Banca Unidad 5 El Proceso Crediticio

BANCABANCA

UNIDAD 5: EL PROCESO CREDITICIOUNIDAD 5: EL PROCESO CREDITICIO

LOGRO:Entender el proceso crediticio, las garantías, la clasificación de los créditos y las reservas

por provisiones.

TEMARIO:• Principios y fundamentos del crédito.• Las garantías y colaterales.• El proceso crediticio (promoción, evaluación,

aprobación, cobranza y seguimiento).• Clasificación de la cartera de créditos y el

régimen de provisiones.

CRÉDITO

PRODUCCIÓN DE BIENES

YSERVICIOS

Inversión• Proyectos Productivos• Capital de Trabajo• Tecnología

Consumo y Vivienda

DEMANDA DE MANO DE OBRA PARA

NUEVOS PROYECTOS

PRODUCTIVOS

INGRESO DE LAS EMPRESAS, Y DE

LAS FAMILIAS

CONSUMO

AHORRO

INTE

RM

ED

IAR

IOS

FINA

NC

IER

OS

Fuente: Heleodoro RUIZ SANTOS. En el marco del Segundo Congreso Bancario Universitario. Asociación de Bancos de México, 17 de febrero 2005.

Principios del Crédito

• La palabra crédito se deriva de dos vocablos del Latín: • Credere = creer. • Creditum = reputación de solvencia.

• Definición: Transacción entre dos partes donde una de ellas (acreedor) otorga temporalmente dinero, bienes o servicios a otra (acreditado/deudor/obligado) con la promesa de su reembolso en el futuro, incluyendo el pago de intereses (acreencia/ deuda/obligación).

Principios del Crédito

El riesgo del crédito es tanto para el que lo otorga como para el que lo recibe.

Si el Banco no toma riesgos, no obtendrá ganancias, y sin ellas, no hay desarrollo.

El crédito deberá representar para el usuario una opción de crecimiento.

Función del Crédito

Canalizar de manera eficiente los recursos hacia empresas y personas para impulsar el desarrollo económico y la creación de valor.

Destino del Crédito

Gobierno(Crédito a Entidades Gubernamentales)

Familias(Consumo y Vivienda)

Empresas(Credito Comercial)

7. Automotriz, T/C, y Personales

8. Vivienda

1. Financiamiento a Corporaciones

2. Medianas y Pequeñas Empresas

4. Crédito al Gobierno Central

5. Crédito a Gobiernos Locales

6. Crédito a Paraestatales

3. Microempresas

Filosofía del Crédito

• La calidad del proceso crediticio determina la calidad de la cartera

Doctrina

Sistemas y Procedimientos

Organización y Personal

ContextoEconómico

Composición delSector

Créditos Individuales

Calidad de

Proceso

Calidad de

Cartera=

Organización y Personal

• Personal calificado• Criterio• “Olfato” crediticio• Actuando como equipo de

trabajo• Equilibrio: Rentabilidad vs Riesgo

• Exceso de análisis probable pérdida de negocios

• Mayor enfoque en ventas probable pérdida del Banco

• Estrategia definida• Sistema de información ágil• Políticas y procedimientos claros

Garantías y Colaterales

Conceptos

• Las garantías son bienes muebles, inmuebles o intangibles, que se gravan a favor de un acreedor, con la finalidad de cubrir cierta expectativa de riesgo de crédito no cubierta.

• En general cualquier activo puede ser susceptible de dar en garantía.

• La predilección por ciertas garantías se da en función de su liquidez (o capacidad de monetizarse); y su capacidad para no depreciar su valor en el tiempo.

Mercado: Lo que me pagarían por él

Uso: Lo que vale para quien lo utiliza

Reposición: Lo que costaría reemplazarlo

Liquidación: Lo que se obtendría al ejecutar la garantía

Sentimental: Lo que vale para el dueño por afección

Un bien tiene diferentes valores:

El valor de liquidación resulta ser el más importante, siendo habitualmente menor al valor de mercado (VC vs. VRI vs

V.Gravamen)

La garantía debe cubrir durante toda la vida del préstamo:

• Principal

• Intereses

• Gastos de Ejecución

Por lo general, en un préstamo moroso:

• La deuda va aumentando

• El valor de la garantía va disminuyendo

Garantías Preferidas

• Se considera como garantías preferidas, aquellas que reúnan todos los siguientes requisitos:• Permiten una conversión de la garantía en dinero, con

el cual se puede cancelar la obligación garantizada, sin costos significativos;

• Cuenten con documentación legal adecuada;• No presenten obligaciones previas que pudieran

disminuir su valor o impedir que la empresa acreedora adquiera clara titulación;

• Su valor esté permanentemente actualizado.• Sub Categorías:

• Preferidas• Muy Rápida Realización• Autoliquidables.• Garantías de contraparte


Según la Resolución SBS 11356-2008:•Preferidas: Primera sobre Hipoteca sobre inmuebles y medios de transporte, primera garantía mobiliaria (detalle en numeral 3.10.3 del capítulo IV), etc.•Muy Rápida realización: Instrumentos representativos deuda pública emitidos por Gobierno Central, BCRP, warrants de commodities (detalle en numeral 3.11 del capítulo IV) etc.•Preferidas Autoliquidables: Depósitos en efectivo(detalle en numeral 3.12 del capítulo IV), etc. •Garantías de Contraparte (Créditos con respons. Subsidiaria de Gob. Centrales, Bancos Centrales , (detalle en numeral 2.1 del capítulo III), etc.


1) Primera hipoteca sobre inmuebles.2) Warrants de productos de fácil realización.3) Primera garantía mobiliaria sobre los siguientes bienes:a) Instrumentos representativos de deuda no subordinada emitidos por empresas

del sistema financiero y del sistema de seguros, por Bancos e instituciones multilaterales de crédito y por empresas del sistema financiero y de seguros del exterior de primer nivel;

b) Instrumentos representativos de capital que sirvan para la determinación de los índices correspondientes a mecanismos centralizados de negociación del extranjero de reconocido prestigio a satisfacción de la Superintendencia o instrumentos representativos de los valores señalados en el literal d) siguiente;

c) Instrumentos representativos de deuda que tengan cotización en algún mecanismo centralizado de negociación del extranjero, cuya calificación de riesgo en el mercado internacional sea no menor a BBB+ o A-2, según corresponda, de acuerdo a las equivalencias señaladas en las normas emitidas por la SBS;

d) Instrumentos representativos de capital emitidos por personas jurídicas distintas al deudor, que se transen en mecanismos centralizados de negociación, calificados en las categorías 1 y 2 ó en las categorías AAA, AA y A, según corresponda, de acuerdo con las equivalencias contenidas en las normas emitidas por la SBS, con excepción de las emitidas por la propia empresa acreedora;.

e) Instrumentos representativos de deuda calificados en las categorías CP- 1 y CP-2 ó en las categorías AAA, AA yA, según corresponda, de acuerdo con las equivalencias contenidas en las normas emitidas por la Superintendencia de Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones, que se transen en mecanismos centralizados de negociación;

f) Certificados de Participación en Fondos Mutuos calificados en las categorías AAA, AA y A de acuerdo con las equivalencias contenidas en las normas emitidas por la Superintendencia de Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones;

g) Certificados de Participación en Fondos de Inversión calificados en las categorías AAA, AA y A de acuerdo con las equivalencias contenidas en las normas emitidas por la Superintendencia de Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones;

h) Joyas y metales preciosos con entrega física;1) Conocimientos de embarque y cartas de porte, emitidos por empresas transportadoras de

reconocido prestigio, debidamente endosados a favor de la empresa del sistema financiero;j) Maquinaria y equipos;k) Medios de transporte, incluyendo la prenda vehicular registrados y;

4) Fiducia en garantía constituida sobre los bienes a que se refieren los numerales 1 y 2.

Garantías preferidas de muy rápida realización

1. Primera prenda sobre los siguientes bienes:a) Instrumentos representativos de deuda pública externa emitidos por el Gobierno

Central o instrumentos representativos de obligaciones del Banco Central de Reserva del Perú;

b) Instrumentos representativos de deuda emitidos por gobiernos centrales o Bancos centrales que se coticen en mecanismos centralizados de negociación, calificados en grado de inversión por clasificadoras de riesgo a satisfacción de la Superintendencia;

c) Valores mobiliarios que sirvan para la determinación del Índice Selectivo de la Bolsa de Valores de Lima, con excepción de los emitidos por la empresa deudora y acreedora.

d) Warrants de commodities que sean transados en mecanismos centralizados de negociación o cuya negociación en mercados secundarios sea frecuente.

2. Fideicomiso en garantía sobre los bienes señalados en el numeral 1.

Garantías preferidas autoliquidables

1. Depósitos en efectivo en moneda nacional y moneda extranjera efectuados en la empresa prestamista y sujetos a garantía mobiliaria constituida conforme a Ley. En caso que dichos depósitos no se encuentren inscritos, se aplicará un descuento del 0.5% sobre el valor de tales depósitos.

2. Derechos de carta de crédito, cartas de crédito stand by u otras similares, siempre que sean irrevocables, con documentos negociados sin discrepancias, pendientes de cobro del banco emisor cuando éste sea una empresa del sistema financiero del exterior de primer nivel, en la medida que la empresa opte por no considerarla a efectos de la sustitución de contraparte crediticia.

Hipotecas

Es un contrato por el cual un deudor o un tercero afectan bienes inmuebles en garantía del cumplimiento de una obligación principal, en forma que, vencida ésta y no satisfecha, pueda hacerse efectiva sobre el precio de venta de aquel bien, con preferencia a los derechos de cualquier otro acreedor.

Tipos de Hipotecas: Las principales hipotecas son las siguientes:

• Locales comerciales y oficinas

• Vivienda Urbanas

• Estacionamientos

• Terrenos

• Predios Agrícolas; entre otros.

Garantía Mobiliaria

Contrato por el cual un deudor o un tercero afectan especial-mente un bien mueble al pago de una deuda, con las mismas consecuencias que en la hipoteca en el caso de vencida y no satisfecha.

Tipos de Garantías Mobiliarias: Las principales garantías mobiliarias son las siguientes:

Sobre Bienes Físicos:

Mercadería, inventarios; Vehículos; Maquinarias; Equipos; Cultivos; Cosechas; Minera

Sobre Títulos y Valores:

• Depósitos a plazo, cuentas de ahorro

• Acciones y valores con anotación en cuenta

Warrant

• Warrant y Certificado de Depósito : Títulos Valores emitidos por los Almacenes Generales de Depósito (A.G.D.), representativos de mercaderías recibidas en depósito.

• Endoso del warrant : confiere prenda preferencial. Puede ser endosado por el acreedor prendario “para embarque”, con lo cual la vigencia del warrant se extiende hasta el embarque, liberándose contra entrega de los BL´s al banco.

• Endoso del Certificado de Depósito : transfiere propiedad de la mercadería al endosatario.

• Warrant Insumo / Producto: El Warrant Isumo Producto (WIP) es un Título Valor que ampara las mercaderías durante el proceso industrial de transformación, desde el insumo hasta el producto terminado, todo bajo el control y responsabilidad de la almacenera.

Proceso Crediticio

Importancia del Proceso de Crédito

• Mantener cartera sana• Manejar liquidez• Lograr buenas utilidades• Fortalecer el capital• Cumplir metas de largo plazo• Maximizar valor para los accionistas

Visión global del mercadoDefinir estrategia de negociosEstablecer criterios de aceptaciónDefinir mercado meta general

MERCADEOPrecisarPrioridadVisitarDepurar EVALUACION

RecopilarAnalizarEstructurarPresentarAprobar FORMALIZACION

DocumentarDesembolsar SEGUIMIENTO

ControlarPatrullarCobrarReconocer

Medir riesgo adicionalFormular y ejecutar un planRecuperar el crédito

Monitoreo de líneaAuditoría de créditoEvaluación de proceso

FISCALIZACION

ESTRATEGICO

POLITICAS Y PROCEDIMIENTOS

ORGANIZACIÓN Y PERSONAL

INICIACION Y MANTENIMIENTO

GESTION REPARATORIA

Prof. David Cifuentes

Proceso de Crédito

LA PROMOCIÓN

PROCESO CREDITICIO

Mercado Objetivo

• Definición estratégica para la cartera• Identificación de riesgos y oportunidades• Establecimiento de criterios de aceptación• Identificación de prioridades• Selectividad: Riesgo vs Rentabilidad• Racionalización recursos: Tiempo

Prospección

• Venta dirigida• Adquisición de bases de datos.• Minería de datos propia, inteligencia comercial.• Mailing de marketing personalizado.• Call Center (propio, tercerizado).

• Venta al barrer• Campañas estacionales• Barridos de equipos de venta.• Ferias y certámenes• Visitas comerciales predefinidas

LA EVALUACIÓN

PROCESO CREDITICIO

IDEA CENTRAL

¨EL ANALISIS DEL CREDITO DEBE SER REALIZADO

DESDE VARIAS PERSPECTIVAS, PARA TENER

UNA VISION GLOBAL DE LA OPERACIÓN¨

Análisis del crédito

EVALUACIÓN

ANÁLISIS CUANTITATIVO

ANÁLISIISCUALITATIVO

ESTRUCTURACIÓN

Estructuración

• La transacción es el resultado de la negociación entre el Banco y el cliente.

• El Banco busca cubrir las necesidades del cliente y ser una oferta competitiva en el mercado.

• Sin embargo, debe ser también un negocio interesante para el Banco, con un perfil de riesgo aceptable.

Estructuración

• Destino

• Monto

• Plazo

• Tasas

• Fuentes de fondos

• Garantías

• Condiciones

• Disponibilidad de fondos

¿Para qué lo quiero?

¿Cuánto quiero?

¿Cuándo lo quiero?

¿Cuánto me costará?

¿Cómo y cuando puedo pagar?

¿Cómo puedo respaldar la operación?

¿Qué condiciones puedo aceptar?

Enfoque del Banco Enfoque del Cliente

CaracterísticaPequeñas y micro

empresasClientes empresariales Clientes Corporativos

Necesidades de financiamiento Fuentes tradicionales Fuentes tradicionales Mayor variedad y sofisticación

Gestión financiera Realizada por el mismo propietario

Recursos de la empresa y del propietario se mezclan

Se contrata ejecutivos profesionales

Poder de negociación Bajo Bajo - medio Alto

Fidelización Alta Alta Baja

Riesgo Alto Alto - promedio Bajo

Rentabilidad Alta Alta Baja

Tipo de garantías Patrimonio de propietario

Patrimonio de la empresa y propietario

Patrimonio de la empresa

EVALUACIÓN



ESTRUCTURACIÓN

Análisis Cualitativo

• El objetivo es entender el negocio del cliente, sus perspectivas, y los riesgos• Riesgos sectoriales• Riesgos particulares

• Es importante, pero subjetivo• Por lo general es estandarizado

para lograr un enfoque común.


Tres áreas:• Parte externa a la empresa• Parte interna gerencial y

operacional• Estrategia Competitiva:

FCE


Parte Externa:• Comprensión de situación

del entorno económico• Comprensión de la

situación sectorial: características y riesgos.

• Mercado – clientes.• Competidores y sustitutos.• Proveedores.

Situación Interna Gerencial y Operacional:

• Situación accionaria y de directores. • Antecedentes y aspectos personales• Educación y experiencia• Integridad y reputación: Character.• Iniciativa e innovación

• Breve historial• Tipos de productos• Plazos de venta y compra • Forma de venta / distribución (mayorista, minoristas, mixto)• Situación de planta y equipo




• Estructura (Centralizada, Divisional, Holding, Matricial)• Situación laboral: Organización y recursos humanos

• Recurso humano capacitado• Índice de ausentismo y rotación

• Relación con afiliadas• Relaciones financieras


• Sistemas y producción• Medición y control de costos• Sistemas de información• Manejo de tecnología y procesos de

producción• Control de Créditos



Estrategia Competitiva y FCE:• Visión del sector• Comprensión situación

competitiva• Metas articuladas

Análisis Porter

Un enfoque muy popular para la planificación de la estrategia corporativa ha sido el propuesto en 1980 por Michael E. Porter en su libro; Competitive Strategy: Techniques for Analyzing Industries and Competitors.

Análisis Porter

• ¿Cuáles son las características de la industria?

• ¿Cuáles son las perspectivas de la industria?

• ¿Cuáles son los factores que hacen exitosa a una empresa en determinada industria?

• ¿Nuestro cliente cómo se ubica respecto del promedio y de los factores de éxito?

El punto de vista de Porter es que existen cinco fuerzas que determinan las consecuencias de rentabilidad a largo plazo de un mercado o de algún segmento de éste. La idea es que la corporación debe evaluar sus objetivos y recursos frente a éstas cinco fuerzas que rigen la competencia industrial:

1. Amenaza de entrada de nuevos competidores

2. La rivalidad entre los competidores 3. Poder de negociación de los proveedores 4. Poder de negociación de los compradores 5. Amenaza de ingreso de productos sustitutos

Modelo de las fuerzas del mercado:¿Quién tiene la ventaja?

FUENTE: http://sabuesoweb.wordpress.com/2007/12/04/analisis-competitivo-con-las-5-fuerzas-de-m-porter/

1. Amenaza de entrada de nuevos competidores

El mercado o el segmento no es atractivo dependiendo de si las barreras de entrada son fáciles o no de franquear por nuevos participantes que puedan llegar con nuevos recursos y capacidades para apoderarse de una porción del mercado.

¿Ejemplos de barreras a la entrada?

Modelo de las fuerzas del mercado:

¿Quién tiene la ventaja?

2. La rivalidad entre los competidores

Para una corporación será más difícil competir en un mercado o en uno de sus segmentos donde los competidores estén muy bien posicionados, sean muy numerosos y los costos fijos sean altos, pues constantemente estará enfrentada a guerras de precios, campañas publicitarias agresivas, promociones y entrada de nuevos productos.

¿Qué tipo de industrias son así?



3. Poder de negociación de los proveedores

Un mercado o segmento del mercado no será atractivo cuando los proveedores estén muy bien organizados gremialmente, tengan fuertes recursos y puedan imponer sus condiciones de precio y tamaño del pedido. La situación será aún más complicada si los insumos que suministran son claves para nosotros, no tienen sustitutos o son pocos y de alto costo. La situación será aun más crítica si al proveedor le conviene estratégicamente integrarse hacia adelante.

¿Ejemplos de industrias dependientes de proveedores?



4. Poder de negociación de los compradores Un mercado o segmento no será atractivo cuando los clientes están muy bien organizados, el producto tiene varios o muchos sustitutos, el producto no es muy diferenciado o es de bajo costo para el cliente, lo que permite que pueda hacer sustituciones por igual o a muy bajo costo. A mayor organización de los compradores mayores serán sus exigencias en materia de reducción de precios, de mayor calidad y servicios y por consiguiente la corporación tendrá una disminución en los márgenes de utilidad. La situación se hace más crítica si a las organizaciones de compradores les conviene estratégicamente integrarse hacia atrás.



5. Amenaza de ingreso de productos sustitutos

Un mercado o segmento no es atractivo si existen productos sustitutos reales o potenciales.

La situación se complica si los sustitutos están más avanzados tecnológicamente o pueden entrar a precios más bajos reduciendo los márgenes de utilidad de la corporación y de la industria.



Competidores Potenciales

Productos/ servicios sustitutos

ClientesProveedores

COMPETIDORES EN EL SECTOR INDUSTRIAL

Rivalidad entre los competidores

Poder negociador de los clientes

Amenaza de productos o servicios sustitutos

Amenaza de nuevos entrantes

Poder negociador de los proveedores

Esquema de Estructura Competitiva

Para éste tipo de modelo tradicional, la defensa consistía en construir barreras de entrada alrededor de una fortaleza que tuviera la corporación y que le permitiera, mediante la protección que le daba ésta ventaja competitiva, obtener utilidades que luego podía utilizar en investigación y desarrollo, para financiar una guerra de precios o para invertir en otros negocios.

Las barreras de mercado

Porter identificó seis barreras de entrada que podían usarse para crearle a la corporación una ventaja competitiva:

1. Economías de Escala 2. Diferenciación del Producto 3. Inversiones de Capital 4. Desventaja en Costos independientemente

de la escala 5. Acceso a los Canales de Distribución 6. Política Gubernamental


Economías de Escala

Supone al que las posea, debido a que sus altos volúmenes le permiten reducir sus costos, dificultar a un nuevo competidor entrar con precios bajos.

¡Cuidado! la caída de las barreras geográficas y la reducción del ciclo de vida de los productos, nos obliga a evaluar si la búsqueda de economías de escala en mercados locales nos resta flexibilidad y nos hace vulnerables frente a competidores más ágiles que operan globalmente.


Diferenciación del Producto

Asume que si la corporación diferencia y posiciona fuertemente su producto, la compañía entrante debe hacer cuantiosas inversiones para reposicionar a su rival.

Hoy la velocidad de copia con la que reaccionan los competidores o sus mejoras al producto existente buscando crear la percepción de una calidad más alta, erosionan ésta barrera. Ej: El Ipad.


Inversiones de Capital

Considera que si la corporación tiene fuertes recursos financieros tendrá una mejor posición competitiva frente a competidores más pequeños, le permitirá sobrevivir más tiempo que éstos en una guerra de desgaste, invertir en activos que otras compañías no pueden hacer, tener un alcance global o ampliar el mercado nacional e influir sobre el poder político de los países o regiones donde operan.

Obama dijo que el salvataje de Chrysler y General Motors evitó un "desastre“ (junio de 2009)


Hoy en día en la mayoría de los países del mundo se han promulgado leyes anti monopólicas tratando por lo menos en teoría de evitar que las fuertes concentraciones de capital destruyan a los competidores más pequeños y más débiles.

La creación de barreras competitivas mediante una fuerte concentración de recursos financieros es un arma muy poderosa si la corporación es flexible en la estrategia, ágil en sus movimientos tácticos y se ajusta a las leyes anti monopólicas.


Desventaja en Costos independientemente de la Escala

Sería el caso cuando compañías establecidas en el mercado tienen ventajas en costos que no pueden ser emuladas por competidores potenciales independientemente de cual sea su tamaño y sus economías de escala.

Esas ventajas podían ser las patentes, el control sobre fuentes de materias primas, la localización geográfica, los subsidios del gobierno, su curva de experiencia. Para utilizar ésta barrera la compañía dominante utiliza su ventaja en costos para invertir en campañas promocionales, en el rediseño del producto para evitar el ingreso de sustitutos o en nueva tecnología para evitar que la competencia cree un nicho.


Acceso a los Canales de Distribución

En la medida que los canales de distribución para un producto estén bien atendidos por las firmas establecidas, los nuevos competidores deben convencer a los distribuidores que acepten sus productos mediante reducción de precios y aumento de márgenes de utilidad para el canal, compartir costos de promoción del distribuidor, comprometerse en mayores esfuerzos promocionales en el punto de venta, etc, lo que reducirá las utilidades de la compañía entrante.

Cuando no es posible penetrar los canales de distribución existentes, la compañía entrante adquiere a su costo su propia estructura de distribución y aún puede crear nuevos sistemas de distribución y apropiarse de parte del mercado.


Política Gubernamental

Es una barrera de entrada que prohíbe o restringe en forma estricta a los nuevos participantes potenciales en una industria

¿Qué tiene mayor control del gobierno?

Un restaurante o una farmacéuticaUna minera o una empresa de transportesUn banco o un retailer


La estrategia es incrementalmente dinámica. Las fuentes de ventajas tradicionales ya no proporcionan seguridad a largo plazo.

La globalización y el cambio tecnológico están creando nuevas formas de competencia: todo es más rápido. La empresa debe poder adaptarse

Necesitamos identificar los F.C.E.Para la aprobación de créditos se deben identificar los FCE (revisados cada 2 o 3 años) para verificar si el cliente tiene esos FCE o si es que éstos son relevantes para el entorno actual.

….por tanto

El análisis de las 5 C’s

Las 5 C’s

Character

• La capacidad de pago del negocio que toma dinero prestado es un factor muy importante en la decisión del banco. El banquero debe saber exactamente cómo usted pagará el dinero prestado.

• El flujo de efectivo del negocio es un elemento. El historial de crédito del cliente, incluyendo tanto sus deudas pasadas y presentes, como las personales y comerciales, es considerado como un buen indicador de su futuro comportamiento. El banco también querrá saber sobre posibles fuentes alternas de pago.

• La capacidad

• El capital es el dinero que los dueños tienen invertido en su negocio. Es un indicativo de cuánto el dueño del negocio arriesga personalmente en la eventualidad del fracaso.

• Para el banquero, una inversión personal significativa implica que el dueño hará todo lo posible para triunfar en el negocio.

• Los prestamistas potenciales esperarán ver una contribución razonable de los bienes personales del dueño antes de prestarle cantidades adicionales.

• El Capital

• Garantías adicionales que el cliente ofrece al banquero, por si acaso el negocio incumple con su deber de pagar el préstamo (siempre que estén inscritos en RRPP).

• Los activos tales como edificios, terrenos, equipos, cuentas por cobrar, y a veces inventario, se consideran fuentes de efectivo para pago de deudas.

• Los activos del negocio rara vez deben considerarse como colateral.

• Avales: la firma de un tercero que promete pagar el préstamo si el dueño no puede. Algunos bancos pueden requerir tal garantía además del colateral.

El Colateral

• Los propósitos o los usos que se le dará al dinero tomado en préstamo. Puede que se utilice en la compra de equipo o inventario. Puede que se use como capital de trabajo.

• Otras condiciones que se consideran son las de la economía en general, la de su industria y las demás industrias que afectan la suya.

Las Condiciones (propósito + ciclo)

• La impresión general que el cliente crea ante el banquero es lo que se conoce como el carácter. Es una opinión subjetiva del banquero que incluye un análisis de la experiencia, educación y referencias que ofrece la dueña.

• Se consideran también el trasfondo y la experiencia de los empleados claves.

• J.P. Morgan decía que su análisis consistía en 3 C’s.

• La integridad puede tener 2 concepciones:• La concepción binaria: si o no• Punto de rompimiento: “todos tenemos un

precio”

El character (integridad)

EVALUACIÓN



ESTRUCTURACIÓN

Análisis Cuantitativo (Financiero)

Propósito:

• Detectar necesidades reales de financiamiento

• Medir capacidad de pago• Medir riesgo financiero /

crediticio• Informar sobre la habilidad

gerencial

Factores de contexto del análisis financiero:

• Situación macroeconómica• Normas del sector• Base comparativa• Principios contables• Estados directos o auditados• Estacionalidad


Tipos de análisis financiero:

• Análisis de índices y coeficientes• Punto de equilibrio• Flujo de caja• Presupuestos a corto y largo plazo• Análisis de proyectos


Veamos algunas herramientas…

• Indicadores financieros

• Flujo de Caja

• Modelo de Altman

• Los estados financieros son una foto.• ¿A cuantas personas puedes conocer por

su foto?• Lo importante es saber explicar los cambios.• Su confiabilidad es lo más importante • Se requiere de metodologías de

metodización estándar con el fin que la información sea comparable.

Indicadores Financieros

Indicadores Financieros

Indicadores Financieros: Ratios

• Para demostrar capacidad de pago la empresa debe demostrar que su flujo de caja le permite pagar las cuotas del crédito en el presente y si las condiciones permanecen iguales en un futuro.

• La capacidad de pago no parte de la utilidad operativa sino del Flujo de Caja.

• El plazo del crédito estará sujeto a la permanencia de Flujo de Caja (Ej. vía contratos) y al riesgo del sector.

Flujo de Caja

Los flujos de fondos se preparan para efectos de presentación de estado financiero con base en datos históricos depurados o no depurados, es decir tomados directamente de las variaciones de las cuentas de balance. Así mismo, para efectos de análisis prospectivos para toma de decisiones consecución de inversores o préstamos bancarios u otros y de acuerdo a las perspectivas de un ente económico se prepararán flujos de fondos proyectados.

Flujo de Caja

Los flujos de fondos de carácter histórico se establecerán de las variaciones de saldos de cuentas de balance de dos períodos comparables, las cuales representan Fuentes o Usos (aplicaciones), formuladas en el siguiente modelo universal, de que:

Son Fuentes de fondos: las disminuciones de las cuentas de activo y los aumentos de las cuentas pasivas y Patrimoniales.

Son aplicación o uso de fondos: los aumentos de las cuentas de activo y disminuciones de las cuentas pasivas y patrimoniales.

Flujo de Caja

Aplicación de la fórmula prescrita para las cuentas de activos corrientes o circulantes y no corrientes:

DIAGNOSTICOCUENTAS AÑO 2 AÑO 1 VARIACION

ACTIVOS Caja y Bancos 122,230 401,205 -278,975 FUENTE

Inversiones temporales 1,509,157 1,432,745 76,412 USO Cuentas por cobrar clientes (neto) 238,054 374,763 -136,709 FUENTE

Otras cuentas por cobrar 85,971 104,967 -18,996 FUENTE Inventarios 1,607,766 1,367,316 240,450 USO Activos diferidos 72,015 78,798 -6,783 FUENTE

TOTAL ACTIVO CORRIENTE 3,635,193 3,759,794 -124,601 FUENTE Inversiones a largo plazo 213,219 113,219 100,000 USO Propiedad, planta y equipo 3,676,153 3,360,855 315,298 USO Depreciación acumulada -2,764,512 -2,521,473 -243,039 FUENTE Neto Propiedad, planta y equipo 911,641 839,382 72,259 FUENTE

Otros activos 3,823 3,633 190 USO TOTAL ACTIVO SIN VALORIZACIONES 4,763,876 4,716,028 47,848 FUENTE

Valorizaciones 9,463,763 9,289,103 174,660 USO

TOTAL ACTIVOS 14,227,639 14,005,131 222,508 USO

DIAGNOSTICO

PASIVOS AÑO 2 AÑO 1 VARIACION

Proveedores 121,508 31,695 89,813 FUENTE

Cuentas por pagar 55,841 406,962 -351,121 USO

Impuestos, gravámenes y tasas 67,738 140,352 -72,614 USO

Obligaciones laborales 21,691 48,870 -27,179 USO

Pasivos estimados y provisiones 21,104 46,345 -25,241 USO

Otros pasivos 19,497 9,622 9,875 FUENTE

TOTAL PASIVO CORRIENTE 307,379 683,846 -376,467 USO

Obligaciones Financieras a largo plazo 1,691 521 1,170 FUENTE

TOTAL PASIVOS 309,070 684,367 -375,297 USO

Aplicación de la fórmula prescrita de fuentes y usos para las cuentas de pasivos corrientes o circulantes y de largo plazo:

DIAGNOSTICO PATRIMONIO AÑO 2 AÑO 1 VARIACION

Capital social 1,600,000 1,500,000 100,000 FUENTE

Reservas 207,588 201,596 5,992 FUENTE

Revalorización del patrimonio 3,003,412 2,785,686 217,726 FUENTE

Resultados del ejercicio -65,586 -111,088 45,502 FUENTE

Resultados ejercicios anteriores -290,608 -344,533 53,925 FUENTE

Superávit por valorizaciones 9,463,763 9,289,103 174,660 FUENTE

TOTAL DEL PATRIMONIO 13,918,569 13,320,764 597,805 FUEN TE

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 14,227,639 14,005,131 222,508 FUENTE

Aplicación de la fórmula prescrita para las cuentas patrimoniales:

Preparación del flujo de fondos sin depuración: Algunos analistas preparan el estado de cambios en la situación financiera de las variaciones que resulten no se sabe cuánto representaron las nuevas inversiones del comparativo sin depurar las variaciones, por ejemplo:

a) Anota como fuente de fondos en depreciación la

variación sin tener en cuenta que pudieran existir ventas o retiros de activos fijos que disminuyeron el saldo de la depreciación acumulada cuando se contabilizaron;

b) Como uso de fondos el aumento de los activos fijos, cuya variación estaría subestimada por efecto de venta o retiro de bienes;

c) No se sabe cuánto representaron las nuevas obligaciones financieras a largo plazo ni tampoco cuáles se pagaron o se reclasificaron a corto plazo; etc.

Ajustes

FLUJO DE CAJA LIBREEs el flujo de caja que queda disponible para atender

compromisos con los beneficiarios de la empresa: ACREEDORES Y SOCIOS

A veces se lo aproxima con el EBITDA Utilidad Neta+ Depreciaciones y Amortizaciones de Diferidos+ InteresesFLUJO DE CAJA BRUTO- Aumento en el Capital de Trabajo Neto Operativo (1)- Aumento de los Activos Fijos por Reposición (2)FLUJO DE CAJA LIBRE

(1) KTNO = CxC + Inventarios –CxP)(2) Nuevos activos Fijos Adquiridos

Flujo de Caja indirecto

Flujo de Caja Proyectado

• Su periodicidad se ajusta a los ingresos (Mensual, Trimestral o Semestral) y se sustenta en ingresos y gastos actuales.

• Los supuestos utilizados para incrementar ingresos, costos y gastos deben ser conservadores, basados en Indicadores Económicos, Crecimiento del Mercado, Afectación por la competencia y % de penetración.

• Se deben presentar como mínimo 2 Flujos de Caja:1) Optimista y 2) En Punto de Equilibrio.

• Para efectos de presentación a bancos deberá incluirse los pagos del crédito tomando los supuestos de costos financieros de mercado.

Modelo de Altman

Económicos• Devaluación que encarece productos

importados.• Recesión nacional que afecta consumo

de productos.• Recesión en país donde se colocan

ventas.• Alta inflación que afecta precios internos.

Gerenciales• Falta de conocimiento y/o profundidad.• Ausencia o insuficiencia de sistemas de

apoyo para la toma de decisiones.• Inadecuada medición y control de costos.

Pautas finales: riesgos a considerar

Operacionales• Competencia extranjera por apertura económica.• Falta de acceso a la tecnología.• Regulaciones ambientales encarecen costos de

producción.• Producto desplazado por nueva tecnología.• Falta de adaptabilidad a nuevas técnicas de

producción.• Limitaciones para producir a un nivel de calidad y

costo razonable.• Limitada producción por falta de infraestructura.• Pérdida de inventario.• Dependencia de proveedores/clientes.• Falta de mano de obra capacitada.• Dificultades laborales.


Financieros• Control de precios.• Reducción de precio internacional

del producto.• Sobre valorización de la moneda

nacional que favorece la importación y empobrece a exportación.

• Rápido crecimiento. • Costo de financiamiento excesivo.• Costo excesivo de seguros,

transporte y otros servicios.• Alta morosidad.• Alta/Creciente necesidad de

inventario.• Limitada liquidez.• Falta de acceso a capital.


LA APROBACIÓN

PROCESO CREDITICIO

• Nivel de aprobación según monto y riesgo: el comité de créditos.

• Aprobaciones documentadas y en work flow• Plazo definido de facilidades/líneas• Agrupación para controlar exposición

Aprobación

Créditos con aprobación “restringida”

• Préstamos que reemplazan a otros acreedores

• Créditos a negocios recién establecidos• Préstamos que se fundamentan en grandes

concentraciones de garantías con rotación limitada.

• Préstamos para adquirir acciones.• Préstamos a candidatos o partidos políticos.• Préstamos a diplomáticos.• Préstamos para financiar discotecas, pubs,

club nocturnos, casinos, etc.• Préstamos para financiar equipo militar,

armas, etc.• Préstamos a iglesias, clínicas y hospitales.

Formalización

• Documentos estandarizados• Documentos de acuerdo a tipo de crédito• Verificación de suficiencia y consistencia• Desembolso según aprobación• Desembolso según procedimientos y

consideraciones legales

LA COBRANZA Y SEGUIMIENTO

PROCESO CREDITICIO

Seguimiento de Cartera

• Control• Archivo de crédito• Contacto continuo con el cliente• Apoyo administrativo• Reportes internos operacionales• Cumplimiento de procedimientos

• Anticipación• Análisis continuo• Sentido del mercado/sector• Detección temprana de problemas

(señales de alerta)• Enfoque en síntomas para detectar

causas

Recuperación de Créditos: Cobranza Extra Judicial y Cobranza Judicial.

Cobranza

• Cobranza: Acción o acciones por las cuales se procura recibir o recuperar dinero o bienes por el pago de una deuda.

Cartera - Cobranza

Cartera Atrazada

Cartera Vencida

Cartera Cobranza Judicial

CobranzaExtrajudicial

CobranzaJudicial

Cobranzas en Bancos

• Algunos de los nombres que adoptan las áreas de cobranzas en los Bancos son los siguientes:• Cobranzas• Recuperaciones• Normalización• Créditos Especiales• Cuentas Especiales

• Dependiendo de la organización del banco, tienen dentro de sí unidades especializadas para Cobranza Extrajudicial y Cobranza Judicial

Cobranza Extrajudicial

• Extrajudicial: Lo que se trata o realiza fuera de la vía judicial, aún teniendo cierta relación o semejanza con ello.

• Extrajudicialmente: Sin solemnidades ni trámites judiciales; privadamente, por convenio particular.

• Cobranza Extrajudicial: Cobranza que lleva a cabo el propio acreedor, que puede ser una persona natural o jurídica.

Cobranza Judicial

• Judicial: Perteneciente o relativo al juicio, a la administración de justicia o a la judicatura.

• Cobranza Judicial: Cobranza que lleva a cabo en la vía judicial, es decir, recurriendo a un proceso o procesos judiciales.

• Procesos más comunes:• Proceso Ejecutivo• Proceso Abreviado• Proceso Sumarísimo• Proceso Cautelar

Tipos de procesosLos procesos son de 3 tipos:

1. COGNOCITIVOS: Como su nombre indica, son procesos en los hay que CONOCER varias cosas (de quien es el derecho que se reclama, de cuánto es, etc.) estos procesos son más largos porque debes probar todo lo que afirmas y convencer al juez que tienes la razón. Una vez que el Juez está convencido recién ejecuta. Se subdividen en tres:

• CONOCIMIENTO: Son los más largos, tiene más audiencias que los otros.

• ABREVIADO: Tiene dos audiencias menos que el anterior, es más corto.• SUMARÍSIMO: Sólo tiene una audienciaLa Ley define, por su complejidad, qué temas van a cada tipo de proceso.2. EJECUCIÓN: Igual, su nombre lo indica: son para ejecutar. El nombre

quedó del tiempo en que se ejecutaba al deudor. Lo mataban y lo cortaban en pedazos para dárselos a cada acreedor. Ahora se “ejecuta” el patrimonio del deudor. Aquí no hay que probar nada al juez, de frente se va a la ejecución. Para tener esa prerrogativa debes contar con un título muy fuerte, que no se pueda poner en duda, que de sólo verlo, ya no sea necesario probar nada más. Por ejemplo los Títulos Valores, las hipotecas, las garantías mobiliarias, entre otros a los que la ley les da esa fuerza.

3. CAUTELARES: Son proceso accesorios o complementarios a los dos anteriores (no existen independientemente, siempre se derivan de uno de los otro dos anteriores), que sirven para asegurar anticipadamente que el resultado final del juicio se vaya a cumplir. Si es verosímil (casi seguro) que tu eres el padre, se te asigna por anticipado el pago de una pensión; si es verosímil que tu debes dinero, te embargamos antes para que no desaparezcas los bienes, etc.

Procesos Concursales: Reestructuración Patrimonial.

¿Qué es una Crisis?

• De rentabilidadIncapacidad de generar recursos que garanticen el valor del Patrimonio Neto y su retribución

• FinancieraDe tesoreríaFalta de liquidezDe insolvencia

¿Cómo identifico una crisis?

SINDROMES

De la estructura financieraDe la estructura económicaDe los cambios del sector

Intereses en Juego

Interés PublicoCapacidad contributiva

Impacto socialde la crisis

Intereses Patrimoniales

Estado

Sociedad

Crédito

Patrimonio

Acreedores

Accionistas

Viabilidad

Viable es la unidad económica que:

Gana valor cuando opera Identifica la causa de la crisisRecupera su condición de solvencia por

un acuerdo de reestructuraciónSe identifica claramente una

administración capazNo existe fraude o manejo fraudulentoEl valor del negocio en marcha supera el

valor de sus activos

Objetivos ante la Crisis

Proteger a mis acreedoresReducir mi responsabilidad como

Director o GerenteMantener en actividad la unidad

productivaProcurar la estabilidad de los puestos de

trabajo

¿Qué hacer luego? - Sugerencias

Tener a disposición asesoría en materia legal, financiera y gestión empresarial

Evaluar las opciones de acogerse al Sistema Concursal (preventivo, ordinario) o arreglar vías alternas (Negociación directa con los acreedores, Reorganización de la Sociedad, Fusión, Escisión, Adquisición, Aumento de capital, Financiamiento de largo plazo, Acuerdos bilaterales, entre otras)

Sistema Concursal (SC)

(¿Cómo?)

(Que se quiere)

OBJETIVOSSISTEMA

CONCURSAL RESULTADOS

(Que se logra)

Responsabilidades (quien)Recursos (Con que)

Metodologías (Como)Programas (Cuando)

Ley General del Sistema Concursal (Ley No. 27809)

Objetivos del SC

Enfrentar situaciones de crisis con mecanismos de refinanciación para el pago de obligaciones

Permanencia de la unidad productivaLa protección del créditoLa protección del Patrimonio

Ventajas del SC

El requisito para lograr el acuerdo con los acreedores involucra a las 2/3 partes de ellos y no al 100 % como en el caso de las demás opciones de negociación multilateral

Reduce el riesgo de la pérdida de la inversión productiva realizada

Favorece la competitividad del mercado interno Frena las quiebras en cadena (proveedores acreedores) Uso del SC con un enfoque preventivo reduce el riesgo

que se desencadene una situación de crisis tal que las posibilidades de reflotamiento sean mínimas

Suspensión de la exigibilidad de obligaciones pendientes a partir de la declaratoria de la insolvencia por la Autoridad Concursal

Protección legal del Patrimonio y congelamiento de embargos sobre bienes

Desventajas del SC

Se mantienen acciones cautelares Medidas cautelares extra - proceso

impuestas por cualquier agente (deudores o acreedores o accionistas) impugnando acuerdos válidamente tomados por las Juntas de Acreedores

Lo anterior genera un clima de inseguridad jurídica que afecta el normal funcionamiento del SC

Perdida de interés por el proceso por parte de acreedores tradicionalmente impulsores de este (acreedores financieros)

¿Qué es un Procedimiento Concursal?

Mecanismos regulados por la Ley General del Sistema Concursal que tienen por finalidad propiciar un ambiente idóneo para la negociación entre los acreedores y el deudor sometido al concurso, que les permita llegar a un acuerdo de reestructuración o refinanciación de obligaciones o, en su defecto, la salida ordenada del mercado, bajo reducidos costos de transacción.

Tipos de Procedimientos Concursales

• Procedimiento Ordinario• Procedimiento Preventivo

Procedimiento Ordinario

• Puede iniciarse a instancia del acreedor o del propio deudor.

• Tiene por finalidad revertir una situación de insuficiencia patrimonial o cesación de pagos manifiesta del deudor.

• La LGSC concede a los acreedores y deudor un espacio de negociación a fin de que los primeros opten por la Reestructuración Patrimonial o Liquidación del patrimonio en crisis, dependiendo de la valoración que otorguen al negocio en marcha o en liquidación bajo un análisis económico-financiero.

Procedimiento Ordinario

• Condiciones:• Supuesto de Insuficiencia Patrimonial:

Que tenga pérdidas acumuladas, deducidas las reservas, cuyo importe sea mayor al tercio de su capital social pagado.

• Supuesto de Cesación de Pagos: Que más de un tercio del total de sus obligaciones se encuentren vencidas e impagas por más de 30 días calendario a la fecha de presentación de la solicitud de acogimiento. Los acreedores deben sustentar como vencido un monto superior a 50UIT

Plan de Reestructuración

• La Reestructuración Patrimonial surge de la decisión que tome la Junta de Acreedores de un deudor concursado, que busca su conservación como agente económico en el mercado y, en este contexto, el PLAN DE REESTRUCTURACION constituye el marco dentro del cual el Administrador y los Acreedores negocian las fórmulas y acciones necesarias para la continuación de las actividades de la empresa (capitalización, condonación, reprogramación, venta de unidades productivas, etc.), así como las condiciones en que cada acreedor podrá hacer efectivo el recupero de sus créditos (monto, plazo, tasa, garantías, etc.).

Plan de Reestructuración

Contenido mínimo:• Balance General a la fecha de elaboración del Plan de

Reestructuración• Acciones que propone ejecutar la administración• Relación de obligaciones (directas y contingentes)• Propuesta de financiamiento de la inversión requerida

para la reestructuración• Régimen de intereses• Política laboral a adoptarse• Presupuesto de gastos y honorarios de la administración• Estado de flujos de efectivo proyectado al tiempo previsto

para el pago de la totalidad de las obligaciones

Puede contener otros aspectos relativos a la administración, operaciones, etc. que sean LIBREMENTE convenidos entre los acreedores y el deudor.

Procedimiento Preventivo

• Se inicia únicamente a instancia del deudor y procura evitar que se llegue a una situación de crisis (puedes ser la imposibilidad de pago o dificultad de honramiento futuro de deudas) que podría presentarse a corto o mediano plazo.

• Su objetivo es la refinanciación o reprogramación de las obligaciones del deudor concursado.

Procedimiento Preventivo

Condiciones:• No puede tener pérdidas

acumuladas, deducidas las reservas mayores al tercio de su capital social pagado.

• No puede tener más del tercio de sus obligaciones vencidas por más de 30 días a la fecha de presentación de la solicitud de acogimiento.

Importante !

• Se debe tener en cuenta que el INDECOPI procederá a ANALIZAR la documentación presentada por la empresa, a fin de determinar si se cumplen las CONDICIONES.

• En tal sentido, de determinarse que no se han cumplido las mencionadas condiciones, la Comisión rechazará el pedido de acogimiento al Procedimiento Preventivo.

• Por tanto, es MUY IMPORTANTE que los estados financieros tengan el sustento y solidez suficiente, especialmente la composición del patrimonio.

• De no cumplirse las condiciones, solo restaría el acogimiento a un Procedimiento Ordinario, en el cual, la redacción y negociación de términos es más compleja dado que se trata de limitar las atribuciones de la Junta de Acreedores en el tiempo.

Protección del patrimonio

(Si se acogió al Procedimiento Ordinario o si se solicitó expresamente al acogerse al Procedimiento Preventivo)

• No se puede ordenar medidas cautelares que afecten el patrimonio.

• Las ordenadas no se trabarán.• Las trabadas se levantarán devolviéndose los bienes.• No se puede ejecutar garantías.

Excepciones:• Medidas cautelares pasibles de registro, que no impliquen

desposesión o que no afecten el negocio.• Deuda corriente.• Bienes perecibles.

Inexigibilidad de Obligaciones

• Surte efecto desde la publicación del acogimiento al Procedimiento y hasta la aprobación del Acuerdo Global de Refinanciación (Procedimiento Preventivo) o el Plan de Reestructuración (Procedimiento Ordinario).

• No se devengan intereses moratorios.• No procede la capitalización.• Rige hasta decisión de la nueva forma de pago.• No alcanza a terceros, ni a la principal de sucursales

Acuerdo Global de Refinanciación (AGR)

• Documento elaborado por el deudor que debe comprender los mecanismos de financiamiento, las acciones a realizar por parte de la Administración, la relación de obligaciones, su cronograma de pagos, etc. Es un compromiso de pago vía reprogramación de pasivos.

Contenido:• Deberá contemplar todos los créditos devengados hasta la

fecha de difusión del procedimiento (vía publicación).• Detallar al menos:• El cronograma de pagos• Tasa de interés aplicable• Garantías ofrecidas• Puede contener otros aspectos relativos a la

administración, operaciones, etc. que sean LIBREMENTE convenidos entre los acreedores y el deudor.

Aprobación/Desaprobación del AGR

Efectos de la aprobación• Suspensión de la exigibilidad de las obligaciones.

• Inmediata: A solicitud del deudor, con la publicación del concurso.

• Diferida: Con la aprobación del Acuerdo Global de Refinanciación.

Efectos de la desaprobación• Culminación del procedimiento, si no solicitó la protección

del patrimonio. Regresa al estado anterior del ingreso al procedimiento.

• Posibilidad del ingreso al Procedimiento Ordinario (Si más del 50% de los acreedores lo acordarán), si solicitó la protección del patrimonio al acogerse al procedimiento.

Resultados del SC

Empresas acogidasMontos de créditos reconocidosMontos de créditos reconocidos de

la insolvencia por tipo de decisiónMontos de créditos reconocidos por

tipo de procedimientoMontos de créditos reconocidos por

sector económicoDecisiones de las Juntas de

Acreedores

Calificación de riesgo según la S.B.S. y el

régimen de provisiones

¿Por qué se evalúa y clasifica la cartera de créditos?

• Para reconocer los riesgos crediticios, identificando la cartera con riesgo mayor al Normal.

• Es una herramienta para evaluar la gestión crediticia.

• Por disposiciones legales (Ley General del Sistema Financiero y otras complementarias).

• Efectos de la clasificación:• Sobre utilidades del banco por tener que constituir

provisiones con cargo a gastos.• Disminuye el valor de los activos y el patrimonio.• Es de conocimiento público, por lo que sirve de

elemento de comparación respecto de la calidad de cartera.

• Sirve de elemento de decisión, para la evaluación como sujetos de crédito y definición de tasas de interés.

¿Quién efectúa la revisión de la clasificación de la cartera?

• Es responsabilidad de la Unidad de Auditoria Interna o, en su defecto, de una unidad independiente de las unidades de negocios (front office) y de riesgos.

• Esta unidad reportará trimestralmente al Directorio u órgano equivalente los resultados de la revisión.

Tipos de créditoBasilea 2

Resolución SBS N°11356-2008

Tipos de Crédito contemplados en la Res. SBS N° 11356-2008

Tipos de crédito Criterios en base a ventas anuales o deuda global en el SSFF

Créditos corporativos Ventas mayores a S/. 200 millones

Créditos a grandes empresas Ventas entre S/. 20 y S/. 200 millones

Créditos a medianas empresas Deuda mayor a S/. 300,000 y vtas< a S/20MM

Créditos a pequeñas empresas Deuda entre S/. 20,000 y S/. 300,000

Créditos a microempresas Deuda menor o igual a S/. 20,000

Créditos de consumo revolventes Hasta S/. 300,000

Créditos de consumo no revolventes Hasta S/. 300,000

Créditos hipotecarios para vivienda No tiene rango. Para financiar vivienda propia.

Tipos de Crédito

CRÉDITOS CORPORATIVOS• Créditos otorgados a personas jurídicas que poseen un nivel de

ventas anuales mayor a S/. 200 millones. Utilizar los estados financieros anuales auditados más recientes de la empresa.

Adicionalmente, se considerarán como corporativos a:• Los créditos soberanos• Los créditos concedidos a bancos multilaterales de desarrollo, a

entidades del sector público, a intermediarios de valores, a empresas del sistema financiero, a empresas de seguros, a administradoras privadas de fondos de pensiones

• Financiamientos a patrimonios autónomos, incluyendo vehículos de propósito especial y patrimonios fideicometidos.

CRÉDITOS A GRANDES EMPRESAS• Son aquellos créditos otorgados a personas jurídicas que poseen

al menos una de las siguientes características:

a. Ventas anuales mayores a S/. 20 millones pero no mayores a S/. 200 millones, de acuerdo a los estados financieros más recientes de la empresa.

b. El deudor es emisor de instrumentos de deuda en el mercado de capitales.

• En caso las ventas anuales del deudor excediesen el umbral de S/. 200 millones durante dos (2) años consecutivos, los créditos del deudor deberán reclasificarse como créditos corporativos. Asimismo, si las ventas anuales del deudor fuesen no mayores a S/. 20 millones durante dos (2) años consecutivos, los créditos deberán reclasificarse como créditos a medianas empresas.

Tipos de Crédito

CRÉDITOS A MEDIANAS EMPRESAS• Créditos otorgados a personas jurídicas que tienen un endeudamiento

total en el sistema financiero superior a S/. 300.000 en los últimos seis (6) meses y no cumplen con las características para ser clasificados como créditos corporativos o a grandes empresas.

• En caso las ventas anuales del deudor fuesen mayores a S/. 20 millones durante dos (2) años consecutivos o el deudor hubiese realizado alguna emisión en el mercado de capitales, los créditos del deudor deberán reclasificarse como créditos a grandes empresas o corporativas, dependiendo del nivel de ventas que alcance.

• Si el endeudamiento total del deudor en el sistema financiero fuese no mayor a S/. 300,000 por seis (6) meses consecutivos, los créditos deberán ser reclasificados como créditos a pequeñas empresas o a microempresas, dependiendo del nivel de endeudamiento.

• Se considera también como créditos a medianas empresas a los créditos otorgados a personas naturales que posean un endeudamiento total en el sistema financiero (sin incluir los créditos hipotecarios para vivienda) superior a S/. 300,000.

Tipos de Crédito

CRÉDITOS A PEQUEÑAS EMPRESAS• Son aquellos créditos destinados a financiar actividades de

producción, comercialización o prestación de servicios, otorgados a personas naturales o jurídicas, cuyo endeudamiento total en el sistema financiero (sin incluir los créditos hipotecarios para vivienda) es superior a S/. 20,000 pero no mayor a S/. 300,000.

• En caso el endeudamiento total del deudor en el sistema financiero excediese posteriormente los S/. 300,000 por seis (6) meses consecutivos, los créditos deberán ser reclasificados como créditos a medianas empresas. Asimismo, en caso el endeudamiento total del deudor en el sistema financiero fuese no mayor a S/. 20,000 por seis (6) meses consecutivos, los créditos deberán reclasificarse a créditos a microempresas.

Tipos de Crédito

CRÉDITOS A MICROEMPRESAS• Créditos destinados a financiar actividades de producción,

comercialización o prestación de servicios, otorgados a personas naturales o jurídicas, cuyo endeudamiento total en el sistema financiero (sin incluir los créditos hipotecarios para vivienda) es no mayor a S/. 20,000.

• En caso el endeudamiento total en el sistema financiero del deudor excediese posteriormente los S/. 20,000, por seis (6) meses consecutivos, los créditos deberán ser reclasificados al tipo de crédito que corresponda, según el nivel de endeudamiento.

Tipos de Crédito

CRÉDITOS DE CONSUMO REVOLVENTE• Son aquellos créditos que se otorgan a personas naturales, cuyo

endeudamiento total en el sistema financiero sin incluir los créditos hipotecarios para vivienda, es no mayor a S/. 300,000. En este tipo de crédito se permite que los saldos pendientes fluctúen en función de las propias decisiones del deudor.

• Se consideran dentro de este tipo de crédito los productos que permiten reutilizaciones parciales, es decir, que tienen un componente revolvente y otro no revolvente.

• En caso el endeudamiento total del deudor en el sistema financiero sin incluir los créditos hipotecarios para vivienda, excediese posteriormente los S/. 300,000 por seis (6) meses consecutivos, los créditos deberán ser reclasificados como créditos a medianas empresas.

Tipos de Crédito

CRÉDITOS DE CONSUMO NO REVOLVENTE• Créditos otorgados a personas naturales, cuyo endeudamiento

total en el sistema financiero sin incluir los créditos hipotecarios para vivienda, es no mayor a S/. 300,000. En este tipo de crédito no se permite que los saldos pendientes fluctúen en función de las propias decisiones del deudor.

• Se consideran dentro de este tipo de crédito los créditos otorgados a las personas naturales reembolsables por cuotas, siempre que los montos pagados no puedan ser reutilizables por el deudor.

• En caso el endeudamiento total del deudor en el sistema financiero sin incluir los créditos hipotecarios para vivienda, excediese posteriormente los S/. 300,000 por seis (6) meses consecutivos, los créditos deberán ser reclasificados como créditos a medianas empresas.

Tipos de Crédito

CRÉDITOS HIPOTECARIOS• Créditos otorgados a personas naturales para la adquisición,

construcción, refacción, remodelación, ampliación, mejoramiento y subdivisión de vivienda propia, siempre que tales créditos se otorguen amparados con hipotecas debidamente inscritas; sea que estos créditos se otorguen por el sistema convencional de préstamo hipotecario, de letras hipotecarias o por cualquier otro sistema de similares características.

• Se incluyen también en esta categoría los créditos para la adquisición o construcción de vivienda propia que a la fecha de la operación, por tratarse de bienes futuros, bienes en proceso de independización o bienes en proceso de inscripción de dominio, no es posible constituir sobre ellos la hipoteca individualizada que deriva del crédito otorgado.

Tipos de Crédito

Clasificación de Créditos

• Según Categoría de Riesgo:

Normal

Con ProblemaPotencial

Deficiente

Dudoso

Pérdida

Estructura de Créditos Directos y Contingentes según del Deudor por Empresa Bancaria (%)

B. Continental 92.29 4.09 0.90 1.10 1.62 11,498,334

B. de Comercio 88.96 3.88 5.85 0.81 0.50 527,866

B. de Crédito del Perú (más sucursales exterior) 87.54 7.46 1.63 2.48 0.88 18,015,266

B. del Trabajo 85.90 5.26 4.69 2.56 1.60 1,064,180

B. Financiero 83.11 9.66 2.31 2.49 2.43 1,619,049

B. Interamericano de Finanzas 89.31 4.18 2.06 2.39 2.05 1,912,830

B. Sudamericano (más sucursales exterior) 87.90 5.17 1.41 3.63 1.90 2,152,290

B. Wiese Sudameris 76.62 10.90 5.36 3.53 3.58 7,240,193

BNP Paribas Andes 67.10 32.90 - - - 8,794

Citibank 89.90 5.41 2.96 0.34 1.39 2,203,854

Interbank 82.22 7.76 5.67 3.07 1.27 4,895,813

Mibanco 93.59 3.42 1.14 0.90 0.95 714,385

TOTAL BANCA MÚLTIPLE 86.67 6.85 2.56 2.29 1.63 51,852,855

EmpresasNormal

(0)

Con Problemas Potenciales

(1)

Deficiente (2)

Dudoso (3)

Pérdida (4)

Total Créditos Directos y

Contingentes1/

( En miles de nuevos soles)

Clasificación y provisiones


Provisiones

CLASES DE PROVISIONES

GENERICAS

Se constituyen con relación a créditos de deudores clasificados en

categoría normal.

ESPECIFICAS

Se constituyen con relación a créditos de deudores clasificados con

riesgo superior al normal.

Criterios para el otorgamiento

• El otorgamiento del crédito está determinado por la capacidad de pago del solicitante que, a su vez, está definida fundamentalmente por su flujo de caja y sus antecedentes crediticios.

• Para el otorgamiento del crédito a deudores no minoristas debe considerar además su entorno económico, la capacidad de hacer frente a sus obligaciones ante variaciones cambiarias o de su entorno comercial, político o regulatorio, el tipo de garantías que respalda el crédito, la calidad de la dirección de la empresa y las clasificaciones asignadas por las demás empresas del sistema financiero.

• Para evaluar el otorgamiento de créditos a deudores minoristas, se analizará la capacidad de pago en base a los ingresos del solicitante, su patrimonio neto, el importe de sus diversas obligaciones, y el monto de las cuotas asumidas para con la empresa; así como las clasificaciones crediticias asignadas por las otras empresas del sistema financiero.

• Los criterios de evaluación de los deudores que se señalan en el artículo 222º de la Ley General se aplicarán en el contexto de su pertenencia a un grupo económico, conglomerado financiero o mixto o en base a otros supuestos de riesgo único señalados en el artículo 203º.

Criterios para la clasificación

• La clasificación crediticia del deudor está determinada por la capacidad de pago del deudor, a través de su flujo de caja y el grado de cumplimiento de sus obligaciones. Asimismo, deben tomarse en consideración su solvencia, las clasificaciones crediticias asignadas por otras empresas del sistema financiero, así como su historial crediticio, entre otros elementos prudenciales.

• Sólo se considerará el cumplimiento de las obligaciones del deudor como parámetro válido cuando los fondos sean generados por el propio deudor.

• En caso que el deudor tenga varios créditos en la misma empresa, su clasificación será la correspondiente a la categoría de mayor riesgo, a menos que el saldo en dichos créditos sea menor a S/. 100.00 (Cien Nuevos Soles) o al uno por ciento (1%) del total de la deuda con la empresa (con un tope máximo de tres (3) Unidades Impositivas Tributarias (UIT)), el que resulte mayor.

• En caso el deudor tenga créditos en dos o más empresas del sistema financiero o, en general, en cualquier patrimonio que deba reportar el RCD, el deudor será clasificado a la categoría de mayor riesgo que le haya sido asignada por cualquiera de las entidades cuyas acreencias representen un mínimo del 20% en el sistema. Sólo se permitirá un nivel de discrepancia con respecto a esta categoría.

¿Quién clasifica?

Clasificación crediticia del deudor• Es responsabilidad de la Unidad de Riesgos o, en su defecto, de otra

unidad independiente de las unidades de negocios y de admisión de créditos.

• La unidad responsable de la clasificación crediticia del deudor deberá elaborar trimestralmente el listado de los deudores no minoristas que hayan sido reclasificados a una mejor categoría. Dicho listado deberá ser informado al directorio y estar a disposición de la Superintendencia.

Revisión de la clasificación crediticia del deudor• La revisión de la clasificación crediticia del deudor deberá ser

responsabilidad de la Unidad de Auditoría Interna.• Los resultados de dicha revisión deberán ser reportados al directorio. El

directorio deberá emitir pronunciamiento al respecto, señalando su conformidad o la adopción de medidas correctivas, debiendo dicho pronunciamiento constar en actas.

Deudores No Minoristas(Corporativos, grandes y medianas empresas).

0

60

120

365

8

30

90

Normal - CPP Deficiente Dudoso Pérdida

Deudores Minoristas(Pequeñas empresas, microempresas, consumo revolvente y no revolvente).

Normal PérdidaCPP Deficiente Dudoso

CLASIFICACIÓN DE CRÉDITOS POR DÍAS DE ATRASO:

HipotecarioNormal PérdidaCPP Deficiente Dudoso

¿Se inicia el proceso judicial?


Exposiciones No Minoristas(Corporativos, grandes y medianas empresas).

0

60

15

30

90

Vigente Vencido

Exposiciones Minoristas con pequeñas empresas y

microempresas).

Vigente Vencido

Exposiciones Minoristas con Hipotecario, consumo revolvente y no revolvente (1)

SITUACIÓN CONTABLE DE LOS CRÉDITOS POR DÍAS DE ATRASO :

106

120

Vigente Vencido

(1) después de los treinta (30) días calendario de no haber pagado a la fecha pactada, se considerará vencida sólo la porción no pagada; mientras que después de los noventa (90) días calendario de incumplimiento en cualquiera de las cuotas pactadas, se considerará vencida la totalidad de la deuda.


Si

NoVencido

Judicial

No

Si

Judicial

Vencido

No

Si Judicial

Vencido



Clasificación de deudores Corporativos, Grandes y Medianas Empresas

Categoría de Riesgo Caracteristicas Días atraso

Normal

• Situación financiera líquida, con bajo nivel de endeudamiento patrimonial y adecuada estructura del mismo con relación a su capacidad de generar utilidades. El flujo de caja no es susceptible de un empeoramiento significativo ante modificaciones importantes en el comportamiento de las variables tanto propias como vinculadas con su sector. 0

CPP

• Una buena situación financiera y de rentabilidad, con moderado endeudamiento patrimonial y adecuado flujo de caja para el pago de las deudas por capital e intereses. El flujo de caja podría, en los próximos doce (12) meses, debilitarse para afrontar los pagos, dado que es sumamente sensible a modificaciones de variables relevantes como entorno económico, comercial, regulatorio, político, entre otros < 60

Deficiente

• Una situación financiera débil y un flujo de caja que no le permite atender el pago de la totalidad del capital y de los intereses de las deudas. La proyección del flujo de caja no muestra mejoría en el tiempo y presenta alta sensibilidad a modificaciones menores y previsibles de variables significativas, debilitando aún más sus posibilidades de pago. Tiene escasa capacidad de generar utilidades 60 - 120

Dudoso

• Un flujo de caja manifiestamente insuficiente, no alcanzando a cubrir el pago de capital ni de intereses; presenta una situación financiera crítica y muy alto nivel de endeudamiento patrimonial, y se encuentra obligado a vender activos de importancia para la actividad desarrollada y que, materialmente, son de magnitud significativa con resultados negativos en el negocio 120 - 365

Categoría Pérdida

• Un flujo de caja que no alcanza a cubrir sus costos. Se encuentra en suspensión de pagos, siendo factible presumir que también tendrá dificultades para cumplir eventuales acuerdos de reestructuración; se encuentra en estado de insolvencia decretada o está obligado a vender activos de importancia para la actividad desarrollada, y que, materialmente, sean de magnitud significativa > 365

Clasificación de pequeña empresa, MES, y consumo (revolvente y no revolvente)

Categoría de Riesgo Días atraso

Normal 0 – 8

CPP 9 – 30

Deficiente 31 – 60

Dudoso 61 – 120

Categoría Pérdida 120

Clasificación de créditos hipotecarios

Categoría de Riesgo Días atraso

Normal 0 – 30

CPP 31 – 60

Deficiente 61 – 120

Dudoso 121 – 365

Categoría Pérdida 365

Provisiones exigidas por clasificación de riesgo

Categoría de Riesgo Tabla 1 Tabla 2 Tabla 3

CPP 5.00% 2.50% 1.25%

Categoría Deficiente 25.0% 12.5% 6.3%

Categoría Dudoso 60.00% 30.00% 15.00%

Categoría Pérdida 100.00% 60.00% 30.00%

- TABLA 3: Si cuentan con garantías preferidas autoliquidables, se constituirá provisiones por la porción cubierta, considerando un porcentaje no menor al 1%.

- TABLA 2: Si cuentan con garantías preferidas de muy rápida realización, se constituirá provisiones considerando porcentajes no menores a los señalados en la tabla 2, por la porción cubierta.

- TABLA 1: Si cuentan con garantías preferidas, se constituirá provisiones considerando porcentajes no menores a los señalados en la tabla 1, por la porción cubierta.

- Se deberá constituir provisiones por la porción no cubierta por garantías preferidas autoliquidables, garantías preferidas de muy rápida realización o garantías preferidas, según el tipo de crédito, considerando porcentajes no menores a los señalados en la tabla 1.

Nuevas tasas de provisiones para créditos en categoría Normal

Tipos de crédito Componente fijo

Componente variable

Créditos corporativos 0.7% 0.4%

Créditos a grandes empresas 0.7% 0.45%Créditos mediana empresa 1.0% 0.3%Créditos pequeña empresa 1.0% 0.5%Créditos a microempresas 1.0% 0.5%Créditos de consumo revolventes 1.0% 1.5%Créditos de consumo no revolventes 1.0% 1.0%Créditos hipotecarios para vivienda 0.7% 0.4%

Vigentes a partir de julio 2010

Regla de Provisiones Procíclicas


Acumulación de provisiones pro cíclicas

El componente variable de provisiones pro cíclicas se activará cuando se presente alguna de las siguientes situaciones:

• El promedio de la variación porcentual anualizada del PBI de los últimos 30 meses pase de un nivel menor al 5% a uno mayor o igual a éste.

• Cuando el promedio de la variación porcentual anualizada del PBI de los últimos 30 meses se encuentre por encima de 5% y el promedio de la variación porcentual anualizada del PBI de los últimos 12 meses sea mayor en 2 puntos a este mismo indicador evaluado un año antes.

• Cuando el promedio de la variación porcentual anualizada del PBI de los últimos 30 meses se encuentre por encima de 5% y hubiesen transcurrido 18 meses desde que la regla procíclica fue desactivada.

Desactivación de la regla

La regla de acumulación se desactivará cuando ocurra alguno de los siguientes escenarios:

• El promedio de la variación porcentual anualizada del PBI de los últimos 30 meses pase de un nivel igual o mayor al 5% a uno menor a este umbral.

• El promedio de la variación porcentual anualizada del PBI de los últimos 12 meses sea menor en 4 puntos porcentuales que este mismo indicador evaluado un año antes.

PBI, PBI PROM 30 meses y fechas en las que se cruzó el umbral de 5%

Evolución del PBI y Umbral de 5%

-10.00%

-5.00%

0.00%

5.00%

10.00%

15.00%

20.00%D

ic-9

5

Dic

-96

Dic

-97

Dic

-98

Dic

-99

Dic

-00

Dic

-01

Dic

-02

Dic

-03

Dic

-04

Dic

-05

Dic

-06

Dic

-07

Var. Anual PBI Prom. 30 meses Umbral

Ago - 05Abr -98

Determinación del segundo indicador de la regla pro cíclica

Jul-96

Dic-95Abr-954.02%

-4.10%

- 9.34%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

Nov-93 Mar-94 Jun-94 Sep-94 Ene-95 Abr-95 Jul-95 Oct-95 Feb-96 May-96 Ago-96

media movil 12 meses

Reglamento de Sobreendeudamiento


Riesgo de Sobreendeudamiento

La Resolución SBS N° 6941-2008 incorpora lineamientos que las entidades financieras deben seguir para el otorgamiento y seguimiento de clientes minoristas. A continuación, se citan los aspectos más relevantes:• La entidad debe tomar en cuenta el endeudamiento total del

deudor (y su cónyuge) con la entidad y con las otras empresas del sistema financiero en el cálculo de la deuda total a fin de determinar su capacidad de endeudamiento y su carácter de sobreendeudado.

• Considerar entre las variables diferenciadoras del riesgo:• El número de instituciones con las que los deudores

minoristas hayan contraído obligaciones• Las relaciones deuda total/ingreso anual neto o deuda

total/ingreso mensual neto como factor de selección y/o de alerta, segmentado por nivel de ingresos.

• Para los créditos consumo, considerar niveles apropiados de cuota/ingreso para determinar la capacidad de endeudamiento, diferenciados por productos y rango de ingresos.

• Efectuar el proceso completo de evaluación para el otorgamiento de créditos para todas las modalidades de crédito, incluyendo la ampliación de líneas.

• Considerar para el otorgamiento de créditos hipotecarios, una relación monto del préstamo/valor del bien (“Loan-to-value”) acorde con el perfil de riesgo de los clientes.

• Para el caso de líneas de crédito revolventes, se debe fijar un nivel máximo en función de la capacidad de pago del cliente y su endeudamiento total en el sistema.


• En las campañas de aumento de líneas de crédito por tarjeta, o de captación de clientes para productos de créditos de consumo, se deberá ejercer mayor prudencia en caso de clientes no clasificados como Normal.

• Realizar el análisis de la evolución de la calidad de la cartera en función de la fecha de concesión de los créditos (análisis de cosechas) a fin de poder tomar medidas correctivas.

• Para tomar en consideración el riesgo existente por el endeudamiento potencial de los deudores minoristas, se calculará su exposición equivalente a riesgo crediticio.

• En el caso de los deudores mancómunos minoristas, hacer un seguimiento de cada una de las personas conformantes y agregar las exposiciones individuales a fin de dar seguimiento a la deuda mancomunada en el sistema.


• Cuando las líneas de tarjeta de crédito incluyan la posibilidad de retiro de efectivo, se deberá contar con indicadores y sistemas de alerta, así como para la aplicación de las medidas de reducción del riesgo crediticio.

• Establecer un sistema de monitoreo que permita identificar deudores que incurran en riesgo de sobreendeudamiento luego de la aprobación, a fin de tomar acciones preventivas y/o correctivas.

• Efectuar por lo menos anualmente un análisis de sensibilidad y pruebas de estrés sobre la cartera minorista considerando al menos dos escenarios de crecimiento económico adverso.

• En el caso de las líneas de crédito revolventes otorgadas bajo la forma de tarjetas de crédito, identificar a los deudores que sólo efectúan el pago mínimo, y establecer mecanismos de seguimiento específicos para tomar las medidas correctivas que fueran necesarias.


Límites Legales

Límites de concentración crediticia

• Las IFs deben contar con límites de exposición para con un deudor o grupos de deudores vinculados.

• La Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca y Seguros – Ley N° 26702 establece los siguientes límites de concentración de cartera:

• Créditos a Directores y Trabajadores de la IF < 7% Capital pagado + reservas – Individualmente < 5%.

• Exposición (créditos + arrendamiento financiero + inversiones + contingentes) a personas vinculadas < 30% del patrimonio efectivo (PE)

• Financiamiento otorgado a otra IF del país < 30% del PE • Financiamiento otorgado a empresas del exterior < 5% - 50% del PE• Financiamiento a una misma persona (sin garantías) < 10% del PE• Financiamiento a una misma persona (con garantías) < 15%- 20% - 30%

del PE dependiendo del tipo de garantías• Financiamiento a personas residentes en el exterior < 5% - 10% - 30%

del PE dependiendo del tipo de garantías

• La Resolución SBS N° 445-2000 – Normas Especiales sobre Vinculación y Riesgo Económico, establece los criterios bajo los cuales las IF deben agrupar deudores para efectos de aplicar los límites operativos incorporados en la Ley N° 26702.

• Vinculación por riesgo único: Relación entre dos o más personas naturales y/o jurídicas donde la situación financiera o económica de una persona repercute en la otra u otras personas, de tal manera, que cuando una de éstas tuviese problemas financieros o económicos, las otras personas se podrían encontrar con dificultades para atender sus obligaciones.

• Existe vinculación por riesgo único entre:

• Las personas jurídicas que pertenecen a un mismo grupo económico.

• Entre estas últimas y las personas naturales que ejercen el control de dicho grupo económico, según lo dispuesto en los artículos 8º y 9º de la norma.

• Se presume que existe vinculación por riesgo único entre los cónyuges, entre las personas naturales y/o jurídicas que tienen relación de propiedad y/o de gestión de acuerdo con lo dispuesto en los artículos 4º y 5º de la norma.

Riesgo Único

De acuerdo a las Normas Prudenciales para las Operaciones con Personas Vinculadas a las Empresas del Sistema Financiero (Res. SBS N° 472-2006):• Todo financiamiento a un vinculado deberá contar con la aprobación

previa del Directorio u órgano equivalente.• Las políticas y procedimientos establecidos para el adecuado control

del otorgamiento de financiamientos a vinculados deberán estar claramente definidos en los manuales de políticas y procedimientos.

• Se deberán incluir, entre otros aspectos, el control de que las condiciones de los financiamientos otorgados a vinculados no sean más ventajosas que las mejores que la empresa otorgue a su clientela en cuanto a plazos, tasas de interés y garantías, así como el control de los límites individuales y globales a vinculados.

• Las IF deberán contar con una base de datos de sus vinculados actualizada permanentemente, la que deberá encontrarse a disposición de la SBS.

Operaciones con vinculados

Banca Unidad 5 El Proceso Crediticio

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