Análisis

Perspectiva Semanal

Mercado en el corto plazo

04 de octubre de 2017

Análisis Bankinter

Análisis

Resumen semana pasada Principales activos

Análisis

1.- Fundamental:

- Bolsas: Probable toma de beneficios, pero pasajera si sucediera. Mejor aceptación del riesgo, excepto en España. Wall Street aguantará bien y podría marcar nuevos máximos, ayudando inercialmente al ES-50.

- Bonos: Probable ampliación de la prima de riesgo contra Alemania (¿130 desde 115?) y estrechamiento con respecto a Italia (¿40 vs 55?). Esto dependerá del grado de intervención del BCE.

- Divisas: Euro debilitado por la incertidumbre política en España, pero también por el delicado desenlace de las elecciones alemanas.

2.- Técnico:

- Bolsas: S&P500 alcista en contraste con unas bolsas europeas laterales o bajistas.

- Bund: Lateral/Alcista.

- Euro: Lateral.

Informe de Estrategia Semanal disponible en:

https://broker.bankinter.com/www/es-es/cgi/broker+asesoramiento?secc=ASES&subs=NRID#

Resumen perspectivas 7 días Visión técnica y fundamental

Análisis

Economía - Calendario de eventos

Cuidado con el incremento de la incertidumbre política en la UEM

Día País Dato Mes Tasa (e) Ant.

L;10:00h UEM PMI Manufacturero Sep F Ind. 58,2 58,2

L;11:00h UEM Tasa de paro Agos % 9,0% 9,1%

L;16:00h EEUU ISM manufacturero Sep Ind. 58,0 58,8

X;10:00h UEM PMI Compuesto Sep F Ind. 56,7 56,7

X;10:00h UEM PMI Servicios Sep F Ind. 55,6 55,6

X;11:00h UEM Ventas Minoristas Agos a/a 2,6% 2,6%

X;14:15h EEUU Var. Empleo ADP Sep 143 237k

X;16:00h EEUU ISM no manufact. Sep Ind. 55,5 55,3

J;13:30h UEM Actas del BCE

J;13:30h EEUU Encuest. Empleo Challenger Sep a/a -- 5,1%

V;7:00h JAP Indicador Adelantado Agos P 107,2 105,2

V;8:00h ALE Pedidos Fábrica (ajust) Agos a/a 4,7% 5,0%

V;14:30h EEUU Var. empleo no agric. Sep 85k 156k

V;14:30h EEUU Tasa de paro Sep % 4,4% 4,4%

Principales referencias de la semana:

Análisis

Deuda soberana Principales emisiones

Es clave la facilidad (o no) con que se realicen las emisiones en España el jueves

País

FRA

ALE

ESP

FRA

R.U

X; 11:30h

L; 14:50h

EmisiónDía/Hora

V; 10:50h

J; 10:30h Emite bonos

Emite bonosJ; 10:50h

Principales emisiones de la semana:

Emite letras

3.000 M€ en bonos Vto. 2027

Emite bonos

Análisis

Índice S. R. 04 Oct.

21:25h Perspectiva Semana

Ibex 9.924 10.143 9.965 Bajista.- Está sobrevendido por RSI-14, pero el MACD es claramente bajista al haber roto a la baja con violencia este indicador su señal (color azul). Es probable que testee o incluso rompa a la baja su soporte S1 en 9.924

ES-50 3.587 3.605 3.595

Lateral/Bajista.- Está anclado en una tendencia alcista muy sólida, dentro de un canal bien definido. Sin embargo, ha realizado un movimiento de retroceso hasta su soporte S1 en 3.587, donde parece más probable que resista. En caso contrario, si lo perdiera, podría proyectarse hasta su S2 en 3.547.

S&P 500 2.482 n/d 2.536

Alcista.- Se encuentra en máximos históricos y por eso no se identifica bien su resistencia. Su canal alcista parece fiable. Aunque permanece en zona de sobrecompra por RSI-14 desde finales de septiembre, este indicador de momentum no ofrece síntomas de debilitamiento.

Futuro Bund 160,0 166,3 161,3

Lateral/Alcista.- Recientemente ha abandonado su zona de sobreventa (RSI-14), pero el rebote parece agotado según este indicador. Desde el 3T 2016 se desplaza lateralmente respetando el rango 160,0 (S1)/166,3 (R1). Encontrándose más próximo de su S1 que de su R1 y suponiendo que continúe respetando el rango mencionado, lo más probable es que lateralice y en algún momento intente rebotar.

EUR/USD 1,169 1,178 1,176

Lateral (Euro).- Su S1 en 1,169 parece fiable. Su RSI-14 se encuentra en terreno neutral y su MACD parece suavemente alcista en favor del USD. Lo más probable es que se mantenga dentro del rango 1,169 (S1)/1,178 (R1) sin fuertes oscilaciones.

EUR/JPY 129,5 133,6 132,6

Lateral(Euro).- Respeta su canal alcista (para euro) de largo plazo, habiendo retrocedido recientemente después de haberlo roto al alza transitoriamente y superando el nivel 134,0. Ese retroceso refuerza la fiabilidad del canal. Su evolución más probable durante los próximos días es lateralizar en torno a 132/133.

Análisis técnico - Perspectivas a 7 días

Análisis

Análisis técnico - Ibex 35 Hourly .IBEX 18:00 04/04/2017 - 18:00 04/10/2017 (MAD)

11.072,3

11.975,3

11.512

7.615,8

6.721,1

10.414,1

BarOHLC; .IBEX; Trade Price

18:00 04/10/2017; 9.966,1; 9.972,0; 9.947,3; 9.964,9

SMA; .IBEX; Trade Price(Last); 14

18:00 04/10/2017; 10.086,6

SMA; .IBEX; Trade Price(Last); 14

18:00 04/10/2017; 10.086,6

Price

EUR

Auto

9.300

9.400

9.500

9.600

9.700

9.800

9.900

10.000

10.100

10.200

10.300

10.400

10.500

10.600

10.700

10.800

10.900

11.000

RSI; .IBEX; Trade Price(Last); 14; Wilder Smoothing

18:00 04/10/2017; 27,578 Value

EUR

Auto

30

MACD; .IBEX; Trade Price(Last); 12; 26; 9; Exponential

18:00 04/10/2017; -75,7; -60,4 Value

EUR

Auto

-50

0

06 10 12 18 20 24 26 28 03 05 09 11 15 17 19 23 25 29 31 02 06 08 12 14 16 20 22 26 28 30 04 06 10 12 14 18 20 24 26 28 01 03 07 09 11 15 17 21 23 25 29 31 04 06 08 12 14 18 20 22 26 28 02 04

abril 2017 mayo 2017 junio 2017 julio 2017 agosto 2017 septiembre 2017

Análisis

Análisis técnico - EuroStoxx-50 30 Minutes .STOXX50E 9:30 02/01/2017 - 12:00 19/10/2017 (ZUR)

2.482,5

2.600,1

3.055,36

3.406,56

3.423,29

3.477,76

3.497,34

3.605,44

3.546,69

BarOHLC; .STOXX50E; Trade Price

18:00 04/10/2017; 3.593,62; 3.594,91; 3.593,62; 3.594,91

SMA; .STOXX50E; Trade Price(Last); 14

18:00 04/10/2017; 3.590,80

Price

EUR

Auto

3.240

3.270

3.300

3.330

3.360

3.390

3.420

3.450

3.480

3.510

3.540

3.570

3.600

3.630

RSI; .STOXX50E; Trade Price(Last); 14; Wilder Smoothing

18:00 04/10/2017; 52,513 Value

EUR

Auto

MACD; .STOXX50E; Trade Price(Last); 12; 26; 9; Exponential

18:00 04/10/2017; -1,10; -1,40 Value

EUR

Auto

0

03 06 11 16 19 24 27 01 06 09 14 17 22 27 02 07 10 15 20 23 28 31 05 10 13 20 25 28 03 08 11 16 19 24 29 01 06 09 14 19 22 27 30 05 10 13 18 21 26 31 03 08 11 16 21 24 29 01 06 11 14 19 22 27 02 05 10 13 18

ene. 17 feb. 17 mar. 17 abr. 17 may. 17 jun. 17 jul. 17 ago. 17 sep. 17 oct. 17

Análisis

Análisis técnico - S&P 500 30 Minutes S&P500: gráfico corto .SPX 16:00 05/07/2017 - 11:00 10/10/2017 (NYC)

1.828,45

1.866,03

2.413,15

2.420,7

2.442,55

2.468,74

BarOHLC; .SPX; Trade Price

15:30 04/10/2017; 2.537,59; 2.538,37; 2.537,40; 2.538,18

BBand; .SPX; Trade Price(Last); 20; Simple; 2,0

15:30 04/10/2017; 2.540,52; 2.535,37; 2.530,23

SMA; .SPX; Trade Price(Last); 14

15:30 04/10/2017; 2.536,65

Price

USD

Auto

2.410

2.420

2.430

2.440

2.450

2.460

2.470

2.480

2.490

2.500

2.510

2.520

2.530

MACD; .SPX; Trade Price(Last); 12; 26; 9; Exponential

15:30 04/10/2017; 3,01; 3,38 Value

USD

Auto

-5

RSI; .SPX; Trade Price(Last); 14; Wilder Smoothing

15:30 04/10/2017; 70,659 Value

USD

Auto

30

60

06 07 10 11 12 13 14 17 18 19 20 21 24 25 26 27 28 31 01 02 03 04 07 08 09 10 11 14 15 16 17 18 21 22 23 24 25 28 29 30 31 01 05 06 07 08 11 12 13 14 15 18 19 20 21 22 25 26 27 28 29 02 03 04 05 06 09 10

julio 2017 agosto 2017 septiembre 2017 octubre 2017

Análisis

Análisis técnico - Bund Daily Bund: análisis con perspectiva medio plazo FGBLc1 05/10/2012 - 10/01/2018 (FFT)

110,01

113,51

112,03

113,01

120,02

120,87

129,4

123,86

122,33

124,73

133,27

166,31

161,31

159,98

BarOHLC; FGBLc1; Trade Price

04/10/2017; 161,23; 161,82; 161,16; 161,29Price

EUR

Auto

138

140

142

144

146

148

150

152

154

156

158

160

162

164

166

RSI; FGBLc1; Trade Price(Last); 14; Wilder Smoothing

04/10/2017; 39,964 Value

EUR

Auto

30

60

MACD; FGBLc1; Trade Price(Last); 12; 26; 9; Exponential

04/10/2017; -0,65; -0,67 Value

EUR

Auto

n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e

Q4 12 Q1 13 Q2 13 Q3 13 Q4 13 Q1 14 Q2 14 Q3 14 Q4 14 Q1 15 Q2 15 Q3 15 Q4 15 Q1 16 Q2 16 Q3 16 Q4 16 Q1 17 Q2 17 Q3 17 Q4 17

Análisis

Análisis técnico - Eurodólar Hourly EUR= 20:00 04/07/2017 - 6:00 10/10/2017 (GMT)

RSI; EUR=; Bid(Last); 14; Wilder Smoothing

20:00 04/10/2017; 51,183 Value

USD

Auto

20

40

60

MACD; EUR=; Bid(Last); 12; 26; 9; Exponential

20:00 04/10/2017; 0,0003; 0,0004 Value

USD

.1234

-0,0020

1,3384

1,3804

1,3168

1,2139

1,4193

1,0731

1,0647

1,0852

1,1692

1,1819

1,1779

BarOHLC; EUR=; Bid

20:00 04/10/2017; 1,1764; 1,1766; 1,1760; 1,1761

SMA; EUR=; Bid(Last); 14

20:00 04/10/2017; 1,1764

Price

USD

Auto

1,135

1,14

1,145

1,15

1,155

1,16

1,165

1,17

1,175

1,18

1,185

1,19

1,195

1,2

05 06 07 09 11 12 13 14 16 18 19 20 21 23 25 26 27 28 30 01 02 03 04 06 08 09 10 11 13 15 16 17 18 20 22 23 24 25 27 29 30 31 01 03 05 06 07 08 10 12 13 14 15 17 19 20 21 22 24 26 27 28 29 01 03 04 05 06 08 10

julio 2017 agosto 2017 septiembre 2017 octubre 2017

Análisis

Análisis técnico - Euroyen Daily EuroJPY: análisis gráfico de c/p EURJPY= 05/10/2016 - 23/10/2017 (GMT)

125,54

123,25

129,48

120,3

128,53

128,04

BarOHLC; EURJPY=; Bid

04/10/2017; 132,52; 132,83; 132,23; 132,59; +0,07; (+0,05%)

SMA; EURJPY=; Bid(Last); 14

04/10/2017; 132,93

Price

JPY

Auto

113

114

115

116

117

118

119

120

121

122

123

124

125

126

127

128

129

130

131

132

133132,59

132,93

RSI; EURJPY=; Bid(Last); 14; Wilder Smoothing

04/10/2017; 55,556 Value

JPY

Auto

20

40

6055,556

10 17 24 31 07 14 21 28 05 12 19 26 02 09 16 23 30 06 13 20 27 06 13 20 27 03 10 17 24 01 08 15 22 29 05 12 19 26 03 10 17 24 31 07 14 21 28 04 11 18 25 02 09 16 23

oct. 16 nov. 16 dic. 16 ene. 17 feb. 17 mar. 17 abr. 17 may. 17 jun. 17 jul. 17 ago. 17 sep. 17 oct. 17

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