CICLO DE CONVERSION DEL EFECTIVO Ec.Christian Idrovo W., M.B.A.

CICLO DE CONVERSION DEL EFECTIVO o CCETiempo en que los recursos de la empresa permanecen inmovilizados

Se calcula: ciclo operativo (CO) - el periodo promedio de pago (PPP) o dias para pagar las cuentas por pagar

CCE = CO - PPPCCE = EPI + PPC - PPP

Ciclo operativo (CO)Es el tiempo que transcurre desde el inicio del proceso de produccin hasta el cobro del efectivo de la venta del producto terminadoAbarca el inventario y las cuentas por cobrarSe mide en tiempo y se calcula: Edad promedio del inventario (EPI) mas el periodo promedio de cobro (PPC)

CO = EPI + PPC

La fabricacin y venta incluye:

compra de materias primascuentas por pagargeneranDisminuyen Si una empresa cambia EL CCE o CO, cambia el monto de los recursos inmovilizados en la operacin diaria de la empresaLos das en que se inmovilizan recursos en el CO

BANCOSPROVEEDORESALMACEN DE MATERIA PRIMAALMACEN DE PRODUCTO TERMINADOCLIENTESDas de entregaDas de ProduccinDas deVentaDas de cobroDas de pagoCiclo de capital en trabajo

EJEMPLO RESUELTOMAX company, un fabricante de platos de papel, vende 10 millones de dlares al ao. Su costo de ventas es del 75% de las ventas y sus compras equivalen al 65% del costo de ventas. Max tiene una edad promedio del inventario EPI de 60 das, un periodo promedio de cobro PPC de 40 das. Un periodo promedio de pago PPP de 35 dias. Calcular el CO y CCE

SolucinSustituyendo en las formulasCO= EPI+PPCCO= 60+40CO=100 das

CCE=EPI+PPC- PPP 60 + 40 - 35 =65 das

CICLO DE CONVERSION DEL EFECTIVO EN EL TIEMPO PARA MAX CO.

Recursos invertidos en el CCEPodemos calcular el monto de los recursos que MAX invirti en el ciclo asumiendo un ao de 365 das:Inventario (10 M*.75)/365 * 60 d =1,232,877+ Ctas. x cobrar 10M / 365 *40d= 1,095,890- Ctas. x pagar 10M*.75*.65 /365 *35=467,466= Recursos invertidos= 1,861301.

Los cambios en cualquiera de los periodos cambiarn los recursos inmovilizados en las operaciones. SI Max pudiera reducir 5 dias el PPC, acortara el tiempo de conversin del efectivo y el monto que Max invirti en sus operaciones. Esos 5 dias disminuyen los recursos invertidos en el CO en 136,986 (10M / 365 * 5 dias)

Ejercicio en clase o tareaCiclo de conversin del efectivo. Hurkin Manufact. Co. Paga sus cuentas por pagar al 10 da despus de la compra. El periodo promedio de cobro es 30 das y la edad promedio del inventario es de 40 das. Actualmente la empresa vende 18 millones de dlares al ao. La empresa considera un plan que prolongara 20 das mas el pago de sus cuentas por pagar. Calcule el CCE actual y el propuesto. Calcule el monto invertido en el Ciclo operativo anual , el gasto diario y la disminucin o aumento de la inversin en recursos al prolongar a 20 das mas las CxP.

Ejercicio 2La Ca. P13-2 rota sus inventarios 8 veces al ao, tiene un PPP de 35 das y un PPC de 60 das. Las ventas anuales de la empresa son de 3.5 millones de dlares. Suponga un ao de 365 das y que no existe ninguna diferencia en la inversin por dlar de las ventas en inventario, las cuentas por cobrar y las cuentas por pagar.A) Calcule el ciclo operativo y el Ciclo de conversin del efectivo de la empresa. B) Determine los gastos operativos en efectivo diarios de la empresa . Cunto debe invertir en recursos para apoyar su ciclo de conversin del efectivo?C) Si la empresa paga el 14% por estos recursos cuanto aumentaran sus utilidades anuales al cambiar favorablemente su CCE en 20 das?