Apalancamiento Gaf Gat
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EJERCICIOS UNIDAD 1
2. AIR FILTER INC VENDE SUS PRODUCTOS EN 6 POR UNIDAD TIENE LOS SIGUIENTES COSTOS
RENTA 100,000.00 cf
MANO DE OBRA FABRIL 1.20 POR UNIDAD cv
SUELDOS DE EJECUTIVOS 88,000 cf
MATERIAS PRIMAS .60 POR UNIDAD cv
3. HARMON COMPANY MANUFACTURA PATINES. EL ESTADO DE RESULTADOS DE LA COMPANIA PARA 2006 ES COMO SIGUE:
1. ENSCO COMPANY TIENE COSTOS FIJOS DE 100,000 VENDE SUS UNIDADES EN 28 Y TIENE COSTOS VARIABLES DE 15.50 POR UNIDAD
· CALCULESE EL PUNTO DE EQUILIBRIO
· LA SENORA WATTS PRESENTA UN NUEVO PLAN PARA REDUCIR LOS COSTOS FIJOS HASTA 75,000 SIN EMBARGP AHORA SE REQUERIRA DE MAS MANO DE OBRA, LO CUAL
INCREMENTARA LOS COSTOS VARIABLES POR UNIDAD A 17. EL PRECIO DE VENTA UNITARIO PERMANECERA EN 28 CUAL SERA EL NUEVO PUNTO DE EQUILIBRIO?
· BAJO EL NUEVO PLAN QUE LE SUCEDERA PROBABLEMENTE A LA RENTABILIDAD A NIVELES MUY ALTOS DE VOLUMENES, COMPARADO CON EL ANTIGUO? ( HAGA EL
CALCULO CON EL DOBLE DE CANTIDAD A VENDER DEL PUNTO DE EQUILIBRIO.. PARA QUE PUEDE ANALIZAR.
SEPARESE LOS COSTOS FIJOS Y LOS COSTOS VARIABLES POR UNIDAD. USANDO ESTA INFORMACION Y EL PRECIO DE VENTA POR UNIDAD DE 6, CALCULESE EL PUNTO DE EQUILIBRIO.
HARMON COMPANY
ESTADO DE RESULTADOS
POR EL ANO DEL 1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2006
VENTAS (30,000 PATINES A 25 CADA PAR) 750,000
(-) COSTOS VARIABLES (30,000 PATINES A 7 C/PAR) 210,000
(-) COSTOS FIJOS 270,000
UTILIDAD ANTES DE INTERESES E IMPUESTOS 270,000 uaii
GASTOS DE INTERESES 170,000 I
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 100,000 UAI
IMPUESTOS 28,000 T
UTILIDAD NETA 72,000
CALCULESE
GAO= Q(PV-CV) / ((Q*(PV-CV))-CF)
4.00 GAO
UAII= VENTAS -CF -CV = Q* (PV-CV)-CF
500,000 UAII
GAF = UAII / UAII - I
2.00 GAF
GAT = GAO * GAF
· GRADO DE APALANCAMIENTO OPERATIVO
· GRADO DE APALANCAMIENTO FINANCIERO
· GRADO DE APALANCAMIENTO TOTAL O COMBINADO
· PUNTO DE EQUILIBRIO EN UNIDADES
4. LAS EMPRESAS DE JAPON EMPLEAN CON FRECUENCIA UN APALANCAMIENTO OPERATIVO COMO FINANCIERO DEBIDO AL USO DE UNA TECNOLOGIA MODERNA YA RELACIONES CERCANAS PRESTAMISTA PRESTATARIO. SUPONGASE QUE SUSAKI COMPANY TIENE UN VOLUMEN DE VENTAS DE 100,000 UNIDADES A UN PRECIO DE 25 POR UNIDAD; LOS COSTOS VARIABLES SON DE 5 POR UNIDAD Y LOS COSTOS FIJOS SON DE1,500,000. LOS GASTOS DE INTERESES SON DE 250,000. CUAL SERA EL GRADO DE APALANCAMIENTO COMBINADO O TOTAL PARA ESTA COMPANIA?
8.00 GAT
DESOTO TOOLS INC.
ESTADO DE RESULTADOS NUM ACCS
POR EL ANO DEL 1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2006 I
opcion 1 2
ACTUAL BONOS
VENTAS 1,500,000 2,500,000
(-) COSTOS VARIABLES 450,000 750,000
(-) COSTOS FIJOS 550,000 800,000
UTILIDAD ANTES DE INTERESES E IMPUESTOS 500,000 950,000
GASTOS DE INTERESES 100,000 142000
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 400,000 808,000
IMPUESTOS 112,000 226,240.00
UTILIDAD NETA 288,000 581,760.00
NUMERO DE ACCIONES COMUNES 100,000 100,000
UTILIDAD POR ACCION 2.88 5.82
5. DESOTO TOOLS INC. ESTA PLANEANDO AMPLIAR LA PRODUCCION. LA EXPANSION TENDRA UB COSTO DE 300,000, LOS CUALES PODRAN FINANCIARSE YA SEA MEDIANTE BONOS A UNA TASA DE INTERES DE 14% O MEDIANTE LA VENTA DE 10,000 ACCIONES DE CAPITAL COMUN A 30 POR ACCION. EL ESTADO DE RESULTADOS ACTUAL ANTES DE LA EXPANSION ES COMO SE DESCRIBE A CONTINUACION:
DESPUES DE LA EXPANSION SE ESPERA QUE LAS VENTAS AUMENTEN EN 1,000,000. LOS COSTOS VARIABLES PERMANECERAN AL 30% DE LAS VENTAS Y LOS COSTOS FIJOS AUMENTARAN A $800,000. LA TASA IMPOSITIVA ES DEL 28%
· CALCULESE EL GRADO DE APLANCAMIENTO OPERATIVO, ELGRADO DE APALANCAMIENTO FINANCIERO Y EL GRADO DE APALANCAMIENTO COMBIANDO ANTES DE LA EXPANSION.
· ELABORESE EL ESTADO DE RESULTADOS PARA LOS DOS PLANES DE FINANCIAMIENTO ALTERNATIVOS
· CALCULESE EL GRADO DE APLANCAMIENTO OPERATIVO, ELGRADO DE APALANCAMIENTO FINANCIERO Y EL GRADO DE APALANCAMIENTO COMBIANDO DESPUES DE LA EXPANSION.
se obtienen de sumar los 100,000 mas los (300,000*14% interes)=42,000
EXPLIQUE QUE PLAN DE FINANCIAMIENTO LE FAVORECERA A USTED Y LOS RIESGOS INVOLUCRADOS CON Cada plan
unidades 6818 13636
cf 100,000 ventas 224000 190,904 381,808
cv 15.50 cf 100000 100000 100000
pv 28 cv 124000 105679 211358
pe = cf / (pv - cv) uaii /ebit 0 -14775 70450
8000 unidades
6818 uns 13636
cf 75,000 ventas 190,904 381808
pv 28 cf 75000 75000
cv 17 cv 115,906 231,812
pe = cf / (pv - cv) uaii /ebit -2 74,996.00
6,818.18
2. AIR FILTER INC VENDE SUS PRODUCTOS EN 6 POR UNIDAD TIENE LOS SIGUIENTES COSTOS
pv 6 ventas 268572
cf 188,000 cf 188,000
cv 1.80 cv 80571.6
pe = cf / (pv - cv) uaii /ebit 0.4
44,762 unidades
3. HARMON COMPANY MANUFACTURA PATINES. EL ESTADO DE RESULTADOS DE LA COMPANIA PARA 2006 ES COMO SIGUE:
1. ENSCO COMPANY TIENE COSTOS FIJOS DE 100,000 VENDE SUS UNIDADES EN 28 Y TIENE
LA SENORA WATTS PRESENTA UN NUEVO PLAN PARA REDUCIR LOS COSTOS FIJOS HASTA 75,000 SIN EMBARGP AHORA SE REQUERIRA DE MAS MANO DE OBRA, LO CUAL
INCREMENTARA LOS COSTOS VARIABLES POR UNIDAD A 17. EL PRECIO DE VENTA UNITARIO PERMANECERA EN 28 CUAL SERA EL NUEVO PUNTO DE EQUILIBRIO?
BAJO EL NUEVO PLAN QUE LE SUCEDERA PROBABLEMENTE A LA RENTABILIDAD A NIVELES MUY ALTOS DE VOLUMENES, COMPARADO CON EL ANTIGUO? ( HAGA EL
CALCULO CON EL DOBLE DE CANTIDAD A VENDER DEL PUNTO DE EQUILIBRIO.. PARA QUE
SEPARESE LOS COSTOS FIJOS Y LOS COSTOS VARIABLES POR UNIDAD. USANDO ESTA INFORMACION Y EL PRECIO DE
pv 25
cv 7
cf 270000
Q 30,000
GAO= Q(PV-CV) / ((Q*(PV-CV))-CF)
GAO= 2.00
GAF = UAII / UAII - I
GAF = 2.70
GAT = GAO * GAF
GAT = 5.40
PE = CF / (PV - CV)
PE = 15,000 UNIDDAES
Q 100,000
PV 25
CV 5
CF 1,500,000
UAII= VENTAS -CF -CV = Q* (PV-CV)-CF I 250,000
4. LAS EMPRESAS DE JAPON EMPLEAN CON FRECUENCIA UN APALANCAMIENTO OPERATIVO COMO FINANCIERO DEBIDO AL USO DE UNA TECNOLOGIA MODERNA YA RELACIONES CERCANAS PRESTAMISTA PRESTATARIO. SUPONGASE QUE SUSAKI COMPANY TIENE UN VOLUMEN DE VENTAS DE 100,000 UNIDADES A UN PRECIO DE 25 POR UNIDAD; LOS COSTOS VARIABLES SON DE 5 POR UNIDAD Y LOS COSTOS FIJOS SON DE1,500,000. LOS GASTOS DE INTERESES SON DE 250,000. CUAL SERA EL GRADO DE
100000 =300000/30
100,000.00 42,000
3
NUEVAS ACCS
2,500,000 opcion GAO= Q(PV-CV) / ((Q*(PV-CV))-CF)
750,000 1 2.10
800,000 2 1.84
950,000 3 1.84
100,000 GAF = UAII / UAII - I
850,000 1 1.25
238,000.00 2 1.18
612,000.00 3 1.12
110,000 GAT = GAO * GAF
5.56 1 2.63
2 2.17
3 2.06
5. DESOTO TOOLS INC. ESTA PLANEANDO AMPLIAR LA PRODUCCION. LA EXPANSION TENDRA UB COSTO DE 300,000, LOS CUALES PODRAN FINANCIARSE YA SEA MEDIANTE BONOS A UNA TASA DE INTERES DE 14% O MEDIANTE LA VENTA DE 10,000 ACCIONES DE CAPITAL COMUN A 30 POR ACCION. EL ESTADO DE RESULTADOS ACTUAL ANTES DE LA EXPANSION ES COMO SE DESCRIBE A CONTINUACION:
DESPUES DE LA EXPANSION SE ESPERA QUE LAS VENTAS AUMENTEN EN 1,000,000. LOS COSTOS VARIABLES PERMANECERAN AL 30% DE LAS VENTAS Y LOS COSTOS FIJOS AUMENTARAN A $800,000. LA TASA IMPOSITIVA ES DEL
CALCULESE EL GRADO DE APLANCAMIENTO OPERATIVO, ELGRADO DE APALANCAMIENTO FINANCIERO Y EL GRADO
ELABORESE EL ESTADO DE RESULTADOS PARA LOS DOS PLANES DE FINANCIAMIENTO ALTERNATIVOS
CALCULESE EL GRADO DE APLANCAMIENTO OPERATIVO, ELGRADO DE APALANCAMIENTO FINANCIERO Y EL GRADO
se obtienen de sumar los 100,000 mas los (300,000*14% interes)=42,000
se obtiene de sumar las 100,000 acciones mas las nuevas acciones que son (300,000/30)= 10,000 nuevas acciones
EXPLIQUE QUE PLAN DE FINANCIAMIENTO LE FAVORECERA A USTED Y LOS RIESGOS INVOLUCRADOS CON Cada plan
27272
763,616
100000
422,716.00
240900
27272
763616
75000
463,624
224,992
Observamos que al doble de unidades es mas conveniente el nuevo esquema que se presenta, pero al volver a duplicar ese importe resulta mas atractivo el plan actual, esto es que los costos fijos son absorbidos por la gran cantidad de productos que se venden, osea se aprovechan mejor los costos fijos, si consideramos que generalmente estos se derivan de depreciaciones ya se de edificios o de maquinaria, podemos suponer entonces que se estan aprovechando de mejor manera estos recursos...
se obtienen de sumar los 100,000 mas los (300,000*14% interes)=42,000
se obtiene de sumar las 100,000 acciones mas las nuevas acciones que son (300,000/30)= 10,000 nuevas acciones
1. ENSCO COMPANY TIENE COSTOS FIJOS DE 100,000 VENDE SUS UNIDADES EN 28 Y TIENE COSTOS VARIABLES DE 15.50 POR UNIDAD. CALCLULESE:
● CALCULESE EL PUNTO DE EQUILIBRIO● LA SENORA WATTS PRESENTA UN NUEVO PLAN PARA REDUCIR
LOS COSTOS FIJOS HASTA 75,000 SIN EMBARGP AHORA SE REQUERIRA DE MAS MANO DE OBRA, LO CUAL INCREMENTARA LOS COSTOS VARIABLES POR UNIDAD A 17. EL PRECIO DE VENTA UNITARIO PERMANECERA EN 28 CUAL SERA EL NUEVO PUNTO DE EQULIBRIO?
● BAJO EL NUEVO PLAN QUE LE SUCEDERA PROBABLEMENTE A LA RENTABILIDAD A NIVELES MUY ALTOS DE VOLUMENES, COMPARADO CON EL ANTIGUO? ( HAGA EL CALCULO CON EL DOBLE DE CANTIDAD A VENDER DEL PUNTO DE EQUILIBRIO
· PARA QUE PUEDE ANALIZAR.