Informe de rendición de cuentas - sugeval.fi.cr³n de cuentas de Sugeval al...b. Revisión y...

Informe de rendición de cuentas

Abril 2017

AGENDA

• Supervisión y fiscalización

• Proyecto de Supervisión Basada en Riesgo

• Evolución de la industria del mercado de valores

Ejecución presupuestaria

Ejecución presupuestaria histórica(millones de colones)

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Ejec % Ejec % Ejec % Ejec % Ejec % Ejec % Pres

Remuneraciones 3.155 97% 3.216 93% 3.317 92% 3.315 88% 2.801 79% 2.447 85% 3.257

Servicios 1.126 89% 1.032 78% 1.086 78% 1.118 80% 1.394 66% 1.540 64% 2.200

Materiales y suministros 28 63% 30 64% 26 61% 16 49% 17 62% 12 54% 21

Bienes duraderos 152 85% 215 60% 102 76% 111 90% 43 82% 24 81% 13

Transferencias corrientes 74 64% 96 67% 76 54% 65 53% 77 68% 54 59% 76

Total 4.534 93% 4.588 86% 4.607 87% 4.625 85% 4.332 74% 4.077 69% 5.567

Plazas ocupadas 116 99% 114 97% 110 95% 104 90% 79 83% 78 87% 78

Plazas vacantes 1 1% 3 3% 6 5% 12 10% 16 17% 12 13% 12

Total de plazas 117 117 116 116 95 90 90

El detalle de la ejecución del 2009-2016 así como de los recursos para el 2017 pueden ser consultados en el sitio web en la sección de Transparencia Institucional: Ejecución presupuestaria histórica

http://www.sugeval.fi.cr/informacioninstitucional/Paginas/EjecucionPresupuestaria.aspx

Supervisión y fiscalización

Fondos de Inversión y Calificadoras

Aspectos evaluados durante el año, Fondos de inversión

Gestión realizada sobre los portafolios de inversiones en los fondos del Mercado de Dinero (7 entidades), gestión de riesgos en los

procesos de compra y valoración de carteras inmobiliarias (4 entidades, una de ellas se trató de un estudio especial), gestión de

portafolios en fondos de Titularización (1 entidad) y en otros fondos financieros de largo plazo (2 entidades).

Análisis de las prácticas de la entidad referente a temas de comercialización de participaciones y asesoría al inversionista (1

entidad).

Resguardo e integridad de las carteras administradas (custodia), y su adecuada valoración para efectos de la correcta suscripción y

reembolso de participaciones (3 entidades), así como la adecuada definición de responsabilidades en los contratos de custodia.

Cumplimiento del marco regulatorio vigente en Lavado de Activos y Financiamiento al Terrorismo con un enfoque de prevención,

identificación y evaluación de riesgos (9 entidades).

Inspecciones realizadas Cantidad

Visitas in situ 19

Sociedades administradoras 18

Calificadoras de riesgo 1

Hallazgos 72

Observaciones 66

Recomendaciones 6

Calificadoras de riesgo

Aplicación de metodologías (1 entidad)


Fondos de Inversión y Calificadoras

Hallazgos 2016

Gestión Operativa24%

Riesgo LA/FT22%

Riesgo Liquidez18%

Órganos de Gobierno

11%

Riesgo Operativo7%

Riesgo Crédito6%

Riesgo Inmobiliario6%

Riesgo Mercado4%

Auditoría Interna1% Riesgo Intragrupo

1%

Controlinterno,

políticas y procedimiento

s.

Autoevaluación

Riesgo,

monitoreo y

expedientes.

Plan de contingencia

y herramientas de

gestión liquidez.


Mercados e InfraestructuraAspectos evaluados durante el año:

Puestos de bolsa

• Supervisión de temas relacionados con Gobierno corporativo y gestión de riesgos sobre los procesos significativos del

negocio. Así como la gestión de riesgos sobre Lavado de Activos y Financiamiento al Terrorismo.

Entidades de Custodia

• Control interno y gestión de riesgos operativos.

Infraestructura

• Supervisión a Interclear Central de Valores, S.A., sobre los procedimientos y mecanismos de control interno adoptados para

el registro de emisiones y los principales procesos asociados.

52%

16%

24%

8%

Hallazgos 2016

Gestión Operativa

Riesgos LA/FT

Gobierno Corporativo

Gestión integral riesgos

Inspecciones realizadas Cantidad

Visitas in situ 12

Puestos de bolsa 9

Entidades de custodia e infraestructura 3

Hallazgos 139

Observaciones 76

Recomendaciones 63


Cumplimiento

Procedimientos Administrativos

Estado Cantidad

En investigación preliminar 4

En procedimiento 3

Resueltos y elevados al

CONASSIF en apelación

6

TOTAL 13

Temas mas denunciados

Incumplimiento a los deberes de asesoría

Deficiencias en el perfilamiento de clientes y servicios de asesoría acordes con las

necesidades de los clientes.

Problemas con el acceso a información clara, veraz y oportuna para los

inversionistas

Insuficiente suministro de información y documentación de previo a la toma de

decisiones de inversión de los clientes.

Faltas al deber de diligencia por parte de los regulados

Actuaciones no apegadas a las instrucciones o perfiles de los clientes, así como falta

de controles y políticas claras para la atención de los clientes y la debida

documentación de las operaciones que se realizan.


Cumplimiento

Procesos judiciales

Estado Cantidad

En trámite 5

En etapa de casación 3

En ejecución de sentencia 5

Archivados 2

TOTAL 15

Proyecto Supervisión Basada

en Riesgo

Proyecto

• Asistencia Técnica para la Asesoría en el desarrollo e Implementación del Modelo de Supervisión Basada en Riesgos (SBR) de la SUGEVAL.

Objetivo

• Por un período de 3 años, la SUGEVAL con la asistencia técnica de TC, fortalecerá la implementación del proceso de SBR, que permita dar cumplimiento a la labor de regulación y supervisión del mercado de valores de Costa Rica.

Alcance

• El diseño del marco requerido para la implementación del modelo de SBR.

• El desarrollo de metodologías apropiadas y el diseño de objetivos y metodologías de capacitación.

• Las estrategias de consulta con la industria y socios auxiliares.

• Estrategias de implementación.

• Procesos de aseguramiento de la calidad.

• Metodologías de evaluación/prueba.


en Riesgo

Las mejoras del marco de SBR incluyen:

a) revisión del modelo actual

b) fortalecer y revisar el diseño del marco de SBR

c) fortalecimiento de la metodología SBR

d) revisión de los requerimientos de datos financieros

e) revisión de los requisitos de TI

f) capacitación del personal

g) consulta de la industria

h) cambio organizacional

i) reajuste de los procesos y evaluación del aseguramiento de la calidad


en Riesgo

.Próximos pasos

Tareas Responsable1. Revisar el plan del proyecto, para lo cual se deben usar las notas tomadas de la primera visita. SUGEVAL

2. Finalizar la declaración de visión del proyecto, objetivos y ámbito. SUGEVAL

3. Finalizar la jerarquización de los principios claves de SBR en SUGEVAL. SUGEVAL

4. Presentación componentes clave de SBR SUGEVAL. TC

5. Finalizar definición de riesgo para SUGEVAL. SUGEVAL

6. Macro y meso información y evaluación para el SBR de SUGEVAL. SUGEVAL

7. Primeros borradores de las matrices de riesgo para SUGEVAL.

a. Toronto enviará primera propuesta

b. Revisión y discusión por parte de SUGEVAL

TC

SUGEVAL

8. Documentación del trabajo de SBR. TC

9. La “mentalidad” SBR. TC

10. Identificación de Actividades Significativas en profundidad con un Estudio de Caso. TC/SUGEVAL

11. Desarrollar el plan de comunicación interno. SUGEVAL


en Riesgo

.

Actividades de supervisión, materiales y recursos

•Estructura funcional

•Procesos de supervisión

•Procesos de regulación

•Requerimientos de IF y TI

•Personal

Desarrollo del mejora del marco de supervisión

•Trabajo previo

•Desarrollo de mejoras del marco

•Desarrollo de criterios y orientaciones

•Capacitación

•Desarrollo para confiar en el trabajo de otros

•Guías de intervención

•Prueba piloto de las revisiones

•Documentación

•Vinculación interinstitucional

Consulta a interesados y difusión de información

•Estrategias de comunicación

•Documentación

Puesta en marcha

•Prerrequisitos legales y reglamentarios

•Participación de los grupos de interés

•Capacidades internas

•Plan de lanzamiento

Flujos de trabajo planeados

Fondos de inversión

Estructura por monedaActivo total en millones

Objetivo Dic-06 Dic-11Variación

2011/2006Dic-16

Variación

2016/2011

Fondos en Dólares 1.170 1.864 + 59% 2.861 +53%

Fondos en Colones 252.767 414.273 +63% 751.753 +81%

Activo total (US$) 1.660 2.694 +62% 4.232 +57%

Activo total (¢) 856.194 1.361.261 +58% 2.320.472 +70%

Cantidad fondos 128 106 -22 fdos 95 - 11 fdos

Abiertos 101 61.7% 64 48.4% 69 54,8%

Cerrados 27 38,3% 42 51.6% 26 45,2%

Evolución del mercado de valores

Fondos de inversión en dólaresEstructura por tipo de objetivo

Activo total en millones de dólares

Objetivo Dic-06Partic

%Dic-11

Partic

%Dic-16

Partic

%

Mercado de Dinero 406,0 34.7% 565,3 30.3% 949,4 33.2%

Ingreso 135,3 11.6% 107,5 5.8% 92,2 3.2%

Crecimiento 122,2 10.4% 44,8 2.4% 101,4 3.5%

Megafondo 2,6 0.2% 7,3 0.4% 2,0 0.1%

Accionario 0,9 0.1% 10,3 0.6% 11,3 0.4%

Inmobiliario 498,2 42.6% 929,2 49.8% 1.534,4 53.6%

Des. Inmobiliario - - 198,9 10.7% 170,4 6.0%

Tit. Hipotecaria 5,0 0.4% 0,9 0.05% 0,26 0.01%

Activo total (US$) $ 1.170 100% $ 1.864 100% $ 2.861 100%

Fondos de inversión en colonesEstructura por tipo de objetivo

Activo total en millones de colones

Objetivo Dic-06Partic

%Dic-11

Partic

%Dic-16

Partic

%

Mercado de

Dinero180.593,4 71.4% 323.311,2 78.0% 635.237,6 84.5%

Ingreso 54.527,2 21.6% 66.781,4 16.1% 47.534,6 6.3%

Crecimiento 17.646,5 7.0% 13.150,0 3.2% 58.503,7 7.8%

Inmobiliario - 7.859,1 1.9% 9.093,5 1.2%

Desarrollo

Inmobiliario- 3.171,6 0.8% -

Tit.

Hipotecaria- - 1.541,2 0.2%

Activo total

(¢)¢ 252.767,2 100% ¢ 414.273 100% ¢ 751.910 100%

Fondos de inversión en dólares MDEstructura del portafolio todos los fondos

Activo total en millones de dólares

Emisor Instrumento Dic-06Partic

%Dic-11

Partic

%Dic-16

Partic

%

Efectivo Efectivo 27.3 7.3% 84.9 15.4% 193.5 19.8%

Ministerio de Hacienda Títulos de propiedad

(tp, tp0)10.2 2.7% 74.7 13.6% 0.04 0.01%

BCCR

Certificados depósito

a plazo

16.1 4.3% 6.0 1.1% - -

BNCR 0.6 0.2% 88.4 16.1% 153.4 15.7%

BCR 3.6 1.0% 61.3 11.1% 156.2 16.0%

BCAC 0.7 0.2% 66.6 12.1% 41.2 4.2%

BPDC 0.1 0.03% 14.4 2.6% 45.7 4.7%

Otros Emisores(Bancarios privados y

otros emisores) 180.9 48.6% 37.2 6.8% 178.6 18.3%

Reportos Tripartitos

Subyacente (títulos de

gobierno, BCCR y

otros)

132.9 35.7% 116.4 21.2% 209.5 21.4%

Total $ 372.4 100% 549.9 100% 978.1 100%

Fondos de inversión en colones MDEstructura del portafolio todos los fondos

Activo total en miles de millones de colones

Emisor Instrumento Dic-06Partic

%Dic-11

Partic

%Dic-16

Partic

%

Efectivo Efectivo 14.2 7.4% 29.3 9.3% 170.5 24.6%

Ministerio de

Hacienda

Títulos de propiedad

(tp, tp0)27.1 14.2% 11.1 3.5% 0,9 0.01%

BCCR Bem (bem, bemv,

bem0)72.6 38.0% 0.6 0.2% 5.5 0.8%

BNCR

Certificados

depósito a plazo

4.5 2.4% 133.2 42.1% 246.2 35.5%

BCR 10.4 5.4% 52.5 16.6% 66.9 9.6

BCAC 11.0 5.8% 6.0 1.9% 40.7 5.9%

BPDC 1.2 0.6% 17.2 5.4% 69.7 10.0%

Otros Emisores(Bancarios privados

y otros emisores) 3.5 1.8% 21.1 6.7% 53.4 7.7%

Reportos Tripartitos

Subyacente (títulos

de gobierno, BCCR

y otros)

46.7 24.4% 45.7 14.4% 41.2 5.9%

Total ¢ 175.6 100% 316.7 100% 695.0 100%

Sectorización del activo netoFondos de Inversión del MD dólares

en millones de dólares por tipo de

inversionista

Estructura por tipo de inversionista Dic-06 Partic % Dic-11 Partic % Dic-16 Partic %

Gobierno General 2.0 0.5% 1.0 0.2% 4.2 0.5%

Sociedades Públicas no financieras 0.009 0.01% 0.009 0.01% 7.3 0.9%

Bancos Estatales 10.4 2.7% 29.1 5.7% 57.5 7.1%

Bancos Privados 3.7 1.0% 19.7 3.8% 39.4 4.9%

Cooperativas de ahorro y crédito 4.2 1.1% 4.2 0.8% 8.2 1.0%

Fondos de pensiones (regímenes

básicos, complementarios y

capitalización individual)0.6 0.2% 4.6 0.9% 16.5 2.0%

Sociedades de Seguros y Reaseguros - - - - 14.1 1.7%

Hogares (personas físicas) 212.0 55.6% 333.1 65.0% 289.7 35.7%

Sociedades no financieras privadas 129.5 34.0% 149.2 29.1% 427.5 52.7%

Sector Externo 13.5 3.5% 2.5 0.5% 20.2 2.5%

Otros tipos de inversionistas 26.4 6.9% 27.3 5.3% 73.2 9.0%

Sectorización del activo netoFondos de Inversión del MD colones

en miles de millones de colones por tipo

de inversionista

Estructura por tipo de inversionista Dic-06 Partic % Dic-11 Partic % Dic-16 Partic %

Gobierno General 51.0 9.3% 7.5 2.4% 64.4 10.1%

Sociedades Públicas no financieras 36.7 6.7% 0.7 0.2% 33.2 5.2%

Bancos Estatales 2.0 0.4% 51.6 16.3% 55.6 8.8%

Bancos Privados 8.8 1.6% 2.8 0.9% 5.6 0.9%

Cooperativas de ahorro y crédito 34.6 6.3% 15.9 5.0% 29.2 4.6%

Fondos de pensiones (regímenes

básicos, complementarios y

capitalización individual)

- - 24.5 7.7% 43.0 6.8%

Sociedades de Seguros y Reaseguros - - - - 15.8 2.5%

Hogares (personas físicas) 226.2 41.5% 136.6 43.0% 133.9 21.1%

Sociedades no financieras privadas 168.0 30.8% 39.9 12.6% 155.5 24.5%

Sector Externo 2.5 0.5% 0.5 0.2% 0.07 0.001%

Otros tipos de inversionistas 15.9 2.9% 37.5 11.8% 98.4 15.5%

Fondos Mercado de Dinero en $Activo neto administrado por rango de inversión

-comparativo entre dic 2013 y dic 2016-

Part

icip

ació

nen

el activo

neto

adm

inis

trado

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

Menos de$20,000

$20,001 - $40,000 $40,001 - $80,000 $160,001 -$200,000

$200,000 -$2.000,000

Más de$2.000,001

al 31/12/2013 al 31/12/2016

Fondos Mercado de Dinero en ¢Activo neto administrado por rango de inversión

-comparativo entre dic 2013 y dic 2016-

Pa

rtic

ipa

ció

nen

el a

ctivo

ne

toa

dm

inis

tra

do

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

Menos de ₡10,000,000

₡10,000,001 -₡20,000,000

₡20,000,001 -₡40,000,000

₡40,000,001 -₡100,000,000

₡100,000,001 -₡1.000,000,000

Más de ₡1.000,000,001

al 31/12/2013 al 31/12/2016

Fondos de inversión del MD $ Evolución de los rendimientos, comisiones y

tasas CDP’s 2006-2017

Po

rce

nta

jes

%

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

4,5

5,0

2006-0

1-0

22006-0

3-0

22006-0

5-0

82006-0

7-0

62006-0

9-0

82006-1

1-1

02007-0

1-1

22007-0

3-1

42007-0

5-1

82007-0

7-1

82007-0

9-2

02007-1

1-2

12008-0

1-2

42008-0

3-2

72008-0

5-2

92008-0

7-3

02008-1

0-0

12008-1

2-0

12009-0

2-0

62009-0

4-0

82009-0

6-1

12009-0

8-1

12009-1

0-1

32009-1

2-1

12010-0

2-1

22010-0

4-1

62010-0

6-1

62010-0

8-1

72010-1

0-1

92010-1

2-1

72011-0

2-1

62011-0

4-1

92011-0

6-2

12011-0

8-2

42011-1

0-2

62011-1

2-2

62012-0

2-2

32012-0

4-2

72012-0

6-2

82012-0

8-3

12012-1

1-0

12013-0

1-0

92013-0

3-1

12013-0

5-1

52013-0

7-1

62013-0

9-1

82013-1

1-1

82014-0

1-2

42014-0

3-2

62014-0

5-3

02014-0

7-3

12014-1

0-0

22014-1

2-0

22015-0

2-0

32015-0

4-0

72015-0

6-0

82015-0

8-0

62015-1

0-0

72015-1

2-0

82016-0

2-1

12016-0

4-1

52016-0

6-1

52016-0

8-1

82016-1

0-2

02016-1

2-2

02017-0

2-1

7

Rendimiento 12 meses Comisión administración

CDP Estatales 180 CDP Estatales 90

Fondos de inversión del MD ¢ Evolución de los rendimientos, comisiones y

tasas CDP’s 2006-2017

Po

rce

nta

jes

%

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

12,0

14,0

16,0

200

6-0

1-0

22

00

6-0

3-1

32

00

6-0

5-2

62

00

6-0

8-0

82

00

6-1

0-2

02

00

7-0

1-0

22

00

7-0

3-1

32

00

7-0

5-2

82

00

7-0

8-0

82

00

7-1

0-1

92

00

8-0

1-0

22

00

8-0

3-1

22

00

8-0

5-2

72

00

8-0

8-0

62

00

8-1

0-1

72

00

9-0

1-0

52

00

9-0

3-1

62

00

9-0

5-2

82

00

9-0

8-0

62

00

9-1

0-1

92

00

9-1

2-2

92

01

0-0

3-1

02

01

0-0

5-2

12

01

0-0

7-3

02

01

0-1

0-1

22

01

0-1

2-2

22

01

1-0

3-0

22

01

1-0

5-1

62

01

1-0

7-2

62

01

1-1

0-0

72

01

1-1

2-1

92

01

2-0

2-2

72

01

2-0

5-1

12

01

2-0

7-2

02

01

2-1

0-0

32

01

2-1

2-1

32

01

3-0

3-0

12

01

3-0

5-1

62

01

3-0

7-2

92

01

3-1

0-0

92

01

3-1

2-1

82

01

4-0

3-0

62

01

4-0

5-2

12

01

4-0

7-3

12

01

4-1

0-1

32

01

4-1

2-2

22

01

5-0

3-0

42

01

5-0

5-1

82

01

5-0

7-2

72

01

5-1

0-0

62

01

5-1

2-1

62

01

6-0

3-0

12

01

6-0

5-1

32

01

6-0

7-2

22

01

6-1

0-0

62

01

6-1

2-1

6

Rendimiento 12 meses Comisión administración CDP Estatales 180 CDP Estatales 90

REPORTOS

CUSTODIA

RELACIÓN VOLUMEN TRANSADO A COMISIONES

SALDO ABIERTO A PLAZO CIFRAS EXPRESADAS EN MILLONES DE ¢

Fuente: SUGEVAL, a partir de información suministrada por la BOLSA NACIONAL DE VALORES

POSICIÓN DEUDORA EN COLONES

Cliente deudor

Saldo abierto

a plazo al

31/Dic/08

Partic. al

31/Dic/08

Saldo abierto

a plazo al

31/Dic/11

Partic. al

31/Dic/11

Saldo abierto

a plazo al

31/Dic/16

Partic. al

31/Dic/16

Variación abs.

31/Dic/08 vrs

31/Dic/2016

Puestos de bolsa (Cuenta propia) 55,084 29% 106,916 52% 79,341 38% 24,257

Bancos 4,464 2% 4,527 2% 13,483 7% 9,019

Fondos de inversión 2,878 2% 6,448 3% 946 0% (1,932)

Financieras 2,943 2% 3,502 2% 1,640 1% (1,303)

Entidades de pensiones 0% 406 0% - 0% 0

Seguros 2,635 1% - 0% 13,618 7% 10,983

Entidades públicas no financieras 2,577 1% 0% - 0% (2,577)

Sub total Institucionales 70,581 38% 121,799 59% 109,028 53% 38,447

Personas físicas 23,844 13% 26,463 13% 30,386 15% 6,542

Personas jurídicas 54,855 29% 36,439 18% 35,581 17% (19,274)

Asociaciones solidaristas 14,921 8% 13,980 7% 26,613 13% 11,692

Cooperativas 6,758 4% 185 0% 2,337 1% (4,421)

Fundaciones 13,719 7% 5,067 2% 2,216 1% (11,503)

Fideicomisos 2,545 1% 1,198 1% 209 0% (2,336)

Sub total No Institucionales 116,642 62% 83,332 41% 97,342 47% (19,300)

187,223₡ 100% 205,131₡ 100% 206,370₡ 100% 19,147

Variación 10% 1% 10%

EVOLUCIÓN DEL SALDO ABIERTO A PLAZO POR CATEGORÍA DE CLIENTE DEUDOR

Al 31 de diciembre del 2008, 2011 y 2016(Cifras expresadas en millones de colones)

POSICIÓN DEUDORA A PLAZO EN COLONES

SALDO ABIERTO A PLAZO CIFRAS EXPRESADAS EN MILLONES DE $


POSICIÓN DEUDORA EN DÓLARES

Cliente deudor

Saldo abierto

a plazo al

31/Dic/08

Partic. al

31/Dic/08

Saldo abierto

a plazo al

31/Dic/11

Partic. al

31/Dic/11

Saldo abierto

a plazo al

31/Dic/16

Partic. al

31/Dic/16

Variación abs.

31/Dic/08 vrs

31/Dic/2016

Puestos de bolsa (Cuenta propia) 67 18% 53 14% 95 17% 28

Bancos 7 2% 19 5% 11 2% 4

Fondos de inversión 8 2% 2 1% 4 1% (4)

Financieras - 0% 5 1% - 0% 0

Entidades de pensiones - 0% - 0% - 0% 0

Seguros - 0% - 0% - 0% 0

Entidades públicas no financieras - 0% - 0% - 0% 0

Sub total Institucionales 82 21% 79 20% 110 20% 28

Personas físicas 115 30% 114 29% 152 27% 37

Personas jurídicas 146 38% 184 47% 265 47% 119

Asociaciones solidaristas 9 2% 4 1% 16 3% 7

Cooperativas 4 1% - 0% - 0% (4)

Fundaciones 13 3% 5 1% 2 0% (11)

Fideicomisos 13 3% 3 1% 14 3% 1

Sub total No Institucionales 300 79% 310 80% 449 80% 149

$382 100% $389 100% $559 100% 177


EVOLUCIÓN DEL SALDO ABIERTO A PLAZO POR CATEGORÍA DE CLIENTE DEUDOR

Entre el 31 de diciembre del 2008 y el 31 de diciembre del 2016(Cifras expresadas en millones de dólares)

POSICIÓN DEUDORA A PLAZO

SALDO ABIERTO A PLAZO CIFRAS EXPRESADAS EN MILLONES DE ¢


POSICIÓN INVERSORA EN COLONES

Cliente inversionista

Saldo abierto

a plazo al

31/Dic/08

Partic. al

31/Dic/08

Saldo abierto

a plazo al

31/Dic/11

Partic. al

31/Dic/11

Saldo abierto

a plazo al

31/Dic/16

Partic. al

31/Dic/16

Variación abs.

31/Dic/08 vrs

31/Dic/2016

Puestos de bolsa (Cuenta propia) 3,840 2% 1,140 1% 703 0% (3,137)

Bancos 52,952 28% 74,676 36% 57,471 28% 4,519

Fondos de inversión 70,939 38% 48,615 24% 41,521 20% (29,418)

Financieras 253 0% 9,393 5% 24,612 12% 24,359

Entidades de pensiones 26,751 14% 13,227 6% 6,631 3% (20,120)

Seguros 7,275 4% - 0% 593 0% (6,682)

Entidades públicas no financieras 1,812 1% 7,271 4% 33,115 16% 31,303

Sub total Institucionales 163,822 88% 154,322 75% 164,646 80% 824

Personas físicas 5,977 3% 5,117 2% 1,470 1% (4,507)

Personas jurídicas 5,972 3% 8,583 4% 9,317 5% 3,345

Asociaciones solidaristas 5,597 3% 6,098 3% 5,150 2% (447)

Cooperativas 2,173 1% 18,640 9% 21,125 10% 18,952

Fundaciones 3,217 2% 10,584 5% 3,069 1% (148)

Fideicomisos 465 0% 1,787 1% 1,593 1% 1,128

Sub total No Institucionales 23,401 12% 50,809 25% 41,724 20% 18,323

187,223₡ 100% 205,131₡ 100% 206,370₡ 100% 19,147


EVOLUCIÓN DEL SALDO ABIERTO A PLAZO POR CATEGORÍA DE CLIENTE INVERSOR

Al 31 de diciembre del 2008, 2011 y 2016(Cifras expresadas en millones de colones)

POSICIÓN INVERSORA A PLAZO EN COLONES

SALDO ABIERTO A PLAZO CIFRAS EXPRESADAS EN MILLONES DE $

Fuente: Creación propia a partir de información suministrada por la BOLSA NACIONAL DE VALORES

POSICIÓN INVERSORA EN DÓLARES

Cliente inversionista

Saldo abierto

a plazo al

31/Dic/08

Partic. al

31/Dic/08

Saldo abierto

a plazo al

31/Dic/11

Partic. al

31/Dic/11

Saldo abierto

a plazo al

31/Dic/16

Partic. al

31/Dic/16

Variación abs.

31/Dic/08 vrs

31/Dic/2016

Puestos de bolsa (Cuenta propia) 7 2% 2 1% 3 1% (4)

Bancos 33 9% 73 19% 73 13% 40

Fondos de inversión 155 41% 132 34% 243 43% 88

Financieras 6 2% 2 1% 24 4% 18

Entidades de pensiones - 0% - 0% 11 2% 11

Seguros 5 1% - 0% 11 2% 6

Entidades públicas no financieras - 0% 1 0% 2 0% 2

Sub total Institucionales 206 54% 210 54% 367 66% 161

Personas físicas 66 17% 44 11% 38 7% (28)

Personas jurídicas 88 23% 114 29% 128 23% 40

Asociaciones solidaristas 2 1% 2 1% 3 1% 1

Cooperativas 1 0% 1 0% 9 2% 8

Fundaciones 6 2% 9 2% 10 2% 4

Fideicomisos 13 3% 9 2% 4 1% (9)

Sub total No Institucionales 176 46% 179 46% 192 34% 16

$382 100% $389 100% $559 100% 177


EVOLUCIÓN DEL SALDO ABIERTO A PLAZO POR CATEGORÍA DE CLIENTE INVERSOR

Al 31 de diciembre del 2008, 2011 y 2016(Cifras expresadas en millones de dólares)

POSICIÓN INVERSORA A PLAZO EN DÓLARES

REPORTOS

CUSTODIA

RELACIÓN VOLUMEN TRANSADO A

COMISIONES

CUSTODIA

Fuente: Creación propia a partir de información suministrada por la BOLSA NACIONAL DE VALORES Y EL SAC

InversionistaSaldo anotado

al 31/Dic/08

Partic. al

31/Dic/08

Saldo anotado

al 31/Dic/11

Partic. al

31/Dic/11

Saldo anotado

al 31/Dic/16

Partic. al

31/Dic/16

Variación abs.

31/Dic/16 vrs

31/Dic/2008

Puestos de bolsa (Cuenta propia) 27,219 1% 31,263 0% 44,984 0% 17,765

Bancos 320,792 9% 542,931 8% 1,772,694 12% 1,451,902

Fondos de inversión 420,323 12% 465,066 7% 937,420 7% 517,097

Financieras 40,366 1% 57,004 1% 51,245 0% 10,879

Entidades de pensiones 1,102,615 31% 2,181,020 32% 5,407,713 38% 4,305,098

Seguros 298,841 8% 600,940 9% 839,382 6% 540,541

Entidades públicas no financieras 646,647 18% 1,539,120 23% 2,937,857 21% 2,291,210

Sub total Institucionales 2,856,803 79% 5,417,344 80% 11,991,294 84% 9,134,491

Personas físicas 143,620 4% 108,667 2% 172,984 1% 29,364

Personas jurídicas 373,396 10% 203,999 3% 921,594 6% 548,198

Asociaciones solidaristas 42,142 1% 109,143 2% 211,438 1% 169,296

Cooperativas 90,678 3% 242,481 4% 552,180 4% 461,502

Fundaciones 50,101 1% 80,555 1% 100,517 1% 50,416

Fideicomisos 50,638 1% 642,384 9% 275,972 2% 225,333

Sub total No Institucionales 750,576 21% 1,387,229 20% 2,234,686 16% 1,484,110

3,607,379₡ 100% 6,804,573₡ 100% 14,225,980₡ 100% 10,618,601

Variación 89% 109% 294%

EVOLUCIÓN SALDOS ANOTADOS EN SAC E INTERCLEAR POR CATEGORÍA DE INVERSIONISTA

Entre el 31 de diciembre del 2008 y el 31 de diciembre del 2016(Cifras expresadas en millones de colones)

REPORTOS

CUSTODIA

RELACIÓN VOLUMEN TRANSADO A COMISIONES

VOLUMEN TRANSADO Y

COMISIONES BURSÁTILESCifras expresadas en millones de colones

SUBASTAS Y COMPRA VENTAS

Sector del Puesto

de bolsaVariable 2009 % 2011 % 2016 %

Comisiones 3,505 3,637 5,045

Volumen transado total 933,669 1,811,107 2,025,401

Institucional 652,503 70% 1,332,902 74% 1,567,281 77%

No institucional 281,166 30% 478,205 26% 458,120 23%

Relación comisión a transado 0.3754% 100% 0.2008% 100% 0.2491% 100%

Comisiones 3,387 3,190 3,665

Volumen transado total 699,657 1,098,609 1,312,587

Institucional 399,298 57% 553,561 50% 1,057,024 81%

No institucional 300,359 43% 545,048 50% 255,563 19%


Comisiones 5,850 6,589 8,280

Volumen transado total 2,495,453 3,727,570 5,045,972

Institucional 1,558,933 62% 2,373,169 64% 3,826,902 76%

No institucional 936,519 38% 1,354,401 36% 1,219,069 24%


Comisiones 12,743 13,416 16,990

Volumen transado 4,128,778 6,637,286 8,383,959

Relación comisión a transado 0.3086% 0.2021% 0.2027%

Total de la industria

Público

Privado bancario

Privado no bancario

VOLUMEN TRANSADO Y

COMISIONES BURSÁTILESCifras expresadas en millones de colones

REPORTOS

Sector del Puesto

de bolsaVariable 2009 % 2011 % 2016 %

Comisiones 783 714 575


Inversor institucional 1,560,528 83% 1,168,813 88% 1,232,044 89%

Inversor no institucional 312,625 17% 161,755 12% 147,430 11%


Comisiones 867 870 1,025

Volumen transado total 1,044,470 976,005 856,117

Inversor institucional 409,937 39% 294,094 30% 214,507 25%



Comisiones 596 679 1,337


Inversor institucional 2,058,725 83% 1,908,739 81% 2,427,483 87%



Comisiones 2,246 - 2,263 - 2,938

Volumen transado 5,385,494 - 4,666,287 - 5,036,973

Relación comisión a transado 0.0417% 0.0485% 0.0583%

Total de la industria

Privado no bancario

Público

Privado bancario

.

Muchas gracias

Informe de rendición de cuentas - sugeval.fi.cr³n de cuentas de Sugeval al...b. Revisión y...

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