Supuestos Practicos Contabilidad de costes

8/9/2019 Supuestos Practicos Contabilidad de costes

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SUPUESTOS

PRACTICOS

Contabilidad Financiera

y

Costes

Por

os

Antonio GONZALO A NGUL O

REVISTA ESPAOLA DE FINANCIACIN Y CONTABILIDADVol. VI, N. 191977pp. 109-156


2/40

J.

A. Gonzalo Angulo: Supuestos Prcticos

Oposiciones a ingreso en el Cuerpo de Zn-

ejercici o al camb io de 116, 75 . El valor

tervenein y ~ ~ ~ ~ ~ b i l i d ~ de la ~ d ~ i ~ i ~ -

erico o contable de tales ttulos segn el

Balance a 31-12-75 de la S.A .K ., e s de 530

tracin Civil del Estado Convocatoria de

pesetas

accin.

16 de febrero de 1 97 6- B .O .E . de 9 de 5) El em prstito d e obligaciones fue

marzo de 1976).

emitido en 1973 y estaba compuesta por

5.000 ttulos de 1.000 pesetas nominales,

SEGUNDO EJERCICIO-Prctico.

que fueron colocados con una prima de

Da 15 d e noviembre de 1976. emisin del 5 , dev eng ando un inters del

9,25 anual. El plan de amortizacin se

Los Estados Financieros (Balance de Si-

extiende cinco a os con primer venci-

tuacin y Cuenta de Explotacin y Prdi-

miento en 31-12-1974. El criterio adop tado

das y Ganancias) de la Empresa Industrial

respec to a la periodificacin d e la prima de

del Noroeste, S. A., al 31 de diciembre

emisin fue el de sanearla en correspon-

de 1975, elabo rados conforme a las direc- den cia co n el nm ero de obligaciones

trices del Plan General de Contabilidad de am ortizad as, lo cual evidentem ente no se

Esp aa, so n los que se muestran en los ha cumplido.

anexos nm. Y 2. que durante el

6 En el examen de antiguedad de las

ejercicio de 1975 se han producido ciertos

existencias se han detectado un lote de

cambios en el Departamento Administrati-

productos terminados, 10s

m

que ya no

vo-Financiero, el Consejo de Administra-

se fabrican, y que llevan ms de tres aos

cin decide someter 10s mismos a una

sin tener m ovimiento, cuando

1

normal es

auditora co ntab le que habr d e realizar un

que ningn producto supere 10s seis meses

profesional independiente. Dicho profesio-

de almacenamiento.

nal, tras practicar las pruebas pertinentes

7

L a valoracin de las existencias

segn los uso s al respecto, pone de mani- atiend e a los datos facilitados por la con-

fiesto las siguientes anomalas: tabilidad Interna . La organizacin de la

produccin y e mo vimiento interno que ha

1) L a maquinaria, instalaciones Y uti-

tenido lugar durante el ejercicio 1975 pue-

llaje se am ortizan a razon de un 10 anual

den apreciarse en el anexo nm. 3, con

sobre el. valor al origen, sin .e m ba ry , du-

cuya informacin puede llegarse a deter-

rante seis meses se han venido realizando

minar el coste de 10s distintos productos

doble turno de trabajo, sin que tal hecho

comprobar si ha sido correcta la valora-

haya sido tenido en cuenta a efectos del

cin de las existencias. Es de hacer notar

clculo d e la amortizacin peridica.

que a tales efectos se sigue el convenio

2) Au nqu e existe la norma de qile cual- FI F O .

quier gasto en Inmovilizado inferior a

8

Du rante 1975 se ha cobrado parte de

50.cl00 pe set as se a considerado como im- la de ud a a cargo d e los Clientes dudosos,

putable al ejercicio en SU totalidad, se ha 2 0 0 . m pts. en concreto, sin embargo, se

aplicado tal criterio con d os partidas de han abo nad o en la cue nta general de Clien-

utillaje adquiridas a principio de ejercicio te s y no en la de Clie ntes de dud oso cobro.

por valor d e 70.000 y 80.000 pesetas, res- D e otra pa rte, cab e sealar qu e el resto de

pectivamente.

la deuda (120.000 ptas.) debe ser conside-

3) E n Propiedad Industrial se encuen- rada com o absolutam ente incobrable.

tra incluida una Marca comercial valorada

9)

Den tro del saldo de Efectos comer-

en 250.000 pesetas, que puede considerar-

ciales a c obra r estn includos do s efectos

se como totalmente obsoleta y, por 10 tan-

por valor de 54.000 pts. que fueron de-

to , sin valor alguno de realizacin.

vueltos a su vencimiento.

4) LO S Ttu los sin cotizacin oficial in- 10) Los Ttulos con cotizacin oficial

tegrantes del Inmovilizado Financiero son

son 200 acciones de la S.A. TEX de 500

4.000 accio nes d e la S.A.K. de 500 pesetas

pts. nominales adquiridas al 220 .

En

nominales adquiridas durante el pasado

1975 se enajenaron los derechos de sus-

111


3/40

cripcijn correspondientes a la ampliacin

de capital a la par que dicha sociedad llev

a cabo en la proporcin de por 5, abo-

r,r,d~se imi;ert:: de a vent

fi

a ceita

antedicha.

11) La cuenta Hacierida Pblica recoge

los saldos pendientes de cobro de la Des-

gravacin Fiscal a la Exportacin. El

cargo se hace segn estimacin de la em-

presa y el abono en el momento del cobro,

cuyo importe puede no coincidir con el

previamente cargado. En 1975 se han

cobrado y abonado en la cuenta mencio-

nada 1.014.000 pts. que correspondan a

cargos por importe de 957.000 pts.

12) No se ha periodificado correcta-

mente la prima de seguros, que abarca

desde 1-7-75 a 30-6-76, ascendiendo su

importe total a 240.000 pts.

13) La Previsin para Inversiones se

encuentra correctamente materializada en

Maquinaria, sin embargo la amortizacin

correspondiente a esta ltima (250.000 pts.)

no lo est.

14) La Cuenta de Regularizacin reco-

ge la practicada en 31-XII-1974 y 31-XII-

1975 al amparo de lo dispuesto en el De-

creto-Ley 1211973. Sin embargo, se ha de-

tectado un pasivo ficticio en la rbrica de

Acreedores, por importe de 720.000 pts.

15) Pese a haber materializado en 1975

las obras y reparaciones extraordinarias

para las cuales fue dotada la provisin, no

se ha aplicado la misma a su finalidad.

16) Dentro del Saldo de Acreedores

figura incluida una deuda en moneda ex-

tranjera, 10.000 , convertidos al cambio de

60 pts. 'dollar, siendo dicho cambio a la

fecha del balance de 70 pts. dollar. Dicha

deuda tuvo su origen en la adquisicin de

una patente incluida en la cuenta Propie-

dad Industrial, que ha comenzado a utili-

zarse en el presente ejercicio.

17) Se han devengado comisiones por

valor de 350.800 pts. que, por encontrarse

pendientes de pago, por parte de la empre-

sa, no se han contabilizado.

18)

Los trabajos realizados por la em-

presa para su inmobilizado, consistentes

en diversos enseres, no han sido correcta-

y ntn,,,, alo orad os

estimndose que el coste

real de los mismos ha ascendido a 650.000

pts.

De acuerdo con la anterior informacin,

se pide:

O Practicar los ajustes correspondien-

tes para adecuar la contabilidad a la rea-

lidad econmica de la empresa, especifi-

cando los oportunos asientos en el Diario.

2.O Preparar los nuevos Estados finan-

cieros que reflejan la verdadera situacin

econmica de la Empresa.

3.O Proceder a la distribucin de los

beneficios de acuerdo con las siguientes

directrices:

a)

A

Reserva legal lo estipulado en el

artculo 106 de la Ley de S.A.

b) A Previsin para Inversiones el m-

ximo legalmente permitido que, en

este caso, asciende a 424.810 pts.

c) El Impuesto sobre Sociedades as-

ciende a 743.580 pts. pei-o, dado

que los impuestos a cuenta, inclui-

dos en la partida Tributos ascienden

a 260.000 pts., tan solo estn pen-

dientes de liquidar el resto, o sea

483.580 ptas.

d) Al Consejo de Administracin un

10% de los beneficios.

f A Reserva Voluntaria 400.000 pts.

g) El resto, si lo hubiese, a Remanente.

4.O Calcular el coste de Capital (coste

medio de los recursos) correspondiente al

presente ejercicio, y tomar el mismo como

tasa de actualizacin en la evaluacin del

proyecto de renovacin del equipo cuyos

datos se presentan en el anexo n.O 4.

5.O Sealar la alternativa: equipo nue-

vo vs

,

equipo antiguo, ms conveniente

bajo el punto de vista econmico, segn

los datos contenidos en el mencionado

anexo n.O 4.


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J A Gorlzalo Angulo: Si lpilestos Prcticos

ANEXO NQ

BALANCE

DE

CJ?i UACION AL 31 E

DICIEMBRE

DE 1975

~ a i l e s d e p t s )

ACTIVO

NMOvILSZAl30

. M a t e r i a l

Ter renos

Edi f ic ios 7 .000

Amortizaci6n acumulada 11 .40 01

Maqu ina r i a , I n s t a l ac iones

y u t i l l a e

5.500

Amortizaci6n acumulada

j l

900)

Elementos de Tran spo rte 950

Amortizacidn acumulada

i ?A.

M o b i l i a r i o

y

ense re s 1 .675

Am ortizac ion acumulada 495)

I n m a t e r i a l

P ro pie da d I n d u s t r i a l

?inanciero

P f t o T s e .s i n ao t iz a c id n o f i c i a l

Gas tos amor t i zab l e s

D e c o n s t i t u c i 6 n

De em is i6 n de o b l i g a c i o n e s

EXISTENCIAS

roductos t e rminados

Productos semiterminadoe

Produc tos en cu r so

Mater ias Pr imas

DEUDORES

C l i e n t e s

Efec tos comerc i a l e s a cobra r

Hacienda Pdblica

C li en te s de dudoso cobro 320

P ro vi si dn p ara i n s o l v e n c i a s ~ 3 2 0 ~

CUENTAS FINANC ERAS

T f t u l o s con c o ti z a c i6 n o f i c i a l

Caja

Bancos


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Revista Espaola de Financiacin

y

ontabilidad

PASN O

CAPITAL Y RESERVAS

C ap i t a l Soc i a l 7.000

Cuenta de Re gul ar iz acib n 2.315

Reaerva le g a l 844

P r e v i s i b n para Inve r s iones 1 .250

Rese rva vo lun t a r i a

4 6

PROVISION S

Para r epa rac iones

y

obras ex

t r a o r d i n a r i a s A

DEUDAS PLAZOS L RGO M E D I O

Obl igac iones en c i r cu l ac i bn 3 .260

PrCstamos l 980

Acreedores 1.410

DEUDAS PLAZO CORTO

Proveedores 560

Ef ec to s comerc ia les pagar 420

Organismos de l a Segur idad So ci a l 210

PrCeitamos U L

RESULTADOS

PCrdidaa

y

Ganancias 2.288


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RESULTADOS

1975 en

m i l e s

de w e e t a s l

E X P L O T A C I O N

E x i s t e n c i a s

Compras

Gas tos de Persona l

Ga e t o s F i n a n c i e r o s

T r i b u t o s

l

Tr a b a j o s s u m i n i s t r o s

c i o s e x t e r io r e s

Tr a n s p o r t e s y f l e t e s

Ga s t o s d i v e r s o e

Amor t i zac iones

Sa l d o a c r e e d o r

s e m i -

54

328

215

1.170

2.288

E x i s t e n c i a s 3 420

Ventas

34 666

I n g r e ao s a c c e s o r i o s a l a E x p lo t ac i 6 n 57

I n g r e s o s F i n a n c i e r o s 3 15

Tr a b a j o s r e a l i z a d o s p o r l a e m pr es a p a r a

s u i n m o v i l iz a d o

61

P E R D I D A S G A N A N C I A S

Be n e f i c i o n e t o t o t a l 2 .2 88

.288

__

2 288

Explotac ion

2 288


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116

Revista Espaola de Financiacin ontabilidad

Anexo

nm

ACTIVIDAD INTERNA

L o s d ato s relativos a la actividad interna

de la Empresa Industrial del Noroeste, S.

A., durante el perodo de referencia, son:

270

Kg. de PT, a

400,00

ptas

500 Kg. de

PT2

a 250,00 ptas.

1.500

Kg. d e PT3 a

364,67

ptas.

2 Los consumos de Materias Primas,

1 Las existencias en 1-1-1975 eran las han sido.

siguientes:

8.000 Kg. de M, a 215 ptas.

rimeras Materias

.................

2 0 0 20.000

Kg. de M, a

270

ptas.

2 1 .O00 Kg. de M, a 42 1 ptas.

2.000 Kg. de M, a 215 Ptas.

2.852

~ g

e M a 270 Ptas.

3 Los procesos de fabricacin de los

distintos productos responden al siguiente

roductos Terminados ........... 780 esquema:

4

E n la fase se han obtenido

8.000

n la fase VI con 12.500 kilogramos de

kilogramos del Producto Semi-terminado

S 4

y

12.500

de

S-5

se han obtenido

S-l . 25.000

kilogramos de

m,.

n la fase VI1 co n 4.400 kilogramos de

n la fas e se han obtenido 8.400 kilo-

S 4 se han obtenido 3.200 kilogramos

gramos de

S-2 y 1.600

de

S - l .

d e

PT,,

quedando en curso 1.400 kilo-

n la fase 111 se han obtenido

7.000

ki-

gramos de dicho producto, que llevan

logramos del Producto Terminado

PT2

incorporado la tercera parte del Trata-

y 8 e S- l . miento.

116


8/40

n la misma fase VI1 con 7.000 kilo-

gramos de S-5 se han obtenido 6.700 ki-

logramos de PT quedando en curso

300 kilogramos de dicho producto que

llevan incorporado un cuarto del trata-

miento.

5) La estadstica de costes, debidamen-

te liquidada, arroja los siguientes im-

portes:

ASE 1: 128.000 ptas.; FASE 11: pe-

setas 100.000.

A SE 111: 123.400 ptas .; FASE IV:

324.000 ptas.

ASE V: 147.000 ptas.; FASE

VI:

pe-

setas 150.000.

ASE VII: 235.300 ptas.

6 Se ha comprobado que, en la

F A SE VII, el tiempo de perfeccionamiento

de cada Kg. de PT s tres veces

y

media

superior al de un Kg. de m .

7) Las existencias finales, son las si-

guientes:

Materias Primas:

865 Kg. de M, a 215 ptas.

900 Kg . de M 270 ptas.

501 Kg. de M, a 421 ptas.

roductos Semiterminados:

400 Kg. de S-l.

600 Kg. de S-2.

900

Kg. de

S-4.

1.500 Kg. de S -5.

roductos en curso:

1.400 Kg. e PT ( 1, de tratamiento).

300 Kg. de

PT

('1, de trata m ien to).

roductos T erminados:

270 Kg. de PT .

301 Kg. de PT .

1.237 Kg. de

PT .

202 Kg. de PT .

500 Kg. de

PT,.

Ancxo

nrrn. 4 .

El equipo con que se realiza el primer

proceso productivo, al que le quedan tres

aos de vida, puede sustituirse por otro

nuevo que acaba de aparecer en el merca-

do. Los costes

e

ingresos anua les (prome-

dio de los aos de vida til) esperados de

uno

y

otro, son los siguientes:

Equipo antiguo Equipo nuevo

El valor en venta, ala fecha de la deci-

50 aplazado a tres aos al 12,5 , con

sin, del equipo antiguo, asciende a 200.

anualidad constante. Los intereses corres-

El precio del equipo nuevo es de 2.000,

pondientes no estn incluidos en la ante-

puede ser financiado

50

a] contado

rior cuenta de explotacin. La vida til

estimada del mismo, es de cinco aos.

Co stes dive rsos 1.822

Amortizacin

4 i 5 0

eneficio

.472

Ingresos 2.472 C os te s diverso s 1.600

\

Amortizacin

Beneficios

5

.472 2.600

Ingresos 2.600

\

.600


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Revista Espaiiola de Fir ancia~~inContabilidad


10/40

J A

Goiir 10 Aiipu lo: Supu es tos Piiirticos

SOLUCION

1) AJUSTES

A

PRACTICAK EN LOS

LIBROS

En toda la solucin de este ejercicio,

pero especialmente en esta primera parte,

nos ceiremos al mtodo y terminologa

del Plan General d e Contabilidad aprobado

segn Decreto

53011973

de

22

de febrero

B.O.E. de los das 2 y 3 de marzo del

mismo a o). La solucin correspondiente

a la primera parte est dividida en die-

ciocho apartados, tantos como ajustes di-

ferentes se deben llevar a cabo.

1.1. Pa ra reflejar la m ayor deprecia-

cin correspondiente a la partida Maqui-

naria, instalaciones y utillaje, por haberla

ven ido utilizando en doble turno d e trabajo

durante los seis ltimos meses, hemos de

reconoce r como mayor Dotacin a la

amortizacin del perodo

es decir, que el apunte a realizar es:

a Amortizacin acumulada

con lo cual, a la par que reconocemos el

gastos, disminuimos el valor de los bienes

recogidos en esa rbrica de inmovilizado.

Al realizar e ste ajuste s e est sustituyendo

un criterio puramente temporal de amorti-

zacin por otro

funcional

donde la causa

de la prdida de valor de los bienes no es

tanto el mero paso del tiempo, cuanto la

aplicacin de los mismos al proceso pro-

ductivo.

1.2.

La existencia de criterios de se-

paraciri, entre partidas de inmovilizado

y gastos, tales como el qye aqu se mues-

tra ; e n el que se abandona- a distincin con

base al tiempo que el bien en cuestin va a

permanecer en la empresa, sustituyndola

por esta otra de fijar un lmite de precio,

por debajo del cual se supone que los

bienes no permane cen en la empresa ms

all del corto plazo; es una prueba con-

tundente de la dificultad de control y alea-

toriedad en la duracin de ciertas partidas

com o esta de utillaje. Por otra parte, este

criterio permite una clasificacin ex ante,

que puede ser hecha por los departamen-

tos administrativos de la empresa, sin te-

ner que recurrir constantemente a los tc-

nicos para que hagan previsiones sobre la

vida del elemento.

Por tanto, la revisin de los apuntes a

que dar lugar este apartado tiene dos

vertientes, en primer lugar habrn de ser

reclasificadas esas adquisiciones, coloca-

das en las cuentas de Compras, para lle-

varlas a la de Inmovilizado material co-

rrespondiente. En segundo lugar, hemos

de proceder a cargar una parte de las

mismas com o am ortizaciones del ejercicio.

Los asientos a que estas revisiones van a

d ar lugar son los siguientes:


11/40

donde para el clculo de la amortizacin

1.3.

La marca a la que se refiere este

hemos tenido en cuenta que durante el

apartado no ha podido ser amortizada por

ltimo semestre la utilizacin de los ele-

los cauces normales pues la obsolescencia

mentos de esta partida ha sido doble. Los

econmica ha actuado sobre ella haciendo

clculos en concreto. sern:

que la prdida de valor fuera repentina e

irreversible. Evidentemente es necesario

dar de baja este elemento reconociendo

1 5 x 0.10

x

150 22.5

como contrapartida una prdida de carc-

ter extraordinario:

a Propiedad industrial

1.4. El principio contable de prudencia

valorativa aconseja escoger de entre los

varios valores aplicables a un mismo ob-

jeto el menor. En este caso

s

trata

adems de una disminucin efectiva del

valor de los ttulos a la luz del Balance de

la sociedad emisora razn de peso para

modificar el valor en cuentas de las accio-

nes posedas.

No obstante y al objeto de dejar intacto

el precio de adquisicin como dato hist-

rico de suma importancia la disminucin

de valor se hace utilizando una cuenta

compensadora de aquella que recoge los

valores de la cartera a saber Provisin por

depreciacin de inversiones financieras

temporales 1 ) ; esta provisin se renueva

anualmente y las diferencias entre las do-

taciones son parte integrante del Resultado

de la Cartera de Valores. Como en el

enunciado la provisin se crea por primera

vez no ser necesario deshacer ninguna

otra preexistente. El asiento ser:

1) V as e para la expo sici n y crtica de los pro-

cedimientos del Plan estos aspectos:

LARRIBA DIAZ-ZORITA A.: Plan General de Con-

tabilidad. Anlisis

de

los valores mobiliarios Revista

espaola de Financiacin

y

Contabilidad Vol. 10 n.O

3 octubre-diciembre 1974 pgs. 713-740.


12/40

a Provisin por depreciacin de

El clculo de la provisin se ha efectua-

do de la siguiente manera:

Valor actu al segn balance precio de

adquisicin 4.000

x

530 .000 500

x

1,1675 4.000 530 82,75)

-215.000 pts.

Re cue rdc se, al efecto de coordinar can-

tidad es, que estamo s contabilizando en mi-

les de pesetas.

1.5.

La prima negativa de emisin de

obligaciones representa para el obligacio-

nista una rentabilidad adicional, la cual se

realiza en el momento de la amortizacin;

y para la socieciad emisora un coste finan-

ciero ms, con vencimiento en el inoniento

del reem bolso de los ttulo. Al recogerse

en el Pasivo la emisin por el nominal de

los ttulos colocados, es necesario crear

una contrapartida deudora, como es la de

Ga stos financ ieros diferidos, cuy o saldo se

ir amortizando segn criterios como el

aqu expuesto 2).

En el caso que muestra el enunciado,

el perodo de vida y de amortizacin del

emprstito coinciden, por lo que la perio-

dificacin no presenta inconveniente algu-

no. Por cad a ttulo amortizado hay que

cargar co mo gasto, en concepto de amorti-

zacin de la partida antes mencionada

50.- pts. luego st a debera mo strar un

saldo de:

250.000 5.000 .260) x 50 . 163.000

pts.

La rectificacin que procede supondr

sacar de las amortizaciones practicadas

esas 13.000 pts. dotadas en exceso y res-

tituirlas a su partida o riginal. Al utilizar el

procedimiento directo d e amortizacin por

tratarse de u n Gasto arnortizable, tendre-

mos:

a Dotacio nes del ejercicio

ar a la amortizacin

1.6.

E~~~~

productos de difcil salida

de la citada dotacin; el asiento donde se

han de considerarse como prdidas laten-

st es:

teS, dotando la correspondiente Provisin

2) U, anlisis detallado de las primas de emisin

por depreciacin de existencias, con cargo

y

reembolso de obligaciones as como su contabili-

a] Resultado de la explotacin del perodo.

zacin si bien esta ltima no adaptada al Plan de

cuentas puede verse en:

E n seguirn por

FERNANDEZ PENA E.: Sociedades mercantiles

su valor, pero corregidos segn el importe

d

Ejes Madrid

1976


13/40

122 Resista Espaola de Financiacin y ontabilidad

ya que el valor total de estos inventarios

es:

108

270

Kgrs

4

ptas./Kgr

= 108 000

ptas.

1 7

Este apartado no da lugar a recti-

ficacin alguna de los apuntes contables.

El seguimiento en cuentas

y

clculo de los

costes, que circulan por clases, lugares

y

portadores est hecho en el apndice situa-

do al final de esta solucin.

800

1.8. El, dinero cobrado a los clientes

dudosos y abonado a la cuenta de Clientes,

ha de ser objeto de una reclasificacin.

A

la vez, la provisin dotada previamente y

que corresponde a lo cobrado es preciso

deshacerla, dando un importe como un

ingresos.

En lo que atae al resto de la deuda,

considerada definitivamente incobrable, se

proceder a anular el saldo dudoso

y

la

provisin, habindose realizado la prdida

cierta que motiv la dotacin, Los apun-

tes contables sern:

1 9

Procede, en este apartado, Ia re- gurar los efectos devueltos en la cuenta de

clasificacin correspondiente, haciendo fi impagados.

Explotacin

a Provisiones por depreciacin de

existencias

39

455

108

Efectos comerciales impagados

a Efectos comerciales a cobrar

450


14/40

J

A Goizzalo Aizgulo:

S~ lpu csr os rcticos

123

1.10. E n el Balan ce, la partida ttulos Po r lo tanto , la ca rte ra debera estar

co n cotizacin oficial muestra un saldo de valorada en :

196.000 pts. qu e, de llevarse por el mtodo

especulativo sera cifra resultante del pro-

200 x 1.000 200.000 pts.

du cto d e las 200 acciones por su cotizacin

teric a tra s la ampliacin. Para averiguar y es necesario regularizar el saldo del

la cotizacin ex-derecho procedemos co- Balance reconociend o un Resultado pro-

mo sigue:

cedente de la cartera de valores por:

220

Oo

500

200.000 96.000 4.000 pts.

5 x 5 0 0 ~

C

1.o00 pts.(20 0 )

6

Esta regularizacin debe ser idntica al

resultado obtenido por la venta de los

derechos, ya que se ingres por este con-

cepto la diferencia entre el coste histrico

de la cartera de ttulos

CH)

y su valor

final (VF) .

220

ID 200 X 500 X 196.000

100

24.000 ptas.

830

53

habiendo sido su coste total igual a la

diferencia cotizaciones teriacas de la car-

tera antes y despus de la ampliacin.

Inversiones financieras temporales

(Acciones con cotizacin oficial)

a Resultados de la cartera de

valores,

Cuadro nmero 1.

1) Coste del derech o cotizaciones ex

ante otizacin ex post

1.100 1.000 10 0p ts.

2) Coste histrico de la carte ra

200 x 500 x 220 220.000 pts.

1O0

3)

Ingresos por la ven ta de derechos

220.000 96.000 24.000 pts.

4)

Resultados por la venta de derechos

24.000 200 x 100)

4.000

pts.

D 220.000 00.000 20.000 pts.

1.11. En este ca so la rectificacin ha

Po r tan to, el beneficio en la venta de los

de ser en el sentido d e reconocer un mayor

derechos:

ingreso por Desgravacin Fiscal a la

Ex

portacin, la diferencia es:

El siguiente cuadro recoge, en resumen,

y e l apunte correspondiente:

todos los clculos efectuados:

1 2 3 -


15/40

74

ReiYsta Espu~iolu e El~iunc icrcinI~ ontabilidad

fiscales D.F.E.)

con lo cual queda liquidada la Desgrava- debe ser imputado al ejercicio siguiente,

cin correspondiente al ejercicio de 1975.

1976; por lo cual ser necesario abonar la

cuenta que lo contenga con cargo a otra de

1.12. Es evidente que la mitad del gas- pagos anticipados.

to correspondiente a la prima de seguros

I asiento de periodificaci~n er:

a Trabajos, suministros

y

servicios

1.13. efectos de comprender el al-

cance d l

l

materializacin de las amorti-

zaciones correspondientes a bienes finan-

ciados

coi1 el Fondo de Previsin para

Inversiones, debemos recordar la exencin

impositiva que la dotacin al citado fondo

supone, ya que La base imponible se

reducir en jas cantidades que las socieda-

des

y

dems entidades jurdicas, cualquie-

ra que sea su actividad, destinen de sus

beneficios a la Previsin para Inversiones

art. 33, Texto Refundido del Impuesto de

Sociedades .R.1.S.-, aprobado por

Decreto 335911967, de 23 de diciembre).

El control que la Hacienda Pblica ha de

desplegar sobre las cantidades destinadas a

la Previsin, invertidas claro est en bie-

nes de inmovilizado, hace que los fondos

liberados de aquellos bienes va amortiza:

cin se deban materializar en empleos es-

pecficos, exactamente los mismos que se

disponen para el Fondo de Previsin para

Inversiones. As, el artculo 45 del T.R.

I.S. antes citado establece que Las amor-

tizaciones de los elementos que constitu-

yan la inversin de la Previsin no se com-

putarn como partidas deducibles, a me-

nos que se

materialice el equivalente de su

importe en la forma

y

condiciones estable-

cidas en esta Ley.

La materializacin de las amortizacio-

nes, como la del propio Fondo de Previ-

sin para inversiones, puede ser transitoria

o definitiva, aunque esta ltima sea en

nuestro caso ms improbable, por exigir de

la empresa una poltica de inversiones es-

calonadas o la reinversin en activos de

menor valor. Suponiendo que la materia-

lizacin transitoria, por tanto, se hace en

ttulos de la Deuda del Estado y valores

mobiliarios autorizados a tal fin por la

Junta de inversiones del Ministerio de Ha-

cienda~art. 39.2, del T.R.I.S.), el asiento

contable sera:


16/40

Previsin para inversiones

1.14.

La normativa dictada para la Re-

gularizacin d e Balance s, permite poner al

da no slo la valoracin de los bienes

que figuren en los inventarios dela socie-

dad, sino que autoriza tambin a incor-

porar, dentro del proceso de revaloriza-

cin contable los bienes ocultos, as como

sanear pasivos ficticios

3).

En concreto, la InstrucciBn sobre Regu-

larizacin de Balances, aprobada por O.M.

de

2

de febrero de 1974, establece en su

regla trece que Podrn ser eliminadas las

cu en tas d e pasivo ficticio que figuren en la

contabilidad de la sociedad representando

deudas inexistentes. siempre que dichas

cuentas. hubieran surgido como contrapar-

tida d e inversiones realizadas o d e adquisi-

ciones de circulante cuyos costes fueran

satisfechos. Los saldos de las cuentas de

que se trate se eliminarn mediante el

correspondiente abono a la Cuenta.

Se sobreentiende que esta Ciienta es

la d e Regu larizacin, Dec reto-L ey 1211973,

de 30 de noviembre.

La desaparicin del pasivo ficticio de

nuestro ejercicio se liar a trxvs de la

siguiente anotacin.

a Cu enta de Regiilarizacin Decreto-Ley

1 15

A la cuenta de Otra provisiones

para obras y reparaciones extraordinarias

291) se llevarn las dotaciones anuales

para atender

a

las revisiones o reparacio-

nes extraordinarias de inmovilizado mate-

rial que no tengan la consideracin de par-

tidas deducibles de los ingresos a electo

del Impue sto sobre Sociedades. Las que

s poseen esa cualidad estn recogidas en

la cuenta 290 Fon do extraordinario de

reparaciones.

La cuenta 291 se abona, en la creacin

del fondo, con abono a la 691- Dotacin a

otras provisiones para obras y reparacio-

nes extraordinarias;

y

se carga con abono

a la 791 Otra s reparaciones extraordina-

rias cubiertas con provisiones, en el pers-

do en el que se realicen las reparaciones.

Paralelamente a este uroceso. deben reco-

gerse las reparaciones efectuadas como

3) Vase para comentarios

y

aplicaciones prc-

gastos en l momento de su ejecucin.,

ticas de la Regularizacin de Balances cualquiera

delas siguientes obras:

El proceso econmico reflejado en los

-Bueno Camp os, E.: Larriba Daz-zorita, A.:

dos anteriores prrafos tiene sentido en

Pizarro Montero,

T.:

Normativa legal de la contabi-

tanto en cuanto la dotacin, por realizarse

lidad en Espaa, ICE, Madrid, 1975 Captulos VI1

e n l curso de varios ejercicios, supon la

VIII.

-Cubillo Valverde, C.: Ferc ndez Pena,

E :

Regula-

retencin

de que se

rizacin de Balances, ICE, Madrid.

narn a financiar el elevado coste de la


17/40

26

Re] israEspaola

e

Firzanciacin y Contabilidad

reparacin a efectuar, evitando as que el en este caso las dotaciones (anteriores),

resultado del ao en que aquella se realiza cubren el gasto final (posterior).

soporte tal carga ntegramente. En sentido

En el enunciado del ejercicio se seala la

financiero, es un proceso ~ ~ v ~ ~ s

l que

se

falta de

asiefito de

ap icacibn del fondo a

sigue en la dotacin de los fondos de amor- sil finalidad, cual es la de contrarrestar,

tizacin, ya que en aquellos el gasto se como partida de Ingreso, el gasto efectua-

realiza antes que la dotacin, mientras que do. Se hara de la siguiente manera:

1.16. En este apartado del enunciado Evidentemente, ser necesario cambiar

del ejercicio se presenta el caso de un la valoracin de

aumento del precio de un bien pertenecien-

te al Inmovilizado inmaterial, por circuns- a) la Patente

tancias totalmente ajenas a la empresa b) la deuda contraida

compradora, que se ha producido al existir

todava la deuda correspondiente a ]ia com-

PO' ello, el apunte contable que procede

79

291

pra.

Otras provisiones para obras

y

reparaciones extraordinarias

a Provisiones aplicadas a

su

finalidad

(otras reparaciones extraordinarias

cubiertas con provisiones)

El clculo de la mayor cantidad a pagar se

ao que termina, es un gasto del mismo,

ha hecho multiplicando la cantidad de mo-

aunque el pago se postergue hasta el

si-

neda extranjera a pagar (10.00096) por la di-

guiente.

ferencia de cambio experimentada

El ajuste por periodificacin procedente

(70 0) 10.000 100.000 pts.

significa el cargo a la cuenta de gastos

1 17

Se trata de un servicio prestado a

correspondiente con abono a la de perio-

la empresa que, por estar realizado en el dificacin (Pagos diferidos)

175

21

10 Propiedad industrial (Patentes)

a Acreedores a largo plazo

481

6

Trabajos, suministros y servicios

exteriores

a Pagos diferidos


18/40

bnto

pro-

eres

de

dica

propiedJ

Inversio

Gastos

Gastos

Product

Product

Product

I Materias

Clientes

Efectos

Efectos

Haciend

Clientes

Inversio;

Caja

/

Bancos i

l

Pagos a/

l

Capital

C uen t a

eserval

Previsi(

Reserval

Previsi

I Obligaci

Prstam

Acreedo,

Proveedi

1

Organisr;

Prstam

Efectos

l

Pagos d

Prdida

Gastos

Gastos

ompra

Tributo:

I

Trabjoiranspn

Gas tos

Dotacio

Ventas

Ingreso

ngresos

Trabajo

Provisio~

Resulta

~ e s u l t a j

l

ven

los

CO-

stes

el

ep-

era-

lado

idas

:u10

cias


19/40

178

Revista EspaEola

e

Financiacin ontabilidad

El

nuevo Balance de Situacin quedar

e la siguiente manera:

B L NCZ

DE SITUACION

(31-XII-1975)

~~ ~~~ (miles de pts )

INLOVILIZADO

Mat(:rial

Terrenos

Edi f ic ios

Amortizacion aoumulada

Maquinaria; instalaciones y u t i

l l a e

Amortizacin Acuniulada

Elementos de tratsporte

Amortizaci6n Acumulada

Mobil iar io y enseres

Amcrtizaci6n acumulada

.

nmater ia l

Prc ? iedad industr ia l

iiianciero

T t ul os s i n c o t i z a ~ i d n f i c i a l

Provisiones por depreciacin

.

Gas tos amo~~t i sab les

Gastos de constituoibn

Gas tos f inanc ie ros d i f e r idos

EXISTEICIAS

roduot os terminad os

Provisiones por depreciacin

.

roductos semiterminados

Roductos en curso

.

Materias primas

DEUDORES

Cl ien tes

fectos comerciales a cobrar

fectos comerciales impagados

.

Hacien.da Wblica


20/40

J

A

Gonzalo Angulo: Supuestos Prcticos

CUEMTP S FIN NCIER S

Tftulos con cotizacion oficial

Bancos

AJUSTSS POR

PERI0DIPIIA:IO;~I

Pagos a ticipados


21/40

J

A

Gonzalo Ai?gulo: Supuestos Prcticos

PA3IVO mile s de p t s )

a=== =

CAPITI L

Y

RESEXVAS

Cap ital so ci al 7.000

uenta de Regularisac ibn 3.035

Reserva legal 844

revi sid n para inv ersi one s 1 0250

Reserva voluntaria

4 6

DEUDAS PLAZOS

LARGO

Y MEDIC

Obligaciones en ci rcu la ci dn 3.260

Acreedores 790

DmTDAS A PLAZO CORTO

roveedores

Efec tos comerciale s a pagar 420

Organismos de

l

Seguridad Social 210

rdstamos id L

RESULTADOS

Pdrdidas y Ganancias 2.19195

AJUSTES POR PERIODIFICACION 350

Pagos di fe ri do s 350

24.291 9


22/40

J A Go11zrrlo l ngrlo: S~rpltcstosPrcticos

La s cu enta s de resultados

y

su resumen

en la de Prdidas y ganancias quedar as:

Existencias iniciales

Provisiones por depreoiacion, d~

taoin del ejercicio

Compras

Castos de personal

Castos financieros

Tributos

Trabajos, suministros servicios

exteriores

Transportes y fletes

Castos diversos

Amortizaciones

Saldo aoreer or

OTAL 10.422

:ON (miles de pts)

Existencias

ventas

Ingresos accesorios a la

Explotacidn

Ingresos finanoieros

Trabajos realizados por la

empresa para su inmoviiizado

Provisiones aplicadas a

u

finalidad

IZPSULTADOS DE

LA

CARTERA DE VALORES

Provisidn por depreciacin de

inversiones financieras permanez Saldo deudor

tes, dotacidn del ejercicio

TOTAL. 211

TOTAL

RESULTADOS EX:RAORDINARIOS (miles de pts)

Deprociacibn por ~bsolescenoia

del Inmovilizado Inmaterial

T o p a

.. 2 5 0 TOTAL....... 5 0

250

Saldo deudor

250


23/40

Resultados extraordinarios

saldo deudor) 25

Beneficio neto total

saldo acreedor)

Resultado de l a oartera de va-

lo re s saldo deudor)

Revista Espaola

de

Financiacin onZubilidad

2

Ekplotaoi6n sa ld o aoreedor)


24/40

J

A

Gonzalo Angulo Supuestos Prcticos

3) DISTRIBUCION DE BENEFICIOS

3.1 En cuanto a la parte correspon-

diente a la Keserva legal, al art. 106 de la

Ley de Sociedades Annimas, de 17 de

julio de 1951, establece que Las socieda-

des que obtengan en el ejercicio econmi-

co beneficios lquidos superiores al seis

por ciento del importe de su capital, dedu-

cidos los impuestos, vendrn obligados a

detraer como mnimo un diez por ciento,

hasta constituir una reserva que alcance la

quinta parte del capital desembolsado..

Como en este caso:

1) 1.0s beneficios superan la cuota del

6% del capital, pues la rentabilidad del

capital nomirial es:

os inpuestos se consideran beneficios dis-

tribuidos; y por otra, la cuanta de ia do-

tacin se deduce de la base imponible del

impuesto de sociedades.

Por tanto, ambas cuantas se deterrnina-

rn simultneamente mediante un sistema

de ecuaciones. En todo caso, el ejercicio nos

da la cuanta del impuesto (743.580 ptas.).

Quedan por ingresar, deducidos Ios impues-

tos a cuenta, slo el resto, es decir, 483.580.

743.580 260.000

=

483.580 ptas.

3.4 Para el clculo de la dotacin m-

xima al Fondo de Previsin para Inversio-

nes, conviene recordar que:

a)

Los beneficios de la sociedad deben

de superar el 6 del capital fiscal, o

bien estar el Balance regularizado

(art. 34, T.R. 1.S.), condiciones am-

bas que Ia Empresa Industrial del

Noroeste cumvle en este eiercicio.

11) La Reserva legal no alcanza an su

b) La cuanta mxima de la dotacin

ser igual al 50% de los beneficios

tope, pues sGlo es un 12,05 del capital

no distribuidos, entendiendo por ta-

desembolsado.

les los destinados a nutrir las Re-

Concluinios con que se deber dotar con

cargo a Prdidas y Ganancias la dcima

parte de su saldo pa-ra aumentar el de la

Reserva legal

3.2.

Al Corisejo de Administracin le

corresporide otra dcima parte de los bene-

ficios; por lo tanto, su asignacin ser, al

igual que en el caso de la Reserva legal:

Conviene recordar que esta cantidad se

considera gasto deducible a efectos del

clculo del impuesto de sociedades.

servas expresas, excluidas las de ca-

rcter legal (art. 34 del T.R.I.S.).

Ya hemos comeiitado antes la dependen-

cia existente entre la cuanta de esta do-

tacin y la cuota del impuesto de socieda-

des, para la determinacin conjunta de

ambas establecemos la siguiente nomen-

clatura:

Capital fiscal (Capital

y Reservas) F = 12.555

Beneficio contable B = 2.191,5

Impuestos a cuenta C = 260

Asignacin al Consejo A = 219,lS

Dotacin a la Reserva

legal R = 219,15

Dividendos al cauital D = 420

Impuesto de sociedades

= ?

3.3 El clculo de la cuanta del impues- al

F.P.I.

1

?

to tiene en este caso cierta conipie-iidad ai

tener que dotar simultneamente una can-

tidad mxima al Fondo de Previsin para Para el ejercicio de 1975 la tasa impositi-

Inversiones. En efecto , por una parte el va fue de,

36

de la base liquidable ms

clcuIo de la dotacin depende de los be- un recargo del 10% s3bre la parte de los

neficios no distribuidos, para cuyo clculo

beneficios que exceda del

7

del capital


25/40

134

Revista Espaola de Financiacin ontabilidad

fiscal. Por tanto, siguiendo nuestra nomen- Por su parte, la dotacin mxima al

clatura:

F.P.I. se calcular de la siguiente manera:

i = i / , ~ + ~ - ~ + ~

T =

0,36

B

C

A 1

[

y sustituyendo en esta segunda expresin

0,10 B C

A

1 0,07

F

por si valor:

de donde, simplificando:

y, sustituyendo por los valores conocidos:

Con este valor podemos calciilar el mon-

tante del impuesto, que ser:

3.5 Ea distribucin de beneficios que-

da, tras los clculos realizados, de la si-

guiente manera:

eneficio contable 2.1913

Beneficio distribuido

.................................................

1.341,88)

Asignacin

C

de

A

219,15

Dotacin reserva legal

.............

219,15

e

Dividendos al capital

..............

420,-

......

Impuesto sobre sociedades 390,71

Cuota .650,71

Cuenta 260,-)


26/40

J

A Gonzalo Angulo: Supuestos Prcticos

Recargo transitorio para

el Tesoro

92 87

eneficio no distribuido

849,62

Dotacin al F.P.I.

424,81

Reserva voluntaria

400,-

Remanente

24,s

1

849,62)

l asiento a que dara lugar este reparto

del Plan General de Contabilidad, seria el

de beneficios, segn los procedimientos siguiente, en pesetas:

Pdrdidas

y

Cannricias

I X - - l

Reserva legal

a Acreedores no comer-

c i a l e s ( ~ dm i ni s tr : ~ d ,g . >

Acreedores no comer-

c i a l es por dividendos

a c t i vos

Iincienda Pb lica, ac r

do

a Fondo de Pi- evi sibn pa-

r a Inve rs iones

a Reservas voiuntar ias

a Remanen'te


27/40

136

Reilista Espanola e Financiacini ontabilidad

4 .

Clculo del coste de capital.

fondos totales de la empresa

FAIHT).

Los datos necesarios para proceder al

k2

coste de 10s fondos propios.

ciculo, sern extraidos de:

w

peso de los fondos propios dentro

de los mdos totales de la empresa

4.1. El Balance de situacin. FPfFl).

Este coste promedio ponderado de los

Fondos

propios FP) 12 555 fondos, donde los factores de ponderacin

@

Fondos ajenos FA)

9.545

Fondos totales FT) 22.

100

son los porcentajes que cada una de las

masas remesenta sobre el total. tiene el

En estas cifras est comprendido

todo el Pasivo del Balance excepto

la cifra de benefidios.

4.2.

Ea cuenta de Explotacin:

o Gastos financieros GF) 1.327

4.3.

El clculo del impuesto sobre so-

ciedades:

o Impuestos a cuenta C ) 260

Beneficio contable (B) 2.1913

e

Base del Impuesto

B

e

2.451 ,5

Impriesto de sociedades

T) 743,58

3iguiendo a J. T. Mao, La expresin

coste del capital puede definirse como el

precio pagado por una empresa por los

fondos obteiiidos de sus proveedores de

capital (4).

La fuentes de fondos, en la empresa,

pueden ser de dos tipos, propias o ajenas,

ambas de un tipo de coste distinto, e in-

cluso, dentro de cada una de ellas puede

haber masas que difieran en cuanto al pre-

cio que se ha de pagar por su utilizacin.

El autor anteriormente citado establece

como expresin para el coste de capital, la

siguiente:

p =kl wl kz w2

donde:

p

coste promedio ponderado del ca-

pital.

k, coste de los fondos ajenos.

w, peso de los fondos ajenos en los

4)

Anlisis financiero. Ed. El Ateneo, Buenos

Aires, 1974, pg. 325.

sentido de coste esperado en una unidad

monetaria cualquiera de todas las que es-

tn a disposicin de la empresa, extraida

al azar en su Pasivo 5).

Procedemos a calcular cada uno de los

componentes de la expresiii anterior:

k,) coste de los fondos ajenos, en los

libros de la empresa estar contenido

dentro del epgrafe Gastos financieros.

El dato exacto para este perodo, ex-

presado en porcentaje sobre los fondos

ajenos, es:

Somos conscientes de

la

poca repre-

sentatividad de la cifra calculada, ya

que en ella intervienen, junto con par-

tidas cuyo coste es significativo as

los Prstamos o los Emprstitos), otras

de coste nulo as los Proveedores).

Tampoco se han tenido en cuenta en

este clculo los posibles efectos en

cuanto al ahorro de impuestos que re-

presenta el hecho de financiar la em-

presa con recursos ajenos, ya que el

coste de los mismos es gasto deducible

en el clculo de aqullos.

(5)

Vase, para ms detalles sobre el significado

y

clculo del coste capital, adems de la obra ya citada

anteriormente de J

T.

Mao (parte IV), los siguien-

tes artculos, entre otros:

Duin,

J.

J y Mallo, C.: El coste de capital en el

cdlculo de costes

y

precios eti la empresu.

ESICMARKET,

nm.

20, pp. 51-79.

riditti,

F .

D.: The Weighted Average Cost of

Capital: Some Questions on its Definition, Znter-

pretacin 2 n d Use. Journal of Finance, volumen

XXXVIII, nm. 4. Septiembre 1973, pp. 1.001-

1.007.


28/40

K2?

coste de los recursos propios. Los

dividendos repartidos en el presente

ejercicio ascienden a 420 unidades mo-

netarias. La financiacin propia, as-

ciende, por su parte. a 12.555 ptas.

El coste ser, entonces:

Sin embargo, no hemos tenido en

cuenta el efecto de los impuestos sobre

sociedades que gravan enteramente los

beneficios obtenidos. Dado que el tipo

impositivo medio ha sido:

La cantidad que, de los beneficios,

se ha destinado al pago de dividendos,

si tenemos en cuenta el pago previo de

impuestos, es:

Que ser el coste real de los recur-

sos propios. Por tanto, expresado en

porcentaje, el coste tras los impues-

tos, es:

eso de los recursos ajenos en los to-

tales, ser:

w,)peso de los recursos propios en los

totales, ser:

El coste de capital, promedio de los

costes de los diferentes recursos que se

han manejado, ser:

Tomaremos, por aproximacin, un

coste del 8,75 .

Como final, comentaremos sucintamen-

te la utilidad de este coste hallado con

las palabras de un autor que lo ha tratado

extensivamente Cuando no hay raciona-

miento de capital -nos dice-, el costo

de capital sirve como patrn para medir la

rentabilidad de Ias inversiones. Un proyec-

to es aceptable si tiene un valor actual neto

positivd..

Un

procedimiento equivalente

es aceptar una inversin nicamente si la

tasa interna de rentabilidad supera el coste

del capital (6).

5 Evaluaciiz del proyecto de inversion

Para evaluar las ventajas

e

inconvenien-

tes de ambos mtodos, vamos a usar el

mtodo del flujo de caja descontado (dis-

counted cash flow), que consiste en ir

hallando e1 valor actual de todos y cobros

a que un proyecto determinado da lugar a

lo largo de su vida.

Sumando algebraiccimente los valores

actuales de ambas corrientes, obtendremos

el Valor Actual Neto (VAN) de cada pro-

yecto analizado. Si querernos determinar

cul de varios proyectos alternativos nos

resulta ms beneficioso, la respuesta es ya

inmediata: el que tenga un VAN ms alto.

5.A.

Valoracin equipo antiguo.

La corrientes de flujos (7) a que va a dar

lugar el equipo que actualmente posee la

empresa, es:

(6)

J

T.

Mao op. cit.

pg

325.

FP 12.555

(1- J 0,5681

7)

Obsrvese que hemos sustituido flujos Realcs

w

= - -

FT

por monetarios para pode r ampliar ms apropiada-

men te el conce pto de cash-flow.


29/40

138

Revista Espaola e Financiaciny ontabilidad

Aos

o

Donde hemos utilizado como tanto de

descuento el coste de capital hallado en el

Pagos

1.822 1.822 1.822

apartado anterior.

C o b r ~ s

2.472 2.472 2.472

Cash flow 65 65 65

5.B.

Valoracin equipo nuevo.

De esta manera el valor actual de este

que se aceptara la meva

proyecto es:

inversin alternativa y que se vendiera el

equipo antiguo concertando al mismo

VANA 650 a o os75 1.652,7

tiempo el prstamo por parte del vende-

dor la serie de inflows

y

outflows sera:

Aos O 2

3

4 5

l

Precio 2 .000)

Rentabilidad

1 000 1 0

O00 .O00 O00

Prstamo 1 O00

Devolucin 420) 420) 420)

Venta equipo viejo 200

Ya que la anualidad constante del prs-

En definitiva el valor de los flujos de

tamo concertado a devolver en tres aos

caja descontados si elegimos la segunda

es:

alternativa es superior al que se produce

continuando con el viejo equipo. Es con-

A 1.000 a310 125 420

veniente entonces la sustitucin propues-

ta 8).

El valor actual neto de la corriente mo-

netaria reflejada en la serie de cash-flows

del nuevo equipo sera:

8)

No hemos tenido en cuenta el hecho de la di-

ferente vida de ambos equipos. Tericamente, esto e s

igual que suponer que, en el de vida ms corta, los

fondos liberados se reinvierten con una tasa de inte-

S

rs igual al cost e de cap ital, en los aos de diferencia.


30/40

/ A

Gonzalo

Aizgulo Supliestos Prricticos

A PE N DIC E: Valoracin de las existen-

cias finales.

La Empresa Industrial del Noroeste

lleva a cabo procesos distintos para cada

uno de los productos que ha fabricado en

este ejercicio.

Co m o los datos vienen dad os en kilogra-

mos, es fcil hacer el seguimiento de cada

unidad fsica de materia prima a travs de

las distintas secciones hasta el portador

correspondiente.

Tras el seguimiento fsico, se har el de

valores monetarios, procediendo en primer

lugar a valorar las salidas de cada una de

las sec cion es o fases de trabajo.

por ltimo, con las valoraciones obteni-

das para las diferentes secciones cuantifi-

caremos las unidades en curso en cada una

de ellas,

y

con las obtenidas para cada

portador valoraremos las unidades acaba-

das e n existencia de cada uno de los

productos. Como anotacin al margen, ob-

srv ese qu e d e la gama de productos de la

empresa, cinco tipos en total; slo cuatro

de ellos tienen produccin

y

venta en este

perodo; el otro

PT,)

muestra idnticas

existencias al principio que al final del pe-

rodo; adems, no se ha fabricado durante

este tiempo. No procederemos, por tanto,

a valorarlo, ya que los valores iniciales se

mantienen en ausencia de otros movi-

mientos.

1 Movimientos fsicos

An tes d e hace r el seguimiento de valores

mo netarios en el proceso de produccin.

y

ya

que el enunciado nos facilita los pesos

de los materiales que circulan entre las di-

ferentes secciones, procederemos a refle-

jar los movimientos fsicos producidos

pa ra la fabricacin de cada uno de los pro-

ductos.

La representacin est hecha, en forma

de grafo, en la figura que presentamos a

continuacin, donde los vrtices son las

secciones o fases, numeradas de acuerdo

con el enunciado, y los arcos representan

los movimientos habidos.

La suma algebraica de las cantidades

que inciden, por medio de los arcos, en

ca da vrtice, nos dar las existencias fina-

l

les. En el grafo este clculo est realizado

y

su resultado se muestra al lado de la

fasevkrtice correspondiente, a continua-

cin d e las siglas S F Stock final).

En la fase IV, cuyas existencias finales

vienen dadas en el mismo enunciado, las

salidas ms las existencias finales, son

2.000 kilogramos m enores que las en tradas

d e

M,.

Esta disminucin puede ser inter-

pretada como una prdida en peso, merma

o desperdicio. En el grfico, y en la parte

sup erio r del vrtice

I V ,

est indicada com o

p 2.000.


31/40

Revistas Espaola de Financiacin ontabilidad

La representacin en cuentas siguiendo

contabilidad interna -clases lugares por-

las tres etapas lgicas del clculo de la

tadores- quedara tal y como se muestra

en el cuadro siguiente:


32/40

J.

A.

Gonzalo A~zg ulo:

lcpuestos Prcticos

4

2)

Movimientos valorados.

2.1. Fase l

Recibe 8.000 Kg. de

M,

a 215 ptas., sus

costes totales son

128.000

ptas., segn la

En base al se~uimientosico podemos

estadstica d e coste s. P or ello, cada unidad

valorar ah or a teniendo en cuenta 10s pre-

de producto sacado de esa seccin

S-1)

cios de compra de 10s materiales consumi-

tendr un valor de:

dos y los valores aadidos de cada una de

las .fases dados por la estadstica de coste s.

8.000 x 215 128.000 1.848.000

= 23

La valoracin se har.fase por fase

y

al 8.000 8.000

no haber secciones inte~relacionadas ra-

taremos en prirner lugar las secciones irt-

siendo el valor aadido unitario de:

termedias com unes en cada proceso depro-

duccirz para terminar por las que pudi-

231 215

=

16 ptas.

ramos considerar secciones finales que

son las

111

N

y

VII

respectivamente.

L a cuenta representativa de la seccin o

fase queda ra de la siguiente manera:

FASE

I

2.2.

Fase II

Recibe productos semiterminados S-1, a

un coste de liquidacin de 213 ptas./Kg.;

los elabora

y

obtiene el producto semiter-

minado S-2, que cede en su totalidad a la

fas e final 111.

Segn el grafo, recibe en total 8.000

1.600 800)

Kg. de

S-1, y

al final le

quedan sin tratar an

400

Kg. de

S-l .

Por

otra parte,

1 680

Kg. de

S-1

vuelven otra

vez a la fase; por tanto ha dado tratamien-

to a:

9p2cW

8.000 1.600 800) 400 1.600) =

=

8.400

Kg.

K S.

PTS TOTAL

8 000

213 1 848 000

8 000 1 848 000

E N T R R D ~ S

Costes

El co ste d e liquidacin de los Kg. de

S-2

producidos ser, teniendo en cuenta que

los costes totales de la seccin, han sido

100.800:

KGRS

PTS TOTAL

8 000

215 1 720 000

128 000

8 000 1 848 000

El valor aa dido por unidad de peso tra-

tada es , de

12

ptas. para la fase

11

La

cuenta resumen representativa de la acti-

vidad d e la fase , sera:


33/40

Revista Espaola

e

EInarrciacin C olztabilidild

FASE

11

2.3.

ase

III.

Recibe productos semiterminados

S-2

a

un coste de liquidacin de 243

ptas. los

elabora y obtiene productos terminados

PT

que se almacena para la venta.

Al mismo tiempo obtiene S-1 como un

subproducto S-1 como un subproducto de

la fabricacin que cede a la Fase 11 para

sil posterior transformacicn.

Segn hemos visto la Fase 111 recibe de

la 1 1 8 . 4 0 Kg. de S-2 a 243 ptas. al mismo

tiempo sus costes totales son 123.400.To-

dos estos costes van

a

parar al PT excep-

to los de los

800

Kg. de

S-1

que vuelven a

la Fase 11 cuyo precio de liquidacibn es

de

231

ptas.

ENTR D S

S-1

S-1

S-?

Costee

Secc.

El coste de liquidacin de cada Kg. de

PT

ser teniendo en cuenta que las exis-

tencias finales de S-2 en la seccin son de

600

Kg. y por tanto slo se ha procesado:

KGHS PTS TOTAL

-

8.000 231 1.848.000

1

.600 231 369.600

800 231 184.800

IOO.~OO

10.400 2.503.200

KGRS

PTS TOTAL-A S R L RS

8.400 600 = 7.800 Kg.

8.400 243 2.041.200

1.600 231 369.600

4

231 92.400

10.400 2.503.200

De donde el valor aadido por unidad de

peso en esta seccin es de 19 u.m.

La cuenta representativa de los movi-

mientos de la Fase 111 es:

5-2

S-1

~ f

-1

F SE 111

ENTRR RS

5 2

o s t e

Secc

KCRS.

PTS.

:CITA Jd

8.400

243 2.041.200

123.400

8.400 2.164.600

KGRS PTS TOTAL

7.000 262 1.834.000

800 23 184.800

600 243 145.800

8.400 2.164.600

S R L I V ~ ~

PT2

S-1

Ef S-2


34/40

J A Gonzalo Angulo:

zrpuestos

Prcticos

143

2.4. Fase N

Recibe segn el grafc 20.000 Kg. de M

a

270

ptas.iKg. y sus costes son de

324.000

.-

18.000 18.000

=

318 ptas.

ptas.

y el valor aadido por la seccin a cada ki-

Por otra parte elabora la totalidad de la

logramo de M2 entrado:

materia prima recibida transformndola

en

18.000

~ g .e

S-4,

ya que 10s

2 000

kilo-

5.724-000 270 = 286,J 70 = 6,2

ptas.

gramos restantes se pierden. Los Kg. ela- 20.000

borados los cede a otras secciones excep-

to 900 que constituyen su existencia final. La cuenta representativa de los movi-

El coste

d e

liquidacin de cada unidad de mientos habidos en esta seccin es la si-

S-4 ser: guiente:

FASE

IV

2.5. Fase V.

>

Recibe 2 1 O00 Kg. de M a 42 1 ptas. que

elabora totalmente cediendo a otras sec-

ciones todo el volumen de S-5, excepto

1.500 Kg. que coilstituyen su existencia

final.

El coste de liquidacin de cada unidad

de

S-5

ser teniendo en cuenta que los

costes totales de la Fase son

147.000

ptas.

=

428 ptas.

EMTRR RS

M2

Sos tes

Seccin

por lo que el valor aadido por Kg. es en

la Fase de siete ptas.

Los movimientos habidos en esta Fase

se presentan a continuacin:

FASE V

I TS

GKS TOTAL

20.000 270 5.400.000

324.000

20.000 5.724.000

KGRS. PTS. TOTAL

17.200 318 5.437.800

900 318 286.200

2.000

-

20.000 5.724.000

S R L I R S

5-4

f

S-4

perd idas

E N T R R R S

M

Costes

Seccin

KGRS.

PTS. TOTAL

21.000 4.21 8.841.000

147.000

21.000 8.988.000

KGRS PTS

T ~ A L

19.500 428 8.346.000

1.?O0 428 642.000

21.000 8.988.000

SR ~

DAS

S-5

Ef

S-5


35/40

144

Revista Espafiola de Financiacin y ontabilidad

2.6.

ase

VI.

Recibe 12.500 Kgs. de S-4 a 3 18 ptas./Kg.

y

G ~ T G S

12.500 de S 5 a 426 ptas./Kg.; sus

costes, tomados de la estadstica de costes,

son de 150.000 ptas.

Procesa ntegramente todo el volumen

de entradas transformndolas en 25.000 ki-

logramos de PT cuyo coste de liquida-

cin ser:

= 379 ptas

La seccin entrega a los almacenes la to-

talidad del producto elaborado, por lo que

sus existencias finales son nulas.

En resumen, los movimientos habidos,

son:

FASE

VI

2.7. ase

VII.

Recibe 4.600 Kg. de S 4 a 318 ptas./Kg.

y otros 7.000 de S-5 a 428 ptas./Kg.; sus

costes, de la estadstica liquidada, son:

235.300,

Obtiene dos clases de productos termi-

nados -PT4 y

m -

quedando en curso

kilogramos a distinto nivel de acabado,

correspondientes a uno y otro producto.

Supondremos entonces que los costes se

reparten en funcin de los kilos normaliza-

dos obtenidos. Los pesos normalizados se

obtienen a partir de los que el grafo ante-

rior muestra, teniendo en cuenta que:

b

Cada Kg. de PT tiene un tiempo de

perfeccionamiento tres veces y me-

dia superior al de

lT

multiplicare-

mos entonces los pesos de

IYT

por

335).

Los productos en curso llevan: en el

caso del PT4 la tercera parte del

tiempo que corresponde al producto

acabado; y en el caso de PT, la

cuarta parte.

NTR

RD S

S 4

S-5

os tes

eccidn

El siguiente cuadro muestra qu canti-

dad del coate total de la accin est acu-

mulado en cada uno de los portadores

considerados, en funcin de los Kg. nor-

malizados que representan:

KCRS PTS TOTAL

25.ooO 379 9-475*000

25.000 9.475.000

KCRS

PTS.

TOTAL

12.500 318 3.975.000

12.500 428 5.350.000

150.000

25.000 9.475.000

SALI DRS

PT3


36/40

J

A Gorzzalo Angula Supuestos Prkticos

CUADRO N O

La columna 1) muestra los Kgs. conse-

guidos en el proceso de produccin corres-

pondientes a cada portador, de los cuatro

considerados. Los datos estn tomados del

cuadro de movimientos fsicos. La colum-

na 2) m uestra los factores de transforma-

cin ya descrito s. El producto de estas dos

se exhibe e n la columna 3), que arroja el

total de Kgs. normalizados. La columna 4)

muestra el clculo del coste de tratamiento

del Kg. normalizado, que se obtiene al di-

vidir los costes de la seccin entre el n-

mero de Kg.:

PORTADOR

PT4

T en

curso

4

PT5

T

en

curso

5

235.300

19.608

=

12,000203 ptas.

Por ltimo, la columna 5), producto de

las dos anteriores, muestra la parte del

coste total de la seccin acumulada en

cada uno d e los portadores.

19.608 - 235.300

KXS.

1)

3.200

1.400

6.700

300

A continuacin, podemos proceder al

clcu lo del coste total materiales valor

aadido) de cada uno de los portadores de

coste d e es ta Fase.

Para este clculo, pueden hacerse dos

supu estos distintos, cad a uno de los cuales

dar unos costes totales y unitarios tam-

bin distintos:

ue los materiales de esta Fase, que

son los productos semiterminados

S-4 y S-5, entran a formar parte de

los productos PT, y PT,, respectiva-

mente.

ue cada producto terminado lleva

S-4 y S-5 en la proporcin de peso

con que entran en la seccin.

2.7.1. Supon iendo que el PT, se fabri-

ca a partir del producto semiterminado S-4

y que el PT, se obtiene a partir del S-5, el

clculo se realiza en el siguiente cuadro:

FACTOR DE

NORIULIZAUION

2 )

395

1/3 x 3,5

1

1/4

KGRS

.

NORMALIZADOS

3 ) = 1 ) 4 2 )

11.200

1.633

6.700

75

COSTE KGR

NORMALIZADO

4 )

12 OOOx 203

12,OOCz, 203

12,000,203

12,000,203

COSTE

ACUMULADO

5)= 4)x 3)

134.402

19.596

80.402

900


37/40

Revista Espaolu e Finat ciacirz Contabil idad

CUADRO

N.O

4

Las columnas 1) a 3) recogen el coste

es la suma de las anteriores y ofrece el

de lou materiales, en este caso productos coste total, que en la columna 6) SE

semiterminados, suministrados por las Fa- halla calculado para cada Kg. obtenido.

ses IV (S-4)

y

V (S-5); la columna (4)

RE-

produce la ltima del cuadro anterior,

Y

E resumen, la cuanta de la actividad

muestra la parte del coste total de la sec- de la Fase VI1 quedar as, suponiendo

cin que ha ido

a

cada portador de 10s lneas de produccin con materiales dife-

considerados. Por ltimo, la columna (5) rentes:

PORTADOR

PT4

PT

en

curso

4

PT5

PT

en oursc

5

FASE VI1

KCRS

PFS. TOTAL

KCKS. PTS. TOTAL

I

SAL1D S

PT4

PT5

FT en curso

4

PT

en

curso

5

OSTE MATiCRIALES

Las pequeas diferencias entre la coluni-

irnos de calcular, en primer lugar el co,m-

na (5) del cuadro anterior y la columna

ponente de materiales de cada unidad de

TOTAL de las salidas, pues ambas repre- peso de ambos productos, que, ser un

sentan los costes totales de los cuatro

promedio ponderado de los precios de am-

portadores de la seccin, son debidas al

bos productos semiterminados.

redondeo en los precios unitarios utili-

zados.

Total valor materiales 1.462.800 2.9 .000

2.7.2.

Suponiendo que ambos produc- Kilogramos 11 600

tos terminados PT

y

PT,, se fabrican con

una misma combinacin de S-4

y

S-5, he-

383,37931

46

COSTE

KGR

(6)=(5):(1)

360

332

440

43 1

VALOR

ALGADI

DO

(4)

134.402

13.596

80.402

900

235.300

TO'tAL

MATERIALES

( 3 f = ( l ) x ( 2 )

1.017.600

445.200

2.667.600

128.400

4.458.800

YLASE KCRS. COSTE

COSTE

TO

PAL

(5)=(3)+(4)

1.152.002

464.796

2.948.002

129.300

4.694.100

- 4

5-4

S-5

S-5

1

3.200

1.400

6.700

300

11.600

( 2 )

318

318

428

428


38/40

J

A Gonzalo Angulo:

upuestos

Prcticos

47

Con los datos de valor aadido de la

m os al clculo de los costes totales y unita-

secci n hallados anteriormente, procede- rios d e los portadores en el siguiente

cuadro:

CUADRO N O

5

Las columnas tienen aqu el mismo sig-

ha ido configurando el precio d e coste de,

nificado q ue e n el cuadro anterior. En este al menos, una clase de existericias: pro-

caso, los valores aadidos a cada uno de

ductos scrnitenninados, en curso y termi-

los prod ucto s, unitariamente, por la sec- nad os. Ya que en la Fase VI heinos

cin , son: introd ucido do s hiptesis diferentes, la va-

loracin en cada caso, para productos en

e PT,, 426,38 384,38 =142

curso

y

terminados, es distinta; por ello,

PT,, 390,38 384,38

12

hemos de hacer la valoracin segn

ambas.

3) Valores de las existencias f inales

3 1

Valoracin en caso de materiales

distintos para cada producto en la Fase

Las existencias finales, aparte de venir

VII.

da da s en el eiliinciado, se pueden ver tam-

Los valores de cada uno de los compo-

bin en el cuadro de movimientos fsicos.

nentes quedan reflejados en el siguiente

E n cada seccin fase de produccin se

cuadro:

:OSTE

KGR.

( 6 ) = ( 5 ) : ( 1 :

426,38

398 38

396938

387,38

PORTADOR

PT4

PT e n urso

PT5

PT

e n

urso

5

-

Y.

VALOR

COSTE

. ;AUIDO TO'PAL

3ST 2 iklATiCRIALES

( 4 )

?34.402

19.596

80.402

900

235.300

( 5 ) = ( 3 ) + ( 4 )

1.364.416

557 727

2.655.743

116.214

4.694.100

TOTAL

MAFEHIALLS

( 3 ) = ( 1 ) . ( 2 )

1.230-014

538.131

2.575.341

115.314

4.458.800

K G H S .

( 1 )

3.200

1.400

6.700

300

11.600

COS Pk: M E D I O

( 2 )

384,37931

384,37931

384,37931

384,37931


39/40

Resista Espaola de Financiaciny ontabilidad

CUADRO N O

La columna F SE indica el lugar donde,

3 2

Valoracin en caso de materiales

fsicamente, se encuentran las existencias.

comunes para cada producto en la Fase

Por iiltimo, la columna Suma est expre- VII. El cuadro quedara distinto slo en

sada en miles de pesetas, redondeando las

los apartados de Productos en curso y ter-

sumas de cada tipo de existencias.

minados, ya que las dems valoraciones no

se ven afectadas por esta Fase.

148

T I f C

MATRRlAS

PRIVAS

PRODUCTOS

SEMITEHE11N A IIO

PdODUCTOS

EN YURSO

PRODUCTOS

T ; t M I N A D O S

TOTAL

:LASE

M2

M3

S-

1

5-2

S-4

S-5

PT

PT

PT 1

PT2

m3

PT4

PT

FASE

I V

V

V I1

V I1

PDTAL

185.975

243 000

210.921

92.400

145.800

286.200

642.000

464.800

129.300

108.000

78.862

502.933

72.720

220.000

KCRS.

86

5

900

50 1

400

600

900

1.500

1.400

300

270

30

1.327

202

500

9.966

SUMA

000)

640

1.166

594

983

3

383

:OSTE

II. II FAdIO

2 15

270

42 1

23 I

243

318

428

332

43 1

400

262

379

360

440


40/40

J

A

Gonzalo Angulo: S ~ip ues tos nicticos

CUADRO N.O

7

Como se puede comprobar, la valora-

Con esta conclusin, podemos pasar a

cin bajo esta segunda hiptesis coincide

elaborar el cuadro de movimientos valora-

con la presentada, para cada una de estas

dos que no es sino una visin de la circu-

partidas por la Empresa Industrial del No-

lacin interna d e valores en es ta empresa,

roeste en sus estados financieros, por lo

con ten~ plan do odos los procesos que ya

qu e es est e criterio -materiales comunes hemos come ntado anteriormente:

a precio medio ponderad el que utiliza

la empresa en la Fase VIII.

149 --

TIr O

NIZI ERIAS

PRIMAS

PHODUVTOS

SEklITERMIMADOS

PHOLiU.2TOS

EN

CURSO

P

RO1)UCTOC

TERMINADOS

TOTAL

FASE

I V

v

V I

V I

CLASE

1

M2

M3

S- 1

5-2

S-4

3-5

PrP

4

PT

5

PT1

PT2

PT3

PT

1

T

KIHS.

865

900

50 1

400

600

900

1.500

1.400

300

270

30 1

1.327

202

5

7.366

S U M

(000)

440

1.166

674

9

40

3 420

:OSTE

UNITIZHIO

15

270

32 1

j l

243

318

428

396938

387,38

400

202

379

426,38,

969 8

TOTAL

185.975

243.000

210.921

92.400

145.800

2?6.200

642.000

557.727

116.214

108. 000

78.862

502.933

85.129

198 190

Supuestos Practicos Contabilidad de costes

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