Ejercicio Individual Finanzas Primera Unidad Alex 2016 1

8/17/2019 Ejercicio Individual Finanzas Primera Unidad Alex 2016 1

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Ejercicio Individual Finanzas Primera Unidad 2016 – 1

Elaborado por Ludwin Aleander !"nc#ez $ar%as

U&A'

A partir de la lectura de los contenidos académicos de la Unidad 1 y con la In(ormaci)n *nancieraproporcionada en el siguiente link +aso de es,udio compa-.a /, de manera individual cadaestudiante deberá desarrollar lo siguiente.

1. Elaborar los es,ados *nancieros Es,ado de si,uaci)n *nanciera3 y Es,ado de resul,ados3,de acuerdo a las normas internacionales de información Financiera para los años 1 y respectivamente.

. Aplicaci)n de ,4cnicas de an"lisis *nanciero.

54cnicas de An"lisis ver,ical

!écnica de porcientos integrales y técnica de ra"ones.

54cnica de razones

#a"ones de li$uide".#a"ones de actividad.#a"ones de endeudamiento.#a"ones de rentabilidad.#a"ones de mercado 78elaci)n precio9%anancias : %anancias por acci)n;<

54cnicas de an"lisis #orizon,al

!écnica de aumentos y disminuciones y técnica de tendencias.

http://datateca.unad.edu.co/contenidos/102038/Finanzas_AVA_102038/2016/Caso_de_estudio-Compania_XYZ_S.A.pdfhttp://datateca.unad.edu.co/contenidos/102038/Finanzas_AVA_102038/2016/Caso_de_estudio-Compania_XYZ_S.A.pdf


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&o,a %l desarrollo de las técnicas de análisis &nancieros se reali"a a partir de los estados &nancierosEs,ado de si,uaci)n *nanciera3 y Es,ado de resul,ados3.

'ara desarrollar la técnica de8azones

debe tener en cuenta la (nformación complementariaproporcionada por la gu)a integrada de actividades en la Pa%ina 10.

!eniendo en cuenta lo anterior y basado en la In(ormaci)n *nanciera de la compañ)a para los años 1 y ,$ue a continuación se presenta*

+UE&5AA=> 2'I+< ?1

A=> 1'I+< ?1

+tros ingresos 1.-/ 0./2

(ngreso &nanciero /.2- /.-223obregiros bancarios ./ -.-

'réstamos y obligaciones 1.1 2.1

'asivos mantenidos para la venta 1-.2 1-.41

'ropiedades de inversión 5 1-4. 1-.

+tras inversiones 5 1.11 1./

#eservas 2.1 21./0

'réstamos y obligaciones a largo pla"o 5 40.4 40.0

6ene&cios a los empleados 5 1.4 1-.0-

7ostos &nancieros /2.444 /2.-4

8asto por impuesto a las ganancias 4.0/ 1/./

Acreedores comerciales y otras cuentas por -/.- -/.14


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pagar 5

+tros gastos /.4 /0.4

7osto de ventas 1.-. 02-.

'ropiedades, planta y e$uipos 5 /1.40 /.2/

9eudores comerciales y otras cuentas porcobrar 5

-4.0 --./

(ngresos de actividades ordinarias.-/.-2

1.01/.4

Activos biológicos 5 /.1 /1.11

'asivos por impuestos 5 . .1/0

8astos de administración 1.0 124.-42

7apital en acciones 2.1/ 2.1/

Activos intangibles y plusval)a 5 4.11 42.0

8astos de distribución y ventas 1/0.- 1.0

Activos mantenidos para la venta 1/.4 12./

(nventarios .1 .00-

%fectivo y e$uivalentes al efectivo 2.2 1/.0

&o,a Las par,idas @ue es,4n se-aladas con un as,erisco 7; se consideran &o corrien,es<

La par,ida Bene*cios a los empleados represen,a un pasivo


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%l producto académico debe contener: ;o #omán 1, a espacio 1,2, márgenes* ("$uierda, derec?a, superior e inferior de , cm.

%l producto académico desarrollado por cada participante debe ser entregado en el #ecurso @En,re%a de,rabajo individual unidad 13

D ubicado en el entorno de evaluación y seguimiento.

%l nombre del arc?ivo debe tener la siguiente estructura* =ombre del estudiante y nombre de la actividad,por e 1$en,as

(ngresos de actividades ordinarias .-/.-2 1.01/.4

BE 7osto de entas1.-.

02-.

7; U,ilidad Bru,a1


5/26

8astos de distribución y ventas 1/0.- 1.0

5o,al Kas,os >peracionales?G6&AL 6


6/26

Año Año 1 Año Año 1A+5I$>! PA!I$>!A+5I$>! +>88IE&5E! PA!I$>! +>88IE&5E!

%fectivo y e$uivalentes al efectivo 2.2 1/.0 'réstamos y obligaciones 1.1 2.1(nventarios .1 .00- 3obregiros bancarios ./ -.-Activos mantenidos para la venta 1/.4 12./ 'asivos mantenidos para la venta 1-.2 1-.415>5AL A+5I$>! +>88IE&5E! 66! +>88IE&5E! +>88IE&5E!A+5I$>! &> +>88IE&5E! 'asivos por impuestos 5 . .1/0

Acreedores comerciales y otras cuentaspor pagar 5 -/.- -/.14

+tras inversiones 5 1.11 1./ 6ene&cios a los empleados 5 1.4 1-.0-'ropiedades, planta y e$uipos 5 /1.40 /.2/ 'réstamos y obligaciones a largo pla"o 5 40.4 40.09eudores comerciales y otras cuentaspor cobrar 5 -4.0 --./ 5>5AL PA!I$>! &> +>88IE&5E! 101! 1H


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A&OLI!I! $E85I+AL A&OLI!I! >8I>&5AL

Es,ado de 8esul,ados+ompa-.a /

>8I>&5AL$E85I+AL

A=> 2 A=> 1 $A8IA+IQ&

$en,as AB!>L

U5A8ELA5I

$AA=> 1 A=> 2

(ngresos de Actividades+rdinarias

.-/.-2

1.01/.4 110.02

,2H 100R 1H

BE 7ostos de entas 1.-. 02-. /-. /,/H 40,/1H 2,//4-H

7; U,ilidad Bru,a1


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+tros (ngresos1.-

/0./2

4.21/4,1-

H2,1

H 2,1H5o,al In%resos &o

operacionales

1JH


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11/26

I&'I+A'>8E! FI&A&+IE8>!I&'I+A'>8E! 'E LITUI'EAI+ AI+ 1 AI+ A

#AJK=7+##(%=!%

L

A7!(+7+##(%=!%

L.1 22.0-

L ,/22 ,'A3(+

7+##(%=!%.2 /1.04

'#U%6AM7(9A

L

A7!(+7+##(%=!% (=%=!A#(+

3 L.1 .1 22.0- .00-

L ,2 ,

'A3(+7+##(%=!%

.2 /1.04

7A'(!AN 9% !#A6AO+

L

A7!(+7+##(%=!%

'A3(+7+##(%=!%

L .1 .2 22.0- /1.04 L

11./ 2

=(%N 9%9%'%=9%=7(A

9%N(=%=!A#(+

L 'A3(+7+##(%=!% B6A=7+3 G7A#!%#A GAN+#%3

L .2 B2.2 G 1/.4E /1.04 B1/.0 G 12./E L 12,002H 1,


12/26

#%AN(JA6N%3E

(=%=!A#(+

3 .1 .00-

I&'I+A'>8E! 'E E&'EU'AMIE&5>

=(%N 9%%=9%U9AD(%

=!+L

!+!AN'A3(+3

7+= !%#7%#+3 L

10.102, 1/4/-L

12,11H

12,

!+!AN

A7!(+ 1.14.10, 1.1.

%=9%U9AD(%=!+

F(=A=7(%#+L

+6N(8A7(+=%3

F(=A=7(%#A3 L

1.1 G ./ G 40.4 2.1 G -.- G 40.0L 2,22-/H ,1

%=!A3=%!A3

.-/.-2 1.01/.4

(D'A7!+ 9%NA 7A#8A

F(=A=7(%#AL

8A3!+3F(=A=7(%#+

3 L1-.0 14.

L /,401H 0,1%=!A3=%!A3

.-/.-2 1.01/.4

7+6%#!U#A L U!(N(9A9 L 44./0 -.222 L -,2


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9% (=!%#%3%3

+'%#A7(+=AN

18A!+3

F(=A=7(%#+3 1-.0 14.

7+=7%=!#A7(K= 9%N

%=9%U9AD(%=!+ %= %N 7+#!+

'NAJ+

L

'A3(+7+##(%=!%

L

.2 /1.04

L4-,11

H4-,

'A3(+ !+!AN 7+= !%#7%#+3

10.102 1/4./-

7+=7%=!#A7(K= 9%N%=9%U9AD(%=!+ %= %N NA#8+

'NAJ+

L

'A3(+ =+7+##(%=!%

L11.04- 1-.24

L4-,11

H4-,

'A3(+ !+!AN 7+= !%#7%#+3

10.102 1/4./-

N%%#A8% !+!AN

L

'A3(+ !+!AN 7+= !%#7%#+3 L

10.102 1/4./-L

1/,02H

1/,

'A!#(D+=(+ 002. 0/1.0

N%%#A8% A7+#!+ 'NAJ+

L

!+!AN'A3(+

7+##(%=!% L.2 /1.04

L ,4H /,'A!#(D+=(+ 002. 0/1.0


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N%%#A8%

F(=A=7(%#+ !+!AN L

'A3(+3 !+!AN%3

7+=

%=!(9A9%3F(=A=7(%#A3

L

1.1 G ./ G 40.4 2.1 G -.- G 40.0

L

11,-2H

11,

'A!#(D+=(+ 002. 0/1.0

I&'I+A'>8E! 'E A+5I$I'A'

#+!A7(K= 9%7A#!%#AB%7%3E

L

%=!A3 A7#P9(!+ %=

%N '%#(+9+ L

L7U%=!A3 '+#

7+6#A#'#+D%9(+

'%#(+9+'#+D%9(+ 9%7+6#+ B9QA3E

L

7U%=!A3 '+#7+6#A#

'#+D%9(+ 5-2 L

L

%=!A3 A

7#P9(!+

-2 L L

=RD%#+ 9%%7%3 SU%#+!A= NA3

7U%=!A3 '+#


15/26

7+6#A#

8>5A+IQ& 'E I&$E&5A8I>! EMP8E!A! +>ME8+IALE!

#+!A7(K=(=%=!A#(+ 9%D%#7A=7QA3B

%7%3E

L

7+3!+ 9%NA3

D%#7A=7QA3 %=9(9A3

%= %N'%#(+9+ L

1.-. 02-.

L H?DH H0D(=%=!A#(+'#+D%9(+

9%D%#7A=7QA3

B G .1E T B.1 G .00-E T

9QA3 9%(=%=!A#(+ A

DA=+

L (=%=!A#(+'#+D%9(+ 5

-2L

11. 5 -2 BB.1 G .00-E T E5-2

L ?DJH21 D7+3!+ 9%NA

D%#7A=7QA

%=9(9A

1.-. 02-.

-2 L -2 -2 L ?DJH21 D#+!A7(K=

9%(=%=!A#(+

9%

0-,04 0,/40-


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D%#7A=7QA3

7(7N+ 9%%F%7!(+

L

#+!A7(K=9% 7A#!%#A

B9QA3E G#+!A7(K=

9%(=%=!A#(+

3 B9QA3E #+!A7(K=

9%'#+%%9+#

%3 B9QA3E

L L

#+!A7(K= 9%A7!(+3 F(O+3

B%7%3EL

%=!A3L

.-/.-2 1.01/.4L 1DJ?H6 1DA7!(+ F(O+

6#U!+1.1/. 1.11.0--

#+!A7(K= 9%A7!(+3

+'%#A7(+=AN%3B%7%3E L

%=!A3

L

.-/.-2 1.01/.4

L G0D?0J G2D

A7!(+3

+'%#A7(+=AN%36#U!+3

.1 G 1/.4 .00- G 12./

#+!A7(K= 9%A7!(+3

!+!AN%3B%7%3E

L %=!A3 L .-/.-2 1.01/.4 L 1D?60 1DA7!(+3

!+!AN%31.14.10 1.1.


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6#U!+3

#+!A7(K= 9% (=%=!A#(+3 %D'#%3A3 (=9U3!#(AN%3

#+!A7(K=(=%=!A#(+DA!%#(A3

'#(DA3 B%7%3E

L

7+3!+ 9% NADA!%#(A'#(DA

U!(N(JA9AL

L(=%=!A#(+'#+D%9(+

9% DA!%#(A3'#(DA3

9QA3 9%(=%=!A#(+9% DA!%#(A

'#(DA ADA=+

L

(=%=!A#(+'#+D%9(+ 5-2

L

L7+3!+ 9%NA3

DA!%#(A3'#(DA3

U!(N(JA9A3

-2

L

L#+!A7(K= 9%DA!%#(A3'#(DA3

#+!A7(K= 9%'#+9U7!+3 %=

'#+7%3+B%7%3E

L 7+3!+ 9%'#+9U77(K=

L

L

(=%=!A#(+'#+D%9(+


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9%'#+9U7!+3%= '#+7%3+

9QA3 9%(=%=!A#(+3

9%'#+9U7!+3%= '#+7%3+

L

(=%=!A#(+'#+D%9(+ 5

-2 L

L7+3!+ 9%

'#+9U77(K=

L

-2

L

L#+!A7(K= 9%'#+9U7!+3%= '#+7%3+

#+!A7(K= 9%'#+9U7!+3

!%#D(=A9+3B%7%3E

L

7+3!+ 9%%=!A3

L

L(=%=!A#(+'#+D%9(+

9%'#+9U7!+3

!%#D(=A9+3

9QA3 9%

(=%=!A#(+9%'#+9U7!+3

!%#D(=A9+3

L

(=%=!A#(+

'#+D%9(+ 5-2 L L7+3!+ 9%

%=!A3

L -2 L L

#+!A7(K= 9%


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'#+9U7!+3 !%#D(=A9+3

I&'I+A'>8E! 'E 8E&'IMIE&5> > 8E&5ABILI'A'

DA#8%=6#U!+ 9%U!(N(9A9

L

U!(N(9A96#U!A

L1.1.12 04./

L40,112

H2,

%=!A3=%!A3

.-/.-2 1.01/.4

DA#8%=

+'%#A7(+=AN9% U!(N(9A9 L

U!(N(9A9+'%#A7(+=

AN L

44./0 -.222

L-1,-/

H-,

%=!A3=%!A3

.-/.-2 1.01/.4

DA#8%= =%!+9% U!(N(9A9

B#%=!A6(N(9A93+6#% NA3

%=!A3 #+3E

L

U!(N(9A9=%!A

L4-. 4-.

L1,42-

H,

%=!A3=%!A3

.-/.-2 1.01/.4

#%=9(D(%=!+ 9%N'A!#(D+=(+ +7A'(!ANB#+%E

LU!(N(9A9

=%!A L4-. 4-.

L4-,/01

H4-,

'A!#(D+=(+ 002. 0/1.0

#%=9(D(%=!+9%N A7!(+ L

U!(N(9A9=%!A

L 4-. 4-. L -,10- -,


20/26

!+!AN B#+A,#3A, #+(E H

A7!(+ !+!AN6#U!+

1.14.10 1.1.

#+!A7(+=9%N A7!(+

!+!ANL

%=!A3=%!A3

L

.-/.-2 1.01/.4

L1-,202

H14

A7!(+ !+!AN6#U!+

1.14.10 1.1.

I&'I+A'>8E! 'E ME8+A'>

U!(N(9A9%3B8A=A=7(A3E'+# A77(K=

BU'AE

L

U!(N(9A9=%!A

L

4-. 4-.

L 4-,

=RD%#+ 9%A77(+=%3

%=7(#7UNA7(K

=

1. 1.

#%NA7(K='#%7(+

8A=A=7(AL

'#%7(+ 9%

D%#7A9+'+# A77(K=

7+DR= L

1- 1-2

L 0, -1,8A=A=7(A

'+# A77(K=7+DR=

4-. T 1. 4-. T 1.


21/26

AN+# %=

N(6#+3 '+#A77(K= 7+DR=

U +#9(=A#(A

L

7A'(!AN %=A77(+=%3

7+DU=%3 U+#9(=A#(A3

L

21/ 21/

L 2,1/ 2,=RD%#+ 9%A77(+=%3

%=7(#7UNA7(K

=

1 1

9U'+= !

L

BUtilidad=eta T

entas E 5

Bentas TActivo !otalE

LB4-T101/4E5B101/4T

11/E

B4-T-/-2E5B-/-2T

1110--E

L-,10-

H

-,

L

Dargen=eto de

Utilidad 5#otaciónActivos !otales

B#+AE

L ,/H 5 -/,40H 1,42-H 5 -0,-11-H L-,10-

H-,

Utilidad=eta

4-. 4-. -,10-H

-,Activo !otal 1.14.10 1.1.


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8azones de mercado

Nas ra"ones de mercado relacionan el valor de mercado de la empresa, medido por el precio de mercado de susacciones, con ciertos valores contables. %stas ra"ones dan una eplicación muy clara sobre $ué tan bien sedesempeña la empresa en cuanto al riesgo y retorno, segVn los inversionistas del mercado. #eWe


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8az)n mercado9libro 7M9L;

Na ra"ón mercadoTlibro BDTNE proporciona una evaluación de cómo los inversionistas ven el rendimiento de laempresa. #elación del valor de mercado de las acciones de la empresa con su valor en libros B estrictamentecontableE. 'ara calcular la ra"ón DTN de la empresa, primero debemos obtener el valor en libros por accióncomVn*

#a"ón mercadoTlibro BDTNE 'roporciona una evaluación de cómo los inversionistas ven el rendimiento de laempresa. Nas empresas de las $ue se esperan altos retornos con relación a su riesgo venden, por lo general, enmVltiplos DTN más altos.

$alor en libros por acci)n comVn +api,al en acciones comunes 9 &Vmero de acciones comunes encirculaci)n

Na fórmula para calcular la ra"ón mercadoTlibro es

#a"ón mercadoTlibro BDTNE L 'recio de mercado por acción comVn T alor en libros por acción comVn.F)rmula 'uPon,

%l sistema 9u'ont relaciona primero el margen de utilidad neta, $ue mide la rentabilidad de las ventas de laempresa, con su rotación de activos totales, $ue indica la e&ciencia con la $ue la empresa ?a utili"ado susactivos para generar ventas. %n la fórmula 9u'ont, el producto de estas dos ra"ones da como resultado elrendimiento sobre los activos totales B#+AE*

Al sustituir las fórmulas adecuadas en la ecuación y simpli&car los resultados en la fórmula proporcionadaanteriormente,

#+A L Dargen de utilidad neta X #otación de activos totales

Al sustituir las fórmulas adecuadas en la ecuación y simpli&car los resultados en la fórmula proporcionadaanteriormente,

#+AL8anancias disponibles para los accionistas comunesTentas X entasT!otal de activos L 8ananciasdisponibles para los accionistas comunesT!otal de activos

F)rmula 'uPon, modi*cada


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%l segundo paso del sistema 9u'ont emplea la fórmula 9u'ont modi&cada. %sta fórmula relaciona elrendimiento sobre los activos totales de la empresa B#+AE con su retorno sobre el patrimonio B#+%E. %ste Vltimose calcula al multiplicar el rendimiento sobre los activos totales B#+AE por el multiplicador de apalancamiento&nanciero BDAFE, $ue es la ra"ón entre los activos totales de la empresa y su capital en acciones comunes.

F)rmula 'uPon, modi*cada

#elaciona el rendimiento sobre los activos totales B#+AE de la empresa con su retorno sobre el patrimonioB#+%E, usando el multiplicador de apalancamiento &nanciero BDAFE.

Mul,iplicador de apalancamien,o *nanciero BMAFE

#a"ón entre los activos totales de la empresa y su capital en acciones comunes.

8>E8>A MAF

Al sustituir las fórmulas apropiadas en la ecuación y simpli&car los resultados en la fórmula proporcionadaanteriormente,

#+%L 8anancias disponibles para los accionistas comunesT!otal de activos X !otal de activosT 7apital enacciones comunes X 8anancias disponibles para los accionistas comunesT 7apital en acciones comunes L

8azones *nancieras

Nas ventas diarias promedio corresponden al valor de los (ngresos de actividad entre los -2 d)as del año,para cada año respectivo.

Nas compras anuales representan el H del costo de ventas, para cada año respectivo.

%l precio de mercado por acción comVn es de 1.- año 1 y 1.-2 para año .

Nas acciones comunes en circulación son de 1. para cada año respectivo.

Nos intereses representan el 1H de +tros gastos en el estado de resultados, para cada año respectivo.

Na utilidad operativa es también conocida como #esultados de actividades de operación.


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Nas ganancias disponibles para los accionistas comunes, e$uivale al #esultado del periodo o utilidad neta.

%l capital en acciones comunes e$uivale al 7apital en acciones.

Ejercicio Individual Finanzas Primera Unidad Alex 2016 1

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