INTEGRANTES: HARO GARCIA KATIAJULCA YOMONA SOÑAPRETELL RAMIREZ ANGELICASALDAÑA LOZANO MARISOLVALDIVIESO VENTURA ERICA

CURSO : GESTION DE RIESGOS

DOCENTE : HIDALGO LAMA HENRY

ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS FINANCIEROS

RESOLUCIÓN DE PREGUNTAS:

1. ¿QUE ESTUDIA LA ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS FINANCIEROS? CITE 03 AUTORES DIFERENTES.

1. Estudia los diferentes tipos de riesgo que pueden afectar la operación y/o resultados esperados de una entidad o inversión. (Fuente: Fragoso 2002).

2. El riesgo es la probabilidad de un evento adverso y sus consecuencias. El riesgo financiero se refiere a la probabilidad de ocurrencia de un evento que tenga consecuencias financieras negativas para una organización.

3. Es el proceso por el cual la dirección de una empresa u organización administra el amplio espectro de los riesgos a los cuales está expuesto (tanto sean de mercado como operacionales) de acuerdo al nivel de riesgo al cual están dispuestos a exponerse según sus objetivos

2. CITE 03 EJEMPLOS DE OBJETIVOS Y FUNCIONES DE LA ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS FINANCIEROS ADICIONALES A LOS CITADOS

• Maximizar el valor de mercado del patrimonio neto.

• Examinar la interacción entre las necesidades de inversión y los requerimientos de financiamiento para diferentes niveles de ventas posibles

• Interactuar en los mercados financieros.

• Decisiones de inversión• Decisiones de

financiamiento• Decisiones de

distribución de dividendos.

• Decisiones de valuación de organizaciones.

OBJETIVOS FUNCIONES

3. GRAFIQUE CON UN EJEMPLO COMO SE ADMINISTRA EL RIESGO FINANCIERO

4. GRAFIQUE CON UN EJEMPLO LAS DIMENSIONES DE LA TRANSFERENCIA DE UN RIESGO

• ejemplo, si los agricultores que antes de recoger su cosecha la venden a un precio fijo para eliminar el riesgo de un precio bajo en la época de recolección, renuncian también a la posibilidad de obtener una utilidad silos precios aumentan durante esa época. Están protegiendo su exposición al riesgo de los precios de la cosecha.

PROTECCION OCOBERTURA

• Por ejemplo, si uno posee un automóvil, casi seguramente habrá adquirido al mismo tiempo un seguro contra riesgos de daño, robo y lesión a uno o a terceros. La prima tal vez cueste hoy $1,000 dólares para asegurar el automóvil durante un año contra las pérdidas potenciales provenientes de tales contingencias. Con la erogación de $1,000 se sustituye la posibilidad de pérdidas que pueden ascender a miles de dólares.

ASEGURAMIENTO

• ejemplo, la diversificación de los riesgos corporativos. Supongamos que proyectamos invertir $100,000 dólares en la industria de la biotecnología, pues estamos convencidos de que el descubrimiento de medicamentos procesados con ingeniería genética ofrece un atractivo potencial de ventas durante los próximos años. Podríamos invertir esa cantidad en una sola compañía que está desarrollando un nuevo medicamento.

DIVERSIFICACION

5. ¿EN QUE INSTITUCIONES DEL SISTEMA FINANCIERO PERUANO SE COMERCIALIZA CON FORWARDS, EN QUE CONSISTE, REQUISITOS Y PRECIOS?

En que consiste: Son operaciones de compra o venta de una divisa específica, por ejemplo dólares a una determinada fecha futura, fijando el tipo de cambio futuro al momento de pactarse la operación.

Instituciones: • Banco de crédito del Perú• Interbank

Requisitos: • Debe tener aprobada un línea de crédito para • este tipo de operaciones.• Firmar un contrato Marco por un año.• Firmar un. contrato específico por cada operación pactada.

¿Hay montos mínimos para pactar un forward?

En teoría no. Pero algunos bancos ponen un monto mínimo para poder cerrar estas operaciones. Por ejemplo, en el banco en donde "la confianza genera confianza" el monto mínimo es US$30,000 en tanto que en el banco donde "el tiempo vale más que el dinero" este monto se reduce a US$10,000. Note que en los dos casos son montos que están al alcance de cualquier pequeña o mediana empresa.

La teoría financiera nos dice que en dos mercados libres (local y extranjero) la diferencia entre la venta a plazo (forward) y venta al contado (spot) deberá ser equivalente a la diferencia entre la tasa de interés que se gana en el mercado local y el que se tiene que pagar en el extranjero. La fórmula para calcular el tipo de cambio para un forward de compra de dólares (el tipo de operación que haría una empresa exportadora al comprometerse a vender dólares a futuro y el banco a comprárselos); viene dada por la siguiente expresión:

CÁLCULO DE UN FORWARD DE TIPO DE CAMBIO

Donde:TC Fwd:    Tipo de cambio forward fijado para el contrato.TC Spot:    Tipo de cambio actual o de mercado al momento de pactar el contrato.TasaMN:    Tasa de interés anual en Moneda Nacional para ahorros al plazo del forward.TasaME:    Tasa de interés anual en Moneda Extranjera para préstamos al plazo del forward.N:        Plazo fijado para el contrato en cantidad de días.

LA NEGOCIACIÓN DE UN FORWARD CONSTA DE 5 PASOS:

Paso 1: Averiguar qué instituciones financieras ofrecen estos productos. Les adelanto que son bancos.Paso 2: Ser cliente de esa institución. Esto es obligatorioPaso 3: Pedir una cotización a su sectorista. Este lo referirá a la mesa de dinero del banco o tratará directamente con usted la operación.Paso 4: Cerrar la operación que incluye la decisión sobre que tipo de forward se tomará (delivery o non delivery...si no se acuerda lea el post anterior) la confirmación de la misma y la suscripción de dos contratos: un contrato marco y un contrato específico.Paso 5: Al vencimiento del plazo, compensar (non delivery) o entregar físicamente las divisas (delivery)

Hay que mencionar que en algunas instituciones para poder cerrar un forward será necesario mantener una línea de crédito para tal fin. En otros probablemente le pidan un porcentaje de la operación en garantía.

• El valor de una posición forward cuando el contrato alcanza su madurez depende de la relación entre el precio de entrega (K) y el precio spot subyacente (ST) en ese momento.

• Para una posición larga este valor es: f T = f S T - K

• Para una posición corta, es: f T = K - S T

•

Fuente: Forward (contrato a plazo) | Definición http://www.efxto.com/diccionario/f/3753-forward-contrato-a-plazo#ixzz2RFBM8aVg

Rentabilidad de un forward

6. LEA UN CONTRATO FUTURO EN INTERNET Y COMENTE AMPLIAMENTE EN QUE SE DIFERENCIA DE UN

FORWARD.

• FORWARD

• El Forward es un Futuro negociado en un mercado no organizado.

• El contrato de Forward se ajusta a las condiciones y necesidades de las partes, ya que no está tan estandarizado.

• El contrato de Forward se negocia entre las dos partes que han de ser conocidas, sin cámara de compensación por medio.

• En el Forward no existe una regulación normativa concreta, cosa que sí existe para los contratos de Futuro.

• FUTURO

• El contrato de Futuro se realiza en mercados organizados y los precios se fijan mediante cotizaciones públicas.

• El contrato de Futuro lleva generalmente aparejada la exigencia de un depósito en garantía.

7. ¿CUAL ES LA DIFERENCIA ENTRE TASA DE INTERES ACTIVA Y TASA DE INTERES PASIVA? DE 03 EJEMPLOS

DE CADA UNA.

• TASA DE INTERES ACTIVA

• Es la tasa que cobran las entidades financieras por los préstamos otorgados a las personas naturales o empresas.

• Siempre las tasas activas son mayores que las tasas pasivas.

• es una variable clave en la economía ya que indica el costo de financiamiento de las empresas.

EJEMPLOS:Préstamos hipotecarios, tarjetas de crédito, etc. tienen tasas activas.

• TASA DE INTERES PASIVA

• Es la tasa que pagan las entidades financieras por el dinero captado a través de CDT's y cuenta de ahorros. EJEMPLOS:Las cuentas de ahorros, cheques, etc. tienen tasas pasivas.