Presentación de PowerPoint · 2019-10-29 · Cartera de créditos y fuentes de financiamiento...

PRESENTACIÓN DE RESULTADOS

MARZO 2018

TANNER

EN UNA MIRADA

Con 25 años de presencia en el mercado, Tanner Servicios Financieros S.A.

es una de las principales instituciones financieras no bancarias en Chile y

mantiene una posición de liderazgo en el segmento de pequeñas y

medianas empresas.

Investment Grade, ‘BBB-‘ internacional y ‘A+‘ local

Cartera de créditos y fuentes de financiamiento altamente diversificadas:

Colocaciones distribuidas en +16 industrias

Los cinco mayores clientes no superan el 12% del portafolio total

Ningún acreedor representa más del 6% de las obligaciones

Cuenta con 3 principales divisiones que ofrecen una serie de productos:

2

EMPRESAS

- Factoring

- Leasing

- Créditos

AUTOMOTRIZ

- Créditos

- Seguros

INVESTMENTS

- Corredora de Bolsa

- Banca de Inversiones

INDICADORES FINANCIEROS

marzo 2018

ACTIVOS TOTALES $ 1.186.306

COLOCACIONES NETAS1 $ 966.572

PATRIMONIO $267.615

UTILIDAD NETA $ 5.370

ROE2 10,1%

ROA3 2,5%

CAPITALIZACIÓN 23,0%

Fuente: Tanner. Cifras en CLP MM.

1) Colocaciones Netas definidas como Colocaciones Brutas – Provisiones.

2) ROE calculado como Utilidad Neta LTM / Patrimonio Promedio.

3) ROA calculado como Utilidad Neta LTM / Activos Promedio.

MORA > 90 DÍAS 3,9%

HIGHLIGHTS

3

1T17 1T18 Δ a/a

COLOCACIONES NETAS(1) $ 785.709 $ 966.572 +23,0%

División Empresas $ 514.066 $ 593.657 +12,2%

i. Factoring $ 214.659 $ 282.471 +31,6%

ii. Leasing $ 105.676 $ 102.509 -3,0%

iii. Créditos $ 193.731 $ 208.678 +7,72%

División Automotriz $ 253.038 $ 314.225 +24,2%

MORA > 90 DÍAS(2) 4,8% 3,9% -90 pbs

División Empresas 4,6% 3,5% -110 pbs

i. Factoring 5,5% 3,0% -250 pbs

ii. Leasing 7,9% 6,9% -100 pbs

iii. Créditos 1,8% 2,5% +70 pbs

División Automotriz 5,4% 5,6% +20 pbs

INGRESOS $ 32.543 $ 44.745 +37,5%

MARGEN BRUTO $ 13.162 $ 16.037 +21,8%

UTILIDAD NETA $ 4.226 $ 5.370 +27,1%

ROAA(3) 2,3% 2,5% +20 pbs

ROAE(4) 8,5% 10,1% +170 pbs



2) Mora > 90 días definida como Saldo Insoluto en Mora > 90 días / Colocaciones Brutas.

3) ROA calculado como Utilidad Neta LTM / Activos Promedio.

4) ROE calculado como Utilidad Neta LTM / Patrimonio Promedio.

MARGEN BRUTO Y UTILIDAD NETA

COLOCACIONES NETAS(1)

$50.928

$61.493 $63.717

$13.162$16.037

$20.313 $22.347$25.319

$4.226 $5.370

2016 1T2018

+21,8%

1T20172017

+27,1%

2015

Utilidad NetaMargen Bruto

$792.357 $800.749

$936.816

$785.709

$966.572

20162015

CAGR +8,7%

+23,0%

1T20182017 1T2017

PRINCIPALES

INDICADORES



VARIACIÓN DE LA UTILIDAD (1T2017 vs. 1T2018)

INGRESOS

4

$156.893

$124.926

$152.683

$32.543$44.745

2015

+37,5%

1T20172017 1T20182016

$2.157

$4.226

$351

Provisiones y Castigos

1T2017

-$399

Res Op sin Provisiones

FilialesGAV

-$170

-$796

+27,1%

$5.370

1T2018Impuestos

En contra de la Utilidad A favor de la Utilidad

PANORAMA

COMPETITIVO

5

ASPECTOS RELEVANTES DEL 1T18 FACTORING: COLOCACIONES NETAS(1) POR ACTOR 1T18

Récord histórico de colocaciones netas con $ 966.572 millones:

- +23,0% a/a y +3,2% YTD

Pago del bono internacional 144-A (US$ 250 millones) durante el

mes de marzo

Emisión de bono local a 20 años con 125 pbs de spread en marzo

Implementación de NIIF 9:

- Nuevos modelos de pérdida esperada para el cálculo de

provisiones

AUTOMOTRIZ: COLOCACIONES NETAS(1) POR ACTOR 1T18

Fuente: Tanner, Estados Financieros Compañías a mar-18 (excepto Factotal, Eurocapital, Factoring Security, GMAC y FORUM que presentan información a dic-17). Cifras en CLP MMM.


$ 997

$ 352

$ 331

$ 131 # CLIENTES COLOCACIONES

93%

7%

GARANTÍAS

PyMEs Empresas CorporacionesConGarantía

Sin Garantía

DISTRIBUCIÓN DEL PORTAFOLIO

$129

$63$49$26$71

$98$73 $78

$177

$272 $282 $298

$483

$576

$810Instituciones no bancarias

Instituciones con información a dic-17


82%

15%3%

35%

35%

30%



2) Retorno definido como Ingresos Anualizados / Colocaciones Netas Promedio.

3) Mora > 30/90 días definida como Saldo Insoluto en Mora > 30/90 días / Colocaciones Brutas.

RETORNO(2)

DIVISIÓN

EMPRESAS

6

DISTRIBUCIÓN DE COLOCACIONES NETAS(1) POR PRODUCTO

42%

35%

$ 514.066

$ 595.315

32%

17%21%

43%

$ 593.658

2016

48%

+15,5%

$ 535.043

2015

36%

1T 2018

21%

2017

51%

1T 2017

38%

$ 553.408

45%

35%

20%

17%

CréditoLeasingFactoring11,7%

1T 20182017

11,6%

2016

11,4%

2015 1T 2017

11,3%11,9%

MORA(3)

4,6%

1T 2018

3,5%

1T 2017

5,4%

-80 pbs

2015

4,2%

5,3%5,7%

3,6%

2017

4,9%

2016

4,2%

7,0%

Mora > 90 díasMora > 30 días

Fuente: Tanner, Estados Financieros Compañías a mar-18 (excepto Factotal, Eurocapital y Factoring Security. Cifras en CLP MMM.


2) Market Share estimado utilizando las Colocaciones Netas de Tanner sobre total de Colocaciones de la industria, considerando las instituciones que aparecen en el gráfico “Colocaciones Netas por Actor”.


4) De acuerdo a clasificación del SII.

DISTRIBUCIÓN COLOCACIONES NETAS(1) POR SECTOR(4) 1T18

COLOCACIONES NETAS(1), # CLIENTES Y MARKET SHARE(2)

$71$98

$272

$129$177

$78$73$49 $63$26

$483

$810

$576

$298$282

COLOCACIONES NETAS(1) POR ACTOR 1T18

Instituciones no bancarias


11,8%

13,5% 13,9%14,6%

13,8%

FACTORING

7

2.9222.5863.1772.5481.880

8,1%

1T2017

$215

7,7%

$304 $282

2017 1T20182016

8,8%

$231

7,0%

2015

8,3%

$193

Market Share Estimado

Colocaciones Netas

Clientes

Manufactura metálica

5% 20%

8%

Manufactura no metálica

3%

15%

Comercio al pormayor y menor

Agricultura, ganadería, caza y silvicultura

Construcción

Actividades inmobiliarias,empresariales y de alquiler

11%

22%

Enseñanza7%

8%

OtrosPesca

Transporte, almacenamiento y comunicaciones

1%

RETORNO(3)

1T20182017 1T20172015 2016

Fuente: Tanner. Cifras en CLP MMM.



3) Concentración calculada como Exposición Mayores (5/10/20/30/50) Clientes / Colocaciones Segmento Créditos.


COLOCACIONES NETAS(1) Y # CLIENTES

CONCENTRACIÓN(3) DE CARTERA 1T18 DISTRIBUCIÓN COLOCACIONES NETAS(1) POR SECTOR(4) 1T18

RETORNO(2)

8,5%7,9%

9,4%

8,2%8,8%

CRÉDITOS

50 Principales Clientes


75,4%


64,5%66,2%


46,4%

80,6%

53,6%

79,4%

91,6%87,2%


83,1%

1T20181T2017

8

$ 194$ 191$ 191

$ 250

646

1.202

837

1.261

971

$ 209

1T20172016 1T20182015 2017

Clientes Colocaciones Netas

13%

7%

Act. inmobiliarias, empresariales y de alquiler

14%

Enseñanza

Pesca

1%

Construcción

Manufactura no metálica

Comercio al por mayor y menor

3%

Agricultura

1%

Otros

Sectorfinanciero

52%

9%

1T20182017 1T20172015 2016


1) Colocaciones Netas definidas como colocaciones netas de provisiones.




DISTRIBUCIÓN COLOCACIONES NETAS(1) POR PRODUCTO DISTRIBUCIÓN COLOCACIONES NETAS(1) POR SECTOR(3) 1T18

RETORNO(2)

10,7%11,4%

12,7% 12,4%11,5%

LEASING

9

Capital Preferente

25%

Manufactura Metálica4%

Otros

Hoteles y RestaurantsActividades de Servicios Comunitarios

8%

2%1%

15%

8%

Sector financiero11%

8%

Act. inmobiliarias, empresariales y de alquiler

Agricultura, ganadería, caza y silvicultura

Comercio al porMayor y Menor

Construcción

3%

16%

Transporte, almacenamiento y comunicaciones

23%

33%

27%

31%

50%

36%

Maquinaria y Equipo Vehículos Inmobiliario

$ 103

$ 106

1T2018

1T2017

$ 60$ 45 $ 33 $ 34

$ 29$ 34

$ 31 $ 33$ 28

$ 22$ 37 $ 39

$ 52

$ 23

1.012

801857

1.073

1.269

1T2017

$ 106 $ 103

1T20182015 2017

$ 101$ 111

2016

$ 113

$ 34

Inmobiliario Vehículos ClientesMaquinaria y Equipo

1T20182017 1T20172015 2016

ASPECTOS RELEVANTES 1T18


DIVISIÓN

AUTOMOTRIZ

Fuente: Tanner, ANAC, CAVEM, INE. Cifras en CLP MMM.



3) Venta de vehículos livianos nuevos según ANAC. Venta de vehículos livianos usados según CAVEM.

INDUSTRIA(3)

RETORNO(2)

25,2%25,2%24,6% 24,9% 24,9%

10

59.81355.04157.29349.70448.113

2016

$242

2015

$215

1T20172017

$303 $253 $314

1T2018

Clientes Colocaciones Netas

1T20182017 1T20172015 2016

Récord histórico de colocaciones netas con $ 314.225 millones:

- +24,2% a/a y +3,8% YTD

Crecimiento en participación dentro del portafolio de la Compañía:

- 1T17: 32,2%

- 2017: 32,3%

- 1T18: 32,5%

Récord histórico de clientes con 59.813

- +19,4% a/a y +4,4% YTD

5,34,95,24,94,8

374316361306282

9649849751.003877

1T201820162015 1T20172017

Parque Vehicular (millones)

Livianos Usados (miles) LTM

Livianos Nuevos (miles) LTM

Mejora en el ranking de corredoras de acuerdo al volumen

transado, ubicándose en el #11 a nivel global y # 3 entre las

entidades no asociadas a bancos

AUMs superan los US$ 500 millones

Exitosa actuación como agente colocador del bono local a 20

años de TSF

FUNDAMENTOS

DIVISIÓN

INVESTMENTS

Fuente: Tanner. Bolsa de Comercio de Santiago. Cifras en CLP MM.

1) Margen bruto definido como ingresos menos costos.

MARKET SHARE POR VOLUMEN TRANSADO 1T18

11

1T 2017

$ 252.141

$ 320.788

2017

$ 199.853

1T 20182016

$ 251.833

27,4%

$ 341.031

2015

MARGEN BRUTO(1)

$ 3.026

$ 6.356

2015 1T2018

$ 2.662

1T2017

$ 1.882

$ 9.852

2016

+41,4%

2017

Banestado

21,0%

BBVA

13,1%

Santander

10,5%

BCI

8,9%

BANCHILE

6,9% Larraín Vial

6,2% BICE

5,1%

Euroamérica

5,0%CrediCorp

4,7%Itaú

4,5%

Tanner Corredores de

Bolsa

3,8%Banco Consorcio

2,3%Otros

9,7%

Inst

itu

cio

ne

s n

o b

an

ca

ria

s

ASSETS UNDER MANAGEMENT

MORA > 90 DÍAS(1) – FACTORING MORA > 90 DÍAS(1) – AUTOMOTRIZ

1T2017 1T20182017

2,1%

5,0%

2,1%

2,5%

3,0%2,9%

2,5%

3,0%

2,3%

5,5%

2016

2,2%

2,7%2,2%

2015

2,1%

5,6%

1,6%

2014

6,3%

1,5%2,2%

5,5%

2016

3,3%3,2%

1T2018

3,5%

5,4%

2,2%

2,6%

3,9%

5,6%

1T20172017

3,9%

2,2%

5,8%

6,9%

2014

6,7%

5,1%

2,5%

4,3%

2,1%

5,3%5,1%

2015

3,1%

1T2018

2,5%

6,9%

1T2017

1,8%

7,9%

20152014

1,5%

2016

0,6%

2,3%

7,0%

2017

8,2% 8,0%9,1%

Crédito CorporativoLeasing

MOROSIDAD

MORA > 90 DÍAS(1) – LEASING Y CRÉDITOS

Fuente: Tanner, Estados Financieros Compañías a mar-18 (excepto Eurocapital, GMAC y FORUM que presentan información a dic-17). Cifras en CLP MMM.

1) Mora > 90 días definida como Saldo Insoluto en Mora > 90 días / Colocaciones Brutas.

MORA > 90 DÍAS(1) – TANNER CONSOLIDADO

3,9%

2016

4,1%4,3%

1T20172017

4,8%

1T2018

4,8%5,5%

12

2014 2015

Descalce conservador en duración de activos y pasivos:

Duración promedio de los activos: 1,04 años

Duración promedio de los pasivos: 2,13 años

Sin exposición relevante a tasas de interés o moneda extranjera:

Fuentes de financiamiento diversificadas:

Bonos: 8 bonos locales y 2 bonos internacionales

Efectos de Comercio: primer emisor de este tipo de instrumentos,

#1 en montos colocados en el mercado

Líneas Bancarias: relación con gran parte de los bancos locales

y crecimiento en el acceso a instituciones financieras

internacionales

Total Pasivos Financieros al 1T2018: $ 806.015 millones

ADMINISTRACIÓN DE ACTIVOS Y PASIVOS POSICIÓN FINANCIERA

PERFIL DE DEUDA

Y BALANCE


13

1T2018

53%

$ 808

28%

4%

$ 686

6%3%

$ 806

13%

2017

61%

27%

5%8%

72%

2016

20%

2015

8%4%

$ 643

61%

27%

29,432,952,0

46,027,7

32,952,046,0

27,7

$ 55

$54,5

2021 +2021

$ 64

$43,9

$20,4

2020

$163,4

$21,8

2019

$ 185$ 202

2018

$95,9

$ 300

$30,0

$140,3

$37,2

$34,1

$154,7

Otros

Efectos de Comercio

Bonos

Bancos

Partida CLP USD CHF UF TOTAL

Total Activos $ 854 $ 111 $ - $ 217 $ 1.182

Total Pasivos + Patrimonio $ 584 $ 171 $ 158 $ 273 $ 915

Diferencial por Moneda $ 270 -$ 60 -$ 158 -$ 56 $ 268

Coberturas -$ 345 $ 60 $158 $ 127 $ -

Exposición Neta -$ 71 $ - $ - $ 71 $ -

LIQUIDEZ(1) Y COBERTURA DE GASTOS FINANCIEROS(2)

TANNER

EN CIFRAS

Fuente: Tanner.

1) Liquidez calculada como Activos Corrientes / Pasivos Corrientes.

2) Cobertura calculada como (Utilidad antes de Impuestos + Gastos Financieros) / Gastos Financieros.

3) Leverage calculado como Total de Pasivos / Patrimonio.

4) Capitalización calculada como Patrimonio / Total de Activos.

5) ROE calculado como Utilidad Neta LTM / Patrimonio.

6) ROA calculado como Utilidad Neta LTM / Activos.

ROA(6)

LEVERAGE(3) Y CAPITALIZACIÓN(4)

14

1,8x

1,6x

1T20181T201720172016

1,7x1,5x

1,7x

1,8x

2,6x

2015

1,8x1,6x

1,8x

Cobertura de Gastos FinancierosRazón de Liquidez

2,8x

3,4x3,0x3,0x

0,2x

0,3x

0,2x0,2x0,2x

1T 2018

3,4x

2016 1T201720172015

CapitalizaciónLeverage

ROE(5)

9,2%8,8%

2015

10,1%

1T20181T2017

8,5%

2017

9,4%

2016

Promedio 2015-2017: 9,1%

2,2%

2016

2,2%2,1%

2015

2,3%

2017 1T2018

2,5%

1T2017

Promedio 2015-2017: 2,2%

Información de Contacto:

María Gloria Timmermann

Gerente de Relaciones con Inversionistas

Huérfanos 863, Piso 10, Santiago – Chile

Mesa Central: + 562 2674 7500

E-mail: [email protected]

16

ANEXOS

ESTADO DE

RESULTADOS

17Fuente: Tanner. Cifras en CLP MM.

BALANCE


18

BALANCE


19

ESTRATEGIA

20

NUESTRO MODELO… …NOS PERMITE

ACCIONISTAS CON ALTO COMPROMISO

CLIENTES SUBSERVIDOS

POR LA BANCA

FOCO EN LA RAPIDEZ• APROBACIONES EN <30

MINUTOS

• DISPONIBILIDAD 24/7

EXCELENCIA OPERACIONAL

BALANCE CONSERVADOR: LEVERAGE < 3,0 x GESTIÓN ACTIVA DE LIQUIDEZ

(DURATION / FUNDING / CLASIFICACIÓN DE RIESGO)

LIDERAR EN LAS INDUSTRIAS DONDE

OPERAMOS

TENER >80% COLOCACIONES CON 2DA

FUENTE DE PAGO

POSEER UN MODELO RESILIENTE Y DE

BAJO RIESGO

ALCANZAR ALTA RENTABILIDAD Y

CRECIMIENTO

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