Plan estratégico Financiero para las Medianas Empresas ...
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DECANATO DE POSGRADO TRABAJO FINAL POR OPTAR POR EL TITULO DE Máster en Administración Financiera Tema Plan estratégico Financiero para las Medianas Empresas Comercializadoras de Frutas, año 2020 SUSTENTANTE: Adrialy Hernández 2019-0423 ASESORA: Iara Virginia Tejada García Santo Domingo, República Dominicana. Diciembre, 2020 “Las opiniones y recomendaciones emitidas en este trabajo de investigación son propias de la sustentante”
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DECANATO DE POSGRADOTRABAJO FINAL POR OPTAR POR EL TITULO DE
Máster en Administración Financiera
Tema
Plan estratégico Financiero para las Medianas EmpresasComercializadoras de Frutas, año 2020
SUSTENTANTE:Adrialy Hernández 2019-0423
ASESORA:Iara Virginia Tejada García
Santo Domingo, República Dominicana.
Diciembre, 2020
“Las opiniones y recomendaciones emitidasen este trabajo de investigación son propiasde la sustentante”
Plan estratégico Financiero para las Medianas Empresas,Comercializadoras de Frutas, año 2020
TABLA DE CONTENIDO
RESUMEN ....................................................................................................................i
DEDICATORIAS .......................................................................................................... ii
AGRADECIMIENTOS ................................................................................................. iii
INTRODUCCIÓN ........................................................................................................ 1
CAPÍTULO I: PROCESOS DE PLANIFICACIÓN DE ESTRATÉGICAS YFINANCIERAS1.1. Concepto de planeación estratégica financiera.................................................... 6
1.2. Métodos de cálculo financiero .............................................................................. 8
1.2.1. Tipos.................................................................................................................. 8
1.3. Naturaleza de la planeación ............................................................................... 16
1.4. Principios de Planeamiento ................................................................................ 17
1.5. Herramientas necesarias para la implementación de estrategias financieras .... 19
1.6. Aspectos de la planificación estratégica y financiera de las medianas
empresas................................................................................................................... 22
1.7. Información financiera ........................................................................................ 22
1.8. Análisis de estados financieros .......................................................................... 28
CAPÍTULO II: CARACTERÍSTICAS FINANCIERA DE LA EMPRESACASO DE ESTUDIO2.1. Aspectos generales de la empresa .................................................................... 42
2.2. Misión, visión y valores....................................................................................... 45
2.3. Estructura organizacional ................................................................................... 47
2.4. Situación actual de la empresa .......................................................................... 49
2.5. Análisis financiero .............................................................................................. 49
2.5.1 Análisis del Balances Generales ...................................................................... 49
2.5.2 Estados de ganancia ........................................................................................ 50
2.5.3 Estados de cambio en el patrimonio ................................................................ 50
2.5.3. Estado de flujos de efectivo............................................................................. 51
2.5.4. Análisis Vertical y horizontal ............................................................................ 52
2.6. Análisis de los estados financieros..................................................................... 54
CAPÍTULO III: IMPLEMENTACIÓN DE ESTRATEGIAS FINANCIERAS PARA LASEMPRESAS COMERCIALIZADORAS DE FRUTAS3.1. Modelos estratégicos de planificación financiara agroindustrial ......................... 57
3.2. Evaluación de las fortalezas y oportunidades .................................................... 60
3.3. Estrategias propuestas....................................................................................... 61
3.4. Plan financiero propuesto................................................................................... 62
3.4. Proyección de ventas año 2021 ......................................................................... 75
CONCLUSIONES ..................................................................................................... 79
RECOMENDACIONES ............................................................................................. 83
GLOSARIO ............................................................................................................... 84
BIBLIOGRAFIA ........................................................................................................ 85
ANEXOS ................................................................................................................... 88
CRONOGRAMA TRABAJO PROPUESTO.............................................................. 88
i
RESUMEN
El objetivo general de esta tesis es proponer estrategias financieras para las medianas
empresas, para aumentar la rentabilidad de la empresa, esta debe buscar de que
manera de crecer ya sea aumentando las ventas, reduciendo gastos, implementado
sistemas de información, realizando planes estratégicos, incentivando a mi personal,
evaluando a mis proveedores; son muchas de las cosas que se puede hace para lograr
el objetivo de crear valor hacia la empresa. Para la gerencia, es positivo el desarrollo
de este proyecto porque le permitirá aumentar los márgenes de rentabilidad, tendrá
control en la gestión de presupuesto y minimizará el riesgo. La planificación financiera
busca mantener el equilibrio financiero de cada año de la Compañía, y que tanto el
sector empresarial y en el proceso. Gracias a la planificación financiera, los
administradores pueden cuantificar y evaluar las propuestas de los costos de
comercialización. De acuerdo al análisis y alcance, esta investigación será descriptiva
porque evaluaremos como es y cómo está diseñada la gestión estratégica y financiera
en las PYMES del ramo agroindustrial. Se busca dotar a la empresa de un plan
estratégico y financiero, basándonos en los fundamentos de la administración
estratégica y las finanzas, con el objetivo de que la empresa pueda poner en ejecución
las estrategias diseñadas para el logro de sus metas, del mismo modo, que se pueda
mitigar los riesgos a los que pudiera estar expuesta.
ii
DEDICATORIAS
A mis padres, a ellos debo mis logros. Sus sacrificios, empeño y consejos han
repercutido a lo largo de mi vida y han sido el empuje que me ha permitido trascender
a lo largo de mi carrera profesional.
Gracias a toda mi familia por el apoyo brindado, en especial a mi esposo Magdiel
Aybar, por el soporte brindado en cada fase de este proceso, porque sé que puedo
contar contigo, a mis hermanos porque han sido parte de cada logro y han estado
presente en todas las etapas de desarrollo de mi vida.
Adrialy Hernández
iii
AGRADECIMIENTOS
En primer lugar, a Dios, amo y señor de mi vida, por ceñirme de toda virtud para lograr
mis metas propuestas en la vida, estando su misericordia y amor presentes en mi
corazón.
Gracias a la asesora Iara Virginia Tejada García, por el soporte brindado y conducirnos
hacia el logro de nuestro proyecto.
A mis amigos, que durante este arduo camino siempre estuvieron dispuestos a
colaborar con lo que necesitara y que decían presente ante cualquier inquietud; gracias
porque hicieron mi carga más ligera. Gracias por brindarme la oportunidad de ser parte
de sus vidas.
Adrialy Hernández
1
INTRODUCCIÓN
En la presente tesis se muestra que las empresa comercializadora de frutas,
actualmente no poseen una planificación estratégica financiera, lo que es una mala
práctica que comúnmente se observa en este tipo de empresas suplidora y distribuida
de frutas, se ha constatado que “no se le había prestado la suficiente atención a la
dirección estratégica ni a la planificación financiera en el ámbito concreto de las
pequeñas y medianas empresas” (Ferraz, 2012)
La única forma de saber si la empresa está generando utilidades es brindando
información sobre las operaciones de ventas, costos directos y gastos que realiza, la
empresa. De esa manera se podrá armar los estados de resultados, en la cual vas a
poder saber si la empresa obtuvo ganancia o pérdida durante ese periodo. (Ferraz,
2012).
Para aumentar la rentabilidad en las empresas comercializadoras de frutas, se
debe buscar de que manera de crecer ya sea aumentando las ventas, reduciendo
gastos, implementado sistemas de información, realizando planes estratégicos,
incentivando a mi personal evaluando a mis proveedores; son muchas de las cosas
que se puede hace para lograr el objetivo de crear valor hacia la empresa. El
Planeamiento estratégico financiero, permitirá aumentar la rentabilidad de la empresa,
para los próximos 5 años y esto se debería a que el planeamiento estratégico que
constituye una herramienta esencial, que, con sus planes operativos, objetivos
específicos, acciones, responsables y recursos contribuirán a él.
El objetivo general es proponer estrategias financieras para las medianas
empresas, para aumentar la rentabilidad de las empresas comercializadora de frutas,
año 2020, mientras que los objetivos específicos son; conocer los procesos para la
realización de la planificación financiera en las medianas empresas; determinar las
herramientas necesarias para la implementación de estrategias financieras; analizar la
situación actual del control de la información financiera de la empresa suplidora de y
distribuidora de frutas, Año 2020 y por ultimo describir las estrategias financieras
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convenientes para la empresa.
Si se implementan estrategias financieras las medianas empresas pueden
crecer exponencialmente y maximizar su potencial en el mercado. La planificación
financiera busca mantener el equilibrio financiero de cada año de la compañía. La
estructura funcional se desarrolla en función de su participación en la estrategia.
El desarrollar una estrategia de ayuda, teniendo en cuenta los datos y tiempo
interno, los recursos de una organización con el fin de lograr una condición sostenible
y original y predecir posibles cambios en el entorno y las posibles acciones de
oposición. La planificación financiera busca mantener el equilibrio financiero de cada
año de la Compañía, y que tanto el sector empresarial y en el proceso.
La planificación financiera es, por lo tanto, responsable de la construcción de
acuerdo a la base del negocio de la compañía, a través de la aplicación de la
contabilidad de costes y el diseño de los estados financieros. Gracias a la planificación
financiera, los administradores pueden cuantificar y evaluar las propuestas de los
costos de comercialización.
De acuerdo al análisis y alcance, esta investigación será descriptiva porque
evaluaremos como es y cómo está diseñada la gestión estratégica y financiera en las
PYMES del ramo agroindustrial. El estudio descriptivo, nos permite recopilar los datos
a través de: tesis, libros y estudios realizados.
Este método parte de lo general a lo particular. Con esta investigación
pretendemos partir del proceso actual que viven las pymes del ramo agroindustrial
respecto a sus finanzas y como se trabaja dicho campo. Posteriormente
investigaremos los métodos de planificación estratégica y financiera más adecuados
para las empresas de su naturaleza.
Esta investigación es de tipo práctica, en la cual se busca dotar a la empresa,
SRL de un plan estratégico y financiero, basándonos en los fundamentos de la
administración estratégica y las finanzas, con el objetivo de que la empresa pueda
poner en ejecución las estrategias diseñadas para el logro de sus metas, del mismo
modo, que se pueda mitigar los riesgos a los que pudiera estar expuesta.
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En finanzas el término valor siempre ha estado presente, y en la medida que se
refleje en los resultados de las decisiones gerenciales cobra más importancia. Las
Empresas enfrentan dos tipos de decisiones: de inversión y de financiación, por lo cual
se requiere la aplicación de las teorías financieras de una forma clara y sencilla,
especialmente en la determinación de la tasa de descuento a considerar para la
valoración de la Empresa o para la evaluación de las inversiones de capital (Varela,
2018).
Esta aplicabilidad no es tan sencilla, ya que la teoría financiera, especialmente
en el cálculo del costo del patrimonio, parte del comportamiento de las acciones en el
mercado, que no puede observarse cuando dicha Empresa no cotiza en el mercado
público de valores, y el problema se aumenta cuando funciona en mercados como el
de Colombia. “La evolución de las teorías financieras ha permitido construir una serie
de modelos que dan elementos para esta toma decisiones, pero cuando se quiere
llevar a la práctica surgen varios interrogantes que no permiten su aplicabilidad sobre
todo en empresas que no están en el mercado de capitales”. (Varela, 2018)
Planificación de resultados, obtenidos por medio de la proyección de ingresos,
deducidos de los mismos costos y gastos, incluidas las amortizaciones, se refleja en
la cuenta de resultados proyectados. Planificación de la estructura financiera, en la
fase considera que los activos que están representados por el capital de trabajo y la
inversión en activos fijos, así como las fuentes de financiación representados por los
pasivos de corto y largo plazo y capital aportado. Empresa propia; La estructura
financiera de la empresa se refleja en el balance general.
Beneficios de planificación financiera integral permite a los servicios que la
fijación de ahora los claros financiera una cola deberían los datos de seguimiento para
evaluar v cumplimiento de los mismos y detectar desviaciones y las causas de la
misma y tomar objetivo las acciones preventivas y correctivas apropiadas: además de
ser una v herramienta útil para evaluar las decisiones de inversión y financiación.
El desarrollo de esta invetsigacion tiene bajo objeto de estudio la empresa de
ventas y distribucion de frustas. Se realizara en los meses de septiembre-diciembre
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2020. De acuerdo al tema, este trabajo estará basado en los estudios explicativos y
descriptivos.
Se utilizará el estudio explicativo, ya que parten de situaciones ya identificadas
de la empresa comercializadora de frutas, donde es necesario el conocimiento de la
relación causa y efecto, justificando así cada una de estas. Así como también es
estudio descriptivo, de acuerdo al análisis y alcance, esta investigación será
descriptiva porque se quiere analizar la situación actual del control de la información
financiera de la empresa suplidora de y distribuidora de frutas, Año 2020 en la
maximización de los resultados financieros para la toma de decisiones en una empresa
suplidora y distribuida de frutas en el trimestre Septiembre- Diciembre 2020. El estudio
descriptivo, nos permite recopilar los datos a través de: tesis, libros y estudios
realizados.
El Método deductivo, ya que partirá lo general a lo particular. con esta
investigación pretendemos partir del proceso actual que viven las pymes del ramo
agroindustrial respecto a sus finanzas y como se trabaja dicho campo. posteriormente
investigaremos los métodos de planificación estratégica y financiera más adecuados
para las empresas de su naturaleza.
Así mismo se trabajará con el método comparativo, con el objetivo de comparar
los resultados de la empresa con los indicadores de empresas del mismo sector
comercial. Este método nos permitirá identificar las posibles causas que dan origen al
problema objeto de estudio y los efectos que derivan las mismas. Así mismo nos
permitirá analizar los problemas que derivan la carencia de un plan estratégico
financiero en una empresa. Las fuentes primarias a utilizar serán las entrevistas, libros,
informes estadísticos, leyes. Como fuente secundaria acudiremos a consultar las tesis
y trabajos de investigación elaborados sobre el tema.
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CAPÍTULO I:PROCESOS DE PLANIFICACIÓN DE ESTRATÉGICAS Y
FINANCIERAS
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CAPÍTULO I: PROCESOS DE PLANIFICACIÓN DE ESTRATÉGICAS YFINANCIERAS
En el desarrollo de esta tesis, se ha de presentar como primer apartado el
desglose de los procesos de planificación de estrategias financieras, con el fin de dar
a entender todo lo que engloba la realización de planes monetarios, a corto y a largo
plazo para que las empresas puedan cumplir sus metas, así como también se
muestran las herramientas necesarias para la implementación de estas estrategias.
La elaboración de un análisis interno y externo para elaborar el plan estratégico
financieros, el cual permitirá definir las actividades a realizar para una buena toma de
decisiones, esto se traduce por el análisis de las fortalezas, debilidades, así como las
oportunidades y amenazas que expresados en terminados financieros le son
favorables a la empresa.
1.1. Concepto de planeación estratégica financiera
A los efectos de la estrategia financiera Henry Mintzberg dice en su libro el
proceso de pensamiento estratégico, y determinar la estrategia de la siguiente manera:
el proyecto que unifica los mayores objetivos y políticas de la organización y, al mismo
tiempo, proporciona una secuencia coherente de acciones.
El desarrollar una estrategia de ayuda, teniendo en cuenta los datos y tiempo
interno, los recursos de una organización con el fin de lograr una condición sostenible
y original y predecir posibles cambios en el entorno y las posibles acciones de
oposición. La planificación financiera busca mantener el equilibrio financiero de cada
año de la Compañía, y que tanto el sector empresarial y en el proceso. La estructura
funcional se desarrolla en función de su participación en la estrategia. Esta área
estratégica formada por ventas (ventas) y las finanzas.
El marketing es el encargado de idealización de alternativas estratégicas de
negocio, mientras que el sector financiero cuantifica las estrategias propuestas por el
marketing. Por otro lado, la división operativa consiste en áreas como producción,
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administración, logística y comercial de su oficina. Todos estos departamentos son
responsables de ejecutar las políticas del plan estratégico.
El diseño es originario de la operación administrativa, ya que sirve como base
para otras funciones. Esta función determina de antemano cuáles son los objetivos
que se deben cumplir y lo que se debe hacer para alcanzarlos es; Por lo tanto, un
modelo teórico para actuar en el futuro. El diseño comienza con el establecimiento de
objetivos y detalles de los planes necesarios para alcanzarlos de la mejor manera
posible. Planificación determina dónde dirigida, qué hacer, cómo, cuándo y en qué
orden se debe hacer. Diseño en términos de varios pioneros de gestión se puede ver
en las siguientes maneras:
"La planificación es para escoger y ordenar los datos y hacer suposiciones
sobre el futuro para desarrollar las medidas necesarias para alcanzar los objetivos de
la organización empresarial." Giorgos Teri
"La planificación es una habilidad para disminuir la incertidumbre y dar mayor
coherencia a la actuación de la empresa.» Idalberto, Chiavenato
"La planificación es en gran medida el trabajo de hacer las cosas suceden que
de otra manera no ocurriría.» David Ewing
Pedagógicamente analizando el diseño instruccional. El diseño instruccional
está relacionada con las decisiones de política educativa, la contextualización nacional
y jurisdiccional e institucional, lo que permite el diseño y la planificación de su
enseñanza no es un elemento aislado, pero al mismo tiempo respetando la actividad
de la independencia y autonomía. Desde el momento en el maestro comienza a
planear, por lo que la dimensión del proceso mental y la dimensión relativa a la gráfica
explícita muestran la utilidad del diseño como una herramienta para la toma de
decisiones; A su vez, el diseño es también el producto de decisiones pasadas y
profesor en curso y la institución.
La historia de la planificación estratégica en general, así como su
implementación, muestran que siempre ha estado en el corazón de una gran
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preocupación por el cambio. Del mismo modo, como herramienta de gestión de
procesos, su propensión es organizarlos de una manera que se pueda establecer para
múltiples propósitos. La planificación estratégica, así como la planificación social en
general, tiene un origen histórico desde 1953, según Mannheim K. En su libro
"Libertad, poder y planificación democrática", en el que señala una estrategia que va
más allá del pensamiento ideológico y utópico, contribuyendo a la profundización de la
democracia económica y política de las sociedades de mercado abierto.
Los planificadores deben ser competentes en la gestión técnica de sus
herramientas de tareas: tener sensibilidad para equilibrar los excesos que a veces se
llevan a cabo en el mercado. Así, la planificación social comenzó a desarrollarse, lo
que sugiere que no era posible coordinar todos los procesos de planificación en una
sociedad abierta. Al mismo tiempo, deja claro la necesidad de aplicar en mitigación los
impactos de la equidad y funcionalidad del modelo económico de racionalidad del
mercado, así como a la estructura del punto de referencia para la estabilidad y la
competitividad económica. (Mintzberg, 2008)
1.2. Métodos de cálculo financiero
Los métodos de cálculo financiero se consideran métodos que se utilizan para
simplificar, separar o reducir los datos descriptivos y numéricos que componen los
estados financieros con el fin de medir las relaciones en un solo período y los cambios
presentados en varios años de contabilidad. (Ferraz, 2012)
1.2.1. Tipos
Dependiendo de cómo analice el contenido de los estados financieros, existen
los siguientes métodos de evaluación: (Ferraz, 2012)
El método de análisis vertical se utiliza para analizar estados financieros como
el balance y el estado de resultados, comparando las cifras verticalmente.
El método de análisis horizontal es un método que implica comparar estados
financieros homogéneos en dos o más períodos consecutivos para determinar el
aumento y la disminución o cambio de cuentas de un período a otro. Este análisis es
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muy importante para la empresa, ya que informa si los cambios en las actividades y si
los resultados han sido positivos o negativos; también permite definir los más
merecidos porque tienen cambios significativos en la marcha.
A diferencia del análisis vertical, que es estático porque analiza y compara datos
de un período, este procedimiento es dinámico porque se relaciona con los cambios
financieros presentados en los aumentos o disminuciones de un período a otro.
También muestra cambios en las cifras absolutas, en porcentajes o por razones que
permiten observar los amplios cambios presentados para estudiar, interpretar y tomar
decisiones.
Existen dos procedimientos para el análisis vertical:
Procedimiento porcentual integral: incluye determinar la composición del
porcentaje de cada cuenta de activos, pasivo y patrimonio neto, basado en el valor
total del activo y el porcentaje representado por cada elemento del estado de ingresos
de las ventas netas.
Porcentaje Integral - Valor Parcial / Valor Base X 100
Por ejemplo, el valor total de los activos de la empresa es de $1.000.000 y el
valor de las invenciones de los bienes es de $350,000. Calcular el porcentaje de
integral.
Porcentaje integral - 350.000/1.000.000 x 100
Porcentaje total - 35%
El análisis financiero le permite determinar la capacidad óptima de una inversión
o préstamo a una empresa, determinando la eficiencia de la gestión de una empresa.
Método de razones simples: El método de razones simples tiene mucho valor
práctico, ya que permite obtener un número ilimitado de razones e indicadores que
sirven para determinar la liquidez, resolución, estabilidad, fortaleza y rentabilidad
además de la durabilidad de sus invenciones en almacenamiento, periodos de cobro
de clientes y pagos a proveedores y otros factores que sirven al análisis exhaustivo de
la situación económica y financiera de una empresa.
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Método de análisis
Dos estados financieros (balance o estado de resultados) se toman de dos
períodos consecutivos, que se preparan sobre la base de la misma valoración.
Las cuentas pertinentes se proporcionan en los estados de análisis. (Sin incluir
las cuentas de valoración de condominios, este es el balance).
Los valores de cada cuenta se registran en dos columnas, comparadas en dos
fechas, registradas en la primera columna de los dígitos del período más recientes y,
en la segunda columna, el período anterior. (Las cuentas deben estar registradas por
su patrimonio neto).
Se crea otra columna que indica un aumento o disminución, indicando la
diferencia en las cifras registradas en los dos períodos, restando de los valores de los
valores del año anterior. (Los aumentos son valores positivos y las disminuciones son
valores negativos).
Un registro de columna adicional aumenta y disminuye y porcentajes. (Esto se
logra dividiendo la cantidad de aumento o disminución en función del período base
multiplicado por 100).
Los cambios se registran en otra columna en términos de razones. (Cuando se
toman datos absolutos de los estados financieros comparativos y los valores del último
año se dividen en función de los valores del año anterior). Mirando los datos obtenidos,
es seguido por una disminución cuando la razón es menor que 1, y cuando fue mayor,
hubo un aumento.
La aplicación de las herramientas financieras es importante para la toma de
decisiones en la gestión empresarial al no poseerlo la empresa, tiene el riesgo de no
saber la realidad financiera de la misma con la que cuenta, los elementos señalados
dentro de este trabajo se determinó la importancia y relevancia de la necesidad de las
herramientas financieras que requiere la compañía, para la administración correcta de
los recursos, generación de estrategias de mejoramiento económico y financiero. Se
ha comprobado que el presupuesto es una herramienta eficaz para la toma de
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decisiones de inversión, pues este Estado Financiero proporciona información valiosa
para la gerencia.
Se identifican procesos que necesitan el estado de flujo de efectivo que
desarrolle adecuadamente las actividades para que mantengan un registro diario de
los ingresos y egresos, así también de un control de la productividad y estructuración
de las herramientas financieras que le permitan a la gerencia tomar decisiones en
forma sustentada, técnica y oportuna que mejore la rentabilidad.
Básicamente, la gestión financiera engloba lo concerniente al dinero, a la
inversión, administración y posesión del mismo, de manera que este sea manejado
adecuadamente para que sea lucrativo; por ello su objetivo se centra en la
maximización del valor de la inversión de los propietarios de la empresa.
Al respecto Burk y Lehnman, (2004), plantea que “Uno de los componentes
fundamentales del sistema de gestión empresarial es la función financiera, encargada
de la obtención y asignación de los recursos necesarios para el desarrollo de las
operaciones del negocio, en el corto y largo plazo”.
Adicionalmente Brealey y Myers, (2005) opinan que: La gestión financiera como
un proceso empresarial, que parte de la formulación de la estrategia organizacional, y
comprende el diseño de objetivos, selección de estrategias y políticas, ejecución de
acciones y aplicación de mecanismos de control relacionados con las decisiones de
inversión y financiamiento, considerando sus implicaciones tanto para el corto como
para el largo plazo. (p.6).
Por lo que se puede decir que, la presencia de este componente, al igual que
en el resto de las funciones empresariales, es una característica deseable para todo
tipo de organización; en el caso de las PYME, se plantea en esta investigación que a
medida que se logre un mayor uso y coordinación de las herramientas de gestión
financiera puede lograrse un mejor desempeño, traducido en resultados superiores a
nivel de inversiones y acceso a fuentes variadas de financiamiento.
En el área de las finanzas, la formulación del conjunto apropiado de estrategias
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resulta fundamental para cualquier negocio, ya que toda actividad requiere la
presencia de recursos financieros. Según Galeano, V. (2011) una estrategia financiera,
se define como la “elección de los caminos a seguir para el logro de los objetivos
financieros y, por ende, necesita ser organizada, planeada, supervisada y dirigida para
que funcione en el sentido buscado”. (p.5).
Los tipos de estrategias financieras son aspectos claves que responden a las
estrategias o políticas que desde el punto de vista financiero deberán regir el
desempeño de la organización, en las que pudieran agruparse, dependiendo del efecto
que se persiga con ésta, a largo y a corto plazo. Estrategias financieras a largo plazo:
Según Van Horne, J. (1993), la estrategia financiera comprende tres decisiones
fundamentales que las organizaciones deben considerar: inversión, financiamiento y
dividendos.
Cada una de éstas debe relacionarse con los objeticos de la organización; la
combinación óptima de las tres maximizará el valor de la organización para los
accionistas.
a) Sobre la inversión. En este caso, corresponde precisar de qué modo resulta
conveniente crecer, existiendo diferentes posibilidades entre las que se destacan los
llamados crecimiento interno y externo. El crecimiento interno de cada empresa u
organización obedece a la necesidad de ampliar el negocio como consecuencia de
que la demanda ya es mayor que la oferta, o por el hecho de haber identificado la
posibilidad de nuevos productos y/o servicios que demanden la ampliación de la
inversión actual, o sencillamente porque los costos actuales afectan la competitividad
del negocio. En estos casos generalmente las decisiones hay que tomarlas
considerando alternativas de incremento de los activos existentes, o de reemplazo de
estos por otros más modernos y eficientes.
El crecimiento externo se lleva a cabo siguiendo la estrategia de eliminar
competidores generalmente mediante fusiones y/o adquisiciones horizontales, o sea,
de la misma naturaleza del negocio en cuestión, o como resultado de la necesidad de
eliminar barreras con clientes y proveedores buscando un mayor control en estos
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casos mediante fusiones y/o adquisiciones verticales, o sea, de diferente naturaleza
del negocio, pero que asegure la cadena de producción – distribución correspondiente.
Otra forma obedece a la estrategia de invertir los excedentes financieros de la forma
más rentable posible, por lo que en estos casos se opta por la diversificación de la
cartera de inversión reduciendo así el riesgo y en busca de maximizar el rendimiento.
b) Sobre la estructura financiera: La definición de la estructura de financiamiento
permanente de la empresa deberá definirse en correspondencia con el resultado
económico que ésta sea capaz de lograr. En tal sentido, vale destacar que las
estrategias al respecto apuntan directamente hacia el mayor o menor riesgo financiero
de la empresa, por lo que en la práctica, en muchas ocasiones se adoptan estrategias
más o menos arriesgadas en dependencia del grado de aversión al riesgo de los
inversores y administradores, o simplemente como consecuencia de acciones que
conllevan al mayor o menor endeudamiento, o sea, no a priori o elaboradas, sino
resultantes.
Evidentemente, funcionar con financiamiento ajeno es más económico, pero
con su incremento aumenta el riesgo y a su vez aumentan los llamados costos de
insolvencia, de modo que el ahorro fiscal logrado por el uso de deudas podría reducirse
por el aumento de los referidos costos de insolvencia. Ahora bien, el criterio a seguir
para la definición de esta estrategia financiera es el de alcanzar el mayor resultado por
bolívar invertido, sea contable o en términos de flujo. Se recomienda el uso del método
de las rentabilidades con base el flujo de efectivo, en tanto coadyuva a la eficiencia
además desde la perspectiva de la liquidez.
c) Sobre la retención y/o reparto de utilidades: Las empresas definen su
estrategia de retención y/o reparto de utilidades conforme a determinados aspectos,
entre los que pueden mencionarse: la posibilidad del acceso a préstamos a largo plazo
para financiar nuevas inversiones, la posibilidad de los dueños de alcanzar mayor
retribución en una inversión alternativa, el mantenimiento del precio de las acciones
en los mercados financieros en el caso de las sociedades por acciones, entre otros
aspectos.
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Este tipo de estrategia se encuentra estrechamente vinculada a la de estructura
financiera, pues esta decisión tiene un impacto inmediato sobre el financiamiento
permanente de la empresa, y provoca consecuentemente, variaciones en la estructura
de las fuentes permanentes. La definición en cuanto a la retención y/o reparto de
utilidades de la empresa habrá de realizarse con sumo cuidado, tratando de no
violentar la estructura financiera óptima ni los parámetros de liquidez requeridos para
el normal funcionamiento de la empresa, y por ende, de sus objetivos estratégicos.
Estrategias financieras a corto plazo: En cuanto a las estrategias financieras
para el corto plazo, las mismas deben considerar los aspectos siguientes (Gitman L,
2017): a) Sobre el capital de trabajo. El capital de trabajo de la empresa está
conformado por sus activos circulantes o corrientes, entendiéndose por administración
del capital de trabajo a las decisiones que involucran la administración eficiente de
éstos, conjuntamente con el financiamiento corriente o pasivo circulante.
Las estrategias financieras sobre el capital de trabajo de la empresa
habitualmente obedecen al criterio de selección del axioma central de las finanzas
modernas, a saber, la relación riesgo – rendimiento. En tal sentido, existen tres
estrategias básicas: agresiva, conservadora e intermedia.
La estrategia agresiva presupone un alto riesgo en aras de alcanzar el mayor
rendimiento posible. Significa que prácticamente todos los activos circulantes se
financian con pasivos circulantes, manteniendo un capital de trabajo neto o fondo de
maniobra relativamente pequeño.
La estrategia conservadora contempla un bajo riesgo con la finalidad de operar
de un modo más relajado, sin presiones relacionadas con las exigencias de los
acreedores. Significa que los activos circulantes se financian con pasivos circulantes
y permanentes, manteniendo un alto capital de trabajo neto o fondo de maniobra; este
tipo de estrategia garantiza el funcionamiento de la empresa con liquidez.
La estrategia intermedia contempla elementos de las dos anteriores, buscando
un balance en la relación riesgo – rendimiento, de tal forma que se garantice el normal
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funcionamiento de la empresa con parámetros de liquidez aceptables. Los criterios
generalmente reconocidos para la definición de esta estrategia son el capital de trabajo
neto y la razón circulante.
b) Sobre el financiamiento corriente: El financiamiento corriente de la empresa,
llamado el pasivo circulante, está compuesto por fuentes espontáneas (cuentas y
efectos por pagar, salarios, sueldos, impuestos y otras retenciones derivadas del
normal funcionamiento de la entidad), así como por fuentes bancarias y extra
bancarias (representadas por los créditos que reciben las empresas provenientes de
bancos y de otras organizaciones), reporta un costo financiero que en dependencia de
la fuente se presenta de forma explícita o no.
Finalmente cabe destacar que el criterio para la definición de las estrategias de
financiamiento corriente apunta hacia la selección de aquellas fuentes que,
combinando adecuadamente la relación riesgo – rendimiento adoptada por la empresa
en correspondencia con su estrategia de capital de trabajo, proporcione el menor costo
financiero total.
c) Sobre la gestión del efectivo: Las decisiones sobre el efectivo de la empresa,
por su importancia en el desempeño, generalmente se establecen las políticas que
deberán seguirse con los factores condicionantes de la liquidez de la empresa, a saber,
los inventarios, los cobros y los pagos.
En tal sentido, las acciones fundamentales con relación al efectivo son:
1) Reducir el inventario tanto como sea posible, cuidando siempre no sufrir
pérdidas en venta por escasez de materias primas y/o productos terminados.
2) Acelerar los cobros tanto como sea posible sin emplear técnicas muy
restrictivas para no perder ventas futuras.
3) Retardar los pagos tanto como sea posible, sin afectar la reputación crediticia
de la empresa, pero aprovechar cualquier descuento favorable por pronto pago.
En relación con la investigación objeto de estudio, las estrategias financieras
que se adopten son de vital importancia para la optimización de las operaciones y el
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crecimiento del negocio, visto que la sostenibilidad de las PYME está relacionada con
la capacidad actual de la organización para generar suficientes recursos para
conseguir la visión.
Para que una organización tenga sostenibilidad financiera debe tener una
dirección estratégica clara, una administración adecuada e infraestructura financiera y
poder demostrar la efectividad e impacto para apalancar otros recursos. Es así como,
para ser económicamente sostenible una organización debe tener más de una fuente
de ingresos, poseer más de una forma de generar ingresos, disponer de una
planificación estratégica financiera y de acción regularmente, disponer de sistemas
financieros adecuados al mercado, contar con una autonomía financiera y tener una
buena imagen pública.
1.3. Naturaleza de la planeación
La planificación financiera es, por lo tanto, responsable de la construcción de
acuerdo a la base del negocio de la compañía, a través de la aplicación de la
contabilidad de costes y el diseño de los estados financieros. Gracias a la planificación
financiera, los administradores pueden cuantificar y evaluar las propuestas de los
costos de comercialización. En otras palabras, la planificación financiera determina la
dirección de una organización debe seguir para lograr las estrategias a través de la
acción concertada de todos los miembros y sus objetivos operativos. La aplicación es
importante tanto a nivel interno como para los terceros que toman decisiones
relacionadas con la empresa (por ejemplo, la concesión de préstamos y emisión de
suscripción de acciones).
En otra versión, el presupuesto es un coordinador de proyecto integrador y
expresando operaciones y recursos que forman parte de una empresa durante un
período determinado con el fin de alcanzar los objetivos establecidos por la alta
dirección financieros. Es un programa, significa que el presupuesto decir que la
administración va a tratar de lograr. Integradores. Esto demuestra que tiene en cuenta
todos los sectores y actividades de la empresa. Se dirige a cada una de las áreas que
17
contribuyan a la consecución del objetivo general.
Es indiscutible que el plan de presupuesto o una parte de la empresa no es
funcional si no idéntico al objetivo general de la organización, un proceso conocido
como presupuesto maestro se compone de diferentes partes que lo componen.
Características: Uno de los principales objetivos del presupuesto para
determinar los ingresos que deben tomarse y los gastos incurridos. Esta información
debe ser de lo posible.
Recursos: No hay suficiente ingresos y gastos del futuro, la empresa debe
planificar los recursos necesarios para llevar a cabo sus planes de operaciones, que
se consigue con la planificación financiera, incluyendo:
a) Presupuesto de caja.
b) Las adiciones de partidas presupuestarias propiedad.
c) El presupuesto maestro se incorpora fundamentalmente en las áreas: el
presupuesto de funcionamiento.
d) El presupuesto financiero.
Después de haber desarrollado el presupuesto operativo y todos los programas,
la información recopilada para la preparación del presupuesto económico, que sigue
considerando que la hoja y el equilibrio económico de la empresa. Este presupuesto
financiero de particular interés para la gestión y los accionistas, según lo indicado por
el resultado predicho de la empresa en su conjunto. Es aún más útil para los
organismos externos.
1.4. Principios de Planeamiento
Los conceptos clave son:
Principio de contribuir al logro y ayudar a alcanzar los objetivos de la
organización, con especial énfasis en la consecución del objetivo principal.
La primacía de diseño: la primera función de gestión de la planificación
18
administrativa, lo que facilita la organización, dirección y control.
La planificación de la autoridad a los altos directivos - que es responsable de la
consecución de los objetivos de la organización y la forma más eficaz de la ayuda de
planificación.
Principio de la penetración de diseño: por lo tanto, el diseño incluye todos los
niveles de la empresa.
Máxima eficiencia operativa a través de la planificación: las operaciones son
eficientes y se llevan a cabo a través de un proceso de planificación formal que incluye
metas, estrategias, programas, políticas, procedimientos y normas.
El principio de flexibilidad de diseño: el proceso de planificación y los diseños
resultantes se adaptan a las condiciones cambiantes.
Sincronizar superior diseño: Los planes a largo plazo están sincronizados con
los planes de mediano plazo, que a su vez es corto.
Principio de los factores limitantes: los diseñadores deben tener en cuenta los
factores limitantes (mano de obra, dinero, maquinaria, materiales y administración)
durante la preparación del proyecto.
Principio de estrategias eficaces: Las estrategias sostenibles una guía de
acceso relacionados con los productos y servicios de la empresa con las tendencias
actuales y las necesidades del consumidor.
Principios de los programas eficaces: Para que los programas sean eficaces,
deben ser una parte esencial de la planificación a corto y largo plazo y deben ser
incorporados en la planificación estratégica, táctica y operativa.
Principios políticos eficaces: las políticas basadas en los objetivos de la
organización; A través de esto, es posible relacionar las funciones objetivos, factores
físicos y personales de la empresa; Moralmente, estable, flexible y de ancho; Y
19
adicionales y los funcionarios. Los siguientes principios también se pueden ajustar a
una educación nacional:
Principio de participación: promover y fomentar el análisis, la reflexión, la
discusión y decisión sobre la participación de todos los sitios educativos y
comunitarios, en busca de la búsqueda del bien social.
Interculturalidad principio: tener en cuenta las características y realidades de la
ciudad, municipio o región donde se encuentra la escuela, asumiendo la diversidad
socio-cultural de la población venezolana.
Principio de equidad: la construcción de diseño debe asegurar la inclusión de
todos en igualdad de oportunidades y condiciones.
Principio de Integridad: El profesor Simón Rodríguez reflexiona a la colectividad
social como una escuela de formación para los ciudadanos. En este sentido, la escuela
es posible la integración de todas las esferas sociales de la sociedad. Crear para
aprender, y evaluado para crear, participar para crear, promover la convivencia, a
reflexionar sobre el trabajo completo de la familia, la escuela y la comunidad.
1.5. Herramientas necesarias para la implementación deestrategias financieras
Los instrumentos o herramientas financieras son muy útiles, ya que permiten
organizar estados financieros para gestionar mejor y así asegurarse de que se están
haciendo las mejores decisiones. De esta manera, la aplicación de instrumentos
financieros en la empresa en busca de información ayuda a los gerentes y tomadores
de decisiones que afectan la estructura financiera de la organización. El propósito de
la información financiera es proporcionar información que sea útil para la toma de
decisiones. Proporciona la base para analizar cada uno. Tomar decisiones de inversión
y crédito sobre la resolución y liquidez de la empresa, así como su capacidad para
generar recursos. Evalúe el origen, las características y el rendimiento de los recursos
financieros de su empresa.
20
Con el conocimiento de la gestión empresarial y la evaluación de la gestión del
departamento frente a la gestión financiera y su gestión, la persona responsable debe
proporcionar todas las herramientas para llevar a cabo las operaciones básicas de la
empresa contra el control de las inversiones, en la eficacia en la gestión de recursos,
en la consecución de nuevos recursos financieros, en el mantenimiento de la eficacia
operativa y administrativa y la eficiencia. , en la fiabilidad de la información financiera
y en la toma de decisiones. Los instrumentos financieros que una empresa debe
considerar son: estados financieros, decisiones, previsiones financieras e
implementación de políticas de capital de trabajo y buena gestión.
Estas herramientas permiten llevar a cabo actividades de forma regular, tienen
un control suficiente en términos de gestión de los recursos existentes de la empresa,
y también le ayudan a ver cómo gestionan de manera diferente con el fin de obtener
un beneficio. La gestión empresarial es una actividad empresarial que buscará mejorar
la productividad y competitividad de una empresa o negocio a través de diversas
personas especializadas, como gestores institucionales, consultores, fabricantes,
gerentes, entre otros, y acciones.
La gestión empresarial significa que la empresa o empresa en cuestión es
económicamente viable para ser una gestión empresarial óptima y, por lo tanto, los
buenos resultados no sólo deben hacer las cosas mejor, sino también mejorar aquellos
problemas que afectan directamente al éxito, y esto será rentable al reunirse con
expertos para ayudar a identificar problemas, proporcionando una manera Resolver y
proponer nuevas estrategias entre otras cuestiones. (Sanchez, 2013).
La gestión empresarial de este tipo debe tener en cuenta una serie de factores,
entre ellos financieros, productivos y logísticos, por nombrar los más importantes. La
dirección empresarial también se relaciona con muchos otros aspectos que están
asociados con la planificación y la toma de decisiones que no están vinculados a la
acción en este ámbito, y por no hablar de la influencia del carácter solicitado por los
responsables de esta tarea, ya que se requieren una serie de condiciones de dirección
y creatividad para poder realizar el título.
21
La gestión empresarial supone asumir la organización, administración, y
funcionamiento de una empresa. Debe darse el valor que les corresponde a las
distintas actividades incluidas dentro de la gestión empresarial, como son la realización
de cobros y pagos, el control presupuestario, la gestión financiera, la tesorería, la
coordinación del personal, la gestión de los recursos, y la gestión del capital de la
empresa.
Existen cuatro funciones fundamentales que la administración de la empresa
deberá cumplir sí o sí para lograr una gestión empresarial eficiente que produzca
buenos resultados; la planificación, a partir de la cual se combinarán los recursos en
orden a producir nuevos proyectos que puedan resultar redituables para la empresa.
Luego está la organización, vital a la hora de agrupar todos aquellos recursos con los
cuales cuenta la empresa, para tras tener una acabada idea, promover que trabajen
en conjunto y en línea para obtener de ellos un mejor aprovechamiento.
En tercer lugar, aparece la comunicación, o mejor dicho un buen nivel de
comunicación entre los administradores y los empleados; esto resulta ser casi
imprescindible si se quiere disponer de un buen clima de trabajo y así aumentar la
eficacia. Y por último el control de la gestión aplicado a la administración, porque
únicamente de esta manera será posible cuantificar el progreso que por ejemplo ha
observado el personal respecto de aquellos objetivos que se le marcaron al comienzo
de una estrategia o plan. (Pérez, 2013)
Para (Bonham, 2017), existen dos clases de herramientas de información
financiera. Externas: herramientas que manejan la información financiera que necesita
conocer el equipo. Internas: técnicas que garantizan que el componente financiero de
la empresa cuente con la eficiencia y la ayuda de otra compañía al generar utilidades
y al crecer.
22
1.6. Aspectos de la planificación estratégica y financiera de lasmedianas empresas
Samuel (2018) es esencial para que las organizaciones logren niveles óptimos
de rendimiento, comunicación directa con él, la capacidad de una empresa para
adaptarse al cambio. La planificación implica seleccionar y determinar las misiones y
objetivos de la organización. A continuación, establezca las políticas, proyectos,
programas, procedimientos, procedimientos, presupuestos, normas y estrategias
necesarias para lograrlos, incluida la toma de decisiones con la necesidad de elegir
entre diferentes cursos de acción futuros. (p.30)
Una empresa define su marco estratégico para un período de tiempo
determinado, lo que resulta en una serie de planes de acción para lograrlo. Gavilan y
Nerea (2014) “La planificación económica se refleja en un documento llamado
Presupuesto, que ha ayudado a las organizaciones a desarrollar mejores estrategias
mediante el uso de un enfoque sistemático, racional y racional de las opciones de
estrategia. Esto sigue siendo un beneficio importante de la planificación estratégica,
pero los estudios de investigación ahora muestran que el proceso, sin decisión ni
documento, es la mayor parte de la dirección estratégica” (p.38)
Según David (2013), “la planificación estratégica permite que una organización
sea más activa porque reacciona a la hora de definir su futuro, porque la organización
tiene la capacidad de iniciar e influir en actividades que simplemente responder),
ejerciendo el control en su destino. Así es como los propietarios de pequeñas
organizaciones, directores ejecutivos, presidentes y ejecutivos de muchas
organizaciones lucrativas y sin fines de lucro han reconocido sus beneficios” (pág. 255)
1.7. Información financiera
En primer lugar, esta estrategia se encuentra en cualquier programa público que
defina y alcance los objetivos de la organización e implemente su misión, y decimos
que cada organización no tiene una estrategia (absolutamente efectiva). La estrategia
son programas de acción general que están en conjunto con el compromiso de estaca
23
y recursos para implementar una misión clave.
El objetivo de la planificación estratégica es explicar las principales
consideraciones de la empresa en este sentido, tomar decisiones sobre las actividades
y la estructura de la empresa, así como establecer un marco fuente en el que todas
las acciones que la empresa llevará a cabo dentro de un plazo determinado. En el
concepto de programas estratégicos, la teoría básica: el análisis sistemática y duro,
tanto el campo interno de la empresa como el de ella, en un esfuerzo con aspecto
negativo, positivo y coordinado entre ambos, es que podemos lograr la definición de
programas estratégicos en un proceso de desarrollo e implementación sistemática de
programas objetivos. .
Los objetivos u objetivos planteados pueden ser a corto, medio o largo plazo.
Los planes estratégicos tienen un presupuesto especial en sus manos, por lo que es
necesario tomar decisiones para cumplir sus objetivos adecuadamente, y para ayudar
a mejorar el desarrollo financiero, la estructura financiera y jurídica de mejor ayuda a
proporcionar una financiación adecuada para el desarrollo de la organización, la
transparencia y el aumento de las relaciones con los inversores, y Gestione en torno
a la generación de valor.
Tradicionalmente, las empresas, según su tamaño, se clasifican en pequeñas,
medianas y grandes superficies. Como sabemos, las dos primeras se llaman pymes
(pequeñas y medianas tiendas) en poco tiempo. A lo largo de los años, los tres grupos
han añadido tres millas: pequeñas empresas, incluidas las PYME.
Las empresas de clase media son instituciones dedicadas a los servicios
públicos para empresas, industria, finanzas e incluso para prestar diferentes servicios,
y cuyos recursos están regularmente regulados para alcanzar sus objetivos.
La información financiera, si bien es el producto último del proceso de registro
contable, no es un fin en sí misma. Si así fuera, la contabilidad no sería más que un
relato histórico, un testimonio de hechos pasados, sin consecuencias posteriores. Por
lo contrario, la contabilidad es un medio, un instrumento para determinados propósitos:
24
administrar en mejor forma los recursos financieros de las empresas y proporcionar
fundamentos para tomar una amplia gama de decisiones relacionadas con estas, aquí
una parte muy importante de la contabilidad relacionada con el crecimiento
empresarial.
La importancia de la información contable en la gestión empresarial y en la toma
de decisiones, hace aconsejable disponer de un adecuado sistema de información
asociado a la función contable. Si como hemos afirmado, la información es necesaria
en las empresas, la información contable es imprescindible, puesto que sin ella sería
imposible conocer la situación y evolución de los negocios, así como tomar decisiones
adecuadas en base a una información consistente, objetiva y relevante.
La administración de gestión está adquiriendo día a día mayor importancia y
consideración por los profesionales del área, al facilitar el conocimiento de la situación
de la empresa, así como el poder realizar gracias a ella una correcta planificación y
control de los recursos de la misma. También debe incorporar indicadores no
financieros para controlar los aspectos cualitativos de la gestión empresarial (la
calidad, la productividad, el plazo de entrega, la cuota de mercado, etc.).
Todo ello, con el objetivo de proporcionar a la dirección la información adecuada
que le permita razonablemente decidir y actuar. Es así que podemos decir que la
contabilidad es la productora de información para lograr los objetivos a corto o largo
plazo, proporcionando datos para el análisis y la selección de la estrategia para la toma
de decisiones subjetivas con base en información objetiva, las alternativas de
estrategias representan pasos que hacen avanzar a la empresa a su posición deseada
en el futuro. Toda empresa tiene que darle importancia al proceso de definir a donde
se quiere llegar a través del tiempo. Es en ese momento donde se define la misión y
los valores del negocio, pues la primera establece el objetivo fundamental que guiará
a la empresa, y los valores son fundamentos que regulan la forma de hacer negocio
en una empresa, (Ramírez y Cabello;1997).
Es así que se identifican las opciones disponibles para llegar a un resultado
deseable y probable, siendo la planeación estratégica la que contribuye de una manera
25
racional al mejoramiento en la toma de decisiones (Sánchez, 2003).
Las estrategias representan las acciones que se llevaran a cabo para lograr los
objetivos a largo plazo, el análisis y la selección de la estrategia implican sobre todo,
tomar decisiones subjetivas con base en información objetiva, a menos que la empresa
se esté confrontando a una situación desesperada, las alternativas de estrategias
representan pasos que hacen avanzar a la empresa a su posición deseada en el futuro,
es así que sin información contable y un análisis objetivo, los prejuicios personales, la
política, las emociones, las personalidades y el error de halo ( tendencia a dar
demasiada importancia a un solo factor) pueden ejercer por desgracia un papel
dominante en el proceso de formulación de la estrategia (David, 2003).
La gestión de la información es ahora una parte importante de nuestras
actividades personales, así como de las organizaciones empresariales u agencias. De
esta manera, la sociedad actual puede ser designada como una comunidad de
información sin temor a errores. Las empresas deben competir con las nuevas
condiciones, la globalización del mercado ahora necesita entender lo que sus clientes
quieren dondequiera que estén, desde la propia información interna de la organización,
en definitiva, la demanda de más y mejor información de la dirección, es necesario
tomar sus propias decisiones. Para jugar su papel. La necesidad de información ha
sido respondida por los seres humanos sobre el desarrollo de nuevos métodos de
trabajo, así como su tecnología de tratamiento, que ofrece la posibilidad de un nuevo
modelo de estructura.
Las empresas, conscientes de su importancia, implementan sistemas de
información en sus diferentes organizaciones (producción, administración, finanzas,
comercio, marketing, etc.) para garantizar la competencia y la supervivencia en los
mercados nacionales e internacionales. Los sistemas de información automatizados
son herramientas que facilitan el trabajo de gestión, sin tener la oportunidad en este
momento de sustituir el arte de dirigir, que es llevado a cabo por personas
responsables de la gestión de las organizaciones. Por lo tanto, el sistema de apoyo a
la toma de decisiones debe diseñarse para mejorar las competencias de gestión en
26
todas las etapas del proceso de toma de decisiones, desde la identificación e
identificación de un problema hasta la evaluación de líneas de acción alternativas.
Los sistemas de información financiera están formados por un grupo de
personas distribuidas por el departamento y de acuerdo con ciertos criterios de
coordinación y división del trabajo con el fin de operar y así producir y compartir
información con diversos actores que corresponden a su entorno. El acceso a la
información hoy en día es un recurso estratégico muy importante para la unidad de
negocio, tal vez tan importante como otros recursos (humanos, financieros,
económicos, etc.).
En sí mismo, podemos decir que el sistema de información de la empresa puede
ser visto como una combinación de personas, datos, medios, tecnología, medios,
procedimientos y controles que tratan de mantener los canales de comunicación
principales de la empresa, manejar ciertos tipos de operaciones rutinarias, informar a
los gerentes y terceros sobre los eventos que tienen lugar en la empresa, mantener la
planificación y el control de la gestión de la toma de decisiones, y proporcionar una
base adecuada para la toma de decisiones.
El factor más importante para determinar el estado holístico y la competitividad
de la empresa es su rentabilidad y, por lo tanto, la importancia de su análisis, derivado
del tamaño y las proporciones del balance y del estado de los resultados de los
beneficios operativos mediante el cálculo de las razones de rentabilidad económica y
financiera, que evalúan la capacidad de la empresa para generar beneficios, lo que,
en comparación con los costes asociados, ofrece la posibilidad de crear valor permite
establecer el diagnóstico y la evaluación de la empresa a corto plazo.
En un mundo competitivo, las empresas medianas deben medirse con
competencia en el sector comercial al que pertenecen, o no menos importante, a
diferencia de su pasado actual con el presente, para establecer el rumbo del futuro.
Esto utiliza indicadores financieros que informan sobre liquidez, deuda, rentabilidad,
productividad, crecimiento y actividad empresarial, todos los cuales detallan la
situación financiera de la empresa. El análisis cuantitativo fortalece la calidad de la
27
toma de decisiones a través de procesos de información e información, que deben
configurarse en forma de creación de valor y competitividad.
Las razones financieras son responsables de analizar el tamaño óptimo de la
empresa y la calidad de la gestión empresarial para el control, a través de la
exploración, planificación, pruebas y comparación continua de la dirección de la
empresa en un entorno competitivo. Definen la relación entre los distintos estados
financieros a través de una interpretación que proporciona información sobre las
características anteriores de la empresa y su situación financiera para el futuro
próximo.
Entre todas las razones financieras, como las herramientas de análisis, las
causas de rentabilidad se vuelven importantes a la hora de medir la eficiencia de la
gestión empresarial basada en los beneficios. Cuanto mayor sea esta eficiencia, mayor
será la competitividad de la empresa como empresa rentable y proporciona un retorno
adecuado de la inversión teniendo en cuenta el riesgo de inversión. Para determinar
las razones de la rentabilidad, debemos analizar la estructura de los estados
financieros de la empresa, expresada en el balance y en el informe de resultados. Por
lo tanto, la rentabilidad operativa (RO) puede dejar claro la capacidad de la empresa
para generar ingresos, que en comparación con los costos asociados.
El análisis de informes financieros se utiliza generalmente para preparar
informes sobre el origen y el uso de los fondos y para calcular las razones, todo para
evaluar el funcionamiento pasado, presente y futuro de la empresa. El estado de origen
y el uso de los fondos permite al gestor financiero utilizar las fuentes y los activos
históricos de la empresa. Tal se conoce a menudo como el "estado de origen y la
aplicación de los medios", a veces este tipo de estado se utiliza para la previsión,
aunque más bien niegan su eficacia en la evaluación del origen y los puestos de trabajo
de los fondos a largo plazo. El conocimiento de los patrones históricos de uso de los
fondos permite al gestor financiero sobre sus necesidades futuras a largo plazo del
fondo, que tiene en cuenta el precio de las acciones. El análisis entre accionistas,
gestores de la infancia y financieros les permite evaluar la situación financiera de la
28
empresa de forma relativa.
Uso de coeficientes o razones útiles, teniendo en cuenta las mediciones
relacionadas con las actividades de la empresa. Otros métodos, como el estado de
origen y el uso de los fondos, se pueden utilizar para utilizarlo de la empresa, pero las
razones financieras son, de hecho, la herramienta más utilizada. Los principales
insumos para el análisis de las causas son el estado de los resultados y el balance del
período (s), que se consideran datos proporcionados por este se pueden calcularse
varias razones, razones para evaluar algunos aspectos del funcionamiento de la
empresa. Dado que las razones se utilizan comúnmente entre los titulares de acciones
actuales y futuras para evaluar riesgos y riesgos, la información que proporcionan ha
garantizado en gran medida el precio de las afectaciones. El término fondos se puede
definir de dos maneras: cómo o cómo capital de trabajo neto que viene en efectivo era
superior a los activos corrientes contra la deuda o pasivos presentes. Ambos
elementos son necesarios para que la empresa funcione eficazmente. Necesito el
dinero para pagar tus cuentas.
El capital circula neto es importante, especialmente en las empresas de
temporada, para apoyar financieramente las cuentas que se pagarán en un futuro
próximo. El uso del capital de trabajo neto en el desarrollo de una declaración de origen
y el uso de los fondos se basa en la idea de que los activos corrientes existentes, que
por definición se pueden convertir en efectivo durante un corto período de tiempo,
están destinados a pagar las deudas o pasivos existentes, como suele ser el caso de
él. La declaración sobre el origen y el uso del efectivo contiene más detalles que sobre
el origen y el uso del capital de trabajo puro.
1.8. Análisis de estados financieros
Acuerdo rubio p. (2009) Análisis de Estados Financieros es un proceso de
selección, la presentación de informes y evaluación del presupuesto para evaluar v La
situación financiera actual y la Compañía y los resultados de sus operaciones ha
pasado, con el fin de determinar la resistencia del núcleo S m debilidades. Información
29
sobre la posición y el funcionamiento resultados financieros. El proceso de análisis
consiste en la aplicación de técnicas de análisis conjuntos y los instrumentos
presupuestarios de las Naciones Unidas un párrafo obtener una serie de medidas y
relaciones que son decisiones significativas y útiles. Como resultado, la función
esencial del análisis de los estados financieros, es convertir los datos en información
útil, la razón del análisis del presupuesto debería ser el principal soporte de decisiones.
También agrega el analista debe tener un conocimiento profundo de los estados
financieros de la entidad económica está analizando (balance, cuenta de resultados,
estado de cambios en el presupuesto y las variaciones de capital del Estado de la
Humanidad) Estos procesos deben también de fusión de negocios, historias how,
tecnología, recursos humanos, gestión y otros. Se debe tener en cuenta aspectos de
la vida económica, política y social, y que afectan a la empresa. Savage,
Subramanyam y Halsey (2009) mencionan que el análisis financiero m es mejorar las
decisiones relacionadas con el tema, a través de la evaluación de la información
disponible sobre la situación financiera, los aviones y las estrategias y el medio
ambiente en el que las entidades económicas.
Económica y la identificación de la fortaleza financiera débil y características
operativas de una entidad económica Análisis. SA: También permite que una empresa
tiene suficiente efectivo para cumplir con sus obligaciones financieras, tiene un período
de recuperación razonable de quejas, la gestión eficiente del inventario de políticas, el
tamaño adecuado de la propiedad, planta y equipo, la estructura suficiente para
desencadenar la generación de valor económico de los propietarios y / o capital
patrocinadores.
Tipos de análisis:
Ochoa. (2009) establece que para debe ser considerado como el análisis de los
estados financieros que hay dos tipos de análisis cuantitativos y cualitativos, v
Municipio implementado en forma conjunta para evaluar no sólo los conceptos
económicos, incluidos los aspectos de calidad, lo que resulta en más elementos de
toma de decisiones. Análisis cualitativo, el objetivo es complementar el análisis
30
cuantitativo y considera lo siguiente:
a) Constitución de la sociedad e inicio de operaciones.
b) Socios (propietarios) y consejo directivo según corresponda.
c) Productos y/o servicios
d) Mercado y cobertura del mismo.
e) Proceso de producción y/o comercialización.
f) Factores políticos, económicos y sociales del entorno
Análisis cuantitativo, el objetivo de este análisis es hacer un estudio de los
estados financieros históricos y proyectados de una entidad económica. Este análisis
considera lo siguiente:
a) Análisis de la estructura financiera (activo, pasivo y capital)
b) Análisis de los resultados de la operación
c) Análisis de la generación de fondos y la utilización de los mismos
d) Análisis de la liquidez, rentabilidad, endeudamiento, cobertura y actividad
operativa.
El propósito de este análisis es evaluar la eficiencia en la administración
operativa y financiera de la empresa.
Figura no. 1 Tabla de análisis financiero
USUARIO UTILIDADAccionistas odueños opatrocinadores
Tomar decisiones de inversión o asignación de recursos a lasentidades, aportar financiamiento de capital o que realizanaportaciones, contribuciones o donaciones a la entidad, asícomo evaluar capacidad de crecimiento y estabilidad de laentidad y su rentabilidad, con el fin de asegurar su inversión,obtener un rendimiento y recuperar la inversión, o proporcionarservicios y lograr sus fines sociales;
Órganos desupervisión yvigilanciacorporativos,internos o
Formarse un juicio de cómo se ha manejado la entidad yevaluar la gestión de la administración, a través de unaevaluación global de la forma en que ésta maneja larentabilidad, solvencia y capacidad de crecimiento de laentidad para formarse un juicio de cómo y en qué medida ha
31
externos venido cumpliendo sus objetivos
Administradores Conocer de la entidad, entre otras cosas, su capacidad decrecimiento, la generación y aplicación del flujo de efectivo enactividades de operación, financiamiento e inversión, suproductividad, los cambios en sus recursos y en susobligaciones, el desempeño de la administración, su capacidadpara mantener el capital contable o patrimonio contable, elpotencial para continuar operando en condiciones normales, lafacultad para cumplir su responsabilidad social a un nivelsatisfactorio.
Proveedores,acreedores,empleados
Tomar decisiones de otorgar crédito por parte de losproveedores y acreedores que esperan una retribución justapor la asignación de recursos o créditos. Los acreedoresrequieren para la toma de sus decisiones, informaciónfinanciera que puedan comparar con la de otras entidades y dela misma entidad en diferentes periodos, su interés se ubica enla evaluación de la solvencia y liquidez de la entidad, su gradode endeudamiento y la capacidad de generar flujos de efectivosuficientes para cubrir los intereses y recuperar sus inversioneso crédito;
Gobierno ycontribuyentesde impuestos
Conocer la asignación de presupuestos a organismos degobierno y privadas, y en el caso de los contribuyentes elconocer la utilización de los impuestos para evaluar laactuación y rendición de cuentas.
Fuente: Elaboración propia con información de la nif a-3 (2009)
El proyecto y ha sido iniciado por la participación del capital del banco en el
valor de RD $ 355,680.00 financiación habían adquirido maquinaria para la
transformación de las frutas; una furgoneta como medio de transporte, herramientas y
capital de trabajo.
Actualmente se lleva a cabo la fabricación, elaboración, envasado y distribución
de la pulpa y el jugo de fruta congelada y procesada, párrafo mercado local. Con unas
ventas de lo que ocurría antes de realizar mejoras en máquinas e instalaciones.
Actualmente se necesita más fondos para mejorar el sistema y para invertir en equipos
32
más sofisticados, lo que ayuda a optimizar el tiempo de procesamiento y garantizar la
seguridad de los productos con los alimentos de manipulación reducidos. : También,
con el mismo si solicita una dosis de Adquirir el Equipo de Jugos listos para tomar,
tanto en botellas de plástico como FUNDIT.
Origen y aplicación de fondos:
Generalidades de la administración de proyectos de inversión
Es muy importante que un presupuesto en el desarrollo de un capital, sino que
tiene en cuenta el presupuesto proyectado, será el marco de referencia de toda la
organización.
Declaración presupuestado. La formulación del presupuesto en relación al
ingreso son la base de la realización de la cuenta de resultados presupuestados para
todas las diversas estimaciones, como es el Estado-síntesis de las Naciones Unidas
de una serie de parciales, los presupuestos perfectamente sintonizados. La cuenta de
resultados presupuestado es la integración de los diferentes presupuestos que
integran el presupuesto de funcionamiento.
El presupuesto en el balance general. Si el estado de la situación financiera al
principio del s m periodo Presupuesto si afecta y sus estimaciones ladrones de valores
obtenido en los estados financieros relacionados con el período m, si las condiciones
de la terminación de Fetch situación financiera del ejercicio presupuestado del estado.
El estado de origen y la aplicación de los recursos presupuestados. Después de
la situación financiera del estado de los presupuestados formulado, si va a ser capaz
de preparar el Estado de origen y la aplicación de los recursos presupuestados, a
través de los estados de situación financiera al principio s que a fin de año y, a través
de variaciones.
Unidos proyectan saldos que se proporcionan información interna y externa
sobre el valor probable de los activos y sus variaciones para cierta fecha futura, y en
33
base a los planes previstos en el presupuesto.
Con el administrador es el estado financiero, económico y financiero de los
asuntos blindado sabe de antemano que la compañía está hipotéticamente obtener
vistas previas compatibles. Comprobar su funcionamiento y regularmente informes
periódicos en caso de vertido, especificación permite desviaciones párrafo: Ajustar los
presupuestos.
a) Corregirlos oportunamente.
b) Asignar responsabilidades.
Por lo tanto, en el control si se convierte en un proceso real y la planificación del
sistema de control de retroalimentación. En el estado financiero blindado si las técnicas
aplicadas de análisis: vertical, horizontal, relaciones, índices (liquidez, solvencia,
deuda), Márgenes, la rotación, los cambios en el capital de trabajo punto operativo de
equilibrio vista f, el margen, la seguridad, etc., el análisis e interpretación (bierman,
harold, 1996).
También le permite saber de antemano que el indicador ha planteado como uno
de los objetivos de la compañía: la rentabilidad. Por el hecho de que usted no ha tenido
lugar incluso si los hechos o ha implementado programas, si la facturación es el
momento de buscar otra alternativa, hacer de nuevo diseño y otras aeronaves con
presupuestos activos Alcalde viabilidad alcanzar los objetivos propuestos.
Registros contables en la administración de proyectos de inversión
Información proforma obtenida currículo del estado financiero de la ONU si la
integración de todos y cada uno de los que los estados financieros de la organización.
Los estados financieros principales son:
a) Estado de situación financiera.
b) Estado de resultados.
c) Estado de costo de producción y ventas.
d) Estado de cambios en la posición financiera.
34
Como tal si se define la presentación de informes del estado de la localización
de activos, pasivos y patrimonio organización de una fecha específica, expresada en
cifras presupuestadas. Registros contables para la formación del presupuesto
asignado si se considera la siguiente manera:
Activos circulantes:
1. Efectivo: se obtiene del presupuesto de efectivo una vez determinado el saldo
final.
2. Cuentas por cobrar: cuentas por cobrar inicial es más ventas a crédito del
período presupuestado, menos cobros efectuados durante el mismo período.
3. Inventarios: se obtiene el presupuesto de inventarios, el cual se determinó en
el desarrollo del presupuesto de operación.
4. Inversiones temporales: dependerá de la existencia o no de aumentos o
disminuciones, sumándolos o restándolos al saldo que había al comienzo del
período presupuestal.
Presentación de los estados financieros proyectados.
El informe desde el punto de vista material puede adoptar las siguientes partes:
Cubierta. La parte externa principal de las cubiertas está destinada para:
a) Nombre de la empresa
b) Denominación de tratarse de un trabajo de interpretación de estados financieros
o el tema que corresponda.
c) La fecha o periodo a que correspondan los estados.
Antecedentes. Esta sección es donde consta el trabajo realizado de análisis, y
está destinado generalmente para lo siguiente:
a) Mención y alcance del trabajo realizado.
b) Breve descripción de las características mercantiles, jurídicas y
financieras de la empresa.
c) Objetivos que persigue el trabajo realizado.
d) Firma del responsable.
35
Presupuesto. En parte si tienen los estados financieros de la Compañía en
condensada generales y comparativos, la adquisición de una terminología que es
accesible por los usuarios de la información.
Gráficos. En general, este informe contiene una serie de gráficos que vienen
también ser conceptos y contenidos de las cifras del presupuesto más accesibles,
analista es hasta decidir el número de gráficos y su apariencia.
La empresa no utiliza ningún formulario o reporte, solo lleva anotaciones
informales sobre los inventarios y del proceso de compra, para lo cual no utilizan
órdenes de compra ni ningún otro documento formal. Existen varios procedimientos
de control comúnmente utilizados por los fabricantes, que son:
Pedido cíclico: se revisan los materiales disponibles en un ciclo regular o
periódico. Puede ser, por ejemplo, cada 30 días.
Método mínimo máximo: Se basa en que los inventarios tienen niveles mínimos
y máximos, una vez determinadas dichas cantidades, la cantidad mínima representa
el punto de pedido, es decir que cuando el inventario llega a ese nivel se hace una
orden para incrementar el inventario a la cantidad máxima.
Método de doble compartimiento: En este, el inventario de los materiales se
divide y se sitúa en dos compartimientos; cuando se agota el primer compartimiento
se realiza el pedido.
Sistema de pedido automático: Es aquel en el que los pedidos se hacen
automáticamente, tan pronto como el nivel de inventario alcance una cantidad
determinada del punto del pedido.
Plan abc: Se utiliza cuanto una empresa tiene gran cantidad de ítems
individuales, cada uno con un valor diferente. Este método quiere decir que se dividen
los materiales importantes de los materiales que no tienen tanta importancia.
Una de las causas esenciales que llevan a las industrias a necesitar la
implementación de un sistema de acumulación de costos, es el volumen de
36
transacciones de manufactura. Otra causa importante es el determinar los costos
unitarios, los cuales facilitan la valuación de los costos de los productos vendidos y de
los inventarios finales.
La empresa de frutas actualmente posee muchas deficiencias en este sentido,
ya que no posee un sistema de acumulación de costos formal y es una necesidad para
la entidad controlar la producción para poder conocer lo que le cuesta producir y qué
beneficio o pérdida se genera en este proceso. La empresa calcula, a su forma, los
costos unitarios de sus productos y el precio de venta, pero no toman en cuenta
algunos elementos del costo por lo que actualmente no llevan un correcto control de
los mismos.
Además de ello, la empresa no agrega a los costos de producción los costos de
mano de obra, ni directa ni indirecta, ni otros costos indirectos de fabricación,
considerando los mismos como gastos del período y no como costos del producto.
Las declaraciones de acuerdo con las características financieras
internacionales (NIF) A-3 (2009) es proporcionar información sobre la situación
financiera de la entidad, las transacciones financieras, resultados de mensajería
instantánea y de los cambios en el capital contable o patrimonio contable y su producto
recursos o fuentes que sean útiles en el usuario general en la toma de decisiones
económicas. (NIF, 2009)
Los estados financieros y también los resultados de los recursos confiados a la
gestión de la empresa, por lo tanto, para lograr esto, deben proporcionar información
sobre los cambios en los activos, pasivos, patrimonio o activos, ingresos, costos y
gastos, así como los cambios en el capital y el patrimonio neto y el flujo de dinero en
efectivo, o en su caso, los cambios en la situación financiera.
El análisis financiero es comunicación tradicional, si se basa en las autopsias
que se realizan para la firma "para ver lo que ha pasado" y no suficiente énfasis en el
futuro. El pasado es inmutable y que toman las decisiones, sólo puede afectar a las
decisiones futuras. El pasado es sólo para evaluar v ¿Cómo se tomaron buenas
37
decisiones meses Jahr o anterior. En la medida en que el análisis de las acciones del
pasado SERVIR para reforzar o mal correcto: acciones exitosas, Util Sera.
El propósito entonces, por ejemplo, para examinar, herramientas de control y
planificación permiten la toma de buenas decisiones que aumentan el valor de la
empresa. Si se estudian los siguientes instrumentos: el análisis de los indicadores,
ratios financieros y las fuentes y usos de fondos del estado. Estas herramientas no
sólo se utilizan para evaluar ver lo que pasó, hasta que se permite que el proceso de
planificación, los objetivos cumplen.
NIF A-4 (2009), que la información contable contenida en el presupuesto básico,
elevar los requisitos de calidad permiten satisfacer adecuadamente las necesidades
comunes de los usuarios en general de la misma y por lo tanto garantizar el
cumplimiento de los objetivos financieros de los estados.
NIF A-5 (2009) establece que la información objetiva m financiera global es útil
para el cuerpo de toma de decisiones para los usuarios en general y la información se
presenta a los estados financieros deben cumplir con los requisitos de calidad del NIF
-4 (2009).
Por lo tanto, es necesario definir los elementos más importantes del
presupuesto con el fin de garantizar un enfoque coherente en la contabilización de las
transacciones y la transformación interna que ha tomado el lugar del sujeto, así como
otros eventos han afectado económicamente. Como se mencionó anteriormente, las
declaraciones básicas son: Balance, cuenta de resultados o, en el caso de los activos,
el estado de cambios en el patrimonio o accionistas y el flujo de efectivo, la capital del
estado, o si el estado y cambios en la situación financiera y los elementos que lo
forman, si se presenta a continuación:
Que forman los elementos de equilibrio son: bienes, capitales y pasivos o la
contabilidad y la equidad. Las actividades son una entidad controlada por una persona
identificada, cuantificada en términos monetarios y beneficios económicos
razonablemente previsibles, derivados de futuros que se producen en el pasado que
38
han influido en las operaciones es económicamente en ese estado de los recursos.
Activos de una entidad pueden ser de diferentes tipos; Los activos líquidos,
derechos a recibir efectivo o equivalente a la recepción de bienes o servicios, bienes
disponibles para la venta o para su procesamiento y venta, bienes para su uso, o
utilizados por los derechos de construcción y posteriores, y los que son parte del capital
o de los activos de otras entidades. (NIF A-5, 2009)
Pasivos colectivos que es un requisito que hoy en día, casi inevitable,
identificado, cuantificado en términos monetarios y que representa una disminución de
los beneficios económicos futuros de las transacciones se produjo en el pasado que
influyó en los intereses económicos en la entidad. Los pasivos de una entidad pueden
ser transferencia de obligaciones de dinero o de los bienes y / o transferencia de bonos
y servicios de transferencia de dinero en efectivo o bonos emitidos por la empresa
similares.
Equidad o imparcialidad de los accionistas, el concepto de equidad se utiliza
para actividades sin ánimo de lucro, y netos de las entidades sin ánimo de lucro. NIF
5 (2009) define el capital como el valor residual de los activos de la entidad, una vez
deducidos todos sus pasivos, es posible que la ecuación contable, menos pasivos
equivalentes a una cuenta de capital.
Instituciones que representan a efectos de capital, si la especie de origen de
conformidad, el capital ha contribuido a que los dueños de la materia; y 2) el capital
obtenido, se compone de ganancias y pérdidas integrales y las reservas creadas por
los propietarios de la materia.
Además, los activos de las organizaciones sin ánimo de lucro con fines si
clasifican de acuerdo con el grado de restricción es 1) Propiedad limitado de forma
permanente, el uso de la Autoridad, está limitada por: Patrocinador disposiciones, que
no caducan con el tiempo, y no se puede quitar por acciones de la administración; 2)
limitado temporalmente, el cuerpo Cuyo, utilice esta actividad limitada por:
Patrocinador disposiciones expiran con el paso del tiempo o han cumplido los objetivos
39
fijados por estos patrocinadores; y 3) la equidad sin restricción, que no tiene ninguna
restricción por los patrocinadores, este mar utilizada por el ente. (NIF, 2009)
La cuenta de resultados del lucrativo emitió esta entidad y los ingresos
integrados, costos y gastos, y la utilidad o pérdida neta. Del mismo modo sin fines de
lucro Estado emita de la actividad, que esencialmente consiste en los siguientes
elementos: los ingresos, costos y gastos: Además de los cambios en el patrimonio
neto. Ingreso, el ingreso es el incremento de activos o reducción del pasivo de una
entidad durante un período de referencia, con la utilidad impacto favorable o pérdida
neta o, en su caso, en el cambio neto en acciones y contabilidad en consecuencia,
capitales obtenidos en las cuentas o la equidad, respectivamente.
Los costos y gastos, costos y están gastando disminuciones de activos o
incremento de pasivos de una entidad durante un período de referencia, con la
intención de ingresos y generan un impacto negativo en fo pérdida neta o, en su caso,
en el Cambio la equidad y en consecuencia la capital ganado o equidad,
respectivamente.
Ganancia o pérdida, el resultado neto es el valor residual de los ingresos de un
beneficio entidad, después de la reducción de los costos que se presentan en el estado
de resultados, siempre que estos últimos son más bajos que dicho ingreso durante un
período contable. De lo contrario, es factible, cuando los gastos superan a los ingresos,
el resultado es una pérdida neta.
Cambio neto en el patrimonio, por ejemplo, el patrimonio contable Modificación
de una entidad con fines no lucrativos en el transcurso de un período de información,
causados por la generación de ingresos, costos y gastos y contribuciones recibidas de
Patrimoniales. Los movimientos son propietarios: los cambios de capital han
contribuido o, en su caso, la capital Ganado de una entidad durante un período de
información resultante de las decisiones de sus propietarios, con la inversión privada
en la relación entidad. La creación de reservas representa una segregación de los
beneficios netos acumulados de la entidad, con sanciones específicas establecidas
por las decisiones y sus dueños. Cambios en resultados, la utilidad integral f es el
40
aumento de la entidad de capital ganado rentable durante un período de notificación,
obtenida a partir de los ingresos netos, más otras partidas de la utilidad integral. Se
debe determinar la reducción del capital acumulado en estos términos, hay una pérdida
completa. Mariscal, Toussaint y Quesada (2009), recuerde que el estado de flujos de
efectivo se presenta información sobre los flujos entrantes y salientes de una entidad
económica, clasificando como se está operando, la financiación y la inversión.
Producto del ejercicio de actividades relacionadas que son la principal fuente de
ingresos para el Banco y de ninguna manera la inversión represe o financiación, si las
actividades principales son producto de la venta de bienes y servicios, pagos en
efectivo a la compra bienes y servicios, los ingresos y pagos en efectivo para mantener
el funcionamiento del sujeto.
Consecuencia de inversión de los flujos de caja asignado para la adquisición de
bienes Duración o grande, si es apropiado, ya sea mediante la organización de la
misma y va a generar dinero en efectivo para la medida de la media y en el largo plazo.
Entre las actividades de inversión, si se encuentra; Los pagos en efectivo y los ingresos
resultantes de la compra o en el caso de la venta de propiedades, planta y equipo,
activos intangibles y otros activos a largo plazo Inversiones préstamos y títulos de
deuda de la institución.
Resultado de los flujos de efectivo de financiación se obtiene o se aplica como
consecuencia de las actividades relacionadas con las actividades de los acreedores
financieros, o, en su caso, los propietarios de una entidad, muestra la capacidad de la
entidad para cumplir con sus obligaciones financieras y el caso condiciones o
propietarios de despliegue servicio Entidad Ejemplos de estas actividades y de pago
útil; la recaudación de fondos mediante la emisión de préstamos participativos y otras
fuentes de financiación en los distintos bonos en efectivo de las instituciones
financieras y operativas de la distribución en efectivo o condiciones de amortización
de los propietarios y entonces financiera, entonces la estructura de una entidad
representada por un patrimonio de la empresa la responsabilidad y la participación por
tipo representa fuentes de financiación.
41
CAPÍTULO II:CARACTERÍSTICAS FINANCIERA DE LA EMPRESA
CASO DE ESTUDIO
42
CAPÍTULO II: CARACTERÍSTICAS FINANCIERA DE LA EMPRESACASO DE ESTUDIO
Este estudio de esta en el proyecto de estudio de desarrollo financiero. El
estudio financiero es el análisis de la capacidad de una sociedad para ser sostenible,
rentable y viable en el tiempo.
Es capaz de analizar una nueva aventura, una organización o buscar una nueva
inversión para una empresa, tales como una nueva área de negocio, la adquisición de
otra empresa o la inversión en una nueva planta la producción de la creación. En este
sentido, si usted tiene una colección de viejos capítulos de contenido párrafo Hecho
puede desarrollar presupuestos, estados financieros y la cuenta de resultados.
2.1. Aspectos generales de la empresaEl consumo de fruta en los últimos años se ha incrementado de manera
significativa, ya que los consumidores muestran una actitud de aceptación en contra
del consumo de frutas procedentes, en este caso, jugos y pulpas porque las
características que tratan de productos nutritivos y naturales para sustituir a la amplia
gama jugos de artificiales.
Los jugos de frutas y dulces tienen un importante nivel de consumo en el
segmento de mercado que queremos ir en contra porque se percibe como una buena
alternativa para la preparación sencilla y rápida de zumos y jugos enlatados por debajo
del costo. Además, contienen conservantes, conservando las propiedades
nutricionales de la fruta y el sabor.
El producto proporciona a la empresa no contiene conservantes ni aditivos
artificiales, a diferencia de la corte Muchos productos de la competencia que ofrecen
a nuestros clientes todos los beneficios de las frutas por las alteraciones que violan la
salud, el ahorro de mano de obra, el espacio y el tiempo de preparación. : Además,
nuestro precio es muy competitivo.
El negocio de la fruta, la intención de este tratamiento, la venta de servicios y la
43
distribución de la pulpa y el jugo, que utiliza para la fabricación de refrescos, helados,
postres, cócteles, mermeladas, entre otros, el mercado local de la calle ofrece varios
volúmenes de fruta grano.
Industria cola de clúster de pulpa, jugos y concentrados de frutas, cuya
producción esto a convertirse en la materia prima para la producción de jugos,
mermeladas y hielo, entre otros, es un grupo de empresas que operan de una manera
más formal e informal.
Las empresas formales se componen de grandes empresas, como la
agroindustria Bon, agroindustria Barceló, entre otros, se enumeran a continuación, y
un grupo de pequeñas y medianas empresas, cuya producción esto especialmente en
las grandes cadenas de supermercados como Pola y la cadena de supermercados y
hoteles independientes, restaurantes y otras instalaciones que ofrecen productos de
frutas.
El último grupo está formado fabricantes ofrecen una variedad de sabores
expandir sus productos a pesar de las características de salud no cumplen con el
desarrollo y los productos requeridos ofrecidos vergüenza nacional que marca el
servicio se ha identificado ninguno.
Tratamiento Día Hoy es una fila de economía que es muy competitivo para las
pequeñas y medianas empresas, esta medida es uno de los mayores problemas es la
falta de materias primas de calidad para satisfacer las necesidades del mercado
interno y la exportación. Examinado en las tiendas en las ciudades de Santo Domingo
y San Cristóbal hay la presencia de las siguientes marcas de pastas, jugos de frutas,
zumos de frutas y concentrados, en competencia con el producto de nuestro:
Bon Agroindustrial Santo Domingo
Barceló & Co. Santo Domingo
Peravia Agroindustrial La Famosa Santo Domingo
Pasteurizadora Rica Santo Domingo
Parmalat Dominicana Santo Domingo
44
Agroindustrial del Valle Santo Domingo
Jugos Antillanos CxA Santo Domingo
Agroindustrial del Trópico, S.A Santo Domingo
El competidor es el director de la marca Barceló, el líder del mercado con una
posición fuerte e introduce cambios permanentes en sus productos, renovando las
líneas Apariencia y expansión. Decenas de marcas nacionales, incluyendo esta
empresa, tratan de abordar el líder en el mercado.
Mismo campo de la pulpa y el jugo de fruta en la República Dominicana, por lo
que si usted está expuesto a la presencia de celulosa fabricantes informales que
presentan el consumidor dominicano una creciente variedad de sabores, pero la
mayoría no se ajustan a los estafadores solicita Normas Sanitarias, y tener la mismo
sin signos e producto Elaboradas a nivel nacional.
De acuerdo a la información publicada por el Banco Central de la República
Dominicana, el país mantiene una sección buen clima de inversión de las Naciones
Unidas porque estamos en constante crecimiento económico. Las actividades
económicas que conforman el PIB mostró en gran medida que aumenta el valor
añadido, si el 5,7%, 3,6% sección de alimentos locales artefacto en la línea.
En la actualidad, la compañía contará con equipos para el procesamiento de
jugo y la pulpa y la extracción estos Al ser un proceso batidora industrial que se utiliza
para todos aquellos que necesitan estar frutas trituradas para extraer el jugo, cuentos
de como; chinola, el zapote, mango, piña, cereza, guayaba, guayaba, entre otros. Esta
máquina es accionada por un motor eléctrico 220V y una etapa que sostiene un frasco
con una capacidad de arce de níquel de 15 litros. También tienen un exprimidor para
extraer el jugo es todos los cítricos. El mismo, sin la energía eléctrica requerida por la
vida nocturna.
Se compone de dos manuales centrífugas un tren y la sección de corte de la
fruta.: También tiene un sistema para lavado de frutas y el sistema de tratamiento de
agua y hasta tres congeladores de enfriamiento del producto acabado. Y necesario
45
que la maquinaria moderna hay mucho más que resaltar la compañía, por lo que es
necesario hacer una inversión para la adquisición de nueva maquinaria para ser más
competitivos y puedan por lo tanto, aumentar la cuota de mercado.
2.2. Misión, visión y valores
El objetivo de la empresa es ofrecer productos de alta calidad para lograr la
plena satisfacción de nuestros clientes, y obtener beneficios económicos, según se
especifica en nuestras declaraciones de misión y visión.
Misión
“Ser una empresa líder en el mercado de frutas procesadas, garantizando que
los procesos no causen deterioro al medio ambiente, buscando el crecimiento de
nuestra empresa y bienestar de nuestros empleados, satisfaciendo así las
necesidades de nuestros clientes actuales y potenciales mediante el suministro de un
producto 100% natural”.
Visión
“Ser una empresa confiable, sólida y en crecimiento continuo, posicionada en el
mercado local con cobertura a nivel nacional, presentando innovaciones tecnológicas
en los sistemas de producción y distribución, que ofrezca un amplio portafolio de
productos para la satisfacción de nuestros clientes y el crecimiento continuo de nuestra
organización”.
Valores:Compromiso con el cliente
Honestidad
Trabajo en equipo
Responsabilidad
46
Figura no. 2: Matriz para el análisis FODA
Fortalezas Internas potenciales Debilidades Internaspotenciales
Buen historial creditico Recursos financieros limitados
Conocimientos en tecnología de alimentos Maquinarias obsoletas
Personal capacitado Deficientes habilidades para el
marketing
Somos productores de Chinola Distribución limitada
Tenemos contacto directo con productores defruta
Problemas operativos internos
Producto 100% natural Falta de disponibilidad de
frutas en alguna época del año.
Variedades de frutasCalidad en los insumosLos desperdicios se manejan como abonoOportunidades Externas potenciales Amenazas Externas
potenciales
Crecimiento en el mercado Entrada de competidores
extranjeros
Necesidades/ preferencias del cliente enconstante cambio. Consumo productos.naturales
Introducción de nuevos
productos sustitutos
Apertura en mercados extranjeros Potenciales competidores que
emplean la misma estrategia.
Fracaso de empresas competidoras Inestabilidad de los precios de
la frutas
Métodos de distribución en constante cambio.
Algunas empresas buscan alianzasInclinación al consumo de productos naturalesProductos de baja calidad.
47
2.3. Estructura organizacional
Desde sus inicios de los negocios frutas cuenta con un presidente y
administrador general, el cual es el propietario, adicionalmente cuenta con un asistente
administrativo, un encargado de producción, mercadeo y calidad, tres operadores y un
chofer. A continuación se presenta el organigrama de la empresa de acuerdo a como
la gerencia lo tiene establecido:
Figura no. 2: Estructura organizacional
Las funciones de la empresa son realizadas como sigue:Administrador General: Vela por el buen manejo y funcionamiento de la
administración, ventas y áreas afines, del mismo modo dar soporte a las áreas de
producción y calidad.
Mercadeo y ventas: Establece estrategias de mercadeo para el aumento
sostenido de las ventas. Entre sus funciones se encuentran:
Coordinar las preventas
Darle seguimiento a los tiempos
Aumentar la cartera de clientes
Establecer estrategias de trabajo
AdministradorGeneral
Mercadeo yVentas
Inspector yencargado del
procesoproductivo
Encargado decalidad
Administradorfinancierogeneral
Piloto Operadores
48
Asistente del administrador general: Llevar un control en la producción y del
desarrollo de las actividades de la empresa.
Inspector y encargado del proceso productivo: Garantiza la calidad del producto
final. Tiene funciones como:
a) Hacer los análisis del producto garantizando la calidad del producto
b) Revisar los envases y tapas a utilizar
c) Verificar el estado de las frutas
d) Cuidar los equipos de medición
e) Garantizar la entrega a tiempo de los pedidos
f) Supervisar el personal
g) Realizar pedidos de materia prima con la autorización del administrador
general
h) Llevar indicadores de producción
Encargado de calidad:
Función de análisis pretende mantener el producto para garantizar la calidad
del producto, análisis sensorial, comprobar las tapas y recipientes utilizando,
comprobar el estado de los sistemas de medición y de cuidado de la fruta.
Piloto: Tomar todas las órdenes y las órdenes son parte de la lista del personal
y ayudar a la empresa relacionada con la falta de bienes materiales. La tabla
presentada por el conductor de la compañía aparece como una línea telefónica Como
uno de los operadores, mientras que de hecho este post debería informar directamente
a la Administración.
Operadores: La transformación de todas las frutas para hacer pulpa de frutas y
jugos, equipo de limpieza y el área de trabajo.
Los procesos de producción:
Los procesos de fabricación pueden variar según el tipo de transformada de
fruta sólo si: por lo tanto, se describe en la sección de este proceso de fabricación de
sus productos: Base Orange. Lo mismo es como sigue:
49
2.4. Situación actual de la empresa
La empresa de frutas no posee un sistema de contabilidad formal, lleva un
sistema informal de acumulación de costos, mediante el apunte de los costos de sus
productos en pizarras, facturas y recibos. Los apuntes en pizarras los realizan al
momento que se procesa la producción, agregando los materiales recibidos con su
respectivo precio por unidad y la cantidad que les rindió dichos materiales recibidos,
luego toman una foto de las anotaciones y las guardan en el mismo celular que fueron
tomadas. Los costos de mano de obra directa y costos indirectos de fabricación no
son tomados en cuenta para calcular los costos de producción de sus productos.
2.5. Análisis financiero
2.5.1 Análisis del Balances Generales
Figura no. 3: Balance generalCOMERCIALIZADORA DE FRUTAS, S.R.L.
BALANCES GENERALES
Al 31 de Diciembre deACTIVOS 2019 2018Corrientes: Expresados en RD pesosEfectivo en Caja y Bancos 3,851,281 548,216Cuentas por Cobrar Comerciales 4,159,812 7,071,648Inventarios 186,935Gastos Pagados por Adelantado 4,849 319,928Total Activos Corrientes 8,202,877 7,939,792
Otros Activos 21,198Total Activos 8,202,877 7,960,990
PASIVOSCorrientes:Cuentas por pagar 4,154,165 5,406,146Acumulaciones y retenciones 339,138 142,084Total Pasivo Corriente 4,493,303 5,548,320
PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTASCuotas Sociales 100,000 100,000Reserva Legal 10,000 10,000Ganancia Retenidas 3,599,574 2,302,670Total Patrimonio de los Accionistas 3,709,574 2,412,670TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 8,202,877 7,960,990
50
2.5.2 Estados de ganancia
Figura no. 3: Estado de ganancia
COMERCIALIZADORA DE FRUTAS, S.R.L.ESTADOS DE GANANCIA
Años terminadosAl 31 de Diciembre de2019 2018
Expresados en RD$ pesosVENTAS NETA 46,541,056 20,505,980Otros Ingresos 10,109 29,053
46,551,165 20,535,033COSTOS Y GASTOSCostos de Ventas 43,135,033 18,997,305Gastos Generales y Administrativos 1,532,109 1,327,864Gastos Financieros 46,280 22,021
44,713,422 20,347,190
Ganancia antes de Impuestos Sobre la Renta 1,837,743 187,843
Impuesto Sobre la Renta 514,569 54,474GANANCIA NETA 1,323,174 133,369
2.5.3 Estados de cambio en el patrimonioFigura no. 4: Estado de cambio de patrimonio
COMERCIALIZADORA DE FRUTAS, S.R.L.ESTADOS DE CAMBIO EN EL PATRIMONIO
Años terminados el 31 de Diciembre del 2019 y 2018(Expresados en RD pesos)
CapitalPagado
ReservaLegal
GananciasRetenidas
TotalPatrimonio
Saldos al 31 deDiciembre 2017 100,000 10,000 2,169,391 2,279,391Traspaso a ReservaLegalGanancia Neta delEjercicio 133,369 133,369
Saldo al 31 deDiciembre 2018 100,000 10,000 2,302,760 2,412,760Traspaso aReserva LegalGanancia NetaDel Ejercicio 1,323,174 1,323,174
Ajustes OperacionesAños anteriores (26,360) (26,360)
Saldo al 31 deDiciembre 2019 100,000 10,000 3,599,574 3,709,574
51
2.5.3. Estado de flujos de efectivo
Figura no. 5: Estado de flujo de efectivo
COMERCIALIZADORA DE FRUTAS, S.R.L.ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
Año Terminado el31 de Diciembre
2019ACTIVIDADES DE OPERACIÓN Expresados en RD$ pesos
Ganancia Neta 1,323,174
Ajustes Años Anteriores (26,360)
Ajustes para conciliar las ganancias neta con el efectivo
Provisto por las actividades de operaciones
Cambio de activos y pasivos Neto
Cuentas por cobrar 2,911,836
Inventarios (186,935)
Gastos pagados por adelantado 315,079
Otros activos 21,198
Cuentas por pagar (1,251,981)
Acumulaciones y retenciones 197,054
Efectivo Provisto por las Actividades de Operaciones 3,303,065
Actividades de Inversión
Aumento (Disminución) en efectivo y equivalente de efectivo 3,303,065
Efectivo y equivalente de efectivo al comienzo del año 548,216
Efectivo y equivalente de efectivo al final del año 3,851,281
52
2.5.4. Análisis Vertical y horizontal
Figura no. 6: Análisis vertical
COMERCIALIZADORA DE FRUTAS, S.R.L.
BALANCES GENERALESACTIVOS 2019 % 2018 %Corrientes:Efectivo en Caja y Bancos 3,851,281 46.95 548,216 6.89
Cuentas por Cobrar Comerciales 4,159,812 50.71 7,071,648 88.83
Inventarios 186,935 2.28 -
Gastos Pagados por Adelantado 4,849 0.06 319,928 4.02
Total Activos Corrientes 8,202,877 100.00 7,939,792 99.73
- -Otros Activos - 21,198 0.27
Total Activos 8,202,877 100.00 7,960,990 100.00
- -PASIVOS - -Corrientes: - -Cuentas por pagar 4,154,165 92.45 5,406,146 97.44Acumulaciones y retenciones 339,138 7.55 142,084 2.56
Total Pasivo Corriente 4,493,303 100.00 5,548,320 100.00
- -
PATRIMONIO DE LOSACCIONISTAS - -
Cuotas Sociales 100,000 2.70 100,000 4.14Reserva Legal 10,000 0.27 10,000 0.41Ganancia Retenidas 3,599,574 97.03 2,302,670 95.44
Total Patrimonio de losAccionistas 3,709,574 100.00 2,412,670 100.00
TOTAL, PASIVOS YPATRIMONIO 8,202,877 100.00 7,960,990 100.00
53
Figura no. 7: Análisis horizontal
COMERCIALIZADORA DE FRUTAS, S.R.L.
ESTADOS DE GANANCIA
Años terminadosAl 31 de Diciembre de
2019 2018Expresados en RD$ pesos
VENTAS NETA 46,541,056 99.98 20,505,980 99.86
Otros Ingresos 10,109 0.02 29,053 0.14
46,551,165 100.00 20,535,033 100.00
COSTOS Y GASTOS - -
Costos de Ventas 43,135,033 92.66 18,997,305 92.51Gastos Generales yAdministrativos 1,532,109
3.291,327,864
6.47
Gastos Financieros 46,280 0.10 22,021 0.11
44,713,422 96.05 20,347,190 99.09
- -Ganancia antes de ImpuestosSobre la Renta 1,837,743
3.95187,843
0.91
- -
Impuesto Sobre la Renta 514,569 1.11 54,474 0.27
GANANCIA NETA 1,323,174 2.84 133,369 0.65
Se pudo observar que en el inventario para el 2019 represento un 2.28 con
relación a los activos. El efectivo tuvo un aumento considerado con relación al 2018,
incrementándose en un 46.95%. En 2019 las cuentas por cobrar tuvieron una
disminución importante de 50.7 por lo que la gestión de cobro fue implementada.
Las cuentas x pagar disminuyeron un 2.56%. Sin embargo, en opinión de la
54
Gerencia de la compañía y de sus asesores impositivos, cualquier eventual liquidación
adicional del impuesto no sería significativa, para los Estados Financieros al 31 de
Diciembre del 2021.
2.6. Análisis de los estados financierosLos Estados Financieros adjuntados presentan razonablemente, respecto de
todo lo importante, la posición financiera de Distribuidora de Frutas, al 31 de diciembre
de 2019 y de su desempeño financiero, sus flujos de efectivo y participación de los
socios, por el año terminado en esa fecha, de acuerdo con Normas Internacionales de
Información Financiera, adoptado en la Republica Dominicana.
Comercializadora de frutas, S.R.L, se dedica a la importación y comercialización
de de frutas procesadas, garantizando que nuestros procesos no causen deterioro al
medio ambiente, buscando el crecimiento de nuestra empresa y bienestar de nuestros
empleados, satisfaciendo así las necesidades de nuestros clientes actuales y
potenciales mediante el suministro de un producto 100% natural.
Los Estados financieros han sido presentados de conformidad con Normas
Internacionales de Información financiera adoptadas en la Republica Dominicana, las
cuales requieren que la gerencia haga estimados y suposiciones que afectan los
balances de activos y pasivos, informados y/o divulgación de activos y pasivos
contingentes a la fecha de los Estados Financieros y las cantidades informadas de
ingresos y gastos durante el periodo.
Las estimaciones más significativas incluyen la recuperabilidad de las cuentas
por cobrar y la vida útil y el valor recuperable de los inmuebles, maquinarias y equipos.
Las cuentas por cobrar comerciales son reconocidas por el equivalente de los
montos originales de las facturas. Los inventarios de productos terminados, materias
primas y materiales se valúan al menor de costo o mercado, por el método de la ultima
compra. El Impuesto Sobre la Renta está calculado en base a las ganancias o pérdidas
antes del Impuesto Sobre la Renta, reportados en los Estados Financieros, teniendo
55
en cuenta las bases establecidas en el Código Tributario de la Republica Dominicana
(Ley 11-92 y sus modificaciones).
La compaña reconoce sus ingresos en ventas a crédito y al contado, y otros
ingresos bajo el método de lo devengado, de conformidad con las Normas
Internacionales de Información Financiera adoptadas en la Republica Dominicana.
La ganancia (perdida) por acción se computa dividiendo la ganancia (perdida)
neta del periodo entre el número promedio de acciones en circulación del año. El
efectivo y equivalente de efectivo considera todos los instrumentos financieros y
depósitos menores a tres meses. Las autoridades tributarias tienen la facultad de
revisar y de ser aplicable corregir el impuesto a la renta calculado por el año terminado
según presentación de la declaración de impuestos.
Debido a las posibles interpretaciones que las autoridades puedan dar a las
normas legales vigentes, no es posible determinar a la fecha si de las revisiones futuras
que se realicen resultaran o no pasivos para la compañía, por lo que cualquier mayor
impuesto o recargo que pudiera resultar de las revisiones fiscales seria aplicado a los
resultados del año en el que se determine. Sin embargo, en opinión de la Gerencia de
la compañía y de sus asesores impositivos, cualquier eventual liquidación adicional del
impuesto no seria significativa, para los Estados Financieros al 31 de Diciembre del
2019.
Los activos de la compañía que se encuentren potencialmente expuestos a
concentraciones significativas de riesgo crediticio, corresponde a cuentas por cobrar
comerciales. La compañía cuenta con una amplia base de clientes. La materia prima
de la compañía proviene principalmente de proveedores del exterior.
Las normas contables definen instrumento financiero como cualquier contrato
que proviene de cualquier activo financiero de una empresa y de un pasivo financiero
o un instrumento patrimonial de otra empresa. Los instrumentos financieros incluyen
ambos instrumentos primarios derivados, como las opciones financieras.
56
CAPÍTULO IIIIMPLEMENTACIÓN DE ESTRATEGIAS FINANCIERAS PARA
LAS EMPRESAS COMERCIALIZADORAS DE FRUTAS.
57
CAPÍTULO III: IMPLEMENTACIÓN DE ESTRATEGIAS FINANCIERASPARA LAS EMPRESAS COMERCIALIZADORAS DE FRUTAS.
La empresa objeto de estudio., actualmente no tiene una planificación
estratégica y financiera, que es una mala práctica comúnmente observada en las
empresas del campo específico pequeñas y medianas empresas. Por ende, el objetivo
general de esta propuesta es diseñar un plan estratégico y financiero para la empresa,
para el período 2021-2022.
El plan financiero pretende cuantificar con base a la información contable
precisa y veraz. Se hace necesario que la empresa, se plantee objetivos a corto y
largo plazo, que sean medibles y que se puedan alcanzar. Se utilizarán diferentes
técnicas de investigación, tales como entrevistas a ejecutivos, entrevistas a expertos,
visitas a la empresa, consultas de textos, a fin de poder formular el plan que requiere
la empresa para posicionarse en el lugar proyectado. Este trabajo está basado en los
estudios explicativos y descriptivos.
3.1. Modelos estratégicos de planificación financiara agroindustrial
Las compañías agroindustriales mundialmente afrontan a una sucesión de
permutas y retos que les obligan a reconsiderar sus estrategias. Los retos más
importantes son el aumento de la demanda de productos, además de los temores de
que la oferta está creciendo más rápido que la demanda, en los minoristas de
alimentos, la industria de servicios de alimentos y procesamiento de alimentos son los
principales clientes de productos lácteos. Las mayores empresas del sector tienden a
ser más grandes que los participantes de la industria y la combinación global en el
proceso de su poder en el mercado, por lo tanto, el proceso de concentración que se
produce a través de fusiones y de las industrias estratégicas en las industrias se han
expresado y se espera que permanezca.
Con el fin de obtener buenos resultados en el crecimiento de su
desenvolvimiento internos, las compañías particulares deben aumentar la eficacia de
sus mercancías frescas. Sus costos de producción considerablemente y, si es
58
necesario, adquirir la financiación de entidades de crédito para contribuir a su
permanencia y crecimiento en el mercado interior. Mercado; Por esta razón, es
necesario tener en cuenta la planificación financiera a largo plazo como una
herramienta útil para la evaluación de alternativas de inversión y financiación.
Ortega (2008) define la planificación financiera y no garantiza el éxito de las
empresas, pero ayuda a establecer estrategias, metas y objetivos que el permiso tiene
un marco de referencia para la acción, el monitoreo y la evaluación. Planificación
financiera como técnica que combina un conjunto de métodos, instrumentos y objetivos
para establecer los principios y objetivos económicos y financieros de la empresa,
teniendo en cuenta los medios que tienen y las que se requieren para lograrlo.
Por lo tanto, un plan financiero en la declaración de lo que se pretende hacer en
el futuro y debe comenzar desde el marco de referencia de la planificación estratégica,
donde se presentan la visión, misión y objetivos. Con el fin de alcanzar sus metas
financieras, es necesario planificar lo que quiere hacer, lo que ha planeado
implementar y evaluar los resultados. Los presupuestos son una herramienta que
permite la cuantificación numérica de los planes y contribuye al seguimiento y la
evaluación financiera.
El proceso de planificación financiera incluye las siguientes fases: La
planificación en efectivo, en estas prácticas, las entradas y salidas del efectivo
generado por un proyecto de inversión debe ser considerado, lo que resulta en el flujo
de caja se utiliza para determinar si una empresa requiere financiación y la inversión,
así, ya que sirve como base para la evaluación financiera y determinar la viabilidad de
una inversión a largo plazo.
Planificación de resultados, obtenidos por medio de la proyección de ingresos,
deducidos de los mismos costos y gastos, incluidas las amortizaciones, se refleja en
la cuenta de resultados proyectados. La planificación de la estructura financiera, en la
fase considera que los activos que están representados por el capital de trabajo y la
inversión en activos fijos, así como las fuentes de financiación representados por los
pasivos de corto y largo plazo y capital aportado. Empresa propia; La estructura
59
financiera de la empresa se refleja en el balance general.
Los tres pasos anteriores Introduzca toda una aplicada dar un presupuesto
proyectados financieros, donde no reflejar la estructura de la inversión y el acuerdo de
financiación estima el horizonte de planificación. En la planificación para desarrollar
Utilidades, efectivo y Ross financiera (2005), ofrecido como elementos comunes en el
modelo de planificación, de la siguiente manera:
1. Previsión de ventas, las ventas de estimación si es necesario, teniendo en
cuenta los aspectos macro-económicas e industriales e identificar oportunidades de
inversión.
2. Presupuesto proforma plan financiero debe contener el balance general,
estado de resultados y de flujo de efectivo pro forma, proyectado factible.
3. Requisitos de las actividades y de financiación, y deben planificar para
mantener la capital destacan las inversiones y el menú de trabajo, y la fuente de
financiación.
4. Los supuestos económicos (locales), si tenemos en cuenta las variables
macroeconómicas tienen que ser estimado para la duración del plan. Una vez que la
empresa obtiene el equilibrio en, cuenta de resultados y en general el flujo de caja El
siguiente paso es la valoración económica de las inversiones, a través de las técnicas
de bajo coste como de capital El valor actual neto, el rendimiento interno y la
rentabilidad del índice de tasa.
El valor actual neto es el valor real de los flujos de caja futuros, y debe Este Ser
positivo, Ser alcalde es factible montar inversiones. La tasa interna de retorno es el
beneficio en el costo del proyecto en términos de tasa y la tasa de rendimiento es la
rentabilidad de la inversión y la financiación alternativa, teniendo en cuenta el valor
real del flujo de caja y la inversión de montaje.
Beneficios de planificación financiera integral permite a los servicios que la
fijación de ahora la claros financiera una cola deberían s los datos de seguimiento para
evaluar v cumplimiento de los mismos y detectar desviaciones y las causas de la
misma y tomar objetivo las acciones preventivas y correctivas apropiadas: además de
60
ser una v herramienta útil para evaluar las decisiones de inversión y financiación.
3.2. Evaluación de las fortalezas y oportunidades
A partir del análisis foda se busca llevar a cabo estrategias que obtengan
beneficios de sus fortalezas internas, aprovechar las oportunidades externas, mitigar
las debilidades internas y evitar o aminorar el impacto de las amenazas externas.
Figura no. 8: Análisis horizontal
Esto se logrará por medio de la publicidad, que está en el empaque del
producto, el cual tiene la información nutricional y de la empresa, también por medio
del material pop, volantearía. El servicio posventa, esta estrategia está enfocada a
prestar una entrega a domicilio en periodos cortos de tiempo de máximo 15 minutos y
Estrategias Fortalezas – Oportunidades Estrategias Debilidades –Oportunidades
Emplear desarrollo de producto ofreciendoa los clientes una diversidad pulpas yzumos de frutas, aprovechando losinsumos de calidad y la variedad en losinsumos.
Emplear el desarrollo de mercado albrindar los múltiples productos a diferentesgrupos, aprovechando así la altaconcentración de comercio de la zonadonde está ubicado el puesto. Se puedevariar en cada grupo, las promociones,empaques, tamaños e incluso brindar elservicio de pedidos a domicilio.
Aprovechar la zona comercial en la queestá ubicada el puesto y la cultura deconsumo de productos naturales, paraincrementar las ventas, por ello sedeben ofrecer no solo variedad, sinotambién promociones y descuentos delos productos.
Identificar el producto y si es posible,distribuir volantes en los mismospuestos de trabajo, mencionando losdescuentos, promociones u ofertas
Estrategias Fortalezas – Amenazas Estrategias Debilidades – AmenazasDiferenciarnos de los competidores al
ofrecer variedades de pulpas y zumos defrutas, así como ser flexibles, permitiendoal cliente escoger su combinaciónpreferida.
Ofrecer una estrategia de precios bajosque puedan competir contra los productossustitutos, buscando minimizar los costosmediante la planificación y disposición delos insumos principales (puesto de frutas),brindando un valor agregado en elproducto.
Identificar todos los proveedores para ladisponibilidad de las frutas, evitando asíla entrada de nuevos productossustitutos.
No tiene vision y mision.
61
dependiendo de la ubicación, adicionalmente se garantiza la calidad del producto pero
ante cualquier queja o reclamo en el que se evidencie la responsabilidad de la empresa
se realizará el cambio de producto y se llenará un formulario en el cual el cliente puede
poner las causas para una retroalimentación interna de la empresa.
Éste servicio lo prestará la vendedora, es la encargada de llamar al cliente una
vez llegue el domiciliario, a confirmar si el cliente recibió completo su pedido y en
perfecto estado. Crear recordación. La publicidad de la empresa debe ser creativa,
llamativa, fácil de recordar y pronunciar, también se realizará un seguimiento de los
clientes frecuentes, haciendo llamadas periódicas ofreciendo bebidas nuevas y
descuentos. Con el empaque del producto se busca recordación, dado que el nombre
y la información de la empresa se encuentra en la bolsa, vaso y uniforme del repartidor.
3.3. Estrategias propuestas
Misión comercializar frutas procesadas, con la eficacia necesaria para satisfacer
las necesidades de los clientes abasteciéndose de materias primas de excelente
calidad, procesos adecuados, rápida entrega y con el empeño del trabajo en equipo lo
cual se ve reflejado en nuestros productos.
Visión obtener en el 2021 un excelente posicionamiento de los productos en el
mercado de las frutas mediante un servicio satisfactorio y un producto innovador
logrando la aceptación de todos clientes y así poder abrirse a nuevas localidades en
la ciudad de santo domingo.
Se sugiere un cambio en la estructura organizacional funcional de la empresa y
va a estar constituida por tres áreas o departamentos definidos de la siguiente manera:
Área de mercadeo y ventas: Se encargará de la identificación de oportunidades
de negocio. Se encarga de entregar el material pop, repartir volantes y de dar a
conocer en la localidad la empresa. Además, es la encargada de organizar la cadena
de abastecimiento de manera que se pueda llegar a los consumidores finales de la
manera más eficiente posible.
62
Área de producción: Se encarga de analizar, definir y llevar a cabo los procesos
productivos para satisfacer la demanda identificada por el área de mercadeo y ventas,
conservando las exigencias de calidad que se planteó la empresa y manejando una
relación coordinada con esta área.
Área administrativa: se encarga del manejo del personal y de la operación
financiera de la empresa. Se ocupa de coordinar la situación de las personas en su
convivencia con la empresa y se encarga de seleccionar y reclutar a los empleados,
inducirlos, capacitarlos y motivarlos. Se encarga de las remuneraciones y
prestaciones, de los incentivos y recompensas al igual que de los riesgos y accidentes
que pudieren surgir. Además, tiene a cargo el manejo de los recursos financieros del
negocio.
3.4. Plan financiero propuestoEs de suma importancia que la empresa, cuente con un presupuesto de
procedimientos de gestión de financiero, con ello se logrará un adecuado manejo de
los inventarios, se plantearan mejores procedimientos para la gestión de presupuesto,
se realizará un presupuesto que contribuirá en su desarrollo, permitiendo así un buen
control.
La empresa, está en crecimiento al llevarse a cabo este proyecto continuara su
expansión, sin perder el control de sus actividades. Para la gerencia, es positivo el
desarrollo de este proyecto porque le permitirá aumentar los márgenes de rentabilidad,
tendrá control en la gestión de presupuesto y minimizará el riesgo. El estudio realizado
en empresa, permitió identificar las falencias en el área de presupuesto que fueron
mencionadas en el desarrollo del proyecto y se establecieron recomendaciones para
mejorar sus procedimientos.
Es muy importante destacar que las pymes reducen la pobreza y son las fuentes
principales para la generación de empleo. Si entramos a examinar el interior de las
empresas dominicanas, se encontrará que hay un alto índice de informalidad en los
registros de la información contable y carencia de controles en las actividades en las
63
micro, pequeñas y medianas empresas; por esta razón, en este período comprendido
entre el inicio de sus actividades y el alcance del punto de equilibrio, que es uno de los
períodos donde se invierten recursos, pero no generan ningún beneficio económico y
si existen ingresos, no son suficientes para solventar los gastos de las actividades de
la empresa, este ciclo de vida de la empresa es de tres años aproximadamente;
después sigue la etapa de crecimiento y consolidación.
El objetivo de este proyecto es lograr que se desarrolle un plan financiero de
procedimientos de gestión en la empresa, que se encuentra en el ciclo mencionado
anteriormente, esto permitirá formalizar el proceso, desarrollar un mayor control en los
presupuestos y con ello reducir los inventarios de mercancía de baja rotación, tener un
buen margen de utilidad, logrando así un crecimiento con bases sólidas para ser
altamente competitiva y seguir en el mercado.
Dentro del presupuesto en la empresa, se ha deseado incluir en un volumen
central todos aquellos aspectos inherentes a la organización y operación del área,
dividiendo por capítulos aquellos aspectos que podrían ser susceptibles de separación
en otros presupuestos, tales como los de organización, las políticas, de operación, de
procedimiento, entre otros. Siendo esta separación o concentración únicamente de
forma y por lo mismo acorde con los criterios que prevalezcan en los diferentes casos.
La funcionalidad del presupuesto se manifiesta por los aspectos que
comprende, cuya finalidad consiste en elevar la eficiencia de la operación, al definir
responsabilidades y facultades de cada puesto, enmarcar acciones generales por
medio de las políticas y al instruir respecto a las operaciones a desarrollar, sirve
además de medio coordinador entre las diversas áreas y de consulta para resolver
conflictos de operaciones de carácter rutinario.
El plan financiero estará compuesto por un área de presupuesto el cual explica
cada uno de los departamentos relacionados en el proceso de compra de la empresa
los cuales son los siguientes: departamento de contabilidad, encargado de compra,
departamento de compra, departamento inventario y departamento de cuentas por
cobrar. En el departamento de compra se detallará cómo hacer las cotizaciones al
64
momento de adquirir mercancía, generación de la orden de compra, la factura y las
formas de pago que se utilizan después que se obtienen las materias primas.
Por otra parte, el encargado de compra realizará el proceso de captación en la
pymes. El departamento de compra administra todo lo relacionado con la obtención de
efectos, es donde se establecen cada uno de los pasos a seguir en el proceso ya
mencionado. Por otro lado, el departamento de inventario maneja la entrada y salida
de la mercancía existente en el almacén.
La empresa lleva un sistema informal de acumulación de costos, mediante el
apunte de los costos de sus productos en pizarras, facturas y recibos. Los apuntes en
pizarras los realizan al momento que se procesa la producción, agregando los
materiales recibidos con su respectivo precio por unidad y la cantidad que les rindió
dichos materiales recibidos, luego toman una foto de las anotaciones y las guardan en
el mismo celular que fueron tomadas.
Los costos de mano de obra directa y costos indirectos de fabricación no son
tomados en cuenta para calcular los costos de producción de sus productos. La
empresa no utiliza ningún formulario o reporte, solo lleva anotaciones informales sobre
los inventarios y del proceso de compra, para lo cual no utilizan órdenes de compra ni
ningún otro documento formal.
Una de las causas esenciales que llevan a las industrias a necesitar la
implementación de un sistema de acumulación de costos, es el volumen de
transacciones de manufactura. Otra causa importante es el determinar los costos
unitarios, los cuales facilitan la valuación de los costos de los productos vendidos y de
los inventarios finales.
La empresa actualmente posee muchas deficiencias en este sentido, ya que no
posee un sistema de acumulación de costos formal y es una necesidad para la entidad
controlar la producción para poder conocer lo que le cuesta producir y qué beneficio o
pérdida se genera en este proceso. La empresa calcula, a su forma, los costos
unitarios de sus productos y el precio de venta, pero no toman en cuenta algunos
65
elementos del costo por lo que actualmente no llevan un correcto control de los
mismos.
Además de ello, la empresa no agrega a los costos de producción los costos de
mano de obra, ni directa ni indirecta, ni otros costos indirectos de fabricación,
considerando los mismos como gastos del período y no como costos del producto.
Basándonos en esa situación entendemos la necesidad de implementar un
sistema de costos, por lo que el plan financiero propuesto se basara en reforzar esta
área.
Aunque la producción de las bases de frutas pueda verse como un proceso
continuo de trabajo, el mismo, a su vez se limita a trabajarse en cantidades limitadas
de productos terminados, de acuerdo a la producción generada por fruta procesada.
Por tal razón se recomienda utilizarse en esta empresa un sistema de acumulación de
costos en el cual pueda llevarse control de la producción de forma separada, en el que
se especifique la cosecha que se está trabajando.
Es por ello que se considera como mejor sistema de acumulación de costos a
utilizar en la entidad el sistema por orden de trabajo, el cual permitirá a la empresa
llevar un control de cada proceso iniciado y terminado de forma ordenada y con un
control cronológico del proceso y de las órdenes de trabajo que se realizan.
Se refiere a control ordenado y cronológico a que pueda realizarse una hoja de
trabajo pre numerada, cronológica, en la que se acumulen todos los costos incurridos
desde que se entrega la fruta a producción, hasta que se convierte en producto
terminado listo para la venta.
Esta hoja de trabajo debe archivarse de igual forma, cronológica, con sus
respectivos comprobantes de costos incurridos en ella como anexos, esto es: facturas
de compras para esa producción, control de la mano de obra involucrada en cada
proceso de producción donde se indique la cantidad de empleados, horas de trabajo y
costo por hora a pagar sobre el mismo, también los comprobantes de otros costos
66
incurridos para terminar la producción, como por ejemplo envases y etiquetado,
limpieza, energía eléctrica, depreciaciones, entre otros.
Con esta forma de control, la empresa puede conocer de manera oportuna sus
costos de producción, además de tener un historial de lo ocurrido en cada proceso
productivo, los suplidores u operarios con los que puede contar, entre otras tendencias
que le servirán para futuros análisis de costeo del producto y financieros.
Para que la empresa lleve un control correcto de los costos sugerimos tomar en
cuenta las siguientes recomendaciones:
La empresa debe utilizar (si aún no está en posición de implementar un sistema
de control automatizado) formularios físicos, pre-impresos y prenumerados, con sus
respectivas copias para el control de las unidades de materia prima que recibe,
procesa, almacena y vende. Para este fin existen las siguientes formas a usar:
a) Informes de recepción de materia prima y suministros para producción:
documento que afirma la recepción de la materia prima comprada para el
proceso productivo. Para la afirmación de la recepción de materiales se
deben contar dichos artículos y revisar la calidad de los mismos.
b) Requisiciones de materia prima y suministros: es el documento en el que se
autoriza en el departamento de producción la solicitud de la materia prima a
utilizar durante el proceso productivo. Este formulario debe ser firmado por
el supervisor de producción.
c) Órdenes de compra: es una solicitud escrita a un proveedor, para la compra
de determinados artículos por un precio convenido.
d) Tarjetero de control de inventarios (entradas, salidas y existencias): es una
herramienta que le permite tener reportes con información resumida acerca
de las transacciones de inventario de la compañía (en el siguiente punto se
muestra un modelo de una tarjeta de control de inventarios).
67
e) Orden de despacho: informa de manera detallada la mercancía terminada
autorizada por la empresa a ser despachada por el almacén, así como
también el ordenar al almacén las entregas de mercancías para la venta a
los clientes.
La empresa también debe llevar control de la mano de obra utilizada en la
producción: horas de trabajo, cantidad de personal por área o por proceso productivo,
costo por hora de mano de obra, otros controles para la mano de obra.
Los materiales, mano de obra y costos de fabricación utilizados en la producción
deben ser debidamente registrados, a fin de determinar el valor de los productos
terminados. Realizar conteo periódico de inventario de materia prima, suministros de
producción y productos terminados de forma periódica.
Es de gran importancia que una empresa cuente con un buen sistema de control
de inventarios de materiales ya que el manejo de un buen control mantiene los costos
bajos. Los procedimientos de control comúnmente utilizados son:
a) El pedido cíclico
b) El método Mínimo Máximo
c) Método de doble compartimiento
d) Sistema de pedido automático
e) Plan ABC
En esta ocasión es preferible enfocarse en el método mínimo máximo, por su
fácil manejo. Este método se caracteriza por dar avisos sobre la cantidad mínima
disponible de materiales momento en el cual se hace una orden para incrementar el
inventario a la cantidad máxima de nuevo.
Sistemas de registro de los inventarios: Para poder manejar de forma correcta
el costo y la cantidad de los inventarios en almacén se conocen dos sistemas de
registro de inventarios los cuales coinciden con los sistemas de acumulación de
costos, estos son:
68
Sistema de Inventario Perpetuo: De acuerdo a este sistema, el costo de los
artículos vendidos durante un período, así como el inventario final puede determinarse
en base a los registros contables sin la necesidad de tener que realizar un inventario
físico. Esto así porque se afectan las cuentas de inventario en los registros contables,
tanto para las entradas de las mercancías como para las salidas.
Inventario físico o periódico: Consiste en practicar un conteo físico sistemático
de todos los artículos pertenecientes al inventario de forma periódica para conocer el
valor de los mismos. La determinación de los artículos que deben incluirse, como es
lógico, implica la exclusión de aquellos que no pertenecen al inventario propiamente
dicho.
El objetivo principal del control de inventarios, relacionado con la valuación, es
la determinación apropiada de la Utilidad Bruta ganada, lo que implica la deducción de
los costos aplicables a los Ingresos por ventas. Los métodos de valuación de
inventarios son los siguientes:
a) Método de identificación Específica: exige que se lleven los registros por
medio de los cuales puedan identificarse los artículos con toda precisión,
para poder determinar su costo con toda exactitud.
b) Método de Costo Promedio: de acuerdo a este método, los precios de las
unidades del inventario inicial y de cada compra influyen en el costo final de
acuerdo a su volumen. Este promedio se calcula dividiendo el total del costo
de las mercancías disponibles para la venta, entre el número de unidades
en existencia.
c) Método PEPS: Primera en Entrar y Primera en Salir, este consiste en que la
mercancía comprada es la primera que se vende. Por lo tanto el inventario
final consta de las mercancías adquiridas más recientemente.
d) Método UEPS: Ultimas en Entrar Primeras en Salir, se venden primero las
mercancías más antiguas. A pesar de la existencia de estos métodos para
valuar los inventarios, en las industrias solo aplica el uso del Costo Promedio
69
y PEPS, aunque el Código Tributario de la República Dominicana requiere
que los inventarios sean presentados bajo el Método UEPS.
La empresa no lleva un sistema de costeo establecido, por lo tanto no sabrían
cuál es su utilidad en cada período de operaciones. A continuación, se presentan los
modelos de reporte del sistema de costos por órdenes de trabajo que se recomienda
utilizar, en donde deben detallarse los elementos del costo de la producción de cada
base en una Hoja de trabajo diferente para cada una. Primero se detallan los
materiales directos e indirectos. Luego, como se presenta en el siguiente cuadro, se
detalla la mano de obra directa, esto es, el sueldo pagado a los operadores de las
máquinas, quienes directamente elaboran el producto, así como la mano de obra
indirecta, la cual comprende el sueldo pagado a los supervisores del proceso de
producción.
Activos:
Con el método de proyección financiera método mínimo máximo la empresa
aumentara su efectivo en el año 2021 en un RD$290,197.00 para una variación relativa
de un 52 %, las cuentas por cobrar tuvieron un aumento de RD$10,167,779.00 para
un 34 %, el inventario tuvo una disminución de un 15% ya que cerró en el 2020 con un
monto de RD$41,823,968.00 y en el 2019 con un monto de RD$35,626,426.00; la
partida de otros activos disminuyeron en un 3%.
Sus activos fijos permanecieron invariable en el 2019 con respecto al 2020.
Pasivos:
La empresa decidió convertir pasivos corrientes en pasivos a largo plazo. Como
se puede observar en el año 2019 tenía un total de pasivos corrientes de
RD$109,661,569.00 y en el 2018 RD$30,488,523.00 de los cuales 72% fueron
convertidos a largo plazo.
70
Capital:
El capital, aunque en el año 2020 presentó pérdida por un monto de
RD$565,922.00 tuvo aumento de un 15 % gracias a que en el 2019 presentó utilidades
por un monto de RD$4,596,239.00
Ventas:
Las ventas en el 2020 tuvieron aumento considerable de un 62%, logrando esto
que las utilidades brutas aumentaran en un 64%. Disminuyendo también los costos al
pasar de un 25% en el 2018 a un 23% en el 2019. Creciendo la utilidad neta un 675%
con respecto al año anterior.
Razones financieras
Liquidez:
Según análisis de liquidez la empresa tiene posibilidades de afrontar sus
compromisos a corto plazo, razón por la que consideramos atinada la decisión de
convertir parte de sus pasivos corrientes en pasivos de largo plazo, esto al pasar de
67% en el 2018 a 256% en el 2019. Aun si se expresa la liquidez y se hace la prueba
ácida tiene liquidez en el 2018 en un 1.40, lo que significa que por cada peso de deuda
la empresa tiene 1.40 pesos para hacerle frente. (Activo Corriente – Inventario/ Pasivo
Corriente = 78,193,751.00-35,626,426.00/30,488,523.00 = 1.40)
Capital de trabajo:
La empresa en sus operaciones tiene recursos para cubrir necesidades de
insumos y materia prima, ya que tiene un capital neto de trabajo de RD$47,705,228.00
Rentabilidad:
Se puede decir que la Empresa Distribuida de Frutas., es rentable ya que su
rentabilidad se sitúa en un 5.16 %. (Utilidad del período/ Ventas =
71
4,596,239.00/88,962,759.00 = 5.16%).
Eficiencia:
Según el análisis la empresa está siendo eficiente ya que la rotación de cuentas
cobrar equivale a 73 días, partiendo de que sus ventas son a grandes cadenas de
tienda y normalmente estos clientes pagan a 90 días, aunque con un buen sistema de
cuentas por cobrar esta rotación podría bajar un poco más.
La utilidad neta del periodo no siempre se traduce en dinero en las cuentas
corrientes.
Hay una diferencia entre utilidad neta, rentabilidad y flujo de efectivo. La utilidad
neta es el beneficio que obtienen los accionistas de una empresa fruto de las
operaciones de la misma. La rentabilidad es la generación porcentual de la inversión.
Y el flujo de efectivo es la forma de generar efectivo que tiene la empresa fruto de sus
operaciones.
En la empresa la Empresa Distribuida de Frutas, se puede observar que la
utilidad del período fiscal terminado en el 2019 fue de RD$4,596,239.00 y efectivo al
final del período de RD$850,872.00. El efectivo significa en termino porcentual un 18.5
%. El restante 81.5 % se quedó en las cuentas por cobrar y en inversiones.
Así que se puede ver que el flujo de efectivo impacta en la rentabilidad, ya que
si tuviéramos que repartir las utilidades de esta empresa entre los socios tendríamos
que tomar unos préstamos o vender activos.
Hay empresas que tienen ventas sobre los parámetros exigidos por el sistema
financiero y no son objeto de crédito ya que su flujo de caja no es suficiente para
hacerle frente a los compromisos en los plazos acordados. Es entonces donde inicia
la preocupación de los financieros para mantener ese flujo de efectivo.
72
Fuente: Elaboración propia
Fuente: Elaboración propia
548,216
7,071,648
319,928
5,406,146
142,084 100,000 10,000
2,302,670
0
1,000,000
2,000,000
3,000,000
4,000,000
5,000,000
6,000,000
7,000,000
8,000,000
Corrientes: Efectivo en Caja yBancos
Cuentas porCobrar
Comerciales
Inventarios Gastos Pagadospor Adelantado
Cuentas porpagar
Acumulaciones yretenciones
Cuotas Sociales Reserva Legal GananciaRetenidas
Balance General 2018-2019
2019 2018
46,551,16544,713,422
1,323,174
20,535,033 20,347,190
133,3690
5,000,000
10,000,000
15,000,000
20,000,000
25,000,000
30,000,000
35,000,000
40,000,000
45,000,000
50,000,000
VENTAS NETA COSTOS Y GASTOS GANANCIA NETA
Estado de Ganancia 2018-2019
2019 2018
73
Fuente: Elaboración propia
Fuente: Elaboración propia
8,202,877
4,493,3033,709,574
7,960,990
5,548,320
2,412,670
0
1,000,000
2,000,000
3,000,000
4,000,000
5,000,000
6,000,000
7,000,000
8,000,000
9,000,000
ACTIVOS PASIVOS PATRIMONIO DE LOSACCIONISTAS
Análisis vertical 2018-2019
2019 2018
46,551,16544,713,422
1,323,174
20,535,033 20,347,190
133,3690
5,000,000
10,000,000
15,000,000
20,000,000
25,000,000
30,000,000
35,000,000
40,000,000
45,000,000
50,000,000
ACTIVOS PASIVOS Impuesto Sobre la Renta
Análisis horizontal 2018-2019
2019 2018
74
En este análisis se puede observar un aumento significativo en las cuentas por
cobrar, impactando esto una disminución en el inventario, un aumento en las cuentas
por pagar a los proveedores y por ende una disminución en el efectivo al final del
período.
Esto se da porque la empresa no está recuperando sus créditos, por eso agota
su inventario y tiene que recurrir a financiarse más con sus proveedores. En las
grandes corporaciones el exceso de efectivo se convierte en un dolor de cabeza para
los gerentes financieros, por lo que recurren a varias alternativas para rentabilizar esa
liquidez, recurriendo hacer tesorería con esos fondos.
Las pequeñas y medianas empresa que se dedican a comercializar productos
en la medida en la que van vendiendo van invirtiendo el efectivo producto de esas
ventas en inventarios, por lo que siempre tienen altos volúmenes en esta cuenta. Esto
hace que fruto de la reinversión el negocio sea más rentable. Como es el caso de la
empresa se que está analizando, la Empresa Distribuida de Frutas, normalmente
recurren a aumentar el inventario de materia prima para así incrementar la producción
y las ventas. Otras recurren a invertir en activos fijos.
Para los costos indirectos de fabricación se realiza un reporte parecido al de los
materiales, pero indicando en ello todos los costos adicionales para elaborar el
producto, esto es: gastos de energía eléctrica, combustibles (si aplica), suministros de
limpieza del área o las maquinarias y equipos, suministros de seguridad, materiales
desechables, etc.
En base a los costos vistos en el punto anterior, y considerando los costos
utilizados de mano de obra y costos indirectos en el proceso productivo, los costos de
producción reales son como sigue (se estima una producción de 50 galones en un
período de siete días). La mano de obra para la producción de las bases es pagada
por jornada semanal, y se utilizan dos operarios para elaborar este trabajo, por lo que
para el ejemplo tomado, base de limón de un galón, se considerará el costo total de la
mano de obra semanal.
75
En caso de la empresa realizar bases de diferentes sabores durante la semana
con los mismos operarios, y diferentes tamaños, entonces debe considerar la
distribución del jornal semanal entre las cantidades de productos fabricadas (para ello
debe utilizar una unidad de medida común entre los tamaños utilizados y la
complejidad en la elaboración del producto).
Para este cálculo de mano de obra no se toma en cuenta el pago realizado para
la supervisión del proceso, ya que esta función es realizada en la actualidad por la
asistente administrativa y el administrador. En caso de la empresa llegar a contratar
una persona para realizar las labores exclusivas de supervisión de la producción, el
costo pagado por este trabajo debe considerarse como un costo de mano de obra
indirecta, el cual formará parte de los costos indirectos de fabricación al igual que los
materiales indirectos y otros costos indirectos de fabricación.
3.4. Proyección de ventas año 20211. Entidad
Es una entidad en el mercado de frutas procesadas, garantizando que los
procesos no causen deterioro al medio ambiente, buscando el crecimiento de nuestra
empresa y bienestar de nuestros empleados, satisfaciendo así las necesidades de
nuestros clientes actuales y potenciales mediante el suministro de un producto 100%
natural.
2. Efectivo y Equivalente de EfectivoLa empresa considera como Efectivo y Equivalente de Efectivo el efectivo en
caja y bancos, así como los depósitos a plazo y otras inversiones a corto plazo de alta
liquidez con vencimiento original de tres meses o menos.
Reclasificaciones
Algunas cifras correspondientes de 2018 han sido reclasificadas para
conformarlas con los Estados Financieras de 2019.
76
3. Cuencas por CobrarUn resumen de las Cuentas por Cobrar Neta de provisiones para cuentas de la
proyección de estados se presenta a continuación:
Año terminado el31 de diciembre de
2021 2020Clientes Nacionales 1,508,743 400,504Clientes Extranjeros 0 4,400,000Otras 60,000 57,000
1,568,743 4,857,504
4. InventariosUn resumen de inventarios se presenta a continuación:
Año terminado el31 de diciembre de
2021 2020Productos terminados 1,544,682 7,377,487Productos en proceso 400,318 669,013Materias primas 818,153 1,830,150
2,763,153 9,836,650
5. Propiedad, Planta y EquiposEstán compuestos como sigue:
Año terminado el31 de diciembre de
2021 2020Terreno 1,612,612 1,612,612Edificios 2,464,779 2,464,779Maquinarias y equipos 19,291,365 19,291,365
Subtotal 23,368,756 23,368,756
Depreciación acumulada (18,856,001) (18,266,015)Subtotal 4,512,757 5,102,741
Construcción en Proceso 8,850,228 (4,443,346)Neto 13,362,983 9,546,087
77
6. Préstamo por Pagar a Largo PlazoUn resumen de la deuda a largo plazo se presenta a continuación:
Año terminado el31 de diciembre de
2021 2020Préstamo con un banco local por unasuma original de RD$9,900,000garantizado; tasa de interés 9% anual;pagadero 72 cuotas mensuales, convencimiento en el año 2019. 7,150,146 8,367,864Menos: Porción corriente (1,556,316) (1,217,718)Porción a Largo Plazo 5,593,830 7,150,146
7. Aporte a Futura CapitalizaciónLa empresa ha recibido de sus socios, préstamos a largo plazo con opción a
capitalización. Esta partida esta presentada en el Balance General en la sección
Patrimonio de los Accionistas, como Aporte a Futura Capitalización.
8. IngresosUn resumen de ingresos se presenta a continuación:
Año terminado el31 de diciembre de
2021 2020VENTASExportaciones 27,185,817 37,719,30Maquinas 3,936,340 4,870,240Nacionales 8,246,769 48,669,716
39,368,926 48,669,716
25 23
6775
01020304050607080
Año 2018 Año 2019 Año 2020 Año 2021
PROYECCIÓN DE VENTAS AÑO 2021
78
En función del rendimiento histórico de las ganancias, se proyecta una tasa de
aumento del 20% para los tres primeros períodos y del 8% para los dos últimos
períodos en un escenario conservador. Ambos puntos porcentuales están por encima
del crecimiento promedio de la economía y la tasa de inflación interanual de los últimos
tres años fiscales.
79
CONCLUSIONES
Luego de haber terminado con el desarrollo de esta tesis sobre el Plan
estratégico Financiero para las Medianas Empresas Comercializadoras de Frutas, año
2020. El análisis financiero le permite determinar la capacidad óptima de una inversión
o préstamo a una empresa, determinando la eficiencia de la gestión de una empresa,
por lo cual la gerencia esta en proceso de aprobar y poner en marcha dicha
panificación la cual entraría en vigencia el año 2021.
La aplicación de las herramientas financieras es importante para la toma de
decisiones en la gestión empresarial al no poseerlo la empresa, tiene el riesgo de no
saber la realidad financiera de la misma con la que cuenta, los elementos señalados
dentro de este trabajo se determinó la importancia y relevancia de la necesidad de las
herramientas financieras que requiere la compañía, para la administración correcta de
los recursos, generación de estrategias de mejoramiento económico y financiero. Se
ha comprobado que el presupuesto es una herramienta eficaz para la toma de
decisiones de inversión, pues este Estado Financiero proporciona información valiosa
para la gerencia.
El propósito de la información financiera es proporcionar información que sea
útil para la toma de decisiones. Proporciona la base para analizar cada uno. Tomar
decisiones de inversión y crédito sobre la resolución y liquidez de la empresa, así como
su capacidad para generar recursos. Evalúe el origen, las características y el
rendimiento de los recursos financieros de su empresa.
La empresa no utiliza ningún formulario o reporte, solo lleva anotaciones
informales sobre los inventarios y del proceso de compra, para lo cual no utilizan
órdenes de compra ni ningún otro documento formal.
La empresa de frutas actualmente posee muchas deficiencias en este sentido,
ya que no posee un sistema de acumulación de costos formal y es una necesidad para
la entidad controlar la producción para poder conocer lo que le cuesta producir y qué
beneficio o pérdida se genera en este proceso. La empresa calcula, a su forma, los
80
costos unitarios de sus productos y el precio de venta, pero no toman en cuenta
algunos elementos del costo por lo que actualmente no llevan un correcto control de
los mismos.
Los estados financiero s y también los resultados de los recursos confiados a la
gestión de la empresa, por lo tanto, para lograr esto, deben proporcionar información
sobre los cambios en los activos, pasivos, patrimonio o activos, ingresos, costos y
gastos, así como los cambios en el capital y el patrimonio neto y el flujo de dinero en
efectivo, o en su caso, los cambios en la situación financiera.
La empresa de frutas no posee un sistema de contabilidad formal, lleva un
sistema informal de acumulación de costos, mediante el apunte de los costos de sus
productos en pizarras, facturas y recibos. Los apuntes en pizarras los realizan al
momento que se procesa la producción, agregando los materiales recibidos con su
respectivo precio por unidad y la cantidad que les rindió dichos materiales recibidos,
luego toman una foto de las anotaciones y las guardan en el mismo celular que fueron
tomadas. Los costos de mano de obra directa y costos indirectos de fabricación no
son tomados en cuenta para calcular los costos de producción de sus productos.
Comercializadora de frutas, S.R.L, se dedica a la importación y comercialización
de frutas procesadas, garantizando que nuestros procesos no causen deterioro al
medio ambiente, buscando el crecimiento de nuestra empresa y bienestar de nuestros
empleados, satisfaciendo así las necesidades de nuestros clientes actuales y
potenciales mediante el suministro de un producto 100% natural.
Los Estados financieros han sido presentados de conformidad con Normas
Internacionales de Información financiera adoptadas en la Republica Dominicana, las
cuales requieren que la gerencia haga estimados y suposiciones que afectan los
balances de activos y pasivos, informados y/o divulgación de activos y pasivos
contingentes a la fecha de los Estados Financieros y las cantidades informadas de
ingresos y gastos durante el periodo.
La compañia reconoce sus ingresos en ventas a crédito y al contado, y otros
81
ingresos bajo el método de lo devengado, de conformidad con las Normas
Internacionales de Información Financiera adoptadas en la Republica Dominicana. Las
autoridades tributarias tienen la facultad de revisar y de ser aplicable corregir el
impuesto a la renta calculado por el año terminado según presentación de la
declaración de impuestos.
Los activos de la compañía que se encuentren potencialmente expuestos a
concentraciones significativas de riesgo crediticio, corresponde a cuentas por cobrar
comerciales. La compañía cuenta con una amplia base de clientes. La materia prima
de la compañía proviene principalmente de proveedores del exterior.
Se hace necesario que la empresa, se plantee objetivos a corto y largo plazo,
que sean medibles y que se puedan alcanzar. Se utilizarán diferentes técnicas de
investigación, tales como entrevistas a ejecutivos, entrevistas a expertos, visitas a la
empresa, consultas de textos, a fin de poder formular el plan que requiere la empresa
para posicionarse en el lugar proyectado. Este trabajo está basado en los estudios
explicativos y descriptivos.
La planificación financiera integral permite a los servicios que la fijación de ahora
la claros financiera una cola deberían s los datos de seguimiento para evaluar v
cumplimiento de los mismos y detectar desviaciones y las causas de la misma y tomar
objetivo las acciones preventivas y correctivas apropiadas: además de ser una v
herramienta útil para evaluar las decisiones de inversión y financiación.
Es de suma importancia que la empresa, cuente con un presupuesto de
procedimientos de gestión de financiero, con ello se logrará un adecuado manejo de
los inventarios, se plantearan mejores procedimientos para la gestión de presupuesto,
se realizará un presupuesto que contribuirá en su desarrollo, permitiendo así un buen
control.
El plan financiero estará compuesto por un área de presupuesto el cual explica
cada uno de los departamentos relacionados en el proceso de compra de la empresa
los cuales son los siguientes: departamento de contabilidad, encargado de compra,
82
departamento de compra, departamento inventario y departamento de cuentas por
cobrar. En el departamento de compra se detallará cómo hacer las cotizaciones al
momento de adquirir mercancía, generación de la orden de compra, la factura y las
formas de pago que se utilizan después que se obtienen las materias primas.
La empresa lleva un sistema informal de acumulación de costos, mediante el
apunte de los costos de sus productos en pizarras, facturas y recibos. Los apuntes en
pizarras los realizan al momento que se procesa la producción, agregando los
materiales recibidos con su respectivo precio por unidad y la cantidad que les rindió
dichos materiales recibidos, luego toman una foto de las anotaciones y las guardan en
el mismo celular que fueron tomadas.
La empresa actualmente posee muchas deficiencias en este sentido, ya que no
posee un sistema de acumulación de costos formal y es una necesidad para la entidad
controlar la producción para poder conocer lo que le cuesta producir y qué beneficio o
pérdida se genera en este proceso. La empresa calcula, a su forma, los costos
unitarios de sus productos y el precio de venta, pero no toman en cuenta algunos
elementos del costo por lo que actualmente no llevan un correcto control de los
mismos.
La empresa puede conocer de manera oportuna sus costos de producción,
además de tener un historial de lo ocurrido en cada proceso productivo, los suplidores
u operarios con los que puede contar, entre otras tendencias que le servirán para
futuros análisis de costeo del producto y financieros.
83
RECOMENDACIONES
- Desarrollar el manual de procedimientos de inversión, ya que esto permitirá
formalizar el proceso, extender un mayor control en los presupuestos.
- Aprovechar las fortalezas identificadas en la matriz foda, a fin de reducir las
debilidades y hacerle frente a las amenazas.
- Tener un registro de todas las operaciones productivas de manera formal, a fin de
mantener un historial con el que la empresa pueda contar para futuras
planificaciones y tomas de decisiones en lo que tiene que ver con sus procesos
productivos y con la empresa.
- En caso de no poder contar con un sistema automatizado para el control de los
costos de producción, anexamos diferentes formatos que les servirán para llevar
control de los materiales, mano de obra, otros costos de producción y de sus
inventarios.
- Tener un lugar para el alojamiento de los archivos, para que estos no se maltraten,
ni se pierdan y así mantener segura las informaciones concernientes a sus
procesos productivos.
- Llevar control de la mano de obra utilizada en la producción de cada producto a
través de anotaciones sobre qué tiempo se lleva producir una base en específica.
Esto ayudará a la empresa a calcular estándares de mano de obra y de eficiencia
de mano de obra para así controlar las deficiencias en el personal y el tiempo de
producción.
- Debe especificarse en la etiqueta del producto qué tipo de base de frutas es el que
contiene el envase. Además de indicar qué cantidad de jugo rinde cada producto o
su forma de preparación, esto es, para presentar al público en qué cantidad de
líquido agregado es que se obtiene la calidad y sabor adecuado para el producto.
En caso de algún cliente preferir un sabor más puro o más diluido, estas
especificaciones le ayudarán a preparar su jugo a su gusto.
- El lote de producción es muy importante en el etiquetado, esto ayuda a la empresa
a mantener un buen control en caso de que existan fallas de producción que se
detecten después de almacenar y/o comercializar el producto terminado
84
GLOSARIO
Planificación estratégica: Es una denominación de origen británico, probablemente.
Planificación financiera: Es la información cuantificada de los planes de la empresa
que tienen incidencia en los recursos financieros. (Ferraz, 2017)
Mipymes: La micro pequeña y mediana empresa es una empresa con características
distintivas, y tiene dimensiones con ciertos límites ocupacionales y financieros
prefijados por los Estados o regiones.
FODA: Es una herramienta de ajuste que permite al gerente crear cuatro tipos de
estrategias, estrategias de oportunidades y fortalezas, estrategias de amenazas y
debilidades.
Estrategia: es un plan de acción que se sigue para llegar a una meta determinada.
85
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88
ANEXOSCRONOGRAMA TRABAJO PROPUESTO
No. ActividadesMes Sep-2020 Oct-2020 Nov-2020 Dic-2020Semanas 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3
1 Inicio X X X X X
2 Presentación o Propuesta del Proyecto X X X X X
3 Definición del tema por el asesor X X X X
4 Elaboración del plan de tesis X X X X X X X X X X X X X X
5 Redacción del anteproyecto X X X X X X X X X X X X X
6Reunión de coordinación inicial del equipo detesis X X X X X
7 Presentación del borrador del Anteproyecto X X X X
8 Desarrollo del marco teórico X X X X
9 Primer borrador del marco teórico X X X X
10 Ampliación del marco teórico X X X
11 2da presentación del marco teórico X X X X X X X X X X
12 Compra de materia prima e insumos X X X X X X X X X X
13Desarrollo experimental del proyecto en ellaboratorio X X X
14 Análisis y codificación de datos X X X
15 Redacción del informe final X X X X
16Discusión de resultados, conclusiones ysugerencias X X X X
17 Presentación y sustentación de tesis X X X
