UNIDAD IINTRODUCCIÓN A LAS FINANZAS EMPRESARIALES

1.1. DEFINICIÓN DE FINANZAS

Todos los agentes económicos (individuos, empresas y Estado) ganan u obtienen dinero y gastan o invierten dinero. Dentro este contexto las finanzas se puede definir de diferentes formas:

a)Las finanzas es la disciplina que estudia los flujos del dinero que transcurren entre los diferentes agentes económicos como: Los individuos, las empresas y los estados.

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b) Las finanzas se define como el arte y la ciencia de administrar dinero, que afecta la vida de toda persona y empresa. Las finanzas se relacionan con el proceso de producción, las instituciones (empresas), los mercados y los instrumentos que participan en la transferencia de dinero entre personas, empresas y gobiernos.

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c) Las finanzas tambien se puede definir como las actividades orientadas a la adquisición, financiamiento y administración de los activos financieros.

d) Las finanzas se relacionan con la vida de una empresa, el dinero; como se obtiene para financiar el negocio y cómo debería utilizarse para asegurar su exito.

e)Las finanzas son un cuerpo de hechos, principios y teorías relacionadas con la búsqueda y uitilización del dinero. Trata cómo los individuos dividen su ingreso entre consumo e inversión. Asimismo, abarca el estudio de mercados financieros.

Finalmente se puede indicar que las finanzas se dirigen según los conceptos de tiempo, dinero y riesgo, y cómo están relacionados entre sí. También se ocupa de cómo se gasta el dinero y el presupuesto.

Las finanzas las utilizan la mayoría de los individuos, las organizaciones empresariales y los gobiernos.

1.2 DEFINICIÓN DE EMPRESA

La empresa puede definirse como un grupo social en el que, a través de la administración del capital y el trabajo, se producen bienes y servicios tendientes a la satisfacción de las necesidades de la sociedad.

En este contexto las finanzas se relaciona con la vida de los diferentes tipos de empresas, el dinero y cómo obtienen para financiar el funcionamiento y cómo debería utilizarse para asegurar su exito.

1.3 CLASIFICACIÓN DE LAS EMPRESAS

Las empresas que utilizan las finanzas como herramienta para una adecuada gestion administrativa, o realizar diferentes tipos de inversiones de sus excedentes financieros pueden clasificarse desde diversos puntos de vista, siendo las más usuales en el país las siguientes:

1.3.1 Según la procedencia del capital

a)Públicasb)Privadas

1.3.2 Según la magnitud de las empresas

a) Microempresasb) Pequeñas empresasc) Medianas empresasd) Empresas grandes.

1.3.3 Según la constitución legal o naturaleza jurídica

a) Empresas unipersonalesb) Empresas de sociedad anónimac) Empresas de sociedad de responsabilidad limitadad) Sociedades cooperativase) Sociedad de comandita.

1.3.4 Según la actividad que realizan

a)Industriales•Primarias•Secundarias

b) Comerciales•Mayoristas•Minoristas •Comisionistas

c) Servicios

El funcionario principal del área de finanzas tiene un alto cargo dentro de la jerarquía organizacional de la empresa debido al papel central que desempeña en la toma de decisiones.

Es responsable de la formulación de las políticas financieras más importantes de la empresa,

El objetivo primordial de las finanzas es maximizar el valor de la empresa.

1.4 LAS FINANZAS EN LA EMPRESA

1.5 LAS FINANZAS Y LA MAXIMIZACIÓN DEL VALOR DE LA EMPRESA

La maximización del valor de una empresa se puede entender como el logro de una serie de objetivos como:

Buscar el posicionamiento sólido y creciente de la empresa en su mercado.

Desplazamiento de productos y servicios que garanticen la generación de flujos monetarios constantes y crecientes (liquidez).

Mayores utilidades posibles para los accionistas.

Promover la Investigación y desarrollo para innovar.

Nuevos productos y fomentar nichos de mercado.

Mejora continua en la calidad de los productos.

Eficiencia y mejora continua en los procesos productivos.

Implementación de Proyectos rentables que garanticen flujos presentes y futuros.

Satisfacción de los clientes.

Adecuada política de dividendos.

Administración de riesgos.

Mezcla óptima de financiamientos.

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“El dinero es cualquier cosa que la sociedad utiliza como medio de cambio, símbolo de valor, y unidad contable, para comprar y vender bienes y servicios”.

Medio de cambioMedio de cambio: simplifica las transacciones entre los compradores y los vendedores.

1.6 LAS FINANZAS Y LOS RECURSOS FINANCIEROS (DINERO)

Entre los recursos financieros más importantes tenemos al dinero que puede definirse de la siguiente forma:

Símbolo de valorSímbolo de valor: a diferencia de lo que sucede con muchos bienes, se puede conservar y así “almacena” su valor.

Unidad contableUnidad contable: permite medir el valor relativo de bienes y servicios y ser contabilizados en términos monetarios.

“Conjunto de actividades por medio de las cuales la administración de la empresa busca la obtención, asignación obtención, asignación y uso óptimo de los fondos y uso óptimo de los fondos (Dinero)(Dinero), en las más favorables condiciones para que el capital como recurso, aporte su mejor contribución al conjunto de objetivos de la empresa”.

1.7 LA FUNCIÓN FINANCIERA EN LA EMPRESA

La función financiera en una empresa se puede definir como:

La administración financiera es el área de las finanzas que aplica el proceso administrativo, dentro de una empresa pública o privada para crear y mantener para crear y mantener valorvalor mediante la toma de decisiones y una administración correcta de los recursos.

1.8 LA ADMINISTRACIÓN FINANCIERA EN LA EMPRESA

Los más importantes son:

Planear el crecimiento de la empresa, tanto táctica como estratégicamente.

Captar los recursos necesarios para que la empresa opere en forma eficiente.

Asignar dichos recursos de acuerdo con los planes y necesidades de la empresa.

Lograr el óptimo aprovechamiento de los recursos financieros.

Minimizar la incertidumbre de la inversión.

1.9 OBJETIVOS DE LA ADMINISTRACIÓN FINANCIERA

Las empresas están orientando, fundamentalmente, sus estrategias en función de los nuevos mercados globales, poniendo poniendo especial atención en el cliente, el producto, el especial atención en el cliente, el producto, el servicio y en el desarrollo de un sistema con servicio y en el desarrollo de un sistema con capacidad de respuesta ágcapacidad de respuesta ágilil ante la volatilidad y los cambios de estos mercados.

1.10 LA FUNCIÓN FINANCIERA ENFOQUE DE MERCADO

El campo de acción de las finanzas se puede dividir en tres grandes áreas:

Inversiones

Instituciones y mercados financieros

Finanzas corporativas o administración financiera de las empresas.

1.11 CAMPO DE ACCIÓN DE LAS FINANZAS

Este tipo de inversiones comprende, básicamente, cómo hacer y administrar una inversión en activos financieros y en particular que hacer con un excedente de dinero cuando se desea invertirlo en el mercado financiero (por ejemplo, comprar o invertir en una acción que representa la propiedad, en alguna proporción, del capital social de una empresa).

a) Inversiones

Al poseer una acción se posee un activo financiero, ya que adquiere el derecho a cobrar una cantidad en el futuro, en este caso un dividendo (Beneficio obtenido). Al poseedor de estas acciones se les denomina inversionista y todas las empresas necesitan inversionistas para llevar a cabo sus planes.

Las instituciones financieras son empresas que se especializan en la venta, compra, creación y administración de títulos de crédito (Dinero, cheques, pagares, letra de cambio, etc.), que son activos financieros para los inversionistas y pasivos para las empresas que toman los recursos para financiarse.

Por ejemplo, los bancos comerciales, las cooperativas de ahorro y préstamo, las financieras, compañías de seguros, arrendadoras financieras y uniones de crédito).

La labor de estas instituciones es transformar y administrar activos financieros, ejemplo un banco transforma un depósito en una cuenta de ahorros.

b) Instituciones financieras

Son los espacios en las que actúan los proveedores y demandantes de fondos a largo plazo, para comprar y vender títulos de crédito, como bonos, acciones, obligaciones o papel comercial (Valores), este mercado se conoce también como mercado de valores.

c) Mercados financieros

Las finanzas corporativas o empresariales estudia tres aspectos:

La inversión en activos reales (infraestructura, equipo, inventarios, etc); la inversión en activos financieros (cuentas y documentos por cobrar), y las inversiones de excedentes temporales de efectivo.

La obtención de los fondos necesarios para las inversiones en activos.

Las decisiones relacionadas con la reinversión de utilidades y el reparto de dividendos.

d) Finanzas corporativas

1.12 EL SISTEMA FINANCIERO BOLIVIANO

El sistema financiero nacional es el medio en el cual se realizan los movimientos de recursos financieros entre aquellos agentes económicos deficitarios y superavitarios en sus ahorros.

Estos movimientos de recursos (Dinero), se efectuan a través de un conjunto orgánico de instituciones que generan, administran y canalizan los recursos del ahorro a la inversión

La movilización de recursos en el país se realiza a través del sistema financiero Indirecto o de intermediación financiera y/o del sistema financiero directo o mercado de valores. Los cuales son:

a) En el sistema financiero indirecto, o de intermediación financiera, los recursos se canalizan a través de instituciones financieras bancarias y no bancarias, tales como: bancos comerciales, financieras, cooperativas de ahorro y crédito, mutuales, etc.

b) El sistema financiero directo, o de mercado de valores, canaliza los recursos superavitarios hacia los deficitarios a través de la emisión de valores, recurriendo a los intermediarios con que cuenta el sistema tales como las Bolsas, los agentes de bolsas, las cajas de valores y otras entidades.

Los dos sistemas financieros indicados, se encuentran regulados y controlados por los organismos estatales nacionales y sectoriales. 

La misión principal de los organismos estatales nacionales y sectoriales es fijar las normas que deben cumplirse por parte de cada uno de los intermediarios del sistema, a fin de precautelar el uso y destino del ahorro, que constituyen el motor del sistema financiero. El siguiente esquema muestra la regulación del sistema financiero nacional.

ESTRUCTURA DEL SISTEMA FINANCIERO BOLIVIANO MERCADOS

FINANCIEROSENTIDADES FINANCIERAS ORGANOS

REGULADORESORGANOS DE

POLÍTICA

MERCADOS Bcos. Nacionales MINISTERIO DE INTERBANCARIOS Bcos.Extranjeros HACIENDA

Fondos Financieros PrivadosMutuales de Ahorro y Préstamo ASFICoop. de Ahorro y Préstamo

MERCADOS DE Empresas de Serv. Financ(LEASING)DIVISAS Almacenes de depositos financieros BANCO CENTRAL

(WARRANT)

MERCADO DE Adm. de Fondos de PensionesTÍTULOS PÚBLICOS Agentes de Bolsas

Corredores de bolsaSociedades Administradoras de SUPERINTENDENCIAfondos de inversión SAFIS DE PENSIONES,Entidades de Seguros VALORES Y SEGUROS

BOLSA BOLIVIANA Reaseguros y Corredores DE VALORES Calificadoras de Riesgo

Fondos de inversión de RiesgoFONDESIF NOCasas de Cambio REGULADASCoop. de Ahorro y Crédito CerradasCasas de empeñoONG

1.13 RELACIONES DE LAS FINANZAS CON OTRAS DISCIPLINAS

1.13.1 Finanzas y economíaLa importancia de la economía en el ambiente financiero puede comprenderse mejor desde los campos de la economía.a) MacroeconomíaSe ocupa del sistema financiero, los intermediarios financieros, el Banco Central de Bolivia y las políticas económicas. Dado que la empresa esta inmersa dentro del ambiente macroeconómico, es importante que el administrador financiero conozca el sistema donde se mueve, las instituciones financieras y otros agentes que interactúan para poder evaluar su importancia.

b) Microeconomía

Los conceptos más importantes a conocer dentro este campo se relacionan a la operación eficiente de la empresa, relaciones de oferta y demanda, maximizar o minimizar, niveles de precios, tienen sus raíces en la teoría microeconómica.

1.13.2 Finanzas y contabilidad La función contable debe considerarse como un insumo de la función financiera, consideramos las finanzas como dependiente de la contabilidad.

a) Tratamiento de fondos El administrador financiero, se ocupa de la solvencia de la empresa, suministrando los fondos necesarios par satisfacer las obligaciones y adquirir los activos necesarios para el logro de objetivos de la empresa y la contabilidad de activar los activos para evaluar el patrimonio, la solidez, etc.

c) Toma de decisiones El administrador financiero evalúa los informes del contador, produce datos adicionales y toma decisiones. El papel del contador es suministrar datos congruentes de las operaciones de la empresa en el pasado, presente y futuro

El administrador financiero utiliza estos datos, procede a hacer ajustes o modificaciones, como insumo en el proceso de toma de decisiones.

1.13.3 Finanzas y otras áreas de la empresa La función financiera no debe considerarse aislada del contexto de la empresa y de su medio ambiente. Por lo tanto, las áreas personal, de producción, comercialización, administración, contabilidad y de otras áreas deben conocer los conceptos fundamentales de las finanzas para lograr un trabajo eficiente dentro sus propios campos.