DIAGNÓSTICO ESTRATÉGICO FINANCIERO DE LA EMPRESA …

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DIAGNÓSTICO ESTRATÉGICO FINANCIERO DE LA EMPRESA

FAMILIA S.A. DEL PERÍODO 2018 - 2019

Autores

Iván Gustavo Ruiz Sánchez

María Angélica Santofimio Hernández

Daniela Alejandra Suárez Sierra

Universidad Cooperativa de Colombia.

Facultad de Administración de empresas

Sede Ibagué, septiembre de 2020

http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/














DIAGNÓSTICO ESTRATÉGICO FINANCIERO DE LA EMPRESA

FAMILIA S.A. DEL PERÍODO 2018 - 2019

Autores

Iván Gustavo Ruiz Sánchez

María Angélica Santofimio Hernández

Daniela Alejandra Suárez Sierra

Director de trabajo de grado

Mg. Mario Samuel Rodríguez Barrero

Universidad Cooperativa de Colombia.

Facultad de Administración de empresas

Sede Ibagué, septiembre de 2020















Tabla de contenido

1. Introducción ....................................................................................................... 6

2. Objetivos ........................................................................................................... 7

2.1 Objetivo general ............................................................................................. 7

2.2 Objetivos específicos. ........................................................................................ 7

3. Marco conceptual .............................................................................................. 8

3.1 Gestión financiera. ......................................................................................... 8

3.2 Estructuras Financieras y costo del capital .................................................... 9

3.3 Activos de corto plazo y largo plazo ............................................................. 10

3.4 Planeación Financiera y análisis de costo, beneficio y utilidad .................... 11

3.5 Finanzas internacionales ............................................................................. 13

4. Análisis de estructuras financieras y el costo de capital .................................. 14

5. Indicadores de rentabilidad ............................................................................. 19

6. Administración de activos de corto y largo plazo. ............................................ 21

7. Administración de la cartera ............................................................................ 29

8. Planeación Financiera Análisis de Costo, Beneficio y Utilidad; ....................... 34

9. Productos de la compañía Familia S.A............................................................ 35

10. Análisis de los escenarios. ........................................................................... 42

11. Conclusiones................................................................................................ 46

12. Recomendaciones ....................................................................................... 48

8. Bibliografía ...................................................................................................... 49












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Lista de tablas

Tabla 1 Análisis vertical y horizontal Balance general ........................................... 15

Tabla 2 Determinación del efectivo; ....................................................................... 24

Tabla 3 Efectivo mínimo de operaciones; .............................................................. 25

Tabla 4 Mejorar la rotación de inventarios; ............................................................ 26

Tabla 5 Mejorar la rotación de cartera; .................................................................. 26

Tabla 6 Obtener mayor plazo con los proveedores; .............................................. 27

Tabla 7 Estrategias de manera conjunta;............................................................... 28

Tabla 8 Incremento en las utilidades; .................................................................... 29

Tabla 9 Incremento en los costos; ......................................................................... 29

Tabla 10 Incremento en los costos por incobrables; .............................................. 30

Tabla 11 Síntesis del proceso de análisis de cartera; ............................................ 30

Tabla 12 Flexibilización para las políticas de crédito empresa Familia S.A; .......... 31

Tabla 13 Rentabilidad operacional del activo;........................................................ 31

Tabla 14 Rentabilidad neta del activo; ................................................................... 32

Tabla 15 Rentabilidad operacional de caja del activo; ........................................... 32

Tabla 16 La generación de Valor Económico Agregado; ....................................... 33

Tabla 17 Ventajas y Desventajas; .......................................................................... 34

Tabla 18 Descripción de Referencias; ................................................................... 35

Tabla 19 Productos Familia Ponderados; .............................................................. 36

Tabla 20 Presupuesto por Ciudad; ........................................................................ 37

Tabla 21 Variación en Ventas; ............................................................................... 37

Tabla 22 Disminución de Ingresos; ........................................................................ 38

Tabla 23 Productos de mayor interés; ................................................................... 39

Tabla 24 Presupuesto ajustado por referencia escenario optimista; ...................... 40

Tabla 25 Presupuesto ajustado por referencia escenario moderado; .................... 40

Tabla 26 Presupuesto ajustado por referencia escenario moderado; .................... 41

Tabla 27 Presupuesto de variación en productos; ................................................. 42

Tabla 28 Presupuesto de variación en porcentaje; ................................................ 43

Tabla 29 Productos de mayor rotación en agosto; ................................................. 43












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Tabla 30 Productos de mayor rotación en cantidades presupuestadas; ................ 44

Tabla 31 Productos de Mayor Rotación y Variación Porcentual; ........................... 44

Tabla 32 Productos de Mayor Rotación en Diciembre; .......................................... 45












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1. Introducción

Hablar de finanzas en estos tiempos de crisis pos-pandemia es un desafío, la

situación actual de las organizaciones se ven afectadas, dónde existe mayor

incertidumbre, es donde hay mayor oportunidad y eso es lo que se pretende

destacar, se ha evidenciado empresas que posiblemente aún recién iniciaban,

tuvieron que haber cerrado precipitadamente.

Este proyecto brinda la posibilidad al lector de explorar contenidos financieros

prácticos, dónde se ejecutan las estrategias concerniente a la gestión y análisis

financieros, abundando en temas como lo son: indicadores, administración del

efectivo, de cartera, de Inventarios, rentabilidad del activo, planeación financiera,

analizando escenarios en los cuales permite mostrar información metodológica,

dónde se analiza el contexto de la empresa FAMILIA S.A., los cuales permitieron

su respectivo desarrollo y análisis.

Este proyecto permitió al estudiante uceista, conocer y adentrarse en temas

financieros, donde se dan a conocer casos de empresas reales, en su contexto,

dónde se pudo extraer información para planear sus finanzas, ponderando

estrategias de como se espera ver la organización en un futuro no muy lejano,

es decir sus proyecciones realizadas inferiores a un año.

Por medio de la exploración a la empresa elegida, se dio a conocer un enfoque

práctico a las finanzas, estructurado de esquemas sencillos, que permitieron la

visualización del estado actual a uno deseado, por otra parte la recopilación de

datos no estaba enteramente al alcance, por ende se determinó unos supuestos

por practicidad de ejecución.












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2. Objetivos

2.1 Objetivo general

Proponer estrategias de gestión financiera a la empresa Familia S.A. a partir de

simulación de situaciones en un contexto real, fomentando la integración de

conocimientos de los diferentes módulos y complementando la teoría y la práctica,

lo cual facilita el aprendizaje y comprensión.

2.2 Objetivos específicos.

Analizar los estados financieros de la empresa Familia S.A. para determinar la

gestión financiera en los periodos de análisis

Comprender la dinámica de los diferentes contextos financieros mediante el

análisis de los estados y estructura financiera de la empresa de estudio.

Aplicar herramientas financieras para minimizar riesgos para la empresa de

análisis.












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3. Marco conceptual

3.1 Gestión financiera.

Haciendo un paréntesis en cuanto las variables que influyen en la gestión financiera,

que se deben tener en cuenta en este proceso, es muy importante que la gerencia

o la parte estratégica, tenga los lineamientos, las estructuras, las bases sólidas,

tendrán que estar encaminadas a que todos sus proyectos que se desarrollen y

sean consecuentes con una planificación bien definida y estructurada, para que se

puedan integrar estratégicamente haciendo que se logre los objetivos propuestos.

Según lo expuesto por (García, Bedoya, & Ríos, 2009) dice:-

No existe una definición conceptual que dé cuenta del

significado concreto de la Gestión Financiera Integral. Sin

embargo, es posible acercarse a dicha conceptualización, a

partir de la convergencia de cada uno de los términos que la

componen. De esta forma se tiene que la GFI es el proceso

mediante el cual las organizaciones son direccionadas al

cumplimiento de sus objetivos. (pág. 1)

Se debe tener en cuenta que cada error que se cometa dentro de una organización,

es una pérdida de recursos, no solo es una falencia, es una oportunidad de mejora

de la que siempre se aprende, pero porque esperar a la marcha, si se puede integrar

la experiencia de otras organizaciones, al contexto de lo que está sucediendo en la

organización; la tarea de introspección para detallar las falencias que existen dentro

de, la organización evitando fallos a corto plazo. Porque son relevantes a la hora de

tomar decisiones financieras, ya que si no se actúa ágilmente estaremos siendo

devorados radicalmente por la competencia. Según lo expuesto por (García,

Bedoya, & Ríos, 2009) dice:

Resaltando la importancia de las variables constitutivas de

los procesos financieros empresariales, pero con un












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enfoque integrador de los demás componentes que hacen

parte de la gestión organizacional, tales como: las

estructuras administrativas, de procesos, el sistema

productivo, los recursos humanos y los sistemas de calidad,

entre otros. (pág. 1).

Se puede deducir que la gestión financiera se encarga de emplear de manera

eficiente los recursos. De este modo la gestión financiera asigna los recursos

correspondientes para la ejecución idónea de los departamentos organizacionales;

refiriéndose a los costos de funcionamiento y análisis ejecutivo de la planeación

financiera proyectada en el presupuesto, teniendo en cuenta lo anterior, la gestión

financiera se encarga de monetizar la misión y alcanzar la visión de una empresa

(Cordoba Padilla M. , 2012) Por tal motivo es de suma importancia aplicar con

eficacia los conocimientos, estructurados, basándose en los resultados, lo cual

facilita la toma decisiones acertadas y la correcta administración del flujo de dinero.

3.2 Estructuras Financieras y costo del capital

Todo lo que creamos, lo hacemos realidad con base a las estructuras, desde las

relaciones personales o laborales, siempre habrá aliados, teniendo una buena

reputación, credibilidad, lo mismo sucede en la vida de una organización, en la que

el costo de oportunidad, no es inherente a los procesos que se llevan a cabo, en

una organización ya sea grande o pequeña, hay que tomar riesgos, pero de manera

segura, para evitar pérdidas en los procesos.

“La estructura financiera de una empresa está designada por la adición de sus

componentes de financiamiento, determinando los medios específicos que utilizan

los administradores para la obtención de beneficios futuros” (Cordoba Padilla M. ,

2012, pág. 2). Cada una de las estructuras se puede identificar en los fondos con

los que se cuenta ya sean tangibles o intangibles.












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Todos los activos y pasivos, que se tiene y en los que se debe incurrir para el

funcionamiento de la organización, se deben administrar eficientemente, porque

estas decisiones conducen a dos caminos por un lado para tomar la mejor

alternativa, o por el otro acabar con una organización.

Hay factores críticos que no se pueden pasar por alto, porque repercute en

retrocesos y pérdidas de recursos. Como, por ejemplo; asumir el Riesgo, la posición

impositiva del mercado, capacidad de endeudamiento, las ventas, la rentabilidad, la

tasa de crecimiento, variables que requieren total disposición y atención en cuento

al financiamiento con el largo y corto plazo.

3.3 Activos de corto plazo y largo plazo

Teniendo en cuenta la importancia del activo de largo plazo en la organización se

puede identificar el siguiente aspecto:

Emplear la mayor parte del mismo en maquinarías,

instalaciones, herramientas, etc.(empresas industriales, de

servicios, etc.) Otras apenas precisan activos fijos para

definir sus actividades (empresas distribuidoras) por cuyo

motivo antes de decir si el activo fijo es grande o pequeño

debemos conocer las características y el objeto fundamental

de la empresa. (Capecchi, 2009, pág. 29).

Por tal razón es importante identificar la actividad comercial de la empresa, para

identificar su potencial en el activo, por ejemplo, si es una empresa distribuidora,

como es el caso de la “Empresa familia S.A.” cuya actividad es comercializar los

distintos productos que componen su robusto catálogo de ventas, la cual mueve la

organización, de este modo es importante mantener un equilibrio en las compras y












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ventas de la organización, evitando el flujo de caja requerido en la adquisición de la

materia prima.

Comprende todos aquellos artículos, materiales,

suministros, productos y recursos renovables y no

renovables, para ser utilizados en procesos de

transformación, consumo, alquiler o venta dentro de las

actividades propias del giro ordinario de los negocios del

ente económico.

Se incorporan entre otras las siguientes cuentas: materias

primas, productos en proceso.(Plan Único de cuentas;

cuenta 14, 2020).

De igual manera es importante equilibrar el activo a largo plazo como son las

edificaciones y ciertos activos que son necesarios para el funcionamiento de la

empresa, los cuales no son de rápida liquidez, prolongándose la recolección del

dinero por un periodo mayor a doce meses, de tal modo disminuyendo el costo de

oportunidad de la actividad comercial que lucra a la compañía, minimizando la

opción de ampliar el portafolio de productos; lo cual conlleva a la disminución de

clientes potenciales.

3.4 Planeación financiera y análisis de costo, beneficio, utilidad

La planeación financiera define el rumbo para alcanzar sus objetivos estratégicos,

con el propósito de mejorar la rentabilidad. Según Morales Castro (2014) Teniendo

en cuenta la magnitud de temas en el área financiera se debe dar relevancia a

ciertos temas, los cuales estimulan el buen funcionamiento de la misma. De tal

modo la planeación financiera permite segmentar las tareas, realizando una lista de

prioridades, en la cual se establecen los parámetros como lo es la cantidad de

efectivo; fuentes de financiamiento; establecer el nivel de ventas; ajustar los gastos

que correspondan al nivel operacional.












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Por medio de la planeación financiera, aumentan las probabilidades de beneficios

utilitarios de la actividad, debido al estricto control, manejado por la rúbrica de la

actividad; de este modo, la toma de decisiones se vuelve asertiva, debido a que se

mitiga la incertidumbre por medio de los resultados ejecutados en las diferentes

herramientas financieras, proporcionando un pronóstico de las futuras actividades,

lo cual permite generar los planes de acción en todos los departamentos funcionales

de la organización, sin dejar a un lado las previas reuniones que recuerdan e

incentivan el objetivo organizacional, fomentando la creación de equipos de trabajo

de alto rendimiento, de esta manera se genera un beneficio utilitario, ya que los

diferentes departamentos trabajan en pro de la visión empresarial y crecimiento de

la misma.

Dentro de la estructura; la planeación estratégica menciona, una herramienta

fundamental para constituir los costos operacionales. De este modo la organización

tiene claridad, de los resultados ejecutados en la actividad, de tal forma realiza el

análisis del presupuesto, identificando futuras desventajas y debilidades para

fortalecer la estrategia de producción, que aqueja los departamentos de la

organización. Probablemente de forma positiva o negativa; premiando la gestión o

retro alimentando las falencias, de este modo controla y compara los resultados.

(Arredondo, 2015)

Una consideración financiera importante es determinar el nivel de operación en el

que obtendrá el máximo beneficio. Por lo cual la planeación financiera se encarga

de unir los cabos de costos y utilidades analizando el beneficio que se refleja en las

utilidades, de este modo es importante analizar y estructurar cuanto la empresa va

ganar por cada peso que venda, para tener la claridad y certeza, que las actividades

proyectadas van a cumplir con las expectativas proyectadas y presupuestos

planeado por el departamento financiero, de la mano de la organización. (Khan,

2017)












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3.5 Finanzas internacionales

Las finanzas internacionales se encargan de analizar e identificar el momento

adecuado para realizar las diferentes negociaciones, los cuales beneficien al

empresario en el momento, es este tipo de finanzas, se ve implicada la mano del

estado, ya que se encarga gestionar analizar e incentivar a llegar a los distintos

acuerdos comerciales que mejoren los costos de las diferentes empresas

beneficiarias que estimulan el empleo en el territorio, estos acuerdos se llevan a

cabo gracias a la praxis de los diferentes funcionarios que dirigen las actividades

para hacer realidad los acuerdos. “Teniendo en cuenta las finanzas son el estudio

de flujo de efectivo, y las finanzas internacionales se encargan de estudiar los flujos

de efectivo atreves de las fronteras nacionales” (Martin Marin & Tellez Valle, 2014,

pág. 18)

Como se sabe, la divisa tiene fluctuaciones, donde se genera la exposición por

transacción; de este modo la persona a cargo de la negociación puede realizar,

diferentes movimientos con las transacciones comercializadas con los entes

implicados, de este modo la organización puede dejar su flujo stock, esperando un

aumento de la divisa para nacionalizar la transacción, crenado un ejemplo favorable,

pero si la empresa toma el riesgo, debe ser consiente que la divisa, puede llegar a

desvalorizarse perdiendo utilidad de la negociación realizada; de este modo se debe

analizar los pronósticos y comportamientos de las divisas para “mitigar” el riesgo.

(Martin Marin & Tellez Valle, 2014, pág. 469)












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4. Análisis de estructuras financieras y el costo de capital

La compañía Matriz (puede identificarse igualmente como Familia S.A., Sancela

S.A., PRFA S.A., Productos Familia Sancela S.A. y Familia Sancela de Colombia

S.A.) fue constituida de acuerdo con las leyes colombianas el 31 de diciembre de

1958 mediante Escritura Pública No. 7973 de la Notaría Cuarta de Medellín. El

objeto social principal de la Compañía Matriz comprende, entre otros, la

manufactura, compra, venta, distribución, importación y exportación de pulpa, papel,

celulosa y de materiales similares; adquirir por concesión y explotar bosques de la

Nación o de particulares y plantar, cultivar y explotar toda clase de madera o

cosecha para obtener celulosa.

El objeto social incluye además actividades como la comercialización, dentro del

territorio nacional, de mercancías producidas por terceros y adicionalmente la

participación como constituyente o adquirente de acciones o derechos de

sociedades ya existentes que se dediquen a la explotación, procesamiento y

comercialización de productos naturales como madera, sal, café, oro y sus

derivados de papel. Los ingresos que obtienen las compañías subordinadas

corresponden principalmente a la venta de papel higiénico, servilletas, toallas

sanitarias y otros para la higiene personal y el aseo del hogar.

La duración de la Compañía Matriz es hasta el 22 de mayo del año 2058, y su

domicilio principal se encuentra en la ciudad de Medellín. El 8 de febrero de 2006,

el Grupo constituyó una sucursal en República Dominicana denominada Productos

Familia Sancela S.A. Dicha sucursal fue registrada oficialmente ante las autoridades

legales en República Dominicana en febrero de 2006 e inició sus operaciones en

abril del mismo año.

El objeto social de la sucursal es similar al del Grupo. Los estados financieros por

el año terminado el 31 de diciembre de 2018 fueron aprobados por la Junta Directiva












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el 26 de febrero de 2019 según consta en el acta No 649 para ser presentados ante

la Asamblea General de Accionistas para su aprobación definitiva. Productos

Familia S.A., es la casa matriz del Grupo Empresarial Familia que a su vez

pertenece a Essity Aktiebolag. (Gómez Salazar, 2018). A continuación, se presenta

el informe en el cual se basa el análisis vertical y horizontal del estado de situación

financiera de la empresa

Tabla 1 Análisis vertical y horizontal Balance general Autoría propia

En el análisis vertical del activo se evidencia que el patrimonio representa el 68%,

de la financiación de mis pasivos en el año 2018, y para el 2017 represento el 59%,

sobre mis pasivos. La cuenta más representativa con mayor porcentaje en los












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activos no corrientes son la cuenta de propiedad planta y quipo que para el 2018 es

de 54% y para el año 2017 corresponde 47% se evidencia que la empresa invierte

constantemente en sus equipos.

Dentro de los pasivos analizamos que la empresa tiene un porcentaje muy bajo, en

las deudas ya que solo se hace referencia a 14% en las cuentas por pagar para el

año 2018, y para 2017 encontramos un 13 %, esto refleja que la empresa no tiene

deudas tan significativas ni largo y corto plazo.

En el análisis vertical según la clase se observa mayor concentración de

obligaciones financieras en los años 2018 y 2017 está en las cuentas por pagar a

largo plazo, estos nos indica que la empresa no tiene deudas muy significativas. La

mayor concentración en el patrimonio esta cuenta de atribuyes a los propietarios

que esta para el año 2018 100% de financiación y para el año 2017 el 98%.

En el análisis vertical según el grupo se evidencia que la mayor concentración en

los activos corrientes son las cuenta por cobrar eso quiere decir que la empresa

obtuvo un ingreso por 41% de efectivo por este concepto, y para el 2017 igualmente

se refleja un significativo movimiento en esta cuenta de 37%, igual es menor a

comparación de año anterior, pero sigue siendo importante ese movimiento.

Los activos no corrientes se siguen reflejando la cuenta de planta y equipo. Eso

quiere decir que la empresa invierte bastaste en la planta y equipos. En los pasivos

corriente se refleja un movimiento importante en las cuentas por pagar es decir mi

pasivo está comprometido en 2018 en 71%. En los años 2018 y 2017 en el grupo

de los pasivos no corriente la cuenta más representativa es los impuestos diferidos

que esta para el año 2018 el 44% y sube significativamente para el año 2017 al

61%.












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El indicador de cartera permite analizar que la empresa recupera su cartera en un

promedio de cada 97 días, según las políticas establecidas, esto con el fin darles a

los clientes una facilidad de Pago en más los créditos extranjeros.

El indicador de inventario indica que la empresa está bien en la rotación de

inventarios, ya que encontramos que cada 4 días rotamos los inventarios de la

bodega. Y en el año comercial rotamos de la bodega 96 veces los inventarios.

El indicador de rotación de proveedores permite observar que la empresa tiene una

rotación de proveedores con un promedio de cada 137 días, estos con fin el de la

que la empresa hace unas inversiones el extranjero.

Se observa que ciclo operacional efectivo de la empresa está en promedio de 56

días, con un manejo operacional de 5 veces en años comercial. En cuanto al

endeudamiento a corto plazo se analiza que la empresa está manejando un

endeudamiento adecuado ya que para año 2018, nos encontramos ubicado en un

20%, y para el año 2017 un 19%. en comparación de porcentaje de sector es de

62%, es quiere decir que la empresa puedes responder con una deuda a corto plazo

sin afectar su activoEndeudamiento a largo plazo:

En cuanto al endeudamiento a largo plazo se evidencia que la empresa no está

pasada por un buen momento con los pasivos ya que observamos para que el año

2018 estamos ubicados en 62%, y para el año 2017 se ubicó en 67%, según el

indicador de muestra debíamos estar en 48%. Es decir, por el momento la empresa

no tiene capacidad financiera para una deuda a largo plazo.

Referente al endeudamiento con proveedores se analiza que la empresa tiene un

buen manejo de sus proveedores ya que evidenciamos unos porcentajes muy

buenos.












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En cuanto a endeudamiento financiero se evidencia que la empresa tiene un

endeudamiento financiero adecuado, esto quiere decir que la empresa tiene con

qué responde financieramente una deuda adquirida. Para el año 2018 y 2017 se

ubicó en un 6% ambos periodos. Con relación a la cobertura de interés se evidencia

que la empresa cuenta con capacidad en cubrir sus intereses con un porcentaje

3,4% para el año 2018 y para el año 2017 con un 2,5%, esto nos indica que la

empresa tiene una capacidad para cubrir sus intereses adquiridos.

Finalmente, sobre el impacto de la carga financiera se evidencia que la empresa

está manejando los gastos de intereses sobre las ventas de una manera correcta

donde observamos que para el 2018 está en 2% y para el 2017 estuvo ubicado en

1%, es decir que la empresa tiene control sobre sus gastos financieros.












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5. Indicadores de rentabilidad

Los indicadores de rentabilidad permitieron analizar en qué medida está impacta

en las estrategias utilizadas por la fuerza de ventas, para generar los ingresos,

que solventan la dinámica de la empresa, la cual se ve reflejada en los siguientes

ítems:

Margen bruto: Se analiza que la empresa está obteniendo una utilidad

significativa sobres sus ventas, su porcentaje para el año 2017 fue de 48% y

para el año 2018 bajo tres puntos donde se ubicó en 45%, donde sigue siento

muy favorable para la empresa.

Margen operacional: Se observa que la empresa ha tenido un buen manejo

sobre sus utilidades operacionales ya que verificamos una excelente ubicación

frente a sector; donde para ambos años de análisis superó a porcentaje del

sector.

Margen neto: Se verifica que la empresa ha tenido buenas utilidades frente a

las ventas en los últimos dos años donde se recomienda tener un porcentaje

de 7%, y nosotros estamos alrededor de 3 puntos por encima de indicado.

Margen Ebitda: Se observa que en este indicado debemos trabajar ya que nos

fijamos que este porcentaje esta regular frente a lo que indica el sector, lo más

recomendable es estudiar el gasto sobre las ventas para aumentar este

indicador, y así tener unas ventas para favorables para la empresa.

Roa: se analiza que debemos mejorar este indicador ya que nos ubicamos en

un rango muy bajo, tenemos que tener encuentra que las utilidades netas no

están ciento promocional a los activos y que esto nos va a llevar en una liquidez

en momento dado.












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Roe: Se analiza que se debe mejorar este indicador ya que nos ubicamos en un

rango muy bajo, tenemos que tener encuentra que las utilidades netas no están

siento promocional a los activos y que esto nos va a llevar en una liquidez en

momento dado.

Margen EBITDA: Este indicador refleja que los gastos sobre las ventas están

bien dentro de margen EBITDA, sin embargo, debemos tener en cuentas los

gastos de distribución ya que se refleja muy alto y eso puede tener consecuencia

dentro de las utilidades netas.

WACC Costo promedio ponderado del capital: La empresa PRODUCTOS

FAMILIA S.A cuenta con un patrimonio de $ 2.247.038 y una deuda con terceros

de $163.815 por el cual asume un costo financiero de 15%, por tal motivo la

empresa pose con un beneficio fiscal del 5% y debe cumplir con una tasa de

impuestos y complementarios de 33,8%; se reflejan unos activos netos

financiados por $ 2.410.853.

Teniendo en cuenta lo anterior, la participación de tercero representa el 7% y la

participación de los accionistas es del 93%, lo que indica el nivel de riesgo; de este

modo el costo de capital en el que incurre la empresa para financiar el proyecto es

de 28%, por esta razón la inversión de esta empresa se encuentra valorada

porcentualmente en 26,7%, lo que nos indica que debe generar una rentabilidad

que sea mayor al 26,7% para generar valor a la empresa, y sea una empresa

rentable.












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6. Administración de activos de corto y largo plazo.

Se observa que en la administración de activos se puede simular los escenarios

Con el objetivo de identificar como es afectada la liquidez, el endeudamiento, el

riesgo, la rentabilidad, de tal manera analizando la situación actual y realizar la

comparación con la situación deseada.

En la ilustración 1 se identifica el estado inicial para realizar la simulación de la

administración del activo del corto y largo plazo; de tal manera, analizar el

comportamiento de la liquidez, rentabilidad el costo de los recursos y el riesgo, la

cual se verá afectada por la manipulación del activo y pasivo.

Ilustración. 1 Administración del capital de trabajo Autoría propia

En la ilustración 1 se identifica el estado inicial para realizar la simulación de la

administración del activo del corto y largo plazo; de tal manera, analizar el

comportamiento de la liquidez, rentabilidad el costo de los recursos y el riesgo, la

cual se verá afectada por la manipulación del activo y pasivo.

Incrementos en el activo corriente












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Para el ejercicio del incremento del activo corriente, se asume un incremento del

20% sobre el Activo corriente $1.169.852.400.000 de la empresa FAMILIA S.A.,

De tal manera se puede identificar el impacto en; liquidez, rentabilidad, costo de los

recursos y riesgo. Para efectuar el análisis correspondiente en cada escenario de la

“Administración de activos; corto y largo plazo”

Se identifica, que el capital de trabajo (K de Wo) aumenta por el incremento en el

activo corriente, de igual manera aumenta el K. de Wo Neto; el costo de los recursos

es constante, la razón corriente aumenta, representando $2.62 centavos por cada

$1 peso adeudado en obligaciones de corto plazo, lo cual representa, recursos

suficientes para cumplir con estas obligaciones; esta operación indica la

disminución del riesgo por el aumento de recursos de K. de Wo. De igual manera

se refleja una disminución en la rentabilidad del efectivo ya que la rentabilidad del

activo corriente representa un 4% sobre el total del mismo.

Disminuciones en el activo corriente

Para la disminución del activo corriente, se asume un decremento del 20% sobre el

Activo corriente $1.169.852.400.000 de la empresa FAMILIA S.A., para ejecutar el

ejercicio se asumen los siguientes datos:




Se identifica, que el capital de trabajo (K de Wo) disminuye por el decremento en el

activo corriente, de igual manera disminuye el K. de Wo Neto, el costo de los

recursos es constante; la razón corriente disminuye, representando $1.74 centavos

por cada $1 peso adeudado en obligaciones de corto plazo, lo cual representa,

recursos suficientes para cumplir con estas obligaciones; esta operación indica el












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aumento del riesgo por la disminución de K. de Wo. De igual manera se refleja un

aumento en la rentabilidad del efectivo ya que la rentabilidad del activo no corriente

representa un 12% sobre el total del mismo.

Incrementos en el Pasivo Corriente

Para el ejercicio del incremento en el pasivo, se asume un incremento del 20%

sobre el pasivo corriente $492.016.800.000 de la empresa FAMILIA S.A.




Se identifica que le K. de Wo es constante ya que el activo corriente no representa

modificación. El K. de Wo Neto representa disminución por el aumento del pasivo

corriente; de igual manera el costo de los recursos disminuye ya que el costo del

pasivo corriente representa un 3.5%. La razón corriente disminuye, representando

$1.98 centavos por cada $1 peso adeudado en obligaciones de corto plazo, lo cual

representa, recursos suficientes para cumplir con estas obligaciones, la operación

indica el aumento del riesgo por el aumento del pasivo corriente y la constante del

K. de Wo. De igual manera se refleja una constante en la rentabilidad del efectivo

ya que no fue afectado el activo

Para el ejercicio de disminución del pasivo corriente, se asume un decremento del

20% sobre el pasivo corriente $492.016.800.000 de la empresa FAMILIA S.A.




Se identifica que le K. de Wo es constante ya que el activo corriente no representa

modificación. El K. de Wo Neto aumenta por la disminución del pasivo corriente; por

consiguiente, el costo de los recursos aumenta por el costo del pasivo No corriente












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representado en 9%. La razón corriente aumenta, representando $2.42 centavos

por cada $1 peso adeudado en obligaciones de corto plazo, lo cual representa,

recursos suficientes para cumplir con estas obligaciones, la operación indica la

disminución del riesgo por el aumento del pasivo No corriente y el decremento del

pasivo corriente, De igual manera se refleja una constante en la rentabilidad del

efectivo ya que no fue afectado el activo.

En cuanto a la administración del efectivo, por medio del ejercicio de aplicabilidad

se observa que la empresa Familia S.A, cuenta con la siguiente administración del

efectivo según lo ilustrado en la tabla 14. Cabe recalcar que estos datos son

netamente académicos:

Determinación del efectivo mínimo de operaciones para Familia S.A.

Rotación de inventarios

Rotación de inventario (Veces) 3,8 Veces en el año.

Rotación de inventarios (Días) 96 Días

Rotación de cuentas por cobrar

Rotación de cartera (Veces) 4,1 Veces en el año

Rotación de cartera (días) 89 Días

Rotación de cuentas por pagar

Rotación de proveedores (Veces) 4,3 Veces en el año

Rotación de proveedores (Días) 83 Días

Tabla 2 Determinación del efectivo; Autoría propia

Se analiza que la rotación de inventario de Familia S.A, rota 3,8 veces durante el

año, lo que indica una rotación de 96 días; se evidencia una rotación de cartera de

4,1 veces en el año, cada 89 días. De igual manera se observa una rotación de

proveedores cada 4.3 veces en el año, con una representación de 83 días. Por

ende, la recuperación de cartera tendrá un ciclo de caja de 101 días.












25




Se evidencia una rotación de efectivo flemático, por lo tanto, la política del ciclo de

caja maneja una baja rotación durante el año, donde se cancela cada 83 días a los

proveedores, y se recupera la cartera cada 89 días, lo cual puede genera

inconvenientes con sus pasivos a corto plazo aumentando el riesgo de liquidez en

el futuro.

Respeto al efectivo mínimo de operaciones, entendido como el costo que se debe

asumir por mantener ese Mínimo de Efectivo; La gerencia debe procurar que ese

costo de recursos sea el más pequeño posible.

EMO=Desembolsos diario * Ciclo de caja

Desembolsos $781.081

Ciclo de caja 101 Días

EMO $219.534

WACC 12%

Costo de los recursos $26.344

Tabla 3 Efectivo mínimo de operaciones; Autoría propia

Por medio de las estrategias en la administración del efectivo se puede visualizar el

estado actual de la administración del efectivo, adicional a esto realizar una

parametrización en los diferentes escenarios, analizando cuan puede ser la mejor

opción de aplicabilidad.

Administración del efectivo mejorando la rotación del inventario se obtiene

realizando el análisis correspondiente a la administración del efectivo, se

recomienda bajar la rotación de inventario de 96 a 80 días, esto permite obtener un

ahorro $ 4.051. (Valor en miles de millones)

Mejorar la rotación de inventarios












26




Concepto Inicial Estrategia

Rotación inventario 96 80

Rotación cartera 89 89

Rotación proveedores 83 83

Ciclo de caja 86

EMO $185.779

WACC 12%


Ahorro $4.051

Tabla 4 Mejorar la rotación de inventarios; Autoría propia

Para la administración del efectivo mejorando la rotación de cartera La estrategia

que se recomienda para la rotación de cartera, Es bajar la rotación de 89 al 70 Días

esto nos dará como resultado un ahorro de $4.822. (Valor en miles de millones)

Mejorar la rotación de cartera





Ciclo de caja 83

EMO $179.353

WACC 12%


Ahorro $4.822

Tabla 5 Mejorar la rotación de cartera; Autoría propia

Para la administración del efectivo obteniendo mayor plazo con los proveedores

como estrategia para obtener mayor ahorro, se sugiere aumentar el plazo con los

proveedores, esto requiere pasar de 83 a 104 días, nos da como resultado un ahorro












27




de $5.495 (Valor en miles de millones) y una disminución del ciclo de caja de 80

días, disminuyendo el efectivo mínimo de operaciones.

Obteniendo mayor plazo con los proveedores





Ciclo de caja 80

EMO $173.740

WACC 12%


Ahorro $5.495

Tabla 6 Obtener mayor plazo con los proveedores; Autoría propia

La administración del efectivo se mejora aplicando las tres estrategias de manera

conjunta. En la estrategia conjunta se requiere disminuir la rotación de inventario a

60 días, la rotación de cartera a 70 días y un aumento en la rotación de proveedores

a 90 días, esto nos arroja como resultado esperado un ahorro significativo de

$15930 (Valor en miles de millones). Y un ciclo de caja de 40 Días, mejorando la

dinámica de escenario base de la administración de efectivo de la Empresa Familia

S.A

Aplicación de las tres estrategias de manera conjunta





Ciclo de caja 40












28




EMO $86.787

WACC 12%


Ahorro $15.930

Tabla 7 Estrategias de manera conjunta; Autoría propia












29




7. Administración de la cartera

Por medio del análisis la empresa puede visualizar y si es idóneo ampliar sus

políticas de crédito para clientes, por medio de los escenarios que simulados a

continuación.

Incremento en la utilidad ante el incremento en las ventas.

Ante una flexibilización en las políticas de crédito la empresa ha de obtener un

incremento en las utilidades de $53.517.650.000 como resultado en el incremento

en las ventas.

Tabla 8 Incremento en las utilidades; Autoría propia

Incremento en el costo por la inversión en cuentas por cobrar

Ante el incremento en la cartera la empresa evidencia un incremento de

$36.476.997.900 en el costo por la inversión en esa cartera

Tabla 9 Incremento en los costos; Autoría propia












30




Incremento en el costo por incobrables

El efecto del incremento en las ventas a de provocar un costo por incobrables que

representara un incrementó de $27.473.684.000

Tabla 10 Incremento en los costos por incobrables; Autoría propia

Síntesis del proceso de análisis de cartera

No es conveniente aplicar la flexibilización de las políticas de crédito, ya que

destruye valor por -$10.433.031.900

Tabla 11 Síntesis del proceso de análisis de cartera; Autoría propia

Análisis de escenarios para flexibilización de políticas de crédito; empresa familia

S.A.

Por medio de la administración de cartera se puede aumentar el ingreso por ventas

a crédito; por lo cual se debe asumir el riesgo de incobrables del 3% y una rotación

de cartera por 30 días con un crecimiento en ventas del 5%. Por lo tanto, en estas

circunstancias no es conveniente realizar la apertura de cartera, ya que destruiría

valor en $-10.433.031.900, por el concepto de incobrables.












31




Con base al anterior resultado, se proyectaron cuatro escenarios. Los cuales

manejan 2 constantes, los incobrables y la rotación de CxC (Días), adicional a esto,

cada escenario experimenta un aumento en el crecimiento de ventas; teniendo clara

la anterior información se evidencia la creación de valor por $8.962.604.552

aumentando las ventas en un 7%.

A partir de este punto es conveniente aplicar la flexibilización de las políticas de

crédito, por consiguiente el escenario cuarto que habla del 13% en crecimiento en

ventas genera un crecimiento de valor por $67.149.513.907, la cual es conveniente

para flexibilizar la política de crédito bajo los parámetros y aspiraciones del rumbo

de la empresa por parte de la junta directiva.

Tabla 12 Flexibilización para las políticas de crédito empresa Familia S.A; Autoría

propia

Respeto a la rentabilidad operacional del activo, el activo de la empresa generó en

el año 2018 una utilidad operacional del 13,45% respecto a su activo total. cada

peso del activo total generó $13, 45 centavos de utilidad operacional.

Rentabilidad Operacional del Activo

Utilidad operacional $302.196.000.000

Total de activos $2’247.038.000.000

Resultado 13.45%

Tabla 13 Rentabilidad operacional del activo; Autoría propia












32




La rentabilidad neta del activo muestra que el activo de la empresa generó en el

año 2018 una utilidad Neta del 9.16% respecto a su activo total. Cada peso del

Activo Total generó en el año 2018, $9.16 centavos de Utilidad Neta.

Rentabilidad neta del activo

Utilidad neta $205.876.000.000


Resultado 9.16%

Tabla 14 Rentabilidad neta del activo; Autoría propia

La rentabilidad operacional de caja del activo EBITDA y activo evidencia que el

activo de la empresa generó en el año 2018 un EBITDA del 18,83% respecto a su

activo total. Cada peso del Activo Total generó en el año 2018, $18,83 centavos

de EBITDA.

Rentabilidad operacional de caja del activo EBITDA y activo

EBITDA $423.070.200.000


Resultado 18.83%

Tabla 15 Rentabilidad operacional de caja del activo; Autoría propia

La generación de Valor Económico Agregado

Generación de Valor Económico Agregado Familia S.A.

Capital invertido total $2.247.038.000.000

Utilidad antes de intereses $290.133.000.000

Tasa de impuestos 33%

Impuestos sobre la UAI $95.743.890.000

UAIDI $194.389.110.000

WACC (Supuesto) 26.3%












33




EVA -$396.581.884.000

Tabla 16 La generación de Valor Económico Agregado; Autoría propia

Con los datos anteriores se puede observar que la compañía destruye valor por ($-

96.581.884.000) ya que el capital invertido es de $2.247.038.000.000 el cual incurre

en un Costo de capital o promedio ponderado de 26.3% lo que representa

$590.970.994.000; teniendo en cuenta lo anterior la organización está generando

una utilidad de $194.389.110.000, la cual no cumple, con el valor mínimo, para

generar valor económico agregado a la empresa FAMILIA S.A.












34




8. Planeación Financiera Análisis de Costo, Beneficio y Utilidad

Encontramos que la empresa familia S.A, tiene tres competidores fuertes como son

las marcas más reconocidas dentro del territorio nacional donde sobresale algunas

ventajas y desventajas, que a continuación se presentan:

Tabla 17 Ventajas y Desventajas; Autoría propia

Esto no quiere decir que sean las únicas, pero desde el punto de vista académico,

son la fuente de introspección para comparación de la marca propia con referencia

a la competencia, la cual brinda un panorama que nos dirige hacia un punto de

focalización, en el cual se determina en que se es fuerte, y por otro lado permite

enfocar las debilidades que se deben mejorar para lograr un buena competitividad.

EMPRESA VENTAJAS DESVENTJAS

FAMILIA S.A Los productos de familia,

son de alta calidad

Que todos los productos

no son para todos los

estratos sociales

SCOTT Está dirigido para un

selecto estrato económico

No tiene mucha variedad,

en productos

SUPERSUPLEX

Maneja calidad entre sus

productos

No maneja medios de

comunicación

SUAVE GOLD Maneja precios bajos en el

mercado

La marca no tiene fuerza

de ventas












35




9. Productos de la compañía Familia S.A.

Tabla 18 Descripción de Referencias; Autoría propia

Artículos para analizar: La compañía familia S.A, dentro de sus extensos mercados

maneja una variedad de productos de alta calidad, con ello manejamos las tres

ciudades más grandes de Colombia que son; Bogotá, Medellín y Barranquilla, donde












36




cada producto tiene un posicionamiento en cada uno de los hogares, su proyección

al 31 de agosto de 2020, basado en el histórico de ventas que ha tenido la empresa

en el último año, y teniendo en cuenta la variable que se está presentado con la

emergencia de la Covid-19, se refleja un escenario optimista considerando la

situación actual.

Tabla 19 Productos familia ponderados; Autoría propia

Presupuesto 31 de agosto al 31de diciembre 2020: La empresa Familia S.A, cuenta

con un presupuesto del 31 de agosto al 31 de diciembre del 2020; La tabla-33,

muestra que, en la siguiente escala, en la ciudad de Bogotá se destinara más

recursos presupuestados por la contingencia de la Covid 19.












37




Ciudad Presupuesto 31 de agosto-

diciembre de 2020

Barranquilla 61.966.700

Bogotá 74.861.500

Medellín 33.364.200

Total 170.192.400

Tabla 20 Presupuesto por Ciudad; Autoría propia

Variación en ventas: Se determina que la variación en ventas de la empresa familia

S.A. En el escenario optimista, el periodo comprendido entre agosto a diciembre del

2020. La ciudad con más variación será Bogotá, donde se evidencia la alta rotación

en productos según la proyección realizada por ciudades, lo cual favorece algunas

referencias en el estimativo del periodo.

Mes Variación de ventas

en productos

Variación de

ingresos

Agosto 4.442 $26.336.200

Octubre 129 $4.042.000

Diciembre -8.334 -$62.029.200

Total -3.783 -$39.735.000

Tabla 21 Variación en Ventas; Autoría propia

Para el mes de agosto se espera tener un aumento en ingreso por un valor de

$26.336.200, este valor es el de mayor concentración y se obtiene de las tres

ciudades, adicional a esto, se debe tener en cuenta que la ciudad de Bogotá se

encuentra en cuarentena obligatoria por localidades, y un estricto control en el

perímetro de la ciudad la cual aumenta el abastecimiento de primera necesidad por

sus ciudadanos.












38




Disminución de ingresos por producto: Se observa un decrecimiento en las tres

ciudades; La ciudad que presenta mayor afectación es Barranquilla, por la

estimación del mes de diciembre, ya que en meses anteriores se observa un

abastecimiento tal cual como se proyecta en Bogotá con una participación

significativa de $ - 35.039.400 Lo cual destruye valor en el último semestre del

año, tomando en cuenta solo los meses anteriores.

Tabla 22 Disminución de Ingresos; Autoría propia

Cantidades presupuestadas por referencia: En la tabla 36 se puede visualizar el

presupuesto de los 10 productos de mayor interés focalizados en ventas; lo cual

indica, que en la ciudad de Bogotá proyectara mayor cantidad en su portafolio de

productos; por ejemplo, se puede observar una mayor rotación en el producto

“dispensador de jabón en espuma” con un total de 1.025 unidades, esta

proyección se debe al aumento en el consumo, gracias a los requerimientos

mínimos de bioseguridad para el funcionamiento de los establecimientos públicos

y privados.












39




Tabla 23 Productos de mayor interés; Autoría propia

Presupuesto ajustado por referencia: Por medio del presupuesto se puedo realizar

un estimado de las proyecciones en los tres escenarios, el cual permite identificar

los comportamientos en ventas de los diferentes productos, identificando los más

significativos.

Presupuesto ajustado por referencia escenario optimista:

Se identifica la alta rotación del dispensador jabón en espuma en Bogotá con una

cantidad de unidades de 798 proyectadas para la venta de agosto, pero se puede

identificar que en barranquilla se realizara la venta de 57 unidades, con lo cual, se

debe estar atento a la rotación del inventario de los productos para darles rotación

y enviarlos a las ciudades que requieran de mayor consumo y así sucesivamente

con los diferentes productos maximizando el flujo de caja para futuras inversiones.

DESCRIPCIÓN DE REFERENCIA BARRANQUILLA BOGOTA MEDELLIN TOTAL

Dipensadores jumbo 43 332 56 431

Dipensadores para papel higenico multihojas 81 333 70 484

Dispensador jabon en espuma 321 654 50 1025

Dispensador jabon en espuma luxury 190 554 43 787

Eliminador de alores aires de lavanda 190 434 52 676

Eliminador de alores pacific 181 564 60 805

Limpiones y paños industriales desechables 231 233 170 634

Paños humedos pote 234 219 23 476

Paños humedos repuesto 431 104 231 766

Servilletas plus 431 57 32 520

CANTIDADES PRESUPUESTARES POR REFERENCIA (31 DE AGO-DIC 2020)

Escenario optimista Barranquilla Bogotá Medellín

dispensadores jumbo 9 438 64

dispensadores para papel higiénico multihojas 28 410 78

dispensador jabón en espuma 209 798 57

dispensador jabón en espuma luxury 285 748 38

eliminador de alores aires de lavanda 66 538 44

eliminador de alores pacific 109 671 74

limpiones y paños industriales desechables 303 163 224

paños húmedos pote 206 291 33

paños húmedos repuesto 366 83 360

servilletas plus 129 68 46












40




Tabla 24 Presupuesto ajustado por referencia escenario optimista; Autoría propia

Presupuesto ajustado por referencia escenario moderado:

El presupuesto moderado indica el aumento del dispensador jumbo para el mes de

octubre en la ciudad de Bogotá, como tal este es el producto con mayor proyección

de ventas para este mes, de lo contrario se identifica que en Medellín podría generar

unas ventas de 67 unidades con respecto a este producto, lo cual es una alerta en

rotación de inventario para visualizar el comportamiento de Barranquilla y cogota

que aumentan su consuma para este mes según la visualización.

Tabla 25 Presupuesto ajustado por referencia escenario moderado; Autoría propia

Presupuesto ajustado por referencia escenario moderado: Para el mes de diciembre

el dispensador jabón en espuma es el producto con mayor proyección en ventas,

por lo tanto, se debe realizar la vigilancia correspondiente a este producto para

cumplir con la proyección de ventas, por otro lado, para Medellín la distribución de

este producto no es favorable, por lo tanto, se debe verificar la distribución del

mismo, y suplir las necesidades de las diferentes ciudades.

Escenario moderado Barranquilla Bogotá Medellín






















41




Tabla 26 Presupuesto ajustado por referencia escenario moderado; Autoría propia

Escenario pesimista Barranquilla Bogotá Medellín






















42




10. Análisis de los escenarios.

Al realizar el presupuesto, tras un ajuste en los escenarios (Agosto; Octubre;

Diciembre) se identifica que la variación de diciembre, no es alentadora, con

respecto al crecimiento de los anteriores meses, de igual manera, estos datos

pueden tomar un rumbo positivo ya que es una simulación de las unidades a vender

durante los tres meses, basándose en tres estrategias. Optimista para el mes de

agosto, como el mes que genera unos ingresos de $196.528.600.

Tabla 27 Presupuesto de variación en productos; Autoría propia

Presupuesto aprobado de agosto a diciembre: Para el mes de diciembre se estima

la estrategia pesimista donde la empresa capta $108.163.200 con unos ingresos

que destruyen valor en un -36%, es de recordar que el anterior dato es basado en

un escenario negativo, la cual se puede presentar en una contingencia como se

vivió en el mes de mayo, donde se tuvo que reestructurar, una gran cantidad de

negocios.

Pasando sus vitrinas físicas a virtuales, para captar clientes, y de esta forma

adaptarse al mercado cambiante, que aportaba un crecimiento en momento de

crisis, afortunadamente, la empresa familia cuenta con una página de apoyo para

ventas y asesorías, la cual muestra su catálogo con variedad de productos

asociados a las diferentes marcar comercializadas por el grupo, de igual manera

siendo comercializados en las grandes superficies de cadena la cual representa una

oportunidad para el abastecimiento de la población.












43




Tabla 28 Presupuesto de variación en porcentaje; Autoría propia

Escenario Optimista agosto: Según el escenario proyectado para el mes de agosto

se espera percibir unos ingresos por $196.528.600, lo cual indica una variación del

15%, generando valor al presupuesto realizado inicialmente que propone ventas de

$170.192.400, por lo cual se toman 5 datos a l azar para realizar el análisis de la

participación de cada uno, donde se identifica que las personas para el mes de

agosto aumentaran la compra de papel higiénico para los próximos meses.

Razón por la cual los meses siguientes disminuirán el consumo, por esta razón la

empresa debe de estar atenta del stock de cada bodega para reforzar si el caso lo

requiere generando rotación al inventario. De igual manera se identifica un aumento

en el gel antibacterial rosal en la ciudad de Barranquilla por lo cual, la empresa

deberá reforzar el impulso de este producto en Bogotá y Medellín, vigilando el

comportamiento de los inventarios en las tres ciudades.

Tabla 29 Productos de mayor rotación en agosto; Autoría propia

Productos de Mayor Rotación en Cantidades Presupuestadas: Se analizó que para

el mes de Agosto; se cuenta con gran participación en los productos ya relacionados

con el primer escenario, se puede afirmar que son los que esperan tengan mayor

Descripción de productos Barranquilla Bogota Medellin Total general

gel antibacterial rosal 638 55 48 741

paños semidesechables 216 44 223 483

papel higiénico milhojas 382 354 144 880

papel higiénico jumbo famimax hoja dobles 488 464 274 1226

toalla de manos doblada en z hoja doble 6 55 284 345












44




rotación en la ciudad de Bogotá y Medellín. Dónde se apunta a que el producto de

mayor rotación será el de Limpiones multiusos en la ciudad de Barranquilla, por

ende, el que tendrá mayor destinación de recursos presupuestados.

Tabla 30 Productos de mayor rotación en cantidades presupuestadas; Autoría

propia

Escenario Moderado octubre: Se sugiere seguir impulsando el producto referencia

FN-05 Limpiones multiusos en un 40% y se estima que el producto con menor

rotación en este escenario es el dispensadores para papel higiénico Jumbo

pequeño con una variación del -30%, para el producto de jabón en espuma se

estima que aumente sus ventas, aunque en términos generales aumentan los

productos pero los ingresos disminuyen, se aspira tener un equilibrio en ventas, en

las cuales permitan impulsar otros productos que sufran menor rotación.

Tabla 31 Productos de Mayor Rotación y Variación Porcentual; Autoría propia

Escenario Pesimista diciembre: Basándose en la información presupuestada, se

identifica que los Paños húmedos y el gel antibacterial, para el mes de diciembre,

Ciudad Ref Descripcion de referencia

Cantidades presupuestales

por referencia 31 ago-dic

2020

Bogotá FN-025 Dispensadores para papel higiénico jumbo pequeño 944

Bogotá FN-027 Eliminador de alores pacific 564

Bogotá FN-029 Dispensador jabón en espuma 654

Barranquilla FN-010 Jabón en espuma 567

Barranquilla FN-015 Limpiones multiusos 4321

Ciudad Ref Descripcion de referencia % Agosto % Octubre % Diciembre

Bogotá FN-025 dispensadores para papel higiénico jumbo pequeño 12% -30% -76%

Bogotá FN-027 eliminador de alores pacific 19% -17% -40%

Bogotá FN-029 dispensador jabón en espuma 22% -20% -33%

Barranquilla FN-010 jabón en espuma -32% 67% -21%

Barranquilla FN-015 limpiones multiusos 40% 40% -22%












45




disminuye su consumo considerablemente con respecto a los anteriores meses,

pero se identifica que son productos que no disminuyen su prioridad en comprar por

la demanda, se observa la constante del gel antibacterial, pero en Medellín es bajo

su consumo, por lo tanto se debe permanecer al tanto de las unidades en stock del

mismo para realizar rotación de esta mercancía en las diferentes ciudades, con un

grupo general de productos que sirva para el abastecimiento de las distribuidoras

de las ciudades participantes.

Se analiza que para el mes de Diciembre no se espera mucha rotación y que las

porcentajes de variación disminuyen, en un escenario dónde sabemos que las

ventas se disparan, pero en la situación actual se estima que los compradores no

estarán tan perceptivos por las fechas especiales, por otro lado se estima que sus

compras no serán tan altas, porque ya han surtido sus hogares de productos de

nuestra compañía, eso no quiere decir que ya estén saturados de los productos que

ofertamos, por el contrario se espera un panorama que nos permita pronosticar y

proveer condiciones no óptimas.

Tabla 32 Productos de Mayor Rotación en Diciembre; Autoría propia












46




11. Conclusiones

La aplicabilidad de este proyecto permitió reforzar conocimientos previos y obtener

nuevas herramientas de análisis, para discernir en proyectos e identificar falencias

y oportunidades, en cuanto a la mitigación del riesgo, lo cual permite crear

estrategias, definiendo el rumbo de la organización.

De este modo se desarrolló un pronóstico de ventas, En el cual se le permitió al

estudiante conocer la complejidad de las proyecciones por medio de los históricos

de venta, los cuales fueron aplicados de menara dinámica, por la magnitud de su

portafolio se tuvo en cuenta los productos con mayor impacto en los estados

presupuestales.

En los diferentes escenarios se pudo identificar los comportamientos estimados en

cada uno de ellos, se pudo concluir en que porcentaje fue afectada la organización,

según las estimaciones optimistas, moderada y pesimista la cual dota de

aplicabilidad en la toma de decisiones Identificando la participación esperada.

Para la mayoría de las personas tienen la percepción de que las finanzas, es un

tema exclusivo para quienes estudian ciencias económicas o contables, pero es una

percepción errada, porque como se evidencia cotidianamente, el ritmo de vida

acelerado cada día se extiende y no por una crisis ambiental o biológica van a dejar

a un lado el consumo, antes al contrario es dónde mayormente las grandes

superficies de mercadeo ejercen influencia.

La mayoría de empresarios aluden que no es necesario tener un título, para tener

una empresa, lo que si consideran necesario y realmente requieren son personas

que tenga conocimientos previos, en cuanto al interés de su actividad económica,

las comercializadoras apuntan a la fuerza de ventas, de hecho los verdaderos

empresarios son los que están en la calle creando estrategias, ofertando.












47




En la elaboración de este proyecto se pudieron evidenciar que las empresas son

muy celosas con la información de sus estados financieros, aunque algunas

empresas demuestren al público su información, siempre habrán datos rezagados

por protección a los mismos, no es del todo exacto, pero se apunta a una

aproximación de la realidad; ejemplo los precios de los productos referenciados.

Se debe tener en consideración que el objetivo fundamental es brindar un apoyo

metodológico, para el manejo y análisis de las diferentes situaciones financieras. En

síntesis se debe dar relevancia a lo aprendido, específicamente a temas en los que

se considere con mayor falencia, esto hace referencia a qué hacer en un

determinado contexto; ejemplo: ¿Qué hacer con los productos de mayor rotación

que maneja la compañía? eso solo se experimenta con el manejo o la experiencia.

No quiere decir que exista una secuencia ordenada o determinada, se expresa que

aunque no exista una fórmula mágica del manejo de inventarios las diferentes

variables permiten deducir en que momento actuar, por ende se mira al pasado o

histórico para aprender de los errores no para repetirlos, justo en ese momento si

se define lo que se debe y no se debe hacer, así mismo con las diferentes variables.












48




12. Recomendaciones

Se recomienda que esta herramienta sea surtida de datos, lo más cercano a la

realidad de cada empresa, para que sea coherente con la realidad. De este modo

se simula los diferentes comportamientos estimados, tras el análisis de la rotación

de los diferentes productos, y según la prioridad analizada en los diferentes

comportamientos del consumidor, se obtiene como resultado el estimado o la visión

del grupo empresarial.

Esto no indica la representación del resultado final, por el contrario, permite

enfocarnos en otras variables como costos y gastos de almacenamiento, según lo

proyectado para el ejercicio mitigando el riesgo; Se debe tener en cuenta que los

datos aplicados en el diplomado “Gerencia estratégica financiera” en el proyecto de

ejecución, fueron dinámicos y permitieron una buena ejecución de las herramientas,

para la aplicabilidad de escenarios reales.

Ahondar en diferentes temas permite la extrapolación de diferentes puntos de vista,

y nuevas conclusiones, pero al mismo tiempo no permite enfocarlo en una sola

variable, es donde se pierde la intensión de una determinada directriz, si un niño

nace con la habilidad innata de manejar los diferentes medios electromagnéticos

notablemente tendrá una ventaja competitiva frente a alguien que ni si quiera use el

computador.

Es preciso resaltar la importancia que se le dio a todos los temas expuestos, ya que

permitieron un experiencia con temas que son tan importantes como necesarios,

estos temas permite hacer una composición con la experiencia para destacar

laboralmente, es una promesa que el actual gerente o administrador, aun no

aprende a poner en práctica, porque aun toma decisiones basados en la emoción y

no en los resultados lógicos.












49




13. Bibliografía

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