EXPERIENCIA DE DEGREMONT ESPAÑA EN

LA FINANCACIÓN DE PROYECTOS

4 de Junio de 2013

Degrémont BOT Portfolio

Construir, Operar y Transferir:servicio completamente integrado y optimizado para la financiacion, construccion y operacion de instalaciones de tratamiento de aguas

Know-how específico en desarrollo y gestión de BOT s • Diseño y construcción• Operación y mantenimiento• Ingeniería financiera• Partenariado financiero

CONTRATOS: DE 15 A 30 AÑOS

11 CONTRATOS ppp GESTIONADOS

22

[As Samra]

Ciudad Juárez San Luis Potosí Valle de Juárez Culiacán Salina Cruz (México)

Maribor (Slovenia)

As Samra(Jordan)

Johor (Malaysia)Medan (Indonesia)

Sydney, Melbourne (Australia)

MÉXICO: Esquema de financiación tradicional

Degrémont en México : Proyectos BOT

Culiacán 400 000 eq hab.

6,100 m3/h (1,700 l/s)

Ciudad Juárez extension1,500 000 eq hab.

9,360 m3/h (2,600 l/s)

Juárez Sur-Sur260 000 eq.hab

1,800 m3/h (500 l/s)

San Luis Potosí600 000 eq.hab

3,800 m3/h (1,050 l/s)

Salina Cruz (PEMEX I)594 m3/h Reverse Osmoses

360 m3/h Eau Industrielle (100 l/s)

6,100 m /h (1,700 l/s)

Salina Cruz (PEMEX II)60 000 eq hab.320 m3/h (90 l/s)

DEGREMONT: DESALADORA DE MELBOURNE

CONTEXTO DEL CLIENTE

Australia: Superficie -7.687.000 sq kmPIB – 890 billion USDPoblación – 21 million

Victoria: 3% superficie Australiana25% PIB Australiano25% Población Australiana.

Wonthaggi

BID Timetable

2007 2008 2009

EOI(07/06 – 30/09/08)

RFP(01/10/09 –27/03/09)

BAFO(28/03/09 – 27/07/09)

Formación del Consorcio (Thiess, DGT, Macquarie

Financiación

Cierre precio

construcción

Selección por AGL

Pre EOI

Feasability

BAFO1 (Finance)

17/06

BAFO3

27/07

Financial Close

04/09

Global Financial

Crisis

Sponsors Equity formation

• Documentacioncontractual list (Project deed, security package)

• Closing of Equity holding• Strategy on Water

Production duringconstruction

Precalificacion

01/10Adjudicación

30/07Refinanciación

26/10

CLAVES DEL PROYECTO

Coordinación de los socios

� Movilización personas� Alineamiento de estas.� Entregas

Value for money� Para toda la vida del

proyecto� Obligaciones, responsabilid

ades� Coste de la financiación

Respetar y escuchar al Cliente

� Conformidad

Arquitectura

� Integración en el paisaje� Conformidad� Soporte� Cohesión

� Integración en el paisaje� Enterrada� Icónica

Cumplimiento de la entrega

� Planning� Electricidad� Tecnología

Cumplimiento de obligaciones financieras

� Respuesta del mercado� Adaptabilidad a las GFC� Pro-actividad

FACTORES CLAVE

PROYECTO: el Proyecto consiste en un Contrato a 30 años con el Estado de

Victoria para la financiación, diseño, construcción y operación de una Instalación

Desaladora de Agua Marina de 150GL bajo un modelo PPP.

Los trabajos comprenden:

• Planta desaladora de 150 GL.

• Trabajos submarinos y túneles de captación y emisión de salmuera.• Trabajos submarinos y túneles de captación y emisión de salmuera.

• 84km de tuberías enterradas

• 87 km de líneas eléctricas enterradas

Coste de construcción : 3.4 MM AUD

Deuda sénior: 3.7 MM AUD

Equity: 770 M AUD

Aspectos medioambientales

� Arquitectura – Cubierta verde

� Zona marina protegida

� Planta y distribución alimentadas por energías renovables.

STAKEHOLDERS

Independent Reviewer & Environmental AuditorDavis Langdon / MWH

Connected Water AuthoritiesEnvironmental AgenciesTransport Authorities, AGL

34 Senior Banks $A3,671 bnFinancial Engineer (Hyder)Intercreditor Agent (NAB)

CommunityLandowners

9 Shareholders/ 15 DirectorsTotal equity contribution $A768.7m

De septiembre de 2009...

a septiembre de 2012

IDAM de ANDRATX

IDAM ANDRATX

� Características: IDAM de 16,5 m3/año.

� Cliente: Ministerio de Medio Ambiente/Agencia Balear del Agua y Calidad Ambiental (ABAQUA) .

� Contrato: Diseño, construcción y explotación de la instalación 15 años.

� Facturación: tarifa mixta (Amortización + fijo O&M + variable O&M).� Facturación: tarifa mixta (Amortización + fijo O&M + variable O&M).

� Riesgos: Existe riesgo de disponibilidad y no de demanda. La tarifa de amortización se puede ver afectada por una deficiente disponibilidad de instalación.

� Financiación: Mixta– Por un lado Fondos de Cohesión de la UE, pagada directamente a los

concesionarios (UTE) a medida que se recibe.

– Por otro lado, financiación privada de la inversión estructurada a través de la venta de créditos futuros a entidades financieras.

– Pagos de la Tarifa (Amortización + O&M) atendido por la administración local (ABAQUA) según convenio formalizado entre administraciones.

IDAM de ANDRATX

• Particularidades de la vida del Proyecto

– Indefinición en las formalidades para la transmisión de la instalación entre las administraciones. Convenio de colaboración mejorable. Impacto en la financiación.

– Problemas de solvencia de la administración local.– Problemas de solvencia de la administración local.

– Falta de demanda del agua producto. Alta pluviometría. Impacto en las cuentas publicas.

– Poca visibilidad e incumplimiento de plazos en la recepción de fondos de cohesión.

EL MERCADO DEL AGUA EN PROYECTOS CON FINANCIACIÓN PRIVADA EN ESPAÑA

- La compleja estructura administrativa y competencial en materia de aguas hace que las relaciones entre los actores sean difíciles de armonizar.

- El PNCA está pendiente de desarrollo y las exigencias en materia de calidad de las aguas de la UE se mantienen (Necesidades no resueltas)

- Necesidad de NO incrementar el déficit público financiando infraestructuras con mas endeudamiento.

- Gran parte de las actuaciones que se realizan se hacen a través de - Gran parte de las actuaciones que se realizan se hacen a través de Sociedades estatales u organismos de derecho privado de las administraciones locales.

- Se exige la repercusión de los costes al usuario (UE).

- No todas las CCAA tienen implementado el canon que permita financiar las infraestructuras.

- Las administraciones no tienen capacidad de financiación con recursos propios de las actuaciones pendientes.

NECESIDADES

En el sector de Aguas específicamente:

- Necesidad de articulación de convenios entrediferentes administraciones por la estructuracompetencial del sector. Imprescindible.

- Concesiones han de estar necesariamente- Concesiones han de estar necesariamentevinculadas al riesgo de disponibilidad. Dificultad legalpara estructurar proyectos financiables con riesgo dedemanda. Posibilidad de desconsolidación de deudapública en tal caso según EUROSTAT.

- ¿Revisión de tarifas? Necesidad de repercusión decostes. DMA art 9: principio de recuperación de costes.

NECESIDADES

- Recuperación de costes: Necesidad de establecimiento demecanismos de incentivos y desincentivos entre lasdiferentes administraciones. Las administraciones “enalta” no fijan las tarifas. Articulación a través de loscorrespondientes convenios.

- Cánones finalistas no implementados en todas las- Cánones finalistas no implementados en todas lasCCAA. Necesidad de implementación para poder financiarproyectos por el sector privado.

- Establecimiento de mecanismos de garantía derecuperación de las Tarifas. Fondos fiduciarios, Accióndirecta de sponsores sobre cobro del canon y de fondosestatales, etc.

- Mejora de mecanismos de financiación de infraestructuras(ley de financiación)

PERSPECTIVAS

- La actual situación descrita hace que no hayaperspectivas a corto plazo de proyectos de inversiónrelevantes a ser licitados en formato BOT.

- La presencia de sociedades mixtas que ya gestionanel tratamiento de agua en baja hace difícil la gestiónpor dos concesionarios diferentes del abastecimientoy del saneamiento.y del saneamiento.

- No se espera la realización de grandes proyectos financiadosa corto-medio plazo de nuevas infraestructuras.

- Los proyectos que pueden encajar en un modelo PPP:

- “Revampings” de instalaciones que se van quedandoobsoletas o deterioradas

- Agrupación en “paquetes” de pequeñas actuaciones ennúcleos rurales o urbanos de pequeño tamaño y dispersos.

PERSPECTIVAS

- Se esta estudiando por el Gobierno la reforma de la Leyde Aguas para mejorar los mecanismos de colaboraciónentre administraciones que permita la financiaciónprivada de los proyectos hidráulicos.

- Hay dificultades en el Gobierno en encontrar fórmulaspara ultimar el Plan Nacional de Calidad de las Aguas ycumplir con las exigencias de la UE en esta materia. Elcumplir con las exigencias de la UE en esta materia. Elestado español se expone a sanciones si nocumple, por lo que se están explorando alternativas definanciación privada de los proyectos que se pretendenacometer.

- Estos estudios, por ahora, no se han concretado enacciones especificas pero la necesidad de realizarlos esurgente e importante.