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LOS RIESGOS FINANCIEROS EN LAS EMPRESAS


www.eumed.net Presentacin de Jorge Prez Barbeito. Universidad de Santiago de Chile OBJETIVOS DEL CAPITULOIDENTIFICAR RIESGOS FINANCIEROS QUE AFECTAN EMPRESAS

CONCEPTUALIZAR LOS DIFERENTES TIPOS DE RIESGO

EVALUAR EXPOSICIN AL RIESGO CAMBIO TRANSACCIN

EVALUAR EXPOSICIN AL RIESGO TASAS DE INTERES DE USO INTERNACIONAL

EVALUAR EXPOSICIN AL RIESGO VARIACIN PRECIOS COMMODITIES


www.eumed.net Presentacin de Jorge Prez Barbeito. Universidad de Santiago de Chile INTRODUCCINGLOBALIZACIN MERCADOSENFRENTAR EMPRESASEXTRANJERAS

PROYECCIN INTERNACIONALRIESGOS ENDOGENOS

RIESGOS EXGENOS


www.eumed.net Presentacin de Jorge Prez Barbeito. Universidad de Santiago de Chile INTRODUCCINQU ES RIESGO?

DICCIONARIO WEBSTER

ES LA POSIBILIDAD DE PRDIDA O EL GRADO DE PROBABILIDADDE PRDIDA.

PELIGRO,CONTINGENCIA DE UN DAO

PROBABILIDAD DE QUE UNA SITUACIN TENGA UN RESULTADOINDESEABLERIESGO FINANCIERO ES NUESTRO ENFOQUE


www.eumed.net Presentacin de Jorge Prez Barbeito. Universidad de Santiago de Chile LOS RIESGOS FINANCIEROSRIESGO DE TIPO DE CAMBIO

RIESGO DE CAMBIO DE TRANSACCIN

RIESGO DE CAMBIO OPERACIONAL

RIESGO DE CONVERSIN O CONSOLIDACIN

RIESGO DE TASAS DE INTERS

RIESGO DE COMMODITIES


www.eumed.net Presentacin de Jorge Prez Barbeito. Universidad de Santiago de Chile LOS RIESGOS FINANCIEROSEL RIESGO CAMBIARIORIESGO DE UNA VARIACIN EN LAS UTILIDADES DE LA EMPRESACOMO RESULTADO DE CAMBIOS EN LOS PRECIOS DE LAS MONE-DAS EXTRANJERASCONTRATO COMERCIAL O FINANCIERO QUETIENEN COMO MEDIO PAGO OTRA MONEDADEVALUACIN

REVALUACIN


www.eumed.net Presentacin de Jorge Prez Barbeito. Universidad de Santiago de Chile LOS RIESGOS FINANCIEROSEL RIESGO CAMBIARIOTIPOS DE EXPOSICIN EN MONEDAEXTRANJERA

MOVIMIENTO DE MONEDA EXTRANJERAACTIVOPASIVOREVALORIZACINGANANCIAPERDIDADEVALUACINPERDIDAGANANCIA


www.eumed.net Presentacin de Jorge Prez Barbeito. Universidad de Santiago de Chile LOS RIESGOS FINANCIEROSRIESGO DE CAMBIO DE TRANSACCINCUANDO TRANSACCIONES DEBEN LIQUIDARSE ENMONEDA EXTRANJERA CON UN CONTRATO DERESPALDO

PORQU APARECE ESTE RIESGO?

COMPRAR O VENDER BIENES O SERVICIOS CON PAGO DIFERIDOY CUYOS PRECIOS ESTN FIJADOS EN MONEDA EXTRANJERA

SOLICITAR PRESTAMOS CANCELABLES EN MONEDA EXTRANJERA

COMPRAR ACTIVOS EXPRESADOS EN MONEDA EXTRANJERA


www.eumed.net Presentacin de Jorge Prez Barbeito. Universidad de Santiago de Chile LOS RIESGOS FINANCIEROSRIESGO DE CAMBIO DE TRANSACCINETAPAS EN LA MEDICIN DEL RIESGO

DETERMINAR MONTO NETO PROYECTADO DE ENTRADAO SALIDA DE CAJA POR CADA MONEDA EXTRANJERA

DETERMINAR LA EXPOSICIN AL RIESGO GLOBAL PORMONEDA, CUANDO LA EMPRESA TIENE VARIAS SUBSIDIARIAS


www.eumed.net Presentacin de Jorge Prez Barbeito. Universidad de Santiago de Chile RIESGO DE CAMBIO DE TRANSACCINLOS RIESGOS FINANCIEROSEXPOSICIN AL RIESGO DE CAMBIO = DIFERENCIA ENTRE ACTIVOS YPASIVOS EN MONEDA EXTRANJERA.ACTIVOS EN MONEDA EXTRANJERA = PASIVOS EN MONEDA EXTRANJERA POSICIN CERRADA.ACTIVOS EN MONEDA EXTRANJERA = PASIVOS EN MONEDA EXTRANJERA POSICIN ABIERTAACTIVOS EN MONEDA EXTRANJERA < PASIVOS EN MONEDA EXTRANJERA POSICIN CORTAACTIVOS EN MONEDA EXTRANJERA > PASIVOS EN MONEDA EXTRANJERA POSICIN LARGA


www.eumed.net Presentacin de Jorge Prez Barbeito. Universidad de Santiago de Chile LOS RIESGOS FINANCIEROSEVALUACIN DE UNA POSICIN DE CAMBIO DETRANSACCIN DE UNA EMPRESAPOSICIN LARGA EN DOLARESPOSICION CORTA EN MARCOS ALEMANESPOSICION GLOBAL CERRADACONCLUSIN-1.000

TOTAL$US$D.M.TOTALEXPUESTOActivos M.E.14.0009.0003.0002.0005.000Pasivos M.E.8.0003.0002.0003.0005.000Posicin de Cambio Neto+1.0000


www.eumed.net Presentacin de Jorge Prez Barbeito. Universidad de Santiago de Chile LOS RIESGOS FINANCIEROSRIESGO DE CAMBIO OPERACIONAL

CAMBIOS EN LOS FLUJOS POR VARIACION INESPERADADEL TIPO DE CAMBIO

EL GRADO EN QUE EL VALOR PRESENTE DE LOS FLUJOSFUTUROS DE CAJA DE UNA EMPRESA PUEDEN SER INFLUEN-CIADOS POR FLUCTUACIONES EN EL TIPO DE CAMBIO

ES EL POTENCIAL DE PRDIDAS O GANANCIAS FUTURAS QUETIENEN SU ORIGEN EN FLUCTUACIONES DEL TIPO DE CAMBIO,QUE PUEDEN AFECTAR EL VOLUMEN DE VENTAS FUTURAS,PRECIOS O COSTOS


www.eumed.net Presentacin de Jorge Prez Barbeito. Universidad de Santiago de Chile LOS RIESGOS FINANCIEROSRIESGO DE CAMBIO OPERACIONALRIESGO ES MS AMPLIO, Y SE REFIERE A LA COMPETITIVIDAD RELATIVADE DOS EMPRESAS.

ES IMPORTANTE LA EXPOSICIN OPERACIONAL PARA EL FUNCIONAMIENTODE LARGO PLAZO. ES RESPONSABILIDAD ADMINISTRATIVA Y CORPORA-TIVA.

HORIZONTE DE PLANIFICACINCORTO PLAZO

MEDIANO PLAZOEN CONDICIONES EQUILIBRIOEN CONDICIONES DESEQUILIBRIO

LARGO PLAZO


www.eumed.net Presentacin de Jorge Prez Barbeito. Universidad de Santiago de Chile LOS RIESGOS FINANCIEROSRIESGO DE CAMBIO OPERACIONALCORTO PLAZOAFECTA PRESUPUESTO OPERACIN EFECTIVO

MEDIANO PLAZOEN CONDICION DE EQUILIBRIOLAS EMPRESAS DEBERAN ESTAR EN CONDICIONES DE AJUSTARLOS PRECIOS Y LOS COSTOS DE LOS FACTORES EN EL TIEMPO.EN CONDICIONES DE DESEQUILIBRIONO SE PUEDEN AJUSTAR LOS PRECIOS Y COSTOS, PIERDE COMPE-TITIVIDAD Y FLUJOS DIFERENTES A LOS ESPERADOS.

LARGO PLAZOHORIZONTE DE PLANIFICACIN SOBRE 5 AOSFLUJOS INFLUENCIADOS COMPETENCIA INTERNACIONALVARIACIONES TIPO DE CAMBIO EQUILIBRIO


www.eumed.net Presentacin de Jorge Prez Barbeito. Universidad de Santiago de Chile LOS RIESGOS FINANCIEROSRIESGO DE CONVERSIN O CONSOLIDACION

ES PROPIA DE EMPRESAS QUE TIENEN SUBSIDIARIAS ENOTROS PAISES.

PERIODICAMENTE(AL MENOS UNA VEZ AL AO) DEBENCONSOLIDAR LOS BALANCES DE CADA FILIAL A LA MONE-DA DE LA CASA MATRIZ. A TAL EFECTO, DEBE CONVER-TIRSE EL BALANCE DE LA FILIAL A LA MONEDA DE LA CASAMATRIZ

EL PROCESO DE CONSOLIDACIN GENERARA PRDIDAS OGANANCIAS PERO EN LIBROS NO EN EFECTIVO


www.eumed.net Presentacin de Jorge Prez Barbeito. Universidad de Santiago de Chile LOS RIESGOS FINANCIEROSRIESGO DE TASAS DE INTERESESTE RIESGO LO ASUMEN AQUELLAS EMPRESAS QUEMANTIENEN DEUDA A TASAS FLOTANTES (LIBOR,PRIME,etc)PUES SI STAS SUBEN, TAMBIEN LO HACEN LOS PAGOSDEL SERVICIO DE SUS DEUDAS.POR OTRA PARTE, QUIENPRESTA A TASAS DE INTERES FLOTANTES SE EXPONE AUNA CADA EN DICHAS TASAS


www.eumed.net Presentacin de Jorge Prez Barbeito. Universidad de Santiago de Chile RIESGO DE COMMODITIES

DICE RELACIN CON EL RIESGO QUE CORRENLAS EMPRESAS DE QUE SUBAN LOS PRECIOS QUEDEBEN PAGAR POR SUS INSUMOS Y/O BAJEN LOSPRECIOS QUE RECIBEN POR LOS PRODUCTOS QUEVENDENLOS RIESGOS FINANCIEROS


www.eumed.net Presentacin de Jorge Prez Barbeito. Universidad de Santiago de Chile RAZONES PARA ADMINISTRARLOS RIESGOS FINANCIEROSMIENTRAS MS ALTA SEA LA VOLATILIDAD VARIABLESECONOMICAS, OBLIGA A ADMINISTRAR LAS POSICIONESQUE PERMITAN EVITAR LAS POSIBLES PRDIDAS QUE ESASVARIABLES PUEDEN GENERAR PARA LAS EMPRESAS.

ES IMPORTANTE EL CONTROL DE LAS POSICIONES Y UNA ADECUADA Y OPORTUNA INFORMACIN SOBRE LAS TENDENCIASECONMICAS DE LOS PASES.


www.eumed.net Presentacin de Jorge Prez Barbeito. Universidad de Santiago de Chile EXPOSICIN DE UNA EMPRESAAL RIESGOEL RIESGO CAMBIARIO SE MIDE POR MEDIO DE LA VARIANZADEL VALOR DE UN ACTIVO, DE UN PASIVO, O DE UN INGRESOOPERACIONAL EXPRESADO EN MONEDA NACIONAL Y QUE ESATRIBUIBLE A LAS VARIACIONES NO ANTICIPADAS EN LOSTIPOS DE CAMBIO.

EXPANSIN TIPO CAMBIO NO SIGNIFICA UN RIESGO CAMBIARIOCUANDO TIPOS DE CAMBIO SON PERFECTAMENTE PREDECIBLES

IMPREDECIBILIDAD TIPO DE CAMBIO NO SIGNIFICA RIESGO CAM-BIARIO EN EL CASO QUE LAS PARTIDAS NO SE ENCUENTREN SU-JETAS A UNA EXPOSICION CAMBIARA.

ES IMPORTANTE DEFINIR LA POSICION DE CAMBIOS DE UNA EM-PRESA EN FUNCIN DE CADA UNA DE LAS DIVISAS EN QUE MAN-TIE ACTIVOS Y PASIVOS EN MONEDAS EXTRANJERAS.


www.eumed.net Presentacin de Jorge Prez Barbeito. Universidad de Santiago de Chile EVALUACIN POSICIONESDE CAMBIOS

FORMAS DE MEDICINDE LA POSICIN DECAMBIO DE CONSOLIDACINEL METODO DEL TIPO CAMBIODE CIERRE DE EJERCICIO(CLOSING RATE METHOD)

METODO QUE CLASIFICA LAS CUENTASDE SU BALANCE ENTRE MONETARIASY NO MONETARIAS (MONETARY &NO MONETARY METHOD

METODO QUE DISTINGUE ENTRECUENTAS DE LARGO Y CUENTASDE CORTO PLAZO (CURRENT & NOCURRENT METHOD).


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