UNDERWRITING

Por: caib_15@yahoo.com

2

Concepto:

Es un contrato, en virtud del cual la empresa financiera y una sociedad emisora de valores mobiliarios contratan a fin que la primera citada se obliga a financiar, prefinanciar y vender los valores emitidos por la segunda.

3

Características:

• Es consensual, puesto que se celebra desde el momento en que las partes se obligan a efectuarse recíprocamente pagos de acuerdo con los términos previstos en el contrato.

• Es bilateral, puesto que genera obligaciones para ambas partes.

• Es un contrato moderno, bancario, financiero.• Es oneroso, en el sentido de que cada una de las partes se

obliga a una prestación con contenido económico.• No formal, ya que no existe disposición legal alguna, que exija

una forma especial para la celebración del contrato.• Innominado, ya que no está previsto o establecido en el

ordenamiento jurídico peruano, con una definición clara y alcances.

SUJETOS

• La Sociedad Emisora.

• La underwriter.

5

De la entidad, institución o sociedad emisora encargante:

• Informar a la underwriter, todo lo relacionado con la emisión, con la debida anticipación a fin de que esta pueda prever definitivamente, debidamente las estrategias de mercado. Deberá informar el precio de la emisión de los títulos y el plazo para la colocación de los mismos.

• Notificar al underwriter, de cualquier acontecimiento importante que signifique un cambio en la operación proyectada.

• La entidad encargante, está obligada a pagar los gastos legales de emisión de los títulos valores a negociar.

• No vender ninguna acción o bono adicional o emitido anteriormente durante el período acordado para la operación.

• Pagar la comisión convenida.

Obligaciones de las partes

6

Obligaciones del underwriter:

• Esta obligado, a realizar las gestiones tendientes a obtener la autorización administrativa para realizar la oferta pública.

• Adquirir la totalidad de la emisión. • Respetar el precio y demás condiciones acordadas.• Pagar a la empresa encargada, el precio acordado por la emisión

que adquiere.• El underwriter, así mismo esta obligado a colocar ante el público

la emisión respectiva, al precio y condiciones estipuladas.• Efectuar las actividades promocionales de la emisión de los títulos

a negociar.• Efectuar la colocación de los títulos valores dentro del plazo

convenido.• El underwriter, esta obligado a hacerse cargo de toda la

tramitación relacionada con el pago y la entrega de los valores.

7

8

ARTICULO 221.- OPERACIONES Y SERVICIOS.- Las empresas podrán realizar las siguientes operaciones y servicios, de acuerdo a lo dispuesto por el Capitulo I, del Titulo IV de esta Sección Segunda:

INSISO 18.- Adquirir, conservar y vender acciones de las sociedades que tengan por objeto brindar servicios complementarios o auxiliares a las empresas y /o a sus subsidiarias.