MEMORIA DE LABORES 2016 - Casa de Corredores …sgbsal.com/uploads/documents/Memoria de Labores e...

MEMORIA DE LABORES 2016

SERVICIOS GENERALES BURSÁTILES

Memoria de Labores 2016 _________________________________

2

INDICE

I. Misión, Visión y valores 3 II. Mensaje del Presidente. 4 III. Junta Directiva 2015-2017 6 IV. Estructura Organizativa 6 V. Aspectos Financieros 7 VI. Inversiones Propias 10 VII. Operaciones Bursátiles 11 VIII. Administración de Cartera 11 IX. Centro de Negociación 12 X. Emisiones 12 XI. Marketing 14 XII. Gestión del Recurso Humano 16 XIII. Capacitaciones impartidas por SGB 19 XIV. Informática 20 XV. Auditoría Interna 21 XVI. Oficialía de Cumplimiento 22 XVII. Riesgos 23 XVIII. Outsourcing a SGB Fondos de Inversión 24 XIX. Palabras Finales 25 XX. Estados Financieros 26 XXI. Gobierno Corporativo 29


3

I. MISIÓN, VISIÓN Y VALORES

MISIÓN

Somos una Casa de Corredores de Bolsa, integrada por personal calificado, que brinda a sus clientes asesoría ágil y personalizada, con el

propósito de proveerles las mejores alternativas de inversión y financiamiento.

VISIÓN

Ser la Casa de Corredores de Bolsa líder en el mercado bursátil regional, plenamente identificada y reconocida por clientes

nacionales e internacionales por los servicios que ofrece.

VALORES

Eficiencia Innovación

Ética Profesional Responsabilidad

Integridad Perseverancia

Motivación Confidencialidad

Transparencia


4

II. MENSAJE DEL PRESIDENTE

Estimados Accionistas:

Es grato para mí, presentar ante la honorable Asamblea de Accionistas de Servicios

Generales Bursátiles, S.A. de C.V., Casa de Corredores de Bolsa., la Memoria de Labores

correspondiente al período 2016.

El año 2016 estuvo cargado de retos, fue un año donde el crecimiento mundial rondo el

2.2%, liderado por las economías en desarrollo. Los precios de las materias primas

alcanzaron mínimos en Enero 2016. El Salvador por su parte, fue revisado a la baja por las

clasificadoras de riesgo, para el caso de Moody´s la calificación descendió a B3 en

Noviembre 2016, S&P por su parte degrado 2 veces la calificación en 2016, llevándola a B-

el 8 de Diciembre de 2016.

El panorama económico anteriormente expuesto, aunado a la polarización política del

país, es el telón bajo el cual SGB trabajó durante 2016. A continuación se presentan los

datos más relevantes del año:

Se dio inicio al proceso de integración de la Bolsa Panameña y la Bolsa

Salvadoreña, también conocido como SITREL, proceso se espera concretar para

2017, y de esta manera generar más apertura entre los mercados regionales y

diversificar aún más la cartera de productos para los clientes.

Se inició el proceso de liquidación de Administración de Cartera, proceso que ha

requerido del compromiso de la empresa y sus empleados para realizarse de forma

ordenada y poder presentar a los clientes distintas alternativas de traslado.

SGB Casa de Corredores de Bolsa procedió a crear SGB Fondos de Inversión,

incursionando en el mercado de fondos de inversión y creando el primer Fondo de


5

Inversión en El Salvador. SGB Casa de Corredores de Bolsa es el principal accionista

y a través del servicio de outsourcing es la entidad encargada de la

comercialización de las participaciones del fondo de inversión.

En 2016 se colocó en mercado primario US$83.46 millones y 7 Aumentos de

Capital; además de la Inscripción de 5 nuevas emisiones de deuda, de las cuales 4

son emisores nuevos en el Mercado de Valores, tal es el caso de Optima Servicios

Financieros, S.A de C.V., Inmobiliaria Mesoamericana, S.A. de C.V., VIVA Outdoor y

Caja de Crédito San Vicente, las 2 últimas por medio de Titularizaciones.

Estas son algunas de los muchos logros que SGB obtuvo en 2016, resultados que no

hubieran sido posibles sin la colaboración y dedicación de todos los colaboradores de SGB,

a quienes reitero mis agradecimientos por tan excelente labor.

Finalmente, no me queda más que agradecer a nuestros accionistas, por la confianza

depositada en esta Junta Directiva, misma que está comprometida en seguir trabajando

para el mejor desarrollo del mercado Bursátil Salvadoreño.

Atentamente,

Rolando Arturo Duarte Schlageter


6

III. JUNTA DIRECTIVA

Tabla 1.

Directores de Servicios Generales Bursátiles S.A. de C.V.

IV. ESTRUCTURA ORGANIZATIVA

Tabla 2.

Gerencias

DIRECTORES PROPIETARIOS PRESIDENTE Rolando Arturo Duarte Schlageter

VICEPRESIDENTE Ana Patricia Duarte de Magaña

SECRETARIO José Roberto Duarte Schlageter

DIRECTOR Luis Carlos Duarte Schlageter

DIRECTORES SUPLENTES

DIRECTOR Federico Guillermo Ávila Quehl

DIRECTOR Alberto Miguel Cohen Pinto

DIRECTOR Carlos Eduardo Oñate Muyshondt

DIRECTOR Manuel Roberto Viéytez Valle

GERENCIAS GERENCIA GENERAL Ana Patricia Duarte de Magaña

GERENCI DE MERCADEO Laura Marcela Rivas de Arévalo

GERENCIA OPERACIONES Douglas Ernesto Chávez Ramírez

GERENCIA CENTRO DE NEGOCIACIÓN Cindy Armida Sandoval Moreno

JEFE DE SISTEMAS Luis Roberto Luna Lara

JEFE DE ADMINISTRACIÓN Y FINANZAS Roxana Geraldina Ventura Guillén

AUDITORIA INTERNA Víctor Manuel Martínez Esquivel

OFICIALIA DE CUMPLIMIENTO Fanny Amanda Flores de Panamá

GESTOR DE RIESGOS Maritza Esmeralda Vargas de Salazar


7

V. ASPECTOS FINANCIEROS

1. Balance General al 31 de Diciembre de 2016. (En dólares) Tabla 3.

Cuentas de Activo / Balance General 2015 y 2016.

CUENTAS DE ACTIVO 2016 2015 Diferencia Efectivo y Bancos $43,464.41 $328,327.05 ($284,862.64)

Inversiones Financieras $1,147,380.63 $396,773.45 $750,607.18

Inversiones Financieras a Largo Plazo

$1,214,435.44 $1,404,393.98 ($189,958.54)

Cuentas y Documentos por Cobrar

$27,525.35 $301,752.27 ($274,226.92)

Rendimientos por Cobrar $10,822.74 $16,158.62 ($5,335.88)

Inmuebles $114,973.55 $115,834.67 ($861.12)

Muebles $7,660.45 $15,497.28 ($7,836.83)

Mejoras en propiedad, planta y equipo

$20,548.49 $30,325.07 ($9,776.58)

Impuestos $20,656.77 $20,283.76 $373.01

Otros $1350.77 $2,203.65 ($852.88)

TOTAL $2,608,818.60 $2,631,154.90 ($22,731.20)

Los recursos que SGB controla en su mayoría, se encuentran conformados por Inversiones

financieras, tanto a corto como a largo plazo. Estas inversiones se han incrementado

respecto a las del año pasado un 65.42%.


8

Tabla 4.

Cuentas de Pasivo / Balance General 2015 y 2016.

CUENTAS DE PASIVO 2016 2015 Diferencia Cuentas por pagar $106,834.95 $83,949.21 $22,885.74

Impuestos por pagar propios

$28,886.22 $8,236.04 $20,650.18

Estimación para obligaciones laborales

$921.94 $921.94 $0.00

Total pasivo $136,643.11 $93,107.19 $43,535.92

Dentro de las cuentas de pasivo, el 78% corresponde a cuentas por pagar (empleados,

servicios, instituciones previsionales, etc.).

Tabla 5.

Cuentas de Patrimonio / Balance General 2015 y 2016.

CUENTAS DE PATRIMONIO 2016 2015 Diferencia Capital Social $2,160,000.00 $2,160,000.00 $0.00

Reservas de capital $220,957.87 $200,348.08 $20,609.79

Resultados acumulados de ejercicios anteriores

$103,622.83 $77,423.55 $26,199.28

Resultados del presente ejercicio

$81,484.55 $199,188.37 ($117,704.22)

Revaluaciones ($93,889.76) ($98,517.39) ($4,627.63)

Durante el año 2016, el capital se mantiene y existe una disminución en las revaluaciones,

esto principalmente al alza que ha presentado Citibank en su valor de mercado.


9

1. Estado de Resultados del 1 de Enero al 31 de Diciembre de 2016.

(En dólares)

Tabla 6.

Estado de Resultados 2016.

ESTADO DE RESULTADOS 2016 2015 Var. Absolura

Ingresos $ 979,638.23 $1,064,675.19 $ (85,036.96)

Egresos $953,809.60 $953,171.05 $638.55

Resultados de Operación $25,828.63 $111,504.14 ($85,675.51)

Otros Ingresos $103,616.25 $114,997.01 ($11,380.76)

Otros Egresos $19,091.05 $27,312.78 ($8,221.73)

Utilidad antes de impuestos $110,353.83 $199,188.37 ($88,834.54)

Reserva Legal $7,724.77 $12,422.52 ($4,697.75)

Impuesto Sobre la Renta $21,144.51 $29,594.57 ($8,450.06)

Utilidad Neta $81,484.55 $157,171.28 ($75,686.73)

Rentabilidad sobre patrimonio

3.30% 6.19% (2.89)

Rentabilidad sobre capital 3.77% 7.00% (3.23)

Utilidad por Acción $0.45 $0.87 (0.42)

Número de acciones 180,000 180,000

En 2016, se observa la disminución de la utilidad neta de SGB respecto al año anterior,

esto se debe principalmente a la reducción de los ingresos provenientes de

administración de cartera, en vista que a partir de octubre, inició el proceso de

liquidación.

Lo anterior produjo que la utilidad neta por acción pasará de US$ 0.87 centavos en el

2015, a US$ 0.45 centavos en el 2016.


10

VI. INVERSIONES PROPIAS A continuación se muestra la composición del portafolio de inversiones propias al cierre

de 2016:

Gráfico 1.

Distribución Inversiones Propias al cierre de 2016.

INVERSIONES PROPIAS 2016 % Renta fija 63%

Renta variable nacional 27%

Renta variable internacional

5%

Reporto de Inversión 5%

Total 100%

El rendimiento promedio de la cartera de inversiones propias fue del 5.0%.

63%

27%

5% 5%

Distribución Inversiones

Renta fija Renta variable local Renta variable internacional Reporto de inversión


11

VII.OPERACIONES BURSÁTILES Durante el año 2016, SGB se ubicó en tercer lugar de participación en el total de

operaciones generadas a la Bolsa. Transando un total de $839.23 millones en compra y

$784.09 millones en ventas.

Tabla 7.

Volúmenes transados SGB 2016.

2016 2015 Diferencias MERCADO Compras Ventas Compras Ventas Compras Ventas

Primario $92.84 $84.36 $113.53 $95.99 ($20.69) $17.54

Secundario $26.28 $10.40 $34.42 $34.64 ($8.14) ($24.24)

Internacional $53.21 $112.54 $15.11 $17.61 $38.10 $94.93

Reportos $666.90 $576.79 $322.38 $566.66 $344.52 $10.13

TOTALES $839.23 $784.09 $485.43 $714.89 $353.79 $98.36

VIII. ADMINISTRACIÓN DE CARTERA Durante el año 2016, Administración de Cartera Inició su proceso de liquidación, el cual

durará 180 días. Este proceso inició, posterior al inició del primer Fondo de Inversión en El

Salvador el día 12 de octubre.

A continuación se presenta una tabla comparativa con los saldos administrados a

Diciembre 2015 y Diciembre 2016.

Tabla 8.

Volúmenes Administración de Cartera.

Dic. 2016

Dic. 2015

Diferencia

PRI $5,929,583.49 $13,390,303.02 ($7,460,719.53)

PRC $7,192,187.83 $16,151,560.55 ($8,959,372.72)

TOTALES $13,121,771.32 $29,541,863.57 ($16,420,092.25)


12

IX. CENTRO DE NEGOCIACIÓN E

INVESTIGACIÓN & DESARROLLO

Durante el 2016, el Centro de Negociación e Investigación & Desarrollo ha tenido una participación activa, en la atención al cliente interno y externo. Entre las actividades más destacadas que desarrollaron en el Centro de Negocios, se mencionan las charlas de Color de Mercado, que se organizaron 2 en el año. Además de la elaboracion de boletines diarios y actualizaciones en la página web de las economías de países, Ishares, etf´s, commodities, análisis fundamentales de todas las acciones inscritas en la BVES. Se realizaron también investigaciones especiales en temas específicos; destacando entre estas: Análisis sobre el Brexit y sus impactos, Análisis sobre la economía de Venezuela, Elecciones en EEUU: pronósticos y propuestas, Escenarios para la nueva emisión de Bonos en El Salvador, Efectos del gane de Trump en EEUU, entre otros. Todos estos informes y análisis especiales son explicados al cuerpo de ventas y enviados a los clientes vía Bloomberg y cargados en la página web.

X. EMISIONES Durante 2016, SGB tuvo una participación activa en el Mercado de Valores, a través del

financiamiento bursátil e Inscripción de Aumentos de Capital; logrando una colocación en

mercado primario de US$83.46 millones y 7 Aumentos de Capital; De igual forma cabe destacar la

Inscripción de 5 nuevas emisiones de deuda, de las cuales 4 son emisores nuevos en el Mercado

de Valores, tal es el caso de Optima Servicios Financieros, S.A de C.V., Inmobiliaria

Mesoamericana, S.A. de C.V., VIVA Outdoor y Caja de Crédito San Vicente, las 2 últimas por medio

de Titularizaciones.

Tabla 9.

Colocación en Mercado Primario 2016

COLOCACIÓN EN MERCADO PRIMARIO 2016 SARAM S.A. DE C.V.

Papel Bursátil por

$1,800,000.00


13

CREDIQ

Papel Bursátil por

$49,667,000.00

FACTORAJE PENTAGONO

Papel Bursátil por

$3,500,000.00

INMOBILIARIA MESOAMERICANA

Certificado de Inversión por

$3,500,000.00

VIVA OUTDOOR (Ricorp Titularizadora)

Titularización por

$10,000,000.00

CAJA DE CRÉDITO SAN VICENTE (Ricorp Titularizadora)

Titularización por

$15,000,000.00

Tabla 10.

Inscripción de Emisores y Emisiones

EMISORES Y EMISIONES INMOBILIARIA MESOAMERICANA

CIIMSA01 Monto autorizado

$4,000,000.00

OPTIMA

PBOPTIMA1 Monto autorizado

$5,000,000.00

GRUPO AZUL

Inscripción del Emisor y Acciones

$70,000,000.00


14

Tabla 11.

Inscripción de Aumentos de Capital

AUMENTOS DE CAPITAL ASSA 1 aumento de

Capital en 2016 $6,000,000.00

BANCO PROMERICA 6 aumentos de Capital en 2016

$6,000,120.00 $2,000,000.00 $6,000,028.00 $3,000,000.00 $2,047,322.00 $3,010,681.00

XI. MARKETING

A continuación se muestras las gestiones realizadas por el Departamento de Mercadeo en

cuanto a la aplicación de encuestas, llamadas telefónicas y visitas de negocios:

Tabla 12.

Gestiones de Marketing.

MERCADEO 2016 2015 2014 2013 ENCUESTAS 264 302 300 279

LLAMADAS TELEFÓNICAS 17,063 20,709 18,979 16,914

VISITAS DE NEGOCIOS 2,141 2094 2001 2240


15

Facebook

1754 fans

Twiter 461 seguidores

Mediolleno

Página de opinión

Página Web

www.sgbsal.com

Blog

Noticias bursátiles y financieras

Correos Boletines, precios, color de mercado

Se ha mantenido el proceso de fidelización y atención a nuestro cliente por medio de la

página web y publicaciones en las redes sociales.

Tabla 13.

Variación Medios Sociales. MEDIOS SOCIALES

DIC 2016

DIC 2015

DIFERENCIA

FACEBOOK (me gusta)

1836 1729 107

TWITTER (Seguidores)

465 458 7

BLOG (artículos publicados)

8 0 8


16

Tabla 14.

Variación Medios Sociales MEDIOS SOCIALES

2016 2015 2014 2013

FANS FACEBOOK 1,836 1,741 1345 1,052

SEGUIDORES TWITTER 465 459 423 356

XII. GESTIÓN DEL RECURSO HUMANO

En la búsqueda de fortalecer las capacidades de nuestros colaboradores y fomentar una

cultura de salud integral, se desarrollaron los siguientes seminarios:

Tabla 15.

Seminarios por Áreas DEPARTAMENTO SEMINARIO

INTERNO SEMINARIO

EXTERNO SEMINARIO DE FONDOS

DE INVERSIÓN

TOTAL

Administrativo 10 1 16 27

Auditoría Interna 8 1 14 23

Centro de Negocios 10 2 14 26

Contabilidad 8 1 16 25

Emisiones 10 3 14 27

Gerencia General 8 14 22

Mercadeo 10 3 18 31

Oficial de Cumplimiento

9 3 14 26

Operaciones 8 2 18 28

Riesgos 9 1 14 24

Sistemas 9 14 23

Total 99 17 166 282


17

Para desarrollar la salud integral se han realizado una serie de actividades para la unidad

de los empleados y mejora del clima organizacional, de las cuales se puede mencionar:

Celebración de los 24 años de SGB.

Desayuno día de la amistad e intercambio de regalos.

Entrega de Pasteles a todos los empleados.

Noche de Boliche

Desayuno en CDI.

Cumpleaños del Presidente y Gerencia General.

Fiesta Navideña en Marishatzi.

Brindis de Navidad y Año Nuevo.

A continuación se presentan fotografías donde se observan algunas de las actividades

desarrolladas durante 2016:

Celebración 24 años de SGB Cumpleaños Gerencia General


18

Noche de Boliche Cena Navideña

Lanzamiento Fondo de Inversión Capacitaciones


19

XIII CAPACITACIONES IMPARTIDAS POR

SGB

Para el año del 2016, SGB impartió dos seminarios, uno de Lavado de Dinero y uno de

Excel para toma de Decisiones Financieras.

En el mes de octubre de 2016, se obtuvo la aprobación por parte de Insaforp para obtener

apoyo de parte de ellos para las capacitaciones, por lo cual se espera que durante el año

2017 se dé un crecimiento en esta área de negocios.


20

XIV. INFORMÁTICA

Durante el período 2016, se realizaron las siguientes actividades:

Preparación del software para Fondos de Inversión SAFI.NET , prioridad para la compañía, razón por la que se invirtió tiempo y recursos para dicha tarea, obteniendo autorización de la superintendencia para el sistema contable de la Gestora el llamado “Sistema SAD” y también para el SAFI.NET (fondos) logrando el lanzamiento del primer Fondo de Inversión en el país el pasado 12 de Octubre.

La migración de la plataforma desde Visual FoxPro hacia Visual Studio.NET y SQL Server es considerada una prioridad, razón por la cual se está dando prioridad a la misma la cual se espera terminar a inicios del 2017-01-17

Se desarrollaron nuevos mecanismos de envío de información, según

requerimiento de la superintendencia llamado VARE que sustituirá en el futuro al sistema SETI.

Nos encontramos comprometidos con el sistema de continuidad del negocio, por

lo que se realizaron pruebas de continuidad en sitios remotos tanto en Lourdes como en Soyapango durante el presente año las cuales fueron positivas y se dieron seguimiento a las observaciones vistas en dichas Pruebas

Se logró realizar pruebas exitosas con respecto al sistema IDES que sirve para dar

cumplimiento al FATCA.


21

XV. AUDITORÍA INTERNA

Durante el año 2016, la Unidad de Auditoría Interna desarrolló diversas actividades,

dentro de las cuales destacan las siguientes:

Ejecución de exámenes ordinarios y especiales en registros y procesos, de conformidad al Plan anual de Auditoría Interna, incluyendo las validaciones de la información financiera.

Monitoreo del cumplimiento de las obligaciones legales periódicas de SGB. Monitoreo y control de proyectos en conjunto con la Unidad de Riesgos y la

Oficialía de Cumplimiento Apoyo en la revisión o discusión de proyectos de normas emitidas por las

entidades de regulación y supervisión del estado (Superintendencia del Sistema Financiero, Banco Central de Reserva, entre otros), así como en su implementación.

Apoyo a la Gerencia en la implementación de controles internos requeridos por nuevas normativas o sus modificaciones, así como en nuevas líneas de negocios.

Soporte permanente a los Comités de apoyo a la Junta Directiva (Auditoría, Riesgos y Prevención de Lavado de Dinero y de Activos), así como en los Comités de apoyo a la Gerencia General.

Apoyo a la Gerencia General y la Junta Directiva en la preparación de planes de trabajo e informes de gestión relacionados a Gobierno Corporativo


22

XVI. OFICIALÍA DE CUMPLIMIENTO

SGB mantiene de su compromiso de dar cumplimiento a la Legislación Nacional y a los Estándares Internacionales, mediante la aplicación de un modelo de Gestión de Riesgo en la Prevención de Lavado de Dinero y de Activos y Financiamiento al Terrorismo. Lo anterior nos permite aplicar diversos controles en los procesos de vinculación de clientes y monitoreo de operaciones.

2016 fue un año lleno de retos y con el apoyo del Comité de Prevención de Lavado de

Dinero y de Activos, se realizaron diversos esfuerzos encaminados a la Prevención del

delito.

Es importante destacar que se dio cumplimiento a los lineamientos establecidos por la

Unidad de Investigación Financiera de la FGR y nos encontramos registrados como Sujetos

Obligados y además contamos con la acreditación respectiva.

Revisión de Expedientes de Clientes

Operaciones Bursátiles Emisiones 147 9

Reuniones del Comité de Prevención de Lavado de Dinero y de Activos

Remisión de notas de respuesta a requerimientos recibidos

Se sostuvieron 11 reuniones del Comité 589 Cartas e informes

Charlas Internas Charlas Externas

Se impartieron 2 charlas al personal en materia de Prevención de Lavado de Dinero y de Activos y

Financiamiento al Terrorismo

Se asistió a 2 charlas especializadas en prevención de lavado de dinero


23

XVII. RIESGOS

Durante el año 2016, el Gestor de Riesgos con el Apoyo del Comité de Riesgos ha dado

cumplimiento a lo dispuesto en las Normas Técnicas para la gestión integral de riesgos de

las entidades de los mercados bursátiles (NRP-11), notificando a la Superintendencia del

Sistema Financiero del avance realizado.

Dentro de las actividades desarrolladas para la Gestión de Riesgos destacan las siguientes:

Se sostuvieron 12 sesiones del Comité de Riesgos;

Remisión de Informes a Junta Directiva sobre la evolución de los riesgos asumidos;

Elaboración del Manual de Gestión Integral de Riesgos como un marco normativo interno

que regulara la Gestión Integral de Riesgos en SGB, aprobado por Junta Directiva;

Elaboración del Manual de Administración del Plan de Continuidad del Negocio como un

marco normativo interno para asegurar la Continuidad del Negocio, aprobado por Comité

de Riesgos;

Establecimiento de políticas y procedimientos apropiados para evaluar, supervisar y

monitorear el desempeño de los servicios críticos;

Ejecución de pruebas de levantamiento de Información en Sitios alternos con el objetivo

de garantizar la continuidad de las operaciones en caso de un evento adverso;

Establecimiento de políticas para el resguardo y acceso a la información;

Participación permanente a los comités de apoyo a la Junta Directiva, así como seguimiento a los comités de apoyo a la Gerencia General;

Seguimiento a la migración del Sistema FOX al sistema SQL;

Se impartieron 2 charlas al personal en materia de Gestión de Riesgos.


24

XVIII. OUTSOURCING A SGB FONDOS DE

INVERSIÓN.

Servicios Generales Bursátiles S.A. de C.V., en junio de 2016 suscribió diferentes contratos

con SGB Fondos de Inversión para la prestación de servicios, mismos que fueron

aprobados por la Superintendencia del Sistema Financiero.

A continuación se detalla un resumen del contenido de cada uno de los contratos

suscritos:

CONTRATO CONTENIDO Prestación de Servicios de

Outsourcing

Detalla los servicios y las actividades que realizará el

personal de SGB en la prestación de los siguientes

servicios:

- Informática

- Auditoría Interna

- Riesgos

- Operaciones

- Mercadeo

- Administración y Finanzas

Comercialización de Cuotas

de Participación de Fondos

de Inversión Abiertos

La Casa Corredora se encuentra facultada para actuar como entidad comercializadora ante los inversionistas y partícipes bajo la responsabilidad de SGB Fondos de Inversión, en virtud de lo estipulado en el Reglamento Interno y Prospecto de Colocación.

Prestación de Servicios de

Partícipes

Desglosa las obligaciones de SGB en cuanto al manejo del Registro de Partícipes que se debe llevar conforme a lo estipulado en el Art. 36 de las Normas Técnicas para la Autorización de Constitución, Inicio de Operaciones, Registro y Gestión de Operaciones de las Gestoras de Fondos de Inversión(NDMC-02).

Además, mensualmente SGB Fondos de Inversión, realiza una evaluación de los servicios

prestados por nuestra entidad, la cual tiene como objetivo retroalimentación por ambas

partes e identificación de mejoras en la prestación de servicios. Durante el último


25

trimestre de 2016, la calificación promedia obtenida fue de 97.50/100, reflejando de esta

manera, la satisfacción de SGB Fondos de Inversión de los servicios recibidos.

XIX. PALABRAS FINALES

Al finalizar este 2016, es el momento adecuado luego de casi 25 años en el mercado para agradecer en primer lugar a la gran familia de SGB, que con su compromiso y ardua labor han logrado superar los obstáculos y retos que este año se nos han presentado. A nuestros inversionistas, por su lealtad, son ustedes por los cuales nos esmeramos para brindarle la mejor atención y buscar soluciones que le ayuden en su día a día. Señores Accionistas, solicitamos de ustedes, la aprobación de esta Memoria de Labores que muestra a grandes rasgos la labor de la Junta Directiva.


26

XX. ESTADOS FINANCIEROS


27

2016 2015

1 ACTIVO

11 CORRIENTE

110 CAJA 494.51$ 294.51

111 BANCOS Y FINANCIERAS DEL PAIS 40,169.90$ 325232.54

112 DISPONIBLE RESTRINGIDO 2,800.00$ 2800.00

113 INVERSIONES FINANCIERAS 1147,380.63$ 396773.45

114 CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR 27,514.98$ 301752.27

115 CUENTAS Y DOCUMENTOS COBRA REL. 10.37$ 0.00

116 RENDIMIENTOS POR COBRAR 10,822.74$ 16158.62

117 IMPUESTOS 20,656.77$ 20283.76

118 GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO -$ 0.00

1249,849.90$ 1063,295.15$

12 ACTIVO NO CORRIENTE

120 INMUEBLES A VALOR NETO 114,973.55$ 115834.67

121 MUEBLES A VALOR NETO 7,660.45$ 15497.28

122 MEJORAS EN PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO 20,548.49$ 30325.07

123 INVERSIONES FINANCIERAS A LARGO PLAZO 1214,435.44$ 1404393.98

126 ACTIVOS INTANGIBLES 1,350.77$ 2203.65

1358,968.70$ 1568,254.65$

TOTAL ACTIVO 2608,818.60$ 2631,549.80$

2 PASIVO

21 CORRIENTE

213 CUENTAS POR PAGAR 106,834.95$ 83949.21

215 IMPUESTOS POR PAGAR PROPIOS 28,886.22$ 8236.04

135,721.17$ 92,185.25$

22 PASIVO NO CORRIENTE

225 ESTIMACION PARA OBLIGACIONES LABORALES 921.94$ 921.94$

TOTAL PASIVO 136,643.11$ 93,107.19$

3 PATRIMONIO

31 CAPITAL

3100 CAPITAL SOCIAL MINIMO 702,000.00$ 702,000.00$

3101 CAPITAL SOCIAL VARIABLE 1458,000.00$ 1458,000.00$

2160,000.00$ 2160,000.00$

32 RESERVAS DE CAPITAL

320 RESERVA LEGAL 220,957.87$

220,957.87$ 200,348.08$

333 VALORIZACIÓN DE MERCADO (93,889.76)$ (98,517.39)$

34 RESULTADOS ACUMULADOS

340 RESULTADOS DEL EJERCICIO ANTERIOR 103,622.83$ 77423.55

341 RESULTADOS DEL PRESENTE EJERCICIO 81,484.55$ 199,188.37

185,107.38$ 276,611.92$

TOTAL PATRIMONIO 2472,175.49$ 2538,442.61$

TOTAL PASIVO MAS PATRIMONIO 2608,818.60$ 2631,549.80$

- -$

200,348.08$

BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2016 Y 2015


28

dic-16 dic-15

.

510 INGRESOS POR SERVICIOS BURSATILES E INVERSIONES

5100000 MERCADO PRIMARIO 265,248.20$ 248725.64 16,522.56$ 6.6%

5100010 MERCADO SECUNDARIO 44,220.38$ 88613.33 (44,392.95)$ -50.1%

5100020 REPORTO 165,949.02$ 133411.77 32,537.25$ 24.4%

5100030 OPERACIONALES DEL EXTERIOR 106,768.07$ 48067.19 58,700.88$ 122.1%

582,185.67$ 518,817.93$ 63,367.74$ 12.2%

511 INGRESOS DE OPERACIONES POR SERVICIOS DE ADMINISTRACION DE CARTERA 322,742.95$ 410740.13 (87,997.18)$ -21.4%

512 INGRESOS DIVERSOS 74,709.61$ 135117.13 (60,407.52)$ -44.7%

TOTAL DE INGRESOS DE OPERACION 979,638.23$ 1064,675.19$ (85,036.96)$ -8.0%

410 GASTOS DE OPERACIÓN BURSATILES 67.80$ 165

411 GASTOS ADMINITRACION DE CARTERA 12186.13

412 GASTOS GENERALES DE ADMON. Y PERSONAL DE OPERACIONES BURSATILES

4120 GASTOS DE PERSONAL 599,221.15$ 571658.89 27,562.26$ 4.8%

4121 GASTOS DE DIRECTORIO 15,747.06$ 8021.32 7,725.74$ 96.3%

4122 GASTOS DE TERCEROS 231,482.53$ 234246.57 (2,764.04)$ -1.2%

4123 GASTOS POR SEGUROS 2,925.83$ 2969.78 (43.95)$

4124 IMPUESTOS Y CONTRIBUCIONES 15,317.06$ 21315.06 (5,998.00)$ -28.1%

4125 GASTOS DIVERSOS 60,922.84$ 65311.98 (4,389.14)$ -6.7%

925,684.27$ 915,874.73$ 22,092.87$ 2.4%

413 DEPRECIACION, AMORTIZACION Y DETERIORO POR OPERACIONES CORRIENTES 28,125.33$ 37296.32 (9,170.99)$ -24.6%

TOTAL DE GASTOS DE OPERACIÓN 953,809.60$ 953,171.05$ 638.55$ 0.1%

RESULTADOS DE OPERACION 25,828.63$ 111,504.14$ (85,675.51)$

52 INGRESOS FINANCIEROS

521 INGRESOS POR INVERSIONES FINANCIERAS 99,121.67$ 85829.44 13,292.23$ 15.5%

53 INGRESOS DIVERSOS

530 INGRESOS EXTRAORDINARIOS 4,494.58$ 29167.57 (24,672.99)$

TOTAL INGRESOS FINANCIEROS 103,616.25$ 114,997.01$ (11,380.76)$ -9.9%

42 GASTOS FINANCIEROS

421 GASTOS DE OPERACION POR INVERSIONES PROPIAS 1,139.40$ 647.27 492.13$

423 GASTOS DE IMPUETOS IOF 892.54$ 222.62

425 OTROS GASTOS FINANCIEROS 6,095.25$ 6400.57 4,389.94$ 257.4%

426 PROV. PARA INCOBRABILIDAD Y DESVALORIZACIÓN DE IVERSIONES 512.77$ 1705.31

427 PERDIDAS EN VTAS DE ACTIVOS. 10,451.09$ 18337.01

TOTAL GASTOS FINANCIEROS 19,091.05$ 27,312.78$ (8,221.73)$ -30.1%

UTILIDAD (PERDIDA) ANTES DE INTERESES E IMPUESTOS 110,353.83$ 199,188.37$ (88,834.54)$ -44.6%

(-)RESERVA LEGAL 7,724.77 12,422.52 (4,697.75) -37.8%

(-) IMPUESTO SOBRE LA RENTA ANUAL 21,144.51 29,594.57 (8,450.06) -28.6%

RESULTADO NETO 81,484.55 157,171.28 (75,686.73) -48.2%

Margen de operación. (Utilidad operativa/ Ingresos operativos) 0.03

Ingresos (Variación mensual de los ingresos) -8.0%

Utilidad neta antes de impuestos/ Total de ingresos 11.3%

Ingresos operativos/ Gastos operativos 103%

% de reducción de gastos operativos. 32.1%

VARIACIONES ENERO-

16/15

ESTADO DE RESULTADOS DEL 1 ENERO AL 31 DICIEMBRE DE 2016 COMPARATIVO

COMPARATIVO


29

XXI. GOBIERNO CORPORATIVO


30

1. INFORMACIÓN GENERAL DE LA ENTIDAD

a. Organización Y Propósito

Servicios Generales Bursátiles, S.A. de C. V., Casa de Corredores de Bolsa (En adelante “SGB”),

es una sociedad salvadoreña, del domicilio de San Salvador. Su actividad económica es la

intermediación en la compra y venta de títulos valores a través de la Bolsa de Valores de El

Salvador y la prestación de servicios de asesoría y estructuración de emisiones, y de manera

complementaria previa autorización del Ente Supervisor, la prestación de servicios

especializados relacionados con la operatividad bursátil.

SGB es supervisada por medio de la Superintendencia del Sistema Financiero y la Bolsa de

Valores de El Salvador, S. A. de C.V., de acuerdo a los lineamientos establecidos en la Ley de

Supervisión y Regulación del Sistema Financiero y el marco regulatorio vigente aplicable al

Mercado de Valores.

b. Información sobre el Grupo Empresarial SGB forma parte del Grupo Empresarial con accionistas en común o participación accionaria,

el cual se integra por las siguientes sociedades:

Nombre de la sociedad Giro ¿Tiene SGB participación en el capital

social?

% de participación

Almacenes de Desarrollo, S.A. Entidad con regulación especial y supervisada por la Superintendencia del Sistema Financiero y la Dirección General de Aduanas del Ministerio de Hacienda.

Almacén General de Depósito

No -

Sociedad General de Inversiones, S.A. de C.V.

Prestación de servicios de arrendamiento de

inmuebles

No -

SARAM, S.A. de C.V.

Elaboración de alimentos para animales.

No -

SGB Fondos de Inversión, S.A., Gestora

Administración de Fondos de Inversión.

Si 99.999%


31

de Fondos de Inversión. Entidad con regulación especial y supervisada por la Superintendencia del Sistema Financiero

2. ACCIONISTAS

a. Estructura de la propiedad accionaria Al 31 de diciembre de 2016, la estructura de la propiedad accionaria en SGB era la siguiente:

Accionista Cantidad de Acciones % de participación

Rolando Arturo Duarte Schlageter 22,298 12.39%

Claudia Cristina Duarte de Vásquez 22,297 12.39%

Silvia Elizabeth Duarte Schlageter 22,298 12.39%

Luis Carlos DuarteSchlageter 22,297 12.39%

María Margarita Duarte de Cuéllar 22,297 12.39%

José Roberto Duarte Schlageter 22,298 12.39%

Ana Patricia Duarte de Magaña 22,297 12.39%

Francisco Javier Enrique Duarte Schlageter

22,298 12.39%

José Miguel Carbonell Belismelis 1,620 0.90%

Total 180,000 100.00%

b. Directores con Propiedad Accionaria Los accionistas que forman parte de la Junta Directiva en SGB se detallan en el Romano III,

Numeral 1 del presente informe.

c. Cambios en la Propiedad Accionaria Durante el año 2016 no hubo cambios en la estructura de la propiedad accionaria.

d. Juntas Ordinarias celebradas durante el período y Quórum.

a) Cantidad de sesiones Durante el año 2016, la Junta General de Accionistas sesionó en una (1) ocasión para

abordar asuntos de carácter ordinario.

b) Quórum El Quórum de la junta general ordinaria fue del 100% entre accionistas presentes y

representados.


32

e. Juntas Extraordinarias celebradas durante el período y Quórum.

Durante el año 2016 no hubo sesiones de Junta General de Accionistas, para abordar asuntos

de carácter extraordinario.

3. JUNTA DIRECTIVA U ÓRGANO EQUIVALENTE

a. Integración de la Junta Directiva De acuerdo con el Pacto Social, la Junta Directiva de SGB estará integrada por al menos tres y

máximo cinco Directores Propietarios con igual cantidad de suplentes, entre los cuales habrá:

Presidente, Vicepresidente y Secretario. La Junta Directiva de SGB electa para el periodo

2015-2017 se conforma de la siguiente manera:

Nombre Cargo Fecha último nombramiento

Director Externo

Rolando Arturo Duarte Schlageter

Presidente 11 de febrero de 2015

No

Ana Patricia Duarte de Magaña

Vicepresidente 11 de febrero de 2015

No

José Roberto Duarte Schlageter

Secretario 11 de febrero de 2015

Si

Luis Carlos Duarte Schlageter

Director Propietario

11 de febrero de 2015

SI

Federico Guillermo Ávila Quehl

Director Suplente 11 de febrero de 2015

Si

Alberto Miguel Cohen Pinto


Si

Manuel Roberto Vieytez Valle


Si

Carlos Eduardo Oñate Muyshondt


Si

De acuerdo al Reglamento del Comité de Auditoría de SGB, se entenderá que son Directores Externos aquellos que no realizan funciones gerenciales dentro de SGB.

b. Variaciones durante el periodo No se reportan variaciones en la Junta Directiva al cierre del año 2016

c. Cantidad de sesiones


33

Durante el año 2016 la Junta Directiva sesionó en doce (12) ocasiones a razón de una sesión por mes, de conformidad a lo prescrito en el Pacto Social. Los números de las actas y las fechas de las sesiones se detallan a continuación:

Número de acta Fecha de la sesión

273 19 de enero de 2016

274 16 de febrero de 2016

275 29 de marzo de 2016

276 19 de abril de 2016

277 24 de mayo de 2016

278 21 de junio de 2016

279 19 de julio de 2016

280 23 de agosto de 2016

281 20 de septiembre de 2016

282 25 de octubre de 2016

283 15 de noviembre de 2016

284 13 de diciembre de 2016

d. Remuneración de los Miembros Durante el año 2016 los Directores recibieron remuneraciones en concepto de Dietas por asistir a las sesiones de la Junta Directiva de SGB.

e. Duración en los Cargos De conformidad con el Pacto social vigente, los Directores duran en sus cargos dos años, pudiendo ser reelectos.

4. ALTA GERENCIA a. Composición Al 31 de diciembre de 2016, la Alta Gerencia de SGB estaba integrada por los siguientes funcionarios responsables de Áreas:


34

Nombre ÁREA


Gerencia General

Douglas Ernesto Chávez Ramírez

Gerencia de Operaciones

Luis Roberto Luna Lara Gerencia de Informática

Cindy Armida Sandoval Gerencia de Mesa de Negociación e Investigación

Laura Marcela Rivas de Arévalo

Gerencia de Mercadeo, Ventas y Emisiones

b. Cambios en la Alta Gerencia Durante el año 2016, se efectuaron cambios en los responsables de las Gerencias de Área, como se muestra a continuación:

Gerencia Saliente Fecha de Salida

Entrante Fecha de Ingreso

Mesa de Negociación e Investigación

Julia María Castaneda

Abril 2016 Cindy Armida Sandoval

Septiembre 2016

Mercadeo, Ventas y Emisiones

Ligia Elizabeth Iraheta de Duarte

Mayo 2016 Laura Marcela Rivas de Arévalo

Mayo 2016

Los cambios en la Alta Gerencia se debieron a renuncias de los Gerentes de Área para integrarse a la sociedad SGB Fondos de Inversión, S.A., Gestora de Fondos de Inversión, sociedad subsidiaria de SGB.

5. COMITÉS DE APOYO NOMBRADOS POR LA JUNTA DIRECTIVA a. Información de cada Comité Para cada Comité de apoyo se hace referencia a su conformación, funciones, aspectos de mayor relevancia tratados durante el periodo, detalle sobre los miembros y cantidad de sesiones durante el 2016.

b. Comité De Auditoria

Conformación:


35

Cuatro miembros en total, de los cuales dos son miembros independientes.

Nómina de miembros Los miembros que integran el Comité de Auditoría son los siguientes:

Nombre Cargo Mes de nombramiento

Federico Guillermo Ávila Quehl (Presidente del Comité)

Director Suplente 16 de diciembre de 2014



16 de diciembre de 2014

Luis Carlos Duarte Schlageter


16 de diciembre de 2014

Víctor Manuel Esquivel Auditor Interno 16 e diciembre de 2014

Duración en los cargos Los miembros del Comité de Auditoría han sido electos para un plazo de dos años,

pudiendo ser reelegidos. Los miembros nombrados continúan en sus cargos en tanto la

Junta Directiva no efectúe los nuevos nombramientos.

Funciones del Comité: De conformidad a la Ley de supervisión y Regulación del Sistema Financiero y el Reglamento del Comité de Auditoría aprobado por la Junta Directiva de SGB, las funciones del Comité de Auditoría son las siguientes:

Velar por el cumplimiento de los acuerdos de la Junta General de Accionistas, de la Junta Directiva y de las disposiciones provenientes de la Superintendencia del Sistema Financiero, del Banco Central y de otras instituciones públicas cuando corresponda.

Dar seguimiento a las observaciones que se formulen en los informes del auditor interno, del auditor externo, de la Superintendencia y de otras instituciones, para corregirlas o para contribuir a su desvanecimiento, lo cual deberá ser informado oportunamente a la Superintendencia.

Colaborar en el diseño y aplicación del control interno, proponiendo las medidas correctivas pertinentes.

Otras que mediante normas técnicas se establezcan con el objeto de fortalecer el gobierno corporativo de SGB y su control interno, de acuerdo a las mejores prácticas internacionales.

Con fecha 17 de octubre de 2016 el Banco Central de Reserva emitió las Normas Técnicas de Gobierno Corporativo para las Entidades de los Mercados Bursátiles. En dichas Normas se amplían las funciones y responsabilidades del Comité, en


36

cuanto a apoyar a la Junta Directiva en la evaluación del cumplimiento de los planes de trabajo de la Auditoría Externa e Interna, proponer a la Junta Directiva el nombramiento del Auditor Externo y Fiscal, conocer y evaluar los procesos internos de control interno, así como asegurarse que los estados financieros intermedios y de cierre de ejercicio sean elaborados cumpliendo los lineamientos normativos.

Sesiones El comité sesionó dos veces durante el año 2016.

Aspectos de mayor relevancia abordados en las sesiones del Comité de Auditoría :

Conocimiento, discusión y seguimiento de informes presentados por la Auditoría Externa y Fiscal.

Conocimiento, discusión y seguimiento de informes presentados por la Auditoría Interna.

Conocimiento, discusión y seguimiento de informes por inspecciones realizadas por la Superintendencia del Sistema Financiero y la Bolsa de Valores.

Conocimiento y seguimiento de los procesos de adecuación a nuevas Normas Técnicas emitidas por el Banco Central de Reserva.

Conocimiento y discusión de asuntos relacionados a la gestión de riesgos de SGB.

Conocimiento, discusión y aprobación del Plan de Trabajo anual de Auditoría Interna.

Cambios en el año 2016 Durante el año 2016 no hubo cambios en los miembros del Comité de Auditoría.

c. Comité De Riesgos

Conformación:

El Comité de Riesgos se encuentra integrado por seis (6) miembros.

Nómina de miembros Los integrantes del Comité de Riesgos son los siguientes:

Nombre Unidad Administrativa o Área a la que pertenece

Mes de nombramiento


Junta Directiva y Gerencia General de SGB

24 de marzo de 2015


37

Maritza Esmeralda Vargas

Unidad de Gestión de Riesgos 24 de marzo de 2015

Douglas Ernesto Chávez

Gerencia de Operaciones 24 de marzo de 2015

Fanny Amanda Flores Oficialía de Cumplimiento 24 de marzo de 2015

Laura Marcela Rivas Gerencia de Mercadeo 21 de junio de 2016

Andrea Maria Manzur Mesa de Negociación e Investigación.

21 de junio de 2016

Duración en los cargos

Los miembros del Comité de Riesgos han sido electos por un plazo indefinido.

Funciones del Comité. De conformidad a la las Normas Técnicas para la Gestión Integral de Riesgos de las Entidades de los Mercados Bursátiles (NRP-11) y el Manual de Gestión de Riesgos aprobado por la Junta Directiva de SGB, las funciones del Comité de Riesgos comprenderán, como mínimo, las actividades siguientes:

i. Velar por que SGB cuente con la adecuada estructura organizacional, políticas,

manuales y recursos para la Gestión Integral de Riesgos;

ii. Proponer para aprobación de la Junta Directiva, al menos lo siguiente:

Las políticas y manuales para la gestión integral de riesgos, así como las eventuales modificaciones que se realicen a los mismos;

Los límites de exposición a los distintos tipos de riesgos identificados por SGB;

Los mecanismos para la implementación de acciones correctivas, así como los planes de

contingencia a adoptar; y

Los casos o circunstancias especiales en los cuales se puedan exceder los límites de

exposición, así como los controles especiales sobre dichas circunstancias;

iii. Validar:

La metodología para identificar, medir, controlar, mitigar, monitorear y comunicar los distintos tipos de riesgos a los que se encuentra expuesta SGB, así como sus eventuales modificaciones, asegurándose que la misma considere los riesgos críticos de las actividades que se realizan; y Las acciones correctivas propuestas por el Gestor de Riesgos en el caso que exista desviación con respecto a los niveles o límites de exposición asumidos;


38

iv. Informar a la Junta Directiva sobre los riesgos asumidos por SGB, su evolución, sus efectos en los niveles patrimoniales de SGB y las necesidades adicionales de mitigación, así como de sus acciones correctivas;

v. Informar a la Junta Directiva la ejecución de las políticas aprobadas, velando por que la realización de las operaciones de SGB se ajuste a las políticas y procedimientos definidos para la gestión de los riesgos;

vi. Requerir y dar seguimiento a los planes correctivos para normalizar incumplimientos a los límites de exposición o deficiencias reportadas; y

vii. Informar a la Junta Directiva sobre el resultado de los informes elaborados por

la Unidad de Riesgos o quien haga sus veces. Sesiones

Durante el año 2016, el Comité sesionó en doce (12) ocasiones. Las Normas Técnicas para la Gestión Integral de Riesgos de las Entidades de los Mercados Bursátiles establecen un mínimo de 4 reuniones en el año. Aspectos de mayor relevancia abordados por el Comité:

Discusión y análisis de resultados de las inspecciones y evaluaciones realizadas por la Superintendencia del Sistema Financiero relacionadas a la gestión de riesgos de SGB.

Revisión y aprobación de manuales de políticas y procedimientos de SGB. Discusión y análisis de las Bitácoras diarias de eventos reportados por cada Área en SGB. Análisis y evaluación del grado de cumplimiento de la Normas Técnicas para la Gestión

Integral de Riesgos de las Entidades de Mercados Bursátiles (NRP-11) que entró en vigencia el 10 de agosto de 2015.

Resultados de pruebas realizadas a los planes de contingencia. Discusión de asuntos relacionados a la continuidad del negocio y seguridad de la

información. Informes de indicadores de riesgos.

Cambios en el año 2016

Durante el año 2016 se efectuaron los siguientes cambios entre los integrantes del Comité de Riesgos:

Miembros salientes

Miembros entrantes Nombramiento

Ligia Iraheta de Duarte

Laura Marcela Rivas Sesión de Junta Directiva de fecha 21 de junio de 2016

Julia María Castaneda

Andrea Maria Manzur

Sesión de Junta Directiva de fecha 21 de junio de 2016


39

d. Comité de Prevención de Lavado de Dinero y de Activos

Conformación del Comité.

El Comité se encuentra integrado por cinco (5) miembros, representantes de las siguientes

Áreas:

Junta Directiva de SGB, (un Director Propietario) Oficialía de Cumplimiento Gerencia de Mercadeo Gestión de Riesgos Gerencia de Operaciones

Duración en los cargos

Los miembros del Comité de Riesgos han sido electos por un plazo indefinido.

Función del Comité La función principal del Comité es apoyar al Oficial de Cumplimiento en su labor de prevención del lavado de dinero y de activos respecto a la toma de decisiones sobre casos especiales y remisión de informes a la Unidad de Investigación Financiera de la Fiscalía General de la República Sesiones

Durante el año 2016 el Comité sesionó en 11 ocasiones

Aspectos de mayor relevancia abordados en las sesiones del comité Aperturas de expedientes por nuevas cuentas Discusión y aprobación de manuales y procedimientos internos para la prevención

de lavado de dinero y de activos Conocimiento y discusión de informes a presentar a la Junta Directiva de SGB Análisis de casos y operaciones inusuales Conocimiento y discusión de informes a remitir a la Fiscalía General de la República

u otras instancias facultadas. Conocimiento y discusión del Plan de Trabajo del Oficial de Cumplimiento

Cambios en el Comité

Durante 2016 no hubo cambios entre los miembros del Comité

Selección, nombramiento y destitución de los miembros de los Comités La Gerencia General propone a la Junta Directiva los miembros para los Comités de Apoyo, tomando en cuenta las capacidades y conocimiento de las operaciones que realiza SGB en el Mercado de Valores. La Junta Directiva aprueba los nombramientos y los respectivos reemplazos en caso de que alguno presentare imposibilidad permanente de asistir a las sesiones o fuera relevado de sus responsabilidades por


40

otras razones. Si algún miembro no cumple con los requisitos de idoneidad exigidos, se debe proceder a su sustitución.

Renuncias Los miembros que deseen renunciar a su nombramiento, deben hacerlo mediante carta

dirigida a la Junta Directiva.

Remuneraciones para los miembros de los Comités La Junta Directiva no ha establecido remuneraciones para los miembros de los Comités de Apoyo a la Junta Directiva.

e. COMITÉS DE APOYO A LA GERENCIA GENERAL La Gerencia General de SGB cuenta con comités, cuya función principal es brindar apoyo en la gestión gerencial encomendada por la Junta Directiva. El detalle de los Comités de apoyos a la Gerencia General y la periodicidad de sus reuniones durante el año 2016 se muestra a continuación:

Comité Periodicidad de sus reuniones

Tecnología de información Semanal

Administración Mensual

Atención al cliente Quincenal

Emisiones Quincenal

Inversiones Quincenal

Tenedores de Títulos Valores Mensual

Acciones y Bonos Quincenal

Salud y seguridad ocupacional Trimestral

Los integrantes de los Comités de Apoyo a la Gerencia General no son nombrados por la Junta Directiva.

f. MONITOREO Y CONTROL EXTERNO E INTERNO

1. Auditoría Externa En febrero de 2016 la Junta General de Accionistas de SGB, contrató la Firma del Contador Público Francisco Antonio Rivera Rivas, para realizar la auditoría externa financiera y fiscal para el ejercicio 2016. Durante dicho período el Auditor Externo no realizó otros trabajos para SGB, distintos de los servicios de auditoría para los que fue contratado.

2. Unidades de Monitoreo y Control Interno


41

Nombramientos y funciones

En cumplimiento a las disposiciones contenidas en la Ley de Supervisión y Regulación del

Sistema Financiero, Ley Contra el Lavado de Dinero y de Activos y Financiamiento al

Terrorismo, Instructivos y Normas Técnicas sobre Gestión de Riesgos y de Monitoreo y

Control, SGB cuenta con funcionarios nombrados por la Junta Directiva para ejercer las

funciones de gestión de riesgos, monitoreo y control en las siguientes áreas:

Área y cantidad de

nombramientos

Funciones principales

Gestión de Riesgos: 1 nombramiento (Gestor de Riesgos)

a) Identificar, medir controlar, monitorear y comunicar los riesgos en que incurre SGB dentro de sus diversas áreas y sus efectos en la solvencia de SGB, de conformidad a las políticas y metodologías aprobadas;

b) Diseñar y proponer al Comité de Riesgos para su aprobación las estrategias, políticas, procedimientos y los manuales respectivos para la gestión integral de riesgos y de cada uno de los riesgos específicos identificados, así como sus modificaciones;

c) Proponer para su aprobación las metodologías, modelos y parámetros para la gestión de los distintos tipos de riesgos a que se encuentra expuesta SGB, incluyendo el detalle de cambios en los factores de riesgos aplicables a SGB y la evolución histórica de los riesgos asumidos;

d) Informar periódicamente al Comité de Riesgos sobre la evolución de los principales riesgos asumidos por SGB, incluyendo el detalle de cambios en los factores de riesgos aplicables a SGB y la evolución histórica de los riesgos asumidos;

e) Opinar sobre los posibles riesgos que conlleve el establecimiento

de nuevos productos, operaciones y actividades, así como los cambios importantes en el entorno de negocios de SGB;

f) Dar seguimiento periódico a las acciones correctivas presentadas por las diferentes áreas de SGB para la mejora en la gestión de riesgos, los cuales deberá hacer del conocimiento al Comité de Riesgos y la Alta Gerencia;

g) Dar seguimiento al cumplimiento de los límites de exposiciones al riesgo, sus niveles de tolerancia por tipo de riesgo cuantificables y proponer mecanismos de mitigación a las exposiciones e


42

informar al Comité de Riesgos; y

h) Elaborar y proponer al Comité de Riesgos planes de contingencia, continuidad del negocio y pruebas de tensión para gestionar cada uno de los riesgos en forma particular en situaciones adversas;

Oficialía de Cumplimiento: 1 nombramiento (Oficial de Cumplimiento)

a) Establecer los mecanismos de control para prevenir o detectar actos u operaciones sospechosas de lavado de dinero, así como verificar su cumplimiento.

b) Informar a las autoridades competentes sobre transacciones que a su se consideren como sospechosas.

c) Proporcionar información requerida por la Unidad de Investigación Financiera de la Fiscalía General de la República, la Superintendencia del Sistema Financiero o cualquier ente judicial

d) Elaborar programas de capacitación y difusión en materia de prevención y detección de operaciones irregulares o sospechosas de lavado de dinero

Auditoría Interna: 1 nombramiento (Auditor Interno)

a) Desarrollar de programas de trabajos, definición de objetivos,

alcances, metodología e informes.

b) Revisar la fiabilidad e integridad de la información financiera y

operativa y los medios utilizados para identificar, medir, evaluar, recomendar y entregar resultado de dicha información

c) Verificar el cumplimiento de política, planes, procedimientos,

normas y reglamentos que pueden tener un impacto significativo en las operaciones e informes

d) Revisar los medios de salvaguarda de los activos y verificar la

existencia de dichos activos.

e) Verificar el adecuado uso de los recursos de la empresa.

f) Captar la información necesaria para evaluar la funcionalidad,

efectividad de los procesos, funciones, sistemas utilizados y entrega de información.

g) Revisar y evaluar las operaciones o transacciones para determinar

si la información entregada es correcta y oportuna para la toma de decisiones

h) Proponer la implementación o mejorar a los sistemas, funciones

que permita elevar la efectividad en la empresa


43

Cambios en los nombramientos Durante el año 2016 no hubo cambios en los nombramientos.

g. TRANSPARENCIA Y REVELACION DE INFORMACION

Atención al cliente inversionista SGB cuenta con los siguientes mecanismos de atención al cliente inversionista: Atención personalizada a través de los Agentes Corredores de Bolsa o los Asistentes de

Corredor para proporcionar información bursátil o aclarar dudas sobre propuestas de inversión.

Remisión periódica de boletines sobre información bursátil por medios electrónicos Publicación periódica de la información bursátil en la página web institucional Para el caso de la atención de quejas o reclamos de clientes inversionistas, SGB cuenta

con un procedimiento formal mediante el cual se canalizan las peticiones de los clientes, se investiga o analiza cada caso y se proporcionan las respuestas correspondientes.

Operaciones con partes relacionadas

Entre SGB y sus Accionistas Durante el año 2016 no se presentaron operaciones relevantes que supongan una transferencia de recursos u obligaciones entre SGB y sus accionistas

Entre SGB y los Miembros de la Junta Directiva

Durante el año 2016 no se presentaron operaciones relevantes que supongan una transferencia de recursos u obligaciones entre SGB y los miembros de la Junta Directiva.

Entre SGB y Empresas Relacionadas

Durante el año 2016, SGB realizó las siguientes operaciones con empresas relacionadas:

Empresa relacionada Descripción de la operación

SGB Fondos de Inversión, S.A., Gestora de Fondos de Inversión.

a) Convenio para la prestación de servicio de capacitaciones al personal de SGB sobre aspectos relacionadas a Fondos de Inversión.

b) Suscripción de contrato de prestación de servicios

especializados a la Gestora, en las áreas de Gestión de Riesgos, Auditoría Interna, Informática, Operaciones, Administración y Finanzas.

c) Suscripción de contrato de prestación de servicios


44

especializados a la Gestora, para el Registro de Partícipes de los Fondos de Inversión Abiertos.

d) Suscripción de Contrato de Comercialización de

Cuotas de Participación de Fondos de Inversión Abiertos administrados por la Gestora.

Almacenes de Desarrollo, S.A.

Servicio de Almacenamiento de archivo documental, propiedad de SGB.

Sociedad General de Inversiones, S.A. de C.V.

Servicio de Arrendamiento del inmueble donde se desarrollan las actividades administrativas y operativas de SGB.

h. CÓDIGO DE BUEN GOBIERNO CORPORATIVO

SGB cuenta con un Código de Buen Gobierno Corporativo aprobado por la Junta Directiva. Durante 2016 no se realizaron modificaciones al referido Código.

i. POLÍTICAS INSTITUCIONALES SOBRE ESTANDARES ETICOS Y CONDUCTAS

SGB cuenta con las siguientes políticas institucionales aprobadas por la Junta Directiva, que

regulan la actuación de los Accionistas, Administradores, Gerentes de Área, Agentes

Corredores de Bolsa y Empleados en general:

Manejo de conflictos de interés Manejo de información privilegiada Manejo de Información Confidencial Manipulación y Abuso de Mercado Normas Éticas de Conducta Operaciones con Partes Relacionadas

Las Políticas antes citadas no sufrieron modificaciones durante el año 2016

j. APROBACIÓN DEL INFORME

El presente Informe Anual de Gobierno Corporativo fue aprobado por la Junta Directiva de SGB el 24 de enero de 2017. No hubo votos en contra ni abstenciones por parte de los Directores respecto a la aprobación del presente Informe.


45

De conformidad al artículo 21 de las Normas Técnicas de Gobierno Corporativo para las Entidades de los Mercados Bursátiles (NRP-13), el presente informe puede ser incluido dentro de la Memoria de Labores de la Junta Directiva a presentar par aprobación a la Junta General de Accionistas de SGB.

MEMORIA DE LABORES 2016 - Casa de Corredores …sgbsal.com/uploads/documents/Memoria de Labores e...

Documents

Transcript of MEMORIA DE LABORES 2016 - Casa de Corredores …sgbsal.com/uploads/documents/Memoria de Labores e...