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Grupo Bankinter

Cuentas Anuales Consolidadas delejercicio terminado el31 de diciembre de 2009 eInforme de Gestión Consolidado, junto con el Informe de Auditoría

Cuentas Anuales Consolidadas Grupo Bankinter 2009

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Indice

BALANCES CONSOLIDADOS 4CUENTAS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CONSOLIDADAS 5ESTADOS DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS CONSOLIDADOS 6ESTADOS TOTALES DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CONSOLIDADOS 7ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADOS 91. Naturaleza, actividades y composición del Grupo 102. Criterios contables aplicados 103. Distribución del resultado del ejercicio. 174. Fondo de Garantía de Depósitos 185. Principios contables y normas de valoración aplicados 186. Caja y depósitos en bancos centrales 367. Cartera de negociación de activo y pasivo y Otros activos

y pasivos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias 368. Activos financieros disponibles para la venta 409. Cartera de inversión a vencimiento 4110. Inversiones crediticias 4111. Derivados de cobertura de activo y pasivo 4412. Activos no corrientes en venta 4713. Participaciones 4914. Activo material 5415. Activo intangible 5516. Activos por reaseguros. 5617. Activos y Pasivos Fiscales 5718. Resto de activos y resto de pasivos. 5919. Pasivos financieros a coste amortizado 5920. Pasivos por contratos de seguros 6421. Provisiones 6522. Fondos Propios 6623. Ajustes por valoración (patrimonio neto) 6924. Riesgos y compromisos contingentes 7025. Transferencias de activos financieros 7026. Otras cuentas de orden – Derivados financieros 7427. Gastos de personal 7428. Comisiones percibidas y pagadas 79

29. Intereses y cargas /rendimientos asimilados 8030. Resultados de operaciones financieras 8031. Diferencias de cambio (neto) 8132. Otros gastos generales de administración 8133. Otros productos y cargas de explotación 8134. Ganancias y pérdidas en la baja de activos 8235. Operaciones y saldos con partes vinculadas 8236. Remuneraciones y saldos con miembros del Consejo de Administración 8237. Información sobre medio ambiente 9038. Servicio de atención al cliente 9139. Oficinas, centros y agentes 9240. Negocios fiduciarios y servicios de inversión 9241. Retribución de los auditores de cuentas 9242. Situación Fiscal 9343. Activos y pasivos valorados con criterio distinto del valor razonable. 9744. Políticas y Gestión de Riesgos. 9845. Información por segmentos. 11946. Participaciones en el capital de entidades de crédito 11947. Hechos Posteriores 12048. Información requerida por la Ley 2/1981, de 25 de marzo,de Regulación del Mercado Hipotecario y por el Real Decreto 716/2009,de 24 de abril, por el que se desarrollan determinados aspectos de esta ley- 120

AnexosI. Operaciones con partes vinculadas 122II. Información Segmentada 126III. Balance de Situación y Cuenta de Pérdidas y Ganancias de Bankinter, S. A.al 31 de diciembre de 2009 y 2008 129IV. Información individualizada de determinadas emisiones, recompras o

reembolsos de valores representativos de deuda 133

Informe de Gestión 136


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GRUPO BANKINTER. BALANCES CONSOLIDADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009 Y 2008 (NOTAS 1 a 3) (Miles de Euros)

ACTIVO Nota 2009 2008(*) PASIVO Y PATRIMONIO NETO Nota 2009 2008(*)

CAJA Y DEPÓSITOS EN BANCOS CENTRALES 6 505.265 382.134 PASIVO

CARTERA DE NEGOCIACIÓN 7 3.584.841 2.228.130 CARTERA DE NEGOCIACIÓN 7 1.491.165 797.327

Valores representativos de deuda 2.852.908 1.516.905 Derivados de negociación 611.866 635.520

Instrumentos de capital 110.335 43.556 Posiciones cortas de valores 879.299 161.807

Derivados de negociación 621.598 667.669

Pro-memoria: Prestados o en garantía 1.969.940 1.036.226OTROS PASIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN PÉRDIDAS Y GANANCIAS

7 278.727 605.053

OTROS ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN PÉRDIDAS Y GANANCIAS

7 16.361 9.186 Depósitos de la clientela 278.727 605.053

Instrumentos de capital 16.361 9.186

Pro-memoria: Prestados o en garantía - - PASIVOS FINANCIEROS A COSTE AMORTIZADO 19 48.985.541 49.584.542

Depósitos de bancos centrales 2.208.200 5.435.283

ACTIVOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA LA VENTA 8 3.345.065 5.601.227 Depósitos de entidades de crédito 5.374.913 5.820.452

Valores representativos de deuda 3.254.182 5.541.170 Depósitos de la clientela 21.782.602 22.914.328

Instrumentos de capital 90.883 60.057 Débitos representados por valores negociables 17.971.994 13.833.521

Pro-memoria: Prestados o en garantía 1.483.368 3.858.674 Pasivos subordinados 1.117.817 867.220

Otros pasivos financieros 530.015 713.738

INVERSIONES CREDITICIAS 10 43.669.718 44.093.832

Depósitos en entidades de crédito 3.786.135 3.197.265 AJUSTES A PASIVOS FINANANCIEROS POR MACRO-COBERTURAS - -

Crédito a la clientela 39.883.583 40.896.567

Pro-memoria: Prestados o en garantía 626.720 947.059 DERIVADOS DE COBERTURA 11 65.010 161.158

CARTERA DE INVERSIÓN A VENCIMIENTO 9 1.621.669 - PASIVOS ASOCIADOS CON ACTIVOS NO CORRIENTES EN VENTA - -

Pro-memoria: Prestados o en garantía 689.056 -

PASIVOS POR CONTRATOS DE SEGUROS 20 625.620 -

AJUSTES A ACTIVOS FINANCIEROS POR MACRO-COBERTURAS 11 9.754 64.147 PROVISIONES 21 75.888 135.554

Fondos para pensiones y obligaciones similares 129 39

DERIVADOS DE COBERTURA 11 189.987 145.210 Provisiones para riesgos y compromisos contingentes 29.742 34.048

Otras provisiones 46.017 101.467

ACTIVOS NO CORRIENTES EN VENTA 12 238.017 50.468

PASIVOS FISCALES 17 228.785 103.057

PARTICIPACIONES 13 34.678 197.161 Corrientes 65.075 34.343

Entidades asociadas 33.304 23.104 Diferidos 163.710 68.714

Entidades multigrupo 1.374 174.057

RESTO DE PASIVOS 18 133.838 117.932

CONTRATOS DE SEGUROS VINCULADOS A PENSIONES - -

TOTAL PASIVO 51.884.574 51.504.623

ACTIVOS POR REASEGUROS 16 13.495 -

PATRIMONIO NETO 2.582.890 1.965.004

ACTIVO MATERIAL 14 475.636 395.325

Inmovilizado material- 452.645 391.826 FONDOS PROPIOS 22 2.553.002 1.963.372

De uso propio 440.137 377.103 Capital 142.034 121.768

Cedido en arrendamiento operativo 12.508 14.723 Escriturado 142.034 121.768

Inversiones inmobiliarias 22.991 3.499 Prima de emisión 737.079 395.932

Pro-memoria: adquirido en arrendamiento financiero - - Reservas 1.524.487 1.326.197

Reservas (pérdidas) acumuladas 1.504.864 1.214.112

ACTIVO INTANGIBLE 15 377.043 13.851Reservas (pérdidas) acumuladas de entidades valoradas por el método de la participación

19.623 112.085

Fondo de comercio 161.836 - Menos: valores propios (538) (44.016)

Otro activo intangible 215.207 13.851 Resultado del ejercicio atribuido a la entidad dominante 254.404 252.289

ACTIVOS FISCALES 17 246.055 217.461 Menos: dividendos y retribuciones (104.464) (88.798)

Corrientes 104.368 24.636

Diferidos 141.687 192.825 AJUSTES POR VALORACIÓN 23 29.888 1.632

Activos financieros disponibles para la venta 29.774 1.524

RESTO DE ACTIVOS 18 139.880 71.495 Diferencias de cambio 114 108

Otros 139.880 71.495 INTERESES MINORITARIOS - -

TOTAL ACTIVO 54.467.464 53.469.627 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO 54.467.464 53.469.627

PRO-MEMORIA

RIESGOS CONTINGENTES 24 2.263.430 2.489.821

COMPROMISOS CONTINGENTES 24 9.209.725 8.147.578

(*) Se presenta, única y exclusivamente, a efectos comparativos.Las notas 1 a 48 descritas en la memoria y los anexos I a IV adjuntos, forman parte integrante del balance consolidado al 31 de diciembre de 2009.


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GRUPO BANKINTER CUENTAS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CONSOLIDADAS CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2009 Y 2008 (NOTAS 1 a 3) (Miles de Euros)

(Debe) Haber

Nota 2009 2008 (*)

INTERESES Y RENDIMIENTOS ASIMILADOS 29 1.672.477 2.595.295

INTERESES Y CARGAS ASIMILADAS 29 (879.898) (1.921.928)

MARGEN DE INTERESES 792.579 673.367

RENDIMIENTO DE INSTRUMENTOS DE CAPITAL 10.934 7.643

RESULTADO DE ENTIDADES VALORADAS POR EL MÉTODO DE LA PARTICIPACIÓN 22 16.234 45.945

COMISIONES PERCIBIDAS 28 270.726 302.937

COMISIONES PAGADAS 28 (68.493) (76.877)

RESULTADOS DE OPERACIONES FINANCIERAS (neto) 30 63.513 36.029

Cartera de negociación 68.020 41.827

Otros instrumentos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias 958 (15.291)

Instrumentos financieros no valorados a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias (2.852) 4.232

Otros (2.613) 5.261

DIFERENCIAS DE CAMBIO (neto) 31 25.275 66.700

OTROS PRODUCTOS DE EXPLOTACIÓN 33 470.458 29.461

Ingresos de contratos de seguros y reaseguros emitidos 445.334 -

Resto de productos de explotación 25.124 29.461

OTRAS CARGAS DE EXPLOTACIÓN 33 (336.044) (31.707)

Gastos de contratos de seguros y reaseguros (300.359) -

Resto de cargas de explotación (35.685) (31.707)

MARGEN BRUTO 1.245.182 1.053.498

GASTOS DE ADMINISTRACIÓN (578.825) (497.829)

Gastos de personal 27 (325.040) (260.877)

Otros gastos generales de administración 32 (253.785) (236.952)

AMORTIZACIÓN 14/15 (53.463) (32.935)

DOTACIONES A PROVISIONES (NETO) 21 (29.628) 6.251

PÉRDIDAS POR DETERIORO DE ACTIVOS FINANCIEROS (NETO) (220.502) (192.512)

Inversiones crediticias 10 (218.705) (185.727)

Otros instrumentos financieros no valorados a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias 8 (1.797) (6.785)

RESULTADO DE LA ACTIVIDAD DE EXPLOTACIÓN 362.764 336.473

PÉRDIDAS POR DETERIORO DEL RESTO DE ACTIVOS (neto) 15 (10.562) (570)

Fondo de comercio y otro activo intangible (10.561) -

Otros activos (1) (570)

GANANCIAS (PÉRDIDAS) EN LA BAJA DE ACTIVOS NO CLASIFICADOS COMO NO CORRIENTES EN VENTA 34 (5.270) 1.066

DIFERENCIA NEGATIVA EN COMBINACIONES DE NEGOCIOS - -

GANANCIAS (PÉRDIDAS) DE ACTIVOS NO CORRIENTES EN VENTA NO CLASIFICADOS COMO OPERACIONES INTERRUMPIDAS 34 (991) -

RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 345.941 336.969

IMPUESTO SOBRE BENEFICIOS 42 (91.537) (84.680)

RESULTADO DEL EJERCICIO PROCEDENTE DE OPERACIONES CONTINUADAS 254.404 252.289

RESULTADO DE OPERACIONES INTERRUMPIDAS (neto) - -

RESULTADO CONSOLIDADO DEL EJERCICIO 254.404 252.289

Resultado atribuido a la entidad dominante 254.404 252.289

Resultado atribuido a intereses minoritarios -

BENEFICIO POR ACCIÓN

Beneficio básico (euros) 0,57 0,63

Beneficio diluido (euros) 0,57 0,63

(*) Se presenta, única y exclusivamente, a efectos comparativos.Las notas 1 a 48 descritas en la memoria y los anexos I a IV adjuntos, forman parte integrante de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada al 31 de diciembre de 2009.


6

GRUPO BANKINTER ESTADOS DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS CONSOLIDADOS CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2009 Y 2008 (NOTAS 1 a 3) (Miles de Euros)

Ejercicio2009

Ejercicio2008 (*)

RESULTADO CONSOLIDADO DEL EJERCICIO 254.404 252.289

OTROS INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS 28.256 34.193

Activos financieros disponibles para la venta- 40.360 48.907

Ganancias (pérdidas) por valoración 47.778 37.890

Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias (7.418) 11.017

Otras reclasificaciones - -

Coberturas de los flujos de efectivo- - -

Ganancias (pérdidas) por valoración - -

Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias - -

Importes transferidos al valor inicial de las partidas cubiertas - -


Coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero- - -



Otras reclasificaciones -

Diferencias de cambio- 8 (266)

Ganancias (pérdidas) por valoración 15 (267)

Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias (7) 1


Activos no corrientes en venta- - -




Ganancias (pérdidas) actuariales en planes de pensiones - -

Entidades valoradas por el método de la participación- - -




Resto de ingresos y gastos reconocidos - -

Impuesto sobre Beneficios (12.112) (14.448)

TOTAL INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS 282.660 286.482

Atribuidos a la entidad dominante 282.660 286.482

Atribuidos a intereses minoritarios - -

(*) Se presenta, única y exclusivamente, a efectos comparativos.Las notas 1 a 48 descritas en la memoria y los anexos I a IV adjuntos, forman parte integrante del estado de ingresos y gastos reconocidos consolidado correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2009.


7

GRUPO BANKINTER ESTADOS TOTALES DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CONSOLIDADOS CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2009 Y 2008 (NOTAS 1 a 3) (Miles de Euros)

PATRIMONIO NETO ATRIBUIDO A LA ENTIDAD DOMINANTE

Intereses Minorita-

rios

Total Pa-trimonio

Neto

FONDOS PROPIOS

Ajustes Valoración

Total Capital

Prima de Emisión

Reservas (Pérdidas)

Acumuladas

Otros Instru-mentos de

Capital

Menos: Valo-res Propios

Resultado del Ejercicio Atribuido a la Entidad Dominante

Menos: Dividendos y Retribuciones

Total Fondos Propios

Saldo inicial al 31/12/2008 121.768 395.932 1.326.197 - (44.016) 252.289 (88.798) 1.963.372 1.632 1.965.004 - 1.965.004

Ajustes por cambios de criterio contable - - - - - - - - - - - -

Ajustes por errores - - - - - - - - - - - -

Saldo inicial ajustado 121.768 395.932 1.326.197 - (44.016) 252.289 (88.798) 1.963.372 1.632 1.965.004 - 1.965.004

Total ingresos y gastos reconocidos - - - - - 254.404 - 254.404 28.256 282.660 - 282.660

Otras variaciones del patrimonio neto 20.266 341.147 198.290 - 43.478 (252.289) (15.666) 335.226 - 335.226 - 335.226

Aumentos de capital/fondo de dotación 20.266 341.147 (6.046) - - - - 355.367 - 355.367 - 355.367

Reducciones de capital - - - - - - - - - - - -

Conversión de pasivos financieros en capital - - - - - - - - - - - -

Incrementos de otros instrumentos de capital - - - - - - - -- - - - -

Reclasificación de/a pasivos financieros a otros instrumentos de capital

- - - - - - - - - - - -

Reclasificación de otros instrumentos de capital a pasivos financieros

- - - - - - - - - - - -

Distribución de dividendos/Remuneración a los socios

- - - - - - (135.954) (135.954) - (135.954) - (135.954)

Operaciones con acciones/aportaciones al capi-tal propias (neto)

- - (12.822) - 43.478 - - 30.656 - 30.656 - 30.656

Traspasos entre partidas de patrimonio neto - - 132.001 - - (252.289) 120.288 - - - - -

Incrementos (reducciones) de patrimonio neto resultantes de combinaciones de negocios (neto)

- - 83.667 - - - - 83.667 - 83.667 - 83.667

Dotación discrecional a obras y fondos sociales (Cajas de ahorro)

- - - - - - - - - - - -

Pagos con instrumentos de capital - - - - - - - - - - - -

Resto de incrementos (reducciones) de patri-monio neto

- - 1.490 - - - - 1.490 - 1.490 - 1.490

Saldo final al 31/12/2009 142.034 737.079 1.524.487 - (538) 254.404 (104.464) 2.553.002 29.888 2.582.890 - 2.582.890

Las notas 1 a 48 descritas en la memoria y los anexos I a IV adjuntos, forman parte integrante del estado total de cambios en el patrimonio neto consolidado correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2009.


8

GRUPO BANKINTER ESTADOS TOTALES DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CONSOLIDADOS CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2009 Y 2008 (NOTAS 1 a 3) (Miles de Euros)

PATRIMONIO NETO ATRIBUIDO A LA ENTIDAD DOMINANTE (*)

FONDOS PROPIOS

CapitalPrima de Emisión

Reservas (Pérdidas)

Acumuladas

Otros Instru-mentos de

Capital

Menos: Valo-res Propios

Resultado del Ejercicio Atribuido a la Entidad Dominante

Menos: Dividendos y Retribuciones

Total Fondos Propios

Ajustes Valoración

Total Intereses Minorita-

rios

Total Pa-trimonio

Neto

Saldo inicial al 31/12/2007 119.063 342.534 1.086.443 11.165 (55.754) 361.863 (87.336) 1.777.978 (32.561) 1.745.417 - 1.745.417

Ajustes por cambios de criterio contable - - - - - - - - - - - -

Ajustes por errores - - - - - - - - - - - -

Saldo inicial ajustado 119.063 342.534 1.086.443 11.165 (55.754) 361.863 (87.336) 1.777.978 (32.561) 1.745.417 - 1.745.417

Total ingresos y gastos reconocidos - - - - - 252.289 - 252.289 34.193 286.482 - 286.482

Otras variaciones del patrimonio neto 2.705 53.398 239.754 (11.165) 11.738 (361.863) (1.462) (66.895) - (66.895) - (66.895)

Aumentos de capital/fondo de dotación - -- - - - - - - - - - -

Reducciones de capital - - - - - - - - - - - -

Conversión de pasivos financieros en capital 2.705 53.398 - (11.165) - - - 44.938 - 44.938 - 44.938

Incrementos de otros instrumentos de capital - - - - - - - -- - - - -

Reclasificación de/a pasivos financieros a otros instrumentos de capital

- - - - - - - - - - - -

Reclasificación de otros instrumentos de capital a pasivos financieros

- - - - - - - - - - - -

Distribución de dividendos/Remuneración a los socios

- - - - - - (120.288) (120.288) - (120.288) - (120.288)

Operaciones con acciones/aportaciones al capi-tal propias (neto)

- - (2.450) - 11.738 - - 9.288 - 9.288 - 9.288

Traspasos entre partidas de patrimonio neto - - 243.037 - - (361.863) 118.826 - - - - -

Incrementos (reducciones) de patrimonio neto resultantes de combinaciones de negocios (neto)

- - - - - - - - - - - -

Dotación discrecional a obras y fondos sociales (Cajas de ahorro)

- - - - - - - - - - - -

Pagos con instrumentos de capital - - - - - - - - - - - -

Resto de incrementos (reducciones) de patri-monio neto

- - (833) - - - - (833) - (833) - (833)

Saldo final al 31/12/2008 121.768 395.932 1.326.197 - (44.016) 252.289 (88.798) 1.963.372 1.632 1.965.004 - 1.965.004

(*) Se presentan, única y exclusivamente a efectos comparativosLas notas 1 a 48 descritas en la memoria y los anexos I a IV adjuntos, forman parte integrante del estado total de cambios en el patrimonio neto consolidado correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2009.


9

GRUPO BANKINTER ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADOS CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2009 Y 2008 (NOTAS 1 a 3) (Miles de Euros)

2009 2008(*)

FLUJOS DE EFECTIVO NETO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN 1.215.178 (307.697)

Resultado consolidado del ejercicio 254.404 252.289

Ajustes para obtener los flujos de efectivo de las actividades de explotación- 334.856 218.724

Amortización 53.463 32.935

Otros ajustes 281.393 185.789

Aumento/disminución neto de los activos de explotación- 582.993 (4.418.055)

Cartera de negociación (1.356.711) (558.265)

Otros activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias (7.175) 17.259

Activos financieros disponibles para la venta 1.995.893 (1.828.521)

Inversiones crediticias 51.844 (1.940.628)

Otros activos de explotación (100.858) (107.900)

Aumento/disminución neto de los pasivos de explotación- 116.507 3.694.290

Cartera de negociación 684.799 (130.109)

Otros pasivos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias (326.326) 605.053

Pasivos financieros a coste amortizado (872.953) 3.052.924

Otros pasivos de explotación 630.987 166.422

Cobros / Pagos por impuesto sobre beneficios (73.582) (54.945)

FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN (1.580.380) (69.635)

Pagos- (1.615.959) (150.025)

Activos materiales (143.430) (130.786)

Activos intangibles (273.102) (19.201)

Participaciones (6.349) (38)

Cartera de inversión a vencimiento (1.193.078) -

Cobros- 35.579 80.390

Activos materiales 26.122 69.293

Activos intangibles 9.457 11.097

FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN 488.333 (187.020)

Pagos- (154.335) (221.920)

Dividendos (130.442) (119.569)

Pasivos subordinados 0 (67.464)

Adquisición de instrumentos de capital propio (5.597) (26.702)

Otros pagos relacionados con actividades de financiación (18.296) (8.185)

Cobros- 642.668 34.900

Pasivos subordinados 250.000 -

Emisión de instrumentos de capital propio 361.416 -

Enajenación de instrumentos de capital propio 31.252 34.900

EFECTO DE LAS VARIACIONES DE LOS TIPOS DE CAMBIO - -

AUMENTO (DISMINUCIÓN) NETO DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES (A+B+C+D) 123.131 (564.352)

EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL INICIO DEL PERIODO 382.134 946.486

EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL PERIODO 505.265 382.134

PRO-MEMORIA:

COMPONENTES DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL PERIODO 505.265 382.134

Caja 97.933 135.300

Saldos equivalentes al efectivo en bancos centrales 406.938 246.295

Otros activos financieros 394 539

Total efectivo y equivalentes al final del periodo 505.265 382.134

(*) Se presentan, única y exclusivamente a efectos comparativosLas notas 1 a 48 descritas en la memoria y los anexos I a IV adjuntos, forman parte integrante del estado de flujos de efectivo consolidado correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2009


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Grupo Bankinter Memoria Consolidada del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2009

1. Naturaleza, actividades y composición del Grupo

Bankinter, S. A. (el Banco o la Entidad) tiene por objeto social el desarrollo de la actividad bancaria, y está sujeto a la normativa y regulaciones de las entidades bancarias operantes en España.

Adicionalmente a las operaciones que lleva a cabo directamente, el Banco es cabecera de un grupo de entidades dependientes, que se dedican a actividades diversas (fundamen-talmente, gestión de activos, tarjetas de crédito y negocio asegurador) y que constituyen, junto con él, el Grupo Bankinter (en adelante, el “Grupo” o el “Grupo Bankinter”). Conse-cuentemente, el Banco está obligado a elaborar, además de sus propias cuentas anuales individuales, cuentas anuales consolidadas del Grupo, que incluyen, asimismo, las parti-cipaciones en negocios conjuntos e inversiones en entidades asociadas.

Las cuentas anuales consolidadas del Grupo correspondientes al ejercicio 2008 fueron aprobadas por la Junta General de Accionistas del Banco celebrada el 23 de Abril de 2009. Las cuentas anuales consolidadas del Grupo, las del Banco y las de la casi totalidad de entidades integradas en el Grupo correspondientes al ejercicio 2009 se encuentran pen-dientes de aprobación por sus respectivas Juntas Generales de Accionistas. No obstante, el Consejo de Administración del Banco entiende que dichas cuentas anuales serán apro-badas sin cambios.

Bankinter, S.A. fue constituido mediante escritura pública otorgada en Madrid el 4 de ju-nio de 1965, con el nombre de Banco Intercontinental Español, S.A. El 24 de julio de 1990 adquiere su denominación actual.

Se encuentra inscrito en el Registro Especial de Bancos y Banqueros. Su número de Iden-tificación Fiscal es A-28157360 y pertenece al Fondo de Garantía de Depósitos con el número de código 0128.

El domicilio social está situado en Paseo de la Castellana número 29, 28046 Madrid, Es-paña.

Las sociedades filiales que forman el Grupo Bankinter se relacionan en la Nota 13 “Parti-cipaciones”.

Las cuentas anuales consolidadas del Grupo se han preparado de acuerdo con los prin-cipios contables descritos en el apartado “Principios Contables y Normas de Valoración Aplicados”.

Los balances de Bankinter, S.A. al 31 de diciembre de 2009 y 2008 y las cuentas de pérdi-das y ganancias correspondientes a los ejercicios terminados en dichas fechas se presen-tan en el Anexo III.

En el ejercicio 2009 se incorporaron al Grupo por integración global Línea Directa Segura-dora, S.A. y sus sociedades dependientes y los fondos de titulización Bankinter 1 Empre-sas, Fondo de Titulización de Activos y Bankinter 19, Fondo de Titulización de Activos.

2. Criterios contables aplicados

a) Bases de presentación de las cuentas anuales

De acuerdo con el Reglamento (CE) nº 1606/2002 del Parlamento Europeo y del Consejo del 19 de julio de 2002, todas las sociedades que se rijan por el Derecho de un estado miembro de la Unión Europea, y cuyos títulos valores coticen en un mercado regulado de alguno de los Estados que la conforman, deben presentar sus cuentas consolidadas correspondientes a los ejercicios que se inicien a partir del 1 de enero de 2005 conforme a las Normas Internacionales de Información Financiera que hayan sido previamente adoptadas por la Unión Europea.

Con el objeto de adaptar el régimen contable de las entidades de crédito españolas a la nueva normativa, el Banco de España publicó la Circular 4/2004, de 22 de diciembre, sobre Normas de Información Financiera Pública y Reservada y Modelos de Estados Financieros.

Las cuentas anuales consolidadas correspondientes al ejercicio 2009 del Grupo han sido formuladas por los Administradores del Banco (en reunión de su Consejo de Administra-ción 25 de febrero de 2010) de acuerdo con lo establecido por las Normas Internacionales de Información Financiera adoptadas por la Unión Europea y tomando en consideración la Circular 4/2004 del Banco de España, aplicando los principios de consolidación, políti-cas contables y criterios de valoración descritos en la Nota 5, de forma que muestran la imagen fiel del patrimonio y de la situación financiera del Grupo al 31 de diciembre de


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2009 y de los resultados de sus operaciones, de los cambios en el patrimonio neto (estado de ingresos y gastos reconocidos) y de los flujos de efectivo, consolidados, que se han producido en el ejercicio 2009. Dichas cuentas anuales consolidadas han sido elaboradas a partir de los registros de contabilidad mantenidos por el Banco y por cada una de las restantes entidades integradas en el Grupo, e incluyen los ajustes y reclasificaciones ne-cesarios para homogeneizar las políticas contables y criterios de valoración aplicados por el Grupo.

Las políticas y métodos contables utilizados en la elaboración de las presentes cuentas anuales son las mismas que las aplicadas en las cuentas anuales consolidadas del ejerci-cio 2008, tomando en consideración las Normas e Interpretaciones que entraron en vigor durante 2009. En este sentido indicar que:

1. Durante el ejercicio 2009 han entrado en vigor y han sido adoptadas por la Unión Eu-ropea las siguientes Normas e Interpretaciones:

a. NIIF 8 Segmentos operativos - Deroga la NIC 14. Se adopta el “enfoque de la gerencia” para informar sobre el desempeño financiero de los segmentos de negocio. La informa-ción a reportar será aquella que la Dirección usa internamente para evaluar el rendi-miento de los segmentos y asignar los recursos entre ellos.

b. Revisión de la NIC 23 Costes por intereses - Se elimina la opción del reconocimiento inmediato como gasto de los intereses de la financiación relacionada con activos que re-quieren un largo periodo de tiempo hasta que están listos para su uso o venta, teniendo por lo tanto que activar los mismos como mayor coste del correspondiente activo.

c. Revisión de la NIC 1 Presentación de estados financieros – Introduce algunos cambios en la forma de presentar los estados. El “estado de cambios en patrimonio neto” única-mente recogerá los cambios en el patrimonio como consecuencia de transacciones con los propietarios que actúan como tales. Respecto a los cambios por transacciones con los no propietarios (como transacciones con terceras partes o ingresos o gastos imputados directamente al patrimonio neto), la norma revisada proporciona la opción de presen-tar partidas de ingresos y gastos y componentes de otros ingresos totales en un estado único de ingresos totales con subtotales, o bien en dos estados separados. También introduce nuevos requerimientos de información cuando la entidad aplica un cambio contable de forma retrospectiva, realiza una reformulación o se reclasifican partidas sobre los estados financieros emitidos previamente.

Esta modificación de la NIC 1 establece, en su párrafo 10, la posibilidad de cambiar la no-menclatura de los estados financieros. La nueva terminología para referirse a los estados financieros sería la siguiente:

- El balance pasa a denominarse Estado de situación financiera.

- La cuenta de pérdidas y ganancias se denomina cuenta de resultados separada.

- El estado de ingresos y gastos reconocidos en el patrimonio neto se denomina Estado del resultado global.

- El estado total de cambios en el patrimonio neto se denomina Estado de cambios en el patrimonio neto.

- El estado de flujos de efectivo no sufre variación alguna en su denominación.

En la preparación de las presentes cuentas anuales el Grupo ha mantenido la nomencla-tura de los estados financieros utilizada en las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2008.

d. Modificación de la NIIF 2 Pagos basados en acciones - Tiene básicamente por objetivo clarificar en la norma los conceptos de condiciones para la consolidación de los derechos (“vesting”) y las cancelaciones en los pagos basados en acciones.

e. Modificación de NIC 32 Instrumentos financieros-presentación y NIC 1 Presentación de estados financieros - Las modificaciones efectuadas permitirán que determinados instrumentos financieros, que entre otras características tenga la de ser rescatables, puedan ser clasificados como patrimonio, siempre y cuando cumplan ciertos requisitos, entre otros, ser el instrumento más subordinado y que representen un interés residual en los activos netos de la entidad.

f. Modificación NIIF 7 Instrumentos Financieros – el objetivo de esta modificación es, básicamente, aumentar los requerimientos de información a desglosar. Aumentan los requerimientos de información relativos a medición del valor razonable y riesgo de liquidez.

g. Modificación NIC 39 y CINIIF 9 Clarificación del tratamiento de los derivados implícitos para las compañías que han hecho uso de la Modificación de la NIC 39 acerca de las re-


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clasificaciones emitidos por el IASB. Esta modificación clarifica que en una reclasificación de un activo de las categoría de “activos financieros a valor razonable con cambios en pér-didas y ganancias” todos los derivados implícitos deben ser valorados y, si es necesario, contabilizados de forma separada en los estados financieros. El Grupo no ha hecho uso de la mencionada modificación, no habiendo efectuado dichas reclasificaciones.

h. CINIIF 16 Cobertura de inversiones neta en moneda extranjera – Se clarifican los siguientes aspectos: no puede ser un riesgo cubierto el existente entre la moneda fun-cional de la operación extranjera y la moneda de presentación de la matriz, calificando únicamente a estos efectos el riesgo entre las monedas funcionales de ambas; el instru-mento de cobertura de la inversión neta puede ser tenido por cualquier entidad dentro del grupo, no necesariamente por la matriz de la operación extranjera y, por último, aborda cómo determinar las cifras a reclasificar de patrimonio a resultados cuando la operación extranjera se vende.

2. De la aplicación de las mencionadas normas contables e interpretaciones no han deri-vado efectos significativos en las cuentas anuales del Grupo.

3. Asimismo, a la fecha de elaboración de estas cuentas anuales se encuentran en vigor las siguientes Normas e Interpretaciones cuya fecha efectiva es posterior a 31 de diciem-bre de 2009:

a. Revisión de la NIIF 3 Combinaciones de negocios y Modificación de la NIC 27 Estados financieros consolidados y separados (obligatoria para ejercicios anuales iniciados a partir del 1 de julio de 2009) - Introduce cambios relevantes en diversos aspectos rela-cionados con la contabilización de las combinaciones de negocio. Destacan los siguien-tes: registro de los costes de adquisición como gasto en lugar de considerarlos mayor coste de la combinación; en las adquisiciones por etapas, necesidad de revaluar a valor razonable la participación que se tuviera antes de la toma de control; o la existencia de la opción de medir a valor razonable los intereses minoritarios en la adquirida, frente al tratamiento actual único de medirlos como su parte proporcional del valor razonable de los activos netos adquiridos. Dado que la norma tiene una aplicación de carácter pros-pectivo, siendo de aplicación a partir del 1 de enero de 2010, en general por las combi-naciones de negocios realizadas, los Administradores no esperan efectos significativos.

b. Modificación NIC 39 Elementos designables como partidas cubiertas (obligatoria para ejercicios anuales iniciados a partir del 1 de julio de 2009) - Esta modificación establece que la inflación sólo podrá ser designada como elemento cubierto en la medida en que

sea una porción contractualmente identificada de los flujos de efectivo a cubrir. Respec-to de las opciones compradas indica que sólo podrá ser utilizado como instrumento de cobertura su valor intrínseco, y no su valor temporal.

c. CINIIF 14 NIC 19 (obligatoria para ejercicios anuales iniciados a partir del 1 de enero de 2011) – El límite en un activo de beneficio definido, requerimientos mínimos de aportación y su interacción: proporciona una guía general sobre cómo comprobar el límite existente en la NIC 19 Beneficios a Empleados sobre la cantidad del exceso que puede reconocerse como activo. También explica cómo los activos o pasivos de las pen-siones pueden verse afectados cuando existe un requisito legal o contractual mínimo de financiación, estableciendo la necesidad de registrar un pasivo adicional si la entidad tiene obligación contractual de realizar aportaciones adicionales al plan y su capacidad de recuperarlos está restringida. La interpretación estandariza la práctica y asegura que las entidades reconocen un activo en relación a un exceso de una manera consistente.

d. Modificación NIC 32 Clasificación derechos sobre acciones (obligatoria para ejerci-cios anuales iniciados a partir del 1 de febrero de 2010) - Esta modificación es relativa a la clasificación de derechos emitidos para adquirir acciones (derechos, opciones o warrants) denominados en moneda extranjera. Conforme a esta modificación cuando estos derechos son para adquirir un número fijo de acciones por un importe fijo son instrumentos de patrimonio, independientemente de en qué moneda esté denominada esa cantidad fija y siempre que se cumplan otros requisitos que exige la norma.

e. CINIIF 12 Acuerdos de concesión de servicios (obligatoria para ejercicios anuales ini-ciados a partir del 1 de abril de 2009) - Por la naturaleza de dicha interpretación su aplicación no afecta a las cuentas consolidadas.

f. CINIIF 15 Acuerdos para la construcción de inmuebles (obligatoria para ejercicios anuales iniciados a partir del 1 de enero de 2010) – Clarifica el registro contable de los ingresos y gastos asociados a la construcción de inmuebles.

g. CINIIF 17 Distribución de activos no monetarios a los accionistas (obligatoria para ejercicios anuales iniciados a partir del 1 de julio de 2009) - Esta interpretación aborda el tratamiento contable del reparto de activos distintos al efectivo a accionistas (“divi-dendos en especie”), aunque se encuentran fuera de su alcance las distribuciones de activos dentro del mismo grupo o entre entidades bajo control común. La interpretación aboga por registrar la obligación al valor razonable del activo a distribuir y registrar cualquier diferencia con el valor en libros del activo en resultados.


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e. Adicionalmente cabe mencionar que la adopción de la NIIF 9 Instrumentos finan-cieros: Clasificación y valoración, que sustituirá en el futuro la parte de clasificación y valoración de activos financieros de la actual NIC39, ha sido pospuesta por la Unión Europea. Dicha norma incorpora diferencias relevantes con la norma actual, entre otras, la aprobación de un nuevo modelo de clasificación basado en dos únicas categorías de coste amortizado y valor razonable, la desaparición de las actuales clasificaciones de “Inversiones mantenidas hasta el vencimiento” y “Activos financieros disponibles para la venta”, el análisis de deterioro sólo para los activos que van a coste amortizado y la no bifurcación de derivados implícitos en contratos financieros.

b) Principios contables y normas de valoración

Para la elaboración de las cuentas anuales consolidadas se han seguido los principios contables y normas de valoración generalmente aceptados, descritos en la Nota 5 deno-minada “Principios Contables y Normas de Valoración Aplicados”.

Las presentes cuentas anuales consolidadas, salvo mención en contrario, se presentan en miles de euros.

c) Juicios y estimaciones utilizados

La información incluida en las presentes cuentas anuales consolidadas es responsabilidad de los Administradores del Banco, habiéndose utilizado, en su caso, estimaciones para la valoración de determinados activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que han sido realizadas por la Alta Dirección del Grupo y ratificadas por sus Administradores. Dichas estimaciones corresponden, fundamentalmente, a:

- las pérdidas por deterioro de determinados activos

- la vida útil aplicada a los elementos del Activo material y del Activo intangible

- el valor razonable de determinados activos no cotizados

- las hipótesis actuariales utilizadas en el cálculo de los pasivos y compromisos por retri-buciones post-empleo

- el cálculo de las provisiones.

h. CINIIF 18 Activos recibidos de clientes (obligatoria para ejercicios anuales iniciados a partir del 1 de julio de 2009) – clarifica los requerimientos para los acuerdos en los que una entidad recibe de un cliente un activo, una planta o un equipo (o dinero para construirlo) y la entidad debe utilizarlos para conectar al cliente a una red (como por ejemplo suministros de electricidad, gas, agua).

4. A la fecha de elaboración de estas cuentas se encontraban pendientes de adopción por la Unión Europea las siguientes Normas e Interpretaciones:

a. Modificación NIIF 2 Pagos basados en acciones - Hacer referencia a la contabilización de programas de pagos basados en acciones dentro de un grupo. Los cambios principales suponen la incorporación dentro de la NIIF 2 de lo tratado en el CINIIF 8 y CINIIF 11, de modo que estas interpretaciones quedarán derogadas al incorporarse su contenido al cuerpo principal de la norma. Se aclara que la entidad que recibe los servicios de los empleados o proveedores debe contabilizar la transacción independientemente de que sea otra entidad dentro del grupo la que la liquide e independientemente de que esto se haga en efectivo o en acciones.

b. Revisión NIC 24 Desgloses de partes vinculadas - Trata los desgloses a realizar sobre las partes vinculadas en los estados financieros. Hay dos novedades básicas, una de ellas introduce una exención parcial sobre ciertos desgloses cuando la relación de vinculación se produce por ser entidades dependientes o relacionadas con el Estado (o institución gubernamental equivalente) y se revisa la definición de parte vinculada clarificándose algunas relaciones que anteriormente no eran explícitas en la norma.

c. Modificación CINIIF 14 Anticipos de pagos mínimos obligatorios: Esta modificación evita que en determinadas ocasiones una entidad no pudiera reconocerse como un acti-vo algunos prepagos voluntarios.

d. CINIIF 19 Cancelación de deuda con instrumentos de patrimonio - Aborda el trata-miento contable desde el punto de vista del deudor de la cancelación total o parcial de un pasivo financiero mediante la emisión de instrumentos de patrimonio a su prestamis-ta. La interpretación no aplica en este tipo de operaciones cuando las contrapartes en cuestión son accionistas o vinculados y actúan como tal, ni cuando la permuta de deuda por instrumentos de patrimonio ya estaba prevista en los términos del contrato original. En este caso la emisión de instrumentos de patrimonio se mediría a su valor razonable en la fecha de cancelación del pasivo y cualquier diferencia de este valor con el valor contable del pasivo se reconocería en resultados.


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resultados generados por las entidades enajenadas por el Grupo en el ejercicio se realiza teniendo en cuenta, únicamente, los relativos al período comprendido entre el inicio del ejercicio y la fecha de enajenación.

Son Entidades Multigrupo las Entidades Participadas que, no siendo Entidades Depen-dientes, están controladas conjuntamente por el Grupo y por otra u otras entidades no vinculadas con el Grupo y los negocios conjuntos. Son negocios conjuntos los acuerdos contractuales en virtud de los cuales dos o más entidades o partícipes realizan opera-ciones o mantienen activos de forma tal que cualquier decisión estratégica de carácter financiero u operativo que los afecte requiere el consentimiento unánime de todos los partícipes, sin que tales operaciones o activos se encuentren integrados en estructuras financieras distintas de las de los partícipes.

En el proceso de consolidación se ha aplicado el método de la participación para las cuen-tas anuales de las Entidades Multigrupo, aplicando las excepciones contempladas en la normativa contable en vigor.

La información relevante de las participaciones en Entidades Multigrupo al 31 de diciem-bre de 2009 y 2008 se incluye en la Nota 13.

Son Entidades Asociadas las que el Grupo tiene una influencia significativa. Dicha in-fluencia significativa se manifiesta, en general, aunque no exclusivamente, por mantener una participación, directamente o indirectamente a través de otra u otras Entidades Parti-cipadas, del 20% o más de los derechos de voto de la Entidad Participada.

En el proceso de consolidación se ha aplicado el método de la participación para las En-tidades Asociadas. Consecuentemente, las participaciones en las Entidades Asociadas se han valorado por la fracción que representa la participación del Grupo en su capital una vez considerados los dividendos percibidos de las mismas y otras eliminaciones patrimo-niales. Los resultados de las transacciones con una Entidad Asociada se eliminan en la proporción que representa la participación del Grupo. En el caso de que como consecuen-cia de las pérdidas en que haya incurrido una Entidad Asociada su patrimonio contable fuese negativo, en el balance consolidado del Grupo figura con valor nulo, a no ser que exista la obligación por parte del Grupo de respaldarla financieramente.

La información relevante de las participaciones en Entidades Asociadas al 31 de diciem-bre de 2009 y 2008 se incluye en la Nota 13.

Dado que estas estimaciones se han realizado de acuerdo con la mejor información dis-ponible al 31 de diciembre de 2009 sobre las partidas afectadas, es posible que aconte-cimientos que pudieran tener lugar en el futuro obliguen a modificarlas en cualquier sentido en los próximos ejercicios. Dicha modificación se realizará, en su caso, de for-ma prospectiva, reconociendo los efectos del cambio de estimación en la correspondiente cuenta de pérdidas y ganancias.

d) Principios de consolidación

La definición del Grupo se ha efectuado de acuerdo con lo indicado por la normativa con-table en vigor. Son Entidades Participadas el conjunto de las Entidades Dependientes, Multigrupo y Asociadas.

Son Entidades Dependientes las que constituyen una unidad de decisión con la Entidad Dominante, que se corresponde con aquéllas para las que la Entidad Dominante tiene, directamente o indirectamente a través de otra u otras Entidades Participadas, capacidad de ejercer control. Dicha capacidad de ejercer control se manifiesta, en general, aunque no exclusivamente, por mantener una participación, directamente o indirectamente a tra-vés de otra u otras Entidades Participadas, del 50% o más de los derechos de voto de la en-tidad participada. El control se entiende como el poder de dirigir las políticas financieras y operativas de una entidad participada, con el fin de obtener beneficios de sus actividades y puede ejercerse aunque no se mantenga el porcentaje de participación antes indicado.

La información relevante de las participaciones en Entidades Dependientes al 31 de di-ciembre de 2009 y 2008 se incluye en la Nota 13.

En el proceso de consolidación se ha aplicado el procedimiento de integración global para las cuentas anuales de las Entidades Dependientes. Consecuentemente, todos los saldos y transacciones significativos realizados entre las entidades consolidadas han sido eliminados en el proceso de consolidación. Asimismo, la participación de terceros en el Patrimonio neto del Grupo se presenta en el epígrafe de Intereses minoritarios del balan-ce consolidado y la parte del resultado del ejercicio atribuible a los mismos se presenta en el epígrafe de Resultado atribuido a la minoría de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.

La consolidación de los resultados generados por las entidades adquiridas por el Grupo en el ejercicio se realiza teniendo en cuenta, únicamente, los relativos al período comprendi-do entre la fecha de adquisición y el cierre del ejercicio. Asimismo, la consolidación de los


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propios, así como los distintos procesos de autoevaluación del capital que deben realizar las entidades y la información de carácter público que deben remitir al mercado las men-cionadas entidades.

Esta Circular supone el desarrollo final, en el ámbito de las entidades de crédito, de la legis-lación sobre recursos propios y supervisión en base consolidada de las entidades financieras, dictada a partir de la Ley 36/2007, de 16 de noviembre, por la que se modifica la Ley 13/1985, de 25 de mayo, de coeficiente de inversión, recursos propios y obligaciones de información de los intermediarios financieros y otras normas del sistema financiero, y que comprende también el Real Decreto 216/2008, de 15 de febrero, de recursos propios de las entidades financieras. Esta norma culmina también el proceso de adaptación de la normativa española a las direc-tivas comunitarias 2006/48/CE del Parlamento Europeo y del Consejo, de 14 de junio de 2006 y 2006/49/CE del Parlamento Europeo y del Consejo, de 14 de junio de 2006. Ambas directivas han revisado profundamente, siguiendo el Acuerdo adoptado por el Comité de Basilea de Su-pervisión Bancaria (“Basilea II”), los requerimientos mínimos de capital exigidos a las entidades de crédito y a sus grupos consolidables.

Durante el ejercicio 2009 el Grupo ha aplicado la citada Circular , utilizando el método basado en calificaciones internas (Método IRB), tras su correspondiente validación oficial, para el cál-culo de los requerimientos de recursos propios por riesgo de crédito de determinadas exposicio-nes crediticias, y el método estándar para el resto de la exposición. En ejercicios posteriores, de acuerdo con el plan de aplicación sucesiva que se recoge en la Norma 24 de la Circular 3/2008, y, previa autorización de Banco de España, se irán incorporando nuevas carteras al Método IRB.

El objetivo marcado por la Dirección del Grupo en relación con la gestión de sus recursos propios consiste en cumplir, en todo momento con la normativa aplicable, de acuerdo con los riesgos inherentes a su actividad y al entorno en que opera, persiguiendo simultá-neamente la máxima eficiencia en dicha gestión. El consumo de recursos propios, junto a otras variables de rentabilidad y riesgo, es considerado como una variable fundamental en los análisis asociados a la toma de decisiones de inversión del Grupo.

Para cumplir este objetivo, el Grupo dispone de una serie de políticas y procesos de ges-tión de los recursos propios, cuyas principales directrices son:

- La Dirección de Recursos Propios, dependiente del Área de Riesgos y Finanzas, realiza el seguimiento y control de los ratios de solvencia, disponiendo de alarmas que permiten garantizar en todo momento el cumplimiento de la normativa aplicable y que las decisio-nes tomadas por las distintas áreas y unidades de la entidad son coherentes con los obje-

En la Nota 13 se incluye la información sobre las adquisiciones y enajenaciones, respec-tivamente, más significativas que han tenido lugar en el ejercicio en la participación en Entidades Dependientes, Entidades Multigrupo y Entidades Asociadas.

Se consideran combinaciones de negocios aquellas operaciones mediante las cuales se produce la unión de dos o más entidades o unidades económicas en una única entidad o grupo de sociedades.

En aquellas combinaciones de negocios realizadas a partir del 1 de enero de 2004 por las cuales el Grupo adquiere el control de una entidad se registran contablemente de la siguiente manera:

- El Grupo procede a estimar el coste de la combinación de negocios, definido como el valor razonable de los activos entregados, de los pasivos incurridos y de los instrumentos de capital emitidos, en su caso, por la entidad adquiriente.

- Se estima el valor razonable neto de los activos, pasivos y pasivos contingentes de la enti-dad adquirida, incluidos aquellos activos intangibles que pudiesen no estar registrados por la entidad adquirida, los cuales se incorporan al balance consolidado por dichos valores.

- La diferencia entre el valor razonable neto de los activos, pasivos y pasivos contingentes de la entidad adquirida y el coste de la combinación de negocios se registra de acuerdo a lo indicado en el apartado (m) de la Nota 5 en el caso de que sea negativa. En el caso que dicha diferencia sea positiva, se registra en el capítulo “Otras ganancias” de la cuenta de pérdidas y ganancias.

e) Comparación de la información

La información contenida en esta memoria referida al 2008 se presenta, exclusivamente, a efectos comparativos con la información relativa al ejercicio 2009 y, por consiguiente, no constituye las cuentas anuales consolidadas del Grupo del ejercicio 2009.

f) Recursos propios

La Circular 3/2008 del Banco de España, de 22 de mayo, a entidades de crédito, sobre determinación y control de los recursos propios mínimos, regula los recursos propios mí-nimos que han de mantener las entidades de crédito españolas - tanto a título individual como de grupo consolidado - y la forma en la que han de determinarse tales recursos


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límites a la concentración de riesgos establecidos en la mencionada Circular y el Grupo está sujeto al cumplimiento de las obligaciones de Gobierno Corporativo interno, autoevaluación del capital y medición del riesgo de tipo de interés y a las obligaciones de información pública a rendir al mercado, también establecidas en la mencionada Circular. De cara a garantizar el cumplimiento de los objetivos antes indicados, el Grupo realiza una gestión integrada de estos riesgos, de acuerdo con las políticas antes indicadas.

A 31 de diciembre de 2009 y 2008, y durante dichos ejercicios, los recursos propios compu-tables del Grupo y de las entidades del Grupo sujetas a esta obligación, individualmente consideradas, excedían de los requeridos por la citada normativa.

Los recursos propios consolidados a 31 de diciembre de 2009 y 2008 y los correspondien-tes ratios de capital, se presentan en el siguiente cuadro:

Miles de euros 31-12-2009 (*) 31-12-2008(*)

Capital y reservas 2.351.966 1.875.338

Participaciones preferentes 343.165 343.165

Acciones en cartera (538) (44.016)

Activos inmateriales y otros (308.715) (74.218)

Otras deducciones (94.411) (48.196)

Tier 1 2.291.467 2.052.072

Reserva de revalorización 111.161 102.307

Financiaciones subordinadas 713.566 480.687

Fondo de insolvencias genérico 149.307 235.497


Tier 2 879.623 771.908

Total recursos propios 3.171.090 2.823.979

Activos ponderados por riesgo 31.786.006 27.752.569

Tier 1 (%) 7,21 7,39

Tier 2 (%) 2,77 2,78

Ratio de capital (%) 9,98 10,18

Excedente de recursos 628.208 603.774

(*) En 2009 y 2008 ratios estimados en base a la Circular sobre Determinación y Control de Recursos Propios Mínimos publicada por

Banco de España. No se aplica el límite inferior a los requerimientos de recursos propios establecido en la Disposición Transitoria

Octava de la citada Circular. Se aplican modelos internos a las siguientes carteras: Hipotecas vivienda personas físicas, Empresas

pequeñas, Empresas medianas, Financiación de proyectos y Préstamos personales.

tivos marcados a efectos de cumplimiento de recursos propios mínimos. En este sentido, existen planes de contingencias para asegurar el cumplimiento de los límites establecidos en la normativa aplicable.

- Tanto en la planificación como en el análisis y seguimiento de las operaciones del Grupo se considera como un factor clave en la toma de decisiones el impacto de las mismas sobre los recursos propios del Grupo y la relación consumo-rentabilidad-riesgo.

Por tanto, la entidad considera los recursos propios y los requerimientos de recursos pro-pios establecidos por la normativa anteriormente indicada como un elemento fundamen-tal de su gestión, que afectan tanto a las decisiones de inversión de la entidad, análisis de la viabilidad de operaciones, estrategia de distribución de resultados por parte de las filiales y de emisiones por parte de la entidad y del Grupo, etc.

La circular 3/2008 de Banco de España, de 22 de mayo, establece qué elementos deben com-putarse como recursos propios, a efectos del cumplimiento de los requerimientos mínimos establecidos en dicha norma. Los recursos propios a efectos de lo dispuesto en dicha norma se clasifican en recursos propios básicos y de segunda categoría, y difieren de los recursos propios calculados de acuerdo con lo dispuesto en las NIIF-UE ya que consideran como tales determinadas partidas e incorporan la obligación de deducir otras que no están contempla-das en las mencionadas NIIF-UE. Por otra parte, los métodos de consolidación y valoración de sociedades participadas a aplicar a efectos del cálculo de los requerimientos de recursos propios mínimos del Grupo difieren, de acuerdo con la normativa vigente, de los aplicados en la elaboración de estas cuentas anuales consolidadas, lo que provoca también la existen-cia de diferencias a efectos del cálculo de los recursos propios bajo una y otra normativa.

La gestión que el Grupo realiza de sus recursos propios se ajusta, en lo que a definiciones conceptuales se refiere, a lo dispuesto en la Circular 3/2008 de Banco de España. En este sentido, el Grupo considera como recursos propios computables los indicados en la norma 8ª de la Circular 3/2008 de Banco de España.

Los requerimientos de recursos propios mínimos que establece la mencionada Circular se calculan en función de la exposición del Grupo al riesgo de crédito y dilución (en función de los activos, compromisos y demás cuentas de orden que presenten estos riesgos, atendien-do a sus importes, características, contrapartes, garantías, etc., ), al riesgo de contraparte y de posición y liquidación correspondiente a la cartera de negociación, al riesgo de cambio y de la posición en oro (en función de la posición global neta en divisas y de la posición neta en oro) y al riesgo operacional. Adicionalmente, el Grupo está sujeto al cumplimiento de los


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El detalle de los dividendos a cuenta repartidos y los correspondientes estados de liquidez se detallan en la nota 22.

La propuesta de distribución de los resultados del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2009, de las filiales de Bankinter, S.A. formulada por sus propios Administradores y pendiente de aprobación por las respectivas Juntas Generales de accionistas es la siguien-te:

Miles de euros Resultado Dividendo Reservas Aplicaciones

Bankinter Consultoría, Asesoramiento y Atención Telefónica, S.A.

156 - 156

Bankinter Servicios de Consultoría, S.A. (4) - (4) -

Bankinter Gestión de Activos, S.A., S.G.I.I.C. 11.304 11.304 - -

Hispamarket, S.A. (624) - (624) -

Intermobiliaria, S.A. (46.748) - (46.748) -

Bankinter Consumer Finance, E.F.C., S.A. 5.163 - 5.163 -

Bankinter Capital Riesgo, S.G.F.C.R., S.A. 5 - 5 -

Bankinter Sociedad de Financiación, S.A. 439 - 439 -

Bankinter Emisiones, S.A. 499 - 499 -

Bankinter Capital Riesgo I , Fondo Capital (540) - (540) -

Línea Directa Aseguradora, S.A. 66.427 - 66.427 -

Arroyo Business Development, S.L. (1) - (1) -

Canarias Excelencia en SIM, S.L. - - - -

Relanza Gestión, S.A. 20 - 20 -

Coeficiente de Reservas Mínimas

De acuerdo con la circular monetaria 1/1998, de 29 de septiembre, con efecto 1 de enero de 1999, quedó derogado el coeficiente de caja decenal, siendo sustituido dicho coeficien-te de caja por el coeficiente de reservas mínimas.

Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, así como a lo largo de los ejercicios 2009 y 2008, las entidades consolidadas cumplían con los mínimos exigidos para este coeficiente por la normativa española aplicable.

El importe del efectivo que el Grupo mantenía inmovilizado en la cuenta de Banco de España a estos efectos ascendía a 406.824 y 245.597 miles de euros al 31 de diciembre de 2009 y 2008, respectivamente, si bien la obligación de las diversas sociedades del Grupo sujetas a este coeficiente de mantener el saldo requerido por la normativa aplicable para cumplir con el indicado coeficiente de reservas mínimas se calcula sobre la media de los saldos finales del día mantenidos por cada una de ellas en dicha cuenta, durante el perio-do de mantenimiento.

3. Distribución del resultado del ejercicio.

La propuesta de distribución de los beneficios de Bankinter, S.A. del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2009, formulada por los administradores del Banco y que se someterá a la aprobación de la Junta General de accionistas la siguiente:

Miles de euros 31-12-09 31-12-08

Distribución:

Reservas voluntarias 133.087 81.150

Dividendo activo a cuenta 127.202 120.298

Resultado distribuido 260.289 201.448

Resultado del ejercicio 260.289 201.448


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5. Principios contables y normas de valoración aplicados

Estas cuentas anuales consolidadas han sido formuladas siguiendo los principios conta-bles y las normas de valoración establecidas por normativa contable en vigor. Un resumen de los más significativos se presenta a continuación:

a) Principio de empresa en funcionamiento

En la elaboración de las cuentas anuales consolidada se ha considerado que la gestión de las entidades incluidas en el Grupo continuará en el futuro previsible. Por tanto, la apli-cación de las normas contables no está encaminada a determinar el valor del Patrimonio Neto consolidado a efectos de su transmisión global o parcial ni el importe resultante en caso de su liquidación.

b) Principio de devengo

Las presentes cuentas anuales consolidadas, salvo en lo relativo a los Estados de flujos de efectivo, se han elaborado en función de la corriente real de bienes y servicios, con independencia de la fecha de su pago o de su cobro, a excepción de os intereses relativos a inversiones crediticias y otros riesgos sin inversión con prestatarios considerados como deteriorados que se abonan a resultados en el momento de su cobro.

La periodificación de intereses en operaciones tanto activas como pasivas, con plazos de liquidación superiores a 12 meses, se calculan por el método financiero. En las operacio-nes a menor plazo se periodifica indistintamente por el método financiero o lineal.

Siguiendo la práctica general financiera, las transacciones se registran en la fecha en que se producen, que puede diferir de su correspondiente fecha valor, en base a la cual se calculan los ingresos y gastos financieros.

c) Transacciones y saldos en moneda extranjera

Los saldos y transacciones en moneda extranjera se han convertido a euros utilizando las siguientes reglas de conversión:

- Los activos y pasivos de carácter monetario se han convertido a euros utilizando los tipos de cambio medios de contado del mercado de divisas al cierre del ejercicio.

La distribución de los resultados del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2008, de las filiales de Bankinter, S.A. aprobada por las respectivas Juntas Generales de accionistas es la siguiente:

Miles de euros Resultado Dividendo Reservas Aplicaciones


919 - 919 -

Bankinter Gestión de Seguros, S.A. de Co-rreduría de Seguros

102 102 - -

Bankinter Gestión de Activos, S.A., S.G.I.I.C. 17.716 17.716 - -

Hispamarket, S.A. 389 - 389 -

Intergestora, S.A., 413 - 413 -

Intermobiliaria, S.A. (7.723) - - (7.723)

Bankinter Consumer Finance, E.F.C., S.A. (1.246) - - (1.246)

Bankinter Capital Riesgo, S.G.F.C.R., S.A. 18 - 18 -

Aircraft, S.A. 772 - 772 -

Bankinter Sociedad de Financiación, S.A. 1.723 - 1.723 -

Bankinter Emisiones, S.A. 136 - 136 -

Bankinter Capital Riesgo I , Fondo Capital (234) - - (234)

Arroyo Business Development, S.L. (1) - (1) -

Canarias Excelencia en SIM, S.L. - - - -

Relanza Gestión, S.A. - - - -

4. Fondo de garantía de depósitos

La Entidad se encuentra integrada en el Fondo de Garantía de Depósitos. El gasto de los ejercicios 2009 y 2008 por las contribuciones realizadas por la Entidad al Fondo de Garan-tía de Depósitos ha ascendido a 9.774 y 8.391 miles de euros, respectivamente; que se incluye en el epígrafe “Otras cargas de explotación” de la cuenta de pérdidas y ganancias (Nota 33).


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e) Estado de ingresos y gastos reconocidos consolidado

En esta parte del estado de cambios en el patrimonio neto consolidado se presentan los ingresos y gastos generados por el Grupo como consecuencia de su actividad durante el ejercicio, distinguiendo aquellos registrados como resultados en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada del ejercicio y los otros ingresos y gastos registrados, de acuerdo con lo dispuesto en la normativa vigente, directamente en el patrimonio neto consolida-do.

Por tanto, en este estado se presenta:

a. El resultado consolidado del ejercicio.

b. El importe neto de los ingresos y gastos reconocidos transitoriamente como ajustes por valoración en el patrimonio neto consolidado.

c. El importe neto de los ingresos y gastos reconocidos definitivamente en el patrimonio neto consolidado.

d. El impuesto sobre beneficios devengado por los conceptos indicados en las letras b) y c) anteriores, salvo para los ajustes por valoración con origen en participaciones en empre-sas asociadas o multigrupo valoradas por el método de la participación, que se presentan en términos netos.

e. El total de los ingresos y gastos consolidados reconocidos, calculados como la suma de las letras anteriores, mostrando de manera separada el importe atribuido a la entidad dominante y el correspondiente a intereses minoritarios.

El importe de los ingresos y gastos que corresponden a entidades valoradas por el método de la participación registrados directamente contra el patrimonio neto se presentan en este estado, cualquiera que sea su naturaleza, en la rúbrica “Entidades valoradas por el método de la participación”.

Las variaciones habidas en los ingresos y gastos reconocidos en el patrimonio neto como ajustes por valoración se desglosan en:

- Ganancias (pérdidas) por valoración: recoge el importe de los ingresos, netos de los gastos originados en el ejercicio, reconocidos directamente en el patrimonio neto

- Las partidas no monetarias valoradas al coste histórico se han convertido a euros utilizando los tipos de cambio de la fecha de adquisición.

- Las partidas no monetarias valoradas a valor razonable se han convertido a euros utilizando los tipos de cambio de la fecha en que se determinó el valor razonable.

- Los ingresos y gastos se han convertido a euros utilizando los tipos de cambio de la fecha de la operación (utilizando los tipos de cambio medios del ejercicio para todas las operaciones realizadas en el mismo). Las amortizaciones se han convertido a euros al tipo de cambio aplicado al correspondiente activo.

Las diferencias de cambio se han registrado en la cuenta de pérdidas y ganancias conso-lidada con la excepción de aquellas diferencias surgidas en partidas no monetarias valo-radas por su valor razonable cuyo ajuste a dicho valor razonable se imputa en patrimonio neto.

d) Estados de flujos de efectivo

El Banco ha utilizado el método indirecto para la confección de los estados de flujos de efectivo, los cuales tienen las siguientes expresiones que incorporan los siguientes crite-rios de clasificación:

- Flujos de efectivo: entradas y salidas de dinero en efectivo y de sus equivalentes; entendiendo por éstos equivalentes las inversiones a corto plazo de gran liquidez y bajo riesgo de alteraciones en su valor. Por efectivo y equivalentes entendemos los saldos incluidos en los epígrafes “Caja y depósitos en bancos centrales” de los balances adjuntos.

- Actividades de explotación: actividades típicas de las entidades de crédito, así como otras actividades que no pueden ser calificadas como de inversión o de financiación.

- Actividades de inversión: las de adquisición, enajenación o disposición por otros me-dios de activos a largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y sus equi-valentes.

- Actividades de financiación: actividades que producen cambios en el tamaño y com-posición del patrimonio neto y de los pasivos que no forman parte de las actividades de explotación.


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- Ingresos y gastos reconocidos en el ejercicio: recoge, de manera agregada, el total de las partidas registradas en el estado de Ingresos y Gastos reconocidos anteriormen-te indicadas.

- Otras variaciones en el patrimonio neto: recoge el resto de partidas registradas en el patrimonio neto, como pueden ser aumentos o disminuciones del fondo de dotación, distribución de resultados, operaciones con instrumentos de capital propios, pagos con instrumentos de capital, traspasos entre partida del patrimonio neto y cualquier otro incremento o disminución del patrimonio neto consolidado.

g) Reconocimiento, valoración y clasificación de instrumentos financieros

Los activos y pasivos financieros son reconocidos cuando el Grupo se convierte en parte de los acuerdos contractuales de conformidad con las disposiciones de dichos acuerdos.

A continuación se presenta el detalle de los instrumentos financieros registrados a valor razonable según el procedimiento empleado para la obtención del precio:

Miles de euros 2009 2008

Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Total Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Total

Cartera de negocia-ción (activo) y otros activos financieros a valor razonable con cambios en pérdi-das y ganancias

1.651.429 1.949.773 - 3.601.202 1.007.682 1.229.634 - 2.237.316

Activos financieros disponibles para la venta

2.223.363 1.121.702 - 3.345.065 4.666.415 933.137 1.675 5.601.227

Derivados de cober-tura (activo)

- 189.987 - 189.987 - 145.210 - 145.210

Cartera de negocia-ción (pasivo) y otros pasivos financieros a valor razonable con cambios en pér-didas y ganancias

890.137 879.755 - 1.769.892 161.806 1.240.574 - 1.402.380

Derivados de cober-tura (pasivo)

- 65.010 - 65.010 - 161.158 - 161.158

consolidado. Los importes reconocidos en el ejercicio en esta partida se mantienen en esta partida, aunque en el mismo ejercicio se traspasan a la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada, al valor inicial de otros activos o pasivos o se reclasifiquen a otra partida.

- Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias: recoge el importe de las ganancias o pérdidas por valoración reconocidas previamente en el patrimonio neto consolidado, aunque sea en el mismo ejercicio, que se reconocen en la cuenta de pér-didas y ganancias consolidada.

- Importe transferido al valor inicial de las partidas cubiertas: recoge el importe de las ganancias o pérdidas por valoración reconocidas previamente en el patrimonio neto consolidado, aunque sea en el mismo ejercicio, que se reconozcan en el valor ini-cial de los activos o pasivos como consecuencia de coberturas de flujos de efectivo.

- Otras reclasificaciones: recoge el importe de los traspasos realizados en el ejercicio entre partidas de ajustes por valoración conforme a los criterios establecidos en la normativa vigente.

Los importes de estas partidas se presentan por su importe bruto, mostrándose, salvo como se ha indicado anteriormente para las partidas correspondientes a ajustes por valo-ración de entidades valoradas por el método de la participación, su correspondiente efecto impositivo en la rúbrica “Impuesto sobre beneficios” del estado.

f) Estado total de cambios en el patrimonio neto consolidado

En esta parte del estado de cambios en el patrimonio neto consolidado se presentan todos los estados habidos en el patrimonio neto, incluidas las que tienen su origen en cambios en los criterios contables y en correcciones de errores. Este estado muestra, por tanto, una conciliación del valor en libros al comienzo y al final del ejercicio de todas las partidas que forman el patrimonio neto consolidado, agrupando los movimientos habidos en función de su naturaleza en las siguientes partidas:

- Ajustes por cambios en criterios contables y corrección de errores: que incluye los cambios en el patrimonio neto consolidado que surgen como consecuencia de la reex-presión retroactiva de los saldos de los estados financieros con origen en cambios en los criterios contables o en la corrección de errores.


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Se mantiene un contraste permanente con las contrapartes en las distintas valoraciones que aseguran la vigencia de los modelos e inputs usados en todo momento.

Activos financieros

Las operaciones de compraventa de activos financieros instrumentadas mediante contra-tos convencionales, entendidos como aquellos en los que las obligaciones recíprocas de las partes deben consumarse dentro de un marco temporal establecido por la regulación o por las convenciones del mercado y que no pueden liquidarse por diferencias, tales como los contratos bursátiles y las compraventas al contado de divisas, se registrarán en las adqui-siciones como un activo, y se darán de baja del balance en las ventas, en la fecha desde la que los beneficios, riesgos, derechos y deberes inherentes a todo propietario sean de la parte adquirente, que, dependiendo del tipo de activo o de mercado, puede ser la fecha de contratación o la de liquidación o entrega.

Los instrumentos financieros de deuda son reconocidos desde la fecha en la que surge el derecho legal de recibir o pagar efectivo y los derivados son reconocidos desde la fecha de su contratación. Con carácter general, el Grupo registra la baja del balance de los ins-trumentos financieros en la fecha desde la que los beneficios, riesgos, derechos y deberes inherentes o el control de los mismos se transfieren a la parte adquiriente.

Los activos financieros se clasifican en el balance consolidado de acuerdo con los siguien-tes criterios:

i. Caja y depósitos en bancos centrales que corresponden a los saldos en efectivo y a los saldos mantenidos en Banco de España y en otros bancos centrales.

ii. Cartera de negociación que incluye los activos financieros adquiridos con el objeti-vo de realizarlos a corto plazo. Son parte de una cartera de instrumentos financieros identificados y gestionados conjuntamente para la que se han realizado actuaciones recientes para la obtención de ganancias a corto plazo o son instrumentos derivados no designados como instrumentos de cobertura contable. Los cambios de valor razo-nable de los instrumentos de esta cartera se registran directamente en pérdidas y ganancias.

iii. Otros activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias que incluye (1) los activos financieros que, no formando parte de la cartera de nego-ciación, tienen la consideración de activos financieros híbridos y están valorados ínte-

La columna “Nivel 1” recoge datos de los instrumentos financieros cuyos valores razonables se obtienen de precios cotizados en mercados activos para el mismo instrumento, es decir, sin mo-dificar o reorganizar de diferente forma. La columna “Nivel 2” recoge datos de los instrumentos financieros cuyos valores razonables se obtienen de precios cotizados en mercados activos para instrumentos similares u otras técnicas de valoración en las que todos los inputs significativos están basados en datos de mercado observables. La columna “Nivel 3” recoge datos de los ins-trumentos financieros cuyos valores razonables se obtienen de técnicas de valoración en las que algún input significativo no está basado en datos de mercado observables.

Los instrumentos financieros a valor razonable y determinados por cotizaciones publica-das en mercados activos comprenden la deuda, renta fija privada, renta variable y deri-vados de mercados organizados (se corresponde con el Nivel 1 de valoración).

En los casos donde no pueden observarse cotizaciones, la valoración de las distintas po-siciones se determina utilizando modelos contrastados con el mercado. Dentro de esto, se distinguen dos casos. En general, los inputs que se utilizan son datos observables de mercado (al Nivel 2), y, en limitadas ocasiones, cuando los datos no son observables, se emplean estimaciones (Nivel 3).

El valor razonable de los instrumentos financieros que se deriva de los modelos internos tiene en cuenta los términos de los contratos y los datos observables de mercado, inclu-yendo tipos de interés, riesgo de crédito, tipos de cambio, cotizaciones de acciones, volati-lidades, etc. Se asume que los mercados en los que se opera son eficientes y por tantos sus datos son representativos. Los modelos de valoración no incorporan subjetividades.

Por otro lado, en algunos casos y dada la complejidad de los productos valorados el precio empleado es el publicado por la contraparte en medios oficiales tales como Reuters.

A 31 de diciembre de 2009 las principales técnicas usadas por los modelos internos para determinar el valor razonable de los instrumentos financieros son el modelo de valor presente (que descuenta los flujos futuros al momento actual empleando tipos de interés de mercado) y el modelo de Black-Scholes y su derivada (que permiten, mediante una fórmula cerrada y usando inputs exclusivamente de mercado, la valoración de opciones de tipo de interés).

En el caso de derivados de crédito, para su valoración se procede como en cualquier otro derivado de tipo de interés pero incluyendo en los inputs de mercado los diferenciales (también de mercado) correspondientes al subyacente de la emisión.


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vii. Ajustes a activos financieros por macro-coberturas que corresponde a la contrapar-tida de los importes abonados a la cuenta de pérdidas y ganancias con origen en la valoración de las carteras de instrumentos financieros que se encuentran eficazmente cubiertos del riesgo de tipo de interés mediante derivados de cobertura de valor razo-nable.

viii. Derivados de cobertura que incluye los derivados financieros adquiridos o emiti-dos por el Grupo que cualifican para poder ser considerados de cobertura contable.

ix. Participaciones que incluye los instrumentos de capital en Entidades multigrupo o asociadas.

Los activos financieros se registran inicialmente, en general, por su coste de adquisición. Su valoración posterior en cada cierre contable se realiza de acuerdo con los siguientes criterios:

i. Los activos financieros se valoran a su valor razonable excepto las Inversiones cre-diticias, la Cartera de inversión a vencimiento, los instrumentos de capital cuyo valor razonable no pueda determinarse de forma suficientemente objetiva, las participacio-nes en Entidades dependientes, multigrupo y asociadas y los derivados financieros que tengan como activo subyacente a dichos instrumentos de capital y se liquiden mediante la entrega de los mismos.

ii. Se entiende por valor razonable de un activo financiero en una fecha dada el im-porte por el que podría ser entregado entre partes interesadas debidamente informa-das, en una transacción realizada en condiciones de independencia mutua. La mejor evidencia del valor razonable es el precio de cotización en un mercado activo que corresponde a un mercado organizado, transparente y profundo.

Cuando no existe precio de mercado para un determinado activo financiero, se recurre para estimar su valor razonable a técnicas de valoración que deberán cumplir con las siguientes características:

- Serán las más consistentes y adecuadas técnicas e incorporarán los datos de mer-cados observables tales como: transacciones recientes de otros instrumentos que son sustancialmente iguales; descuento de los flujos de efectivo y modelos de mercado para valorar opciones.

gramente por su valor razonable y (2) los que se gestionan conjuntamente con pasivos por contratos de seguro valorados por su valor razonable, o con derivados financieros, que tienen por objeto y efecto reducir significativamente su exposición a variaciones en su valor razonable, o que se gestionan conjuntamente con pasivos financieros y derivados al objeto de reducir significativamente la exposición global al riesgo de tipo de interés.

iv. Activos financieros disponibles para la venta que corresponde a los valores repre-sentativos de deuda no clasificados como inversión a vencimiento, como otros activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias, como inversiones crediticias o como cartera de negociación y los instrumentos de capital de entidades que no son dependientes, asociadas o multigrupo y que no se han incluido en las ca-tegorías de cartera de negociación y de otros activos a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias. Los cambios de valor razonable de los instrumentos de esta cartea se reconocen directamente en patrimonio neto de la entidad hasta que se pro-duzca la baja en el balance del activo financiero.

v. Inversiones crediticias que incluye los activos financieros que, no negociándose en un mercado activo ni siendo obligatorio valorarlos por su valor razonable, sus flujos de efectivo son de importe determinado o determinable y en los que se recuperará todo el desembolso realizado por el Grupo, excluidas las razones imputables a la solvencia del deudor. Se recoge tanto la inversión procedente de la actividad típica de crédito, tal como los importes de efectivo dispuestos y pendientes de amortizar por los clientes en concepto de préstamo o los depósitos prestados a otras entidades, cualquiera que sea su instrumentación jurídica, y los valores representativos de deuda no cotizados, así como las deudas contraídas por los compradores de bienes o usuarios de servicios, que constituye parte del negocio del Grupo.

vi .Cartera de inversión a vencimiento que corresponde a los valores representativos de deuda con vencimiento fijo y flujos de efectivo de importe determinado o determi-nable que la entidad tiene, desde el inicio y en cualquier fecha posterior, tanto la posi-tiva intención como la capacidad financiera de conservarlos hasta su vencimiento.

No se podrá clasificar ni tener clasificado ningún activo financiero como inversión a vencimiento si durante el ejercicio actual, o los dos precedentes, se ha vendido o re-clasificado activos incluidos en esta cartera por más de un importe insignificante en relación con el importe total de los activos incluidos en esta categoría.


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El tipo de interés efectivo es el tipo de actualización que iguala exactamente el valor de un instrumento financiero con los flujos de efectivo estimados a lo largo de la vida esperada del instrumento, a partir de sus condiciones contractuales, tal como opciones de amortización anticipada, pero sin considerar pérdidas por riesgo de crédito futuras. Para los instrumentos financieros a tipo de interés fijo, el tipo de interés efectivo co-incide con el tipo de interés contractual establecido en el momento de su adquisición más, en su caso, las comisiones que, por su naturaleza, sean asimilables a un tipo de interés. En los instrumentos financieros a tipos de interés variable, el tipo de interés efectivo coincide con la tasa de rendimiento vigente por todos los conceptos hasta la primera revisión del tipo de interés de referencia que vaya a tener lugar.

v. Las participaciones en el capital de otras entidades cuyo valor razonable no pueda determinarse de forma suficientemente objetiva y los derivados financieros que ten-gan como activo subyacente estos instrumentos y se liquiden mediante entrega de los mismos se mantienen a su coste de adquisición corregido, en su caso, por las pérdidas por deterioro que hayan experimentado.

Las variaciones en el valor en libros de los activos financieros se registran, en general, con contrapartida en la cuenta de pérdidas y ganancias, diferenciándose entre las que tienen su origen en el devengo de intereses y conceptos asimilados, que se registran en el epígrafe de “Intereses y rendimientos asimilados”, y las que corresponden a otras causas, que se registran, por su importe neto, en el epígrafe de “Resultados de opera-ciones financieras” de la cuenta de pérdidas y ganancias.

No obstante, las variaciones del valor en libros de los instrumentos incluidos en el epí-grafe de “Activos financieros disponibles para la venta” se registran transitoriamente en el epígrafe “Ajustes por valoración del Patrimonio neto” salvo que procedan de di-ferencias de cambio. Los importes incluidos en el epígrafe de “Ajustes por valoración” permanecen formando parte del Patrimonio neto hasta que se produzca la baja en el balance del activo en el que tienen su origen, momento en el que se cancelan contra la cuenta de pérdidas y ganancias.

En los activos financieros designados como partidas cubiertas y de cobertura contable de valor razonable, las diferencias de valoración, producidas tanto en los elementos de cobertura como en los elementos cubiertos, en lo que se refiere al tipo de riesgo cubierto, se reconocen directamente en la cuenta de pérdidas y ganancias.

- Serán técnicas que proporcionen la estimación más realista sobre el precio del ins-trumento, y preferentemente, serán aquellas que, habitualmente, utilizan los parti-cipantes en el mercado al valorar el instrumento.

- Maximizarán el uso de datos observables de mercado limitándose el uso de datos no observables tanto como sea posible. La metodología de valoración se respetará a lo largo del tiempo en tanto no se hayan alterado los supuestos que motivaron si elección. En cualquier caso, se deberá evaluar periódicamente la técnica de valora-ción y examinar su validez utilizando precios observables de transacciones recientes y de datos corrientes de mercado.

- Además, se considerarán, entre otros, factores tales como, el valor temporal de dinero; el riesgo de crédito, el tipo de cambio, los precios de instrumentos de capital, la volatilidad, la liquidez, el riesgo de cancelación anticipada y los costes de admi-nistración.

iii. El valor razonable de los derivados financieros con valor de cotización en un mer-cado activo es su precio de cotización diaria y si, por razones excepcionales, no se puede establecer su cotización en una fecha dada, se recurre para valorarlos a méto-dos similares a los utilizados para valorar los derivados financieros no contratados en mercados organizados.

El valor razonable de los derivados financieros OTC es la suma de los flujos de caja futuros con origen en el instrumento y descontados a la fecha de la valoración, utili-zándose métodos reconocidos por los mercados financieros.

iv. Las Inversiones crediticias y la Cartera de inversión a vencimiento se valoran a su coste amortizado, utilizándose en su determinación el método del tipo de interés efec-tivo. Por coste amortizado se entiende el coste de adquisición de un activo financiero corregido por los reembolsos de principal y la parte imputada en la cuenta de pérdidas y ganancias, mediante la utilización del método del tipo de interés efectivo, de la dife-rencia entre el coste inicial y el correspondiente valor de reembolso al vencimiento y menos cualquier reducción de valor por deterioro reconocida directamente como una disminución del importe del activo o mediante una cuenta correctora de su valor. En el caso de que se encuentren cubiertas en operaciones de cobertura de valor razonable, se registran aquellas variaciones que se produzcan en su valor razonable relacionadas con el riesgo o con los riesgos cubiertos en dichas operaciones de cobertura.


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i. Los pasivos financieros incluidos en el epígrafe “Cartera de negociación” y en “Otros pasivos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias” se valo-ran a valor razonable, tal y como se define para los activos financieros. Los pasivos financieros cubiertos en operaciones de cobertura de valor razonable se ajustan, regis-trándose aquellas variaciones que se producen en su valor razonable en relación con el riesgo cubierto en la operación de cobertura.

ii. Los derivados financieros que tengan como subyacente instrumentos de capital cuyo valor razonable no pueda determinarse de forma suficientemente objetiva y se liquiden mediante entrega de los mismos, se valoran por su coste.

Las variaciones en el valor en libros de los pasivos financieros se registran, en general, con contrapartida en la cuenta de pérdidas y ganancias, diferenciándose entre las que tienen su origen en el devengo de intereses y conceptos asimilados, que se registran en el epígrafe de “Intereses y cargas asimiladas”, y las que corresponden a otras causas, que se registran, por su importe neto, en el epígrafe de “Resultados de operaciones financieras” de la cuenta de pérdidas y ganancias.

Respecto a los pasivos financieros designados como partidas cubiertas y de cobertura con-table, las diferencias de valoración se registran teniendo en cuenta los criterios indicados para los Activos financieros.

h) Reconocimiento de ingresos y gastos

Los ingresos y gastos por intereses y conceptos asimilables a ellos se registran contable-mente, en general, en función de su período de devengo y por aplicación del método del tipo de interés efectivo. Los dividendos percibidos de otras entidades se reconocen como ingreso en el momento en el que nace el derecho a percibirlos.

Las comisiones pagadas o cobradas por servicios financieros, con independencia de la de-nominación que reciban contractualmente, se clasifican en las siguientes categorías, que determinan su imputación en la cuenta de pérdidas y ganancias:

i. Comisiones financieras, que son aquéllas que forman parte integral del rendimien-to o coste efectivo de una operación financiera y se imputan a la cuenta de pérdidas y ganancias a lo largo de la vida esperada de la operación como un ajuste al coste o rendimiento efectivo de la misma. Entre ellas se incluyen las comisiones de apertura

En las coberturas del valor razonable del riesgo de tipo de interés de una cartera de instrumentos financieros, las ganancias o pérdidas que surgen al valorar los instru-mentos de cobertura se reconocen directamente en la cuenta de pérdidas y ganancias, mientras que las ganancias o pérdidas debidas a variaciones en el valor razonable del importe cubierto, en lo que se refiere al riesgo cubierto, se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias utilizando como contrapartida el epígrafe de “Ajustes a activos financieros por macro-coberturas”.

Pasivos financieros

Los pasivos financieros se clasifican en el balance consolidado de acuerdo con los siguien-tes criterios:

i. Cartera de negociación que incluye los pasivos financieros que se han emitido con el objeto de liquidarlos a corto plazo. Son parte de una cartera de instrumentos fi-nancieros identificados y gestionados conjuntamente para la que se han realizado actuaciones recientes para la obtención de ganancias a corto plazo, son instrumentos derivados no designados como instrumentos de cobertura contable o son originados por la venta en firme de activos financieros adquiridos temporalmente o recibidos en préstamo.

ii. Otros pasivos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias: incluye pasivos financieros que se han designado como “a valor razonable con cambios en resultados” con la finalidad de obtener una información más relevante, ya que con ello se reducen significativamente asimetrías contables.

iii. Pasivos financieros a coste amortizado que corresponde a los pasivos financieros que no tienen cabida en los restantes capítulos del balance y que responden a las ac-tividades típicas de captación de fondos de las entidades financieras, cualquiera que sea su forma de instrumentalización y su plazo de vencimiento.

iv Derivados de cobertura que incluye los derivados financieros adquiridos o emitidos por la Entidad que cualifican para poder ser considerados de cobertura contable.

Los pasivos financieros se registran a su coste amortizado, tal y como se ha definido para los activos financieros, excepto en los casos siguientes:


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Como norma general, la corrección del valor en libros de los instrumentos financieros por deterioro se efectúa con cargo a la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada del perio-do en el que tal deterioro se manifiesta y la recuperación de las pérdidas por deterioro previamente registradas, en caso de producirse, se reconoce en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada del periodo en el que el deterioro se elimina o se reduce. En el caso de que se considere remota la recuperación de cualquier importe por deterioro registrado, éste se elimina del balance consolidado, aunque el Grupo pueda llevar a cabo las actua-ciones necesarias para intentar conseguir su cobro hasta tanto no se hayan extinguido definitivamente sus derechos por prescripción, condonación u otras causas.

En el caso de los instrumentos de deuda valorados por su coste amortizado el importe de las pérdidas por deterioro incurridas es igual a la diferencia negativa entre su valor en libros y el valor actual de sus flujos de efectivo futuros estimados. En el caso de instru-mentos de deuda cotizados se puede utilizar, como sustituto del valor actual de los flujos de efectivo futuros, su valor de mercado siempre que éste sea suficientemente fiable como para considerarlo representativo del valor que pudiera recuperar el Grupo.

Los flujos de efectivo futuros estimados de un instrumento de deuda son todos los impor-tes, principal e intereses, que el Grupo estima que obtendrá durante la vida del instru-mento. En dicha estimación se considera toda la información relevante que se encuentra disponible en la fecha de elaboración de los estados financieros consolidados, que pro-porcione datos sobre la posibilidad de cobro futuro de los flujos de efectivo contractuales. Asimismo, en la estimación de los flujos de efectivo futuros de instrumentos que cuenten con garantías reales, se tienen en cuenta los flujos que se obtendrían de su realización, menos el importe de los costes necesarios para su obtención y posterior venta, con inde-pendencia de la probabilidad de la ejecución de la garantía.

En el cálculo del valor actual de los flujos de efectivo futuros estimados se utiliza como tipo de actualización el tipo de interés efectivo original del instrumento, si su tipo contrac-tual es fijo, o el tipo de interés efectivo a la fecha a que se refieran los estados financieros determinado de acuerdo con las condiciones del contrato, cuando sea variable.

Las carteras de instrumentos de deuda, riesgos contingentes y compromisos contingentes, cualquiera que sea su titular, instrumentación o garantía, se analizan para determinar el riesgo de crédito al que está expuesto el Grupo y estimar las necesidades de cobertura por deterioro de su valor. Para la confección de los estados financieros, el Grupo clasifica sus operaciones en función de su riesgo de crédito analizando, por separado, el riesgo de insolvencia imputable al cliente y el riesgo-país al que, en su caso, estén expuestas.

y las comisiones de estudio de los productos de activo, las comisiones de excedidos de créditos y las comisiones de descubierto de cuentas de pasivo.

ii Comisiones no financieras, que son aquéllas derivadas de las prestaciones de servi-cios y pueden surgir en la ejecución de un servicio que se realiza durante un período de tiempo y en la prestación de un servicio que se ejecuta en un acto singular.

Los ingresos y gastos se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada, en general, de acuerdo a los siguientes criterios:

i. Los vinculados a activos y pasivos financieros valorados a valor razonable con cam-bios en pérdidas y ganancias se registran en el momento de su cobro.

ii. Los que corresponden a transacciones o servicios que se realizan durante un perío-do de tiempo se registran durante el período de tales transacciones o servicios.

iii. Los que corresponden a una transacción o servicio que se ejecuta en un acto singu-lar se registran cuando se produce el acto que los origina.

Los ingresos y gastos no financieros se registran contablemente en función de principio del devengo. Los cobros y pagos diferidos en el tiempo, para plazos superiores a un año, se registran contablemente por el importe resultante de actualizar financieramente los flujos de efectivo previstos a tasas de mercado.

i) Deterioro del valor de los activos financieros

El valor en libros de los activos financieros se corrige, en general, con cargo a la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada cuando existe una evidencia objetiva de que se ha producido una pérdida por deterioro, lo que se produce:

i. En el caso de instrumentos de deuda, entendidos como los créditos y los valores re-presentativos de deuda, cuando después de su reconocimiento inicial ocurra un evento o se produzca el efecto combinado de varios eventos que suponga un impacto negativo en sus flujos de efectivo futuros.

ii. En el caso de instrumentos de capital, cuando después de su reconocimiento inicial ocurra un evento o se produzca el efecto combinado de varios eventos que suponga que no se va a poder recuperar su valor en libros.


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Adicionalmente a las coberturas específicas por deterioro indicadas anteriormente, la En-tidad cubre las pérdidas inherentes incurridas de los instrumentos de deuda no valorados por su valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias y de los riesgos contingentes clasificados como riesgo normal mediante una cobertura colectiva.

En este sentido, Banco de España determina parámetros, métodos e importes a utilizar para la cobertura de las pérdidas por deterioro inherentes incurridas en los instrumentos de deuda y riesgos contingentes clasificados como riesgo normal.

El método de cálculo, establecido en el Anejo IX de la Circular 4/2004 del Banco de España, se divide en dos fases.

En una primera fase se distribuyen los saldos entre las seis clases de riesgo que establece la norma. Estas clases son: Sin riesgo apreciable, riesgo bajo, riesgo medio-bajo, riesgo medio, riesgo medio-alto y riesgo alto.

El importe deteriorado será la suma de:

- el resultado de multiplicar el valor de la variación en el período del saldo de cada una de las clases de riesgo por el parámetro regulatorio alfa correspondiente, más

- la suma del resultado de multiplicar el saldo total de las operaciones incluidas en cada una de las clases de riesgos al final del período por su correspondiente parámetro regu-latorio beta, menos

- el importe de la dotación neta para cobertura específica global realizada en el período.

El saldo global de la cobertura genérica no deberá superar el 125% del importe que resul-ta de sumar el producto que se obtiene de multiplicar el importe de cada clase de riesgo por su correspondiente parámetro regulatorio alfa. En el caso del Banco el saldo al 31 de diciembre de 2009 y 2008 corresponde con los valores máximos.

La evidencia objetiva de deterioro se determinará individualmente para todos los instru-mentos de deuda que sean significativos e individual o colectivamente para los grupos de instrumentos de deuda que no sean individualmente significativos. Cuando un ins-trumento concreto no se pueda incluir en ningún grupo de activos con características de riesgo similares, se analizará exclusivamente de forma individual para determinar si está deteriorado y, en su caso, para estimar la pérdida por deterioro.

La evaluación colectiva de un grupo de activos financieros para estimar sus pérdidas por deterioro se realiza de la siguiente forma:

i. Los instrumentos de deuda se incluyen en grupos que tengan características de ries-go de crédito similares, indicativas de la capacidad de los deudores para pagar todos los importes, principal e intereses, de acuerdo con las condiciones contractuales. Las características de riesgo de crédito que se consideran para agrupar a los activos son, entre otras, el tipo de instrumento, el sector de actividad del deudor, el área geográfica de la actividad, el tipo de garantía, la antigüedad de los importes vencidos y cualquier otro factor que sea relevante para la estimación de los flujos de efectivo futuros.

ii. Los flujos de efectivo futuros de cada grupo de instrumentos de deuda se estiman para instrumentos con características de riesgo de crédito similares a las del respectivo grupo, una vez realizados los ajustes necesarios para adaptar los datos históricos a las condiciones actuales del mercado.

iii. La pérdida por deterioro de cada grupo es la diferencia entre el valor en libros de todos los instrumentos de deuda del grupo y el valor actual de sus flujos de efectivo futuros estimados.

Los instrumentos de deuda no valorados por su valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias, los riesgos contingentes y los compromisos contingentes se cla-sifican, en función del riesgo de insolvencia imputable al cliente o a la operación, en las siguientes categorías: riesgo normal, riesgo subestándar, riesgo dudoso por razón de la morosidad del cliente, riesgo dudoso por razones distintas de la morosidad del cliente y riesgo fallido. Para los instrumentos de deuda no clasificados como riesgo normal se esti-man las coberturas específicas necesarias por deterioro, teniendo en cuenta la antigüedad de los importes impagados, las garantías aportadas y la situación económica del cliente y, en su caso, de los garantes. Dicha estimación se realiza, en general, sobre la base de calendarios de morosidad.


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consolidada del periodo en el que se producen minorando directamente el coste del activo financiero, sin que su importe pueda recuperarse salvo en caso de venta.

En el caso de los instrumentos de capital que constituyen las participaciones en entidades multigrupo y asociadas, el Grupo estima el importe de las pérdidas por deterioro com-parando su importe recuperable con su valor en libros. Dichas pérdidas por deterioro se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada del periodo en el que se pro-ducen y las recuperaciones posteriores se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada del período de recuperación.

En el caso de instrumentos de capital cotizados, adicionalmente a lo anterior, se comprue-ba que su valor de mercado sea superior al valor registrado en libros del instrumento.

j) Derivados financieros

Los derivados financieros son instrumentos que, además de proporcionar una pérdida o ganancia, pueden permitir, bajo determinadas condiciones, compensar la totalidad o parte de los riesgos de crédito y/ o de mercado asociados a saldos y transacciones, uti-lizando como elementos subyacentes tipos de interés, determinados índices, los precios de algunos valores, los tipos de cambio cruzado de distintas monedas y otras referencias similares. El Grupo utiliza derivados financieros negociados en mercados organizados o negociados bilateralmente con la contraparte fuera de mercados organizados (OTC), tan-to en operaciones propias como en operaciones con el segmento mayorista o minorista de clientes.

El Grupo toma posiciones en derivados con el objeto de formalizar coberturas, realizar una gestión activa con otros activos y pasivos financieros o beneficiarse de los cambios en los precios de los mismos. Los derivados financieros que no pueden ser considerados de cobertura se consideran como derivados de negociación.

Los derivados para los que existe un mercado activo se valoran según la cotización de dichos mercados.

Los derivados sin mercado o para los que existe un mercado poco activo se valoran si-guiendo las más consistentes y adecuadas metodologías económicas, maximizando la utilización de datos observables y considerando cualquier factor que un participante en el mercado valoraría, tales como: a) transacciones recientes de otros instrumentos que son sustancialmente iguales, b) descuento de los flujos de efectivo, c) modelos de mercado

Los parámetros regulatorios α y β, para cada clase de riesgo, con los siguientes:

α β

Sin riesgo apreciable 0% 0 %

Riesgo bajo 0,6% 0,11%

Riesgo medio-bajo 1,5% 0,44%

Riesgo medio 1,8% 0,65%

Riesgo medio-alto 2,0% 1,10%

Riesgo alto 2,5% 1,64%

El reconocimiento en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada del devengo de inte-reses sobre la base de los términos contractuales se interrumpe para todos los instrumen-tos de deuda calificados individualmente como deteriorados y para aquéllos para los que se hubiesen calculado colectivamente pérdidas por deterioro por tener importes vencidos con una antigüedad superior a tres meses. El importe de los activos financieros que esta-rían en situación irregular si no fuera porque sus condiciones han sido renegociadas no es significativo considerando los estados financieros del Grupo en su conjunto.

El importe de las pérdidas por deterioro incurridas en valores representativos de deuda e instrumentos de capital incluidos en el epígrafe “Activos financieros disponibles para la venta” es igual a la diferencia positiva entre su coste de adquisición, neto de cualquier amortización de principal, y su valor razonable menos cualquier pérdida por deterioro previamente reconocida en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.

Cuando existen evidencias objetivas de que el descenso en el valor razonable se debe a su deterioro, las minusvalías latentes reconocidas directamente en el epígrafe “Ajustes por valoración” en el patrimonio neto consolidado se registran inmediatamente en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada. Si con posterioridad se recuperan todas o parte de las pérdidas por deterioro, su importe se reconoce, para el caso de valores representativos de deuda, en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada del periodo de recuperación y, para el caso de instrumentos de capital, en el epígrafe “Ajustes por valoración” en el patrimonio neto consolidado.

Las pérdidas por deterioro de los instrumentos de capital valorados a su coste de adquisi-ción corresponden a la diferencia entre su valor en libros y el valor actual de los flujos de caja futuros esperados, actualizados al tipo de rentabilidad de mercado para otros valores similares. Dichas pérdidas por deterioro se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias


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Si esto no es así en algún momento, las operaciones asociadas en el grupo de cobertura pasarían a ser consideradas de negociación y reclasificadas debidamente en el balance.

Las coberturas realizadas por el Grupo pertenecen al tipo de coberturas de valor razona-ble:

- Las microcoberturas o coberturas individuales (en las que existe una identificación específica entre instrumentos cubiertos e instrumentos de cobertura) cubren la exposi-ción a la variación en el valor razonable de la partida cubierta. La ganancia o pérdida surgida al valorar tanto los instrumentos de cobertura como los elementos cubiertos se reconoce inmediatamente en la cuenta de pérdidas y ganancias.

- Las coberturas de cartera (cobertura de riesgo de tipo de interés de una cartera de instrumentos financieros) cubren la exposición a la variación en el valor razonable del importe cubierto como respuesta a modificaciones en el tipo de interés. La ganancia o pérdida surgida al valorar los instrumentos de cobertura se reconoce inmediatamente en la cuenta de pérdidas y ganancias. En el caso del importe cubierto, la ganancia o pérdida surgida al valorarlo se reconoce directamente en la cuenta de resultados utilizando como contrapartida “Ajustes a activos financieros por macro-coberturas”, o “Ajustes a pasivos financieros por macro-coberturas”, según el importe cubierto corres-ponda a activos financieros o a pasivos financieros, respectivamente.

k) Transferencias y baja del balance de instrumentos financieros

Las transferencias de instrumentos financieros se contabilizan teniendo en cuenta la for-ma en que se produce el traspaso de los riesgos y beneficios asociados a los instrumentos financieros transferidos, sobre la base de los criterios siguientes:

i. Si los riesgos y beneficios se traspasan sustancialmente a terceros, como en las ventas incondicionales, las ventas con pacto de recompra por su valor razonable en la fecha de la recompra, las ventas de activos financieros con una opción de compra adquirida o de venta emitida profundamente fuera de dinero, las titulizaciones de ac-tivos en las que el cedente no retiene financiaciones subordinadas ni concede ningún tipo de mejora crediticia a los nuevos titulares, etc., el instrumento financiero transfe-rido se da de baja del balance, reconociéndose, simultáneamente, cualquier derecho u obligación retenido o creado como consecuencia de la transferencia.

para valorar opciones. Las técnicas aplicadas, son las usadas preferentemente por los par-ticipantes del mercado y han demostrado proporcionar la estimación más realista sobre el precio del instrumento.

En su reconocimiento inicial, todos los derivados financieros se registran por su valor razonable. Para el caso de las permutas financieras dicho valor se presupone nulo, salvo cuando la entidad demuestra lo contrario mediante técnicas de valoración adecuadas. En este caso, el reconocimiento inicial del valor razonable genera un beneficio o pérdida que debe registrarse en la cuenta de resultados cuando todas las variables del modelo pro-ceden exclusivamente de datos observables de mercado, produciéndose así los llamados “beneficios del día uno”. En base a un criterio de supervisión prudencial notificado por el Banco de España a consulta por parte de la Entidad, el Consejo de Administración decidió aplicar un criterio alternativo de periodificación lineal de los mencionados “beneficios del día uno” durante la vida de las permutas financieras que los generan.

Un derivado podrá ser designado como instrumento de cobertura, exclusivamente, si cumple los siguientes criterios:

i. Puede ser calificado íntegramente como instrumento de cobertura, aún cuando solo lo sea por un porcentaje de su importe total, salvo que se trate de opciones, en cuyo caso podrá designarse como instrumento de cobertura el cambio en su valor intrínseco excluyendo el cambio en su valor temporal o de contratos a plazo, que podrán serlo por la diferencia entre los precios de contado y a plazo del activo subyacente.

ii. Se designa como cobertura por la totalidad de su plazo remanente.

iii. En el supuesto de cobertura de más de un riesgo, se puedan identificar claramente los diferentes riesgos cubiertos, designar cada parte del instrumento como cobertura de partidas cubiertas concretas y demostrar la eficacia de las diferentes coberturas.

La eficacia de la cobertura de los derivados definidos como de cobertura, queda debi-damente documentada por medio de los análisis de eficacia, que es la herramienta que prueba que las diferencias producidas por las variaciones de precios de mercado entre el elemento cubierto y su cobertura se mantienen en parámetros razonables a lo largo de la vida de las operaciones, cumpliendo así las previsiones establecidas en el momento de la contratación.


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l)Activos materiales

El inmovilizado material se presenta a su coste de adquisición, actualizado conforme a determinadas normas legales y revalorizadas de acuerdo con lo permitido en la transición a la nueva normativa contable, menos su correspondiente amortización acumulada y, si hubiere, menos cualquier pérdida por deterioro.

Las amortizaciones se calculan sistemáticamente según el método lineal o de números dígitos, aplicando los años de vida útil estimada de los diferentes elementos sobre el cos-te de adquisición de los activos menos su valor residual. En el caso de los terrenos sobre los que se asientan los edificios y otras construcciones, se entiende que tienen una vida indefinida y que, por tanto, no son objeto de amortización. Las dotaciones anuales en con-cepto de amortización del activo material se registran con cargo en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada y se calculan en función de los años de vida útil estimada, que vienen a coincidir con los mínimos legales:

Método de Amortización

Inmuebles Lineal en 50 años

Mobiliario e instalaciones y otros Lineal de 6 a 12 años

Equipos informáticos Dígitos o turnos

El Grupo revisa, al menos al final del ejercicio, el período y método de amortización de cada uno de los activos materiales.

Los gastos de conservación y mantenimiento del inmovilizado material que no mejoran su utilización o prolongan la vida útil de los respectivos activos, se cargan a la cuenta de pérdidas y ganancias en el momento en que se producen.

En cada cierre contable, el Grupo analiza si existen indicios, tanto internos como externos, de que el valor neto de los elementos de su activo material excede de su correspondiente importe recuperable. En dicho caso, el Grupo reduce el valor en libros del correspondiente elemento hasta su importe recuperable y ajusta los cargos futuros en concepto de amorti-zación en proporción a su valor en libros ajustado y a su nueva vida útil remanente, en el caso de ser necesaria una reestimación de la misma. Por otra parte, cuando existen indi-cios de que se ha recuperado el valor de un elemento, el Grupo registra la reversión de la pérdida por deterioro contabilizada en periodos anteriores y ajusta los cargos futuros en concepto de su amortización. La reversión de la pérdida por deterioro de un elemento en

ii. Si se retienen sustancialmente los riesgos y beneficios asociados al instrumento fi-nanciero transferido, como en las ventas de activos financieros con pacto de recompra por un precio fijo o por el precio de venta más un interés, los contratos de préstamo de valores en los que el prestatario tiene la obligación de devolver los mismos o similares activos, etc., el instrumento financiero transferido no se da de baja del balance y se continúa valorándolo con los mismos criterios utilizados antes de la transferencia. No obstante, se reconocen contablemente el pasivo financiero asociado por un importe igual al de la contraprestación recibida, que se valora posteriormente a su coste amor-tizado. Los ingresos del activo financiero transferido pero no dado de baja y los gastos del nuevo pasivo financiero, se reconocerán directamente en la cuenta de pérdidas y ganancias.

iii. Si ni se transfieren ni se retienen sustancialmente los riesgos y beneficios asocia-dos al instrumento financiero transferido, como en las ventas de activos financieros con una opción de compra adquirida o de venta emitida que no están profundamente dentro ni fuera de dinero, las titulizaciones en las que el cedente asume una financia-ción subordinada u otro tipo de mejoras crediticias por una parte del activo transferi-do, etc., se distingue entre:

- Si el Grupo no retiene el control del instrumento financiero transferido, en cuyo caso se da de baja del balance y se reconoce cualquier derecho u obligación retenido o creado como consecuencia de la transferencia.

- Si el Grupo retiene el control del instrumento financiero transferido, en cuyo caso continúa reconociéndolo en el balance por un importe igual a su exposición a los cambios de valor que pueda experimentar y se reconoce un pasivo financiero asocia-do al activo financiero transferido.

El importe neto del activo transferido y del pasivo asociado será el coste amortizado de los derechos y obligaciones retenidos, si el activo transferido se mide por su coste amortizado, o el valor razonable de los derechos y obligaciones retenidos, si el activo transferido se mide por su valor razonable.

Por tanto, los activos financieros sólo se dan de baja del balance consolidado cuando se han extinguido los flujos de efectivo que generan o cuando se han transferido sus-tancialmente a terceros los riesgos y beneficios que llevan implícitos. Similarmente, los pasivos financieros solo se dan de baja del balance cuando se han extinguido las obligaciones que generan o cuando se adquieren con la intención de cancelarlos o de recolocarlos de nuevo.


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del activo del balance consolidado. En el caso de la adquisición de participaciones en empresas asociadas o multigrupo valoradas por el método de la participación, el fondo de comercio que se pueda poner de manifiesto en su adquisición, se registra formando parte del valor de la participación y no de manera individualizada en el epígrafe “Ac-tivo intangible – Fondo de comercio”.

2. Las diferencias negativas entre el coste de adquisición menos el valor razonable antes indicado se registran una vez revisado el proceso de valoración realizado, como un ingreso en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada en el capítulo “Diferencia negativa en combinaciones de negocios”.

Los fondos de comercio positivos (exceso entre el precio de adquisición de una sociedad participada o negocio y el valor razonable neto de los activos, pasivos y pasivos con-tingentes adquiridos de dicha entidad o negocio) - que sólo se registran en el balance consolidado cuando han sido adquiridos a título oneroso - representan, por tanto, pagos anticipados realizados por la entidad adquirente de los beneficios económicos futuros derivados de los activos de la entidad o del negocio adquirido que no sean individual y separadamente identificables y reconocibles.

Las pérdidas por deterioro registradas sobre los fondos de comercio registrados en el epí-grafe “Activo intangible – Fondo de comercio” no son objeto de reversión posterior.

Otro activo intangible

Los activos intangibles, distintos del fondo de comercio, se registran en el balance conso-lidado por su coste de adquisición o producción, neto de su amortización acumulada y de las posibles pérdidas por deterioro que hubiesen podido sufrir.

Los activos inmateriales pueden ser de “vida útil indefinida“ - cuando, sobre la base de los análisis realizados de todos los factores relevantes, se concluye que no existe un límite previsible del período durante el cual se espera que generarán flujos de efectivo netos a favor de las entidades consolidadas - o de “vida útil definida “, en los restantes casos.

Los activos intangibles de vida útil indefinida no se amortizan, si bien, con ocasión de cada cierre contable, las entidades consolidadas revisan sus respectivas vidas útiles re-manentes con objeto de asegurarse de que éstas siguen siendo indefinidas o, en caso contrario, de proceder en consecuencia.

ningún caso puede suponer el incremento de su valor en libros por encima de aquél que tendría si no se hubieran reconocido pérdidas por deterioro en ejercicios anteriores.

El epígrafe “Inversiones inmobiliarias” del balance consolidado recoge los valores netos de los terrenos, edificios y otras construcciones que se mantienen bien para explotarlos en régimen de alquiler, bien para obtener una posible plusvalía en su venta como conse-cuencia de los incrementos que se produzcan en el futuro en sus respectivos precios de mercado.

Los criterios aplicados para el reconocimiento del coste de adquisición de las inversiones inmobiliarias, para su amortización, para la estimación de sus respectivas vidas útiles y para el registro de sus posibles pérdidas por deterioro coinciden con los descritos ante-riormente.

m) Activos intangibles

Se consideran activos intangibles aquellos activos no monetarios identificables, aunque sin apariencia física, que surgen como consecuencia de un negocio jurídico o han sido desarrollados internamente por las entidades consolidadas. Solo se reconocen contable-mente aquellos activos intangibles cuyo coste puede estimarse de manera razonablemen-te objetiva y de los que las entidades consolidadas estiman probable obtener en el futuro beneficios económicos.

Los activos intangibles se reconocen inicialmente por su coste de adquisición o producción y, posteriormente, se valoran a su coste menos, según proceda, su correspondiente amor-tización acumulada y las pérdidas por deterioro que hayan podido experimentar.

Fondo de comercio

Las diferencias entre el coste de las participaciones en el capital de las entidades consoli-dadas y valoradas por el método de la participación y de otras formas de combinaciones de negocios realizadas respecto a los correspondientes valores razonables netos de los ac-tivos y pasivos adquiridos, ajustado por el porcentaje de participación adquirido de estos activos y pasivos netos en el caso de compra de participaciones, en la fecha de producirse su adquisición, se contabilizan de la siguiente forma:

1. Si existe exceso del precio de adquisición sobre el valor razonable antes indicado, como un fondo de comercio en el epígrafe “Activo intangible – Fondo de comercio”


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gar al arrendador más, en su caso, el precio de ejercicio de la opción de compra. Estos activos se amortizan con criterios similares a los aplicados al conjunto de los activos materiales de uso propio.

ii. Los contratos de arrendamiento que no se consideran arrendamientos financieros se clasifican como arrendamientos operativos.

Cuando el Grupo actúa como arrendador, se registra el coste de adquisición de los bie-nes arrendados en el epígrafe “Activo material”. Dichos activos se amortizan de acuer-do con las políticas adoptadas para los activos materiales similares de uso propio y los ingresos procedentes de los contratos de arrendamiento se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias de forma lineal.

Por otra parte, cuando el Grupo actúa como arrendatario, los gastos del arrendamiento incluyendo incentivos concedidos, en su caso, por el arrendador, se registran lineal-mente en la cuenta de pérdidas y ganancias.

o) Activos no corrientes en venta

Se consideran activos no corrientes en venta aquéllos cuyo valor en libros se pretende recuperar, fundamentalmente, a través de su venta y que estén disponibles para su venta inmediata y que su venta se considere altamente probable.

Los activos no corrientes en venta se contabilizan por el más bajo valor de su valor razo-nable menos los costes de venta y su valor en libros y no son objeto de amortización. En el caso de los activos adjudicados, el coste de adquisición corresponde al importe neto de los activos financieros entregados a cambio de su adjudicación.

Las pérdidas por deterioro se reconocen en la partida “Pérdidas por deterioro de activos no corrientes en venta” de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada. Las recupera-ciones de valor se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada hasta un importe igual a las pérdidas por deterioro anteriormente reconocidas.

Los inmuebles adjudicados en pago de deudas se contabilizan por el más bajo de su valor razonable menos los costes de venta y su valor en libros. Las pérdidas por deterioro se reconocen en la partida “Pérdidas por deterioro de activos no corrientes en venta” de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada, calculadas de forma individual para aquéllos que permanezcan durante un período superior al inicialmente previsto para su venta.

Los activos intangibles con vida definida se amortizan en función de la misma, aplicán-dose criterios similares a los adoptados para la amortización de los activos materiales. La amortización anual de los elementos del inmovilizado inmaterial de vida útil definida se registra en el capítulo “Amortización” de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.

Tanto para los activos intangibles de vida útil indefinida como para los de vida útil de-finida, las entidades consolidadas reconocen contablemente cualquier pérdida que haya podido producirse en el valor registrado de estos activos con origen en su deterioro, utili-zándose como contrapartida el epígrafe “Pérdidas por deterioro del resto de activos (neto) – Fondo de comercio y otro activo intangible” de la cuenta de pérdidas y ganancias conso-lidada. Los criterios para el reconocimiento de las pérdidas por deterioro de estos activos y, en su caso, de las recuperaciones de las pérdidas por deterioro registradas en ejercicios anteriores son similares a los aplicados para los activos materiales de uso propio.

Los saldos registrados en los epígrafes de Activo Intangible del balance, tanto en Fondo de Comercio como en Otro Activo Intangible, corresponden esencialmente a Línea Directa Aseguradora, S.A.

n) Arrendamientos

Los contratos de arrendamiento se presentan en función del fondo económico de la ope-ración, con independencia de su forma jurídica, y se clasifican desde el inicio como arren-damientos financieros u operativos.

i. Un arrendamiento se considera como arrendamiento financiero cuando se trans-fieren al arrendatario sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo objeto del contrato al arrendatario.

Cuando el Grupo actúa como arrendador de un bien, la suma de los valores actuales de los importes que recibirá del arrendatario más valor residual garantizado, habitual-mente el precio de ejercicio de la opción de compra del arrendatario a la finalización del contrato, se registra como una financiación prestada a terceros, por lo que se in-cluye en el epígrafe “Inversiones crediticias” del balance, de acuerdo con la naturaleza el arrendatario.

Por otra parte, cuando el Grupo actúa como arrendatario, se registra el coste de los activos arrendados en el balance, según la naturaleza del bien objeto del contrato, y, simultáneamente, un pasivo por el mismo importe, que será el menor del valor razo-nable del bien arrendado o de la suma de los valores actuales de las cantidades a pa-


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Con posterioridad al reconocimiento inicial, los contratos se tratarán de acuerdo con los siguientes criterios:

a. El valor de las comisiones o primas a recibir por garantías financieras se actualiza-rá registrando las diferencias en la cuenta de pérdidas y ganancias como un ingreso financiero.

b. El valor de los contratos de garantía financiera que no se hayan calificado como dudosos será el importe inicialmente reconocido en el pasivo menos la parte imputada a la cuenta de pérdidas y ganancias linealmente a lo largo de la vida esperada de la garantía o con otro criterio, siempre que este refleje más adecuadamente la percepción de los beneficios y riesgos económicos de la garantía.

Las garantías financieras se clasifican en función del riesgo de insolvencia imputable al cliente o a la operación y, en su caso, se estima la necesidad de constituir provisiones me-diante la aplicación de criterios similares indicados en la Nota (g) para los instrumentos de deuda valorados a su coste amortizado.

En el caso de que sea necesario constituir una provisión por las garantías financieras, las comisiones pendientes de devengo se reclasifican a la correspondiente provisión.

s) Gastos de personal

Retribuciones post-empleo

El Banco tiene asumidos con sus empleados determinados compromisos por pensiones derivados del Convenio Colectivo de Banca Privada.

Los compromisos post-empleo mantenidos por el Banco con sus empleados se conside-ran “Planes de aportación definida”, cuando el Banco realiza contribuciones de carácter predeterminado a una entidad separada, sin tener obligación legal ni efectiva de realizar contribuciones adicionales si la entidad separada no pudiera atender las retribuciones a los empleados relacionadas con los servicios prestados en el ejercicio corriente y en los anteriores. Los compromisos post-empleo que no cumplan las condiciones anteriores se-rán considerados como “Planes de prestación definida”.

p) Compensación de saldos

Los saldos deudores y acreedores con origen en transacciones que, contractualmente o por imperativo de una norma legal, contemplan la posibilidad de compensación y se tiene la intención de liquidarlos por su importe neto o de realizar el activo y proceder al pago del pasivo de forma simultánea se presentan en el balance consolidado por su importe neto.

q) Valores prestados o en garantía

Los préstamos de valores son transacciones en las que el prestatario recibe la plena titula-ridad de unos valores sin efectuar más desembolso que el pago de unas comisiones, con el compromiso de devolver al prestamista unos valores de la misma clase que los recibidos.

Los contratos de préstamo de valores en los que el prestatario tenga la obligación de devolver los mismos activos, otros activos sustancialmente iguales y otros similares que tengan idéntico valor razonable se consideran como operaciones en las que los riesgos y beneficios asociados a la propiedad del activo son retenidos sustancialmente por el pres-tamista.

r) Garantías financieras

Un contrato de garantía financiera se considera un contrato que exige que el emisor efec-túe pagos específicos para reembolsar al acreedor por la pérdida en la que incurre cuando un deudor específico incumpla su obligación de pago de acuerdo con las condiciones, originales o modificadas, de un instrumento de deuda, con independencia de su forma jurídica, que puede ser, entre otras, la de fianza, aval financiero, contrato de seguro o derivado de crédito.

El Grupo reconoce los contratos de garantía financiera en la partida “otros pasivos finan-cieros” por su valor razonable más los costes de la transacción que sean directamente atribuibles a su emisión. En el inicio, y salvo evidencia en contrario, el valor razonable de los contratos de garantía financiera emitidos a favor de un tercero no vinculado, dentro de una transacción aislada en condiciones de independencia mutua, será la prima recibida más, en su caso, el valor actual de los flujos de efectivo a recibir, utilizando un tipo de in-terés similar al de activos financieros concedidos por la entidad con similar plazo y riesgo; simultáneamente, reconoce como un crédito en el activo el valor actual de los flujos futu-ros pendientes de recibir utilizando el tipo de interés anteriormente citado.


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- El coste de los servicios del periodo corriente - entendiendo como tal el incremento en el valor actual de las obligaciones que se origina como consecuencia de los servicios prestados en el ejercicio por los empleados -, en el epígrafe “Gastos de administración - Gastos de personal”.

- El coste por intereses - entendiendo como tal el incremento producido en el ejercicio en el valor actual de las obligaciones como consecuencia del paso del tiempo -, en el capítulo “Intereses y cargas asimiladas”. Cuando las obligaciones se presenten en el pasivo netas de los activos afectos al plan, el coste de los pasivos que se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada será exclusivamente el correspondien-te a las obligaciones registradas en el pasivo.

- El rendimiento esperado de cualquier activo del plan reconocido en el activo del ba-lance consolidado se registra en el capítulo “Intereses y rendimientos asimilados” de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.

- La amortización de las pérdidas y ganancias actuariales, en el epígrafe “Dotaciones a las provisiones (neto)” de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.

Otras retribuciones a largo plazo

Prejubilaciones

El Grupo garantiza determinados compromisos adquiridos con el personal prejubilado - tanto en materia de salarios, como de otras cargas sociales- desde el momento de su prejubilación hasta la fecha de su jubilación efectiva.

Los compromisos por prejubilaciones hasta la fecha de jubilación efectiva se tratan con-tablemente, en todo lo aplicable, con los mismos criterios explicados anteriormente para las retribuciones post-empleo de prestación definida, con la excepción de que todo el coste por servicios pasados y las ganancias y/o pérdidas actuariales se registran de manera inmediata en el momento en el que surgen con contrapartida en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.

Fallecimiento e invalidez del personal activo

Los compromisos asumidos por el Grupo para la cobertura de las contingencias de falleci-miento e invalidez de los empleados durante el período en el que permanecen en activo

Planes de aportación definida

El registro de la aportación devengada durante el ejercicio por este concepto se registra en el epígrafe “Gastos de personal” de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.

En el caso de que al 31 de diciembre del ejercicio existiese algún importe pendiente de aportar al plan externo en el que se encuentren materializados los compromisos, este se registra por su valor actual en el epígrafe “Provisiones- fondo para pensiones y obligacio-nes similares”. Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, no existía ningún importe pendiente de aportación a planes externos de aportación definida.

Planes de prestación definida

El Grupo registra en el epígrafe “Provisiones – Fondo para pensiones y obligaciones simi-lares” del pasivo del balance consolidado el valor actual de las retribuciones post-empleo de prestación definida, neta, según se explica a continuación, del valor razonable de los activos que cumplen con los requisitos para ser considerados como “Activos afectos al plan”.

Se consideran “activos afectos al plan” aquellos vinculados con un determinado compro-miso de prestación definida con los cuales se liquidarán directamente estas obligaciones y reúnen las siguientes condiciones: no son propiedad del Grupo, sino de un tercero se-parado legalmente y sin el carácter de parte vinculada; sólo están disponibles para pagar o financiar retribuciones post-empleo de los empleados; y no pueden retornar a las en-tidades consolidadas, salvo cuando los activos que quedan en dicho plan son suficientes para cumplir todas las obligaciones del plan o de las entidades relacionadas con las pres-taciones de los empleados actuales o pasados o para reembolsar las prestaciones de los empleados ya pagadas por el Grupo.

Se consideran “ganancias y/o pérdidas actuariales” las que proceden de las diferencias entre hipótesis actuariales previas y la realidad y de cambios en las hipótesis actuariales utilizadas. El Grupo registra las pérdidas y ganancias actuariales netas en el ejercicio en el que se producen con cargo a resultados.

Las retribuciones post-empleo se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancia consoli-dada de la forma siguiente:


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obligación es mayor que de lo contrario. Los pasivos contingentes no se reconocen en las cuentas anuales consolidadas sino que se informa sobre los mismos a no ser que se considere remota la posibilidad de que se produzca una salida de recursos que incorporen beneficios económicos.

Las provisiones se cuantifican teniendo en consideración la mejor información disponi-ble sobre las consecuencias del suceso que las originan y son estimadas en cada cierre contable, teniendo en cuenta el efecto financiero en caso de que sea significativo. Las mismas son utilizadas para afrontar las obligaciones específicas para las cuales fueron reconocidas, procediéndose a su reversión, total o parcial, cuando dichas obligaciones dejan de existir.

Al 31 de diciembre del 2009 y 2008 se encontraban en curso distintos procedimientos judiciales y reclamaciones entablados contra el Grupo con origen en el desarrollo habitual de sus actividades. Tanto los asesores legales del Grupo como los Administradores de la Entidad entienden que la conclusión de estos procedimientos y reclamaciones no produ-cirá un efecto significativo, adicional, en su caso, incluido como provisión, en las cuentas anuales consolidadas.

u) Impuesto sobre Beneficios

El Impuesto sobre Sociedades se considera como un gasto y se registra en el epígrafe “Im-puesto sobre beneficios” de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada excepto cuando es consecuencia de una transacción registrada directamente en el Patrimonio neto, en cuyo supuesto se registra directamente en el Patrimonio neto, y de una combinación de negocios, en la que el impuesto diferido se registra como un elemento patrimonial más de la misma.

El gasto del epígrafe “Impuesto sobre beneficios” viene determinado por el impuesto a pagar calculado respecto a la base imponible del ejercicio, una vez consideradas las va-riaciones durante dicho ejercicio derivadas de las diferencias temporarias, de los créditos por deducciones y bonificaciones y de bases imponibles negativas. La base imponible del ejercicio puede diferir del Resultado neto del ejercicio presentado en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada ya que excluye las partidas de ingresos o gastos que son grava-bles o deducibles en otros ejercicios y las partidas que nunca lo son.

Los activos y pasivos por impuestos diferidos corresponden a aquellos impuestos que se prevén pagaderos o recuperables en las diferencias entre los importes en libros de los

y que se encuentran cubiertos mediante una póliza de seguro contratada en coaseguro con Axa y Caser se registran en la cuenta de pérdidas y ganancia consolidada por un importe igual al importe de las primas de dichas pólizas de seguros devengados en cada ejercicio.

t) Otras provisiones y contingencias

El Grupo contabiliza provisiones por el importe estimado para hacer frente a obligaciones actuales como consecuencia de sucesos pasados que están claramente especificados en cuanto a su naturaleza pero resultan indeterminados en cuanto a su importe o momento de cancelación y para cuya cancelación es probable que tenga que desprenderse de re-cursos que incorporen beneficios económicos. Dichas obligaciones pueden surgir por los aspectos siguientes:

- Una disposición legal o contractual.

- Una obligación implícita o tácita, cuyo nacimiento se sitúa en una expectativa vá-lida creada por el Grupo frente a terceros respecto de la asunción de ciertos tipos de responsabilidades. Tales expectativas se crean cuando el Grupo acepta públicamente responsabilidades, se derivan de comportamientos pasados o de políticas empresaria-les de dominio público.

- La evolución prácticamente segura de la regulación en determinados aspectos, en particular, proyectos normativos de los que el Grupo no podrá sustraerse.

Son pasivos contingentes las obligaciones posibles del Grupo, surgidas como consecuencia de sucesos pasados, cuya existencia está condicionada a que ocurra o no, uno o más even-tos futuros independientes de la voluntad del Grupo. Los pasivos contingentes incluyen las obligaciones actuales del Grupo cuya cancelación no sea probable que origine una disminución de recursos que incorporan beneficios económicos o cuyo importe, en casos extremadamente raros, no pueda ser cuantificado con la suficiente fiabilidad.

Las obligaciones contingentes se califican como probables cuando existe mayor probabili-dad de que ocurra que de lo contrario, posibles cuando existe menor probabilidad de que ocurra que de lo contrario y remotos cuando su aparición es extremadamente rara.

El Grupo incluye en las cuentas anuales consolidadas todas las provisiones significativas con respecto a las cuales se estima que la probabilidad de que se tenga que atender la


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v) Recursos de clientes fuera de balance

Los recursos confiados por terceros para su inversión en sociedades y fondos de inversión, fondos de pensiones, (contratos de seguro) y contratos de gestión discrecional de carte-ras no se incluyen en el balance del Grupo. La información sobre dichos recursos al 31 de diciembre de 2009 figura en la Nota 40

Los patrimonios gestionados por las sociedades consolidadas que son propiedad de terce-ros no se incluyen en el balance consolidado. Las comisiones generadas por esta actividad se incluyen en el saldo del capítulo “Comisiones Percibidas” de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada. En la Nota 40 se facilita información sobre los patrimonios de terceros gestionados por el Grupo al 31 de diciembre de 2009 y durante el ejercicio termi-nado en esa fecha.

Los fondos de inversión gestionados por las sociedades consolidadas no se presentan re-gistrados en el balance consolidado del Grupo, al ser propiedad de terceros el patrimonio de los mismos. Las comisiones devengadas en el ejercicio por los diversos servicios pres-tados a estos fondos por las sociedades del Grupo (servicios de gestión de patrimonios, de-pósito de carteras, etc.) se encuentran registradas en el epígrafe “Comisiones percibidas” de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada

w) Contratos de seguros

De acuerdo con las prácticas contables generalizadas en el sector asegurador, las entidades de seguros registran en resultados los importes de las primas que emiten y cargan a sus cuentas de resultados el coste de los siniestros a los que hace frente cuando se produce la liquidación final de los mismos. Estas prácticas contables, obligan a las entidades aseguradoras a perio-dificar al cierre de cada ejercicio tanto los importes abonados por las primas emitidas a sus cuentas de pérdidas y ganancias y no devengadas a esa fecha, como los costes previsibles por siniestros ocurridos pendientes de cargar a la cuenta de pérdidas y ganancias.

Los pasivos más significativos de dichas entidades en lo que se refiere a los seguros direc-tos contratados por ellas se refieren a: Provisión para primas no consumidas, para Riesgos en curso, Provisión para prestaciones, Provisión matemática, Seguros de vida cuando el riesgo de inversión lo asumen los tomadores del seguro y Participación en beneficios y para extornos. Estas provisiones técnicas de seguro directo se registran en los balances consolidados adjuntos en el capítulo ‘Pasivos por contratos de seguros’ para cubrir recla-maciones con origen en dichos contratos de seguro.

activos y pasivos en los estados financieros consolidados y las bases imponibles corres-pondientes, se contabilizan utilizando el método del pasivo en el balance consolidado y se cuantifican aplicando a la diferencia temporal o crédito que corresponda el tipo de gravamen al que se espera recuperar o liquidar.

Un activo por impuesto diferido, tal como un impuesto anticipado, un crédito por deduc-ciones y bonificaciones y un crédito por bases imponibles negativas, se reconoce siempre que sea probable que el Grupo obtenga en el futuro suficientes ganancias fiscales contra las que pueda hacerlo efectivo. Se considera probable que el Grupo obtendrá en el futuro suficientes ganancias fiscales, entre otros supuestos, cuando:

i) Existen pasivos por impuestos diferidos cancelables en el mismo ejercicio que el de la realización del activo por impuesto diferido o en otro posterior en el que pueda com-pensar la base imponible negativa existente o producida por el importe anticipado.

ii) Las bases imponibles negativas han sido producidas por causas identificadas que es improbable que se repitan.

No obstante lo anterior, sólo se reconoce el activo por impuesto diferido que surge en el registro contable de inversiones en entidades multigrupo o asociadas, cuando es pro-bable que se vaya a realizar en un futuro previsible y se espera disponer de suficientes ganancias fiscales en el futuro contra las que se podrá hacer efectivo el mismo. Tampoco se reconoce cuando inicialmente se registra un elemento patrimonial, que no sea una combinación de negocios, que en el momento del reconocimiento no haya afectado al resultado contable ni al fiscal.

Los pasivos por impuestos diferidos se contabilizan siempre, salvo cuando se reconozca un fondo de comercio o surjan en la contabilización de inversiones en entidades multigru-po o asociadas, si el Grupo es capaz de controlar el momento de reversión de la diferencia temporaria y, además, es probable que ésta no revierta en un futuro previsible. Tampoco se reconoce un pasivo por impuesto diferido cuando inicialmente se registra un elemento patrimonial, que no sea una combinación de negocios, que en el momento del reconoci-miento no haya afectado al resultado contable ni al fiscal.

En cada cierre contable se revisan los impuestos diferidos registrados, tanto activos como pasivos, con el objeto de comprobar que se mantienen vigentes y efectuándose las opor-tunas correcciones en los mismos.


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7. Cartera de negociación de activo y pasivo y Otros activos y pasivos financie-ros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias

El desglose de estos epígrafes de los balances consolidados, al 31 de diciembre de 2009 y 2008 es el siguiente:

Miles de euros

Activo 31-12-09 31-12-08

Valores representativos de deuda 2.852.908 1.516.905

Otros instrumentos de capital 126.696 52.742


3.601.202 2.237.316

En euros 3.601.202 2.237.316

En moneda extranjera -

3.601.202 2.237.316

En “Otros instrumentos de capital” se incluyen los títulos que forman parte de la cartera de negociación, así como otros activos financieros a valor razonable con cambios en pérdi-das y ganancias. El saldo de estos últimos, al 31 de diciembre de 2009 ascendía a 16.361 miles de euros (9.186 miles de euros al 31 de diciembre de 2008).

El valor razonable de los activos prestados (activos cedidos temporalmente) de la cartera de negociación del activo del balance al 31 de diciembre de 2009, es 1.969.940 miles de euros (1.036.226 miles de euros al 31 de diciembre 2008).

En el capítulo ‘Activos por reaseguros’ se recogen los importes que las entidades tienen derecho a percibir con origen en los contratos de reaseguro que mantienen con terceras partes. Se calculan en función de los contratos de reaseguro suscritos y por aplicación de los mismos criterios que se utilizan para el seguro directo.

Los resultados de las compañías de seguros del grupo por su actividad de seguros se regis-tran en el epígrafe ‘Actividad de seguros’ de la cuenta de pérdidas y ganancias.

6. Caja y depósitos en bancos centrales

En este epígrafe se incluyen saldos en efectivo y saldos mantenidos en Banco de España y en otros bancos centrales. El detalle al 31 de diciembre de 2009 y 2008, es el siguiente:

Miles de euros 31-12-09 31-12-08

Caja 97.933 135.302

Banco de España 406.824 245.877

Otros bancos centrales 114 418

Ajustes por valoración 394 537

505.265 382.134

En euros 504.293 381.087

En moneda extranjera 972 1.047

505.265 382.134

Ajustes por valoración recoge un importe de 394 miles de euros, en concepto de intere-ses devengados al 31 de diciembre de 2009 (537 miles de euros al 31 de diciembre de 2008).


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El detalle del efecto en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada de 2009 y 2008, de los cambios en valor razonable de la cartera de negociación tanto de activo como de pasivo y de los activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias, es el siguiente:

Miles de euros

2009 2008

Cartera de negociación 68.020 41.827

Mercado organizado 52.450 47.054

Mercado no organizado 15.570 (5.227)

Otros activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias

958 (15.291)

68.978 26.536

El detalle de la cartera de negociación de activo y otros activos financieros a valor razo-nable con cambios en pérdidas y ganancias del balance consolidado al 31 de diciembre de 2009 y 2008, por tipos de instrumentos y contrapartes es el siguiente:

Al 31 de diciembre de 2009

El desglose de los valores representativos de deuda por contraparte al 31 de diciembre de 2009 y 2008 es como sigue:

Miles de euros 31-12-09 31-12-08

Admón. Públ.Españolas

Otros SectoresPrivados Residentes

Otros Sectores Privados noResidentes

Total Admón. Públ.Españolas

Otros SectoresPrivados Residentes

Otros Sectores Privados

no ResidentesTotal

Valores representativos de deuda 2.205.009 593.166 54.733 2.852.908 1.268.308 241.495 7.102 1.516.905

La práctica totalidad de estos activos se encuentra cedida a plazos inferiores a un año.

El valor razonable de las garantías recibidas por el Grupo (activos financieros y no finan-cieros) de las que el Grupo está autorizado a vender o pignorar sin que se haya producido un impago por parte del propietario de la garantía, carecen de importancia relativa con-siderando los estados financieros del Grupo en su conjunto.

El desglose de los pasivos de la cartera de negociación y otros pasivos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias es el siguiente:

Miles de euros

Pasivo 31-12-09 31-12-08

Depósitos de la clientela 278.727 605.053

Posiciones cortas de valores 879.299 161.807


1.769.892 1.402.380

En euros 1.768.929 1.399.791

En moneda extranjera 963 2.589

1.769.892 1.402.380


38


Renta fija de negociación 45.140 28.960

Otros instrumentos de capital 69.498 (54.381)

Cartera de negociación 68.540 (39.090)

Otros activos financieros a valor razonable con cambios enpérdidas y ganancias

958 (15.291)

Derivados de negociación (45.660) 51.957

68.978 26.536

a) Valores representativos de deuda

La composición de este epígrafe de la cartera de negociación del activo del balance conso-lidado al 31 de diciembre de 2009 y 2008, es la siguiente:

Miles de euros 31-12-09 31-12-08

Administraciones Públicas 2.259.727 1.268.310

Otros sectores privados 593.181 248.595

2.582.908 1.516.905

El detalle de este epígrafe en función de la naturaleza de los títulos que la componen al 31 de diciembre de 2009 y 2008 es la siguiente:

Miles de euros 31-12-09 31-12-08

Letras del Tesoro 1.333.065 801.046

Bonos 464.177 91.567

Obligaciones 395.725 364.314

Strips 12.042 11.307

Resto 647.899 248.671

2.582.908 1.516.905

La totalidad de los importes de este epígrafe están denominados en euros. La cartera de negociación de activo se compone de títulos que cotizan en mercados organizados, al 31 de diciembre de 2009 y 2008.

Miles de euros

Entidades de Crédito

Admón. Públicas

Residentes

Admón. Públicas no Residentes


Residentes

Otros Sec-tores Priva-

dos no Residentes

Total

Valores represen-tativos de deuda

593.166 2.205.009 54.718 14 2.852.908

Otros instru-mentos de capital

31.332 - - 77.870 17.494 126.696

Derivados de negocia-ción

211.512 304 - 405.593 4.190 621.598

836.010 2.205.313 54.718 483.463 21.698 3.601.202


Miles de euros

Entidades de Crédito

Admón. Públicas

Residentes

Admón. Públicas no Residentes


Residentes

Otros Sec-tores Priva-

dos no Residentes

Total

Crédito a la clientela

-

Valores represen-tativos de deuda

241.495 1.268.308 7.102 1.516.905

Otros instru-mentos de capital

8.033 - - 35.343 9.366 52.742

Derivados de negocia-ción

317.526 196 346.413 3.534 667.669

567.054 1.268.504 - 381.756 20.002 2.237.316

Los resultados netos por operaciones financieras, detallados por tipo de instrumento de la cartera de negociación y de otros activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias registrados en los ejercicios 2009 y 2008, son los siguientes:


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Miles de euros Valor Razonable

31-12-09 31-12-08

Activo Pasivo Activo Pasivo

Compra-venta de divisas no vencidas: 46.280 35.561 160.263 125.659

Compras de divisas contra euros 21.754 31.819 147.110 97.809

Compras de divisas contra divisas 11.355 1.560 4 21.793

Ventas de divisas contra euros 13.171 2.163 13.149 6.057

Ventas de divisas contra divisas - 19

Futuros sobre valores y tipos de interés: 1.235 (12) 1.821 3.017

Comprados 1.235 (12) 1.821 3.017

Opciones sobre valores: 8.327 47.926 18.029 28.438

Compradas 8.327 18.029 -

Emitidas - 47.926 0 28.438

Opciones sobre tipos de interés: 13.994 1.811 8.540 2.807

Compradas 13.994 8.540

Emitidas - 1.811 - 2.807

Opciones sobre divisas: 90 364 295 2.078

Compradas 90 295

Emitidas - 364 - 2.078

Otras operaciones sobre tipos de interés: 551.542 525.622 478.586 473.220

Permutas financieras sobre tipos de inte-rés (IRS´s)

551.542 525.622 478.586 473.220

Derivados de crédito 130 594 135 301

Derivados de crédito 130 594 135 301

621.598 611.866 667.669 635.520

d) Depósitos de la clientela

En el epígrafe “Otros pasivos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias” están registrados pasivos con el sector público residente por 278.727 miles de euros (605.053 a 31 de diciembre de 2008).Su composición es la siguiente:

b) Otros instrumentos de capital

El detalle y movimiento de este epígrafe de la cartera de negociación de activo y de la car-tera de otros activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias para los ejercicios 2009 y 2008 es el siguiente:

Miles de eurosDe Entidades de

CréditoDe Otros Sectores

ResidentesDe Otros Sectores

no Residentes Total

Saldo al 31-12-08 8.033 35.343 9.366 52.742

Saldo al 31-12-09 31.332 77.870 17.494 126.696

La mayor parte de los instrumentos de los Otros instrumentos de capital del balance del Grupo Bankinter se encuentran denominados en euros tanto en 2009 como en 2008.

c) Derivados de negociación

La composición de este epígrafe de la cartera de negociación de activo y pasivo del balan-ce consolidado al 31 de diciembre de 2009 y 2008, es el siguiente:


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Miles de euros 31-12-09

Administraciones Públicas Residentes

Otros Sectores Privados Total

Valores representativos de deuda 1.268.530 1.985.652 3.254.182

Otros instrumentos de capital - 90.883 90.883

1.268.530 2.076.535 3.345.065

Miles de euros 31-12-08

Administraciones Públicas Residentes

Otros Sectores Privados Total

Valores representativos de deuda 3.409.785 2.131.385 5.541.170

Otros instrumentos de capital - 60.057 60.057

3.409.785 2.191.442 5.601.227

La práctica totalidad de estos activos se encuentran cedidos a plazos inferiores a un año.

El efecto en el epígrafe “Ajustes por valoración” del patrimonio neto consolidado ha sido de 29.774 miles de euros al 31 de diciembre de 2009 (1.524 miles de euros al 31 de di-ciembre de 2008).

La cartera de activos financieros disponibles para la venta se concentra por zonas geográ-ficas, prácticamente en su totalidad en España al 31 de diciembre de 2009 y 2008.

Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, el Grupo ha registrado un deterioro de 1.797 y 6.785 miles de euros respectivamente.

Los resultados por operaciones financieras (Nota 30) por tipo de instrumento de la carte-ra de activos financieros disponibles para la venta registrados en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada al 31 de diciembre de 2009 y 2008, son los siguientes:

Miles de euros 31-12-09 31-12-08

Valores representativos de deuda (9.885) 832

Otros instrumentos de capital 670 3.400

(9.215) 4.232

Miles de euros 31-12-09 31-12-08

Depositos Administracion Central 268.574 599.835

Ajustes por valoración 10.153 5.218

278.727 605.053

Se han designado estos pasivos financieros como “a valor razonable con cambios en pér-didas y ganancias” con la finalidad de obtener una información más relevante, ya que con ello se reducen significativamente asimetrías contables que surgirían en caso de no hacerlo así.

No se ha registrado ninguna variación del valor razonable de estos pasivos financieros atribuible a cambios de valor del propio instrumento o de la propia entidad, debido a que los ajustes por valoración referidos corresponden a depósitos materializados en cesiones temporales de activos descontables ante el Banco Central Europeo, por lo que no incor-poran, dada su formalización jurídica y máxima solvencia del colateral, riesgo de crédito propio. De hecho su formalización jurídica consiste en dos contratos: uno venta en firme y otro de compra a plazo. Por tanto, los ajustes por valoración referidos corresponden exclusivamente a cambios en los tipos de interés.

8. Activos financieros disponibles para la venta

El desglose de este epígrafe del balance consolidado al 31 de diciembre de 2009 y 2008, es el siguiente:

Miles de euros 31-12-09 31-12-08

Valores representativos de deuda 3.254.182 5.541.170

Otros instrumentos de capital 90.883 60.057

3.345.065 5.601.227

En euros 3.345.065 5.601.227

En moneda extranjera - -

3.345.065 5.601.227

El valor razonable de los activos de este epígrafe del balance consolidado al 31 de diciem-bre de 2009, prestados o en garantía es de 1.483.368 miles de euros, respectivamente (3.858.674 miles de euros al 31 de diciembre de 2008). El desglose de estos activos al 31 de diciembre de 2009 y 2008 es como sigue (en miles de euros):


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10. Inversiones crediticias

El desglose de este epígrafe de los balances consolidados al 31 de diciembre de 2009 y 2008, es el siguiente:

Miles de euros 31-12-09 31-12-08

Depósitos en entidades de crédito 3.798.183 3.204.403

Ajustes por valoración (12.048) (7.138)

Total Depósitos en entidades de crédito 3.786.135 3.197.265



Total Crédito a la clientela 39.883.583 40.896.567

43.669.718 44.093.832

Euros 39.155.858 39.083.618

Moneda extranjera 4.513.860 5.010.214

43.669.718 44.093.832

Los ajustes por valoración de la cartera de inversiones crediticias, al 31 de diciembre de 2009 y 2008, presentan los siguientes importes:

Miles de euros 31-12-09 31-12-08

Correcciones de valor por deterioro de activos (783.885) (696.376)

Intereses devengados 56.202 151.044

Resto (115.456) (137.025)

(843.139) (682.357)

A continuación se muestra un detalle del movimiento producido, durante 2009 y 2008, en el saldo de los activos financieros clasificados como inversiones crediticias considerados como deteriorados por razón de su riesgo de crédito:

9. Cartera de inversión a vencimiento

El desglose de este epígrafe de los balances consolidados al 31 de diciembre de 2009 y 2008 es el siguiente:

Miles de euros 31-12-09 31-12-08

Administraciones públicas 689.056 -

Entidades de Crédito 932.613 -

1.621.669 -

Durante el ejercicio 2009 se traspasaron valores de renta fija desde la cartera de activos financieros disponibles para la venta a la cartera de Inversión a vencimiento por un im-porte de 415.416 miles de euros a la fecha de traspaso.

Este traspaso ha sido realizado una vez transcurridos dos ejercicios completos sin haber mantenido cartera de inversión a vencimiento, desde la última reclasificación entre car-tera de inversión a vencimiento y cartera de disponibles para la venta, realizada en el ejercicio 2006.

El movimiento que se ha producido en el capítulo de “Cartera de inversión a vencimiento” durante los ejercicios 2009 y 2008 se detalla a continuación:


Saldo al inicio del periodo - -

Traspasos 415.416 -

Adiciones 1.209.574 -

Retiros - -

Otros movimientos (3.321) -

Saldo al cierre del periodo 1.621.669 -

Los intereses de la Cartera de inversión a vencimiento durante el año 2009 fue de 36.409 miles de euros.

En la Nota 44 “Políticas y gestión de riesgos” se facilita el detalle de los plazos de revisión de los tipos de interés de la cartera de inversión a vencimiento al 31 de diciembre de 2009.


42

Miles de euros 31-12-09 31-12-08

Saldo al inicio del ejercicio 696.376 541.380

Dotaciones con cargo a resultados del ejercicio 165.812 188.546

De las que:

Determinadas individualmente 369.064 219.887

Determinadas colectivamente (92.347) 53.950

Recuperación de dotaciones con abono a resultados (110.905) (85.291)

Utilizaciones (53.891) (26.081)

Otros movimientos (24.412) (7.469)

Saldo cierre del ejercicio 783.885 696.376

De los que:

Determinado individualmente 415.195 165.744

Determinado colectivamente 368.690 530.632

Los activos en suspenso recuperados durante 2009 y 2008 ascienden a 3.431 y 2.820 mi-les de euros, respectivamente. Durante el ejercicio 2009 el Grupo a registrado pérdidas por deterioro de activos adjudicados de 56.324 miles de euros (Nota 12). Considerando estos importes y los registrados en la cuenta “Dotaciones con cargo a resultados” del cua-dro anterior, las pérdidas por deterioro de las “Inversiones crediticias” han ascendido a 218.705 y 192.512 miles de euros, registradas en el epígrafe “Pérdidas por deterioro de activos financieros (neto)” de la cuenta de pérdidas y ganancias.

Los intereses y rendimientos por tipo de instrumento de la cartera de inversión crediticia registrados en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada al 31 de diciembre de 2009 y 2008 son los siguientes:


Depósitos en entidades de crédito 62.556 254.646


1.541.877 2.335.714

Miles de euros 31-12-09 31-12-08

Saldo al inicio del período 605.129 153.128

Entradas netas 525.145 469.340

Traspasos a fallidos (36.137) (17.339)

Saldo al cierre del período 1.094.137 605.129

Dicho importe, una vez deducidas sus correspondientes provisiones, supone la mejor esti-mación del Grupo respecto al valor razonable de los activos deteriorados.

El detalle de este epígrafe del balance consolidado al 31 de diciembre de 2009 y 2008 por tipo de instrumentos y contraparte, con independencia del valor razonable que pudiera tener cualquier tipo de garantía para asegurar su cumplimiento, es el siguiente:

Miles de euros 31-12-09 31-12-08

Depósitos en Enti-dades de Crédito

Crédito a la Clien-

telaTotal

Depósitos en Enti-dades de Crédito

Crédito a la Clien-

telaTotal

Entidades de crédito

3.786.135 - 3.786.135 3.197.265 - 3.197.265

Administracio-nes públicas residentes

- 212.543 212.543 - 38.772 38.772

Otros sectores privados

- 39.671.040 39.671.040 - 40.857.796 40.857.796

3.786.135 39.883.583 43.669.718 3.197.265 40.896.567 44.093.832

A continuación se muestra el movimiento que se ha producido, durante 2009 y 2008, en el saldo de las provisiones que cubren las pérdidas por deterioro de los activos que integran el saldo de los epígrafes de “Inversiones Crediticias”:


43

2. Crédito a la clientela

La composición de este epígrafe de la cartera de inversión crediticia del activo del balance consolidado al 31 de diciembre de 2009 y 2008, es la siguiente:

Miles de euros

Crédito a la Clientela 31-12-09 31-12-08

Administraciones Públicas 212.543 38.772

Crédito a AA.PP. 212.541 38.735

Ajustes por valoración 2 37

Otros sectores privados 39.671.040 40.857.796

Crédito comercial 1.176.764 1.501.174

Deudores con garantía real 29.153.491 29.300.131

Adquisición temporal de activos 6.456 0

Activos financieros híbridos 0 0

Otros deudores a plazo 6.348.192 6.242.079

Arrendamientos financieros 1.163.958 1.417.839

Deudores a la vista y varios 1.572.394 2.474.649

Activos deteriorados 1.080.878 597.179


Correcciones de valor por deterioro de activos (783.885) (696.376)


Resto (102.711) (129.533)

39.883.583 40.896.567

En euros 35.430.437 35.981.169

En moneda extranjera 4.453.146 4.915.398

39.883.583 40.896.567

1. Depósitos en entidades de crédito

La composición de este epígrafe de la cartera de inversión crediticia del activo del balance consolidado al 31 de diciembre de 2009 y 2008, es el siguiente:

Miles de euros 31-12-09 31-12-08

Cuentas a plazo 97.394 21.571

Adquisición temporal de activos 3.190.648 2.913.512

Otras cuentas 496.882 261.387

Activos deteriorados 13.259 7.932


Intereses devengados 688 348

Resto (12.736) (7.486)

3.786.135 3.197.265

En euros 3.725.421 3.197.219

En moneda extranjera 60.714 46

3.786.135 3.197.265


44

La distribución de la inversión crediticia en arrendamientos financieros al 31 de diciem-bre de 2009 y 2008, es la siguiente:

31-12-2009 31-12-2008

Turismo 36,55% 13,47%

Maquinaria diversa 28,02% 64,15%

Vehículos de transporte 29,33% 21,06%

Otros 6,10% 1,32%

100,00% 100,00%

11. Derivados de cobertura de activo y pasivo

Al 31 de diciembre de 2009 el Grupo tiene contratados derivados de cobertura por un importe de 189.987 miles de euros registrados en el activo del balance y 65.010 miles de euros en el pasivo (145.210 y 161.158 miles de euros en el activo y pasivo a 31 de diciem-bre de 2008). El neto de los derivados ha ascendido a 124.977 miles de euros y -15.948 miles de euros al 31 de diciembre de 2009 y 2008, respectivamente.

El detalle de los derivados de cobertura y de los correspondientes elementos cubiertos, distinguiendo por tipo de cobertura es el siguiente:

El desglose de los activos deteriorados por plazo de vencimiento al 31 de diciembre de 2009 y 2008 es el siguiente:

Miles de euros 31-12-09 31-12-08

Hasta 6 meses 242.765 237.951

Más de 6 meses, sin exceder de 12 239.773 142.244



Más de 24 meses 33.996 16.111

Hasta 3 años 263.187 136.766

Más de 3 años, sin exceder de 4 años 3.056 735

Más de 4 años, sin exceder de 5 años 430 309

Más de 5 años, sin exceder de 6 años 127 183

Más de 6 años 131 4

1.094.137 605.111

Adicionalmente, el saldo de los activos vencidos en un plazo inferior a tres meses asciende a 145.277 y 217.322 miles de euros al 31 de diciembre de 2009 y 2008, respectivamente.

Los contratos de arrendamientos financieros para los ejercicios 2009 y 2008, tienen las siguientes características:

2009 2008

Vida media 4,5 años 4,7 años

Diferencial máximo 9,00% 9,25%


45

Miles de EurosValor Razonable del Instrumento

Cubierto Atribuido al Riesgo CubiertoValor Razonable Instrumento de

Cobertura (Ex-cupón)

InstrumentoCubierto Tipo de Cobertura Instrumento de

CoberturaNominal Cubierto

(Millones de Euros)Naturaleza del Riesgo Cubierto 31-12-09 31-12-08 31-12-09 31-12-08

Coberturas individuales o microcoberturas:

Activos financieros-

Deuda públicaCoberturas Individuales o Microcoberturas:

Permutas de tipos de interés

670 Tipo de Interés 25.221 78.723 (24.043) (76.508)

Pasivos financieros-

Deuda subordinadaCoberturas Individuales o Microcoberturas:


370 Tipo de Interés (20.457) (21.821) 20.422 22.589

Depósitos de clientesCoberturas Individuales o Microcoberturas:


20 Tipo de Interés (41.031) (39.450) 40.682 38.643

Emisión avaladaCoberturas Individuales o Microcoberturas:


1.500 Tipo de Interés (11.491) - 10.908 -

Cédulas FAAFCoberturas Individuales o Microcoberturas:


743 Tipo de Interés (14.927) - 15.041 -

Emisiones de cédulas Hi-potecarias

Coberturas Individuales o Microcoberturas:


2.650 Tipo de Interés (20.349) (28.954) 20.330 28.904

Macrocobertura-

Préstamos hipotecarios MacrocoberturaPermutas de tipos de interés

11.900 Tipo de Interés 9.754 64.147 (9.259) (64.118)

(73.280) 52.645 74.081 (50.490)


46

2. Cobertura de la emisión de obligaciones subordinadas

En estas coberturas los elementos cubiertos son obligaciones subordinadas emitidas por Bankinter a tipos de interés fijos 5,70% y 6,00% y 6,375% por un importe global de 370 millones de euros registrados en el epígrafe “Pasivos financieros a coste amor-tizado” del pasivo incluido en la (Nota 19). El riesgo cubierto es la variación del valor razonable de dichos valores como consecuencia de variaciones en la tasa de interés libre de riesgo. Mediante esta cobertura se transforma una exposición a tipo de interés fijo en una exposición a tipo de interés variable. El importe cubierto es el 100% de la emisión en cada caso.

3. Cobertura de depósitos de clientes

Los elementos cubiertos son diferentes depósitos a tipo fijo tomados de clientes por importe de 19.670 miles de euros registrados en el epígrafe” pasivos financieros a coste amortizado” del pasivo incluido en la (Nota 19). El riesgo cubierto es la variación del valor razonable de dichos depósitos como consecuencia de variaciones en la tasa de interés libre de riesgo. Mediante esta cobertura se transforma una exposición a tipo de interés fijo en una exposición a tipo de interés variable. El importe cubierto es el 96,48% y 100% de los mismos, respectivamente.

4. Cobertura de la emisión avalada

El instrumento objeto de cobertura es la emisión ES0313679450 de 1.500 millones de euros. El riesgo cubierto es la variación del valor razonable de dicho valor como con-secuencia de variaciones en la tasa de interés libre de riesgo. Mediante esta cobertura se transforma una exposición a tipo de interés fijo en una exposición a tipo de interés variable. El importe cubierto es el 100%.

5. Cobertura de las cédulas FAAF

Los instrumentos objeto de cobertura son las cédulas ES0413679046 y ES0413679053, por un nominal de 743 millones.de euros. El riesgo cubierto es la variación del valor ra-zonable de dichos valores como consecuencia de variaciones en la tasa de interés libre de riesgo. Mediante esta cobertura se transforma una exposición a tipo de interés fijo en una exposición a tipo de interés variable. El importe cubierto es el 100%.

A continuación se presenta una comparativa de los instrumentos de cobertura con cupón y ex cupón al 31 de diciembre de 2009 y 2008:

Miles de euros 31-12-09 31-12-08

Con cupón Ex cupón Con cupón Ex cupón

Deuda pública (35.708) (24.043) (84.646) (76.508)

Deuda subordinada 22.056 20.422 22.680 22.589

Depósitos de clientes 40.682 40.682 38.644 38.643

Emisión avalada 34.174 10.908 - -

Cédulas FAAF 20.801 15.041 - -

Emisiones de céduals hipotecarias 72.098 20.330 70.560 28.904

Macrocobertura - Préstamos hipote-carios

(29.126) (9.259) (74.695) (64.118)

Otros - - 11.509

124.977 74.081 (15.948) (50.490)

El Grupo utiliza las permutas de tipos de interés como instrumentos de cobertura. Dichas permutas dan lugar a un intercambio económico de tipos de interés sin realizar ningún intercambio de principal.

A continuación se describen las principales características de las coberturas que la entidad mantiene a 31 de diciembre de 2009.

1. Cobertura de Deuda Pública clasificada en la cartera de activos disponibles para la venta

En estas coberturas los elementos cubiertos son valores de Deuda Pública del Estado Español al 4,00%, 5,40% y 5,50% por un nominal total al cierre de 670 millones de euros registrados en el epígrafe “Activos financieros disponible para la venta” del ac-tivo incluido en la (Nota 19). El riesgo cubierto es la variación del valor razonable de dichos valores como consecuencia de variaciones en la tasa de interés libre de riesgo. Mediante la cobertura contable se intercambia una exposición a tipo de interés fijo por una exposición a tipo de interés variable. El importe cubierto es el 100% de la emisión en cada caso.


47

dentro de un rango de variación del ochenta al ciento veinticinco por ciento respecto del resultado de la partida cubierta.

Respecto a la Coberturas de cartera, además de lo anterior el Banco verifica que cumple con la alternativa, recogida en la normativa contable en vigor, de valorar su eficacia com-parando el importe de la posición neta de activos en cada uno de los periodos temporales con el importe cubierto designado para cada uno de ellos. Según esta alternativa, sólo habría ineficacia en la cobertura cuando, tras su revisión, el importe de la posición neta de activos fuera inferior al del importe cubierto.

12. Activos no corrientes en venta

La cartera de activos no corrientes en venta está formada por los activos adjudicados en pago de deudas. Se trata de activos materiales denominados en euros por importe de 238.017 miles de euros al 31 de diciembre 2009 (50.468 miles de euros al 31 de diciembre 2008).

El detalle y movimiento del activo material no corriente en venta es el siguiente:

Miles de euros

Saldo al 31.12.2007 4.493

Altas 57.272

Ajustes de valoración (8.257)

Bajas (3.040)

Saldo al 31.12.2008 50.468

Altas 286.343

Ajustes de valoración (65.799)

Bajas (32.995)

Saldo al 31.12.2009 238.017

6. Cobertura de emisiones de cédulas hipotecarias

Los instrumentos instrumento objeto de cobertura son las emisiones ES0413679020 y ES0413678061 de cédulas hipotecarias por un nominal total de 2.650 millones de euros.

El riesgo cubierto es el riesgo de tipo de interés a seis meses en el momento inicial de cada período de interés al que está expuesto el anterior instrumento de renta fija como consecuencia de variaciones en la tasa de interés libre de riesgo, excluyendo las varia-ciones por posibles primas de riesgo de crédito, liquidez de mercado o cualquier otro ajeno al mencionado riesgo de interés.

7. Cobertura de cartera

El elemento cubierto es el importe de préstamos hipotecarios que mensualmente se decida cubrir según la distribución temporal de las fechas de vencimiento y revisión de los tipos de interés variable a los que están referenciados.

El riesgo cubierto es el interés al que están expuestos los anteriores importes de prés-tamos hipotecarios para cada uno de los plazos de revisión de tipos que se ha decidido cubrir, como consecuencia de variaciones en la tasa de interés libre de riesgo.

En la presente cobertura, se entenderá que la tasa de interés libre de riesgo se corres-ponde con las tasas de interés variable de los Call Money Swaps (CMS).

Los instrumentos utilizados como elementos cobertores de los distintos importes de préstamos hipotecarios son CMS contratados mensualmente en función de las decisio-nes adoptadas en la gestión del riesgo de interés.

Eficacia de las coberturas

Las Microcoberturas y Coberturas de cartera anteriormente descritas son altamente efica-ces. El Grupo realiza y documenta los correspondientes análisis para verificar que, al ini-cio y durante la vida de las mismas, se puede esperar, prospectivamente, que los cambios en el valor razonable de la partida cubierta que sean atribuibles al riesgo cubierto serán compensados casi completamente por los cambios en el valor razonable del instrumen-to de cobertura, y que, retrospectivamente, los resultados de la cobertura han oscilado


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Los activos adjudicados que no se destinen a uso propio o a inversiones inmobiliarias se deben enajenar en el plazo máximo de un año desde que se encuentren disponibles para su venta inmediata. Esta última circunstancia determina que el período de permanencia en balance de un activo adjudicado pueda ser superior al año.

Todos los activos adjudicados son valorados por sociedades de tasación inscritas en el registro de sociedades de tasación del Banco de España.

La distribución de los activos adjudicados por segmentos de negocio es la siguiente, a diciembre de 2009 y 2008:

31-12-09 31-12-08

Particulares 18% 44%

Pymes 48% 42%

Banca Privada 2% 1%

Finanzas Personales 2% 1%

Banca Corporativa 26% 6%

Clientes Extranjeros 4% 6%

100% 100%

Desde el 31 de diciembre de 2009 hasta la fecha de formulación de estas cuentas anuales consolidadas no se han clasificado importes significativos en el epígrafe de “Activos no corrientes en venta” del balance consolidado.

Los activos procedentes de adjudicaciones corresponden a activos adjudicados en pago de deudas, a daciones en pago de deudas y a adquisiciones de activos con subrogación a empresas del Grupo. Inicialmente, estos activos se registran por el valor neto contable de las deudas en las que tienen su origen, no liberando las pérdidas por deterioro contabili-zadas. Posteriormente, estos activos se valoran por el menor entre el valor neto contable del correspondiente crédito en la fecha de la adquisición o por el valor razonable del bien adjudicado (estimado a partir de su valor de tasación), ajustado a la baja en función del tiempo de permanencia del activo en el balance consolidado. El valor de tasación de los activos no corrientes en venta se ha estimado, fundamentalmente, a través de tasaciones realizadas por sociedades inscritas en el Registro de Entidades Especializadas en Tasación del Banco de España.

El movimiento experimentado por los ajustes de valoración de los activos no corrientes en venta a lo largo del ejercicio 2009 es el siguiente:

Miles de euros

Saldo al 31-12-08 8.257

Dotación neta con cargo a resultados (Nota 10) 56.324

Utilización de fondos (634)

Otros movimientos 1.852

Saldo al 31-12-09 65.799

Los resultados netos reconocidos en el ejercicio 2009 (Nota 34) por enajenación de acti-vos no corrientes en venta han ascendido a (991) miles de euros (124 miles de euros en 2008). Así mismo, durante el ejercicio 2009 se utilizaron o liberaron provisiones asigna-das a estos activos por 4.742 miles euros.

La clasificación, por categorías y por plazo medio de permanencia en cartera de activos no corrientes en venta de los inmuebles adjudicados es la siguiente:

Miles de eurosActivos Residen-

cialesActivos Indus-

triales Otros Activos Totales

31-12-09 31-12-08 31-12-09 31-12-08 31-12-09 31-12-08 31-12-09 31-12-08

Hasta un mes 7.739 4.742 2.821 4.471 10.815 9.301 21.375 18.514

Más de un mes y hasta tres meses

5.413 9.688 1.366 3.346 581 5.084 7.360 18.118

Más de tres meses y has-ta seis meses

29.317 4.435 10.813 3.033 15.174 1.003 55.304 8.471

Más de seis meses y has-ta un año

50.061 1.932 38.380 343 38.585 0 127.026 2.275

Más de un año

10.314 2.718 10.349 2 6.289 370 26.952 3.090

102.844 23.515 63.729 11.195 71.444 15.758 238.017 50.468


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Con anterioridad a esta adquisición LDA era una sociedad multigrupo, gestionada conjun-tamente por Bankinter y DLG, quienes se repartían su capital social al 50%. LDA se incor-poraba a las cuentas consolidadas del Grupo Bankinter por el método de la participación. Con esa adquisición Bankinter,S.A. ha alcanzado el 100% del capital social y derechos de voto de LDA. Por tanto, esta sociedad ha adquirido la condición de sociedad dependiente y ha pasado a integrarse globalmente en las cuentas del Grupo Bankinter a partir de la fecha de adquisición, 30 de abril de 2009. Por tanto, en las cuentas consolidadas del Grupo correspondientes al primer semestre de 2009 se incorpora LDA por el método de la participación al 50% hasta 30 de abril de 2009, y por integración global al 100% a partir de esa fecha.

Como consecuencia de la operación anterior, la Entidad ha reconocido Activos Intangibles y Fondo de Comercio por 221.926 miles de euros y 161.836 miles de euros, respectiva-mente; así como Reservas de Revalorización e Impuestos Diferidos por 78.410 y 67.209 miles de euros, respectivamente. El coste de adquisición del 50% de LDA se redujo con posterioridad a la misma en 90 millones de euros, hasta los 336 millones de euros, por reparto como dividendos de beneficios generados antes de la adquisición.

Del conjunto de las sociedades integradas en la cartera de participaciones permanentes al 31 de diciembre de 2009 ninguna es cotizada.

Durante el ejercicio 2008, Bankinter constituyó la sociedad Bankinter Excelencia en SIM, que tiene como objeto social el apoyo a las actividades del negocio de telefonía móvil que Bankinter ha comenzado a comercializar. Esta sociedad se integra globalmente en los estados financieros del Grupo Bankinter. Por último, en el mes de diciembre de 2008 tuvo lugar la constitución de la sociedad Relanza Gestión, S.A. filial de Bankinter Consumer Finance, E.F.C, S.A., que tiene como objeto social la gestión y recobro de impagados, la gestión judicial de expedientes, la información, promoción y difusión de todo tipo de pro-ductos financieros o de financiación y la gestión mecanizada de procesos administrativos y de back office.

13. Participaciones

El desglose de este epígrafe de los balances consolidados al 31 de diciembre de 2009 y 2008, es el siguiente:

Miles de Euros 31-12-09 31-12-08

Entidades asociadas 33.304 23.104

Entidades multigrupo 1.374 174.057

De las que:

Línea Directa Aseguradora - 172.789

34.678 197.161

El movimiento que se ha producido en el saldo de este epígrafe se muestra a continua-ción:

Miles de euros

Saldo al inicio del ejercicio 197.161

Compras y ampliaciones de capital -

Ventas y reducciones de capital -

Resultado de entidades valoradas por el método de la participación 16.234

Dividendos pagados (7.036)

Cambio método de consolidación (172.789)

De las que Línea Directa Aseguradora (172.789)


Saldo al cierre del ejercicio 34.678

En el primer trimestre de 2009 tuvo lugar la extinción de las sociedades Intergestora,S.A. y Aircraft,,S.A. por el cese de su actividad. Los activos y pasivos de estas sociedades se in-tegraron en Intermobiliaria,S.A, que absorbió estas 2 sociedades a todos los efectos desde el 1 de enero de 2009.

Durante el segundo trimestre de 2009 el banco ha adquirido el 50% del capital social de Línea Directa Aseguradora, S.A. Sociedad de Seguros y Reaseguros (LDA) del que era propietario Direct Line Insurance Group Limited (DLG), sociedad del Grupo Royal Bank of Scotland por un precio de 426 millones de euros.


50

El detalle de las sociedades del Grupo consolidadas por integración global al 31 de diciembre de 2009 es el siguiente:

Domicilio

% ParticipaciónNº

Acciones

Euros Miles de euros

Directa Indirecta Total Valor Nominal Capital Reservas Resulta-

dos

Valor Teórico

Contable

Bankinter Consultoría, Asesoramiento, y Aten-ción Telefónica, S.A.

Castellana, 29. Madrid 99,99 0,01 100 35.222 1.060 1.060 39.784 156 41.000

Bankinter Servicios de Consultoría, S.A. Castellana, 29. Madrid 99,99 0,01 100 1.999 60 60 469 (4) 525

Bankinter Gestión de Activos, S.G.I.I.C. Marqués de Riscal, 11. Madrid 99,99 0,01 100 144.599 4.345 4.345 17.170 11.304 32.819

Hispamarket, S.A. Castellana, 29. Madrid 99,99 0,01 100 4.516.452 27.144 27.144 8.392 (624) 34.911

Intermobiliaria, S.A. Castellana, 29. Madrid 99,99 0,01 100 222.999 6.701 6.701 35.042 (46.748) (5.004)

Bankinter Consumer Finance, E.F.C., S.A.Avda Bruselas 12.Arroyo de la Vega (Alcobendas) Madrid

99,99 0,01 100 1.299.999 39.066 39.065 15.369 5.163 59.597

Bankinter Capital Riesgo, SGECR, S.A.Avda Bruselas 12.Arroyo de la Vega (Alcobendas) Madrid

99,99 0,01 100 100 10 310 175 5 490

Bankinter Sociedad de Financiación, S.A. Castellana,29 Madrid 100 - 100 602 60 60 1.870 439 2.369

Bankinter Emisiones, S.A. Castellana,29 Madrid 100 - 100 602 60 60 320 499 879

Bankinter Capital Riesgo I Fondo Capital Castellana,29 Madrid 100 - 100 18.830 18.830 20.000 1.171 (540) 20.631

Arroyo Business Consulting Development, S. L.Avda Bruselas 12.Arroyo de la Vega (Alcobendas) Madrid

100 - 100 2.976 3 3 - (1) 5

Canarias Excelencia en SIMAvda Bruselas 12.Arroyo de la Vega (Alcobendas) Madrid

100 - 100 100.000 100 100 - - 100

Relanza Gestión, S.A.Avda Bruselas 12.Arroyo de la Vega (Alcobendas) Madrid

- 100 100 1.000 60 60 - - 60

Línea Directa Aseguradora, S.A., Compañía de Seguros y Reaseguros

Isaac Newton, 7 100 2.400.000 72.120 37.512 129.038 66.427 232.977

Línea Directa Asistencia, S.L.U. Pozuelo de Alarcón (Madrid) - 100 100 500 60 30 4.216 5.526 9.772

Moto Club LDA, S.L.U. Tres Cantos (Madrid) - 100 100 30 100 3 79 63 145

Centro Avanzado de Reparaciones CAR, S.L.U. Torrejón de Ardoz (Madrid) - 100 100 10.000 100 1.000 (851) (195) (46)

Servicio Integral a Sociedades Tecnológicas, S.L.U.

Tres Cantos (Madrid) - 100 100 3.006 1 3 - - 3

Ambar Medline, S.L. Tres Cantos (Madrid) - 100 100 310 10 3 - - 3


51

El detalle de las sociedades del Grupo consolidadas por integración global al 31 de diciembre de 2008 es el siguiente:

Domicilio

% ParticipaciónNº

Acciones

Euros Miles de euros

Directa Indirecta Total Valor Nominal Capital Reservas Resulta-

dos

Valor Teórico

Contable

Bankinter Consultoría, Asesoramiento, y Aten-ción Telefónica, S.A.

Castellana, 29. Madrid 99,99 0,01 100 35.222 1.060 1.060 39.146 638 40.844

Bankinter Servicios de Consultoría, S.A. Castellana, 29. Madrid 99,99 0,01 100 1.999 60 60 469 102 631

Bankinter Gestión de Activos, S.G.I.I.C. Marqués de Riscal, 11. Madrid 99,99 0,01 100 144.599 4.345 4.345 28.281 17.716 50.342

Hispamarket, S.A. Castellana, 29. Madrid 99,99 0,01 100 4.516.452 27.144 27.144 6.745 389 34.278

Intergestora S.A. Castellana, 29. Madrid 99,99 0,01 100 599.999 18.030 18.030 (762) 413 17.681

Intermobiliaria, S.A. Castellana, 29. Madrid 99,99 0,01 100 222.999 6.701 6.701 15.094 (7.467) 14.328

Bankinter Consumer Finance, E.F.C., S.A.Avda Bruselas 12.Arroyo de la Vega (Alcobendas) Madrid

99,99 0,01 100 1.299.999 39.065 39.065 (4.322) 891 35.634

Bankinter Capital Riesgo, SGECR, S.A.Avda Bruselas 12.Arroyo de la Vega (Alcobendas) Madrid

99,99 0,01 100 3.000 100 310 157 18 485

Aircraft, S.A. Marqués de Riscal, 13 Madrid 99,99 0,01 100 1.199.999 2,75 3.644 3.840 1.009 8.492

Bankinter Sociedad de Financiación, S.A. Castellana,29 Madrid 100 - 100 602 60 60 147 1.722 1.929

Bankinter Emisiones, S.A. Castellana,29 Madrid 100 - 100 602 60 60 184 134,5 379

Bankinter Capital Riesgo I Fondo Capital Castellana,29 Madrid 100 - 100 14.620 14.620 15.000 2.271 (227) 17.044

Arroyo Business Consulting Development, S. L.Avda Bruselas 12.Arroyo de la Vega (Alcobendas) Madrid

100 - 100 - - 3 - - 100

Canarias Excelencia en SIMAvda Bruselas 12.Arroyo de la Vega (Alcobendas) Madrid

100 - 100 100.000 100 100 - - 100

Relanza Gestión, S.A.Avda Bruselas 12.Arroyo de la Vega (Alcobendas) Madrid

- 100 100 1.000 60 60 60 - 60


52

El detalle de las sociedades del Grupo consolidadas por el método de la participación al 31 de diciembre de 2009 es el siguiente:

Domicilio

% Participación Miles de euros

Directa Indirecta Total Capital ReservasResulta-

dos

Valor Teórico

Contable

Valor Neto

Contable

Mercavalor, S.V., S.A. Avda. Brasil, 7 Madrid 20,01 - 20,01 3.219 5.927 508 9.654 1.930

Helena Activos Líquidos, S.L.Avda Bruselas 12.Arroyo de la Vega (Alcobendas) Madrid

28,85 - 28,85 5 332 (7) 330 334

Helena Activos Líquidos Internacional, S.L. Serrano 41. Madrid. 32,04 - 32,04 320 7 (123) 206 641

Eurobits Technologies, S.L.Avda Bruselas 12.Arroyo de la Vega (Alcobendas) Madrid

40,01 - 40,01 9 1.246 (637) 618 162

Bankinter Seguros de Vida, S.A. de Seguros y Reaseguros Castellana,29 Madrid 50,00 - 50,00 6.968 18.327 17.125 42.420 31.232

Professional Future Materials, S.L.Paseo Jose María Arizmendiarrieta, Mondragón. Guipúzcoa

19,73 - 19,73 1.950 (244) (407) 1.299 379

34.678

Durante el ejercicio 2009, el Grupo ha realizado la venta de su participación en la sociedad Techrules Escuela de Finanzas, S.A.

El detalle de las sociedades del Grupo consolidadas por el método de la participación al 31 de diciembre de 2008 es el siguiente:

Domicilio

% Participación Miles de euros

Directa Indirecta Total Capital ReservasResulta-

dos

Valor Teórico

Contable

Valor Neto

Contable

Línea Directa Aseguradora, S.A. Isaac Newton, 7 (Tres Cantos) Madrid 50 - 50 37.512 200.560 71.317 309.389 172.789

Techrules Escuela de Finanzas, S.A. Ronda de la Buganvilla del Rey, 131 Madrid

50 - 50 180 55 145 380 147

Mercavalor, S.V., S.A. Avda. Brasil, 7 Madrid 20,01 - 20,01 3.220 1.245 1.262 5.727 1.928

Helena Activos Líquidos, S.L.Avda Bruselas 12.Arroyo de la Vega (Alcobendas) Madrid

28,85 - 28,85 1.118 (185) 16 949 324

Helena Activos Líquidos Internacional, S.L. Serrano 41. Madrid. 32 - 32 1.000 43 159 1.202 320

Eurobits Technologies, S.L.Avda Bruselas 12.Arroyo de la Vega

(Alcobendas) Madrid32,01 - 32,01 9 (4) (143) (138) 363

Bankinter Seguros de Vida, S.A. de Seguros y Reaseguros Castellana,29 Madrid 50 - 50 6.969 25.327 13.711 46.006 21.177

Professional Future Materials, S.L.Paseo Jose María Arizmendiarrieta, Mondragón. Guipúzcoa

30 - 30 1.200 - (471) 729 114

197.162


53

Los estados financieros de Eurobits Technologies, S.L, Professional Future Materials, S.L., Mercavalor S.V., S.A, Helena Activos Líquidos, S.L, Helena Activos Líquidos Internacional, S.L., corresponden a la fecha 30 de Noviembre de 2009. El impacto en las cuentas anuales consolidadas derivado de la utilización de estados financieros correspondientes a fechas anteriores a 31 de diciembre de 2009 para estas sociedades no es significativo.

Aplicando el método de la participación por el 50% hasta el 30 de abril de 2009, y la integración global por poseer el 100% de Línea Directa Aseguradora desde dicha fecha hasta el final del ejercicio, el resultado atribuible al Grupo Bankinter ha ascendido a 46.352 miles de euros.

Las sociedades Eurobits Technologies, S.A, Professional Future Materials, S.L., Mercava-lor, S.V., S.A. y Bankinter Seguros de Vida, S.A., de Seguros y Reaseguros se consolidan por el método de la participación y no por integración proporcional, de acuerdo con la nor-mativa contable en vigor, ya que, al no existir gestión conjunta con el resto de accionistas, éste método permite reflejar más adecuadamente el fondo económico de la relación entre las sociedades.

Un resumen de los activos, pasivos, pérdidas y ganancias de las sociedades consolidadas por el método de la participación en los ejercicios 2009 y 2008 es el siguiente:


Miles de euros Balance Pérdidas y Ganancias

Activo Pasivo Gastos Ingresos

Eurobits Technologies S.L 1.370 2.007 1.622 985

Mercavalor, S.V., S.A. 12.808 12.299 6.307 6.816

Helena Activos Líquidos, S.L. 1.310 1.334 642 618

Helena Activos Líquidos Internacional, S.L. 1.152 1.535 418 35


Miles de euros Balance Pérdidas y Ganancias

Activo Pasivo Gastos Ingresos

Línea Directa Aseguradora, S.A. 1.002.333 711.383 585.620 679.340

Techrules Escuela de Finanzas, S. A 283 33 485 594

Eurobits Technologies S. L 1.586 632 1.110 979

Mercavalor, S. V., S. A. 11.514 2.102 8.850 10.112

Helena Activos Líquidos, S.L. 1.136 18 438 454

Helena Activos Líquidos Internacional, S.L. 1.232 227 512 353

A continuación se presenta un detalle de la actividad de las sociedades del grupo, multi-grupo y asociadas:

Actividad

Empresas del Grupo

Bankinter Consultoría, Asesoramiento, y Atención Telefónica, S.A.

Atención telefónica

Bankinter Servicios de Consultoría, S.A. (anterior-mente denominada Bankinter Gestión de Seguros S.A.de Correduría de Seguros)

Consultoría

Bankinter Gestión de Activos, S.G.I.I.C. Gestión de activos

Hispamarket, S.A. Tenencia y adquisición de valores

Intermobiliaria, S.A. Gestión de bienes inmuebles

Bankinter Consumer Finance, E.F.C.,S.A. Entidad financiera de crédito

Bankinter Capital Riesgo, SGECR, S.A. Gestora de fondos y sociedades de capital riesgo

Bankinter Sociedad de Financiación, S.A. Emisión de valores de deuda

Bankinter Emisiones, S.A. Emisión de participaciones preferentes

Bankinter Capital Riesgo I Fondo Capital Fondo de Capital riesgo

Arroyo Business Consulting Development, S. L. Sin actividad

Canarias Excelencia en SIM Telefonía

Relanza Gestión, S.A. Prestación de servicios de recobro

Línea Directa Aseguradora, S.A. Compañía de Seguros y Reaseguros

Entidad aseguradora

Línea Directa Asistencia, S.L.UPeritaciones, verificaciones de vehículos y asisten-cia en viajes

Moto Club LDA, S.L.U Servicios a usuarios de motocicletas

Centro Avanzado de Reparaciones CAR, S.L.U Reparación de vehículos

Servicio Integral a Sociedades Tecnológicas, S.L.U. Sin actividad

Ambar Medline, S.L Mediación de seguros

Empresas Multigrupo y asociadas

Mercavalor, S.V., S.A. Agencia de valores

Helena Activos Líquidos, S.L. Otros servicios financieros

Helena Activos Líquidos Internacional, S.L. Otros servicios financieros

Eurobits Technologies, S.L. Servicios digitales avanzados

Bankinter Seguros de Vida, S.A. de Seguros y Reaseguros

Entidad aseguradora

Professional Future Materials, S.L. Importación exportación de materiales


54

14. Activo material

El detalle de este epígrafe del balance al 31 de diciembre de 2009 y 2008 es el siguiente:

Miles de euros 31-12-09 31-12-08

De uso propio 440.137 377.103

Inversiones inmobiliarias 22.991 3.499

Otros activos cedidos en arrendamiento operativo 12.508 14.723

475.636 395.325

Un resumen de los elementos del activo material y de su movimiento durante los ejercicios 2009 y 2008 se presenta a continuación:

Miles de euros31-12-08 Altas Altas por Cambios en el

Perímetro de Consolidación Bajas Traspasos y Otros Amortización 31-12-09

De uso propio 377.103 75.857 42.007 20.844 (2.817) 31.169 440.137

Equipos informáticos y sus instalaciones 9.124 1.540 4.257 322 - 4.788 9.811

Mobiliario, vehículos y resto de instalaciones 112.293 26.991 4.990 20.522 15.483 20.280 118.955

Edificios 239.052 18.745 32.760 - 2.385 6.100 286.842

Obras en curso 16.616 28.581 - - (20.685) - 24.512

Otros 18 - - - 1 17

Inversiones inmobiliarias 3.499 22.446 - 2.330 - 624 22.991

Otros activos cedidos en arrendamientos operativos 14.723 397 - 1.049 - 1.563 12.508

395.325 98.700 42.007 24.223 (2.817) 33.356 475.636

Miles de euros 31-12-07 Altas Bajas Traspasos y Otros Amortización 31-12-08

De uso propio 345.191 63.864 4.386 - 27.135 377.103

Equipos informáticos y sus instalaciones 9.320 5.353 - - 5.549 9.124

Mobiliario, vehículos y resto de instalaciones 87.233 4.270 3.955 42.006 17.261 112.293

Edificios 239.082 969 431 4.188 4.756 239.052

Obras en curso 13.767 49.043 - (46.194) - 16.616

Otros (4.211) 4.229 - - - 18

Inversiones inmobiliarias - 3.506 7 - 3 3.499

Otros activos cedidos en arrendamientos operativos 16.720 58 176 - 1.877 14.723

361.911 67.428 4.569 - 29.016 395.325


55

La totalidad del activo material de uso propio del Banco al 31 de diciembre de 2009 y 2008 se encuentra denominado en euros.

El saldo de los activos cedidos en arrendamiento operativo recogidos en el balance a 31 de diciembre de 2009 de este epígrafe es de 12.508 miles de euros, siendo 14.723 miles de euros el saldo al 31 de diciembre de 2008.

15. Activo intangible

Un detalle de este epígrafe del balance consolidado y de su movimiento durante los ejer-cicios 2009 y 2008 es el siguiente:

Miles de euros

31-12-07 Altas Bajas

Amor-tiza-ción

31-12-08 Altas

Altas por Cambios en el Perímetro de Consoli-

dación

BajasAmor-tiza-ción

31-12-09

Fondo de Comercio

161.836 161.836

Otro activo intangible

9.667 11.540 3.437 3.920 13.851 2.867 221.926 3.330 20.107 215.207

9.667 11.540 3.437 3.920 13.851 2.867 383.762 3.330 20.107 377.043

Las adquisición durante el ejercicio 2009 del 50% del capital social LDA, descrita en la nota 12, ha supuesto el reconocimiento de un Fondo de comercio de 161.836 miles de euros y Otros Activos Intangibles por 221.926 miles de euros.

De acuerdo con las estimaciones realizadas y con las proyecciones de que disponen los Administradores del Grupo, las previsiones de ingresos atribuibles al fondo de comercio de estas sociedades o unidades generadoras de efectivo a las que se encuentran vincula-das, soportan perfectamente el valor neto de los fondos de comercio registrados.

Los Otros Activos Intangibles generados por la compra del 50% de LDA corresponden fundamentalmente a la valoración de la relación con los clientes en el momento de la compra. Su amortización se realiza linealmente en 10 años desde la fecha de adquisición, vida útil estima de este activo. En el ejercicio 2009 la amortización de estos elementos ha ascendido a 14.795 miles de euros.

El coste de los elementos de uso propio totalmente amortizados al 31 de diciembre de 2009 y que se encuentran operativos asciende a 150.913 miles de euros (147.302 miles de euros al 31 de diciembre de 2008).

Un detalle por tipo de activo de los beneficios y pérdidas registradas en el ejercicio 2009 y 2008 por la venta de inversiones inmobiliarias y otros conceptos es el siguiente (Nota 34):


Beneficios Pérdidas Beneficios Pérdidas

Edificio - - 378 29

Fincas Rusticas, parcelas y solares 15 - 62 119

Resto 57 5.202 - -

72 5.202 440 148

En la Nota 40 “Activos y pasivos (financieros y no financieros) valorados con criterio dis-tinto del valor razonable” se facilita el valor razonable los principales elementos del activo material, así como la metodología utilizada para su cálculo.

Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, el Banco no tiene activos materiales, de uso propio o en construcción, para los que existan restricciones a la titularidad o que hayan sido entregados en garantía de cumplimiento de deudas. Tampoco existen a dichas fechas compromisos con terceros para la adquisición de activo material. En dichos ejercicios no se han recibido ni se esperaba recibir importes de terceros por compensaciones o indem-nizaciones por deterioro o pérdida de valor de activos materiales de uso propio.


56

El esquema de reaseguro seguido por la Sociedad, está basada principalmente en una estructura en Exceso de Perdidas (XL), con el objetivo de conseguir una protección contra siniestros graves o siniestros punta, utilizando el reaseguro como elemento de estabilidad ante este tipo de siniestros de naturaleza aleatoria, tanto por la ocurrencia como por la cuantía de los mismos.

Durante el ejercicio 2009 se ha modificado la cobertura del contrato del reaseguro XL Motor, adecuándola a la modificación del Texto Refundido de la Ley sobre RC (21/2007 de 11 de julio) que refleja, como uno de sus aspectos más importantes, el incremento de los límites del seguro obligatorio de automóviles.

Los reaseguradores deberán estar registrados ante la CNSF (Comisión Nacional de Ser-vicios Financieros) y cumplir con unos requerimientos de seguridad estrictos, así como poseer calificaciones sobresalientes que demuestren su solvencia financiera. Si se trata de una compañía extranjera es necesario que presente un certificado de residencia en España.

El criterio seguido para establecer el cuadro de reaseguro del 2009 es una calificación mínima S&P de AA-.

Se realiza un control trimestral del rating de las diferentes compañías que integran el cuadro de reaseguro, realizando un seguimiento de las calificaciones de riesgo de crédito publicadas por Standard & Poors, Moody’s y Fitch, controlando con ello la modificación de la probabilidad de impago de los compromisos establecidos.

El movimiento del inmovilizado intangible durante 2009y 2008 ha sido el siguiente:


Saldo al inicio del periodo 13.851 9.667

Adiciones / retiros (netos) 2.051 8.104

Cambio de perímetro 8.047 -

Pérdidas por deterioro (10.561) -

Incorporación Línea Directa Aseguradora, S.A. (Nota 2) 221.926 -

Amortización (20.107) (3.920)

Saldo al cierre del periodo 215.207 13.851

Al 31 de diciembre de 2009 y 2008 el Grupo ha procedido a revisar las vidas útiles de sus activos intangibles ajustando el valor de los mismos en función de la percepción actual de beneficios económicos que espera obtener de dichos elementos. Como consecuencia de dicha revisión, durante 2009 el Grupo ha registrado en el epígrafe “Pérdidas por deterioro del resto de activos (neto)” pérdidas por deterioro por importe de 10.562 miles de euros.

16. Activos por reaseguros.

Al 31 de diciembre de 2009 el saldo del capítulo “Activos por contratos de seguros” recoge los activos registrados por la sociedad Línea Directa Aseguradora, S.A., Compañía de Se-guros y Reaseguros en el ejercicio de su actividad.

El movimiento producido durante el ejercicio 2009 de cada una de las provisiones técnicas que figuran en el balance adjunto, es el siguiente:

Miles de eurosProvisión para Prima

no ConsumidaProvisión para Prestaciones Total

Saldo al 31 -12-08 - - -

Altas por integración global de Línea Di-recta Aseguradora

886 14.398 15.284

Dotaciones 949 11.008 11.957

Aplicaciones (886) (14.398) (15.284)

Ajustes y liquidaciones 1.538 1.538

Saldos al 31-12-09 949 12.546 13.495


57

La conciliación del movimiento de los impuestos diferidos durante el ejercicio 2009 es la siguiente:

Miles de euros 31-12-08 Cargo/Abono enCuenta de Resultados

Cargo/Abono en Patrimonio Neto 31-12-09

I.Diferidos de Activo 192.825 (51.138) 141.687

I.Diferidos de Pasivo 68.714 (847) 95.843 163.710

El detalle de los impuestos diferidos de activo y pasivo es como sigue:

Miles de euros 31-12-09 31-12-08

Impuestos Diferidos Deudores con Origen en

Deducción por reinversión pendiente de aplicación - 20.713

Cobertura genérica 115.740 135.555

Dotaciones para fondos de pensiones 1.360 1.556


Otros:

Fondo prejubilaciones 2.525 3.682

Software 2.451 2.977

Renting 597 496

Comisiones préstamos 3.622 4.314

Otros 2.687

Cartera Disponible para la Venta (540) 2

141.687 192.825

Impuestos Diferidos Acreedores con Origen en

Revalorizaciones de inmuebles 52.545 53.392

Otros:

Cartera Disponible para la Venta 12.301 8.440

Varios 98.864 6.882

De los que:

Revalorización de Activos de Línea Directa Aseguradora, S.A. 85.757 -

163.710 60.714

17. Activos y Pasivos Fiscales

El desglose de estos epígrafes del balance consolidado a 31 de diciembre de 2009 y 2008 es el siguiente:

Miles de euros Corrientes Diferidos

31-12-09 31-12-08 31-12-09 31-12-08

Retenciones y pagos a cuenta 5.719 6.990 - -

Impuesto sobre beneficios 86.570 6.420 141.687 192.825

IVA 12.079 11.226 - -

Activos Fiscales 104.368 24.636 141.687 192.825

Retenciones y pagos a cuenta 4.774 4.470 - -

Impuesto sobre beneficios 43.184 21.129 163.710 68.714

IVA 12.090 8.426 - -

Otros conceptos 5.027 318 - -

Pasivos Fiscales 65.075 34.343 163.710 68.714

El movimiento de los activos y pasivos por impuestos diferidos durante los ejercicios 2009 y 2008 es como sigue:

Miles de euros Impuestos Diferidos

Activos Pasivos

Saldo al 31-12-07 197.144 46.865

Altas 17.190 28.340

Bajas 21.509 6.491

Saldo al 31-12-08 192.825 68.714

Altas 42.379 95.950

Bajas 93.517 954

Saldo al 31-12-09 141.687 163.710


58

19. Pasivos financieros a coste amortizado

El desglose de estos epígrafes de los balances consolidados al 31 de diciembre de 2009 y 2008 es el siguiente:

Miles de euros 31-12-09 31-12-08

Depósitos de bancos centrales 2.208.200 5.435.283

Depósitos de entidades de crédito 5.374.913 5.820.452

Depósitos de la clientela 21.782.602 22.914.328

Débitos representados por valores negociables 17.971.994 13.833.521

Pasivos subordinados 1.117.817 867.220

Otros pasivos financieros 530.015 713.738

48.985.541 49.584.542

En euros 47.310.486 48.781.648

En moneda extranjera 1.675.055 802.894

48.985.541 49.584.542

El desglose de los “Ajustes por valoración” de la cartera de pasivos financieros a coste amortizado al 31 de diciembre de 2009 y 2008 es el siguiente:

Miles de euros 31-12-09 31-12-08

Intereses devengados- 224.352 370.656

Depósitos en bancos centrales 8.200 35.283


Depósitos de la clientela 73.742 139.907

Débitos representados por valores negociables 121.578 163.997

Pasivos subordinados 5.789 1.673

Operaciones de micro-cobertura 72.325 64.969

Resto (34.459) (3.010)

262.218 432.616

La variación producida en los impuestos diferidos de pasivo es debida, principalmente, al efecto de la revalorización de los activos intangibles, consecuencia de la compra de Línea Directa Aseguradora, S.A. de Seguros y Reaseguros (ver nota 13).

Las altas de activos por impuestos diferidos recogen fundamentalmente el incremento experimentado por el activo por impuestos diferidos derivado de dotaciones a provisiones de diversa índole.

Las bajas se deben fundamentalmente a la baja del impuesto diferido de activo correspon-diente a la deducción por reinversión aplicada en el ejercicio 2009 así como a liberaciones de provisiones que en su día no fueron fiscalmente deducibles.

18. Resto de activos y resto de pasivos

El desglose de estos epígrafes del balance consolidado al 31 de diciembre de 2009 y 2008 es el siguiente:

Miles de euros Activo Pasivo

31-12-09 31-12-08 31-12-09 31-12-08

Gastos devengados no pagados (*) 124.271 8.453 75.843 69.346

Operaciones en camino 6.683 4.446 34.344 8.071

Otros conceptos 8.926 58.596 23.651 40.515

139.880 71.495 133.838 117.932

En euros 139.839 71.495 133.835 117.932

En moneda extranjera 41 0 3 0

139.880 71.495 133.838 117.932

(*) Al 31 de diciembre de 2009 incluye gastos devengados no pagados de Línea Directa Aseguradora, S.A. por un importe de 106.600 miles de euros.

En el epígrafe “Otros conceptos” de pasivo se incluyen acreedores varios, provisiones para gastos y remuneraciones pendientes de pago correspondientes al negocio de seguros.


59

c) Depósitos de la clientela

La composición de este epígrafe de “Pasivos financieros a coste amortizado” del pasivo del balance consolidado es la siguiente al 31 de diciembre de 2009 y 2008:

Miles de euros 31-12-09 31-12-08

Administraciones Públicas 228.966 346.203

Depósitos recibidos 216.147 339.910



Operaciones de micro-cobertura - -

Resto 10.153 5.218

Otros sectores privados 21.553.636 22.568.125

Depósitos a la vista 9.961.198 8.680.764

Depósitos a plazo 6.330.708 8.112.552

Cesión temporal de activos 5.181.378 5.626.403

Ajustes por valoración- 80.352 148.406



Resto 0 (2.791)

21.782.602 22.914.328

En euros 21.290.499 22.453.697

En moneda extranjera 492.103 460.631

21.782.602 22.914.328

En la Nota 44 “Políticas y gestión de riesgos” se incluyen los detalles de los vencimientos y plazos de revisión de tipos de interés de las partidas que integran los pasivos financieros a coste amortizado.

En la Nota 43 de “Activos y pasivos valorados con criterio distinto del valor razonable” se facilita el valor razonable por tipo de instrumento de los pasivos financieros a coste amor-tizado y la metodología utilizada para su cálculo.

a) Depósitos de bancos centrales

La composición de este epígrafe de “Pasivos financieros a coste amortizado” del pasivo del balance consolidado, es la siguiente al 31 de diciembre de 2009 y 2008:

Miles de euros 31-12-09 31-12-08

Banco Centrales 2.200.000 5.400.000



2.208.200 5.435.283

b) Depósitos de entidades de crédito


Miles de euros 31-12-09 31-12-08

Cuentas a plazo 1.467.792 1.790.607

Cesión temporal de activos 3.626.871 3.827.844

Otras cuentas 265.207 172.204

Ajustes por valoración- 15.043 29.797


5.374.913 5.820.452

En euros 5.073.259 5.481.873

En moneda extranjera 301.654 338.579

5.374.913 5.820.452


60

Un detalle de las emisiones de pagarés en vigor al 31 de diciembre de 2009 y 2008 se muestra a continuación, por el valor de reembolso:

Miles de euros Saldo Vivo al 31-12-09 Saldo Vivo al 31-12-08

Fecha inscripción CNMV

21.11.2006 - 92.232

20.11.2007 633 1.892.911

18.11.2008 927.189 638.720

10.11.2009 900.599 -

1.828.421 2.623.863

Pagarés Euro Commercial Paper 1.525.796 453.687

3.311.811 2.996.177

Estas emisiones están denominadas en euros.

Los intereses devengados por estas emisiones de pagarés en el curso del ejercicio 2009 han ascendido a 82.069 miles de euros (Nota 29) (261.155 miles de euros en 2008).

Títulos Hipotecarios, Otros valores no convertibles y valores híbridos

Títulos hipotecarios, Otros valores no convertibles y pasivos híbridos recogen al 31 de diciembre de 2009 y 2008 el saldo vivo de las emisiones de bonos, obligaciones y cédulas hipotecarios realizadas por el Grupo.

Un detalle de las emisiones de bonos, obligaciones y cédulas en circulación al 31 de di-ciembre de 2009 y 2008 es el siguiente (nominales en miles de euros):

d) Débitos representados por valores negociables

La composición de este epígrafe de “Pasivos financieros a coste amortizado” del pasivo del balance consolidado es la siguiente al 31 de diciembre de 2009 y 2008

Miles de euros 31-12-09 31-12-08

Pagarés y efectos 3.311.811 2.996.177

Títulos hipotecarios 4.925.244 2.725.000

Otros valores asociados a activos financieros transferidos 4.375.772 4.714.182

Valores convertibles 0 0

Valores híbridos 75.000 75.000

Otros valores no convertibles 5.164.613 3.127.511




Resto (44.612) -

17.971.994 13.833.521

En euros 17.099.094 13.833.521

En moneda extranjera 872.900 -

17.971.994 13.833.521

Pagarés y efectos

Como consecuencia de la planificación que requiere la gestión de la liquidez y el capital del Banco, Bankinter, S.A. mantiene diversos programas e instrumentos de financiación, tanto en el mercado doméstico español como en los mercados internacionales, para obte-ner financiaciones o emitir valores de todo tipo tanto a corto (Pagarés, Euro Commercial Paper) como a largo plazo (bonos, obligaciones y notas, cédulas hipotecarias), en cual-quiera de las modalidades de deuda (garantizada, senior, subordinada…).

Al 31 de diciembre de 2009, el saldo vivo de las emisiones de Pagarés y de Euro Commer-cial Paper asciende a 1.828.421 miles de euros y 1.525.796 miles de euros, respectivamen-te (2.542.488 miles de euros y 453.687 miles de euros de emisiones de pagarés y de Euro Commercial Paper, respectivamente al 31 de diciembre de 2008).


61

31-12-09

Emisión Nominal Tipo de Valor % Intereses Cotización Vencimiento Final de la Emisión

Valores híbridos

16-03-2005 75.000 Bonos Eur3m flat (3% - 5%) SI 16-03-2015

75.000

Otros valores no convertibles

18-11-2005 1.000.000 Bonos Eur3m + 0,11% SI 18-11-2010

01-06-2006 1.000.000 Bonos Eur3m + 0,125% SI 01-06-2011

16-06-2006 150.000 Bonos Eur3m + 0,17% SI 16-06-2016

21-06-2007 1.000.000 Bonos Eur3m + 0,14% SI 21-06-2012

24-02-2009 1.497.450 Bonos 3,00% FIJO SI 24-02-2012

15-06-2009 265.667 Bonos Yen Libor 3m + 0,62% SI 15-06-2012

15-06-2009 257.660 Bonos 1,22% SI 15-06-2012

5.170.777

Títulos hipotecarios

14-03-2008 50.000 Cédula hipotecaria Eur6m + 0,27% SI 04-03-2013

27-03-2008 1.000.000 Cédula hipotecaria Eur1m +0,10% SI 01-06-2010


14-05-2008 1.500.000 Cédula hipotecaria 5,00% FIJO SI 14-05-2010

18-07-2008 150.000 Cédula hipotecaria 5,00% FIJO SI 14-05-2010




15-06-2003 61.224 Cédula hipotecariaLibor 3m $-4pb

(swap a Eur-4pb)NO 15-06-2013

05-07-2007 100.000 Cédula hipotecaria Euribor 3m-4,7pb NO 05-07-2015

17-12-2007 100.000 Cédula hipotecaria Euribor 3m-5,5 pb NO 17-12-2015

24-06-2008 200.000 Cédula hipotecaria Euribor 3m+0,006% NO 24-06-2016

4.929.324


62

Miles de euros 31-12-09 31-12-08

Débitos representados por valores negociables 743.067 495.087

No convertibles 743.067 495.087





1.117.817 867.220

En euros 1.117.817 867.220

En divisa - -

1.117.817 867.220

31-12-08

Emisión Nominal Tipo de Valor % Intereses Cotización Vencimiento Final de la Emisión

Valores híbridos

16-03-2005 75.000 Bonos Eur3m flat (3% - 5%) SI 16-03-2015

75.000

Otros valores no convertibles

18-11-2005 1.000.000 Bonos Eur3m + 0,11% SI 18-11-2010

01-06-2006 1.000.000 Bonos Eur3m + 0,125% SI 01-06-2011

16-06-2006 150.000 Bonos Eur3m + 0,17% SI 16-06-2016

21-06-2007 1.000.000 Bonos Eur3m + 0,14% SI 21-06-2012

3.150.000

Títulos hipotecarios

27-03-2008 1.000.000 Cédula hipotecaria Eur1m + 0,10% SI 01-06-2010





2.725.000

Todas las emisiones en vigor están denominadas en euros.

Los intereses devengados por estas emisiones en el curso del ejercicio 2009 han ascendido a 116.944 miles de euros (195.854 miles de euros en 2008).

e) Pasivos subordinados

La composición de este epígrafe de la cartera de pasivos financieros a coste amortizado del balance es la siguiente:


63

31-12-09

Emisión Nominal % Intereses Vencimiento Emisión

BK Emisiones Serie I 28-07-2004 253.165Eur+3,75% min

4%- max 7%PERPETUO

BK Emisiones Serie II 28-10-2004 90.000Eur+3,75% min

4%- max 7%PERPETUO

Saldo 31-12-09 343.165

31-12-08


II O. SUBORDINADAS 1998 14-05-1998 36.061 5,7 18-12-2012

III O. SUBORDINADAS 1998 14-05-1998 84.141 6 18-12-2028

I O. SUBORDINADAS 2004 29-09-2004 50.000 Eur 3m + 0,33 29-09-2014

I O. SUBORDINADA Marzo 2006 21-03-2006 75.000 Eur 3m + 0,26 21-03-2016

II O. SUBORDINADA Junio 2006 23-06-2006 100.000 Eur 3m + 0,30 23-06-2016

III O. SUBORDINADA Dic 2006 18-12-2006 50.000 Eur 3m + 0,50 18-12-2016

I O. SUBORDINADA Mar 2007 16-03-2007 50.000 Eur 3m + 0,32 16-03-2017

I O. SUBORDINADA Oct 2008 10-10-2008 50.000 Eur 3m + 3,00 10-10-2018

Saldo 31-12-08 495.202

31-12-08


BK Emisiones Serie I 28-07-2004 253.165Eur+0,30% min

4%- max 7%PERPETUO

BK Emisiones Serie II 28-10-2004 90.000Eur+0,30% min

4%- max 7%PERPETUO

Saldo 31-12-08 343.165

Los intereses devengados por estas emisiones de obligaciones en el curso del ejercicio 2009 han ascendido a 19.565 miles de euros (28.870 miles de euros en 2008). Los inte-reses pagados por los depósitos subordinados ascienden a 17.614 miles de euros (21.350 miles de euros en 2008).

Al 31 de diciembre de 2009 el Grupo tiene en circulación obligaciones subordinadas por un valor de 745.202 miles de euros (495.087 al 31 de diciembre de 2008) y depósitos subor-dinados captados por sociedades filiales, procedentes de las emisiones de participaciones preferentes, por un importe de 343.165 miles de euros (343.165 miles de euros al 31 de diciembre de 2008). Estos pasivos tienen la consideración de subordinados, de acuerdo con lo dispuesto en el artículo 7 de la Ley 13/1992 de 1 de junio de recursos propios y su-pervisión en base consolidada de las entidades financieras, así como la norma octava de la Circular del Banco de España 5/1993 de 26 de marzo.

En Septiembre 2009 emitió 250 millones de euros en Obligaciones Subordinadas, re-abriendo dicho mercado en Europa para entidades de similar rating, después de dos años de mercado cerrado.

Estos pasivos cumplen los requisitos recogidos en la norma octava de la Circular del Ban-co de España 5/1993 de 26 de marzo, para su computabilidad como recursos propios de segunda categoría, y a estos efectos se obtiene del Banco de España la calificación de computable como recursos propios.

El detalle al 31 de diciembre de 2009 y 2008 de las obligaciones subordinadas y de las participaciones preferentes, es el siguiente (nominales en miles de euros):

31-12-09


II O. SUBORDINADAS 1998 14-05-1998 36.061 5,7 18-12-2012

III O. SUBORDINADAS 1998 14-05-1998 84.141 6 18-12-2028

I O. SUBORDINADAS 2004 29-09-2004 50.000 Eur 3m + 0,33 29-09-2014

I O. SUBORDINADA Marzo 2006 21-03-2006 75.000 Eur 3m + 0,26 21-03-2016

II O. SUBORDINADA Junio 2006 23-06-2006 100.000 Eur 3m + 0,30 23-06-2016

III O. SUBORDINADA Dic 2006 18-12-2006 50.000 Eur 3m + 0,50 18-12-2016

I O. SUBORDINADA Mar 2007 16-03-2007 50.000 Eur 3m + 0,32 16-03-2017

I O. SUBORDINADA Oct 2008 10-10-2008 50.000 Eur 3m + 3,00 10-10-2018

I O. SUBORDINADA Sept 2009 11-09-2009 250.000 6,375 11-09-2019

Saldo 31-12-09 745.202


64

20. Pasivos por contratos de seguros

Al 31 de diciembre de 2009 el saldo del capítulo “Pasivos por contratos de seguros” recoge los pasivos contraídos por la sociedad Línea Directa Aseguradora, S.A., de Seguros y Rea-seguros en el ejercicio de su actividad. El movimiento producido durante el ejercicio 2009 de cada una de las provisiones técnicas que figuran en el balance, es el siguiente:

Miles de euros 31-12-09 31-12-08

Provisiónpara Prima

no Consumida

ProvisiónPara

Prestacio-nes

Total

Provisiónpara Prima

no Consumida

Provisiónpara

Prestacio-nes

Total

Saldo al inicio del periodo

- - - - - -

Adiciones por cam-bio de perímetro

329.587 266.873 596.460 - - -

Dotaciones 335.421 270.062 605.483 - - -

Aplicaciones (329.587) (266.873) (596.460) - - -

Ajustes y liquida-ciones

- 20.137 20.137 - - -

Saldo al cierre del periodo 335.421 290.199 625.620 - - -

La provisión para primas no consumidas representa la fracción de las primas devengadas en el ejercicio que se imputa al periodo comprendido entre la fecha del cierre y el tér-mino del periodo de cobertura de la póliza, mediante el procedimiento póliza a póliza, y tomando como base de cálculo las primas de tarifa devengadas en el ejercicio, deducido el recargo de seguridad.

La provisión para prestaciones representa el importe total de las obligaciones pendientes del asegurador derivadas de los siniestros ocurridos con anterioridad a la fecha del cierre del ejercicio. La Sociedad constituye esta provisión por un importe, que permita cubrir el coste de los siniestros, entendiéndose como tal aquél que incluya todos los gastos tanto externos como internos de gestión y tramitación de los expedientes, cualquiera que sea su origen, producidos y por producir hasta la total liquidación y pago de los siniestros, minorado este coste por las cantidades ya pagadas.

El Consejo de Administración de la sociedad Bankinter Emisiones, S.A.U., en su reunión celebrada el día 17 de diciembre de 2009, ha acordado, por unanimidad, integrar, con efectos 21 de enero de 2010, las Participaciones Preferentes correspondientes a la Emi-sión de Participaciones Preferentes de la Serie II (con código ISIN ES0113549028) con las Participaciones Preferentes de la Serie I (código ISIN ES0113549002), de tal mane-ra que las Participaciones Preferentes correspondientes a la Emisión de Participaciones Preferentes de la Serie II procederán, a partir de la indicada fecha, a formar parte de la Emisión de Participaciones Preferentes de la Serie I, y por tanto tendrán como código ISIN el ES0113549002.

Habida cuenta de las características financieras y económicas idénticas de las Partici-paciones Preferentes de ambas series, los derechos económicos de los inversores en las Participaciones Preferentes de la Serie II no se verán afectados por la integración de las Participaciones Preferentes de la Serie II en la Serie I.

g) Otros pasivos financieros


Miles de euros 31-12-09 31-12-08

Obligaciones a pagar- 84.586 211.201

Acreedores por factoring 4.076 1.049

Otras (*) 80.510 210.152

Fianzas recibidas 54.824 53.339

Cámaras de compensación 3 7

Cuentas de recaudación 173.601 169.716

Cuentas especiales- 145.925 168.117

Op. de Bolsa pendientes de liquidar 145.925 168.117

Otros conceptos 71.076 111.358

530.015 713.738

En euros 521.618 710.054

En divisa 8.397 3.684

530.015 713.738

(*) Al 31 de diciembre de 2009 y 2008 incluía talones pendientes de liquidar por importe de 29.558 y 134.068 miles de euros, respectivamente.


65

El movimiento del epígrafe “Otras provisiones” durante los ejercicios finalizados al 31 de diciembre de 2009 y 2008 es el siguiente:

Miles de euros

Saldo al 31-12-07 112.473

Dotaciones a provisiones:

Dotaciones con cargo a resultados 738

Recuperación de importes dotados en ejercicios anteriores (6.989)

Utilización de fondos (5.854)


Saldo al 31-12-08 101.467

Dotaciones a provisiones:

Dotaciones con cargo a resultados 37.265

Recuperación de importes dotados en ejercicios anteriores (3.338)

Utilización de fondos (92.029)


Saldo al 31-12-09 46.017

El epígrafe “Otras Provisiones” incluye una provisión por actas fiscales por el Impuesto de Sociedades correspondiente a los ejercicios 2001 y 2003.

Las utilizaciones de fondos del ejercicio 2009 corresponden a la liquidación de las actas in-coadas al Grupo correspondientes al Impuesto sobre Sociedades (ejercicios 1997 – 2000), (véase Nota 42).

El resto del importe incluido en este epígrafe corresponde a riesgos para los que la Enti-dad ha estimado que existe probabilidad de que se produzcan desembolsos futuros por hechos ya acaecidos.

Con fecha 18 de enero 2009 la Sociedad ha sido autorizada por la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones para aplicar la metodología estadística en el cálculo de la Provisión Técnica de Prestaciones de acuerdo con lo dispuesto en el artículo 43 del Regla-mento de Ordenación y Supervisión de Seguros Privados tras la modificación introducida por el Real Decreto 239/2007 de 16 de febrero.

21. Provisiones

El desglose de este epígrafe de los balances consolidados al 31 de diciembre de 2009 y 2008 es el siguiente:

Miles de euros 31-12-09 31-12-08

Fondo para pensiones y obligaciones similares 129 39

Provisiones para riesgos y compromisos contingentes 29.742 34.048


75.888 135.554

Las provisiones recogidas en el epígrafe de “Otras Provisiones” son fundamentalmente de carácter legal y fiscal. Están registradas por su valor actual calculado con tipos de interés de mercado y según el calendario esperado de salida de flujos, a los que se ha aplicado una probabilidad de suceder.

El epígrafe “Provisiones para riesgos y compromisos contingentes” recoge la provisión genérica y específica por riesgos contingentes al 31 de diciembre de 2009 y 2008. La do-tación neta a resultados por este concepto en los ejercicios 2009 y 2008 ha ascendido a (4.299) miles de euros y 545 miles de euros, respectivamente.


66

ingresos y gastos reconocidos y en el estado de cambios en el patrimonio neto total con-solidado adjuntos.

El 10 de enero de 2008 el Banco realizó la ampliación de capital social, como consecuencia de la conversión anticipada de dichas obligaciones convertibles, mediante la emisión de 9.017.770 acciones de 0,30 euros de valor nominal representadas mediante anotaciones en cuenta, y suscritas y desembolsadas en su totalidad. Las nuevas acciones se emitieron con la exclusiva finalidad de atender a la conversión acordada por lo que no dio lugar al derecho de suscripción preferente de acuerdo con el artículo 159.4 de la Ley de Sociedades Anónimas.

El movimiento de las acciones en circulación en los ejercicios 2009 y 2008 es el siguien-te:

Numero de AccionesValor Nominal

(Miles de euros)

Saldo al 31-12-07 396.876.110 119.063

Altas 9.017.770 2.705

Bajas -

Saldo al 31-12-08 405.893.880 121.768

Altas 67.553.852 20.266

Bajas -

Saldo al 31-12-08 473.447.732 142.034

El detalle de los accionistas con un porcentaje de participación igual o superior al 10% del capital social al 31 de diciembre de 2009 y 2008, es el siguiente:

Nº de Acciones Directas

Nº de Acciones Indirectas

Porcentaje sobre el Capital Social

Accionista 31-12-09 31-12-08 31-12-09 31-12-08 31-12-09 31-12-08

Cartival, S.A. 68.109.311 64.087.791 7.282.994 - 15.92 15.79

Credit Agricole, S.A. 110.871.555 89.304.000 7.005 19.402 23.42 22

22. Fondos propios

El detalle de composición y movimientos de los fondos propios del Grupo en los ejercicios 2009 y 2008 se incluye en el Estado Total de Cambios en el Patrimonio Neto Público Con-solidado.

a) Capital

Al 31 de diciembre de 2009 el capital social de Bankinter, S.A. está representado por 473.447.732 acciones nominativas de 0,3 euros de valor nominal cada una (405.893.880 a 31 de diciembre de 2008), totalmente suscritas y desembolsadas. Estas acciones gozan de iguales derechos políticos y económicos.

Todas las acciones están representadas en anotaciones en cuenta, admitidas a cotización oficial en las Bolsas de Madrid y Barcelona y se contratan en el mercado continuo.

El Consejo de Administración de Bankinter, S.A. en su reunión del 13 de mayo, acordó, en ejercicio de las facultades conferidas por la Junta General de Accionistas celebrada el 23 de abril de 2009, aumentar el capital social de la entidad en un importe de 20.266.155,60 €, mediante la emisión y puesta en circulación de un total 67.553.852 nuevas acciones ordinarias. El precio de suscripción de las nuevas acciones fue de 5,35 por acción (co-rrespondiendo 0,30€ a valor nominal y 5,05€ a prima de emisión), por lo que el importe efectivo total del aumento de capital fue de 361.413.108 euros.

Cada acción en circulación otorgaba un derecho de suscripción preferente, siendo nece-sarios seis derechos de suscripción preferente para suscribir una nueva acción. La am-pliación quedó totalmente suscrita en el periodo de suscripción preferente. Con fecha 5 de junio de 2009 se otorgó la correspondiente escritura del aumento de capital social, quedando la misma inscrita en el Registro Mercantil de Madrid. La contratación efectiva de las nuevas acciones en las Bolsas de Madrid y Barcelona a través del Sistema de Inter-conexión Bursátil español (Mercado Continuo) comenzó el 11 de junio de 2009.

El aumento de capital tenía como finalidad fortalecer el ratio de capital de la entidad tras la compra del cincuenta por ciento (50%) del capital social de Línea Directa Aseguradora S.A. Sociedad de Seguros y Reaseguros (LDA).

Durante el ejercicio 2009 no se ha producido ninguna otra variación cuantitativa o cua-litativa en los recursos propios del Grupo, más allá de las que se indican en el estado de


67

Reservas de revalorización

Este epígrafe de balance consolidado es consecuencia de las operaciones de actualización del valor del inmovilizado material practicadas de acuerdo al Real Decreto Ley 7/1996 y de la revalorización de inmuebles realizada el 1 de enero de 2004 que permitidas por las normas contables en vigor.

Reservas voluntarias

Las reservas voluntarias son de libre disposición.

Reservas (pérdidas) de entidades valoradas por el método de la participación

El detalle de las reservas y pérdidas en sociedades consolidadas por el método de la par-ticipación, es el siguiente:

Miles de euros 31-12-09 31-12-08

Reservas Pérdidas Reservas Pérdidas

Línea Directa Aseguradora, S.A. - - 100.028 -

Techrules Escuela de Finanzas, S.A. - - - (17)

Professional Future Materials, S.L. - (161) - (79)

Mercavalor, S.V., S.A. 1.176 - 788 -

Bankinter Seguros de Vida, S.A. 17.936 - 10.965 -

Helena Activos Líquidos, S.L. 332 - 313 -

Eurobits Technologies, S.L. 340 - 87 -

19.784 (161) 112.181 (96)

d) Valores propios

Al 31 de diciembre de 2009 el Grupo poseía 72.599 acciones en autocartera (3.590.087 acciones al 31 de diciembre de 2008).

Durante el ejercicio 2009, se han efectuado en Bolsa operaciones de compra de 296.170 acciones (2.697.598 en 2008) y de venta de 3.518.658 acciones (3.290.711 en 2007). Los resultados obtenidos figuran en la rúbrica “Reservas” del balance.

b) Prima de emisión

En la ampliación de capital realizada en junio, se ha incrementado la prima de emisión por la suma de la diferencia entre el valor nominal de las nuevas acciones y su precio de suscripción. Esta diferencia asciende a 5,05 € por acción. Por lo tanto, en el ejercicio 2009 se ha incrementado la prima de emisión en 341.147 miles de euros (53.398 miles de euros en 2008).

c) Reservas

El detalle de este epígrafe de balance consolidado, es el siguiente:

Miles de euros 31-12-09 31-12-08

Reserva legal 50.974 42.398

Reserva libre disposición 1.147.309 876.765


Reserva por acciones propias- 99.267 142.754

Por adquisición 538 61.626

Por garantía 98.729 81.128

Reserva inversiones en Canarias 28.363 28.363

Reservas (pérdidas) de entidades valoradas por el método de la participación-

19.623 112.085

Entidades asociadas 19.038 11.753

Entidades multigrupo 585 100.332

1.524.487 1.326.197

Reserva legal

Las sociedades están obligadas a destinar el 10% de los beneficios de cada ejercicio a la constitución de un fondo de reserva hasta que éste alcance, al menos, el 20% del capital social. Esta reserva no es distribuible a los accionistas y sólo podrá ser utilizada para cubrir, en caso de no tener otras reservas disponibles, el saldo deudor de la cuenta de pér-didas y ganancias. También, bajo ciertas circunstancias, se podrá destinar a incrementar el capital social en la parte de esta reserva que supere el 10% de la cifra de capital ya ampliada.


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El resultado de las entidades consolidadas por el método de la participación para los años 2009 y 2008 es el siguiente:

Miles de euros 31-12-09 31-12-08

Línea Directa Aseguradora, S.A. 8.829 38.648

Mercavalor, S.V., S.A. 102 348

Techrules Escuela de Finanzas, S.A. 73 73

Eurobits Technologies, S.L. (255) 115

Helena Activos Líquidos, S.L. (130) 57

Bankinter Seguros de Vida, S.A. de Seguros y Reaseguros 7.728 6.855

Professional Future Materials, S.L. (113) (149)

16.234 45.947

f) Beneficios por acción

Los beneficios por acción se calculan dividiendo el resultado atribuido al Grupo entre el número medio ponderado de acciones ordinarias en circulación durante el ejercicio, ex-cluidas, en su caso las acciones propias adquiridas por el Grupo. En los ejercicios 2009 y 2008, el beneficio por acción es el siguiente:

2009 2008

Beneficio del ejercicio (miles de euros) 254.404 252.289

Número medio de acciones (miles de acciones) 449.731 401.796

Beneficio por acción (euros) 0,57 0,63

El detalle de la autocartera al 31 de diciembre de 2009 y 2008 es el siguiente:

Número de AccionesMiles de euros Euros Miles de euros

Porcentaje sobre el CapitalValor Nominal Precio Medio de

Adquisición Coste de Adquisición Reserva Accione Propias

31-12-09 31-12-08 31-12-09 31-12-08 31-12-09 31-12-08 31-12-09 31-12-08 31-12-09 31-12-08 31-12-09 31-12-08

Intermobiliaria, S.A. - 295.000 - 89 - 11,1 - 3.273 - 3.273 - 0,07

Bankinter S. A. 72.599 3.295.087 22 989 7,39 12,36 538 40.743 538 40.743 0,02 0,81

72.599 3.590.087 22 1.078 538 44.016 538 44.016

e) Resultados atribuidos al Grupo

El detalle de los resultados individuales de cada una de las sociedades que han conforma-do el Grupo durante el ejercicio 2009 y 2008 es el siguiente:


Bankinter, S.A. 260.289 201.449

Bankinter Consultoría, Asesoramiento y Atención Telefónica, S. A. 219 638

Bankinter Servicios de Consultoría, S.A. (6) 102

Bankinter Gestión de Activos, S. A., SGIIC 16.238 17.716

Hispamarket, S. A. (967) 389

Intergestora, Sociedad de Capital Riesgo, S.A., S.C.R. 0 413

Intermobiliaria, S. A. (66.942) (7.467)

Bankinter Consumer Finance, E.F.C., S.A. 6.849 891

Bankinter Capital Riesgo, SGECR, S. A. 8 18

Aircraft, S.A. - 722

Bankinter Sociedad de Financiación, S. A. 600 1.722

Bankinter Emisiones, S. A. 713 135

Bankinter Capital Riesgo I , Fondo Capital (764) (227)

Línea Directa Aseguradora, S.A. 94.027


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Los estados contables provisionales formulados por el Banco de acuerdo con los requisitos legales, poniendo de manifiesto la existencia de los recursos suficientes para la distribu-ción de los dividendos a cuenta, fueron los siguientes:

17 de junio de 2009

16 de septiembre

de 2009

16 de diciembre de 2009

Primero Segundo Tercero

Beneficio después de impuestos (miles de euros) 121.927 177.653 242.320

Dividendos satisfechos (miles de euros) - (33.760) (68.568)

121.927 143.893 173.752

Dividendo a cuenta (miles de euros) 33.760 34.808 35.896

Dividendos a cuenta acumulados (miles de euros) 33.760 68.568 104.464

Dividendo bruto por acción (euros) 0,0714 0,0735 0,0758

Fecha de pago jul.-09 oct.-09 ene-10

23. Ajustes por valoración (patrimonio neto)

El desglose de este epígrafe es el siguiente:

Miles de euros 31-12-09 31-12-08

Activos financieros disponibles para la venta 29.774 1.524

Diferencias de cambio 114 108

29.888 1.632

Para el cálculo de los beneficios diluidos por acción, el número medio ponderado de ac-ciones ordinarias en circulación se ajusta para reflejar la conversión de todas las acciones ordinarias potenciales dilutivas. Las acciones ordinarias potenciales dilutivas que tiene el Grupo son las obligaciones convertibles en acciones. Se asume que las obligaciones con-vertibles se convierten en acciones ordinarias.

El cálculo del beneficio diluido por acción del Grupo es el siguiente:

2009 2008

Beneficio diluido del ejercicio (miles de euros) 254.404 252.289

Número medio de acciones diluidas (miles de acciones) 449.731 401.796

Beneficio diluido por acción (euros) 0,57 0,63

g) Dividendos y retribuciones

El Banco tiene establecido un sistema de pago trimestral de dividendos en enero, abril, julio y octubre de cada año.

El detalle de los dividendos distribuidos con cargo a resultados de 2009 y 2008 es el si-guiente, no incluye acciones propias en poder del banco:

FechaDividendo por

Acción (Euros)

Número de Acciones

Importe (Mi-les de Euros)

Fecha Aprobación

Consejo

Resultados del Ejercicio

jul-08 0,07135 402.179.881 28.696 jun-08 2008

oct-08 0,07353 402.191.202 29.573 sep-08 2008

ene-09 0,07583 402.598.793 30.529 dic-08 2008

abr-09 0,07811 403.286.684 31.501 feb-09 2008

0,29882 120.299

jul-09 0,07135 473.161.967 33.760 jun-09 2009

oct-09 0,07353 473.381.839 34.808 sep-09 2009

ene-10 0,07583 473.375.133 35.896 dic-09 2009

abr-10 0,04803 473.378.360 22.738 mar-0 2009

0,26874 127.202


70

25. Transferencias de activos financieros

El desglose de las transferencias de activos financieros realizadas por el Grupo al 31 de diciembre de 2009 y 2008 es el siguiente:

Miles de euros 31-12-09 31-12-08

Dados de baja del balance antes del 01-01-04 1.718.555 2.002.386

Mantenidos íntegramente en el balance 14.263.595 13.337.217

15.982.150 15.339.603

Los activos dados de baja corresponden a las titulizaciones de préstamos realizadas con anterioridad al 1 de enero de 2004, tal y como se detalla a continuación:

- En el ejercicio 2003 se traspasaron préstamos hipotecarios por importe de 1.350.000 miles de euros a “Bankinter 6, Fondo de Titulización de Activos” y préstamos concedi-dos a pymes por importe de 250.000 miles de euros a “Bankinter I FTPYME, Fondo de Titulización de Activos”.

- En el ejercicio 2002 se traspasaron préstamos hipotecarios por importe de 1.025.000 miles de euros a “Bankinter 4, Fondo de Titulización Hipotecaria”, y préstamos hipo-tecarios por importe de 710.000 miles de euros a “Bankinter 5, Fondo de Titulización Hipotecaria”.

- En el ejercicio 2001 se traspasaron préstamos hipotecarios por importe de 1.332.500 miles de euros a “Bankinter 3, Fondo de Titulización Hipotecaria”.

- En el ejercicio 1999 se traspasaron préstamos hipotecarios por importe de 600.000 miles de euros a “Bankinter 1, Fondo de Titulización Hipotecaria” y préstamos hipote-carios por importe de 320.000 miles a “Bankinter 2, Fondo de Titulización Hipoteca-ria”.

Los activos mantenidos íntegramente en el balance del Banco, según los criterios mencio-nados en la Nota 5 apartado (i), corresponden a las titulizaciones de préstamos realizadas con posterioridad al 1 de enero de 2004, tal y como se detalla a continuación.

24. Riesgos y compromisos contingentes

La composición de este epígrafe, es la siguiente:

Miles de euros 31-12-09 31-12-08

Riesgos contingentes

Garantías financieras- 1.008.726 71.073

Avales financieros 1.008.726 71.073

Derivados de crédito vendidos - -

Otras garantías financieras - -

Activos afectos a obligaciones de terceros - -

Créditos documentarios irrevocables 109.612 135.938

Otros avales y cauciones prestadas 1.085.035 2.182.474

Otros riesgos contingentes 60.057 100.336

2.263.430 2.489.821

Compromisos contingentes

Disponibles por terceros 8.008.173 7.912.015

Compromisos de compra a plazos de activos financieros 17.409 19.793

Contratos convencionales de adquisición de activos financieros 1.109.114 181.776

Valores suscritos pendientes de desembolso 2.076 3.108

Otros compromisos contingentes 72.953 30.886

9.209.725 8.147.578

El epígrafe “Compromisos contingentes disponibles por terceros”, recoge en su totalidad compromisos de crédito de disponibilidad inmediata.


71

La quinta de ellas supuso el traspaso de préstamos por importe de 1.500.000 miles de euros a “Bankinter 18 Fondo de Titulización de Activos”, el cual se financia mediante la emisión de bonos, de los que 65.300 miles de euros corresponde a emisión de bonos su-bordinados serie B y 30.000 miles de euros corresponde a bonos subordinados serie C.

Las principales características de las titulizaciones realizadas con posterioridad al 1 de enero de 2004 son las siguientes (importes en miles de euros):

Fondo Serie Rating Importe Cupón Vencimiento

BK 7 FTH Serie A Aaa/AAA: 471.800 Eur 3 m. + 0,21% 16-09-2040

Serie B A2/A: 13.000 Eur 3 m. + 0,55%

Serie C Baa3/BBB: 5.200 Eur 3 m. + 1,20%

490.000

BK 8 FTA Serie A Aaa/AAA: 1.029.300 Eur 3 m. + 0,17% 15-12-2040

Serie B A2/A: 21.400 Eur 3 m. + 0,48%

Serie C Baa3/BBB: 19.300 Eur 3 m. + 1,00%

1.070.000

BK 9 FTA Serie A1 (P) Aaa/AAA: 66.600 Eur 3 m. + 0,07% 16-07-2042

Serie A2 (P) Aaa/AAA: 656.000 Eur 3 m. + 0,11%

Serie B (P) A2/A+: 15.300 Eur 3 m. + 0,50%

Serie C (P) Baa3/BBB: 7.100 Eur 3 m. + 0,95%

Total (1) 745.000

Serie A1 (T) Aaa/AAA: 21.600 Eur 3 m. + 0,07% 16-07-2042

Serie A2 (T) Aaa/AAA: 244.200 Eur 3 m. + 0,11%

Serie B (T) A1/A: 17.200 Eur 3 m. + 0,50%

Serie C (T)Baa1/BBB-:

7.000 Eur 3 m. + 0,95%

Total (2) 290.000

1.035.000

Durante el ejercicio 2009 se han producido dos operaciones de transferencia de activos financieros. La primera de ellas supuso el traspaso de préstamos por importe de 710.000 miles de euros a “Bankinter 1 Empresas, Fondo de Titulización de Activos”, el cual se financia mediante la emisión de bonos, de los que 30.600 miles de euros corresponde a emisión de bonos subordinados serie B y 71.000 miles de euros corresponde a bonos subordinados serie C.

La segunda representó el traspaso de préstamos hipotecarios por importe de 1.650.000 miles a “Bankinter 19, Fondo de Titulización de Activos”, el cual se financia mediante la emisión de bonos, de los que 20.700 miles de euros corresponde a bonos subordinados serie B, 31.400 miles de euros corresponde a bonos subordinados clase C.

Durante el ejercicio 2008 se han producido cinco operaciones de transferencia de activos financieros. La primera de ellas supuso el traspaso de préstamos hipotecarios por importe de 2.043.000 miles a “Bankinter 16, Fondo de Titulización de Activos”, el cual se financia mediante la emisión de bonos, de los que 46.000 miles de euros corresponde a bonos subordinados serie B, 38.000 miles de euros corresponde a bonos subordinados clase C, 34.000 miles de euros corresponde a bonos subordinados clase D y 43.000 miles de euros corresponde a bonos subordinados clase E.

La segunda de ellas supuso el traspaso de préstamos hipotecarios por importe de 1.000.000 miles a “Bankinter 17, Fondo de Titulización de Activos”, el cual se financia mediante la emisión de bonos, colocados en su totalidad en el mercado institucional, de los que 34.000 miles de euros corresponde a bonos subordinados serie B, 13.500 miles de euros corres-ponde a bonos subordinados clase C.

La tercera de ellas supuso el traspaso de préstamos por importe de 400.000 miles de euros a “Bankinter Leasing I, Fondo de Titulización de Activos”, el cual se financia mediante la emisión de bonos, colocados en su totalidad en el mercado institucional, de los que 21.400 miles de euros corresponde a emisión de bonos subordinados serie B, 12.000 miles de euros corresponde a bonos subordinados serie C.

La cuarta de ellas supuso el traspaso de préstamos por importe de 400.000 miles de euros a “Bankinter 4 Ftpymes, Fondo de Titulización de Activos”, el cual se financia mediante la emisión de bonos, de los que 30.000 miles de euros corresponde a emisión de bonos subordinados serie B y 16.000 miles de euros corresponde a bonos subordinados serie C.


72


BK 14 FTH Serie A1 Aaa/AAA: 172.700 Eur 3 m. + 0,07% 17-12-2049

Serie A2 Aaa/AAA: 566.600 Eur 3 m. + 0,15%


Serie B Aa2/AA: 14.100 Eur 3 m. + 0,30%

Serie C A3/A- 14.200 Eur 3 m. + 0,40%

Serie D Ba2/BB- 9.500 Eur 3 m. + 2,50%

Serie E C/CCC- 14.200 Eur 3 m. + 3,90%

964.000

CASTELLANA FINANCE

Serie A AAA 83.700 Eur 3 m. + 0,30% 08-01-2050

Serie B1 AA 26.000 Eur 3 m. + 0,70%

Serie B2 AA 10.000 Eur 3 m. + 0,85%

Serie C1 A+ 38.700 Eur 3 m. + 1,20%

Serie C2 A 23.900 Eur 3 m. + 1,50%

Serie D 2.850 Eur 3 m. + 7,00%

185.150




Serie B Aa3/AA: 15.800 Eur 3 m. + 0,35%

Serie C A3/A- 15.800 Eur 3 m. + 0,45%

Serie D Ba2/BB- 15.000 Eur 3 m. + 2,65%

Serie E C/CCC- 25.500 Eur 3 m. + 3,90%

1.525.500

BK 3 FTPyme FTA

Serie A1 Aaa/AAA: 180.000 Eur 3 m. + 0,09% 18-02-2046


Serie A3 (ava-lado)

Aaa/AAA: 91.200 Eur 3 m. + 0,02%

Serie B Aa3/AA: 23.100 Eur 3 m. + 0,35%

Serie C Baa2/BBB 6.000 Eur 3 m. + 0,90%

Serie D Ba3/BB 10.800 Eur 3 m. + 1,80%

Serie E C/CCC- 17.400 Eur 3 m. + 3,90%

617.400


BK 10 FTA Serie A1 Aaa/AAA: 80.000 Eur 3 m. + 0,08% 21-06-2043

Serie A2 Aaa/AAA: 1.575.400 Eur 3 m. + 0,16%

Serie B A1/A: 20.700 Eur 3 m. + 0,29%

Serie CBaa1/BBB-:

22.400 Eur 3 m. + 0,70%

Serie D Ba3/BB-: 19.100 Eur 3 m. + 2,00%

Serie E Caa3/CCC- 22.400 Eur 3 m. + 3,90%

1.740.000



Serie B Aa3/A+: 13.100 Eur 3 m. + 0,25%

Serie C A3/A- 11.900 Eur 3 m. + 0,35%

Serie D Ba1/BBB- 11.300 Eur 3 m. + 2,25%

Serie E Ca/CCC 11.300 Eur 3 m. + 3,90%

1.200.000

BK 2 Pyme FTA Serie A1 Aaa/AAA: 49.000 Eur 3 m. + 0,06% 16-05-2043


Serie B Aa3/A+: 16.200 Eur 3 m. + 0,22%

Serie C Baa2/BBB 27.500 Eur 3 m. + 0,52%

Serie D Ba3/BB 10.700 Eur 3 m. + 2,10%

Serie E C/CCC- 14.600 Eur 3 m. + 3,90%

800.000

BK 13 FTA Serie A1 Aaa/AAA: 85.000 Eur 3 m. + 0,06% 17-07-2049


Serie B Aa3/A: 22.400 Eur 3 m. + 0,27%

Serie C A3/BBB 24.100 Eur 3 m. + 0,48%

Serie D Ba1/BB- 20.500 Eur 3 m. + 2,25%

Serie E Ca/CCC- 20.600 Eur 3 m. + 3,90%

1.570.000


73

El saldo vivo de las titulizaciones al 31 de diciembre de 2009 y 2008 es el siguiente:

Miles de euros 31-12-09 31-12-08

Dados de baja de balance antes del 01-01-04:

Bankinter 1 Fondo de Titulización Hipotecaria 69.855 88.951






Bankinter 1 FTPYME - 33.048

1.718.555 2.002.386

Mantenidos íntegramente en balance:


Bankinter 8 Fondo de Titulización de Activos 476.475 538.755

Bankinter 9 Fondo de Titulización de Activos 577.958 640.498

Bankinter 10 Fondo de Titulización de Activos 990.902 1.096.825



Bankinter 2 Pyme Fondo de Titulización de Activos 361.636 455.000

Bankinter 13 Fondo de Titulización de Activos 1.128.430 1.231.656


Bankinter 3 Pyme Fondo de Titulización de Activos 407.622 488.580

Bankinter 15 Fondo de Titulización Hipotecaria 1.232.052 1.333.463

Bankinter 16, Fondo de Titulización de Activos 1.730.881 1.862.106

Bankinter 17, Fondo de Titulización de Activos 871.508 949.384

Bankinter Leasing I, Fondo de Titulización de Activos 276.219 362.994

Bankinter 4 Ftpymes, Fondo de Titulización de Activos 317.622 345.079

Bankinter 18 Fondo de Titulización de Activos 1.399.467 1.486.123

Bk Empresas 1 FTA 603.503 -

Bankinter 19, Fondo de Titulización de Activos 1.556.274 -

14.263.595 13.337.217

El importe de los pasivos financieros asociados al 31 de diciembre de 2009, asciende a 3.464.625 miles de euros (4.373.283 miles de euros al 31 de diciembre de 2008).


BK 16 FTA Serie A Aaa/AAA: 1.882.000 Eur 3 m. + 0,30% 16-09-2050

Serie B Aa2/AA: 46.000 Eur 3 m. + 0,40%

Serie C A3/BBB 38.000 Eur 3 m. + 0,50%

Serie D Ba2/BB 34.000 Eur 3 m. + 2,50%

Serie E C/CCC- 43.000 Eur 3 m. + 3,90%

2.043.000

BK TDA 11 FTA BK 17 FTA

Serie A Aaa/AAA: 5.000.000 Eur 3 m. + 0,10% 01-06-2012

Serie A AAA 952.500 Eur 3 m. + 0,30% 18-04-2051

Serie B A 34.000 Eur 3 m. + 0,50%

Serie C BBB 13.500 Eur 3 m. + 0,70%

1.000.000

BK Leasing 1 FTA Serie A Aaa 366.600 Eur 3 m. + 0,30% 15-04-2031

Serie B A3 21.400 Eur 3 m. + 0,50%

Serie C Baa3 12.000 Eur 3 m. + 0,80%

400.000

BK 4 FTPyme FTA Serie A1 AAA 160.000 Eur 3 m. + 0,32% 18-10-2051

Serie A2 AAA 174.400 Eur 3 m. + 0,30%

Serie A3 (avalado) AAA 19.600 Eur 3 m. + 0,34%

Serie B A 30.000 Eur 3 m. + 0,50%

Serie C BBB 16.000 Eur 3 m. + 0,70%

400.000

BK 18 FTA Serie A1 Aaa/AAA: 1.404.700 Eur 3 m. + 0,30% 23-01-2052

Serie B Aa3/A: 65.300 Eur 3 m. + 0,50%

Serie C A2/BBB 30.000 Eur 3 m. + 0,70%

1.500.000

BK 1 Empresas FTA Serie A Aaa 608.400.000 Eur 3 m. + 0,30% 14-03-2047

Serie B A3 30.600.000 Eur 3 m. + 0,50%

Serie C Baa3 71.000.000 Eur 3 m. + 0,70%

710.000.000

BK 19 FTA Serie A Aaa 1.597.900.000 Eur 3 m. + 0,30% 18-06-2052

Serie B A1 20.700.000 Eur 3 m. + 0,50%

Serie C Baa3 31.400.000 Eur 3 m. + 0,70%

1.650.000.000


74

El detalle del personal del Grupo al 31 de diciembre de 2009 y 2008 en función de los compromisos por pensiones es el siguiente:

31-12-09 31-12-08

Empleados en activo con antigüedad reconocida anterior al 8 de marzo de 1980

478 493

Personal beneficiario de una pensión causada. 61 61

Prejubilados 69 80

Resto de empleados en activo 4.086 4.081

Retribuciones post-empleo

En relación con los compromisos por pensiones, de acuerdo con el Convenio Colectivo vi-gente, para el personal contratado con anterioridad al 8 de marzo de 1980, así como para determinado personal conforme a acuerdos individualmente establecidos, el Banco tiene asumido el compromiso de completar las percepciones de la Seguridad Social en caso de jubilación (en régimen de prestación definida), y en otros casos determinados, el Banco asume el desembolso de una cantidad (en régimen de aportación definida) cuyo contra-valor a la fecha de jubilación será la prestación a tal fecha del empleado.

Otras retribuciones a largo plazo

De igual forma, de acuerdo con el Convenio Colectivo vigente, el Banco tiene asumido los com-promisos de complementar las percepciones de la Seguridad Social hasta alcanzar, si fuera necesario, determinadas percepciones de incapacidad permanente, viudedad u orfandad.

Para la cobertura de los anteriores compromisos por pensiones, el Banco tiene un con-trato de seguro suscrito con la compañía Winterthur Seguros y Reaseguros, S.A. (ahora AXA Seguros y Reaseguros S.A. a consecuencia de la fusión posterior con esta entidad), con el aval incondicional de su matriz Winterthur A. G., que garantiza la cobertura futura de todos los pagos por complementos de pensiones al personal pasivo hasta el ejercicio 2003. Adicionalmente, para el personal pasivo a partir del ejercicio 2003 y para las cober-turas del personal en activo están garantizadas la prestaciones anteriormente descritas mediante póliza en régimen de coaseguro en el cual Winterthur Seguros y Reaseguros (ahora AXA Seguros y Reaseguros S.A.) participa en un 40% actuando como abridora del coaseguro, y Caser Ahorrovida S. A de Seguros y Reaseguros y Allianz, Compañía de Se-guros y Reaseguros S.A en un 30% cada una.

26. Otras cuentas de orden – derivados financieros

El desglose de Otras cuentas de orden al 31 de diciembre de 2009 y 2008 es el siguiente:

Miles de euros 31-12-09 31-12-08

Derivados financieros (Notas 7 y 10):

Riesgo de cambio 4.878.686 5.559.644

Riesgo de tipo de interés 52.588.681 51.240.956

Riesgo sobre acciones 2.335.761 2.237.425

Riesgo de crédito 58.825 -

Otros riesgos - -

59.861.953 59.038.025

El importe nocional de los contratos formalizados no supone el riesgo real asumido por el Grupo en relación con dichos instrumentos.

27. Gastos de personal

La composición de los importes que bajo este concepto figuran en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada de los ejercicios 2009 y 2008, es la siguiente:


Sueldos y gratificaciones al personal activo 242.368 180.817

Cuotas de la Seguridad Social 55.671 47.179

Dotaciones a planes de aportación definida 1.086 2.249

Indemnizaciones por despidos 3.388 8.220

Remuneraciones basadas en instrumentos de capital - -

Otros gastos de personal 22.527 22.412

325.040 260.877


75

Miles de euros 31-12-09 31-12-08

Valor de las obligaciones 37.619 43.177

Valor razonable de los activos afectos:

Allianz 11.709 13.268

Caser 11.709 13.268

Winthertur 15.612 17.691

Como aspecto significativo de la diferencia entre las valoraciones actuariales al 31 de diciembre de 2008 y 2009, cabe señalar que las dotaciones correspondientes a los compro-misos por jubilación se han visto aumentadas, como consecuencia de la evolución de los mercados financieros durante el ejercicio 2009. A 08 de diciembre de 2008 la rentabilidad a 25 años, duración financiera promedio de los compromisos asumidos, se situaba en el 3,40%, y a 16 de noviembre de 2009, la rentabilidad a 25 años se ha situado en el 4,17%, como consecuencia de ello los importes correspondientes a las coberturas de compromisos por pensiones se han visto disminuidas en 5.185 miles de euros.

Personal beneficiario de una pensión ya causada

Los aspectos más relevantes del estudio actuarial realizado al 31 de diciembre de 2009 y 2008, son los siguientes:

31-12-09 31-12-08

Valor de las obligaciones 8.798 9.411

Valor razonable de los activos del plan

8.764 9.376

Hipótesis actuariales

Tablas utilizadas

Pensiones derivadas de la pri-ma inicial

PERMF/2000 P PERMF/2000 P

Pensiones derivadas de aporta-ciones posteriores

PERMF/2000 P PERMF/2000 P

Tipo de interés técnicoCurva Euribor cupón cero de

16.11.2009Curva Euribor cupón cero de

08.12.2008

Crecimiento salarios No aplicable No aplicable

Tipo de revalorización de las pensiones

2% para prestaciones revalo-rizables

2% para prestaciones revalo-rizables

En el ejercicio 2009 se han registrado primas periódicas netas de recuperaciones por un importe de 384 miles de euros para la cobertura de jubilación (3.839 miles de euros en 2008)

La prima pagada para las coberturas de fallecimiento e incapacidad ascendió en el ejerci-cio 2009 a 229 miles de euro (251 miles de euros en 2008).

Personal en activo

Las hipótesis básicas utilizadas para los cálculos del estudio actuarial, al 31 de diciembre de 2009 y 2008, para los compromisos con el personal activo son las que se detallan en el cuadro adjunto:

31-12-09 31-12-08

MortalidadProbabilidades fijadas en las

tablas GKM/-95, al 80%.Probabilidades fijadas en las

tablas GKM/-95, al 80%.

Supervivencia

VaronesProbabilidad asociada a la

tabla PERM-2000 P.Probabilidad asociada a la

tabla PERM-2000 P.

MujeresProbabilidad asociada a la

tabla PERF- 2000 P.Probabilidad asociada a la

tabla PERF- 2000 P.

InvalidezProbabilidades fijadas en la

OM 24/01/1977 sobre seguros de Banco netas de gastos.

Probabilidades fijadas en la OM 24/01/1977 sobre seguros

de Banco netas de gastos.

Tipo de actualizaciónCurva Euribor cupón cero de


08.12.2008

Crecimiento IPC 2% 2%

Crecimiento salarial3,50% para conceptos retribu-tivos vinculados al Convenio

Colectivo

3,50% para conceptos retribu-tivos vinculados al Convenio

Colectivo

Evolución Seguridad Social

Crecimiento Bases

Máximas 2% 2%

Pensión Máxima 2% 2%

Los aspectos más relevantes del estudio actuarial realizado al 31 de diciembre de 2009 y 2008 son los siguientes:


76

31-12-09 31-12-08

Supervivencia:

VaronesProbabilidad asociada a la tabla

PERM-2000 P.Probabilidad asociada a la tabla

PERM-2000 P.

MujeresProbabilidad asociada a la tabla

PERF-2000 P.Probabilidad asociada a la tabla

PERF-2000 P.

Tipo de actualizaciónCurva Euribor cupón cero de


08.12.2008

Crecimiento IPC:

Fase prejubilación2% para prestaciones

revalorizables.2% para prestaciones

revalorizables.

Fase jubilación 2% 2%

Crecimiento salarial - -

Fase jubilación - -

Evolución Seguridad Social: - -

Fase jubilación - -

Crecimiento Bases Máximas 2% 2%

Pensión Máxima: 2% 2%

Para la fase de jubilación del personal prejubilado, y por la parte devengada y no deven-gada al 31 de diciembre de 2009 y 2008, se han considerado las mismas rentabilidades que las mencionadas anteriormente para los compromisos contraídos con el personal ac-tivo.

Como aspecto significativo de la diferencia entre las valoraciones actuariales al 31 de diciembre de 2008 y 2009, cabe señalar que las dotaciones correspondientes a los compro-misos por jubilación se han visto aumentadas, como consecuencia de la evolución de los mercados financieros durante el ejercicio 2009. A 08 de diciembre de 2008 la rentabilidad a 14 años, duración financiera promedio de los compromisos asumidos, se situaba en el 3,59%, y a 16 de noviembre de 2009, esa rentabilidad se ha situado en el 3,95%. Como consecuencia de ello los importes correspondientes a las coberturas de compromisos por pensiones se han visto disminuidos en 142 miles de euros.

Prejubilados. Retribuciones post-empleo y otras a largo plazo

En los ejercicios 2002 y 2003 el Banco acometió dos procesos de prejubilación de em-pleados. Los compromisos asumidos con los mismos hasta la fecha de jubilación se han asegurado con la compañía de seguros Nationale-Nederlanden Vida. Los compromisos asumidos, con el personal prejubilado, desde la fecha de jubilación están cubiertos en la misma póliza, en régimen de coaseguro, suscrita con Winterthur (ahora AXA) (40%), Allianz (30%) y Caser (30%) para la cobertura del personal en activo y beneficiario de una pensión causada a partir del ejercicio 2003.

Las hipótesis básicas utilizadas para los cálculos del estudio actuarial, al 31 de diciembre de 2009 y 2008, para los compromisos con el personal prejubilado, son las que se detallan en el cuadro adjunto:


77

Miles de euros

Valoración de compromisos a 31-12-2008: 76.839

Personal en Activo 43.177

Personal prejubilado (fase prejubilación) 14.348

Personal prejubilado (fase jubilación) 9.903

Personal beneficiario de una pensión causada 9.411

Movimientos de las obligaciones durante el ejercicio 2009:

Devengos del año 2009: 1.344

Intereses de los fondos de pensiones: 2.582

Minoración por abono de prestaciones o cancelación de compromisos (5.441)

Ganancias y pérdidas actuariales (desviación y modificación de hipótesis) (7.799)

Valoración de compromisos a 31-12-2009: 67.525

Personal en Activo 37.619

Personal prejubilado (fase prejubilación) 11.334

Personal prejubilado (fase jubilación) 9.773

Personal beneficiario de una pensión causada 8.798

Cobertura de las obligaciones a 31-12-2008: 78.012

Activos del plan / Contratos de seguro vinculados a pensiones: 63.691

Contratos de seguro vinculados a pensiones 14.288

Otros Fondo 33

Rendimiento esperado de los activos del plan / contratos de seguro: 2.581

Ganancias / (pérdidas) actuariales (8.011)

Aportaciones 1.106

Recuperaciones (722)

Prestaciones pagadas (5.441)

Cobertura de las obligaciones a 31-12-2009: 67.525

Activos del plan 56.157

Contratos de seguro vinculados a pensiones 11.239

Otros fondos 129

Los aspectos más relevantes del estudio actuarial realizado al 31 de diciembre de 2009 y 2008 son los siguientes:

31-12-09 31-12-08

Fase Prejubilación

Fase Jubilación

Fase Prejubilación

Fase Jubilación

Otras Retribuciones a largo plazo:

Prejubilados 2002 2.113 3.540


Retribuciones post-empleo:



Contratos de seguro vinculados a pensiones

Nationale Nederlanden Vida 11.239 - 14.288 -

Allianz, Compañía de Seguros y Reaseguros , S. A.

- 2.913 - 3.027

Caser, S.A., de Seguros y Reasegu-ros sobre la Vida

- 2.913 - 3.027

Winthertur Vida, S.A., de Seguros y Reaseguros sobre la Vida

- 3.884 - 4.035

Como aspecto significativo de la diferencia entre las valoraciones actuariales al 31 de diciembre de 2008 y 2009, cabe señalar que las dotaciones correspondientes a los compro-misos por jubilación se han visto aumentadas, como consecuencia de la evolución de los mercados financieros durante el ejercicio 2009. A 08 de diciembre de 2008 la rentabilidad a 12 años, duración financiera promedio de los compromisos asumidos, se situaba en el 3,49%, y a 16 de noviembre de 2009, la rentabilidad a 14 años se ha situado en el 4,00%. Como consecuencia de ello los importes correspondientes a las coberturas de compromi-sos por pensiones se han visto disminuidos en 372 miles de euros.

Explicación variación compromisos por pensiones en régimen de prestación definida al 31 de diciembre de 2009 (respecto al 31 de diciembre de 2008) y su cobertura:


78

La estimación de la entidad relativa al gasto por pensiones para el ejercicio 2010 asciende a 1.238 miles de euros.

A continuación se presenta el detalle de las pólizas de seguro suscritas con las diferentes entidades aseguradoras (según valor razonable):

Porcentaje

Axa – Wintethur 38

Allianz 24

Caser 22

Nationale Nederlanden 16

El rendimiento esperado al inicio del ejercicio de los activos del plan se estimaba en 2.581 miles de euros, siendo el rendimiento real obtenido de -3.860 miles de euros, siendo la variación debida casi en su totalidad a la disminución del valor a consecuencia del au-mento de los tipos de mercado producida desde el cierre del ejercicio anterior al cierre del ejercicio 2009.

La estimación de la entidad de las aportaciones esperadas al plan durante el ejercicio 2010 asciende a 859 miles de euros.

El rendimiento esperado de los activos del plan para el año 2010 y estimado al inicio de dicho ejercicio asciende a 2.582 miles de euros.

Cuadro de conciliación del valor de las obligaciones y el valor razonable de los activos asignados a su cobertura:

Reconciliación de los componentes del coste por pensiones

Período que Finaliza el 31 de Diciembre de 2009

Miles de Euros

Valor Actual de las Retribuciones

Comprometidas

Valor de los Fondos Afectos

Valor a 1 de enero de 2009 76.839 77.979

Coste normal (Devengo anual) 1.344 -

Coste por Intereses (gastos financiero) 2.582 -

Rendimiento esperado de los activos afectos - 2.581

Contribuciones de la Compañía - 1.106

Recuperaciones de la Compañía - (722)

Prestaciones pagadas (5.441) (5.441)

Primas de riesgo Prejubilados consumidas (35) -

Pérdidas / (ganancias) actuariales (7.764) -

(Pérdidas) / ganancias en el valor del fondo - (8.107)

Valor a 31 de diciembre de 2009 67.525 67.396

Gasto por pensiones incurrido en el ejercicio 2009

El gasto total reconocido en la cuenta de pérdidas y ganancias en la anualidad 2009 por coberturas para compromisos por pensiones asciende a (1.217) miles de euros, de acuerdo con el siguiente detalle:

Miles de Euros

Coste de los servicios del periodo corriente 1.344

Coste por intereses 2.582

Rendimiento esperado de los activos del plan (2.581)

Pérdidas y ganancias actuariales (2.562)


79

28. Comisiones percibidas y pagadas

El detalle de este epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada es el siguiente:


Comisiones pagadas:

Comis. cedidas a otras entidades y corresponsales 27.289 23.372

Comisiones cedidas a agentes, banca virtual 41.204 53.505

Total comisiones pagadas 68.493 76.877

Comisiones percibidas:

Por avales y créditos documentarios 20.857 20.078

Por cambio de divisas y billetes de bancos extranjeros 6.772 10.471

Por cobros y pagos- 59.731 62.057

Efectos comerciales 6.182 6.614

Cuentas a la vista 10.370 9.599

Tarjetas crédito y débito 33.416 35.686

Cheques 2.239 2.722

Órdenes de pago 7.524 7.436

Por servicio de valores- 39.394 59.590

Aseguramiento y colocación de valores 1.313 23.517

Compraventa valores 18.718 16.007

Administración y custodia de valores 19.363 20.066

Por comercialización de productos financieros no bancarios- 84.155 80.059

Fondos inversión 43.516 54.096

Fondos de pensiones 3.302 3.257

Seguros 37.337 22.707

Otras comisiones 59.817 70.682

Total comisiones percibidas 270.726 302.937

Detalle de la evolución del valor actual de las obligaciones por pensiones asumidas en régimen de prestación definida, y de los activos afectos a su cobertura, al cierre de cada anualidad

Miles de Euros

AñoObligaciones

Prestación De-finida

Activos Afectos Otros Fondos Déficit/Superávit

2004 129.814 130.514 - 701

2005 166.512 168.600 - 2.088

2006 132.232 130.852 1.380 -

2007 103.462 102.353 1.137 -

2008 76.839 77.979 33 1.173

2009 67.525 67.396 129 -

El número de empleados medios por categoría y sexo durante los ejercicios 2009 y 2008 es el siguiente:

2009 2008

Directivos 640 598

Ejecutivos 1.690 1.642

Operativos 2.133 2.340

4.463 4.580

El desglose por sexo y categoría de los empleados a 31 de diciembre de 2009 y 2008 es el siguiente:

31-12-09 31-12-08

Hombre Mujer Hombre Mujer

Directivos 435 194 437 175

Ejecutivos 954 771 912 732

Operativos 874 1.281 939 1.288

2.263 2.246 2.288 2.195


80

El tipo de interés medio anual por rúbrica durante los ejercicios 2009 y 2008 es el siguiente:

31-12-2009 31-12-2008

Interés medio Interés medio

Depósitos en bancos centrales 1,05% 3,38%

Depósitos en entidades de crédito 0,90% 3,90%

Crédito a la clientela (a) 3,81% 5,37%

Valores representativos de deuda 2,91% 4,09%

Depósitos de bancos centrales 2,16% 4,72%

Depósitos de entidades de crédito 1,49% 3,92%

Recursos de clientes (c)- 1,89% 3,96%

Depósitos de la clientela 1,47% 3,34%

Débitos representados por valores negociables 2,44% 4,80%

Pasivos subordinados 3,24% 5,52%

30. Resultados de operaciones financieras

El desglose de estos epígrafes de la cuenta de resultados consolidada, de los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2009 y 2008 es el siguiente:


De la cartera de negociación (Nota 7) 68.020 41.827

De valores representativos de deuda 45.142 28.960

Otros instrumentos de capital 66.868 (39.090)

Derivados de negociación (43.990) 51.957

De otros instrumentos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias (Nota 7)

958 (15.291)

Otros instrumentos de capital 958 (15.291)

De activos financieros disponibles para la venta (Nota 8) (9.215) 4.232

De valores representativos de deuda (9.885) 832

Otros instrumentos de capital 670 3.400

Otros resultados 3.750 5.261

63.513 36.029

29. Intereses y cargas /rendimientos asimilados

El desglose de estos epígrafes de la cuenta de resultados consolidada, atendiendo a la naturaleza de las operaciones que originan los resultados, de los ejercicios anuales termi-nados el 31 de diciembre de 2009 y 2008 es el siguiente:


Depósitos en Banco de España 6.115 19.274


Créditos sobre clientes 1.479.321 2.081.068

Valores representativos de deuda 232.458 240.494

Activos deteriorados 9.684 4.013

Rectificaciones de ingresos por operaciones de cobertura (125.305) (8.132)

Otros intereses 7.648 3.921

1.672.477 2.595.295

La rúbrica “créditos sobre clientes” incluye, en el ejercicio 2009, 1.047.076 miles de euros correspondientes a operaciones con garantía real (1.362.540 miles de euros en 2008). La rúbrica “valores representativos de deuda” incluye, en el ejercicio 2009, 163.359 miles de euros correspondientes a Deuda anotada del Estado (172.376 miles de euros en 2008).


De depósitos en Banco de España 66.745 88.697

De depósitos en entidades de crédito 89.873 197.880

De operaciones del mercado monetario a través de entidades de contrapartida

1.061 1.993

De créditos sobre clientes 327.080 759.865

De débitos representados por valores negociables 418.907 815.666

De pasivos subordinados 30.322 29.887

Rectificaciones de gasto por operaciones de cobertura (59.001) 8

Remuneración de capital con naturaleza de pasivo financiero - 19.059

Otros intereses 4.911 8.874

879.898 1.921.928

La rúbrica “Débitos representados por valores negociables” (nota 19) incluye en el ejerci-cio 2009 intereses y cargas por operaciones de pagarés y efectos por importe de 82.069 miles de euros (261.155 miles de euros en 2008).


81

32. Otros gastos generales de administración

La composición de los importes que bajo este concepto figuran en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada de los ejercicios 2009 y 2008, es la siguiente:

Miles de Euros 2009 2008

Tributos 4.273 4.287

Inmuebles y suministros 36.927 34.441

Representación y gastos viajes 6.772 8.752

Material y gastos diversos 31.722 30.911

Servicios externos 61.001 62.713

Informática y comunicación 66.334 69.564

Publicidad 32.398 18.951

Otros gastos 14.358 7.334

253.785 236.952

33. Otros productos y cargas de explotación

El desglose de este epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada de los ejer-cicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2009 y 2008 es el siguiente:


Ingresos Gastos Ingresos Gastos

Ingresos por explotación de inversiones inmobi-liarias y otros arrendamientos operativos

3.883 - 3.883 -

Comisiones financieras compensadoras de cos-tes directos

13.548 - 13.094 -

Contribución al Fondo de Garantía de Depósitos - 9.774 - 8.391

Ingresos y gastos por contratos de seguros y reaseguros emitidos

445.334 300.358 - -

Otros 7.693 25.912 12.484 23.315

470.458 336.044 29.461 31.706

31. Diferencias de cambio (neto)

El importe de las diferencias de cambio netas registrado en la cuenta de pérdidas y ganan-cias consolidada del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2009, es de 25.275 miles de euros (66.700 miles de euros en el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2008).

El detalle por moneda de los activos y pasivos del balance del Grupo denominados en divisa al 31 de diciembre de 2009 y 2008, es el siguiente:


Activos Pasivos Activos Pasivos

Dólar USA 175.632 628.361 164.815 475.694

Libra esterlina 57.408 45.452 54.268 53.855

Yen japonés 3.420.442 956.256 3.867.314 267.005

Franco suizo 863.405 39.611 918.836 2.324

Corona noruega 1.164 789 1.828 602

Corona sueca 1.127 245 763 745

Corona danesa 799 14 2.973 11

Otras 8.179 5293 4.010 5.249

4.528.156 1.676.021 5.014.807 805.485

El detalle de los activos y pasivos denominados en moneda extranjera al 31 de diciembre de 2009 y 2008, es el siguiente

Miles de euros 31-12-09 31-12-08

Activos Pasivos Activos Pasivos

Caja y depósitos en bancos centrales 972 - 1.047 -

cartera de negociación 1.237 963 2.649 2.589

Inversiones crediticias 4.513.860 - 5.005.228 -

Activos financieros disponibles para la venta 12.013 - 5.814 -

Periodificaciones 33 - 27 -

Pasivo financiero a coste amortizado - 1.675.055 - 802.896

Otros 41 3 42 -

4.528.156 1.676.021 5.014.807 805.485


82

36. Remuneraciones y saldos con miembros del Consejo de Administración

Remuneraciones Consejeros

Bankinter, siguiendo la Recomendación 40 del Código Unificado de Buen Gobierno español, presentó en su Junta General de 23 de abril de 2009 para su votación consultiva un informe de política de retribuciones que incluía información sobre su política general en esta materia, su aplicación al ejercicio 2008 y sistema retributivo aplicable al ejercicio 2009. Adicionalmen-te se presentaron para su votación separada, los puntos de la política retributiva que exige la Ley de sociedades anónimas (punto 10, apartados 1 y 2 referido a entregas de acciones a con-sejeros y opciones a otorgar dentro del plan de incentivos a directivos). El informe de política de retribuciones fue aprobado por el 99,335% del capital total presente y representado en la referida Junta General de 2009 y contenía, entre otra información, las retribuciones del Con-sejo y de la alta dirección para el ejercicio 2009 que se detallan y desglosan en esta nota.

Por lo que se refiere a la retribución de los miembros del Consejo de Administración de Bankinter, el desglose individualizado de la remuneración total percibida en su condición de consejeros durante los ejercicios 2009 y 2008 es el siguiente:

En Euros

Consejeros 2009 2008

Pedro Guerrero Guerrero 259.614 230.240

Jaime Echegoyen Enriquez de la Orden 190.773 170.160

Cartival, S.A. 219.333 202.080

Marcelino Botín-Sanz de Sautuola y Naveda 103.360 100.640

Fernando Masaveu Herrero 100.000 96.089

José Ramón Arce Gomez 182.202 171.400

John de Zulueta Greenebaum 181.362 166.360

Gonzalo de la Hoz Lizcano 109.542 83.324

Jaime Terceiro Lomba 132.222 90.044

José Antonio Garay Ibargaray (1) 64.224 -

Rafael Mateu de Ros Cerezo (2) 188.609 -

Exconsejeros (3) - 36.334

1.731.241 1.346.671

(1)Nombrado Consejero de Bankinter por la Junta General Ordinaria celebrada con fecha 23 de abril de 2009.(2) Nombrado Consejero de Bankinter en la reunión del Consejo de 21 de enero de 2009, siendo ratificado por la Junta General Ordinaria celebrada el 23 de abril de 2009.(3) Dentro de la categoría de exconsejeros las cantidades del cuadro incluidas en el ejercicio 2008 corresponden a lo percibido por Fabiola Arredondo que cesó como Consejera de Bankinter en junio de 2008.

El importe registrado en la rúbrica “Contribución al Fondo de Garantía de Depósitos” es el resultado del cálculo realizado conforme a las normas que establece el Real Decreto 2606/1996, de 20 de diciembre, sobre fondos de garantía de depósitos de entidades de cré-dito. Con fecha 3 de agosto de 2001 se promulgó el Real Decreto 948/2001, cuya finalidad es desarrollar el artículo 77 de la Ley del Mercado de Valores sobre Fondos de Garantía de Depósitos (Nota 4).

En el epígrafe “Comisiones financieras compensadoras de costes directos” se recoge la parte de las comisiones que compensan costes directos relacionados con productos de inversión.

Los importes reflejados en la rúbrica Ingresos y gastos por contratos de seguros y rease-guros emitidos corresponden a la actividad operativa de la compañía Línea Directa Ase-guradora, que después de la adquisición de un 50% adicional de su capital social en abril del año 2009, pasa a integrarse globalmente en el Grupo Bankinter.

34. Ganancias y pérdidas en la baja de activos no clasificados como no corrien-tes en venta.

El desglose de estos epígrafes de la cuenta de resultados consolidada, de los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2009 y 2008 es el siguiente:


Ganancias por venta de activo material 72 1.104

Pérdidas por venta de activo material (5.202) (168)

Pérdidas por la venta de participaciones (140) 130

(5.270) 1.066

35. Operaciones y saldos con partes vinculadas

El detalle de las operaciones y saldos con entidades del Grupo y otras entidades y perso-nas físicas vinculadas, al 31 de diciembre de 2009 y 2008, se detallan en el Anexo I.


83

Retribución fija y dietas de asistencia a las reuniones del Consejo de Administración y de las Comisiones del Consejo de los ejercicios 2009 y 2008:

en Euros


Retribución Fija

Dietas Asistencia

Retribución Fija

Dietas Asistencia

Pedro Guerrero Guerrero 82.000 127.614 62.000 118.240

Jaime Echegoyen Enriquez de la Orden 61.500 91.773 46.500 86.160

Cartival, S.A. 61.500 120.333 46.500 118.080

Marcelino Botín-Sanz de Sautuola

y Naveda 41.000 37.360 31.000 44.640

Fernando Masaveu Herrero 41.000 34.000 31.000 40.089

José Ramón Arce Gómez 41.000 116.202 31.000 115.400

John de Zulueta Greenebaum 41.000 115.362 31.000 110.360

Gonzalo de la Hoz Lizcano 41.000 43.542 25.364 36.000

Jaime Terceiro Lomba 41.000 66.222 25.364 42.720

José Antonio Garay Ibargaray (1) 18.085 28.900 - -

Rafael Mateu de Ros Cerezo (2) 48.773 110.135 - -

Exconsejeros (3) - - 17.222 12.862

517.858 891.443 346.950 724.551

1.409.301 1.071.501

(1) Nombrado Consejero de Bankinter por la Junta General Ordinaria celebrada con fecha 23 de abril de 2009.

(2) Nombrado Consejero de Bankinter en la reunión del Consejo de 21 de enero de 2009, siendo ratificado por la Junta General Ordinaria celebrada el 23 de abril de 2009.

(3) Dentro de la categoría de exconsejeros las cantidades del cuadro incluidas en el ejercicio 2008 corresponden a lo percibido por Fabiola Arredondo hasta su cese como Consejera.

Al cierre de 2009 el número de consejeros de Bankinter S.A. se incrementó frente al cierre de 2008 en 2 miembros, existiendo además variaciones en el número miembros de las Comisiones de Auditoria y Cumplimiento Normativo y de Gobierno Corporativo que per-ciben dietas, con incrementos de 2 y 3 miembros respectivamente. Al 31 de diciembre de 2009 todos los Consejeros eran varones.

Dentro de las cantidades que aparecen en el cuadro anterior se incluyen, de acuerdo con lo establecido en el artículo 32 de los Estatutos sociales, los siguientes conceptos:

- una cantidad fija por la función de consejero,

- una cantidad devengada por asistencia a reuniones del Consejo y sus Comisiones (dietas de asistencia).

- Y entregas de acciones.

El artículo 32 de los Estatutos sociales permite además remunerar a los consejeros a tra-vés de otras vías tales como la concesión de derechos de opción. Desde 2007 Bankinter no concede a sus consejeros remuneraciones consistentes en el otorgamiento de derechos de opciones sobre acciones como retribución en su condición de consejeros.

A continuación se desglosa de manera individualizada y por conceptos las cantidades globales indicadas en el cuadro anterior que corresponden a cada consejero en concepto de remuneración.


84

Como se ha indicado anteriormente, desde el 1 de enero de 2007 no se utiliza como siste-ma para retribuir a los consejeros por el ejercicio de su cargo el concepto retributivo con-sistente en otorgarles expectativas de derechos (“opciones”) referenciadas a las acciones de Bankinter S.A.

Respecto a los planes de opciones que aún siguen en vigor concedidos a los consejeros con anterioridad al ejercicio 2007, indicar que el valor de los derechos se liquidará en efectivo por diferencia entre el precio de salida o de ejercicio y el precio final de liquidación y se hará efectivo por el Banco, mediante abono de la correspondiente liquidación por diferen-cias, sin suscripción ni entrega de acciones. El precio final de liquidación de cada opción equivaldrá al valor de cotización de una acción Bankinter el día que elija cada Consejero entre la fecha de inicio y fecha de vencimiento del ejercicio de la opción en cada caso, ejercitándose de forma automática si a la fecha de vencimiento del plan no lo ha hecho expresamente el Consejero.

Se incluye a continuación el desglose individualizado de los derechos de opción en vigor reconocidos a cada consejero desglosado por plan en vigor (Plan 2006 y Planes especiales del Consejero Delegado):

El desglose individualizado de las entregas de acciones a Consejeros llevadas a cabo en concepto de retribución de los ejercicios 2009 y 2008 es el siguiente:


Cantidades Invertidas

Nº de Acciones Entregadas

Cantidades Invertidas

Nº de Acciones Entregadas

Pedro Guerrero Guerrero 50.000 6.322 50.000 6.735

Jaime Echegoyen Enri-quez de la Orden

37.500 4.741 37.500 5.050

Cartival, S.A. 37.500 4.741 37.500 5.050

Marcelino Botín-Sanz de Sautuola y Naveda

25.000 3.160 25.000 3.366

Fernando Masaveu He-rrero

25.000 3.160 25.000 3.366

José Ramón Arce Gomez 25.000 3.160 25.000 3.366

John de Zulueta Greene-baum

25.000 3.160 25.000 3.366

Gonzalo de la Hoz Lizca-no

25.000 3.160 21.960 3.057

Jaime Terceiro Lomba 25.000 3.160 21.960 3.057

José Antonio Garay Ibar-garay (1)

17.239 2.278 - -

Rafael Mateu de Ros Ce-rezo (2)

29.701 3.796 - -

Exconsejeros (2) - - 6.250 635

321.940 40.838 275.171 37.048

(1) Nombrado Consejero de Bankinter por la Junta General Ordinaria celebrada con fecha 23 de abril de 2009.

(2) Nombrado Consejero de Bankinter en la reunión del Consejo de 21 de enero de 2009, siendo ratificado por la Junta General Ordinaria celebrada el 23 de abril de 2009.

(3) Dentro de la categoría de exconsejeros las cantidades del cuadro incluidas en el ejercicio 2008 corresponden a lo percibido por Fabiola Arredondo hasta su cese como Consejera en junio 2008.


85

Opciones a 1 de Enero

de 2008 (**)

Opciones Concedidas

Opciones Ejercitadas

Opciones a 1 de Enero

de 2009 (**)

Opciones Concedidas

Opciones Ejercitadas

Valora-ción de

Cotización Aplicado (Euros)

Opciones a 31 de

diciembre de 2009 (***)

Precio de Ejercicio (Euros)

Fecha Inicio del Derecho

Fecha Finaliza-ción del Derecho

Precio de Ejercicio (Euros)

Núm. Precio de Ejercicio Núm. Núm. Precio de

Ejercicio Núm.Precio de Ejercicio (Euros)

Plan 2006:

Pedro Guerrero 20.114 9,27 - - - 20.114 - - - - - 21.384 8,715 02-ene-09 02-ene-11

Jaime Echegoyen (*) 74.404 9,27 - - - 74.404 - - - - - 79.104 8,715 02-ene-09 02-ene-11

Cartival 13.409 9,27 - - - 13.409 - - - - - 14.256 8,715 02-ene-09 02-ene-11

Fernando Masaveu 13.409 9,27 - - - 13.409 - - - - - 14.256 8,715 02-ene-09 02-ene-11

John de Zulueta 13.409 9,27 - - - 13.409 - - - - - 14.256 8,715 02-ene-09 02-ene-11

Marcelino Botín 13.409 9,27 - - - 13.409 - - - - - 14.256 8,715 02-ene-09 02-ene-11

José Ramón Arce 13.409 9,27 - - - 13.409 - - - - - 14.256 8,715 02-ene-09 02-ene-11

161.563 161.563 171.768

Plan 2007:

Jaime Echegoyen 50.850 11,727 - - - 50.850 - - - - - 54.062 11,03 02-ene-10 31-dic-12

50.850 - - - 50.850 - - - - - 54.062

(*) El Consejero Delegado tiene a su favor opciones concedidas como consecuencia del plan especial de opciones 2006 aprobado por la Junta general de 20 de abril de 2006 por importe de 100.00 euros de cantidad invertida.

(**) Los datos incluidos a 1 de enero y 31 de diciembre de 2008 han sido calculados teniendo en cuenta la división o desdoblamiento (“split”) del valor nominal de las acciones de Bankinter, S.A. acordada por el Consejo el 20 de junio de 2007 (reducción del nominal de

1,50 euros a 0,30 euros por acción), de manera que cada opción ha sido multiplicada por cinco.

(***) Los datos a 31 de diciembre de 2009 han sido calculado teniendo en cuenta el ratio de conversión resultante de la ampliación de capital referida en la nota 19 acordada por el Consejo el 13 de mayo de 2009.


86

Por su parte los consejeros ejecutivos percibieron durante 2009 en concepto de retribución salarial las siguientes cantidades:

- Pedro Guerrero, percibió un total de 1.043 miles de euros íntegramente en concepto de retribución fija.

- Y Jaime Echegoyen, como Consejero Delegado, percibió en 2009 un total de 1.133 miles de euros con el siguiente desglose: 767 miles de euros en concepto de retribución fija y 366 miles de euros como retribución variable.

La suma de las cantidades percibidas por los consejeros ejecutivos en 2009 en concepto de retribución salarial ascendió a 2.176 miles de euros. En 2008 lo percibido por los conseje-ros ejecutivos ascendía a 2.031 miles de euros.

Bankinter no mantiene con sus altos directivos ni con sus consejeros ejecutivos compro-misos por pensiones. De este modo no hay aportaciones realizadas por este concepto durante 2009 ni tampoco las hubo durante 2008 tal y como se indicaba en la Memoria legal de ese ejercicio.

Adicionalmente, indicar que Bankinter no tiene acordadas cláusulas de blindaje con nin-guno de sus consejeros ejecutivos o altos directivos. Cabe indicar en relación con este pun-to que los consejeros ejecutivos y los miembros de la alta dirección de la entidad tienen reconocida en los contratos de naturaleza mercantil y de alta dirección que sustentan con-tractualmente su relación con la entidad, un derecho a percibir, una cuantía equivalente a la que les correspondería si les fuera aplicable el régimen indemnizatorio previsto para el conjunto de empleados de la entidad en el Estatuto de los Trabajadores, reconociéndose ese derecho, exclusivamente en los mismos supuestos de extinción del contrato de trabajo previstos en la citada disposición legal.

Finalmente, como se indicaba en la memoria del ejercicio anterior, durante 2009 se acor-dó el cierre del Plan 2007-2008 de incentivos para el equipo directivo del Banco, en el que se incluyen los Consejeros ejecutivos, Alta Dirección y 181 directivos más. El importe total repartido entre el colectivo de beneficiarios ha sido de 3.797 miles de euros.

La Junta General de Bankinter celebrada en abril de 2009 aprobó, en sustitución del plan antes referido y como parte del informe de política de retribuciones, el establecimiento de un nuevo Plan de Incentivos Plurianual (2009-2010) que tiene como beneficiarios al Presidente, al Consejero Delegado y a los miembros de la Alta Dirección junto al resto

Igualmente indicar que con fecha 4 de enero de 2010 se produjo el vencimiento del plan de opciones 2005 liquidándose dicho plan por diferencias de acuerdo a los términos y condiciones establecidos en su momento razón por la cual dicho plan no se refleja en el cuadro siguiente de opciones en vigor.

El valor razonable de las opciones entregadas a los consejeros al 31 de diciembre de 2009 es de 830 miles de euros (209 miles de euros al 31 de diciembre de 2008) que se en-cuentran registradas en el epígrafe de “Derivados de negociación” del pasivo del balance consolidado adjunto. Bankinter como consecuencia de la aprobación de los planes sobre opciones, contrató la posición contraria e idéntica en importe en el mercado.

La rentabilidad que acumulan los planes en vigor a 31 de diciembre de 2009 para los con-sejeros en general son las siguientes:

- Plan de 2006: Este plan acumula una rentabilidad al 31 de diciembre de 2009 del -17,96% (-31,91% al 31 de diciembre de 2008).

- Plan de 2007: Este plan acumula una rentabilidad al 31 de diciembre de 2009 del -35,18% (-46,19% al 31 de diciembre de 2008).

Créditos y avales

El importe de los créditos concedidos a los Consejeros a 31 de diciembre de 2009 ascien-de a 29.448 miles de euros (10.723 miles de euros al 31 de diciembre de 2008). A 31 de diciembre de 2009 la Entidad no tiene constituidos avales a favor de ninguno de sus Con-sejeros (50 miles de euros al 31 de diciembre de 2008).

El plazo medio de los préstamos y créditos concedidos a los Consejeros de la Entidad es aproximadamente de 9 años en 2009 (12 años aproximadamente en el 2008). Los tipos de interés se sitúan entre el 1,07% y el 4,57% en 2009 (3,28% y el 5,47% en 2008).

Retribución de Consejeros ejecutivos y alta dirección

Durante 2009 el número de altos directivos de la entidad era de 5 personas, sin incluir al Consejero Delegado. Teniendo en cuenta lo anterior, la remuneración de la Alta Dirección, excluidos los consejeros ejecutivos, percibida durante 2009 fue de 1.885 miles de euros, de donde 1.250 miles de euros corresponden a retribución fija y 635 miles de euros a re-tribución variable. En 2008 esa cantidad era de 1.485 miles de euros (4 personas).


87

El importe de las cantidades destinadas al Presidente, al Consejero Delegado y a la Alta Dirección, es el siguiente:

Presidente: 222.600 eurosConsejero Delegado: 222.600 eurosAlta Dirección: 308.875 euros

El beneficio que obtendrá cada uno en el momento de la liquidación del Programa, será el resultado de multiplicar el número de opciones de las que sea titular por la diferencia en-tre el precio de liquidación, limitado a un máximo de 2,25 veces el precio de adjudicación, y el de adjudicación, liquidándose el programa solo si esta diferencia es positiva.

Resumen retribuciones, créditos y otros beneficios Consejeros

Retribuciones por conceptos retributivos

Miles de euros 2009

Retribución fija 1.810 (1)

Retribución variable 884 (2)

Dietas 891 (3)

Atenciones Estatutarias 840 (4)

Opciones sobre acciones y/o otros instrumentos financieros -

Otros -

4.425

(1) Retribución fija exclusivamente correspondiente a los Consejeros Ejecutivos en su condición de ejecutivos.

(2) Retribución variable correspondiente a los Consejeros ejecutivos en su condición de ejecutivos. Además se ha incluido en la retribución variable a 31 de diciembre de 2009 la cantidad devengada por los Consejeros Ejecutivos por el plan de incentivos bianual (Plan 2007-2008) para el equipo de directivos.

(3) Dietas de asistencia a Consejos y Comisiones (Consejeros)

(4) Comprende retribución fija más entrega gratuita de acciones (Consejeros)

del equipo directivo de la entidad que cuenta con dos tramos cuyo contenido se expone a continuación.

El Plan tiene como objetivo incentivar al equipo directivo de la entidad y mantener su alineamiento con el objetivo principal del Consejo, es decir, la maximización del valor para el accionista.

El primer tramo de plan de incentivos está referenciado al cumplimiento de los objetivos de beneficio antes de impuestos fijados por el Consejo de Administración para los ejerci-cios 2009 y 2010. El grado de cumplimiento del objetivo determina la cantidad devengada y liquidada a los beneficiarios. El importe máximo que podrían percibir los consejeros ejecutivos y la Alta Dirección en el momento de liquidación del Programa, en base a este tramo, es el siguiente:

Presidente: 1.144.800 eurosConsejero Delegado: 1.144.800 eurosAlta Dirección: 1.588.320 euros

El segundo tramo, sometido además a votación separada como punto 10.2º del orden del Día de la Junta General ordinaria de abril de 2009, está constituido por opciones liquida-bles por diferencias, expectativas de derecho intransferibles y referenciadas al valor de la acción de Bankinter, cuyo precio de adjudicación será el valor medio de cotización de la acción del banco en los veinte primeros días hábiles bursátiles del mes de abril de 2009 y el precio de ejercicio será el valor medio de cotización de los veinte primeros días hábiles bursátiles del mes de abril de 2011 si bien limitado en todo caso a un importe de 2,25 veces el precio de adjudicación de forma que si ese valor fuera superior, se aplicaría este importe unitario máximo. En el caso de que el precio de ejercicio fuera inferior al de adju-dicación, no se liquidará cantidad alguna. Si el mes de abril de 2009 y/o 2011 no tuviera veinte días hábiles a efectos bursátiles se tomará el valor medio de cotización de la acción de Bankinter en todo el mes de abril del año correspondiente.


88

Operaciones con miembros del Consejo de Administración

El Grupo no tiene información sobre ninguna operación con Consejeros (ni con accionistas significativos, directivos y partes vinculadas) que sean ajenas al tráfico ordinario de Ban-kinter, S.A. o que no se hayan realizado en condiciones normales de mercado, a efectos de lo dispuesto en el artículo 114.2 de la Ley del Mercado de Valores.

En cumplimiento de la Ley 26/2003 de 17 de julio, por la que se modifica la Ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado de Valores, y el texto refundido de la Ley de Sociedades Anó-nimas, aprobado por el Real Decreto Legislativo 1564/1989, de 22 de diciembre, la Entidad está obligada a informar de las participaciones de los Administradores de Bankinter, S.A. en el capital social de la entidad.

Por su parte, el artículo 127 ter del texto refundido de la Ley de Sociedades Anónimas establece que los administradores deberán comunicar la participación que tuvieran en el capital de una sociedad con el mismo, análogo o complementario género de actividad al desarrollado por la Entidad, así como los cargos, funciones y actividades desempeñados y/o realizados en las mismas.

A 31 de diciembre de 2009 las participaciones informadas por los consejeros de Bankinter en entidades de las mencionadas en el artículo 127 ter son:

Consejero Entidad %Capital (1) Cargo o Funciones

Jaime Echegoyen Enríquez de la Orden

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria 0,000027% Ninguno

Banco Santander 0,000037% Ninguno

Cartival, S.A Banco Santander 0,084% (2) Ninguno

Fernando Masaveu Herrero Banco Santander 0,00198% Ninguno

Rafael Mateu de Ros Cerezo Banco Santander 0,000011% Ninguno

(1) Participación directa y/o indirecta.

(2) Cartival posee en usufructo el 0,033% del capital social del Banco Santander, S.A. a 31 de diciembre de 2009.

Retribuciones por tipología de consejero incluidos todos los conceptos

Miles de euros

Tipología Consejeros Por Sociedad Por Grupo

Ejecutivos 3.144 -

Externos Dominicales 423 -

Externos Independientes 670 -

Otros Externos 188 -

4.425 -

Otros beneficios

Miles de euros

Anticipos -

Créditos concedidos 29.448

Fondos y Planes de Pensiones: Aportaciones -

Fondos y Planes de Pensiones: Obligaciones contraídas -

Primas de seguros de vida 0,768

Garantías constituidas por la sociedad a favor de los consejeros -


89

Participación de los Consejeros en el capital social

El desglose de las participaciones de los miembros del Consejo de Administración al 31 de diciembre de 2009 y 2008 es el siguiente:

31-12-09 31-12-08

Total Acciones Porcentaje de Participación Directas Indirectas Total Acciones Porcentaje de

Participación (*) Directas Indirectas

Pedro Guerrero Guerrero 3.072.053 0,649 2.937.882 134.171 2.627.154 0,647 2.512.149 115.005

Jaime Echegoyen Enríquez de la Orden 1.005.799 0,212 1.000.000 5.799 843.501 0,208 838.531 4.970

Cartival, S.A. 75.392.305 15,924 68.109.311 7.282.994 64.087.791 15,789 64.087.791 -

Marcelino Botín-Sanz de Sautuola y Naveda 124.603 0,026 124.603 - 103.786 0,026 103.786 -

Fernando Masaveu Herrero 446.311 0,094 446.311 - 379.526 0,094 379.526 -

José Ramón Arce Gómez 1.917.129 0,405 1.882.969 34.160 1.643.417 0,405 1.610.957 32.460

John de Zulueta Greenebaum 117.142 0,025 117.142 - 97.391 0,024 97.391 -

Gonzalo de la Hoz Lizcano 363.786 0,077 363.786 - 308.322 0,076 308.322 -

Jaime Terceiro Lomba 8.025 0,002 8.025 - 4.165 0,001 4.165 -

José Antonio Garay Ibargaray (1) 150.690 0,032 150.690 - - - - -

Rafael Mateu de Ros Cerezo (2) 903.179 0,191 903.179 - - - - -

83.501.022 17,637 76.043.898 7.457.124 70.095.053 17,27 69.942.618 152.435

(*) El porcentaje de participación se ha calculado teniendo en cuenta la cifra de capital que existía a 31 de diciembre de 2008: 121.768.164 euros representado por 405.893.880 acciones.

(1) Nombrado Consejero de Bankinter por la Junta General Ordinaria celebrada el 23 de abril de 2009.

(2) Nombrado Consejero de Bankinter en la reunión del Consejo de 21 de enero de 2009, siendo ratificado por la Junta General Ordinaria celebrada el 23 de abril de 2009


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Entre las principales actuaciones en materia ambiental durante el año 2009, destacan:

La creación del Comité de Sostenibilidad, órgano responsable de identificar y orientar la política, los objetivos y los programas de sostenibilidad y responsabilidad del Grupo Bankinter. Revisa y evalúa los planes de ejecución de la estrategia de sostenibilidad y monitoriza periódicamente su grado de cumplimiento.

Adhesión a declaraciones y campañas voluntarias de lucha contra el cambio climático:

- Investor Statement on the Urgent Need for a Global Agreement on Climate Change, llamada para la acción internacional a favor del clima y apuesta por dar una respuesta global para evitar los riesgos financieros del cambio climático.

- Suscriptores del Carbon Disclosure Project, proyecto que promueve y facilita el diálo-go entre los inversores institucionales, las organizaciones de compra y los altos direc-tivos, a propósito de las implicaciones de las empresas como agentes corresponsables del Cambio Climático.

- Adhesión a la Campaña Plantemos por el Planeta, impulsada por Naciones Unidas en su Programa para el Medio Ambiente, con la plantación de 15.200 árboles en la Sierra del Segura (Albacete, España).

Extensión de las certificaciones ISO 14001 al mayor edificio singular del Grupo sito en Tres Cantos, Madrid.

Campañas de formación, comunicación y sensibilización dirigidas a los empleados, y co-ordinación de actuaciones de voluntariado ambiental corporativo.

Definición de una herramienta de valoración de riesgos ambientales de la cartera crediti-cia para su implantación progresiva.

Financiación de proyectos con impacto ambiental positivo.

Durante el ejercicio no se ha considerado necesario registrar ninguna dotación para ries-gos y cargas de carácter medioambiental al no existir contingencias relacionadas con la protección y mejora del medioambiente, ni se ha recibido ningún tipo de sanción ni multa en relación con la gestión ambiental desarrollada por el Grupo Bankinter.

37. Información sobre medio ambiente

El Grupo mantiene una apuesta decidida por la sostenibilidad y un firme compromiso con el entorno, y además de cumplir con la normativa medioambiental vigente, va más allá del estricto cumplimiento de los requisitos legales. El Grupo ha adoptado las medidas oportunas en relación con la protección de la naturaleza y la minimización de los impac-tos que la actividad bancaria ejerce sobre el medio ambiente, identificando dos tipos:

- Los impactos directos: derivados del consumo de suministros energético e hídrico, y de materiales.

- Los impactos indirectos: derivados de su política responsable de riesgos, y del diseño y comercialización de productos y servicios.

Ambos se contemplan en la Política Medioambiental que afecta a todas las actividades del Grupo, que fue aprobada en 2004 y revisada y ampliada en 2007, donde establece los me-dios y los procedimientos sobre las actividades que sean susceptibles de mejora continua respecto a su comportamiento ambiental. La coordinación de esta política corresponde al Departamento de Gestión Ambiental, adscrito al Área de Responsabilidad Corporativa del Grupo desde 2008, concentrando los esfuerzos de la organización en controlar sistemáti-camente los principales aspectos ambientales de la actividad, y en minimizar los posibles impactos ambientales negativos derivados de los procesos, instalaciones y servicios del Grupo Bankinter.

Los principios de actuación más relevantes de esta Política son:

- Cumplimiento de la normativa legal vigente

- Uso racional y eficiente de los recursos naturales

- Desarrollo de proyectos de conservación y mejora del medio ambiente.

- Diseño y comercialización de productos y servicios financieros relacionados con in-dustrias ambientales.

- Inducción de comportamientos ambientales responsables entre los grupos de interés con los que el banco se relaciona.


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En cuanto al plazo de su resolución, el 52,53% de las incidencias se han contestado en menos de 48 horas.

Plazos de resolución de las incidencias económicas

Plazos Total Incidencias Porcentaje

0 dias 7.001 35,80%

1 y 2 dias 3.271 16,73%

3 a 10 dias 3.929 20,09%

> 10 dias 5.355 27,38%

19.556 100,00%

El Defensor del Cliente Externo del Banco ha tramitado 1.051 incidencias, de las cuales 571 han sido resueltas a favor del Banco (frente a 278 del año anterior) y 261 a favor del cliente (frente a 404 del año anterior)

2009 2008 Variación

Defensor Externo del Cliente:

Tramitadas 1.051 708 48,45%

Resueltas a favor del Cliente 261 404 (35,40)%

Resueltas a favor del Banco 571 278 105,40%

Excluidas 219 26 742,31%

Asimismo, en el año 2009 se cursaron 515 incidencias a través de Banco de España (122 en 2008), de las que 154 han sido resueltas (82 en 2008), 58 de las cuales a favor del Banco (22 en 2008).

2009 2008 Variación

Banco de España:

Reclamaciones resueltas 515 122 322,13%

a favor del Cliente 55 36 52,78%

Allanamientos 39 21 85,71%

a favor del Banco 58 22 163,64%

Pendientes de resolución 361 40 802,50%

No competencia de BE 2 3 (33,33)%

Los Administradores del Banco consideran mínimos, y en todo caso adecuadamente cu-biertos, los riesgos medioambientales que se pudieran derivar de su actividad, y estiman que no surgirán pasivos adicionales relacionados con dichos riesgos.

El Grupo tampoco ha incurrido en gastos ni recibido subvenciones relacionadas con dichos riesgos.

38. Servicio de atención al cliente

La Orden 734/2004 de 11 de marzo del Ministerio de Economía, sobre los departamentos y servicios de atención al cliente y el defensor del cliente de las entidades financieras incluye en su artículo 17, entre otros aspectos, la necesidad de elaborar un informe de las actividades realizadas por estos servicios a lo largo del ejercicio anterior e, igualmente, que un resumen del mismo se integre en la memoria anual de las entidades

La Memoria de Actividades correspondiente al ejercicio 2009 elaborada por el Servicio de Atención al Cliente, que se presentará en el Consejo de Administración de 17 de marzo de 2010, indica que durante el año 2009 el número de quejas/reclamaciones es de 11,43 por millón de transacciones (frente a 10,91 del año anterior).

El número total de quejas y reclamaciones en 2009 ha ascendido a 19.556, de las que las reclamaciones económicas han supuesto 14.947. De estas, el 58,59% se han resuelto a favor del cliente.

2008 2009

Número total de Quejas y Reclamaciones:

Nº Total de Quejas (no económicas) 5.959 4.609

Nº Total de Reclamaciones (económicas) 10.034 14.947

Total quejas y reclamaciones económicas 15.993 19.556

Reclamaciones económicas:

Nº Reclamaciones a favor del Cliente 6.750 8.757

A favor del Cliente (%) 67,27% 58,59%

Nº Reclamaciones a favor del Banco 3.284 6.190

A favor del Banco (%) 32,73% 41,41%

Total Reclamaciones económicas 10.034 14.947


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40. Negocios fiduciarios y servicios de inversión

El siguiente cuadro detalla las comisiones registradas en los ejercicios 2009 y 2008 por las actividades de servicios de inversión y actividades complementarias que el Grupo presta:


Gestión de patrimonios 669 666

Acuerdos de gestión 865 49

Cajas de alquiler 623 608

Compraventa de valores 18.718 16.007

20.875 17.330

El siguiente cuadro muestra, de forma resumida, los importes de los fondos de inversión, fondos de pensiones y carteras de clientes gestionados por el grupo:

Miles de euros 31-12-2009 31-12-2008

Fondos de Inversión 5.216.266 5.462.709

Fondos de Pensiones 1.213.089 1.073.111

Carteras de clientes gestionadas 1.401.168 1.339.193

7.830.523 7.875.014

41. Retribución de los auditores de cuentas

A continuación se detallan los honorarios por servicios profesionales incurridos por los auditores de las cuentas anuales individuales y consolidadas del Banco y del Grupo, du-rante los ejercicios 2009 y 2008:

Miles de euros Bankinter, S.A. Grupo Bankinter

2009 2008 2009 2008

Por servicios de auditoría 337 340 495 449

Otros servicios de auditoría, consulto-ría y Asesoramiento

518 402 578 429

855 742 1.073 877

En la Memoria de Actividades correspondiente al ejercicio 2009 elaborada por el Servicio de Atención al Cliente no se han emitido recomendaciones.

39. Oficinas, centros y agentes

El desglose de las oficinas, centros y agentes de Bankinter, S.A. al 31 de diciembre de 2009 y 2008, es el siguiente:

31-12-09 31-12-08

Oficinas 369 372

Centros de gestión comercial-

Corporativa 47 51

Pymes 102 145

Banca Privada y Finanzas Personales 62 51

Oficinas Virtuales 399 407

Número de Agentes 683 920

Oficinas Telefónicas y por Internet 3 3

Centros seguros 3 -

Bankinter, S.A. opera al 31 de diciembre de 2009 con una red de 683 agentes (920 agen-tes en 2008), personas físicas o jurídicas a las que se les han otorgado poderes para ac-tuar habitualmente frente a su clientela, en nombre y por cuenta de Bankinter, S.A., en la negociación y formalización de operaciones típicas de la actividad de una Entidad de Crédito. Esta red gestiona unos recursos medios de 1.892 miles de euros al 31 de diciem-bre de 2008 (2.059 miles de euros al 31 de diciembre de 2008) y una inversión media de 1.977 miles de euros (1.968 miles de euros al 31 de diciembre de 2008). La relación de los mismos se encuentra depositada en la Oficina de Instituciones Financieras de Banco de España.

En el apartado de centros de seguros se reflejan el call center y las oficinas de atención telefónica de la compañía Línea Directa Aseguradora.


93

A continuación se incluye una conciliación entre el resultado contable y el resultado fiscal consolidado de los ejercicios 2009 y 2008:

Miles de euros 31-12-09 31-12-08

Resultado contable del ejercicio antes de impuestos 345.941 336.969

Diferencias permanentes- (27.984) (53.948)

Resultado de entidades valoradas por el método de la

Participación (16.234) (45.946)

Otras (11.750) (8.002)

Base contable del impuesto 317.957 283.021

Diferencias temporarias (40.297) (4.592)

Base imponible fiscal 277.660 278.430

Las diferencias temporarias positivas en el ejercicio 2009 incluyen, fundamentalmente, diferencias debidas a ajustes por provisiones no deducibles fiscalmente. Asimismo, las diferencias temporarias negativas incluyen, fundamentalmente, diferencias por reversio-nes de ajustes por provisiones y otros conceptos no deducibles fiscalmente en ejercicios pasados.

El gasto del ejercicio por Impuesto sobre Sociedades de los ejercicios 2009 y 2008 se cal-cula como sigue:


Gasto correspondiente al ejercicio corriente 95.387 84.906

Bonificaciones y deducciones (23.362) (3.364)

Otros conceptos (*) 20.720 4.347

Ajustes impositivos de ejercicios anteriores (1.208) (1.381)

91.537 84.509

Ajuste por actualización de Impuestos Diferidos - 172

91.537 84.680

(*) Al 31 de diciembre del 2009 se incluyen deducciones aplicadas contabilizadas en ejercicios anteriores por un importe de

20.713.

El importe indicado en el cuadro anterior por servicios de auditoría incluye la totalidad de los honorarios relativos a la auditoría de los ejercicios 2009 y 2008, con independencia del momento de su facturación.

42. Situación fiscal

Los beneficios, determinados conforme a la legislación fiscal, están sujetos a un grava-men del 30% sobre la base imponible. De la cuota resultante pueden practicarse deter-minadas deducciones.

El hecho de presentarse declaración consolidada en el Impuesto sobre Sociedades no de-termina que el Impuesto sobre Sociedades devengado por cada Entidad difiera sustancial-mente del que se produciría en el supuesto de tributación individual.

Con fecha 27 de diciembre de 2000, el Banco comunicó a la Oficina Nacional de Inspección de la Agencia Tributaria su opción por la aplicación del régimen de consolidación fiscal a partir del ejercicio 2001. El número de Grupo Fiscal asignado por la Oficina Nacional de Inspección de la Agencia Tributaria fue el 13/2001.

La relación de sociedades filiales del Banco que componen el grupo fiscal a 31 de diciem-bre de 2009 es la siguiente:


Bankinter Gestión de Activos, S.A., S.G.I.I.C. (anteriormente denominada Gesbankinter, S.A.)

Hispamarket, S.A.

Intermobiliaria, S.A.

Bankinter Servicios de Consultoría, S.A. (anteriormente denominada Bankinter Gestión de Segu-ros y Reaseguros, S.A.

Bankinter Emisiones, S.A.

Bankinter Consumer Finance, E.F.C., S.A.

Bankinter Capital Riesgo, S.G.E.C.R, S.A.

Bankinter Sociedad de Financiación, S.A.

Arroyo Business Consulting Development, S.L.

Canarias Excelencia en SIM, S.L.

Relanza Gestión, S.A.


94

fiscales no aplicadas fiscalmente. Dichos importes se registran aplicando a la diferencia temporaria o crédito que corresponda el tipo de gravamen al que se espera recuperarlos o liquidarlos.

Se reconocen pasivos por impuestos diferidos para todas las diferencias temporarias im-ponibles excepto, en general si la diferencia temporaria se deriva del reconocimiento ini-cial del fondo de comercio. Por su parte, los activos por impuestos diferidos, identificados con diferencias temporarias sólo se reconocen en el caso de que se considere probable que las entidades consolidadas van a tener en el futuro suficientes ganancias fiscales contra las que poder hacerlos efectivos. El resto de activos por impuestos diferidos (bases imponibles negativas y deducciones pendientes de compensar) solamente se reconocen en el caso de que se considere probable que las entidades consolidadas vayan a tener en el futuro suficientes ganancias fiscales contra las que poder hacerlos efectivos.

Con ocasión de cada cierre contable, se revisan los impuestos diferidos registrados (tanto activos como pasivos) con objeto de comprobar que se mantienen vigentes, efectuándo-se las oportunas correcciones a los mismos de acuerdo con los resultados de los análisis realizados.

La comprobación de alcance general efectuada al Banco por los principales impuestos y que afectó a los ejercicios 1997 a 2000 concluyó con actas firmadas el 13 de febrero de 2003.

Las actas incoadas al Banco correspondientes al Impuesto sobre Sociedades (ejercicios 1997-2000) se firmaron con el carácter de previas, dado que, entre otros aspectos, la liqui-dación suscrita en disconformidad como consecuencia de actuaciones de comprobación anteriores realizadas a Bankinter Gestión de Activos, S.A., S.G.I.I.C aún no era firme. El resultado de estas actas, suscritas en disconformidad, supuso una devolución en concepto de cuota de Impuesto sobre Sociedades por importe de 38.172 miles de euros por diferen-cia entre el importe de 46.893 miles de euros recibido descrito en el párrafo siguiente y el resto de conceptos objeto de regularización.

La devolución de 46.893 miles de euros de cuota recibida de la Administración Tributa-ria corresponde a la tributación efectuada por el Banco en ejercicios anteriores por los resultados de Bankinter Gestión de Activos, S.A., S.G.I.I.C., de acuerdo con el régimen de transparencia fiscal. Se recibieron asimismo los correspondientes intereses de demora por este concepto.

La rúbrica “Ajustes impositivos de ejercicios anteriores” en el 2009 recoge el gasto por Impuesto sobre Sociedades por ajustes fiscales realizados en la liquidación del Impuesto sobre Sociedades del Grupo correspondiente al ejercicio 2008 no previstos a 31 de diciem-bre de 2008.

La conciliación del resultado antes de impuestos con el gasto del ejercicio se detalla a continuación:


Resultado contable antes de impuestos: 345.941 336.969

Impuesto al 30% 103.782 101.091

Detalle de partidas de conciliación entre el gasto al tipo fiscal y el gasto por Impuesto de Sociedades del año:

Gastos no deducibles 2.345 5.456

Ingresos no computables (10.740) (18.339)

Total deducciones aplicadas en el ejercicio (23.362) (3.364)

Otros:

Ajuste Impuesto sobre Sociedades del ejercicio anterior (1.208) (1.381)

Impuesto sobre Sociedades sucursal en Dublín 7 54

Ajuste de actualización por Impuestos Diferidos - 172

Importe de las deducciones aplicadas contabilizadas en ejercicios anteriores

20.713 992

Gasto del ejercicio por Impuesto de Sociedades 91.537 84.681

Tipo impositivo efectivo del ejercicio 26,46% 25,13%

El gasto por impuesto sobre beneficios del ejercicio se calcula mediante la suma del im-puesto corriente que resulta de la aplicación del tipo de gravamen sobre la base imponible del ejercicio, después de aplicar las deducciones que fiscalmente son admisibles, más la variación de los activos y pasivos por impuestos anticipados y diferidos y créditos fiscales, tanto por bases imponibles negativas como por deducciones.

Los activos y pasivos por impuestos diferidos incluyen las diferencias temporarias que se identifican como aquellos importes que se prevén pagaderos o recuperables por las dife-rencias entre los importes en libros de los activos y pasivos y su valor fiscal, así como las bases imponibles negativas pendientes de compensación y los créditos por deducciones


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Ejercicios

Impuesto sobre Sociedades 2001 a 2003

Impuesto sobre el Valor Añadido 09/2002 a 12/2003

Retención / Ingreso a cuenta Rendimientos del Trabajo / Profesional 09/2002 a 12/2003

Retención / Ingreso a cuenta Rendimientos Capital Mobiliario 09/2002 a 12/2003

Retención / Ingreso a cuenta Arrendamientos inmobiliarios 09/2002 a 12/2003

Retención a cuenta imposición No residentes 09/2002 a 12/2003

Declaración anual de operaciones 2002 a 2003

Declaración recapitulativa entregas y adq intracomunitarias bienes 2002 a 2003

Se firmaron y pagaron durante 2008 actas en conformidad en relación con retenciones e ingresos a cuenta de rendimientos del trabajo personal y profesionales y retenciones a cuenta de no residentes, ejercicios 2002 y 2003, por un importe de deuda de 236 miles de euros. Asimismo, se firmaron actas en conformidad por el Impuesto sobre el Valor Añadi-do ejercicios 2002 y 2003 por un importe de deuda de 1.383 miles de euros.

Con fecha 14 de marzo de 2008, el Banco recibió notificación de comunicación de amplia-ción de actuaciones de comprobación e investigación de carácter parcial respecto de los siguientes conceptos y períodos, limitándose la actuación parcial a la comprobación de las denominadas imposiciones a plazo fijo “euroipf´s” comercializadas por la sucursal del Banco en Dublín.

Ejercicios


Asimismo, con fecha 6 de junio de 2008 el Banco recibió notificación de comunicación de ampliación de actuaciones de comprobación e investigación de carácter parcial respecto de los siguientes conceptos y períodos, limitándose la actuación parcial en IVA a la incor-poración a los períodos de liquidación mensual de los resultados de la propuesta de re-gularización que resulten de las actuaciones de comprobación en curso y las que resulten de la comprobación del cálculo del porcentaje definitivo de prorrata a 31 de diciembre de 2004 y 2005.

Ejercicios


En previsión de que dicha devolución recibida no fuera finalmente firme, el Banco pro-cedió a registrar en el epígrafe “Otras provisiones” del pasivo del balance de situación consolidado al 31 de diciembre de 2008, un importe de 87.786 miles de euros por el im-porte recibido más los intereses de demora, incluyendo asimismo la sanción impuesta a Bankinter Gestión de Activos, S.A., S.G.I.I.C., (23.447 miles de euros) y recurrida con sus correspondientes intereses de demora. Estos importes estaban provisionados en Bankin-ter, S.A. existiendo un compromiso interno de pago a Bankinter Gestión de Activos, S.A., S.G.I.I.C., para el caso de que sea esta última sociedad quien debiera asumir dicho pago (véase Nota 21).

Las liquidaciones y los actos de imposición de sanción fueron recurridos ante el Tribu-nal Económico Administrativo Central (TEAC), que desestimó las reclamaciones inter-puestas y posteriormente Bankinter Gestión de Activos, S.A., S.G.I.I.C. interpuso recurso contencioso-administrativo ante la Audiencia Nacional contra las Resoluciones del TEAC, habiéndose acordado mediante Auto de fecha 18 de octubre de 2004 la suspensión de la ejecución de los acuerdos de imposición de sanción y de las liquidaciones impugnadas. Asimismo, en el ejercicio 2007 se dictaron las sentencias de la Audiencia Nacional que es-timan parcialmente la pretensión de Bankinter Gestión de Activos S.A., S.G.I.I.C y anulan la sanción impuesta en su momento por la Agencia Tributaria.

Contra dichas Sentencias de la Audiencia Nacional, se interpusieron recursos de casación ante el Tribunal Supremo de los cuales han desistido tanto la Hacienda Pública como Ban-kinter Gestión de Activos, S.A., S.G.I.I.C. habiéndose archivado dichos recursos mediante Autos del Tribunal Supremo de fechas 22 y 29 de mayo de 2009 deviniendo firmes las sentencias de la Audiencia Nacional que anulaban las sanciones impuestas. Bankinter Gestión de Activos, S.A., S.G.I.I.C. ha procedido por tanto a satisfacer la cuota exigida por importe de 46.916 miles de euros, así como los correspondientes intereses de demora.

Como consecuencia de la última comprobación de alcance general efectuada al Banco respecto a los ejercicios 2001 a 2003 por los siguientes impuestos:


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Ejercicios

Impuesto sobre Sociedades 2004 a 2006


Retención / Ingreso a cuenta Rendimientos del Trabajo / Profesional 06/2005 a 12/2006


Retención / Ingreso a cuenta Arrendamientos inmobiliarios 06/2005 a 12/2006

Retención a cuenta imposición No residentes 06/2005 a 12/2006

Declaración anual de operaciones 2005 a 2006

Declaración recapitulativa entregas y adq intracomunitarias bienes 04/2005 a 12/2006

Debido a las posibles interpretaciones que pueden hacerse de la normativa fiscal aplica-ble a algunas operaciones realizadas en el sector bancario, podrían existir determinados pasivos fiscales de carácter contingente. En opinión del Grupo, la posibilidad de que se materialicen estos pasivos es remota y, en cualquier caso, la deuda tributaria que de ellos pudiera derivarse no afectaría significativamente a las cuentas anuales consolidadas.

El detalle de los activos y pasivos por impuestos diferidos que los Administradores de Bankinter esperan sean revertidos en los ejercicios futuros, son las siguientes:

Miles de euros 31-12-09 31-12-08

Activos por Impuestos Diferidos (Nota 17) 141.687 192.825

Antes de 10 años:

Provisiones 13.245 23.530

Fondo Prejubilaciones 2.525 3.682

Fondo pensiones 1.360 1.556

Otros 8.817 28.502

Más de 10 años:

Cobertura Genérica: 115.740 135.555

Pasivos por Impuestos Diferidos (Nota 17)- 163.710 68.714

Antes de 10 años 111.165 15.322

Más de 10 años:

Revalorización inmuebles 52.545 53.392

Con fecha 4 de febrero de 2009, se firmaron actas en disconformidad por el Impuesto sobre Sociedades, ejercicios 2001 a 2003, por importe de 9.191 miles de euros de cuota y 1.784 miles de euros de intereses de demora, así como de Retenciones e ingresos a cuenta del capital mobiliario, ejercicios 2002 y 2003, así como 2004 y 2005, por importe de 107 miles de euros y 49 miles de euros de cuota y 273 miles de euros y 274 miles de euros de intereses de demora, respectivamente. Dichas liquidaciones se encuentran actualmente recurridas ante el Tribunal Económico Administrativo Central (TEAC).

Con fecha 27 de marzo de 2009 le fueron notificados a Bankinter acuerdos de imposición de sanción en relación con retenciones e ingresos a cuenta de rendimientos del trabajo personal y profesionales, retenciones a cuenta de no residentes e Impuesto sobre el Valor Añadido, ejercicios 2002 y 2003, por importe de 30 miles de euros, 39 miles de euros y 3 miles de euros respectivamente, actualmente recurridos ante el Tribunal Económico Ad-ministrativo Central (TEAC) y Tribunal Económico Administrativo Regional (TEAR).

Finalmente, con fecha 9 de octubre de 2009 Bankinter ha recibido notificación de acuer-dos de imposición de sanciones por el Impuesto sobre Sociedades, ejercicios 2001 a 2003, por importe de 9.244 miles de euros y por Retenciones e ingresos a cuenta del capital mo-biliario, ejercicios 2002 y 2003 así como 2004 y 2005, por importe de 3.684 miles de euros y 4.043 miles de euros respectivamente, que han sido objeto de recurso de reposición por parte del Grupo Bankinter.

En cualquier caso, los pasivos fiscales que pudieran derivarse como resultado de las recla-maciones interpuestas contra los conceptos suscritos en disconformidad están adecuada-mente provisionados a la fecha de cierre de los ejercicios 2009 y anteriores.

Con fecha 13 de julio de 2009, el Grupo ha recibido notificación de inicio de actuaciones inspectoras de comprobación e investigación de alcance general por parte de la Inspección tributaria por los siguientes impuestos y ejercicios:


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Impuesto sobre Sociedades, habiendo comunicado dicha opción al órgano competente de la Agencia Estatal de la Administración Tributaria, con fecha 21 de abril de 2005.

De acuerdo con lo establecido en el artículo 118.3 de este texto refundido, se informa que el Banco no ha obtenido durante este ejercicio 2009 plusvalías (646 miles de euros en 2008) aunque sí dividendos por importe de 348 miles de euros (784 miles de euros en 2008), habiendo ascendido a 79 miles de euros (176 miles de euros en 2008) los impues-tos pagados en el extranjero correspondientes a dichos dividendos.

Finalmente, con fecha 17 de julio de 2009 se inscribió en el Registro Mercantil de Madrid la fusión por absorción de las sociedades Intergestora, S.A. y Aircraft, S.A. por Intermobi-liaria, S.A., todas ellas sociedades pertenecientes al Grupo Bankinter, acogida al régimen fiscal regulado en el Capítulo VIII del Título VIII del Real Decreto Legislativo 4/2002, de 5 de marzo, por el que se aprueba el texto refundido de la Ley del Impuesto sobre Socieda-des.

43. Activos y pasivos valorados con criterio distinto del valor razonable.

A continuación se presenta, para los elementos más significativos del activo y del pasivo, una comparación entre el valor por el que figuran registrados los activos del Banco que se valoran con criterio distinto del valor razonable y su correspondiente valor razonable, estimado al cierre de cada ejercicio:

Miles de euros 31-12-09 31-12-08

Importe Registrado

Valor Razonable

Importe Registrado

Valor Razonable

Activo:

Crédito a la clientela 39.846.603 41.381.485 40.144.145 40.632.695

Activo material 475.636 478.322 395.325 502.710

Pasivo:

Depósitos de bancos centrales 2.208.200 2.215.561 5.435.283 5.490.794

Depósitos de entidades de crédito 5.374.913 5.383.629 5.820.535 5.928.802

Depósitos de la clientela 21.800.435 21.482.718 23.518.603 23.539.403

Débitos representados por valores ne-gociables

18.014.401 18.850.094 13.836.445 14.360.730

Los diferentes beneficios fiscales aplicados en el cálculo de la cuota impositiva en el Im-puesto sobre Sociedades del Grupo de los ejercicios 2009 y 2008 se muestran en el si-guiente cuadro:

Miles de euros 31-12-09 31-12-08

En base imponible:

Depreciación monetaria 9 40

Exención por doble imposición internacional- - -

Exención por doble imposición interna - -

Imputación de BIN´s de AIES 12.086 3.232

12.095 3.272

En cuota impositiva:

Deducciones por doble imposición 1.449 1.149

Deducción por gastos de formación 32 71

Deducción por ID/IT 428 240

Deducción por reinversión de beneficios extraordinarios 20.772 1.026

Deducción por donativos a entidades 681 878

23.362 3.364

El importe de las rentas acogidas a la deducción por reinversión de beneficios extraordi-narios en el ejercicio 2009 ha ascendido a 143.346 miles de euros (284 miles de euros en 2008), habiendo realizado el Banco en dicho ejercicio las compras de inmovilizado suficientes para cumplir con los requisitos de reinversión establecidos en el artículo 42 del Real Decreto Legislativo 4/2002 de 5 de marzo, por el que se aprueba el texto refundido de la Ley del Impuesto sobre Sociedades. La mayor parte de la renta acogida en el ejercicio 2009 a deducción por reinversión corresponde al importe obtenido en la venta del 50 por 100 de la entidad Bankinter Seguros de Vida, S.A. en el ejercicio 2007, cuya reinversión ha quedado suficientemente materializada en el ejercicio 2009 con la compra por parte de Bankinter del 50 por 100 de la entidad Línea Directa Aseguradora, S.A. por un importe de 426 millones de euros.

Durante el ejercicio 2005 se optó por la aplicación del régimen tributario de entidad de tenencia de valores extranjeros regulado en el capítulo XIV del Título VII del Real Decreto Legislativo 4/2002, de 5 de marzo, por el que se aprueba el texto refundido de la Ley del


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A tales efectos, el Consejo de Administración aprueba y revisa periódicamente los riesgos crediticios de mayor importancia y establece y actualiza los límites específicos de riesgo de mercado y de liquidez.

A nivel ejecutivo, existe una segregación de funciones entre las unidades de negocio, don-de se origina el riesgo y las unidades de seguimiento y control del mismo.

El Banco sigue avanzando en la implantación de metodologías, sistemas y políticas de medida y gestión del riesgo y de los recursos propios de acuerdo con los principios esta-blecidos en el Nuevo Marco de Capital de Basilea II.

Los principios básicos de la gestión del riesgo en Bankinter son los siguientes:

- El objetivo último es contribuir a maximizar la rentabilidad del capital y la creación de valor de forma sostenida en el tiempo.

- Independencia de la función de riesgos.

- Gestión integral del riesgo. El Banco identifica, mide, gestiona y controla la totalidad de sus riesgos significativos.

- Relevancia de los sistemas de sanción automáticos, nuevas metodologías de cuantifi-cación del riesgo y uso de la tecnología en los sistemas de gestión del riesgo.

- Diversificación del riesgo en clientes, sectores, contrapartidas y mercados.

- La identificación, evaluación y control del riesgo en el lanzamiento de nuevos pro-ductos.

- Relevancia del factor calidad en el servicio en la función de riesgos.

Los valores razonables presentados en esta Nota se han calculado mediante la actuali-zación de los flujos estimados de capital e intereses correspondientes, salvo en los casos de la cartera de inversión a vencimiento y de los inmuebles, para los que se dispone de precios observables en mercado.

Para el cálculo del valor razonable de los inmuebles se ha partido de valores de tasación certificados por Sociedades de Tasación, modificados por el índice de variación de precios, en caso de presentar dichos informes una antigüedad superior a tres años.

44. Políticas y gestión de riesgos.

Gestión del riesgo

Se incluyen en la Dirección de Riesgos, cuyo responsable depende directamente del Con-sejero Delegado, las diferentes Divisiones de Riesgos del Banco:

- Riesgo de Crédito- Riesgos de Mercado- Riesgo Operacional- Gestión Global del Riesgo

La gestión del riesgo es una de las ventajas competitivas del Grupo Bankinter, que pone un especial énfasis en la identificación, medición, gestión, control y seguimiento de los principales riesgos en los que incurre en su actividad: de crédito, mercado ( riesgo de in-terés estructural y el propio de la actividad de Tesorería y Mercado de Capitales), liquidez y operativos, sin olvidar otro tipo de riesgos presentes en los negocios de las instituciones financieras como el riesgo reputacional, estratégico, etc.

El Consejo de Administración, a través de la Comisión de Auditoría y Cumplimiento Nor-mativo, la División de Auditoría y las Divisiones de Riesgos, tutela y supervisa las políticas contables y los sistemas y procedimientos de control interno, en relación con todos los riesgos de la actividad del Banco, así como la prevención de blanqueo de capitales de con-formidad con la legislación vigente.


99

Riesgos estructurales

La crisis financiera que ha tenido un impacto significativo en la evolución de los mercados durante el ejercicio 2009 ha demostrado la importancia que tiene la gestión de los ries-gos de interés y liquidez para las Entidades Financieras. El Grupo Bankinter ha seguido con su política prudente de gestión y control de estos riesgos, con el fin de minimizar el impacto que la evolución de los tipos de interés y la propia estructura del Balance en su Cuenta de Resultados.

El Consejo de Administración delega en el Comité de Activos y Pasivos (ALCO) el se-guimiento continuo de las decisiones en materia de riesgos estructurales del balance (riesgo de interés y de liquidez), del riesgo bursátil y de tipo de cambio de las posiciones institucionales de la Entidad, así como el establecimiento de las políticas de financiación. Adicionalmente, y con carácter anual, revisa, aprueba y delega en el ALCO los límites aplicables para la gestión de los riesgos anteriormente citados. Tesorería y Mercado de Capitales ejecuta las decisiones tomadas por el ALCO en relación a las posiciones institu-cionales de la Entidad.

Para el ejercicio de estas funciones, se utilizan los instrumentos financieros más apropia-dos en cada momento, incluidos los derivados sobre tipos de interés, sobre tipos de cam-bio y sobre renta variable. Los instrumentos financieros con los que se negocia deben ser, con carácter general, suficientemente líquidos y disponer de instrumentos de cobertura.

Riesgo de Mercado, dependiente de la Dirección de Riesgos que a su vez está integrada en el Área de Riesgos y Finanzas tiene la función independiente de la medición, seguimiento y control de los riesgos estructurales de la Entidad.

A continuación se describen, en primer lugar, las políticas, metodologías de gestión, me-dición y control de los “Riesgos Estructurales” (riesgo de tipos de interés y el riesgo de liquidez), así como el “Riesgo de Mercado” de la actividad propia de Tesorería y Mercados de Capitales y del resto de operativa sujeta a este riesgo. Más adelante se describirá el “Riesgo de Crédito”

Políticas de gestión de los riesgos estructurales y de mercado

La gestión de los “Riesgos Estructurales” ( interés, liquidez) y del “Riesgo de Mercado” en Bankinter se asienta en unos principios, que constituyen la base de la política general de riesgos. Estos principios básicos tienen carácter de permanencia y son los que se han regido en los últimos años, y continúan rigiendo. En líneas generales estas políticas son:

1. La política general en materia de gestión y control de los “Riesgos estructurales” y “Riesgo de Mercado”, tiene por objeto neutralizar el impacto de la evolución de los tipos de interés, de las principales variables del mercado y de la propia estructura del Balance en la Cuenta de Resultados de la Entidad, adoptando las estrategias de inver-sión y cobertura más adecuadas.

2. Desarrollar los sistemas de medición de riesgos estructurales y de mercado más adecuados para facilitar la información relativa a la exposición que la Entidad tiene ante estos riesgos, así como ante las posibles desviaciones que puedan producirse res-pecto a los límites y procedimientos establecidos.

El Consejo de Administración determina la estrategia y la política de los “Riesgos Estruc-turales” y “Riesgo de Mercado” del Grupo Bankinter y delega en distintos Órganos de la Entidad su gestión, seguimiento y control. Además fija el perfil de riesgos que la Entidad está dispuesta a asumir, estableciendo unos límites máximos que delega en dichos órga-nos y que son revisados con carácter anual.

Es de destacar que el riesgo de cambio no es significativo en la Entidad.


100

a. Gap o Plano de Tipo de Interés:

Muestra la exposición al riesgo de tipo de interés a partir de la estructura de vencimientos y/o repreciaciones de las partidas de balance y fuera de balance de la Entidad. Esta medi-da se obtiene de forma automática, con una periodicidad al menos semanal y constituye la herramienta básica que permite conocer de forma estática las concentraciones de ries-go de interés en los distintos plazos y, además, sirve como base para analizar los posibles impactos que las variaciones de los tipos de interés pueden tener en el Margen Financiero y en el Valor Patrimonial de la Entidad.

El plano de tipo de interés se obtiene distribuyendo por plazos temporales las posiciones y saldos de las partidas de balance y de fuera de balance en función de su naturaleza. Para ello, las partidas sensibles a los tipos de interés de las cuales se conoce el vencimiento o la fecha de revisión de tipos se clasifican en el plano atendiendo a estos criterios, según estén referenciadas a tipo fijo o variable, respectivamente. En el caso de partidas sensi-bles o no a los tipos de interés, sin fecha de vencimiento fijo, se reparten siguiendo de-terminadas hipótesis de comportamiento histórico que son revisadas periódicamente por Riesgo de Mercado, con el propósito de ajustar el modelo de medición al comportamiento histórico de las mismas.

Los límites operativos aplicables a esta medida, están definidos como cifras máximas de apertura o diferencia entre el importe total de posiciones activas y pasivas (Gap) que pue-den mantenerse en cada tramo temporal del plano de riesgo de tipos de interés.

Seguidamente se adjuntan los planos de riesgo de interés del Grupo Bankinter al cierre de 2009 y 2008:

Riesgo estructural de tipo de interés

El riesgo de interés estructural es la exposición de la Entidad a variaciones en los tipos de interés de mercado, derivada de la diferente estructura temporal de vencimientos y repreciaciones de las partidas del Balance Global.

Bankinter hace una gestión activa de este riesgo con el objetivo de proteger el margen financiero y preservar el valor económico del Banco ante variaciones de los tipos de in-terés.

Para controlar la exposición al riesgo estructural de tipo de interés, el Banco tiene esta-blecida una estructura de límites que se revisa y aprueba anualmente por el Consejo de Administración, conforme con las estrategias y políticas de Bankinter en esta materia.

Adicionalmente, Riesgo de Mercado realiza los análisis de sensibilidad sobre margen fi-nanciero y valor económico, tanto del Banco como de las Filiales afectas a estos riesgos y el impacto que tienen sobre el Grupo Consolidado.

Bankinter cuenta con herramientas para el control y seguimiento del riesgo de interés estructural. A continuación, se especifican las principales medidas utilizadas por el Banco que permiten gestionar y controlar el perfil de riesgo de tipos de interés aprobado por el Consejo de Administración:


101

(*) El gap de interés del ejercicio 2009 incluye la distribución por plazos temporales de los saldos del balance de Obsidiana S.A y Línea Directa Aseguradora S.A. Aunque en las cifras totales la distribución de saldos de ambas sociedades no es relevante, a continuación deta-

llamos la distribución por plazos de Línea Directa Aseguradora S.A.

(**) Las posiciones en moneda extranjera no son relevantes por lo que no se han incluido en los desgloses de los Gaps adjuntos.

GAP DE INTERÉS Dic09 (GRUPO)

Datos a 31/12/09 en millones de euros Hasta 1 mes 1 a 3 meses 3 a 12 meses 1 a 2 años 2 a 3 años 3 a 4 años 4 a 5 años Más de 5 años TotalACTIVOInversiones Crediticias 18.174 5.092 17.759 313 186 118 32 1.431 43.106

Depósitos en entidades de crédito 3.531 100 195 0 0 0 0 0 3.827Crédito a la clientela 14.643 4.992 17.563 313 186 118 32 1.431 39.279Otros 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Cartera de Renta Fija 96 726 3.223 1.838 1.911 528 1.360 551 10.233Cartera de Negociación 0 303 1.275 138 508 108 434 87 2.853Cartera Disponible para la Venta 96 366 1.948 1.566 314 419 690 360 5.758cartera de Inversión a Vencimiento 0 58 0 134 1.089 0 236 105 1.622

Otros Activos 956 25 102 0 0 0 0 2.680 3.762Total Activo 19.225 5.843 21.083 2.151 2.098 645 1.392 4.663 57.101

PASIVOCartera de renta Fija acreedora 0 0 0 241 269 102 45 222 879

Cartera de Negociación 0 0 0 241 269 102 45 222 879Pasivos Financieros a Coste Amortizado 15.002 14.528 11.702 1.439 3.500 783 1.004 3.232 51.190

Depósitos de entidades de crédito 4.169 1.501 1.903 3 0 0 0 0 7.576Depósitos de la clientela 9.091 6.844 6.862 1.435 954 783 4 2.175 28.147Débitos representados por valores negociables y pasivos subordinados

1.742 6.182 2.937 1 2.547 0 1.000 334 14.744

Otros 1 0 0 0 0 0 0 723 724Otros Pasivos 163 0 0 0 0 0 0 2.116 2.280Fondos Propios 8 150 73 97 0 0 0 2.424 2.752Total Pasivo y Fondos Propios 15.174 14.678 11.775 1.777 3.770 885 1.049 7.994 57.101Operativa de Fuera de Balance 11.277 -1.963 -11.705 -197 1.601 -225 1.108 104 0TOTAL GAP DE INTERÉS 15.328 -10.798 -2.397 177 -71 -464 1.452 -3.227 0

Datos a 31/12/08 en millones de euros Hasta 1 mes 1 a 3 meses 3 a 12 meses 1 a 2 años 2 a 3 años 3 a 4 años 4 a 5 años Más de 5 años TotalTotal Activo 19.193 7.660 17.632 1.728 1.743 1.162 691 6.615 56.425Total Pasivo y Fondos Propios 18.922 16.141 11.363 2.770 1.452 105 4 5.668 56.425Operativa de Fuera de Balance 5.755 912 -8.214 2.060 287 100 -117 -783 0TOTAL GAP DE INTERÉS 6.026 -7.569 -1.944 1.017 578 1.157 570 164 0

Datos a 30/12/09 en millones de euros Hasta 1 mes 1 a 3 meses 3 a 12 meses 1 a 2 años 2 a 3 años 3 a 4 años 4 a 5 años Más de 5 años TotalTOTAL GAP DE INTERÉS LDA 58 100 144 130 130 136 34 -732 0


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curvas de tipos de interés forward cotizadas en el mercado y los diferenciales comerciales estimados para cada una de ellas. Estas proyecciones son realizadas teniendo en cuenta que los saldos se mantienen constantes durante el horizonte temporal de la simulación o bien aplicando a las distintas partidas el crecimiento estimado por la Entidad para el periodo.

El Consejo de Administración establece anualmente una referencia en términos de sen-sibilidad al margen financiero ante movimientos paralelos de 100 puntos básicos en las curvas de tipos de interés hasta el plazo de 12 meses. La sensibilidad ante este escenario se sigue por el ALCO.

Adicionalmente se analiza la sensibilidad ante los mismos escenarios de tipos de interés para las Filiales sujetas a este riesgo y el impacto que la misma tiene en el margen finan-ciero del Grupo Consolidado.

En el gráfico adjunto se puede apreciar a cierre de 2009, la sensibilidad del margen fi-nanciero del Grupo Bankinter a 12 meses ante movimientos paralelos de +/- 100 puntos básicos en la curva de tipos de interés del euro para dicho horizonte temporal, calculada conforme con el criterio descrito anteriormente.

Las partidas incluidas en el Plano de Tipo de Interés se pueden clasificar de la siguiente forma, dependiendo de su exposición al riesgo de tipo de interés:

Con exposición al riesgo de interés: constituyen la mayor parte del Balance del Grupo Bankinter y son las partidas integradas por instrumentos financieros sensibles ante va-riaciones de los tipos de interés, estas pueden ser a su vez:

Partidas sujetas al riesgo de valor razonable: son aquellos instrumentos financieros a tipo de interés fijo. Por parte del activo, se encuentran la práctica totalidad de la car-tera de renta fija, la operativa de depósitos en entidades de crédito y una parte poco relevante del crédito a la clientela. Por parte del pasivo, destacan la mayor parte de los depósitos de la clientela y de entidades de crédito, así como la cartera de renta fija acreedora. También se incluyen la cartera de valores de renta fija de Línea Directa Aseguradora S.A.

Partidas sujetas al riesgo de flujos de efectivo: son aquellos instrumentos financieros referenciados a tipos de interés flotante. Por parte del activo se encuentran, funda-mentalmente, la mayor parte del crédito a la clientela y por parte del pasivo, la mayo-ría de los débitos representados por valores negociables o emisiones propias.

Sin exposición al riesgo de interés: representan una parte poco significativa del Balance del Grupo Bankinter y son los saldos incluidos dentro de las partidas de otros activos y otros pasivos.

b. Sensibilidad del Margen Financiero:

A través de medidas dinámicas de simulación se mide, mensualmente, la exposición del margen financiero ante distintos escenarios de variación de los tipos de interés y para un horizonte temporal de 12 meses. La sensibilidad del margen financiero se obtiene como diferencia entre el margen financiero proyectado con las curvas de mercado a cada fecha de análisis y el proyectado con las curvas de tipos de interés modificadas bajo distintos escenarios, tanto de movimientos paralelos de los tipos como de cambios en la pendiente de la curva.

Para el cálculo de las proyecciones dinámicas del margen del Banco se utiliza el “Plano de riesgo de interés”, obtenido a partir de los saldos medios mensuales de las partidas sensibles a los tipos de interés y asumiendo determinadas hipótesis de renovación o ven-cimiento. En la repreciación de las partidas que vencen o revisan, se tienen en cuenta las

Datos en millones de euros

10,00

5,00

0

-5,00

-10,00Dic. 09

Ene. 10

Feb. 10

Mar. 10

Abr.10

May.10

Jun. 10

Jul. 10

Ago. 10

Sep. 10

Oct.10

Nov. 10

Dic. 10

Subida 100 pb l Bajada 100 pb


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La sensibilidad del Valor Económico del Grupo consolidado ante movimientos paralelos de 200 pb, obtenida mediante el criterio descrito anteriormente, se situaba al cierre de los ejercicios 2009 y 2008 en +/- 33 y +/-142 millones de euros, respectivamente.

Riesgo de liquidez estructural

El Riesgo de liquidez estructural se asocia a la capacidad de la Entidad para atender las obligaciones de pago adquiridas y financiar su actividad inversora. El Banco realiza un seguimiento activo de la situación de liquidez y de las actuaciones a realizar, teniendo previstas medidas para poder restablecer el equilibrio financiero global del Banco, en el caso de un eventual déficit de liquidez.

La gestión de este riesgo es responsabilidad del ALCO por delegación del Consejo de Ad-ministración.

Para la obtención de liquidez, el Banco ha utilizado los programas de emisiones de corto plazo, tanto en el mercado doméstico con los programas de pagarés como en el mercado internacional con el programa de europapel comercial. Los saldos medios en el año han sido 2.774 y 1.577 millones de euros, respectivamente. Para completar las necesidades de capital y liquidez, se han emitido 1.323 millones de euros en cédulas hipotecarias, 2.023 millones de deuda senior con aval (523 millones de ellos en yenes) y 250 millones de deuda subordinada.

Los análisis y medidas utilizadas para el control y seguimiento de la liquidez son:

a. Plano o gap de liquidez:

Muestra la información sobre la distribución de los saldos y flujos de caja de las posiciones de activo y de pasivo del balance entre distintos plazos temporales según su fecha espera-da de realización o liquidación y atendiendo a una serie de hipótesis basadas en el com-portamiento histórico de esos productos. Dichas hipótesis se revisan periódicamente y, en los casos que sean necesarios, se soportan con modelos basados en series históricas.

A continuación se adjuntan los planos o gap de liquidez a fecha de cierre del año 2009 y 2008. La información que facilita el plano de liquidez es estática y no refleja las necesida-des de financiación previsibles al no incluir modelos de comportamiento de las partidas de activo, es decir el prepago de préstamos hipotecarios y la renovación de líneas de cré-dito o de partidas de pasivo como la renovación de IFP’s, entre otras.

En el siguiente gráfico se puede observar a cierre del 2009, la sensibilidad del margen financiero del Grupo Bankinter ante cambios en la pendiente de la curva para un horizon-te de 12 meses. Este escenario está construido manteniendo el tipo a 6 meses constante y variando los tipos a corto (hasta 3 meses) y el tipo a 12 meses en la misma cuantía y en sentido contrario, para variar la pendiente de la curva en +/- 25 puntos básicos en el período considerado.

c. Sensibilidad del Valor Económico:

Se trata de una medida complementaria a las dos anteriores y se calcula con periodicidad mensual. Permite cuantificar la exposición del valor económico del Banco al riesgo de tipo de interés y se obtiene por diferencia entre el valor actual neto de las partidas sensibles a los tipos de interés calculado con las curvas de tipos bajo distintos escenarios y la curva de tipos cotizada en el mercado a cada fecha de análisis.

El Consejo de Administración establece anualmente una referencia en términos de sensi-bilidad del Valor Económico ante movimientos paralelos de 200 pb en los tipos de interés de mercado del 12% de los Recursos Propios. La sensibilidad ante este escenario se mide, se controla y se presenta mensualmente en cada ALCO.

También se cuantifica la exposición del valor económico del Grupo consolidado, siguiendo el mismo criterio expuesto anteriormente.

10,00

5,00

0

-5,00

-10,00Dic. 09

Ene. 10

Feb. 10

Mar. 10

Abr.10

May.10

Jun. 10

Jul. 10

Ago. 10

Sep. 10

Oct.10

Nov. 10

Dic. 10

Aumento de pdte en 25 pb l Disminución de pdte en 25 pb



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Datos diciembre 2009

en millones de eurosA la vista 1D A 1M 1M A 3M 3M A 12M 12M A 5A >5A TOTAL

ACTIVOInversiones Crediticias 3.239 2.059 8.051 10.950 26.392 50.690

Depósitos en entidades de crédito 384 0 0 0 3.242 3.626Crédito a la clientela 2.855 2.059 8.051 10.950 23.150 47.064Otros 0 0 0 0 0 0

Cartera de Renta Fija 46 620 3.164 4.818 543 9.191Cartera de Negociación 0 311 1.310 1.221 89 2.932Cartera Disponible para la Venta 46 250 1.854 2.135 348 4.633cartera de Inversión a Vencimiento 0 58 0 1.462 105 1.626

Otros Activos 1.164 0 269 0 1.362 2.795

Total Activo 4.450 2.679 11.483 15.768 28.297 62.676

PASIVOCartera de renta Fija acreedora 0 0 0 659 223 882

Cartera de Negociación 0 0 0 659 223 882

Pasivos Financieros a Coste Amortizado 10.897 4.062 4.189 8.281 9.610 15.255 52.295Depósitos de entidades de crédito 1.213 416 580 0 6.021 8.230Depósitos de la clientela 10.897 2.275 2.584 3.016 2.629 7.031 28.432Débitos representados por valores negociables 575 1.189 4.685 6.981 1.485 14.914Otros 0 0 0 0 718 718

Otros Pasivos 488 0 48 0 402 938

Fondos Propios 0 0 0 0 2.268 2.268

Total Pasivo y Fondos Propios 10.897 4.550 4.189 8.330 10.270 18.147 56.383

TOTAL GAP DE LIQUIDEZ -10.897 -100 -1.511 3.154 5.498 10.149 6.293

Datos diciembre 2008 en millones de euros A la vista 1D A 1M 1M A 3M 3M A 12M 12M A 5A >5A TOTALTotal Activo 4.661 2.398 8.819 15.684 33.844 65.406Total Pasivo y Fondos Propios 9.222 6.724 4.107 6.368 7.827 23.152 57.399TOTAL GAP DE LIQUIDEZ -9.222 -2.063 -1.708 2.451 7.857 10.692 8.007

(*) Las posiciones en moneda extranjera no son relevantes por lo que no se han incluido en los desgloses de los Gaps adjuntos.

(**) La Entidad no tiene posiciones en no cotizados

GAP DE LIQUIDEZ 2009


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Riesgo de Mercado, dependiente de la Dirección de Riesgos que a su vez se integra en el Área de Riesgos y Finanzas, tiene la función independiente de la medición, seguimiento y control del riesgo de mercado de la Entidad.

El riesgo de mercado de las posiciones propias de la actividad de Tesorería y Mercado de Capitales y de las posiciones del ALCO así como sus límites, se miden principalmen-te utilizando la metodología de “Valor en Riesgo” (VaR), considerado tanto globalmente como segregado para cada factor de riesgo relevante. Los límites en términos de VaR se complementan con otras medidas tales como pruebas de Stress Testing, sensibilidades y concentración.

A continuación se describe la metodología de medición de las principales medidas de riesgo de mercado.

Valor en Riesgo (VaR)

El “ Valor en Riesgo” (VaR) se define como la pérdida máxima esperada de una cartera concreta de instrumentos financieros, bajo condiciones normales de los mercados, para un nivel de confianza y un horizonte temporal determinados, como consecuencia de mo-vimientos en los precios y variables de mercado.

El VaR es el principal indicador utilizado diariamente por Bankinter para medir y contro-lar de forma integrada y global la exposición al riesgo de mercado por tipos de interés, renta variable, tipos de cambio y crédito.

Durante el ejercicio 2009 se ha finalizado la implantación de la herramienta Murex para el seguimiento, gestión y medición del riesgo de mercado de las distintas carteras y tipos de riesgo, a través de simulación histórica. La metodología de “Simulación Histórica” se basa en el análisis de cambios potenciales en el valor de la posición utilizando, para ello, movimientos históricos de los activos individuales que lo conforman. El cálculo de VaR se realiza con un nivel de confianza del 95% y un horizonte temporal de un día.

Por otro lado, se realiza mensualmente un seguimiento del VaR de su filial, Línea Directa Aseguradora S.A, a través de metodología paramétrica.

El nivel de exposición estimado en términos de VaR para el ejercicio 2009, tanto en patri-monio como en la cuenta de pérdidas y ganancias del Grupo , para los principales factores de riesgo es inferior al 1%, en ambos casos. Para la estimación del VaR con exposición en

Para el cálculo del GAP de liquidez se han tenido en cuenta la capitalización de los intere-ses de los instrumentos financieros.

b. Análisis de necesidades de financiación, vencimientos y análisis de escenarios

Se analiza el gap de negocio para prever las necesidades o excesos de liquidez que se ge-neran exclusivamente por la diferencia entre inversión y recursos de clientes. Adicional-mente, se realizan simulaciones ante distintos escenarios de stress, tanto de variaciones en los crecimientos de balance de la Entidad como de variaciones de las condiciones de mercado y se comparan con las fuentes de financiación previstas.

c. Seguimiento de la situación específica de activos y pasivos interbancarios y la concen-tración en los vencimientos de emisiones. En este sentido el Consejo de Administración establece una serie de límites máximos de exposición.

d. Plan de Contingencia

La Entidad cuenta con un Plan de Contingencia en el que se identifican las actuaciones generales a seguir ante distintas situaciones de crisis, así como las comunicaciones inter-nas y externas y los órganos encargados de su seguimiento.

Riesgo de mercado

El Consejo de Administración delega en Tesorería y Mercado de Capitales la actuación por cuenta propia en los mercados financieros, con la finalidad de aprovechar las oportunida-des de negocio que se presentan, utilizando los instrumentos financieros más apropiados en cada momento, incluidos los derivados sobre tipos de interés, sobre tipos de cambio y sobre renta variable. Los instrumentos financieros con los que se negocia deben ser, con carácter general, suficientemente líquidos y disponer de instrumentos de cobertura. El riesgo que puede derivarse de la gestión de las cuentas propias está asociado al movi-miento de los tipos de interés, bolsa, cambio y de spread de crédito.

El Consejo de Administración delega en el ALCO el seguimiento continuo de la gestión realizada por la Tesorería y Mercado de Capitales por cuenta propia y establece unos lí-mites máximos para la autorización de los posibles excesos que se puedan producir por la actividad llevada a cabo por Tesorería y Mercados de Capitales.


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VaR Negociación 2008

millones de euros Medio Último

VaR Tipo de Interés 1,64 2,09

VaR Renta Variable 0,32 0,18

VaR Tipo de Cambio 0,03 0,06

VaR de Crédito 0,00 0,00

1,57 2,15

VaR Disponible venta 2009






8,82 4,16







11,64 18,01

Nivel confianza 95%, horizonte temporal de 1 día

Durante el ejercicio 2009 el riesgo de mercado (VaR) de Bankinter se ha reducido respecto al ejercicio anterior, con un ligera disminución del VaR de riesgo de tipo de interés debido a la reducción de las volatidades, a la reclasificación de posición de renta fija como Carte-ra de Inversión a Vencimiento y al efecto del cambio de la metodología de cálculo antes comentada. Al cierre del ejercicio, se observa una disminución significativa en el VaR de riesgo de tipo de interés tanto de la cartera disponible para la venta como de la cartera de negociación, motivado por los aspectos antes mencionados y, en especial, por el impacto que ha tenido tanto la disminución de las posiciones de renta fija como la reclasificación

la cuenta de resultados, se ha considerado en general toda la operativa de negociación del Banco, mientras que para el VaR con exposición al patrimonio se ha tenido en cuenta la cartera de renta fija y variable clasificada como disponible para la venta así como sus coberturas tanto del Banco como de Línea Directa Aseguradora.

A continuación se facilitan los datos comparativos de VaR por factor de riesgo del ejer-cicio 2009 y 2008 de las posiciones del Banco, tanto para el total como diferenciado por cartera:

Total VaR 2009






8,82 4,03

Total VaR 2008






12,68 19,80







0,86 0,35


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Stress testing 2009


Stress Tipo de Interés 79,11 40,83

Stress Renta Variable 4,35 7,00

Stress Tipo de Cambio 0,19 0,32

Stress Volatilidad 0,56 1,18

Stress de Crédito 0,12 0,12

Total Stress 84,34 49,45

Stress testing 2008






Stress de Crédito 0,00 000


Los niveles medios de stress testing se han reducido entre ambos ejercicios. Es de destacar que a fecha de cierre del 2009, el nivel de stress testing de tipo de interés se ha reducido significativamente, debido a un menor nivel de posición en renta fija y a la reclasificación de posición a Cartera de Inversión a Vencimiento. Por otro lado, el nivel de stress testing de renta variable a cierre del ejercicio 2009 era superior al del año anterior, fundamental-mente, por el mantenimiento de un mayor nivel de posición en bolsa.

Aplicando los mismos escenarios para las posiciones de la cartera de Línea Directa Asegu-radora a cierre del ejercicio 2009 y 2008, el stress testing total ascendía a 11,15 millones de euros y 11,18 (*) millones de euros respectivamente. En el ejercicio 2008, dicha cifra correspondía en su totalidad a posiciones mantenidas en renta fija y en el ejercicio 2009, el importe de stress testing de renta fija era de 8,97 millones de euros y de renta variable de 2,18 millones de euros.

(*) Esta cifra se facilita a título informativo ya que a 31 de diciembre de 2009, Linea Directa Aseguradora no for-

maba parte del grupo consolidado.

de estas a Cartera de Inversión a Vencimiento. También es de mencionar que el riesgo de mercado de la renta variable de la cartera disponible para la venta ha aumentado a cierre del año 2009 en relación al año anterior, debido al incremento del nivel de posición en bolsa.

El riesgo de mercado (VaR) de la cartera de Linea Directa Aseguradora a cierre del ejer-cicio 2009 y 2008 es de 0,76 millones de euros y 1,47 (*) millones respectivamente, cal-culado a través de metodología paramétrica, con un nivel de confianza del 95% y un horizonte temporal de 1 día, siendo en casi su totalidad el riesgo de mercado derivado de las posiciones de renta fija. El menor riesgo de mercado del cierre 2009 se de debe al menor nivel de posición de riesgo de interés y a la existencia de volatilidades de mercado menores que las existentes en el ejercicio anterior.

Stress Testing

El Stress Testing o análisis de escenarios extremos, es una prueba complementaria al VaR. Las estimaciones de Stress Testing cuantifican la pérdida potencial que produciría, sobre el valor de la cartera, los movimientos extremos de los distintos factores de riesgo a los que está expuesta la misma.

Anualmente, se aprueba por el Consejo de Administración un escenario extremo basado en movimientos significativos de los tipos de interés, de las bolsas, de los tipos de cambio, crédito y también de volatilidad, así como unas referencias máximas ante esas variacio-nes para cada tipo de riesgo. Adicionalmente, se realizan estimaciones con otros escena-rios que replican distintas situaciones de crisis históricas del mercado.

En el año 2009 se realizaron cambios en los escenarios de stress referentes a crédito y bolsas. Los nuevos escenarios de stress están basados en sucesos históricos observados de evolución de los spreads de crédito e índices de crédito, así como del movimiento de las Bolsas tanto en índices como en referencias concretas.

A continuación se facilitan información sobre los resultados de uno de los escenarios más extremos de stress para el ejercicio 2009 y 2008 del Banco:


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entidad mediante la agregación y consolidación de los riesgos de las unidades que la componen.

- Analizadas las funciones de las distintas unidades organizativas, se identifican como áreas críticas a efectos de concentrar la gestión de la mayor parte de estos riesgos, el área de Medios, el área de Mercados y Productos y el área de Clientes y Redes.

- La revisión del estado, situación y grado de gestión de los riesgos operacionales de cada unidad se realiza al menos con una periodicidad anual. Riesgo Operacional se encarga de verificar que las áreas siguen los procedimientos orientados a este fin.

- Dentro de los posibles sistemas de cálculo de Capital asociado al Riesgo Operacional existentes en el marco del Acuerdo de Basilea, Bankinter ha adoptado el Método Es-tándar de cálculo de Capital por Riesgo Operacional. Método reservado en la Circular de Solvencia 3/2008 a aquellas entidades que hacemos una gestión eficiente y siste-mática de los riesgos operacionales

Marco de Gestión del Riesgo Operacional.

El Marco de gestión del Riesgo Operacional se construye en torno a los siguientes ele-mentos:

- Identificación y evaluación de los riesgos mediante el desarrollo del mapa de riesgos de la entidad, donde se reflejan los niveles de frecuencia y severidad de los mismos, así como los mecanismos de control existentes y los planes de acción para su mitiga-ción.

- Registro de los eventos de riesgo producidos, con la información de gestión a ellos asociada, ordenada y clasificada de acuerdo con las recomendaciones establecidas por Basilea.

- Seguimiento del riesgo mediante el establecimiento de un panel de Indicadores, que proporciona información sobre la evolución de los niveles de riesgo y alerta sobre la aparición de tendencias no deseadas.

- Confección de Planes de Continuidad y Contingencia recogiendo el conjunto de proce-dimientos alternativos a la operativa normal destinados a restablecer la actividad ante una interrupción imprevista de servicios críticos.

Otros aspectos

Ante las circunstancias excepcionales que se produjeron en los mercados financieros in-ternacionales, fundamentalmente en la segunda mitad de 2008, se aprobaron es España las siguientes medidas, a las que las entidades financieras pueden acogerse:

- Real Decreto-Ley 6/2008, de 10 de octubre, por el que se crea el Fondo para la Ad-quisición de Activos Financieros (en adelante, FAAF), y la Orden EHA/3118/2008, de 31 de octubre que desarrolla dicho Real Decreto. La finalidad del FAAF es adquirir instrumentos financieros emitidos por las entidades de crédito y fondos de titulización de activos españoles.

- Real Decreto-Ley 7/2008, de 13 de octubre, de Medidas Urgentes en Materia Econó-mica en relación con el Plan de Acción Concertada de los Países de la Zona Euro y la Orden EHA/3364/2008, de 21 de noviembre, que desarrolla el artículo 1 de dicho Real Decreto, que incluye medidas para el otorgamiento de avales del Estado a las emisio-nes realizadas por las entidades de crédito residentes en España y medidas para el reforzamiento de los recursos propios mediante la adquisición por parte del Estado de títulos emitidos por aquellas de dichas entidades que lo necesiten.

Riesgo operacional

Principios básicos de actuación.

Con el fin de lograr un esquema adecuado de gestión del Riesgo Operacional y siguiendo las mejores prácticas del mercado, Bankinter establece los siguientes principios básicos de actuación:

- El objetivo prioritario es la identificación y mitigación de los principales riesgos ope-racionales de la entidad, con el fin de reducir las posibles pérdidas asociadas a los mismos.

- Para ello, se establecen procedimientos de evaluación, análisis, medición y reporte de dichos riesgos y planes de actuación para mitigarlos.

- De cara a explorar todas las actividades de la entidad para inventariar los riesgos operacionales, se define como unidad de análisis las unidades de negocio y soporte, de manera que tras analizar los riesgos de las unidades, se llega a los riesgos de la


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- Director de Productos y Negocio Internacional - Directos de Riesgos- Director de Riesgo Operacional (que actúa como Secretario del Comité)- Director de Cumplimiento Normativo

Riesgo Operacional: Bajo la dependencia de la Dirección de Riesgos, Riesgo Operacional asume las siguientes funciones:

- Promover la gestión de los riesgos operacionales en las distintas áreas y unidades, impulsando su identificación, la asignación de su tutela, la formalización de controles, la generación de indicadores para su seguimiento, la confección de planes de mitiga-ción, la revisión periódica, y la actuación ante nuevas pérdidas o riesgos significati-vos.

- Facilitar a las áreas y unidades las metodologías, herramientas y procedimientos necesarios para la gestión de sus riesgos operacionales.

- Promover la construcción de planes de contingencia y continuidad de negocio, ade-cuados y proporcionados al tamaño y actividad de la entidad en las unidades que los requieran.

- Velar por la correcta y completa recogida de las pérdidas operacionales producidas en la entidad.

- Proporcionar a la organización una visión uniforme de su exposición al riesgo ope-racional, en la que se identifican, integran y valoran los riesgos operacionales exis-tentes.

- Proponer cambios en el Marco de Gestión del Riesgo Operacional con especial aten-ción a aquellos que favorezcan el cumplimiento de los criterios exigibles para poder consumir capital por riesgo operacional conforme a métodos avanzados.

- Crear mecanismos de evaluación de los riesgos operacionales asociados al lanza-miento de nuevos productos involucrando a las diferentes áreas y unidades con res-ponsabilidad en su lanzamiento y dejando suficiente evidencia de los análisis y deci-siones adoptadas.

Estructura de Gobierno

La gestión del Riesgo Operacional afecta al conjunto de las áreas y servicios que con-forman la entidad. Bankinter ha optado por seguir un modelo descentralizado donde la responsabilidad de la gestión del Riesgo Operacional se ubica en las respectivas unidades de negocio y/o soporte.

Se establecen las siguientes líneas generales de responsabilidad:

Consejo de Administración: Aprueba las políticas y el marco de gestión y establece el nivel de riesgo que Bankinter está dispuesto a asumir.

El Comité de Riesgo Operacional: Es un órgano de gobierno ejecutivo creado para la ges-tión del riesgo operacional en el que está representada la Alta Dirección y donde se asume de manera colegiada las siguientes funciones:

- Promover la implementación de políticas de gestión de Riesgo Operacional

- Seguir los proyectos de mitigación de riesgos operacionales significativos.

- Resolver conflictos de responsabilidad originados en el marco cotidiano de gestión del riesgo operacional.

- Debatir y decidir sobre las propuestas elevadas por Riesgo Operacional.

- Velar por que se realice el protocolo de evaluación de riesgos operacionales asociados al lanzamiento de nuevos productos, autorizando o denegando en su caso la comercia-lización de productos con riesgos operacionales relevantes.

El Comité de Riesgo Operacional se reúne mensualmente integrado en el Comité de Ries-go Operacional, Riesgo Reputacional y Nuevos Productos (rorenpro) compuesto por los siguientes miembros:

- Director de Área de Riesgos y Finanzas (que actúa como Presidente del Comité) - Director del Área de Clientes - Director de Área de Intangibles - Director de Tecnología- Director de Operaciones y Soporte


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El siguiente nivel de facultades está en la Comisión de Riesgo de Crédito, cuya Dirección está dentro del Área de Riesgos y Finanzas, cuyo máximo responsable es miembro del Comité de Dirección de la Entidad, con dependencia directa del Consejero Delegado. La Di-rección de Riesgos es responsable de la elaboración de las diferentes políticas de riesgos y de la transmisión del desarrollo de las mismas. Entre sus objetivos está el desarrollo de los sistemas de sanción automática y de todos los procesos de riesgos, siempre buscando la máxima eficacia y calidad.

La Dirección de Riesgo de Crédito para el desarrollo de sus funciones está estructurada en varias unidades:

- La sanción y políticas de riesgos está desarrollada por:

- La Unidad de Riesgos de Personas Físicas,

- la Unidad de Riesgos de Pymes y Promotores

- la Unidad de Riesgos de Corporativa.

- La Unidad de Análisis y Gestión de Procesos es la responsable de la definición y me-jora de los diferentes procesos de riesgos.

- La Unidad de Sistemas de Riesgos, cuyo principal cometido es la definición, implan-tación y mejora de todos los sistemas de riesgos.

Las diferentes Unidades además de sus funciones propias, intervienen activamente en el proceso de definición de nuevos productos, determinando los parámetros de riesgos y colaborando en la estrategia de definición del perfil de cliente, dentro del proceso de comercialización, siempre fijando el proceso de sanción más eficiente.

La Unidad de Validación tiene como función la validación de los modelos avanzados de riesgo y sus resultados, requisito indispensable para calcular sus necesidades de recursos propios basándose en estimaciones internas. Es una Unidad independiente dentro de la Dirección de Riesgos, realizando además un examen crítico de los parámetros utilizados en la construcción de los modelos así como su test de uso en la gestión. Las opiniones y los puntos débiles detectados se someten a la Comisión de Validación para su análisis y aprobación.

Unidades de Negocio y Soporte: Los directores de áreas y unidades son responsables de la gestión del riesgo operacional en sus centros respectivos. Esta función podrá ser delegada en terceras personas de sus equipos cuando el tamaño de la unidad lo aconseje.

En concreto, es responsabilidad de las unidades de negocio y soporte:

- La gestión de los riesgos operacionales de la unidad y en concreto, la identificación, la valoración, el control, el seguimiento, el análisis y la mitigación de los riesgos ope-racionales sobre los que tiene capacidad de actuación.

- El registro y comunicación de las pérdidas operacionales producidas en el desarrollo de su actividad.

- El estudio, definición, priorización y financiación de los planes de mitigación de los riesgos operacionales bajo su gestión.

- El mantenimiento y pruebas de los planes de continuidad de negocio tutelados por la unidad.

Riesgo de Crédito

Organización y funciones

El Consejo de Administración fija la estrategia de cada uno de los riesgos dentro del Acuerdo Marco de Riesgos, documento que se elabora anualmente. Determina las direc-trices básicas del apetito de riesgos de la Entidad, marcando la orientación en materia de concesión de riesgos. Establece el siguiente nivel de facultades y marca la delegación de las mismas. Además de la función ejecutiva y sancionadora en materia de riesgos, es informado mensualmente de la evolución de los principales indicadores de riesgos.

La Comisión de Riesgos, presidida por el Consejero Delegado, es el órgano en el que de-lega el Consejo de Administración el desarrollo de la política de riesgos. Dentro de sus atribuciones delegadas sanciona operaciones y determina el nivel de facultades de las Comisiones de los niveles siguientes. Es reportada de la evolución de clientes, sectores y principales materias que afectan a la calidad crediticia.


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las diferentes categorías de modelos estadísticos, dentro de personas jurídicas, muestra una correcta distribución: Menos del 5% se tiene en Muy pequeñas empresas y el resto se divide casi por igual entre las tres categorías, destacando un porcentaje superior al 35% en Muy Grandes Empresas. La comparación de la exposición por sectores con respecto al total sistema bancario y más en concreto con la exposición de sólo Bancos (según los datos publicados en la web de Banco de España), demuestra que se tiene una distribución muy similar, destacando una mayor exposición en sectores muy atomizados como puede ser el de Comercio y Reparación, y una menor exposición en sectores de alto riesgo, como puede ser el promotor. Desde el punto de vista geográfico destaca una mayor presencia en Madrid, propia de la amplia red desarrollada en esta Comunidad. Existe concentración, a su vez muy diversificada, en productos con garantía hipotecaria, que supone cerca del 70% del total riesgo. Atendiendo al criterio establecido por Banco de España para calificar a los Grandes Riesgos (superior al 10% de los Recursos Propios) sólo existe un grupo, con el que además se tienen garantías muy sólidas y suficientes.

Máxima exposición al riesgo de crédito

La máxima exposición al riesgo de crédito coincide con la reflejada en el balance y las no-tas de la memoria que lo desarrollan, para cada clase de instrumentos financiero, sin que se estén deduciendo de los mismos garantías reales ni otras mejoras crediticias recibidas para asegurar el cumplimiento de los deudores.

Evolución del Riesgo de clientes

La crisis económica vigente ha marcado el año 2009 para todas las entidades financieras. La recesión económica ha supuesto un claro empeoramiento de la calidad del crédito, con un incremento de las tasas de morosidad. En este entorno las diferencias de la calidad de las carteras ha marcado una diferente evolución de la Entidades. El coste de morosidad se ha incrementado de forma significativa, consecuencia del incremento de las provisiones, con un fuerte impacto en los resultados.

Bankinter ha destacado un año más como consecuencia de la fortaleza de su balance. La cultura de riesgos integrada en toda la estructura organizativa es el pilar sobre el que se ha construido la cartera crediticia y razón de los excelentes ratios de riesgos.

El rigor continuo en la gestión del riesgo se constituye en una oportunidad de crecimiento inteligente en el momento actual. Como consecuencia de ello, el crecimiento y la búsque-da de nuevos negocios y clientes es el principal objetivo. El ratio de mora (dic.09 2,46%),

Estructura y procedimientos

La estructura organizativa de la función de riesgos en la entidad combina la jerarqui-zación y la delegación de facultades. Esta combinación está perfectamente acotada por una serie de normas que establecen competencias, delimitan funciones y crean ámbitos de responsabilidad, permitiendo mantener una misma línea estratégica. La toma de de-cisiones en las Comisiones de Riesgos es colegiada, representando las diferentes áreas implicadas.

El proceso de admisión del riesgo está soportado en una propuesta electrónica que permi-te una integración y unificación de todas las redes y canales del banco. La utilización de modelos estadísticos permite la sanción automática de los riesgos minoristas, cumpliendo con el objetivo de eficiencia y uso de la tecnología en la sanción. La información de los sistemas es contrastada para asegurar la veracidad de los mismos. El RAROC (sistema experto de valoración de las propuestas que valora la Rentabilidad a obtener ajustada al Riesgo asumido) está presente en los sistemas, incorporando a la sanción la prima de riesgo necesaria.

Mapa de Riesgos

La nueva normativa del Banco de España sobre gestión del capital y solvencia de las enti-dades de crédito, impone la necesidad de establecer procedimientos específicos de control y gestión de los factores inductores del riesgo que pueden derivar en materializaciones de pérdidas económicas. En el año 2009 se ha desarrollado una metodología que permite la detección, análisis y valoración del impacto potencial (severidad) de todos aquellas prácticas y factores propios de la actividad que se desarrolla, y que pueden ser inductores del riesgo, así como procesos de seguimiento y control de esas prácticas y medidas de mitigación o en su caso, si es posible, eliminación del riesgo residual a las mismas.

La herramienta de gestión implantada a lo largo del 2009, es el soporte mediante la cual se asegura la realización de recomendaciones y del seguimiento de su implantación.

Concentración

La crisis financiera reciente así como las exigencias del Nuevo Acuerdo de Basilea II, ha supuesto un mayor seguimiento de la política de concentración en la Entidad. Los aspec-tos tenidos en cuenta son la diversificación por sectores, localización geográfica, produc-tos y garantías, así como por concentración en clientes. La diversificación en términos de


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(En Miles) ≤ 150 150 - 600 600 - 3000 3000 - 6000 > 6000 Total

≤ 3 Meses 2% 2% 2% 1% 2% 9%

3 - 12 Meses 3% 3% 2% 1% 3% 12%

12 - 36 Meses 3% 1% 1% 0% 1% 6%

> 36 Meses 27% 33% 8% 2% 3% 73%

Total 35% 39% 13% 4% 9% 100%

Si bien la exposición al sector promotor que es el segmento que mayores dificultades está atravesando es muy reducida (inferior al 3%), se realiza un exhaustivo control y segui-miento de las promociones en curso. Una de las razones de la baja exposición es la no participación en las grandes operaciones corporativas del sector.

El equipo de personas, altamente cualificado y con una cultura de riesgos muy arraiga-da, apoyado en sistemas de información avanzados, es la razón fundamental de la clara ventaja competitiva que en materia de riesgos tiene la Entidad.

La tasa de morosidad de Bankinter ha terminado en el 2,46%, que supone un incremento importante con respecto al año anterior, pero sigue siendo referencia en el sector.

31-12-2008 31-12-2009 Diferencia %

Riesgo computable ex-titulización 45.333 44.400 (932) (2%)

Riesgo dudoso 607 1.093 485 80%

Provisiones totales 739 879 140 19%

Provisiones exigibles 739 879 140 19%

Genéricas 573 398 (175) (31%)

Específicas 166 482 316 191%

Índice de morosidad ex-titulización (%) 1,34 2,46 1,32 -

Índice de cobertura de la morosidad (%) 120 74 (46) (38%)

reflejo claro de nuestra ventaja competitiva, se mantiene por debajo de la media del sec-tor y es el menor entre las Entidades comparables.

La exposición al riesgo de crédito con clientes alcanza la cifra de 44.401 millones de euros a 31 de diciembre de 2009, con una ligera desaceleración del 2%, reflejo de la recesión económica y en consonancia con la evolución negativa del sistema financiero.

La principal característica es la fuerte colateralización de toda la cartera, teniendo dichas garantías un alto nivel de diversificación, lo cual justifica los ratios de gestión de la Enti-dad. El porcentaje con garantía real se mantiene a unos niveles muy elevados, alcanzan-do el 69% a final de año. Dentro de esta garantía destaca el nivel hipotecas cuyo destino de fondos ha sido la adquisición de la vivienda habitual. En un escenario de deterioro de los precios de la vivienda, el LTV (Loan to value, ratio que mide la proporción entre el valor de la vivienda y el préstamo) es elemento diferenciador, constituyéndose en reflejo claro de calidad del colateral. En Pymes, segmento donde la crisis está siendo más dura, el nivel de garantía hipotecaria ha mejorado aún, llegando al 53% de la cartera. Además es de destacar que dentro de los bienes hipotecados, más del 35% son sobre viviendas con un LTV del 57%.

Otra característica propia de la cartera es el alto nivel de diversificación del riesgo, que alcanza el 74% con operaciones de importe inferior a 600.000 euros.

Hipotecaria, 69%

Personal, 29%

Pignoración, 2%


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Total Banco % Operaciones

Inferior al 30% 32,19

LTV 30 - 40 % 12,89

LTV 40 - 50 % 13,86

LTV 50 - 60 % 14,13

LTV 60 - 70 % 12,97

LTV 70 - 80 % 9,03

Superior al 80% 4,93

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Por último, y como consecuencia de todo lo mencionado en este apartado, la calidad credi-ticia de nuestra cartera hipotecaria sigue manteniendo un nivel muy alto. Así lo demues-tra el Índice de Morosidad (1,12 %) que es el mejor de todo el sistema financiero, que a Septiembre de 2009 tenía un ratio para este tipo de inversión del 2,99%. (Información proporcionada por la Asociación Hipotecaria Española)

Perfil de la cartera hipotecaria vivienda (sólo Personas Físicas)

Diciembre 2008 Diciembre 2009

Préstamo medio 112.000 110.000

Primera residencia 91% 91%

Esfuerzo neto familiar 35% 29%

Préstamo/Valor Tasación 59% 57%

Ratio morosidad 0,61% 1,12%

Banca Corporativa

El riesgo total en este segmento ascendió a 8.609 millones, suponiendo un incremento del 5% respecto al ejercicio anterior. A pesar del crecimiento en el riesgo crediticio, el saldo de morosidad sigue contenido, habiéndose cerrado el ejercicio con un ratio de morosidad del 2,3% (frente al 1,1% del año anterior)

Los principios que han regido la concesión de riesgos en Banca Corporativa se han ido adaptando a lo largo del año a la coyuntura económica existente, teniendo siempre como objetivo principal el preservar la calidad del riesgo. Entre ellos podemos destacar los si-guientes:

Personas físicas

La calidad crediticia de la cartera de personas físicas del banco , que agrupa los segmentos de particulares, privada, Finanzas Personales y extranjeros se mantiene en unos niveles excelentes, con un ratio de mora del 1,3% (frente al 0,8% del año anterior)

El producto más relevante en los segmentos de Personas físicas es el préstamo hipoteca-rio. El peso de nuestra cartera hipotecaria vivienda sobre el total de inversión del Banco, se ha mantenido en niveles muy elevados, llegando al 54 %.

Las altas de operaciones hipotecarias se han ralentizado considerablemente en relación a lo ocurrido en el 2008. El perfil de la nueva producción es el siguiente:

Acum.09 Acum.08

Préstamo medio (operación) 158.998€ 178.895€


Préstamo / Valor de tasación 63% 60%

Número de operaciones 9.689 17.041

El 80% de las hipotecas vivienda se han tramitado a través de Sistemas Expertos de San-ción, fundamentalmente a través del Sistema de Autorización Automática para Personas Físicas (SINPAR). La sanción automática de la producción del 2009 ha ascendido al 36%. Desde el año 2003 y anticipándose al cambio de ciclo, se adecuó la política de admisión de este producto, seleccionando aquellos clientes de rentas más altas, fijando un LTV máxi-mo del 80%, diferenciándonos una vez mas del sector. El modelo estadístico, que combina un árbol de sanción con una regresión, determina la probabilidad de incumplimiento de las operaciones. En el 2008 se incorporó al modelo el RAROC (Rentabilidad Ajustada al Riesgo) como variable determinante en la concesión de operaciones.

También es relevante mencionar que el esfuerzo medio (medido como la parte de la ren-ta que el cliente destina al pago de la cuota del préstamo hipotecario) en los préstamos hipotecarios firmados en el 2009 ha caído considerablemente respecto al 2008, pasando de un 32 % a un 28 %, debido fundamentalmente a la evolución de los tipos de interés y la caída del importe medio del préstamo hipotecario.

El LTV de la cartera hipotecaria medio es del 57%, teniendo solamente un 5% por encima del 80%.


114

Pymes

Mantenemos una amplia base de clientes de más de 80.000 empresas y autónomos con los que mantiene una cifra de riesgo crediticio superior a 7.586 millones de euros.

El banco asume un compromiso ineludible con la financiación de las pequeñas y me-dianas pymes españolas como lo demuestra la suscripción de la práctica totalidad de las Líneas ICO habilitadas para hacer fluir el crédito a este colectivo de empresas. Además de la renovación y ampliación de los convenios con las diferentes Sociedades de Garantía Recíproca.

La entidad dispone para la gestión del riesgo de modelos de decisión automáticos así como equipos de analistas de riesgos con amplia experiencia. En ambos casos, utilizan de forma primordial los ratings internos de los clientes que han dado pruebas de su solidez y capacidad predictiva.

La diversificación por sectores, lo que permite una gestión por carteras y mayor dilución del riesgo entre las mismas.

- Gestión conservadora de la cartera de clientes.

- Optimización del binomio riesgo-rentabilidad.

- Inversión finalista, teniendo como objetivo la vinculación a la largo plazo.

- La antigüedad y vinculación del cliente, la generación de cash-flow y estructura patrimonial, la viabilidad del negocio y la rentabilidad, han sido variables deter-minantes en la toma de decisiones.

- En la sanción de las operaciones se han utilizado de forma sistemática modelos de rating que califican a las empresas en función de su generación de cash-flow y solvencia, conjuntamente con el análisis cuantitativo y cualitativo de expertos.

Respecto a financiaciones estructuradas, en el ejercicio 2009 se han firmado 33 opera-ciones por un total de 303 millones de euros. El diferencial medio ponderado ha sido del 2,3%.

La matriz por plazos e importes, refleja que el 64% es financiación a menos de 1 año y que el riesgo a plazo de más de 3 años –que ha pasado del 25% al 28%- está muy diversificado por importe. El 34% tiene riesgos unitarios superiores a 6 millones de euros, pero estando un 19% en menos de un año.

Absoluto ≤ 150 150 - 600 600 - 3000 3000 - 6000 > 6000 Total

≤ 3 Meses 2% 5% 8% 4% 8% 27%

3 - 12 Meses 2% 6% 12% 4% 11% 35%

12 - 36 Meses 2% 2% 2% 1% 3% 10%

> 36 Meses 2% 3% 9% 3% 11% 28%

Total 8% 16% 31% 12% 33% 100%

La larga experiencia del rating en este segmento, hace del mismo que sea elemento bá-sico en la sanción de clientes. Está incluido dentro de la discusión para la autorización de las operaciones y sirve para la preclasificación de clientes en determinados productos, facilitando la actividad comercial.

Promoción, 3%Comunicaciones, 3%Transporte, 4%Sector primario, 2%Hostelería, 3%Construcción, 9%

Autónomos y profesionales, 11%

Comercio, 21%

Servicios varios, 17%

Industria manufacturera, 14%

Actividades inmobiliarias, 13%


115

la calidad de los datos introducidos en los sistemas automáticos de sanción y el control de la formalización de las operaciones crediticias.

El año 2009 se ha caracterizado por un importante incremento de la morosidad como consecuencia de la recesión económica. Bankinter ha seguido reforzando de forma impor-tante, dimensionando y profesionalizando a la plantilla dedicada a Control y Recupera-ciones tanto a nivel Central como en las Organizaciones Regionales En la actualidad más de 100 personas en la Entidad se dedican a Control y Recuperaciones. La anticipación y la gestión de la morosidad cobra en estos momentos especial relevancia y por ello hoy dedicamos una parte de los mejores Recursos a esta actividad

En los últimos años se ha realizado un esfuerzo especial en Formación de los equipos de la red Comercial en materia de Riesgos, Control y Seguimiento, que se ha intensificado de forma importante a lo largo del ejercicio 2009 por la especial importancia que adquiere en estos momentos la gestión anticipada del riesgo. En el presente ejercicio 500 Directo-res de la Red de Oficinas han recibido formación relativa al Control y Seguimiento de los clientes.

El Proyecto SMART (Proceso de Control y Recuperaciones) iniciado en el 2008 ha sido implantado en la gestión diaria, posibilitando, entre otras cosas, que la información sea accesible a todos los niveles mediante:

1. La implantación CRM de Riesgos (“Client Relationship Management” ó sistema de gestión de relaciones con clientes) a nivel de Centros y de Organización, priorizando las alertas

2. Nuevos informes de seguimiento del riesgo (por situación de morosidad, por pro-nóstico, por tipo de gestor etc.). Mejora de los informes de efectividad y eficacia de la anticipación a nivel de cada una de las alertas

3. Mejora en el Sistema informático de Recobro.

4. Reingeniería del todo el proceso pre-contencioso, desde la comunicación hasta el cierre y requerimiento a los deudores, buscando la máxima eficiencia.

5. Integración de la información de todos los agentes de recobro, internos y externos, permitiendo un seguimiento diario de toda la gestión.

La existencia de un Sistema Automático de Sanción con una elevada capacidad de adapta-ción y flexibilidad posibilita la tramitación y sanción de un gran número de operaciones modulando el peso relativo de las sanciones automática y manual de acuerdo a los dife-rentes cambios del ciclo económico. En consonancia con la situación económica la política de riesgos ha sido más exigente en términos de garantías e implicación de los socios.

La morosidad en Pymes ha crecido en el año 2009 alcanzando un ratio del 5,8% frente al 2,8% del ejercicio anterior. Las empresas de menor tamaño han sido más vulnerables a la crisis económica y se traduce en un mayor ratio de morosidad.

El nivel de recuperaciones sobre entradas en el segmento de pymes ha mejorado sensible-mente en el último trimestre del 2009, como consecuencia de un menor nivel de entradas y mayor porcentaje de los importes recobrados.

Hay que destacar que el 40% del saldo en mora de Pymes cuenta con garantías hipoteca-rias con LTV del 46%.

De igual forma cabe señalar que se ha producido a lo largo del segundo semestre del 2009 una disminución de los saldos en incidencia con más de 30 días, que anticipa unos meno-res incrementos de entradas en mora.

Control, seguimiento y recuperaciones

La Dirección de Control, Seguimiento y Recuperaciones está englobada en la Área de Riesgos y Finanzas de Bankinter, que forma parte directamente del Comité de Dirección del Banco. Su función básica es dirigir y gestionar los procesos de seguimiento y control de la inversión crediticia con el objetivo de anticiparnos al posible deterioro de la calidad de riesgo de los clientes. De igual forma define y establece los procesos de recobro de las posiciones en situación de incumplimiento.

La Comisión de Control y Recuperaciones se celebra con carácter quincenal, donde se informa de la evolución de la incidencia y morosidad, por segmentos y Organizaciones Regionales, se realiza un seguimiento de la actividad recuperatoria, con enfoque especial en productos y sectores.

Bankinter tiene establecido desde hace años sistemas automáticos de control y segui-miento permanente del riesgo crediticio. De igual forma existen procesos para controlar


116

Recuperaciones y Gestión de la morosidad

La Unidad de Recuperaciones realiza el seguimiento de las operaciones en incidencia siendo los responsables del recobro de las posiciones de clientes de mayor importe desde la detección del problema hasta la regularización.

La toma de decisiones ágil y diferenciada a la tipología de clientes en el proceso de recu-peraciones ha sido decisiva en este año 2009. La búsqueda de soluciones específicas han permitido en muchos casos la continuidad del cliente, sin deterioro para el banco.

La colaboración con agencias de recobro externas para posiciones de menor importe, ha tenido especial relevancia permitiendo liberar recursos en la Red Comercial y en las Orga-nizaciones Regionales, para tareas de mayor valor añadido.

El proceso definido es global y por tanto integra tanto la fase contenciosa, desarrollada por la Asesoría Jurídica, como la de gestión de activos, desarrollada por el Área de Inmue-bles, en caso de adjudicación, tanto a nivel Central como Regional.

El nivel de recuperaciones sobre entradas ha superado ampliamente los objetivos marca-dos en el 2009 siendo uno de los mejores de las Entidades comparables

6. Desarrollo de modelos de comportamiento de acuerdo a lo establecido en Basilea II y su integración en el sistema de alerta estadística de clientes.

Además de la función de control y seguimiento que realiza la Unidad de Control, ésta eva-lúa y realiza un seguimiento de las herramientas y aplicaciones de Control que utiliza la Red. En cada Organización Regional se cuenta con la presencia de Directores de Control, que realizan funciones de seguimiento de la inversión a nivel local. En cada oficina y Cen-tro la función de control y seguimiento reside en la Comisión de Préstamos de la misma.

El Banco cuenta con diferentes aplicaciones que nos permiten realizar el seguimiento de la inversión crediticia de forma predictiva y fiable a nivel de cada cliente y de Centro/Oficina. Los sistemas se aplican a todos los canales de originación del Banco. Estas herra-mientas nos permiten establecer mecanismos de vigilancia especial sobre determinados clientes de cara a reducir o cancelar el riesgo crediticio en un breve periodo de tiempo:

- Alerta estadística de clientesEl Sistema de Alerta estadística de clientes de forma estadística anticipa aquellos clientes con mayor probabilidad de impago.

- Calidad del RiesgoDurante el 2009 se ha constituido como herramienta fundamental de seguimiento del riesgo. La calificación subjetiva por parte de los gestores nos ha permitido seg-mentar la clientela: los que requieren de una vigilancia especial y los calificados como riesgo a extinguir.La calificación subjetiva unida a los sistemas de calificación objetiva en función de determinadas variables (rating, evolución de riesgo, incidencias etc) nos han permi-tido anticiparnos a las situaciones de incumplimiento.

- Alerta de oficinasEl incremento de plantilla en los años de bonanza económica requiere de un segui-miento a nivel oficina. Contamos con una herramienta estadística para realizar el mismo que complementa las Auditorias de Riesgo.Durante el ejercicio 2009 se han revisado 228 centros realizando acciones de forma-ción en Control en los mismos.

- Anticipación del riesgoEs una herramienta de medida que nos permite conocer con exactitud si se anticipan correctamente los riesgos. Mide la eficacia de los dos sistemas detallados anterior-mente (Alerta estadística de clientes y Calidad del Riesgo).

4T08 1T09 2T09 3T09 4T09

81

2.800 millones €ENTRADAS(+60% 08)

2.100 millones €COBROS

(+90% 08)

75% RECOBRO

5372

3366

175

125

75

25

-25

-75

-125

-175 -155

saldo neto en mill €

Entradas l Recobro l Neto


117

Estos saldos incorporan 69 millones de saldos dudosos por razones diferentes a su moro-sidad, habiendo calificado como dudosos a determinados clientes que no habiendo incum-plido muestran signos inequívocos de dudosidad en el corto/medio plazo

La estrategia del Banco de los últimos años, enfocada en un modelo de negocio único, con una fuerte cultura de gestión del riesgo crediticio a todos los niveles de la Entidad unido a la alta cualificación de los equipos se refleja claramente en el ratio de morosidad actual. El ratio de morosidad de la Entidad ha sufrido un incremento durante el ejercicio 2009 como consecuencia del rápido y profundo deterioro del entorno económico situándose en el 2,46%, que compara con el 1,34% del ejercicio anterior.

Este incremento de la morosidad se ha manifestado con mayor severidad en el segmento de Pymes. Bankinter ha construido una cartera hipotecaria de carácter conservador, con una clara preferencia por los perfiles más altos de clientes y un crecimiento selectivo, lo que hoy le sitúa en clara ventaja competitiva respecto al sector.

Los flujos de morosidad en el presente ejercicio han sido los siguientes, alcanzando la cifra de morosidad un saldo de 1.093 millones frente a los 607 millones del ejercicio 2008, con un incremento de la morosidad de 485 millones €.

Flujos de morosidad (en mill. €)

1.400

1.200

1.000

800

600

400

200

0

MD08 Increm. neto

Otros dudosos

Fallidos MD Dic. 09

607

+471+69 -54

1.093

Evolución morosidad Sistema y Bankinter (%)

10%

8%

6%

4%

2%

0%

8688

9092

9496

9800

0204

0607 08 09

4,99

2,22

Sistema l bankinter

Oct.

Evolución morosidad 2009. Saldo M+D y ratio de mora (en mill. €)

2007 2008 2009

157

0,36%

1,34%

2,46%

607

1.093

450

485

Saldo l Incremento l Ratio


118

sables del tratamiento eficiente del mismo de cara a conseguir maximizar el valor de las ventas. Las ventas de activos han superado los 25 millones € en el ejercicio 2009.

Los niveles de solvencia y la cobertura de los activos nos permiten afrontar la situación actual en unas óptimas condiciones.

Riesgo reputacional

El riesgo de las actuaciones con la clientela que pueden producir una publicidad negativa relacionada con las prácticas y relaciones de negocio, que pueden causar una pérdida de confianza en la integridad moral de la entidad, constituye el Riesgo Reputacional.

Teniendo como responsabilidad la detección, análisis y valoración del impacto potencial (severidad) de todos aquellas prácticas y factores propios de la actividad que desarrolla, y que pueden ser inductores del riesgo reputacional, así como la tarea de establecimiento de procesos de seguimiento y control de esas prácticas y medidas de mitigación o en su caso, si es posible, eliminación del riesgo inherente a las mismas.

Con carácter periódico se reúne el Comité de Riesgo Operacional, Reputacional y de Nue-vos Productos, cuyas funciones, en lo que respecta a los riesgos reputacionales, son las siguientes:

- Promover la implementación de las políticas de riesgo reputacional.

- Seguir las acciones de mitigación de los riesgos más significativos.

- Decidir las propuestas elevadas al Comité sobre posibles eventos de riesgo repu-tacional.

- Validar el cumplimiento de los procedimientos y protocolos de identificación y evaluación de riesgos reputacionales, con especial énfasis cuando se trate del lan-zamiento de nuevos productos o nuevas líneas de negocio.

Las refinanciaciones realizadas en el ejercicio 2009 alcanzan el 1.13% del riesgo crediti-cio, considerando como refinanciación cualquier modificación en las condiciones de riesgo del crédito. La mayoría de las refinanciaciones cuentan con garantías adicionales.

Compra de activos inmobiliarios

La compra de activos inmobiliarios permite realizar de forma ocasional la recuperación de forma más eficiente. Permite disponer de los activos de forma inmediata, con menores costes y plazos que la judicialización de las posiciones y contribuye a mejorar la situación del cliente en la medida que reduce su apalancamiento.

Las compras de activos en el banco han ascendido a 264 millones, presentando una car-tera bruta actual de 326 millones de activos inmobiliarios.

El precio de adquisición de la cartera de activos asciende a 418 millones con un 78% LTV

Debido a la escasa presencia de Bankinter en el sector promotor, las compras de activos inmobiliarios son claramente inferiores a la media del sector. En la cartera de activos inmobiliarios, destacamos la no existencia de promociones en curso y escaso importe de suelos rústicos, productos con un mercado mucho más limitado en la situación actual

El activo adjudicado se contabiliza siguiendo unos estrictos criterios de provisiones, de forma que se da de alta por el menor de los siguientes valores:

- Valor contable de los préstamos (neto de provisiones que son como mínimo del 10%)

- Valor de tasación del inmueble minorado por los costes de venta, que se estiman en un 10%. Si este último es inferior al anterior se considera una pérdida por la diferen-cia

En el caso de que al año no se haya vendido el activo volveremos a dotar como mínimo el 10% sobre el valor del activo adjudicado en función del valor de tasación actualizado

De igual forma se ha reforzado de forma importante el equipo de gestión de inmuebles del Banco. Estas personas colaboran activamente en el proceso de compra y son los respon-


119

Los pasivos medios y recursos propios distribuidos entre los distintos segmentos de ne-gocio incluyen los débitos representados por valores negociables, los débitos a entidades financieras y a clientes. Los ingresos ordinarios (productos financieros) recogen los ingre-sos por intereses, comisiones cobradas por los diferentes servicios y productos ofrecidos, y los ingresos generados por operaciones financieras.

Por otro lado, los costes financieros recogen los gastos por intereses, comisiones pagadas, perdidas por operaciones financieras y los gastos generales de administración. Costes incurridos en la adquisición de activos recoge el coste total incurrido en el ejercicio para adquirir activos del segmento cuya duración esperada sea mayor de un ejercicio.

La información por segmentos se detalla en el Anexo II adjunto que forma parte integran-te de esta nota de la memoria.

46. Participaciones en el capital de entidades de crédito

De acuerdo con lo dispuesto en el artículo 20 del Real Decreto 1245/1995, de 14 de julio, a continuación se presenta la relación de participaciones en el capital de entidades de crédito, nacionales y extranjeras, mantenidas por el Grupo que superan el 5% del capital o de los derechos de voto de las mismas:

Porcentaje de Participación

Bankinter Consumer Finance, E.F.C., S.A. 100%

De acuerdo con lo dispuesto en el artículo 20 del Real Decreto 1245/1995, de 14 de julio, a continuación se presenta la relación de participaciones en el capital de entidades finan-cieras del Grupo que superan el 5% del capital o de los derechos de voto de las mismas y que se encuentren en poder de entidades de crédito nacionales o extranjeras o de grupos, en el sentido del artículo 4 de la Ley del Mercado de Valores, en los que se integre alguna entidad de crédito nacional o extranjera:

Porcentaje de Participación Entidad o Grupo que Posee la Participación

Credit Agricole, S.A. 23,42% Credit Agricole

45. Información por segmentos

Los segmentos de negocio muestran la estructura del Banco, teniendo en cuenta la na-turaleza de los productos y servicios ofrecidos y los grupos de clientes. La descripción de cada uno de dichos segmentos de negocio es la siguiente:

- Banca de Particulares recoge los productos y servicios ofrecidos a las economías do-mésticas.

- PYMES ofrece servicio especializado a las pequeñas y medianas empresas.

- Banca Privada es una línea de negocio especializada en el asesoramiento y gestión integral de patrimonios e inversiones.

- Banca Corporativa ofrece un servicio especializado demandado por la gran empresa, así como por el sector público.

- Finanzas Personales es la división de negocio de la Entidad orientada al segmento de clientes con patrimonios financieros superiores a 1,8 millones de euros.

- Clientes Extranjeros pretende una gestión especializada del creciente número de eu-ropeos que adquieren una casa en España para residir temporal o definitivamente.

La estructura de esta información (Anexo II) está diseñada como si cada segmento se tratara de un negocio autónomo y dispusiera de recursos propios independientes. Los rendimientos netos por intereses e ingresos ordinarios de los segmentos se calculan apli-cando a sus correspondientes activos y pasivos unos precios de transferencia que están en línea con los tipos de mercado vigentes. Los rendimientos de la cartera de renta variable se distribuyen entre las líneas de negocio en función de su participación.

Los gastos de administración incluyen tanto los costes directos como indirectos y se dis-tribuyen entre los segmentos en función de la utilización interna de dichos servicios. Los activos medios distribuidos entre los distintos segmentos de negocio incluyen la cartera de negociación, de valores y los créditos sobre entidades financieras y sobre clientes.


120

potecarios (véase párrafo siguiente), sin perjuicio de la responsabilidad patrimonial universal del Banco.

Las cédulas hipotecarias incorporan el derecho de crédito de su tenedor frente al Ban-co, garantizado en la forma que se ha indicado en los párrafos anteriores y llevan aparejada ejecución para reclamar del emisor el pago, después de su vencimiento. Los tenedores de los referidos títulos tienen el carácter de acreedores con preferencia es-pecial que señala el número 3º del artículo 1.923 del Código Civil frente a cualesquiera otros acreedores, con relación a la totalidad de los préstamos y créditos hipotecarios inscritos a favor del emisor. Todos los tenedores de cédulas, cualquiera que fuese su fecha de emisión tienen la misma prelación sobre los préstamos y créditos que las garantizan y (si existen) sobre los activos de sustitución y sobre los flujos económicos generados por los instrumentos financieros derivados vinculados a las emisiones.

En caso de concurso, los tenedores de cédulas hipotecarias gozarían del privilegio especial establecido en el número 1º del apartado 1 del artículo 90 de la Ley 22/2003, de 9 de julio, Concursal.

Sin perjuicio de lo anterior, se atenderían durante el concurso, de acuerdo con lo pre-visto en el número 7º del apartado 2 del artículo 84 de la Ley 22/2003, de 9 de julio, Concursal, y como créditos contra la masa, los pagos que correspondan por amorti-zación de capital e intereses de las cédulas hipotecarias emitidas y pendientes de amortización en la fecha de solicitud del concurso hasta el importe de los ingresos per-cibidos por el concursado de los préstamos y créditos hipotecarios y, si existen, de los activos de sustitución que respalden las cédulas hipotecarias y de los flujos económicos generados por los instrumentos financieros vinculados a las emisiones.

En caso de que, por un desfase temporal, los ingresos percibidos por el concursado fuesen insuficientes para atender los pagos mencionados en el párrafo anterior, la administración concursal debería satisfacerlos mediante la liquidación de los activos de sustitución afectos a la emisión y, si esto resultase insuficiente, debería efectuar operaciones de financiación para cumplir el mandato de pago a los cedulistas, subro-gándose el financiador en la posición de éstos.

En caso de que hubiera de procederse conforme a lo señalado en el número 3 del ar-tículo 155 de la Ley 22/2003, de 9 de junio, Concursal, el pago a todos los titulares de cédulas emitidas por el emisor se efectuaría a prorrata, independientemente de las fe-chas de emisión de sus títulos. Si un mismo crédito estuviere afecto al pago de cédulas

47. Hechos posteriores

Desde el 31 de diciembre de 2009 y hasta la fecha de elaboración de estas cuentas anuales se han producido los siguientes hechos posteriores relevantes:

Bankinter Emisiones, S.A., de conformidad con el artículo 82 de la Ley 24/1988 del Mer-cado de Valores comunica que, con fecha 23 de febrero de 2010, la Agencia de calificación crediticia Moody’s Investors Service ha hecho público un documento donde indica una bajada general del rating de las emisiones de instrumentos híbridos realizadas por enti-dades españolas motivado por un cambio en su metodología de cálculo.

Lo anterior afecta a la emisión de participaciones preferentes realizada por Bankinter Emisiones, S.A. (Participaciones Preferentes I con código ISIN ES0113549002), la cual pasa a tener un rating de Ba1

48. Información requerida por la Ley 2/1981, de 25 de marzo, de Regulación del Mercado Hipotecario y por el Real Decreto 716/2009, de 24 de abril, por el que se desarrollan determinados aspectos de esta ley-

El Consejo de Administración del Banco manifiesta que el banco dispone de las políticas y procedimientos expresos en relación a todas las actividades realizadas en el ámbito de las emisiones del mercado hipotecario que garantizan el cumplimiento de la normativa del mercado hipotecario aplicable a estas actividades.

Como emisor de cédulas hipotecarias, a continuación se presenta determinada informa-ción relevante cuyo desglose es requerido en las cuentas anuales por la normativa del mercado hipotecario:

1. Información sobre la cobertura y privilegios de la que disponen los tenedores de títulos hipotecarios emitidos por el Grupo

El Banco es la única entidad del Grupo emisora de cédulas y participaciones hipote-carias.

Estas cédulas hipotecarias son valores cuyo capital e intereses están especialmente garantizados, sin necesidad de inscripción registral, por hipoteca sobre todas las que constan inscritas a favor del Banco y que no están afectas a emisión de bonos hi-


121

3. Información relativa a la emisión de cédulas hipotecarias

A continuación se presenta el valor nominal del total de préstamos y créditos hipote-carios del Banco, así como de aquellos que resultan elegibles de acuerdo a lo dispuesto en la normativa aplicable a efectos del cálculo del límite de la emisión de cédulas hipotecarias:

Miles de euros 31-12-09 31-12-08

Valor nominal de la cartera de préstamos y créditos hipotecarios pendientes del Banco pendientes de amortización

30.358.292 30.205.785

Valor nominal de los préstamos o créditos hipotecarios pendien-tes que resultan elegibles de acuerdo con el artículo 3 del Real Decreto 716/2009, de 24 de abril, a efectos de servir para el cál-culo del límite de emisión de las cédulas hipotecarias

9.330.923 5.807.218

A continuación se presenta determinada información relativa al importe pendiente de cobro (principal e intereses devengados y pendientes de cobro, registrados o no) de los créditos y préstamos hipotecarios elegibles entre el último valor razonable de las garantías afectas a los préstamos y créditos (LTV):

Miles de euros 31-12-09 31-12-08

Operaciones con LTV inferior a 50% 4.283.070 2.263.820

Operaciones con LTV entre el 50% y el 80% 5.047.853 3.543.398

Operaciones con LTV entre el 80% y el 100% - -

9.330.923 5.807.218

y a una emisión de bonos se pagaría primero a los titulares de los bonos.

Por su parte, los titulares de las participaciones hipotecarias emitidas por el Banco tienen acción ejecutiva contra el Banco, siempre que el incumplimiento de sus obliga-ciones no sea consecuencia de la falta de pago del deudor en cuyo préstamo participa dicho titular. En este caso, el titular de la participación concurrirá, en igualdad de derechos con el acreedor hipotecario, en la ejecución que se siga contra el mencionado deudor, cobrando a prorrata de su respectiva participación en la operación y sin per-juicio de que el Banco emisor perciba la posible diferencia entre el interés pactado en el préstamo y el cedido en la participación, cuando este fuera inferior.

El titular de la participación podrá compeler al Banco para que inste la ejecución. Si el Banco no instare la ejecución judicial dentro de los sesenta días desde que fuera compelido a ello, el titular de la participación podrá subrogarse en dicha ejecución, por la cuantía de su respectiva participación. Las notificaciones pertinentes se harán fehacientemente.

En caso de concurso del Banco, el negocio de emisión de la participación sólo será im-pugnable en los términos del artículo 10 de la Ley 2/1981, de 25 de marzo, y, en conse-cuencia, el titular de aquella participación gozará de derecho absoluto de separación.

Igual derecho de separación le asistirá en caso de suspensión de pagos o situaciones asimiladas del Banco.

2. Información sobre emisiones de títulos del mercado hipotecario

A continuación se presenta el valor nominal de los títulos del mercado hipotecario emitidos por el Banco y vivos al 31 de diciembre de 2009 y 2008 agregados por clases, y con indicación de si fueron emitidos en oferta pública:

Miles de euros 31-12-09 31-12-08

Cédulas hipotecarias-

De los que: emitidos en oferta pública 4.929.324 3.186.224

Participaciones hipotecarias-

De los que: emitidos en oferta pública 4.468.100 2.725.000


122

ANEXO I

Operaciones con partes vinculadas

Miles de Euros

31-12-09

Gastos e Ingresos Accionistas Significativos

Administradores y Directivos

Personas, Sociedades o Entidades del Grupo

Otras Partes Vinculadas Total

Gastos:

Gastos financieros - 269 - 199 468

Contratos de gestión o colaboración - - - - -

Transferencias de I+D y acuerdos sobre licencias - - - - -

Arrendamientos - - - - -

Recepción de servicios - - - - -

Compra de bienes (terminados o en curso) - - - - -

Correcciones valorativas por deudas incobrables o de dudoso cobro - - - - -

Pérdidas por baja o enajenación de activos - - - - -

Otros gastos - - - - -

- 269 - 199 468

Ingresos:

Ingresos financieros - - 5.953 - 5.953



Dividendos recibidos 37.290 27.550 - - 64.840


Prestación de servicios - - - - -

Venta de bienes (terminados o en curso) - - - - -

Beneficios por baja o enajenación de activos - - - - -

Otros ingresos - - - - -

37.290 27.550 5.953 - 70.793


123

Miles de Euros

31-12-09

Otras Transacciones Accionistas Significativos


Personas, Socieda-des o Entidades del

Grupo


Compras de activos materiales, intangibles u otros activos - - - - -

Acuerdos de financiación: créditos y aportaciones de capital (prestamista) - 29.448 - 32.560 62.008

Contratos de arrendamiento financiero (arrendador) - - - - -

Amortización o cancelación de créditos y contratos de arrendamiento (arrendador) - - - - -

Ventas de activos materiales, intangibles u otros activos - - - - -

Acuerdos de financiación: préstamos y aportaciones de capital (prestatario) - - - 152.356 152.356

Contratos de arrendamiento financiero (arrendatario) - - - - -

Amortización o cancelación de préstamos y contratos de arrendamiento (arrenda-tario)

- - - - -

Garantías y avales prestados 14.550 - 388 14.938

Garantías y avales recibidos - - - - -

Compromisos adquiridos - - - - -

Compromisos/garantías cancelados - - - - -

Dividendos y otros beneficios distribuidos - - 7.036 - 7.036

Otras operaciones - 8.002 - 83 8.085


124

Miles de Euros

31-12-08

Gastos e Ingresos Accionistas Significativos




Gastos:

Gastos financieros - 45 - 167 212




Recepción de servicios - - - - -

Compra de bienes (terminados o en curso) - - - - -

Correcciones valorativas por deudas incobrables o de dudoso cobro - - - - -

Pérdidas por baja o enajenación de activos - - - - -

Otros gastos - - - - -

- 45 - 167 212

Ingresos:

Ingresos financieros - - 1.042 - 1.042



Dividendos recibidos 32.663 27.802 - - 60.465


Prestación de servicios - - - - -

Venta de bienes (terminados o en curso) - - - - -

Beneficios por baja o enajenación de activos - - - - -

Otros ingresos - - - - -

32.663 27.802 1.042 - 61.507


125

Miles de Euros

31-12-08

Otras Transacciones Accionistas Significativos




Compras de activos materiales, intangibles u otros activos - - - - -

Acuerdos de financiación: créditos y aportaciones de capital (prestamista) - 10.723 - 32.969 43.692

Contratos de arrendamiento financiero (arrendador) - - - - -

Amortización o cancelación de créditos y contratos de arrendamiento (arren-dador)

- - - - -

Ventas de activos materiales, intangibles u otros activos - - - - -

Acuerdos de financiación: préstamos y aportaciones de capital (prestatario) - - 21.705 - 21.705

Contratos de arrendamiento financiero (arrendatario) - - - - -

Amortización o cancelación de préstamos y contratos de arrendamiento (arrendatario)

- - - - -

Garantías y avales prestados 14.550 50 - 388 14.988

Garantías y avales recibidos - - - - -

Compromisos adquiridos - - - - -

Compromisos/garantías cancelados - - - - -

Dividendos y otros beneficios distribuidos - - 2.750 - 2.750

Otras operaciones - 11.280 - 83 11.363


126

ANEXO II

Información Segmentada

Miles de euros

2009Segmento Primario: Líneas de negocio

Banca de Particulares PYMES Banca

PrivadaBanca

CorporativaFinanzas

PersonalesClientes

Extranjeros

Línea Directa

Aseguradora

Otros Negocios Total

MARGEN DE INTERESES 306.966 149.485 37.776 114.768 26.553 12.777 24.704 119.549 792.579 Resultados de entidades valoradas por método de participación 8.829 7.405 16.234Comisiones 71.959 51.748 42.211 32.090 18.486 5.783 194 -20.239 202.233Resultados por operaciones financieras y diferencias de cambio 20.349 9.914 3.643 12.172 3.628 1.011 1.840 36.232 88.788Otros productos / cargas de explotación 141.847 -7.434 134.414 MARGEN BRUTO 399.273 211.147 83.631 159.030 48.667 19.571 177.415 146.448 1.245.182 Costes de transformación 198.691 113.427 47.719 39.054 12.909 9.610 116.271 94.607 632.288Pérdidas por deterioro de activos 82.450 128.835 4.509 53.454 -5.069 1.428 0 -34.543 231.064Dotaciones a provisiones 0 29.628 29.628 RESULTADO DE EXPLOTACION 118.132 -31.115 31.403 66.523 40.827 8.532 61.144 56.756 352.202 Otras ganancias (neto) 561 273 100 336 100 28 -1.665 -5.994 -6.261RESULTADO BRUTO 118.693 -30.841 31.503 66.858 40.927 8.560 59.479 50.761 345.941 Activos medios del segmento 23.625.286 7.418.214 4.065.355 6.257.354 3.109.081 870.196 - - 45.345.486Pasivos medios del segmento 4.777.806 3.044.931 3.891.484 4.205.161 3.212.169 227.589 - - 19.359.140Recursos medios fuera de balance 1.696.536 246.066 2.797.149 132.096 1.759.398 25.716 - - 6.656.961 Costes incurridos en la adquisición de activos 3.556 2.063 1.060 639 284 203 - 7.805 Facturaciones netas entre segmentos: -74.531 -28.885 -16.865 -12.185 -5.269 -3.223 140.958 -Servicios prestados 38.306 15.017 5.092 7.950 1.026 2.194 -69.585 -Servicios recibidos 112.837 43.902 21.957 20.136 6.294 5.417 -210.543 -


127

Miles de euros

2008Segmento Primario: Líneas de negocio

Banca de Par-ticulares PYMES Banca

PrivadaBanca

CorporativaFinanzas Per-

sonalesClientes

Extranjeros Otros

Negocios Total

MARGEN DE INTERESES 277.518 155.874 66.908 113.658 26.812 14.893 17.704 673.367Resultados de entidades valoradas por método de participación 45.945 45.945Comisiones 86.706 50.229 50.587 22.886 21.331 5.012 (10.692) 226.060Resultados por operaciones financieras y diferencias de cam-bio

25.349 16.481 11.191 17.413 6.415 1.757 24.123 102.729

Otros productos / cargas de explotación (2.245) (2.245)

MARGEN BRUTO 389.573 222.584 128.687 153.957 54.558 21.662 82.478 1.053.498 Costes de transformación 219.771 112.189 53.720 37.317 11.587 9.831 86.349 530.764Pérdidas por deterioro de activos 39.713 52.701 1.348 20.334 9.057 1.483 67.876 192.512Dotaciones a provisionesRESULTADO DE EXPLOTACION 130.089 57.694 73.618 96.306 33.914 10.348 (65.497) 336.473

Otras ganancias (neto) 451 293 199 310 114 31 (902) 496

RESULTADO BRUTO 130.540 57.987 73.817 96.616 34.028 10.380 (66.398) 336.969 Activos medios del segmento 22.366.344 7.459.308 4.335.749 5.903.462 2.860.521 845.228 - 43.770.613Pasivos medios del segmento 5.099.722 3.082.165 4.152.294 4.182.489 3.049.027 252.704 - 19.818.401Recursos medios fuera de balance 2.056.116 300.463 3.350.770 158.796 2.122.421 33.481 - 8.022.046 Costes incurridos en la adquisición de activos 2.778 1.611 938 464 187 148 - 6.125

Facturaciones netas entre segmentos: (93.393) (35.624) (21.000) (15.480) (5.405) (4.327) 175.230 - Servicios prestados 33.428 10.342 4.886 4.311 938 1.892 (55.797) - Servicios recibidos 126.821 45.967 25.886 19.792 6.343 6.218 (231.027) -


128

Ejercicio 2008 Ingresos Ordinarios

Resultados antes de Impuestos

Activos Totales Medios

Andalucía 63.436 30.308 4.791.260

Baleares 10.800 5.604 1.049.910

Castilla 21.217 17.730 1.424.375

Castilla La Mancha-Extremadura 16.751 9.521 1.278.108

Cataluña 69.575 33.836 5.432.689

Las Palmas 16.710 10.432 1.094.557

Levante 81.371 37.959 5.566.249

Madrid Banca Corporativa 27.060 28.651 1.337.147

Madrid – Este 70.147 43.027 5.015.738

Madrid - Oeste 86.460 69.237 6.324.407

Navarra-Aragón-Rioja 34.509 24.951 2.238.253

Noroeste 31.603 20.046 2.007.459

Norte 58.139 43.816 3.798.953

Tenerife 11.916 8.328 816.382

Redes a distancia 13.775 12.246 1.232.360

Financiación al consumo 42.196 7.674 362.766

Otros negocios 17.704 (66.398)

673.367 336.969 43.770.613

Miles de euros

Ejercicio 2009 Ingresos Ordinarios

Resultados antes de Impuestos

Activos Totales Medios

Andalucía 68.132 23.620 5.295.799

Baleares 12.800 5.140 1.121.849

Castilla La Mancha-Extremadura 17.997 6.975 1.401.440

Cataluña 74.922 12.908 5.732.781

Las Palmas 15.742 7.452 1.170.849

Levante 84.782 (15.747) 5.813.389

Madrid Banca Corporativa 27.478 26.032 1.604.999

Madrid – Este 62.415 22.891 5.344.152

Madrid - Oeste 79.766 47.833 6.934.334

Navarra-Aragón-Rioja 36.749 23.807 2.427.233

Noroeste 29.848 12.932 2.082.670

Norte 53.632 37.976 3.910.423

Tenerife 13.010 7.545 842.488

Redes a distancia 11.995 11.544 1.213.268

Financiación al consumo 59.055 4.794 449.813

Otros negocios 144.254 110.240

792.579 345.940 45.345.486

Miles de euros


129

ANEXO III

Balances y Cuentas de Pérdidas y Ganancias de Bankinter, S.A. al 31 de diciembre de 2009 y 2008.

BANKINTER, S.A.-BALANCES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009 Y 2008 (Miles de Euros)

ACTIVO 31-12-09 31-12-08 PASIVO Y PATRIMONIO NETO 31-12-09 31-12-08CAJA Y DEPÓSITOS EN BANCOS CENTRALES 505.260 382.133 PASIVO: CARTERA DE NEGOCIACIÓN: 1.461.788 801.774CARTERA DE NEGOCIACIÓN: 3.584.841 2.228.144 Depósitos de bancos centrales - -Depósitos en entidades de crédito - - Depósitos de entidades de crédito - -Crédito a la clientela - - Depósitos de la clientela - -Valores representativos de deuda 2.852.908 1.516.905 Débitos representados por valores negociables - -Instrumentos de capital 110.335 43.556 Derivados de negociación 582.489 639.968Derivados de negociación 621.598 667.683 Posiciones cortas de valores 879.299 161.806Pro-memoria: Prestados o en garantía 1.969.926 1.036.226 Otros pasivos financieros - - OTROS ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE OTROS PASIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN PÉRDIDAS Y GANANCIAS: 16.361 9.186 CON CAMBIOS EN PÉRDIDAS Y GANANCIAS: 278.727 605.053Depósitos en entidades de crédito - - Depósitos de bancos centrales - -Crédito a la clientela - - Depósitos de entidades de crédito - -Valores representativos de deuda - - Depósitos de la clientela 278.727 605.053Instrumentos de capital 16.361 9.186 Débitos representados por valores negociables - -Pro-memoria: Prestados o en garantía - - Pasivos subordinados - -

Otros pasivos financieros - ACTIVOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA LA VENTA: 4.666.410 8.412.072 PASIVOS FINANCIEROS A COSTE AMORTIZADO: 50.911.899 52.767.362Valores representativos de deuda 4.624.157 8.393.085 Depósitos de bancos centrales 2.208.200 5.435.283Instrumentos de capital 42.253 18.987 Depósitos de entidades de crédito 5.367.568 5.820.535Pro-memoria: Prestados o en garantía 3.872.052 5.474.941 Depósitos de la clientela 28.062.306 30.868.984 Débitos representados por valores negociables 13.631.196 9.069.195INVERSIONES CREDITICIAS: 43.489.243 44.345.052 Pasivos subordinados 1.112.482 861.731Depósitos en entidades de crédito 3.624.537 3.059.371 Otros pasivos financieros 530.147 711.634Crédito a la clientela 39.864.706 41.285.681Valores representativos de deuda - - AJUSTES A PASIVOS FINANANCIEROS POR MACRO- Pro-memoria: Prestados o en garantía - - COBERTURAS - - CARTERA DE INVERSIÓN A VENCIMIENTO 1.621.669 - DERIVADOS DE COBERTURA 65.010 161.158Pro-memoria: Prestados o en garantía 689.056 - PASIVOS ASOCIADOS CON ACT. NO CORRIENTES EN VENTA - -AJUSTES A ACTIVOS FINAN. POR MACRO-COBERTURAS 9.754 64.147 PASIVOS POR CONTRATOS DE SEGUROS - -


130

ACTIVO 31-12-09 31-12-08 PASIVO Y PATRIMONIO NETO 31-12-09 31-12-08DERIVADOS DE COBERTURA 189.987 145.210 PROVISIONES: 76.208 135.792ACTIVOS NO CORRIENTES EN VENTA 14.325 7.665 Fondos para pensiones y obligaciones similares 129 33 Provisiones para impuestos y otras contingencias legales - -PARTICIPACIONES: 507.853 221.912 Provisiones para riesgos y compromisos contingentes 30.354 34.653Entidades asociadas 3.087 3.085 Otras provisiones 45.725 101.106Entidades multiBanco 696 36.767 Entidades del Banco 504.070 182.060 PASIVOS FISCALES: 110.744 90.866 Corrientes 45.902 29.145CONTRATOS DE SEGUROS VINCULADOS A PENSIONES - - Diferidos 64.842 61.721 ACTIVOS POR REASEGUROS - - RESTO DE PASIVOS 103.359 111.012 TOTAL PASIVO 53.007.735 54.673.017ACTIVO MATERIAL: 383.676 379.418 Inmovilizado material- 383.676 379.418 PATRIMONIO NETO: De uso propio 371.168 364.695 FONDOS PROPIOS: 2.243.381 1.736.307 Cedido en arrendamiento operativo 12.508 14.723 Capital- 142.034 121.768Inversiones inmobiliarias - - Escriturado - -Pro-memoria: adquirido en arrendamiento financiero - - Menos- Capital no exigido - - Prima de emisión 737.079 395.932ACTIVO INTANGIBLE: - 12.075 Reservas 1.208.980 1.146.700Fondo de Comercio - - Otros instrumentos de capital- - -Otro activo intangible - 12.075 De instrumentos financieros compuestos - - Resto de instrumentos de capital - -ACTIVOS FISCALES: 258.829 205.568 Menos- Valores propios (537) (40.743)Corrientes 89.880 17.604 Resultado del ejercicio 260.289 201.448Diferidos 168.949 187.964 Menos- Dividendos y retribuciones (104.464) (88.798) RESTO DE ACTIVOS 27.206 12.197 AJUSTES POR VALORACIÓN: 24.298 15.455

Activos financieros disponibles para la venta 24.184 15.347 Coberturas de los flujos de efectivo - -

Coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero - - Diferencias de cambio 114 108 Activos no corrientes en venta - - Resto de ajustes por valoración - -TOTAL ACTIVO 55.275.414 56.424.779 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO 55.275.414 56.424.779 PRO-MEMORIA: RIESGOS CONTINGENTES 5.171.757 5.387.779 COMPROMISOS CONTINGENTES 8.300.267 7.249.469


131

BANKINTER, S.A.CUENTAS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2009 Y 2008 (Miles de Euros)

(Debe) Haber

2009 2008

INTERESES Y RENDIMIENTOS ASIMILADOS 1.657.272 2.655.997

INTERESES Y CARGAS ASIMILADAS (1.227.880) (1.999.038)

MARGEN DE INTERÉSES 429.392 656.959

RENDIMIENTO DE INSTRUMENTOS DE CAPITAL 135.790 35.718

COMISIONES PERCIBIDAS 237.869 262.014

COMISIONES PAGADAS (69.480) (73.370)

RESULTADOS DE OPERACIONES FINANCIERAS (neto): 366.192 (7.303)

Cartera de negociación 371.125 178

Otros instrumentos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias 958 (15.291)

Instrumentos financieros no valorados a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias (3.278) 5.473

Otros (2.613) 2.337

DIFERENCIAS DE CAMBIO (neto) 25.275 66.700

OTROS PRODUCTOS DE EXPLOTACIÓN: 33.227 33.009

Ingresos de contratos de seguros y reaseguros emitidos - -

Ventas e ingresos por prestación de servicios no financieros - -

Resto de productos de explotación 33.227 33.009

OTRAS CARGAS DE EXPLOTACIÓN: (29.360) (30.743)

Gastos de contratos de seguros y reaseguros - -

Variación de existencias - -

Resto de cargas de explotación (29.360) (30.743)

MARGEN BRUTO 1.128.905 942.984

GASTOS DE ADMINISTRACIÓN: (457.747) (467.637)

Gastos de personal (261.218) (244.876)

Otros gastos generales de administración (196.529) (222.761)

AMORTIZACIÓN (32.065) (30.457)

DOTACIONES A PROVISIONES (NETO) (30.313) 6.218


132

(Debe) Haber

2009 2008

PÉRDIDAS POR DETERIORO DE ACTIVOS FINANCIEROS (NETO): (228.703) (174.361)

Inversiones crediticias (228.703) (167.576)

Otros instrumentos financieros no valorados a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias - (6.785)

RESULTADO DE LA ACTIVIDAD DE EXPLOTACIÓN 380.077 276.747

PÉRDIDAS POR DETERIORO DEL RESTO DE ACTIVOS (neto): (64.691) (1.714)

Fondo de comercio y otro activo intangible (9.673) -

Otros activos (55.018) (1.714)

GANANCIAS (PÉRDIDAS) EN LA BAJA DE ACTIVOS NO CLASIFICADOS COMO

NO CORRIENTES EN VENTA (5.082) (247)

DIFERENCIA NEGATIVA EN COMBINACIONES DE NEGOCIOS - -

GANANCIAS (PÉRDIDAS) DE ACTIVOS NO CORRIENTES EN VENTA NO CLASIFICADOS

COMO OPERACIONES INTERRUMPIDAS (1.889) -

RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 308.415 274.786

IMPUESTO SOBRE BENEFICIOS (48.126) (73.338)

RESULTADO DEL EJERCICIO PROCEDENTE DE OPERACIONES CONTINUADAS 260.289 201.448

RESULTADO DE OPERACIONES INTERRUMPIDAS (neto) - -

RESULTADO DEL EJERCICIO 260.289 201.448

BENEFICIO POR ACCION: 0,58 0,50

Beneficio básico (euros) 0,58 0,50

Beneficio diluido (euros) 0,58 0,50


133

ANEXO IV Información individualizada de determinadas emisiones, recompras o reembolsos de valores representativos de deuda

Datos de la Entidad Emisora Datos de las Emisiones realizadas en 2009 (a)

Nombre Relación con el Banco País

Califi-cación

Crediticia Emisor o Emisión

Código ISIN Tipo de Valor Tipo Opera-ción

Fecha de la Operación

Importe de la Emisión, Recompra o Reembolso (Miles de

euros)

Saldo vivo a 31-12-09 (Mi-les de Euros)

Tipo de Interés

Mer-cado

donde Cotiza

Tipo de Garantía Otorgada

Riesgos Adicionales a la Garantía que Asumi-

ría el Grupo

Bankinter SA Sociedad Dominante ESPAÑA Aaa/AAA ES0413679053 Cédula Hipote-

caria en Eur Emisión 17/02/2009 323.200 323.200 3,5 AIAF Cartera hipotecaria Mejora Crediticia (0%)

Bankinter SA Sociedad Dominante ESPAÑA Aaa/AAA ES0313679450 Senior avalada Emisión 24/02/2009 1.497.450 1.497.450 3 AIAF - Mejora Crediticia (0%)

Bankinter 1 Empresas Dependiente ESPAÑA Aaa ES0313402002 Bonos tituliza-ción activos Emisión 16/03/2009 608.400 577.980 1,552 AIAF Cartera

hipotecaria Mejora Crediticia

(31,96%)

Bankinter 1 Empresas Dependiente ESPAÑA A3 ES0313402010 Bonos tituliza-ción activos Emisión 16/03/2009 30.600 30.600 1,752 AIAF Cartera


(31,96%)

Bankinter 1 Empresas Dependiente ESPAÑA Baa3 ES0313402028 Bonos tituliza-ción activos Emisión 16/03/2009 71.000 71.000 1,952 AIAF Cartera


(31,96%)

Bankinter 19 FTA Dependiente ESPAÑA Aaa ES0313533004 Bonos tituliza-ción activos Emisión 27/04/2009 1.597.900 1.597.900 1,794 AIAF Cartera


(6,36%)

Bankinter 19 FTA Dependiente ESPAÑA A1 ES0313533012 Bonos tituliza-ción activos Emisión 27/04/2009 20.700 20.700 1,994 AIAF Cartera


(6,36%)

Bankinter 19 FTA Dependiente ESPAÑA Baa3 ES0313533020 Bonos tituliza-ción activos Emisión 27/04/2009 31.400 31.400 2,194 AIAF Cartera


(6,36%)

Bankinter SA Sociedad Dominante ESPAÑA Aaa/AAA ES0313679476 Senior avalada

en yenes Emisión 15/06/2009 265.667 269.352 1,111 AIAF - Mejora Crediticia (0%)

Bankinter SA Sociedad Dominante ESPAÑA Aaa/AAA ES0313679468 Senior avalada

en yenes Emisión 15/06/2009 257.660 261.235 1,223 AIAF - Mejora Crediticia (0%)


caria en Eur Emisión 13/11/2009 1.000.000 1.000.000 3,25 AIAF Cartera hipotecaria Mejora Crediticia (0%)

Bankinter SA Sociedad Dominante ESPAÑA A2/A- ES0213679196 Deuda Subor-

dinada Emisión 11/09/2009 250.000 250.000 6,375 AIAF - Mejora Crediticia (0%)

Bankinter 1 FTPYME FTA Dependiente ESPAÑA Aaa ES0313922009 Bonos tituliza-ción activos Amortización 15/12/2009 148.600 - 1,744 AIAF - -

Bankinter 1 FTPYME FTA Dependiente ESPAÑA Aaa ES0313922009 Bonos tituliza-ción activos Amortización 15/12/2009 73.400 - 1,514 AIAF - -

Bankinter 1 FTPYME FTA Dependiente ESPAÑA Aa2 ES0313922009 Bonos tituliza-ción activos Amortización 15/12/2009 19.000 - 1,844 AIAF - -

Bankinter 1 FTPYME FTA Dependiente ESPAÑA Baa3 ES0313922009 Bonos tituliza-ción activos Amortización 15/12/2009 9.000 - 3,194 AIAF - -

(a) En caso de corresponder a valores en moneda extranjera, los correspondientes importes se han convertido a euros al tipo de cambio existente al cierre del ejercicio.


134



Califi-cación


Código ISIN Tipo de Valor Tipo Opera-ción



euros)


Tipo de Interés

Mer-cado

donde Cotiza



ría el Grupo

Bankinter 16 FTA Dependiente ESPAÑA Aaa/AAA ES0313480008 Bonos tituliza-ción activos Emisiones 12/03/2008 1.882.000 1.842.411,33 4,894 AIAF Cartera hipote-

caria Mejora crediticia

(8.05%)

Bankinter 16 FTA Dependiente ESPAÑA Aa2/AA ES0313480016 Bonos tituliza-ción activos Emisiones 12/03/2008 46.000,00 46.000,00 4,994 AIAF Cartera hipote-


(8.05%)

Bankinter 16 FTA Dependiente ESPAÑA A3/BBB ES0313480024 Bonos tituliza-ción activos Emisiones 12/03/2008 38.000 38.000 5,094 AIAF Cartera hipote-


(8.05%)

Bankinter 16 FTA Dependiente ESPAÑA Ba2/BB ES0313480032 Bonos tituliza-ción activos Emisiones 12/03/2008 34.000 34.000 7,094 AIAF Cartera hipote-


(8.05%)

Bankinter 16 FTA Dependiente ESPAÑA C/CCC- ES031340040 Bonos tituliza-ción activos Emisiones 12/03/2008 43.000 43.000 8,494 AIAF Cartera hipote-


(8.05%)


caria en Eur Emisiones 14/03/2008 50.000 50.000 4,858 AIAF Cartera Hipote-caria Mejora crediticia (0%)

Bankinter SA Sociedad Dominante ESPAÑA Aaa/AAA Cédula Hipote-

caria en Eur Emisiones 27/03/2008 1.000.000 1.000.000 4,459 Cartera Hipote-caria Mejora crediticia (0%)


caria en Eur Emisiones 14/04/2008 25.000 25.000 5,047 AIAF Cartera Hipote-caria Mejora crediticia (0%)

Bankinter SA Sociedad Dominante ESPAÑA Aaa/AAA Cédula Hipote-

caria en Eur Emisiones 14/05/2008 1.500.000 1.500.000 5 AIAF Cartera Hipote-caria Mejora crediticia (0%)

I Oblig Subordinada BK 1998 Bankinter SA ESPAÑA A2 ES0213679014 Subordinada Amortización 29/05/2008 17.465,40 - 5 AIAF -

Bankinter 17 FTA Dependiente ESPAÑA AAA ES0313582001 Bonos tituliza-ción activos Emisiones 09/06/2008 952.500 952.500 5,332 AIAF Cartera hipote-

cariaMejora crediticia

(7.05%)

Bankinter 17 FTA Dependiente ESPAÑA A ES0313582019 Bonos tituliza-ción activos Emisiones 09/06/2008 34.000 34.000 5,532 AIAF Cartera hipote-


(7.05%)

Bankinter 17 FTA Dependiente ESPAÑA BBB ES0313582027 Bonos tituliza-ción activos Emisiones 09/06/2008 13.500 13.500 5,732 AIAF Cartera hipote-


(7.05%)

Bankinter Leasing 1 FTA Dependiente ESPAÑA Aaa ES0314757005 Bonos tituliza-ción activos Emisiones 23/06/2008 366.600 366.600 5,295 AIAF Cartera de Leasing Mejora crediticia ( 0%)

Bankinter Leasing 1 FTA Dependiente ESPAÑA A3 ES0314787013 Bonos tituliza-ción activos Emisiones 23/06/2008 21.400 21.400 5,495 AIAF Cartera de Leasing Mejora crediticia ( 0%)

Bankinter Leasing 1 FTA Dependiente ESPAÑA Baa3 ES0314787021 Bonos tituliza-ción activos Emisiones 23/06/2008 12.000 12.000 5,795 AIAF Cartera de Leasing Mejora crediticia ( 0%)


caria en Eur Emisiones 24/06/2008 200.000 200.000 4,965 Cartera Hipote-caria -

I Oblig Subordinada BK 2003 Bankinter SA ESPAÑA A2/A- ES0213679097 Subordinada Amortización 26/06/2008 50.000,00 - 5,224 AIAF -



135



Califi-cación


Código ISIN Tipo de Valor Tipo Operación



euros)


Tipo de Interés

Mer-cado

donde Cotiza



ría el Grupo


caria en Eur Emisión 18/07/2008 150.000 150.000 5 AIAF Cartera Hipote-caria Mejora Crediticia (0%)


caria en Eur Emisión 29/12/2008 419.900 419.900 4 AIAF Cartera Hipote-caria Mejora Crediticia (0%)

Bankinter SA Sociedad Dominante ESPAÑA A1/A- ES0213679188 Deuda Subor-

dinada Emisión 10/10/2008 50.000 50.000 8,393 AIAF Mejora Crediticia (0%)

BK 4 FTPYMES Dependiente ESPAÑA Aaa ES0313583009 Bonos tituliza-ción activos Emisiones 15/09/2008 160.000 160.000 5,432 AIAF Cartera hipote-

caria Mejora crediticia (21%)





BK 4 FTPYMES Dependiente ESPAÑA A ES0313583033 Bonos tituliza-ción activos Emisiones 15/09/2008 30.000 30.000 5,612 AIAF Cartera hipote-


BK 4 FTPYMES Dependiente ESPAÑA BBB ES0313583041 Bonos tituliza-ción activos Emisiones 15/09/2008 16.000 16.000 5,812 AIAF Cartera hipote-


BK 18 FTA Dependiente ESPAÑA Aaa/AAA ES0313401004 Bonos tituliza-ción activos Emisiones 10/11/2008 1.404.700 1.404.700 4,599 AIAF Cartera hipote-


(9,35%)

BK 18 FTA Dependiente ESPAÑA Aa3/A ES0313401012 Bonos tituliza-ción activos Emisiones 10/11/2008 65.300 65.300 4,799 AIAF Cartera hipote-


(9,35%)

BK 18 FTA Dependiente ESPAÑA A2/BBB ES0313401020 Bonos tituliza-ción activos Emisiones 10/11/2008 30.000 30.000 4,999 AIAF Cartera hipote-


(9,35%)

BONOS SENIOR 10.05 Bankinter, S.A. ESPAÑA Aaa ES0313679419 Senior Amortización 10/11/2008 1.000.000 - 5,072 AIAF - -



136

Grupo BankinterInforme de Gestión Consolidado del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2009

1. Evolución del Grupo en el ejercicio

Actividad SocietariaDurante el ejercicio 2009 el Bankinter ha adquirido el 50% del capital social de Línea Di-recta Aseguradora, S.A. Sociedad de Seguros y Reaseguros (LDA) del que era propietario Direct Line Insurance Grup Limited (DLG), sociedad del Grupo Royal Bank of Scontland por un precio de 426 millones de euros.

Con anterioridad a esta adquisición, LDA era una sociedad multigrupo, gestionada conjuntamente por Bankinter y DLG, quienes se repartían su capital social al 50%. Con esa adquisición Bankinter ha alcanzado el 100% del capital social y derechos de voto de LDA. Por tanto, esta sociedad ha adquirido la condición de sociedad dependiente y ha pasado a integrarse globalmente en las cuentas del Grupo Bankinter a partir de la fecha de adquisición, 30 de abril de 2009.

Igualmente, el Consejo de Administración de Bankinter, S.A. en su reunión del 13 de mayo de 2009, acordó, en ejercicio de las facultades conferidas por la Junta General de Accionistas celebrada el 23 de abril de 2009, aumentar el capital social de la entidad en un importe de 20.266.155,60 euros, mediante la emisión y puesta en circulación de un total 67.553.852 nuevas acciones ordinarias. El precio de suscripción de las nuevas ac-ciones fue de 5,35 por acción (correspondiendo 0,30 euros a valor nominal y 5,05 euros a prima de emisión), por lo que el importe efectivo total del aumento de capital fue de 361.413.108 euros.

El aumento de capital tenía como finalidad fortalecer el ratio de capital de la entidad tras la compra del cincuenta por ciento (50%) del capital social de Línea Directa Asegu-radora S.A. Sociedad de Seguros y Reaseguros (LDA).

ResultadosEl Grupo Bankinter ha vuelto a generar en el ejercicio 2009 unos sólidos resultados de naturaleza recurrente, que resisten bien el prolongado ciclo de dificultad económica, con un nivel de solvencia coherente con su perfil de riesgo, la mejor calidad de activos del sistema y unos indicadores del negocio de clientes de gran fortaleza y con un enfoque estratégico claro.

El beneficio antes de impuestos del Grupo Bankinter a cierre de 2009 se sitúa en 345,94 millones de euros (un 2,66% más que en 2008); y el beneficio neto acumulado en 254,40 millones de euros (un 0,84% más). Cabe destacar también el hecho de que el resultado antes de dotaciones asciende a 612,9 millones de euros, lo que supone incrementar en un 17,2% la misma cifra presentada a diciembre de 2008.

Los márgenes de la cuenta de resultados son ejemplo de solidez. El margen de intere-ses contribuye de manera importante a los resultados y alcanza a cierre del ejercicio los 792,58 millones de euros, un 17,70% más que en 2008, confirmando la tendencia de crecimiento mostrada a lo largo del año y poniendo de manifiesto que la gestión de diferenciales –apoyada en la calidad crediticia- ha sido uno de los principales focos del ejercicio. El margen bruto asciende a 1.245,18 millones de euros, un 18,18% más; y el resultado de la actividad de explotación alcanza los 362,76 millones de euros, lo que supone un 7,81% más que el mismo dato presentado a cierre del ejercicio 2008.

En cuanto al beneficio por acción, se ha situado en 0,57 euros, frente al dato de 0,63 euros presentado al cierre de 2008, si bien teniendo en cuenta que durante este año el Banco realizó una ampliación de capital y, en consecuencia, se ha incrementado durante el ejercicio el número de acciones en 67.553.852, un 16,64%.

El año que se cierra ha confirmado la adecuación del modelo estratégico de Bankin-ter en el negocio de clientes, que muestra una buena actividad a pesar de la dificultad del entorno. No en vano, el Banco ha sido capaz de captar en el ejercicio 2009 más de 73.000 nuevos clientes, y de incrementar significativamente la inversión crediticia en los segmentos objetivo: un 4,2% de aumento de la inversión en Rentas Altas en compa-ración con diciembre de 2008, y un 6,4% más en Banca Corporativa, lo que revela que el banco mantiene a buen nivel su habitual y rigurosa actividad prestataria a las empre-sas.

Los segmentos de clientes de Rentas Altas siguen siendo protagonistas de algunas de las cifras de negocio más significativas, lo que avala el éxito del enfoque estratégico del Banco. Es destacable, por ejemplo, el hecho de que Bankinter siga siendo la entidad que más crece en SICAVs, principal instrumento de inversión de los grandes patrimonios. Bankinter cuenta a cierre de año con un total de 240 SICAVs, con un patrimonio gestio-nado que ha crecido con respecto a 2008 un 17,5%. Esto nos sitúa en la 3ª posición del Ranking de INVERCO por número de sociedades gestionadas, con una cuota de mercado del 7,6%.


137

Durante 2009 la propuesta de valor de Bankinter para este segmento de clientes, única y altamente competitiva, ha seguido apostando por la gestión global del cliente, la cali-dad de servicio y la multicanalidad.

Al igual que en ejercicios precedentes, el incremento de actividad de los clientes se ha gestionado a través de los canales más eficientes. En esta línea cabe destacar que el 81% de las transacciones realizadas en 2009 se han ejecutado a través de canales a distancia.

En relación a la calidad del servicio, es destacable la ampliación del gap de calidad fren-te a la competencia, que ya alcanza las 2,21, frente a un 1,33 del año 2008, a pesar del deterioro de la percepción general de los clientes frente a la banca. Este negocio cerró el año con un ISN de 71,81.

Segmento de Banca Corporativa.El año 2009 se ha caracterizado por el descenso generalizado de la actividad económica y sus consiguientes efectos negativos sobre las cuentas de resultados de las compa-ñías, lo que ha producido un incremento importante de las tasas de morosidad y de las situaciones concursales en el mercado. Dentro de esa coyuntura negativa, y tras el consecuente ajuste de su estructura de centros de gestión, el segmento de Banca Corpo-rativa ha conseguido cerrar el año creciendo cerca de un 0,5% en margen bruto, gracias a una adecuada gestión de los diferenciales de intereses y, muy especialmente, por un crecimiento superior al 13% en comisiones, consiguiendo una cifra de beneficio antes de impuestos de 54,4 millones de euros y, al mismo tiempo, manteniendo la tasa de moro-sidad -en un entono tan complicado- en niveles del 2,3% sobre el total de la Inversión.

Dentro del balance, la inversión crediticia media creció un 6,42%, hasta alcanzar los 5.987 millones de euros a diciembre. El total de inversión crediticia (incluyendo riesgos de firma) supera la cifra de 8.609 millones de euros. En el otro lado del balance, los recursos medios controlados de clientes cayeron un 0,1%, hasta los 4.337 millones de euros, como consecuencia lógica de la menor actividad económica existente.La propuesta de valor a los clientes continúa basándose en la diferenciación a través de la mejora constante de la calidad de servicio, con índices de satisfacción muy superiores a los de nuestra competencia, llegando el ISN acumulado a diciembre a los 77,01 puntos, con una mejora de 1,16 puntos respecto a diciembre de 2008.

La Banca Corporativa de Bankinter sigue apostando por ofrecer productos y servicios innovadores mediante una distribución multicanal, especialmente a través de la web de empresas, una de las más reputadas de todo el sector financiero y que -con un altísimo

La comercialización de seguros sigue reforzando los resultados del negocio del Banco, con un significativo aumento en datos como: un 5% más en pólizas de vida riesgo, un 9% más en pólizas de no vida, y un 30% más en seguros de ahorro en comparación con 2008, hasta llegar a un volumen consolidado de 439 millones de euros.

Destacables son también los datos de crecimiento y negocio de LDA: un 9,4% más de pólizas en comparación con el año pasado (hasta un total de 1,70 millones de pólizas); y 653,1 millones de euros de primas netas, lo que supone un 2,3% más que a cierre del año anterior.

La actividad de renta variable, negocio estratégico en el que Bankinter es un operador de referencia, cierra un año de crecimientos trimestrales con 1.855 millones de órdenes intermediadas en el total del año y un incremento del 15% en los ingresos por comisio-nes derivadas de esta actividad en comparación con 2008.

Y todo ello asentado en unos datos de calidad de servicio prestado a los clientes que si-guen estando en niveles de vanguardia en esta industria y que constituyen uno de los va-lores diferenciales de la entidad. Así, el Índice de Satisfacción Neta (ISN) de Bankinter se sitúa a cierre de año en un 74,59 de ISN. El Banco mantiene, en términos de calidad, una distancia de 4,8 puntos de ISN por encima de la media del mercado de personas físicas.

Segmento de PYMESEn 2009 se mantiene la apuesta de Bankinter por el segmento de Pymes, un negocio que, a pesar del entorno, sigue siendo de una relevancia significativa para el Banco. En ese sentido, debido a la menor actividad económica, los ingresos recurrentes han retro-cedido un 8,4%.

No obstante, los niveles de captación de nuevos clientes, así como los porcentajes de activación, vuelven a ser muy elevados.

El crecimiento en recursos medios a diciembre 2009 se ha situado en un 0,24% mientras que la inversión media se ha contraído en un 0,1%. El balance en el negocio de Pymes sigue estando construido en base a una muy sólida evaluación del riesgo crediticio, con una inversión diversificada y de calidad. Seguimos manteniendo una tasa de morosidad de las más bajas del mercado, la mitad de la financiación concedida posee garantía hipo-tecaria, a la vez que se continúa con la estrategia de mantener una baja concentración en los sectores más afectados por el deterioro económico.


138

En renta variable se alcanza a cierre de año una cifra de cartera depositada por valor de 1.175 millones de euros, lo que supone un incremento sobre el año anterior del 23,04%. Asimismo, las operaciones realizadas por los clientes suman un total de 823.688, que suponen un 1,44% más que en 2008.

En seguros de vida riesgo se han comercializado con los clientes de este segmento 32.025 pólizas, por 1.442 millones de euros de capital asegurados, lo que supone un crecimiento frente a 2008 del 3,43%.

Durante este año se ha llevado a cabo una gestión diferenciada de un determinado grupo de clientes englobados en lo que se ha dado en llamar ‘Banca Personal’, los cua-les, tanto por su nivel de renta como de patrimonio financiero, requieren una gestión especializada dentro del mundo de Particulares. Para ello se ha puesto a disposición de estos clientes un equipo de gestores personales, encargados de la tutela y desarrollo de este colectivo, así como productos específicos adaptados a sus necesidades financieras. Destaca, en este sentido, el lanzamiento del servicio ‘Planificación Financiera Personal’, una novedosa herramienta de asesoramiento y proyección a futuro de la estrategia financiera, que ayuda al cliente a mantener una determinada disponibilidad económica en el momento de la jubilación o bien a canalizar su ahorro para conseguir un objetivo financiero a medio/largo plazo.

La estrategia de este segmento continúa, en línea con el Banco, apoyándose tanto en la multicanalidad, ofreciendo a los clientes la posibilidad de operar y relacionarse con el Banco a través del canal que mejor se adapte a sus preferencias, como en el uso en el plano comercial de la herramienta de CRM, con el fin de adaptar las ofertas financieras en función de la necesidad de cada cliente.

Por último, en términos de calidad, este segmento de clientes ha cerrado el año con un ISN acumulado de 73,47.

Segmento ExtranjerosEl segmento de Extranjeros ha alcanzado durante 2009 una cifra de 27.191 clientes activos, manteniéndose como subsegmento de Particulares focalizado en ciudadanos de otras nacionalidades, fundamentalmente europeas, que adquieren su segunda vivien-da en la zona costera española y que buscan satisfacer sus demandas de financiación y servicios especializados.

porcentaje de uso, cercano al 80%- garantiza a los clientes soluciones rápidas y eficien-tes en su operativa diaria.

Bankinter ha sido capaz de mantener, en este entorno tan complicado, los principales ratios de gestión de su negocio de Banca Corporativa en niveles muy altos, con una ren-tabilidad sobre activos, o ROA bruto, del 2,51% y con una excelente eficiencia operativa -medida por el ratio de costes totales sobre ingresos operacionales- del 27,4%.

En resumen, se puede decir que en 2009 Banca Corporativa ha seguido fiel a sus prin-cipios de calidad e innovación, y ha sabido cerrar un año complicado de una manera brillante , con buenos niveles de rentabilidad, eficiencia y, sobre todo, con la solidez y calidad de su cartera crediticia, variables todas ellas que suelen caracterizar al negocio en Bankinter.

Segmento de Particulares y Extranjeros: Banca de particulares ha alcanzado durante 2009 una cifra de 411.594 clientes activos.

Los activos totales medios ascienden a 23.207 millones de euros en 2009, frente a 23.134 millones de euros en 2008, lo que representa un crecimiento de un 0,3%.

En términos de balance, se cierra el año con unos recursos medios controlados de 6.474 millones de euros, de los cuales el 73% son recursos típicos y el 27% intermediación.

La cifra de inversión media se situó, a cierre del ejercicio, en 23.045 millones de euros. Durante este año, el motor del crecimiento de la inversión en este segmento ha seguido siendo la hipoteca, formalizándose durante el ejercicio un total de 8.070 operaciones hipotecarias por un volumen de 1.205,1 millones de euros.

La cartera hipotecaria continúa manteniendo una excelente calidad de riesgo, presen-tando una tasa de morosidad del 1,05%, cifra que sigue siendo una de las más bajas del sector, dato especialmente meritorio este año, en el que ha aumentado significativa-mente la morosidad en España.

Durante 2009 se ha llevado a cabo una gran actividad comercial. En lo que se refiere a productos, cabe reseñar el impulso que se ha dado en ámbitos estratégicos como la renta variable y los seguros de vida.


139

Con el objetivo de mantener al más alto nivel la capacidad asesora, se han renovado y potenciado los programas de formación específicos, adaptándolos a las exigencias de la nueva normativa MIFID, impartiéndose numerosos cursos internos a la totalidad de la plantilla.

Como novedad, cabe destacar la creación de una web personalizada en Banca Privada, que tiene como objetivo dar a nuestros clientes una información acorde a sus necesida-des.

Banca Privada ha mantenido la apuesta por intensificar la relación con los clientes. En este sentido, el CRM (Customer Relationship Management) continúa siendo, y cada vez con mayor protagonismo, pieza clave en la actividad del Banco, dada su inestimable ayuda a la hora de garantizar un servicio personalizado y de calidad.

Precisamente esta variable, la calidad, sigue siendo un pilar estratégico de nuestra cultura de actuación, como lo demuestra el haber cerrar el año con un Índice de Satisfac-ción Neta (ISN) de los clientes del segmento del 74,78.

Segmento de Finanzas PersonalesEl año 2009 ha estado muy marcado por el difícil panorama macroeconómico y por unos mercados financieros con una alta volatilidad. En este entorno, el segmento de Finanzas Personales se ha reafirmado en una propuesta de valor centrada en el asesoramiento y la calidad de servicio a los clientes.

Las principales magnitudes de negocio han continuado avanzando a un ritmo destaca-do y el crecimiento a través de la captación de nuevos clientes ha mantenido el fuerte impulso que llevaba desde ejercicios anteriores. Todo esto apoyado en un equipo de pro-fesionales altamente especializado, que son valorados en las encuestas por los clientes de Finanzas Personales con un alto nivel de satisfacción.

La calidad de servicio, factor fundamental en el que se asienta nuestra actividad, ha sido percibida en 2009 con una valoración muy alta, de un 76,66 de ISN, que nos sitúa, claramente, por encima de la media del sector.

Durante el año se han lanzado nuevos servicios y productos enfocados a una gestión integral del patrimonio de los clientes y, en este sentido, el área de Servicios Patrimo-

Los activos totales medios han alcanzado a cierre de 2009 los 870 millones de euros, frente a 882 millones de euros en 2008, lo que representa una disminución de un 1,4%.

En términos de balance, el subsegmento de Extranjeros cierra el ejercicio con unos recursos medios controlados de 253 millones de euros, de los cuales el 90% son recur-sos típicos y el 10% intermediación. La disminución de los recursos medios controlados supone un 15,88% frente a la cifra de cierre del año 2008.

Segmento de Banca PrivadaBanca Privada ha cerrado el año 2009 con una cifra total de 50.742 clientes activos. El crecimiento en clientes nuevos de Banca Privada ha sido de 7.400.

A cierre de año se ha alcanzado la cifra de 9.422 millones de euros bajo gestión, entre recursos medios controlados de clientes y otros productos intermediados. Sobre los re-cursos controlados, el 57% son recursos típicos y el 43% intermediación.Por otra parte, los datos de inversión media se han visto incrementados en un 8,8% en comparación con 2008, hasta alcanzar los 2.807 millones de euros.

En relación a los ingresos, se ha producido una caída en la suma del margen de intere-ses y comisiones del 24% con respecto al ejercicio anterior, a causa fundamentalmente de la situación económica, que ha provocado que las inversiones de los clientes se refu-gien en una importante medida en depósitos, en muchos casos, ‘extratipados’. A lo largo del año, y desde los mínimos que tocaron los mercados en marzo, se ha ido incremen-tando desde el Banco la recomendación de tomar posiciones en renta variable.

Otro apartado en el que se ha incidido dentro de la actividad comercial es el de seguros de vida riesgo. Como resultado de ello, se han comercializado con los clientes del seg-mento 3.578 pólizas, por un importe de 347 millones de euros en capitales asegurados.En lo que respecta a la capacidad instalada, Bankinter ha especializado la red abriendo nuevos centros de Finanzas Personales, que junto a los de Banca Privada suman un total a cierre de año de 62 centros distribuidos por toda la geografía española (50 de Banca Privada y 12 de Finanzas Personales), especializados en la atención y el asesoramiento de esta tipología de clientes.


140

En línea con la situación macroeconómica, se ha fortalecido el control de los costes y de la inversión en marketing, incrementando la eficiencia de la Entidad. Las líneas de crecimiento se han enfocado en aquellos segmentos cuyo perfil de riesgo y rentabilidad lo justificaban. Es por ello que durante este ejercicio, Bankinter Consumer Finance ha limitado su crecimiento, alcanzando a cierre de año las 445.576 tarjetas emitidas, lo que supone un leve descenso del 1% frente al mismo dato en 2008.

La satisfacción de estos más de 400.000 clientes ha sido también un factor clave para la rentabilidad del negocio en el ejercicio 2009. La misión de Obsidiana es atender las necesidades de financiación de los clientes, proporcionándoles el producto y servicio fi-nanciero más adecuado en cada momento, pero sobre todo facilitándoles el pago flexible para la gestión de su economía diaria. SolvenciaLa Circular 3/2008 del Banco de España, de 22 de mayo, a entidades de crédito, sobre determinación y control de los recursos propios mínimos, regula los recursos propios mínimos que han de mantener las entidades de crédito españolas - tanto a título in-dividual como de grupo consolidado - y la forma en la que han de determinarse tales recursos propios, así como los distintos procesos de autoevaluación del capital que deben realizar las entidades y la información de carácter público que deben remitir al mercado las mencionadas entidades.

Esta Circular supone el desarrollo final, en el ámbito de las entidades de crédito, de la legislación sobre recursos propios y supervisión en base consolidada de las entida-des financieras, dictada a partir de la Ley 36/2007, de 16 de noviembre, por la que se modifica la Ley 13/1985, de 25 de mayo, de coeficiente de inversión, recursos propios y obligaciones de información de los intermediarios financieros y otras normas del siste-ma financiero, y que comprende también el Real Decreto 216/2008, de 15 de febrero, de recursos propios de las entidades financieras. Esta norma culmina también el proceso de adaptación de la normativa española a las directivas comunitarias 2006/48/CE del Parlamento Europeo y del Consejo, de 14 de junio de 2006 y 2006/49/CE del Parlamento Europeo y del Consejo, de 14 de junio de 2006. Ambas directivas han revisado profunda-mente, siguiendo el Acuerdo adoptado por el Comité de Basilea de Supervisión Bancaria (“Basilea II”), los requerimientos mínimos de capital exigidos a las entidades de crédito y a sus grupos consolidables.

niales, que engloba los productos inmobiliarios, servicios de asesoramiento corporativo, inversiones en ‘private equity’, en arte, protocolo familiar e inversiones socialmente responsables, se ha consolidado como una pieza diferenciadora de nuestra propuesta de valor.

La conjunción de todo lo anterior más una plataforma informática inmejorable y un ca-pital humano líder en el sector, nos ha permitido alcanzar una cifra de recursos medios controlados más otros productos intermediados a final de año de 17.642 millones de euros.

El crecimiento en el número de SICAVs gestionadas fue del 7% con respecto a 2008, siendo la entidad financiera que más crece en el sistema financiero español y consoli-dándose a cierre de año -con 240 SICAVs- como la tercera entidad en cuanto a número de sociedades de inversión colectiva gestionadas, según el ranking de Inverco.

Obsidiana

Durante 2009 se ha cumplido el segundo año de vida de la filial Bankinter Consumer Finance, que ha continuado consolidando su presencia en el mercado de la financiación al consumo en España tanto a través de su marca principal, Obsidiana, como a través de las distintas alianzas estratégicas con otras entidades.

Este año ha sido particularmente difícil en el mercado de la financiación al consumo en España, en especial debido a la reducción del consumo y al incremento en las tasas de morosidad. A pesar de ello, el ejercicio 2009 ha resultado positivo, presentando bene-ficios y con una inversión media de 421 millones de euros a clientes, que supone un crecimiento del 17% frente al año anterior.

Estos resultados se han conseguido gracias a una política de inversión absolutamente centrada en el binomio riesgo-rentabilidad, dada la importancia que supone en el ne-gocio de consumo ajustar el precio de cada oferta en función del perfil del cliente, para garantizar así su rentabilidad.

En ese sentido, han sido múltiples durante el año las iniciativas de control de riesgo, si bien lo más destacado es el hecho de haber creado una unidad propia de recuperaciones, que permite gestionar internamente los impagados con mejores resultados y ahorrando costes al mismo tiempo.


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de los recursos propios calculados de acuerdo con lo dispuesto en las NIIF-UE ya que consideran como tales determinadas partidas e incorporan la obligación de deducir otras que no están contempladas en las mencionadas NIIF-UE. Por otra parte, los métodos de consolidación y valoración de sociedades participadas a aplicar a efectos del cálculo de los requerimientos de recursos propios mínimos del Grupo difieren, de acuerdo con la normativa vigente, de los aplicados en la elaboración de estas cuentas anuales conso-lidadas, lo que provoca también la existencia de diferencias a efectos del cálculo de los recursos propios bajo una y otra normativa.

La gestión que el Grupo realiza de sus recursos propios se ajusta, en lo que a definicio-nes conceptuales se refiere, a lo dispuesto en la Circular 3/2008 de Banco de España. En este sentido, el Grupo considera como recursos propios computables los indicados en la norma 8ª de la Circular 3/2008 de Banco de España.

Los requerimientos de recursos propios mínimos que establece la mencionada Circular se calculan en función de la exposición del Grupo al riesgo de crédito y dilución (en fun-ción de los activos, compromisos y demás cuentas de orden que presenten estos riesgos, atendiendo a sus importes, características, contrapartes, garantías, etc., ), al riesgo de contraparte y de posición y liquidación correspondiente a la cartera de negociación, al riesgo de cambio y de la posición en oro (en función de la posición global neta en divisas y de la posición neta en oro) y al riesgo operacional. Adicionalmente, el Grupo está su-jeto al cumplimiento de los límites a la concentración de riesgos establecidos en la men-cionada Circular y el Grupo está sujeto al cumplimiento de las obligaciones de Gobierno Corporativo interno, autoevaluación del capital y medición del riesgo de tipo de interés y a las obligaciones de información pública a rendir al mercado, también establecidas en la mencionada Circular. De cara a garantizar el cumplimiento de los objetivos antes indicados, el Grupo realiza una gestión integrada de estos riesgos, de acuerdo con las políticas antes indicadas.

A 31 de diciembre de 2009 y 2008, y durante dichos ejercicios, los recursos propios com-putables del Grupo y de las entidades del Grupo sujetas a esta obligación, individual-mente consideradas, excedían de los requeridos por la citada normativa.

Los recursos propios consolidados a 31 de diciembre de 2009 y 2008 y los correspondien-tes ratios de capital, se presentan en el siguiente cuadro:

Durante el ejercicio 2009 el Grupo ha aplicado la citada Circular , utilizando el método basado en calificaciones internas (Método IRB), tras su correspondiente validación ofi-cial, para el cálculo de los requerimientos de recursos propios por riesgo de crédito de determinadas exposiciones crediticias, y el método estándar para el resto de la expo-sición. En ejercicios posteriores, de acuerdo con el plan de aplicación sucesiva que se recoge en la Norma 24 de la Circular 3/2008, y, previa autorización de Banco de España, se irán incorporando nuevas carteras al Método IRB.

El objetivo marcado por la Dirección del Grupo en relación con la gestión de sus recursos propios consiste en cumplir, en todo momento con la normativa aplicable, de acuerdo con los riesgos inherentes a su actividad y al entorno en que opera, persiguiendo simul-táneamente la máxima eficiencia en dicha gestión. El consumo de recursos propios, junto a otras variables de rentabilidad y riesgo, es considerado como una variable fun-damental en los análisis asociados a la toma de decisiones de inversión del Grupo.Para cumplir este objetivo, el Grupo dispone de una serie de políticas y procesos de ges-tión de los recursos propios, cuyas principales directrices son:

- La Dirección de Recursos Propios, dependiente del Área de Riesgos y Finanzas, realiza el seguimiento y control de los ratios de solvencia, disponiendo de alarmas que per-miten garantizar en todo momento el cumplimiento de la normativa aplicable y que las decisiones tomadas por las distintas áreas y unidades de la entidad son coherentes con los objetivos marcados a efectos de cumplimiento de recursos propios mínimos. En este sentido, existen planes de contingencias para asegurar el cumplimiento de los límites establecidos en la normativa aplicable.

- Tanto en la planificación como en el análisis y seguimiento de las operaciones del Gru-po se considera como un factor clave en la toma de decisiones el impacto de las mis-mas sobre los recursos propios del Grupo y la relación consumo-rentabilidad-riesgo.

Por tanto, la entidad considera los recursos propios y los requerimientos de recursos propios establecidos por la normativa anteriormente indicada como un elemento fun-damental de su gestión, que afectan tanto a las decisiones de inversión de la entidad, análisis de la viabilidad de operaciones, estrategia de distribución de resultados por parte de las filiales y de emisiones por parte de la entidad y del Grupo, etc.

La circular 3/2008 de Banco de España, de 22 de mayo, establece qué elementos deben computarse como recursos propios, a efectos del cumplimiento de los requerimientos mínimos establecidos en dicha norma. Los recursos propios a efectos de lo dispuesto en dicha norma se clasifican en recursos propios básicos y de segunda categoría, y difieren


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2. Principales Riesgos del Negocio

Entorno Económico y Mercados Internacionales

En 2009 la economía mundial ha mostrado los primeros síntomas de recuperación desde el inicio de la crisis, que formalmente comenzó a mediados de 2007, si bien esta correc-ción al alza resulta asimétrica, dependiendo del área geográfica. La estabilización del sistema financiero mundial y un mercado inmobiliario americano que, probablemente, haya encontrado su fondo han sido los dos factores clave que han permitido la progre-siva recuperación de la confianza y, por extensión, de las bolsas. Gobiernos y bancos centrales han continuado representando un papel de primer orden, asumido ya en 2008, continuando con la aplicación de generosos planes de estímulo y medidas de liquidez que han frenado la profundización de la crisis, en una primera etapa, para empezar a ofrecer síntomas de recuperación en el momento de redactar estas líneas. No obstante, el incipiente cambio de ciclo necesita consolidarse, ya que aún se encuentra en una fase embrionaria y está resultando ser geográficamente asimétrico.

España no ha sido una excepción en un entorno tan difícil, sufriendo la economía una contracción de aproximadamente -4% en 2009. La actividad constructora y el consu-mo privado han sido severamente afectados, lo que ha llevado a un deterioro notable del nivel de empleo al tiempo que, como contrapartida, ha alejado cualquier tensión inflacionista. Sin embargo, el sistema financiero ha dado muestras de una gran solidez, comparando positivamente en este sentido con los de otros países, que han precisado intervenciones de profundo calado.

Tipos de interés y divisas

Los principales bancos centrales del mundo se han visto empujados durante esta crisis a recortar sus tipos de intervención, en muchos casos hasta mínimos históricos. Así, la Reserva Federal de Estados Unidos. los situó en el rango 0,00%/0,25%; el Banco de Inglaterra, en 0,50%; el Banco Central Europeo, hasta 1%; y el Banco de Japón mantu-vo su tipo director en 0,10% (tras recortar desde 0,50% en 2008). Una vez agotadas las capacidades de sus políticas monetarias, los bancos centrales pasaron a aplicar medidas no convencionales (inyecciones de liquidez y compra de activos en el mercado, fun-damentalmente) para favorecer la actividad económica, consiguiendo una progresiva recuperación de la confianza en el seno del sistema financiero mundial y unas mayores disponibilidades de crédito a las respectivas economías. No obstante, el severo estrés a

Miles de euros 31-12-2009 (*) 31-12-2008(*)

Capital y reservas 2.351.966 1.875.338


Acciones en cartera (537) (44.016)

Activos inmateriales y otros (308.716) (74.218)


Tier 1 2.291.467 2.052.072


Financiaciones subordinadas 713.566 480.687

Fondo de insolvencias genérico 149.307 235.497


Tier 2 879.623 771.908

Total recursos propios 3.171.090 2.823.979

Activos ponderados por riesgo 31.786.006 27.752.569

Tier 1 (%) 7,21 7,39

Tier 2 (%) 2,77 2,78

Ratio de capital (%) 9,98 10,18

Excedente de recursos 628.208 603.774

(*) En 2009 y 2008 ratios estimados en base a la Circular sobre Determinación y Control de Recursos Propios Mínimos publicada por

Banco de España. No se aplica el límite inferior a los requerimientos de recursos propios establecido en la Disposición Transitoria

Octava de la citada Circular. Se aplican modelos internos a las siguientes carteras: Hipotecas vivienda personas físicas, Empresas

pequeñas, Empresas medianas, Financiación de proyectos y Préstamos personales.


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Bolsas internacionales

Podemos diferenciar dos etapas en 2009: fuertes caídas hasta marzo, debido a la inercia arrastrada de 2008, y brusca recuperación a partir de finales de dicho mes. Las subidas han sido generalizadas pero especialmente reseñables en las economías emergentes. Por sectores, la recuperación ha sido también asimétrica, quedándose más rezagadas las utilities y las telecomunicaciones, como es habitual en un entorno que evoluciona hacia una mayor tolerancia del riesgo. La tabla siguiente ofrece la evolución de las principales bolsas en 2009 y 2008, siempre en divisa local:

Referencias 2008 2009

España Ibex-35 -39,40% 29,80%

Estados Unidos S & P 500 -38,50% 23,50%

Estados Unidos Nasdaq -41,90% 53,50%

Europa EuroStoxx 50 -44,40% 21,00%

Reino Unido FTSE 100 -31,30% 22,10%

Alemania DAX -40,40% 23,80%

Francia CAC -42,70% 22,30%

Japón Nikkei -42,10% 19,00%

China Shanghai (B) -69,70% 127,60%

Brasil Bovespa -41,20% 82,70%

India Sensex -52,40% 81,00%

(fuente Bloomberg)

que ha sido sometido el sistema financiero mundial ha derivado en la aplicación de unos parámetros de evaluación del riesgo más exigentes, los cuales probablemente permane-cerán durante un periodo de tiempo que no es posible identificar hoy. La tabla siguiente muestra los movimientos de tipos directores realizados por los principales bancos cen-trales desde 2007, año en que formalmente se inició la crisis.

Tipos de interés oficiales (%)

Dic. 2007 Dic. 2008 Dic. 2009

Zona Euro 4,00 2,50 1,00

EEUU 4,25 0,25 0,0/0,25%

Reino Unido 5,50 2,00 0,50

Japón 0,50 0,10 0,10

Los bonos soberanos (gobiernos) se han visto soportados por estos tipos de interés inusualmente reducidos, pesando más en el ánimo inversor el miedo a una recesión profunda durante la primera mitad del año que la recuperación de la confianza que se produjo al final del mismo. Ni siquiera las generosas emisiones de bonos, realizadas por los estados para financiar los planes de estímulo y contrarrestar la caída de los ingresos fiscales como consecuencia de la ralentización de la actividad económica, consiguieron impulsar las rentabilidades implícitas (TIR).

Por otra parte, los bonos corporativos experimentaron subidas en precio ante un mayor atractivo de las emisiones (rentabilidades ofrecidas), pero sobre todo por la progresiva reducción de la prima de riesgo a medida que se normalizaba el contexto global.

En lo referente a las divisas, el yen se depreció frente al euro (-4,9%) y al dólar (-1,8%), al abandonar su papel de divisa refugio a medida que se reconducía la situación. El cruce euro/dólar experimentó un movimiento de ida y vuelta en el año, con una tenden-cia apreciatoria (para el euro) hasta noviembre, para perder terreno en los últimos dos meses del año ante la confirmación de la recuperación económica más rápida en EEUU y la menor solidez de las finanzas públicas de algunos estados europeos, lo que ha llevado una revisión de determinadas calificaciones por parte de las agencias de rating sobre al-gunos estados. A pesar de ello, el euro cerró 2009 con una apreciación modesta (+3,1%) frente al USD.


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Los principios básicos que rigen la Gestión de Riesgos son:• Independencia de la función.• Alineamiento con los objetivos estratégicos.• Gestión integral del riesgo.• Gestión basada en el binomio riesgo rentabilidad• Uso masivo de la sanción automática.• Diversificación del riesgo en clientes, sectores, contrapartidas y mercados.• La identificación, evaluación y control del riesgo de los productos, con especial impor-

tancia en el lanzamiento de los mismos.• Relevancia del factor calidad en el servicio en la función de riesgos.

Políticas de gestión de los riesgos estructurales y de mercado.

La gestión de los “Riesgos Estructurales” (interés, liquidez) y del “Riesgo de Mercado” en Bankinter se asienta en unos principios, que constituyen la base de la política general de riesgos. Estos principios básicos tienen carácter de permanencia y son los que se han regido en los últimos años, y continúan rigiendo. En líneas generales estas políticas son:

1.- La política general en materia de gestión y control de los “Riesgos estructurales” y “Riesgo de Mercado”, tiene por objeto neutralizar el impacto de la evolución de los tipos de interés, de las principales variables del mercado y de la propia estructura del Balance en la Cuenta de Resultados de la Entidad, adoptando las estrategias de inversión y cobertura más adecuadas.

2.- Desarrollar los sistemas de medición de riesgos estructurales y de mercado más ade-cuados para facilitar la información relativa a la exposición que la Entidad tiene ante estos riesgos, así como ante las posibles desviaciones que puedan producirse respecto a los límites y procedimientos establecidos.

El Consejo de Administración determina la estrategia y la política de los “Riesgos Estruc-turales” y “Riesgo de Mercado” del Grupo Bankinter y delega en distintos Órganos de la Entidad su gestión, seguimiento y control. Además fija el perfil de riesgos que la Enti-dad está dispuesta a asumir, estableciendo unos límites máximos que delega en dichos órganos y que son revisados con carácter anual.Es de destacar que el riesgo de cambio no es significativo en la Entidad.

3. Políticas y Gestión de Riesgos.

La Gestión del Riesgo se constituye como principio básico que rige en toda la estructura del Banco. El Consejo de Administración es el máximo responsable y determina el perfil de riesgo propio, marcando la política de riesgos y los sistemas de control interno. El Acuerdo Marco de Riesgos fija anualmente la estrategia en materia de riesgos.

El Consejo de Administración, a través de la Comisión Ejecutiva, la Comisión de Audi-toría y Cumplimiento Normativo, a las que reportan asiduamente tanto Auditoría como Riesgos, tutela y supervisa las políticas, sistemas y procedimientos de control interno, en relación con todos los riesgos de la actividad del Banco, así como la prevención de blanqueo de capitales de conformidad con la legislación vigente.

La Dirección de Riesgos y Finanzas, que se rige bajo el principio de independencia y segregación de funciones, reúne toda la estructura de Riesgos: Crédito, Control y Recupe-raciones y Gestión Global. El entorno actual ha requerido de la separación de funciones entre la Admisión-Sanción de riesgos y el Control, Seguimiento y Recuperaciones, ha-biendo tenido magníficos resultados. Gestión Global, responsable de los Modelos Inter-nos de Riesgos, tiene además como función la integración en la gestión de los modelos de riesgo rentabilidad, dentro del perfil de riesgo propio de la Entidad.

La identificación clara, la medición, la gestión así como el control y el seguimiento de todos los riesgos propios de la actividad bancaria se constituyen como objetivo funda-mental, siempre dentro de un marco de optimización de la gestión global de todos los riesgos, abarcando principalmente el Riesgo de Crédito, Riesgo de Mercado, el Riesgo Operacional y el Riesgo Reputacional.

Siendo una de las pocas Entidades de ámbito nacional que tienen homologados la mayo-ría de sus modelos internos de calificación, tiene implantado todas las metodologías, sistemas y políticas de medición y de gestión de riesgos, y de recursos propios que se establece en el Marco de Capital de Basilea II. La rentabilidad ajustada al riesgo es la herramienta de gestión que apoyada en dichos modelos, permite combinar perfecta-mente el binomio solvencia de la Entidad con la creación de valor de forma sostenida en el tiempo.


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Para controlar la exposición al riesgo estructural de tipo de interés, el Banco tiene esta-blecida una estructura de límites que se revisa y aprueba anualmente por el Consejo de Administración, conforme con las estrategias y políticas de Bankinter en esta materia.Adicionalmente, Riesgo de Mercado realiza los análisis de sensibilidad sobre margen financiero y valor económico, tanto del Banco como de las Filiales afectas a estos riesgos y el impacto que tienen sobre el Grupo Consolidado.

Bankinter cuenta con herramientas para el control y seguimiento del riesgo de interés estructural. A continuación, se especifican las principales medidas utilizadas por el Ban-co que permiten gestionar y controlar el perfil de riesgo de tipos de interés aprobado por el Consejo de Administración:

a) Gap o Plano de Tipo de InterésMuestra la exposición al riesgo de tipo de interés a partir de la estructura de vencimien-tos y/o repreciaciones de las partidas de balance y fuera de balance de la Entidad. Esta medida se obtiene de forma automática, con una periodicidad al menos semanal y cons-tituye la herramienta básica que permite conocer de forma estática las concentraciones de riesgo de interés en los distintos plazos y, además, sirve como base para analizar los posibles impactos que las variaciones de los tipos de interés pueden tener en el Margen Financiero y en el Valor Patrimonial de la Entidad.

El plano de tipo de interés se obtiene distribuyendo por plazos temporales las posicio-nes y saldos de las partidas de balance y de fuera de balance en función de su natu-raleza. Para ello, las partidas sensibles a los tipos de interés de las cuales se conoce el vencimiento o la fecha de revisión de tipos se clasifican en el plano atendiendo a estos criterios, según estén referenciadas a tipo fijo o variable, respectivamente. En el caso de partidas sensibles o no a los tipos de interés, sin fecha de vencimiento fijo, se reparten siguiendo determinadas hipótesis de comportamiento histórico que son revisadas perió-dicamente por Riesgo de Mercado, con el propósito de ajustar el modelo de medición al comportamiento histórico de las mismas.

Los límites operativos aplicables a esta medida, están definidos como cifras máximas de apertura o diferencia entre el importe total de posiciones activas y pasivas (Gap) que pueden mantenerse en cada tramo temporal del plano de riesgo de tipos de interés.Seguidamente se adjuntan los planos de riesgo de interés del Grupo Bankinter al cierre de 2009 y 2008:

RIESGOS ESTRUCTURALESLa crisis financiera que ha tenido un impacto significativo en la evolución de los mer-cados durante el ejercicio 2009 ha demostrado la importancia que tiene la gestión de los riesgos de interés y liquidez para las Entidades Financieras. El Grupo Bankinter ha seguido con su política prudente de gestión y control de estos riesgos, con el fin de minimizar el impacto que la evolución de los tipos de interés y la propia estructura del Balance en su Cuenta de Resultados.

El Consejo de Administración delega en el Comité de Activos y Pasivos (ALCO) el se-guimiento continuo de las decisiones en materia de riesgos estructurales del balance (riesgo de interés y de liquidez), del riesgo bursátil y de tipo de cambio de las posiciones institucionales de la Entidad, así como el establecimiento de las políticas de financia-ción. Adicionalmente, y con carácter anual, revisa, aprueba y delega en el ALCO los lími-tes aplicables para la gestión de los riesgos anteriormente citados. Tesorería y Mercado de Capitales ejecuta las decisiones tomadas por el ALCO en relación a las posiciones institucionales de la Entidad.Para el ejercicio de estas funciones, se utilizan los instrumentos financieros más apro-piados en cada momento, incluidos los derivados sobre tipos de interés, sobre tipos de cambio y sobre renta variable. Los instrumentos financieros con los que se negocia deben ser, con carácter general, suficientemente líquidos y disponer de instrumentos de cobertura.

Riesgo de Mercado, dependiente de la Dirección de Riesgos que a su vez está integrada en el Área de Riesgos y Finanzas tiene la función independiente de la medición, segui-miento y control de los riesgos estructurales de la Entidad.

Riesgo estructural de tipo de interés

El riesgo de interés estructural es la exposición de la Entidad a variaciones en los tipos de interés de mercado, derivada de la diferente estructura temporal de vencimientos y repreciaciones de las partidas del Balance Global.

Bankinter hace una gestión activa de este riesgo con el objetivo de proteger el margen financiero y preservar el valor económico del Banco ante variaciones de los tipos de interés.


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(*) El gap de interés del ejercicio 2009 incluye la distribución por plazos temporales de los saldos del balance de Obsidiana S.A y Línea Directa Aseguradora S.A. Aunque en las cifras totales la distribución de saldos de ambas sociedades no es relevante, a continuación deta-

llamos la distribución por plazos de Línea Directa Aseguradora S.A.

(**) Las posiciones en moneda extranjera no son relevantes por lo que no se han incluido en los desgloses de los Gaps adjuntos.

GAP DE INTERÉS Dic09 (GRUPO)

Datos a 31/12/09 en millones de euros Hasta 1 mes 1 a 3 meses 3 a 12 meses 1 a 2 años 2 a 3 años 3 a 4 años 4 a 5 años Más de 5 años TotalACTIVOInversiones Crediticias 18.174 5.092 17.759 313 186 118 32 1.431 43.106

Depósitos en entidades de crédito 3.531 100 195 0 0 0 0 0 3.827Crédito a la clientela 14.643 4.992 17.563 313 186 118 32 1.431 39.279Otros 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Cartera de Renta Fija 96 726 3.223 1.838 1.911 528 1.360 551 10.233Cartera de Negociación 0 303 1.275 138 508 108 434 87 2.853Cartera Disponible para la Venta 96 366 1.948 1.566 314 419 690 360 5.758cartera de Inversión a Vencimiento 0 58 0 134 1.089 0 236 105 1.622

Otros Activos 956 25 102 0 0 0 0 2.680 3.762Total Activo 19.225 5.843 21.083 2.151 2.098 645 1.392 4.663 57.101

PASIVOCartera de renta Fija acreedora 0 0 0 241 269 102 45 222 879

Cartera de Negociación 0 0 0 241 269 102 45 222 879Pasivos Financieros a Coste Amortizado 15.002 14.528 11.702 1.439 3.500 783 1.004 3.232 51.190

Depósitos de entidades de crédito 4.169 1.501 1.903 3 0 0 0 0 7.576Depósitos de la clientela 9.091 6.844 6.862 1.435 954 783 4 2.175 28.147Débitos representados por valores negociables y pasivos subordinados

1.742 6.182 2.937 1 2.547 0 1.000 334 14.744

Otros 1 0 0 0 0 0 0 723 724Otros Pasivos 163 0 0 0 0 0 0 2.116 2.280Fondos Propios 8 150 73 97 0 0 0 2.424 2.752Total Pasivo y Fondos Propios 15.174 14.678 11.775 1.777 3.770 885 1.049 7.994 57.101Operativa de Fuera de Balance 11.277 -1.963 -11.705 -197 1.601 -225 1.108 104 0TOTAL GAP DE INTERÉS 15.328 -10.798 -2.397 177 -71 -464 1.452 -3.227 0

Datos a 31/12/08 en millones de euros Hasta 1 mes 1 a 3 meses 3 a 12 meses 1 a 2 años 2 a 3 años 3 a 4 años 4 a 5 años Más de 5 años TotalTotal Activo 19.193 7.660 17.632 1.728 1.743 1.162 691 6.615 56.425Total Pasivo y Fondos Propios 18.922 16.141 11.363 2.770 1.452 105 4 5.668 56.425Operativa de Fuera de Balance 5.755 912 -8.214 2.060 287 100 -117 -783 0TOTAL GAP DE INTERÉS 6.026 -7.569 -1.944 1.017 578 1.157 570 164 0

Datos a 30/12/09 en millones de euros Hasta 1 mes 1 a 3 meses 3 a 12 meses 1 a 2 años 2 a 3 años 3 a 4 años 4 a 5 años Más de 5 años TotalTOTAL GAP DE INTERÉS LDA 58 100 144 130 130 136 34 -732 0


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la simulación o bien aplicando a las distintas partidas el crecimiento estimado por la Entidad para el periodo.

El Consejo de Administración establece anualmente una referencia en términos de sen-sibilidad al margen financiero ante movimientos paralelos de 100 pb en las curvas de tipos de interés hasta el plazo de 12 meses. La sensibilidad ante este escenario se sigue por el ALCO.

Adicionalmente se analiza la sensibilidad ante los mismos escenarios de tipos de interés para las Filiales sujetas a este riesgo y el impacto que la misma tiene en el margen financiero del Grupo Consolidado.

En el gráfico adjunto se puede apreciar a cierre de 2009, la sensibilidad del margen fi-nanciero del Grupo Bankinter a 12 meses ante movimientos paralelos de +/- 100 puntos básicos en la curva de tipos de interés del euro para dicho horizonte temporal, calculada conforme con el criterio descrito anteriormente.

En el siguiente gráfico se puede observar a cierre del 2009, la sensibilidad del margen fi-nanciero del Grupo Bankinter ante cambios en la pendiente de la curva para un horizon-te de 12 meses. Este escenario está construido manteniendo el tipo a 6 meses constante y variando los tipos a corto (hasta 3 meses) y el tipo a 12 meses en la misma cuantía y en sentido contrario, para variar la pendiente de la curva en +/- 25 puntos básicos en el período considerado.

Las partidas incluidas en el Plano de Tipo de Interés se pueden clasificar de la siguiente forma, dependiendo de su exposición al riesgo de tipo de interés: • Con exposición al riesgo de interés: constituyen la mayor parte del Balance del Grupo

Bankinter y son las partidas integradas por instrumentos financieros sensibles ante variaciones de los tipos de interés, estas pueden ser a su vez:

– Partidas sujetas al riesgo de valor razonable: son aquellos instrumen-tos financieros a tipo de interés fijo. Por parte del activo, se encuentran la práctica totalidad de la cartera de renta fija, la operativa de depósitos en entidades de crédito y una parte poco relevante del crédito a la clientela. Por parte del pasivo, destacan la mayor parte de los depósitos de la clientela y de entidades de crédito, así como la cartera de renta fija acreedora. También se incluyen la cartera de valores de renta fija de Línea Directa Aseguradora S.A.

– Partidas sujetas al riesgo de flujos de efectivo: son aquellos instrumentos financieros referenciados a tipos de interés flotante. Por parte del activo se encuentran, fundamentalmente, la mayor parte del crédito a la clientela y por parte del pasivo, la mayoría de los débitos representados por valores negociables o emisiones propias.

• Sin exposición al riesgo de interés: representan una parte poco significativa del Ba-lance del Grupo Bankinter y son los saldos incluidos dentro de las partidas de otros activos y otros pasivos.

b) Sensibilidad del Margen Financiero A través de medidas dinámicas de simulación se mide, mensualmente, la exposición del margen financiero ante distintos escenarios de variación de los tipos de interés y para un horizonte temporal de 12 meses. La sensibilidad del margen financiero se obtiene como diferencia entre el margen financiero proyectado con las curvas de mercado a cada fecha de análisis y el proyectado con las curvas de tipos de interés modificadas bajo distintos escenarios, tanto de movimientos paralelos de los tipos como de cambios en la pendiente de la curva.

Para el cálculo de las proyecciones dinámicas del margen del Banco se utiliza el “Plano de riesgo de interés”, obtenido a partir de los saldos medios mensuales de las partidas sensibles a los tipos de interés y asumiendo determinadas hipótesis de renovación o vencimiento. En la repreciación de las partidas que vencen o revisan, se tienen en cuenta las curvas de tipos de interés forward cotizadas en el mercado y los diferenciales comerciales estimados para cada una de ellas. Estas proyecciones son realizadas tenien-do en cuenta que los saldos se mantienen constantes durante el horizonte temporal de


10,00

5,00

0

-5,00

-10,00Dic. 09

Ene. 10

Feb. 10

Mar. 10

Abr.10

May.10

Jun. 10

Jul. 10

Ago. 10

Sep. 10

Oct.10

Nov. 10

Dic. 10

Subida 100 pb l Bajada 100 pb


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(**) En el dato del año 2008 se incluye la cifra de Obsidiana cuya aportación a la cifra arriba indicada asciende a +/- 22 millones de euros.

Riesgo de liquidez estructural

El Riesgo de liquidez estructural se asocia a la capacidad de la Entidad para atender las obligaciones de pago adquiridas y financiar su actividad inversora. El Banco realiza un seguimiento activo de la situación de liquidez y de las actuaciones a realizar, teniendo previstas medidas para poder restablecer el equilibrio financiero global del Banco, en el caso de un eventual déficit de liquidez.

La gestión de este riesgo es responsabilidad del ALCO por delegación del Consejo de Administración.

Para la obtención de liquidez, el Banco ha utilizado los programas de emisiones de corto plazo, tanto en el mercado doméstico con los programas de pagarés como en el mercado internacional con el programa de europapel comercial. Los saldos medios en el año han sido 2.774 y 1.577 millones de euros, respectivamente. Para completar las necesidades de capital y liquidez, se han emitido 1.323 millones de euros en cédulas hipotecarias, 2.023 millones de euros de deuda senior con aval (523 millones de ellos en yenes) y 250 millones de euros deuda subordinada.

Los análisis y medidas utilizadas para el control y seguimiento de la liquidez son:

a) Plano o gap de liquidezMuestra la información sobre la distribución de los saldos y flujos de caja de las posicio-nes de activo y de pasivo del balance entre distintos plazos temporales según su fecha esperada de realización o liquidación y atendiendo a una serie de hipótesis basadas en el comportamiento histórico de esos productos. Dichas hipótesis se revisan periódica-mente y, en los casos que sean necesarios, se soportan con modelos basados en series históricas.

A continuación se adjuntan los planos o gap de liquidez a fecha de cierre del año 2009 y 2008. La información que facilita el plano de liquidez es estática y no refleja las nece-sidades de financiación previsibles al no incluir modelos de comportamiento de las parti-das de activo, es decir el prepago de préstamos hipotecarios y la renovación de líneas de crédito o de partidas de pasivo como la renovación de IFP’s, entre otras.

c) Sensibilidad del Valor EconómicoSe trata de una medida complementaria a las dos anteriores y se calcula con periodici-dad mensual. Permite cuantificar la exposición del valor económico del Banco al riesgo de tipo de interés y se obtiene por diferencia entre el valor actual neto de las partidas sensibles a los tipos de interés calculado con las curvas de tipos bajo distintos escenarios y la curva de tipos cotizada en el mercado a cada fecha de análisis.

El Consejo de Administración establece anualmente una referencia en términos de sensibilidad del Valor Económico ante movimientos paralelos de 200 pb en los tipos de interés de mercado del 12% de los Recursos Propios. La sensibilidad ante este escenario se mide, se controla y se presenta mensualmente en cada ALCO.

También se cuantifica la exposición del valor económico del Grupo consolidado, siguien-do el mismo criterio expuesto anteriormente.

La sensibilidad del Valor Económico del Grupo consolidado ante movimientos paralelos de 200 pb, obtenida mediante el criterio descrito anteriormente, se situaba al cierre de los ejercicios 2009 y 2008 en +/- 33 (*) y +/-142 (**) millones de euros, respectivamente.

(*) En el dato del año 2009 se incluye la cifra de Obsidiana y Línea Directa Asegurado-ra cuya aportación al a cifra arriba indicada asciende a +/-23 y +/-29 millones de euros respectivamente.

10,00

5,00

0

-5,00

-10,00Dic. 09

Ene. 10

Feb. 10

Mar. 10

Abr.10

May.10

Jun. 10

Jul. 10

Ago. 10

Sep. 10

Oct.10

Nov. 10

Dic. 10

Aumento de pdte en 25 pb l Disminución de pdte en 25 pb



149

Datos diciembre 2009

en millones de eurosA la vista 1D A 1M 1M A 3M 3M A 12M 12M A 5A >5A TOTAL

ACTIVOInversiones Crediticias 3.239 2.059 8.051 10.950 26.392 50.690

Depósitos en entidades de crédito 384 0 0 0 3.242 3.626Crédito a la clientela 2.855 2.059 8.051 10.950 23.150 47.064Otros 0 0 0 0 0 0

Cartera de Renta Fija 46 620 3.164 4.818 543 9.191Cartera de Negociación 0 311 1.310 1.221 89 2.932Cartera Disponible para la Venta 46 250 1.854 2.135 348 4.633cartera de Inversión a Vencimiento 0 58 0 1.462 105 1.626

Otros Activos 1.164 0 269 0 1.362 2.795

Total Activo 4.450 2.679 11.483 15.768 28.297 62.676

PASIVOCartera de renta Fija acreedora 0 0 0 659 223 882

Cartera de Negociación 0 0 0 659 223 882

Pasivos Financieros a Coste Amortizado 10.897 4.062 4.189 8.281 9.610 15.255 52.295Depósitos de entidades de crédito 1.213 416 580 0 6.021 8.230Depósitos de la clientela 10.897 2.275 2.584 3.016 2.629 7.031 28.432Débitos representados por valores negociables 575 1.189 4.685 6.981 1.485 14.914Otros 0 0 0 0 718 718

Otros Pasivos 488 0 48 0 402 938

Fondos Propios 0 0 0 0 2.268 2.268

Total Pasivo y Fondos Propios 10.897 4.550 4.189 8.330 10.270 18.147 56.383

TOTAL GAP DE LIQUIDEZ -10.897 -100 -1.511 3.154 5.498 10.149 6.293

Datos diciembre 2008 en millones de euros A la vista 1D A 1M 1M A 3M 3M A 12M 12M A 5A >5A TOTALTotal Activo 4.661 2.398 8.819 15.684 33.844 65.406Total Pasivo y Fondos Propios 9.222 6.724 4.107 6.368 7.827 23.152 57.399TOTAL GAP DE LIQUIDEZ -9.222 -2.063 -1.708 2.451 7.857 10.692 8.007

(*) Las posiciones en moneda extranjera no son relevantes por lo que no se han incluido en los desgloses de los Gaps adjuntos.

(**) La Entidad no tiene posiciones en no cotizados

GAP DE INTERÉS Dic09


150

Riesgo de Mercado, dependiente de la Dirección de Riesgos que a su vez se integra en el Area de Riesgos y Finanzas, tiene la función independiente de la medición, seguimiento y control del riesgo de mercado de la Entidad.

El riesgo de mercado de las posiciones propias de la actividad de Tesorería y Mercado de Capitales y de las posiciones del ALCO así como sus límites, se miden principalmente utilizando la metodología de “Valor en Riesgo” (VaR), considerado tanto globalmente como segregado para cada factor de riesgo relevante. Los límites en términos de VaR se complementan con otras medidas tales como pruebas de Stress Testing, sensibilidades y concentración.

A continuación se describe la metodología de medición de las principales medidas de riesgo de mercado.

Valor en Riesgo (VaR)

El “ Valor en Riesgo” (VaR) se define como la pérdida máxima esperada de una cartera concreta de instrumentos financieros, bajo condiciones normales de los mercados, para un nivel de confianza y un horizonte temporal determinados, como consecuencia de movimientos en los precios y variables de mercado.

El VaR es el principal indicador utilizado diariamente por Bankinter para medir y controlar de forma integrada y global la exposición al riesgo de mercado por tipos de interés, renta variable, tipos de cambio y crédito.

Durante el ejercicio 2009 se ha finalizado la implantación de la herramienta Murex para el seguimiento, gestión y medición del riesgo de mercado de las distintas carteras y ti-pos de riesgo, a través de simulación histórica. La metodología de “Simulación Histórica” se basa en el análisis de cambios potenciales en el valor de la posición utilizando, para ello, movimientos históricos de los activos individuales que lo conforman. El cálculo de VaR se realiza con un nivel de confianza del 95% y un horizonte temporal de un día.

Por otro lado, se realiza mensualmente un seguimiento del VaR de su filial, Línea Direc-ta Aseguradora S.A, a través de metodología paramétrica.

El nivel de exposición estimado en términos de VaR para el ejercicio 2009, tanto en patrimonio como en la cuenta de pérdidas y ganancias del Grupo, para los principales factores de riesgo es inferior al 1%, en ambos casos. Para la estimación del VaR con

Para el cálculo del GAP de liquidez se han tenido en cuenta la capitalización de los inte-reses de los instrumentos financieros.

b) Análisis de necesidades de financiación, vencimientos y análisis de escenariosSe analiza el gap de negocio para prever las necesidades o excesos de liquidez que se generan exclusivamente por la diferencia entre inversión y recursos de clientes. Adicio-nalmente, se realizan simulaciones ante distintos escenarios de stress, tanto de variacio-nes en los crecimientos de balance de la Entidad como de variaciones de las condicio-nes de mercado y se comparan con las fuentes de financiación previstas.

c) Seguimiento de la situación específica de activos y pasivos interbancarios y la concen-tración en los vencimientos de emisiones. En este sentido el Consejo de Administración establece una serie de límites máximos de exposición.

d) Plan de ContingenciaLa Entidad cuenta con un Plan de Contingencia en el que se identifican las actuacio-nes generales a seguir ante distintas situaciones de crisis, así como las comunicaciones internas y externas y los órganos encargados de su seguimiento.

RIESGO DE MERCADO

El Consejo de Administración delega en Tesorería y Mercado de Capitales la actua-ción por cuenta propia en los mercados financieros, con la finalidad de aprovechar las oportunidades de negocio que se presentan, utilizando los instrumentos financieros más apropiados en cada momento, incluidos los derivados sobre tipos de interés, sobre tipos de cambio y sobre renta variable. Los instrumentos financieros con los que se negocia deben ser, con carácter general, suficientemente líquidos y disponer de instrumentos de cobertura. El riesgo que puede derivarse de la gestión de las cuentas propias está asocia-do al movimiento de los tipos de interés, bolsa, cambio y de spread de crédito.

El Consejo de Administración delega en el ALCO el seguimiento continuo de la gestión realizada por la Tesorería y Mercado de Capitales por cuenta propia y establece unos límites máximos para la autorización de los posibles excesos que se puedan producir por la actividad llevada a cabo por Tesorería y Mercados de Capitales.


151







1,57 2,15







10,16 7,16







11,64 18,01

Nivel confianza 95%, horizonte temporal de 1 día

Durante el ejercicio 2009 el riesgo de mercado (VaR) de Bankinter se ha mantenido en niveles similares a los del ejercicio anterior, con un ligera disminución del VaR de riesgo de tipo de interés debido a la reducción de las volatilidades, cambio de posición y el efecto del cambio de la metodología de cálculo antes comentada. Al cierre del ejercicio, se observa una disminución significativa en el VaR de riesgo de tipo de interés tanto de la cartera disponible para la venta como de la cartera de negociación, motivado por los aspectos antes mencionados y, en especial, por el impacto que ha tenido la disminución de las posiciones de renta fija. También es de mencionar que el riesgo de mercado de la renta variable de la cartera disponible para la venta ha aumentado a cierre del año 2009 en relación al año anterior debido al incremento del nivel de posición en bolsa.

exposición en la cuenta de resultados, se ha considerado en general toda la operativa de negociación del Banco, mientras que para el VaR con exposición al patrimonio se ha tenido en cuenta la cartera de renta fija y variable clasificada como disponible para la venta así como sus coberturas tanto del Banco como de Línea Directa Aseguradora.

A continuación se facilitan los datos comparativos de VaR por factor de riesgo del ejer-cicio 2009 y 2008 de las posiciones del Banco, tanto para el total como diferenciado por cartera:

Total VaR 2009






10,15 7,03

Total VaR 2008





VaR de Crédito 000 0,00

12,68 19,80







0,86 0,35


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Stress testing 2009






Stress Crédito 0,12 0,12


Stress testing 2008






Stress Crédito 0,00 000


Aunque los niveles medios de stress testing se han mantenido similares entre ambos ejercicios, es de destacar que a fecha de cierre el nivel de stress testing de tipo de interés se ha reducido significativamente, debido a un menor nivel de posición en renta fija que la existente a cierre del ejercicio 2008. Por otro lado, el nivel de stress testing de renta variable a cierre del ejercicio 2009 era superior al del año anterior, fundamental-mente, por el mantenimiento de un mayor nivel de posición en bolsa.

Aplicando los mismos escenarios para las posiciones de la cartera de Línea Directa Aseguradora a cierre del ejercicio 2009 y 2008, el stress testing total ascendía a 11,15 millones de euros y 11,18 (*) millones de euros respectivamente. En el ejercicio 2008, dicha cifra correspondía en su totalidad a posiciones mantenidas en renta fija y en el ejercicio 2009, el importe de stress testing de renta fija era de 8,97 millones de euros y de renta variable de 2,18 millones de euros.

(*) Esta cifra se facilita a título informativo ya que a 31 de diciembre de 2009, Línea Directa Aseguradora no formaba parte del grupo consolidado.

El riesgo de mercado (VaR) de la cartera de Línea Directa Aseguradora a cierre del ejercicio 2009 y 2008 es de 0,76 millones de euros y 1,47 (*) millones de euros respecti-vamente, calculado a través de metodología paramétrica, con un nivel de confianza del 95% y un horizonte temporal de 1 día, siendo en casi su totalidad el riesgo de mercado derivado de las posiciones de renta fija. El menor riesgo de mercado del cierre 2009 se de debe al menor nivel de posición de riesgo de interés y a la existencia de volatilidades de mercado menores que las existentes en el ejercicio anterior.

(*) Esta cifra se facilita a título informativo ya que a 31 de diciembre de 2009, Línea Directa Aseguradora no formaba parte del grupo consolidado.

Stress TestingEl Stress Testing o análisis de escenarios extremos, es una prueba complementaria al VaR. Las estimaciones de Stress Testing cuantifican la pérdida potencial que produciría, sobre el valor de la cartera, los movimientos extremos de los distintos factores de riesgo a los que está expuesta la misma.

Anualmente, se aprueba por el Consejo de Administración un escenario extremo basa-do en movimientos significativos de los tipos de interés, de las bolsas, de los tipos de cambio, crédito y también de volatilidad, así como unas referencias máximas ante esas variaciones para cada tipo de riesgo. Adicionalmente, se realizan estimaciones con otros escenarios que replican distintas situaciones de crisis históricas del mercado.

En el año 2009 se realizaron cambios en los escenarios de stress referentes a crédito y bolsas. Los nuevos escenarios de stress están basados en sucesos históricos observados de evolución de los spreads de crédito e índices de crédito, así como del movimiento de las Bolsas tanto en índices como en referencias concretas.

A continuación se facilitan información sobre los resultados de uno de los escenarios más extremos de stress para el ejercicio 2009 y 2008 del Banco:


153

Las diferentes Unidades además de sus funciones propias, intervienen activamente en el proceso de definición de nuevos productos, determinando los parámetros de riesgos y colaborando en la estrategia de definición del perfil de cliente, dentro del proceso de comercialización, siempre fijando el proceso de sanción más eficiente.

La Unidad de Validación tiene como función la validación de los modelos avanzados de riesgo y sus resultados, requisito indispensable para calcular sus necesidades de recur-sos propios basándose en estimaciones internas. Es una Unidad independiente dentro de la Dirección de Riesgos, realizando además un examen crítico de los parámetros utilizados en la construcción de los modelos así como su test de uso en la gestión. Las opiniones y los puntos débiles detectados se someten a la Comisión de Validación para su análisis y aprobación.

Estructura y procedimientos

La estructura organizativa de la función de riesgos en la entidad combina la jerarqui-zación y la delegación de facultades. Esta combinación está perfectamente acotada por una serie de normas que establecen competencias, delimitan funciones y crean ámbitos de responsabilidad, permitiendo mantener una misma línea estratégica. La toma de decisiones en las Comisiones de Riesgos es colegiada, representando las diferentes áreas implicadas.

El proceso de admisión del riesgo está soportado en una propuesta electrónica que permite una integración y unificación de todas las redes y canales del banco. La utili-zación de modelos estadísticos permite la sanción automática de los riesgos minoristas, cumpliendo con el objetivo de eficiencia y uso de la tecnología en la sanción. La informa-ción de los sistemas es contrastada para asegurar la veracidad de los mismos. El RAROC (sistema experto de valoración de las propuestas que valora la Rentabilidad a obtener ajustada al Riesgo asumido) está presente en los sistemas, incorporando a la sanción la prima de riesgo necesaria.

Mapa de Riesgos

La nueva normativa del Banco de España sobre gestión del capital y solvencia de las entidades de crédito, impone la necesidad de establecer procedimientos específicos de control y gestión de los factores inductores del riesgo que pueden derivar en materiali-zaciones de pérdidas económicas. En el año 2009 se ha desarrollado una metodología

Riesgo de Crédito

Organización y funciones

El Consejo de Administración fija la estrategia de cada uno de los riesgos dentro del Acuerdo Marco de Riesgos, documento que se elabora anualmente. Determina las direc-trices básicas del apetito de riesgos de la Entidad, marcando la orientación en materia de concesión de riesgos. Establece el siguiente nivel de facultades y marca la delegación de las mismas. Además de la función ejecutiva y sancionadora en materia de riesgos, es informado mensualmente de la evolución de los principales indicadores de riesgos.

La Comisión de Riesgos, presidida por el Consejero Delegado, es el órgano en el que delega el Consejo de Administración el desarrollo de la política de riesgos. Dentro de sus atribuciones delegadas sanciona operaciones y determina el nivel de facultades de las Comisiones de los niveles siguientes. Es reportada de la evolución de clientes, sectores y principales materias que afectan a la calidad crediticia.

El siguiente nivel de facultades está en la Comisión de Riesgo de Crédito, cuya Dirección está dentro del Área de Riesgos y Finanzas, cuyo máximo responsable es miembro del Comité de Dirección de la Entidad, con dependencia directa del Consejero Delegado. La Dirección de Riesgos es responsable de la elaboración de las diferentes políticas de ries-gos y de la transmisión del desarrollo de las mismas. Entre sus objetivos está el desa-rrollo de los sistemas de sanción automática y de todos los procesos de riesgos, siempre buscando la máxima eficacia y calidad.

La Dirección de Riesgo de Crédito para el desarrollo de sus funciones está estructurada en varias unidades:- La sanción y políticas de riesgos está desarrollada por:

La Unidad de Riesgos de Personas Físicas, • la Unidad de Riesgos de Pymes y Promotores • la Unidad de Riesgos de Corporativa.•

- La Unidad de Análisis y Gestión de Procesos es la responsable de la definición y mejora de los diferentes procesos de riesgos.- La Unidad de Sistemas de Riesgos, cuyo principal cometido es la definición, implanta-ción y mejora de todos los sistemas de riesgos.


154

Evolución del Riesgo de clientes

La crisis económica vigente ha marcado el año 2009 para todas las entidades finan-cieras. La recesión económica ha supuesto un claro empeoramiento de la calidad del crédito, con un incremento de las tasas de morosidad. En este entorno las diferencias de la calidad de las carteras ha marcado una diferente evolución de la Entidades. El coste de morosidad se ha incrementado de forma significativa, consecuencia del incremento de las provisiones, con un fuerte impacto en los resultados.

Bankinter ha destacado un año más como consecuencia de la fortaleza de su balance. La cultura de riesgos integrada en toda la estructura organizativa es el pilar sobre el que se ha construido la cartera crediticia y razón de los excelentes ratios de riesgos.

El rigor continuo en la gestión del riesgo se constituye en una oportunidad de creci-miento inteligente en el momento actual. Como consecuencia de ello, el crecimiento y la búsqueda de nuevos negocios y clientes es el principal objetivo. El ratio de mora (dic.09 2,46%), reflejo claro de nuestra ventaja competitiva, se mantiene por debajo de la media del sector y es el menor entre las Entidades comparables.

La exposición al riesgo de crédito con clientes alcanza la cifra de 44.401 millones de euros a 31 de diciembre de 2009, con una ligera desaceleración del 2%, reflejo de la recesión económica y en consonancia con la evolución negativa del sistema financiero.

La principal característica es la fuerte colateralización de toda la cartera, teniendo dichas garantías un alto nivel de diversificación, lo cual justifica los ratios de gestión de la Entidad. El porcentaje con garantía real se mantiene a unos niveles muy elevados, al-canzando el 69% a final de año. Dentro de esta garantía destaca el nivel hipotecas cuyo destino de fondos ha sido la adquisición de la vivienda habitual. En un escenario de de-terioro de los precios de la vivienda, el LTV (Loan to value, ratio que mide la proporción entre el valor de la vivienda y el préstamo) es elemento diferenciador, constituyéndose en reflejo claro de calidad del colateral. En Pymes, segmento donde la crisis está siendo más dura, el nivel de garantía hipotecaria ha mejorado aún, llegando al 53% de la carte-ra. Además es de destacar que dentro de los bienes hipotecados, más del 35% son sobre viviendas con un LTV del 57%.

que permite la detección, análisis y valoración del impacto potencial (severidad) de to-dos aquellas prácticas y factores propios de la actividad que se desarrolla, y que pueden ser inductores del riesgo, así como procesos de seguimiento y control de esas prácticas y medidas de mitigación o en su caso, si es posible, eliminación del riesgo residual a las mismas.

La herramienta de gestión implantada a lo largo del 2009, es el soporte mediante la cual se asegura la realización de recomendaciones y del seguimiento de su implanta-ción.

Concentración

La crisis financiera reciente así como las exigencias del Nuevo Acuerdo de Basilea II, ha supuesto un mayor seguimiento de la política de concentración en la Entidad. Los aspectos tenidos en cuenta son la diversificación por sectores, localización geográfica, productos y garantías, así como por concentración en clientes. La diversificación en tér-minos de las diferentes categorías de modelos estadísticos, dentro de personas jurídicas, muestra una correcta distribución: Menos del 5% se tiene en Muy pequeñas empresas y el resto se divide casi por igual entre las tres categorías, destacando un porcentaje supe-rior al 35% en Muy Grandes Empresas. La comparación de la exposición por sectores con respecto al total sistema bancario y más en concreto con la exposición de sólo Bancos (según los datos publicados en la web de Banco de España), demuestra que se tiene una distribución muy similar, destacando una mayor exposición en sectores muy atomizados como puede ser el de Comercio y Reparación, y una menor exposición en sectores de alto riesgo, como puede ser el promotor. Desde el punto de vista geográfico destaca una mayor presencia en Madrid, propia de la amplia red desarrollada en esta Comunidad. Existe concentración, a su vez muy diversificada, en productos con garantía hipotecaria, que supone cerca del 70% del total riesgo. Atendiendo al criterio establecido por Banco de España para calificar a los Grandes Riesgos (superior al 10% de los Recursos Propios) sólo existe un grupo, con el que además se tienen garantías muy sólidas y suficientes.

Máxima exposición al riesgo de crédito

La máxima exposición al riesgo de crédito coindice con la reflejada en el balance y las notas de la memoria que lo desarrollan, para cada clase de instrumentos financiero, sin que se estén deduciendo de los mismos garantías reales ni otras mejoras crediticias recibidas para asegurar el cumplimiento de los deudores.


155

31-12-2008 31-12-2009 Diferencia %

Riesgo computable ex-titulización 45.333 44.400 (932) (2%)

Riesgo dudoso 607 1.093 485 80%

Provisiones totales 739 879 140 19%

Provisiones exigibles 739 879 156 19%

Genéricas 573 398 (175) (31%)

Específicas 166 482 316 191%

Índice de morosidad ex-titulización (%) 1,34 2,46 1,32 -

Índice de cobertura de la morosidad (%) 120 74 (46) (38%)

Personas físicas

La calidad crediticia de la cartera de personas físicas del banco , que agrupa los segmen-tos de particulares, privada, Finanzas Personales y extranjeros se mantiene en unos niveles excelentes, con un ratio de mora del 1,3% (frente al 0,8% del año anterior)

El producto más relevante en los segmentos de Personas físicas es el préstamo hipoteca-rio. El peso de nuestra cartera hipotecaria vivienda sobre el total de inversión del Banco, se ha mantenido en niveles muy elevados, llegando al 54 %.

Las altas de operaciones hipotecarias se han ralentizado considerablemente en relación a lo ocurrido en el 2008. El perfil de la nueva producción es el siguiente:

El 80% de las hipotecas vivienda se han tramitado a través de Sistemas Expertos de Sanción, fundamentalmente a través del Sistema de Autorización Automática para Per-sonas Físicas (SINPAR). La sanción automática de la producción del 2009 ha ascendido al 36%. Desde el año 2003 y anticipándose al cambio de ciclo, se adecuó la política de admisión de este producto, seleccionando aquellos clientes de rentas más altas, fijando un LTV máximo del 80%, diferenciándonos una vez mas del sector. El modelo estadís-tico, que combina un árbol de sanción con una regresión, determina la probabilidad de incumplimiento de las operaciones. En el 2008 se incorporó al modelo el RAROC (Renta-bilidad Ajustada al Riesgo) como variable determinante en la concesión de operaciones.

También es relevante mencionar que el esfuerzo medio (medido como la parte de la ren-ta que el cliente destina al pago de la cuota del préstamo hipotecario) en los préstamos hipotecarios firmados en el 2009 ha caído considerablemente respecto al 2008, pasando

Otra característica propia de la cartera es el alto nivel de diversificación del riesgo, que alcanza el 74% con operaciones de importe inferior a 600.000 euros.

(En Miles) ≤ 150 150 - 600 600 - 3000 3000 - 6000 > 6000 Total

≤ 3 Meses 2% 2% 2% 1% 2% 9%

3 - 12 Meses 3% 3% 3% 1% 3% 13%

12 - 36 Meses 3% 1% 1% 0% 1% 5%

> 36 Meses 27% 33% 8% 2% 3% 73%

Total 36% 39% 14% 4% 9% 100%

Si bien la exposición al sector promotor que es el segmento que mayores dificultades está atravesando es muy reducida (inferior al 3%), se realiza un exhaustivo control y segui-miento de las promociones en curso. Una de las razones de la baja exposición es la no participación en las grandes operaciones corporativas del sector.

El equipo de personas, altamente cualificado y con una cultura de riesgos muy arraiga-da, apoyado en sistemas de información avanzados, es la razón fundamental de la clara ventaja competitiva que en materia de riesgos tiene la Entidad.

La tasa de morosidad de Bankinter ha terminado en el 2,46%, que supone un incremento importante con respecto al año anterior, pero sigue siendo referencia en el sector.

Hipotecaria, 69%

Personal, 29%

Pignoración, 2%


156

Banca Corporativa

El riesgo total en este segmento ascendió a 8.609 millones de euros, suponiendo un incremento del 5% respecto al ejercicio anterior. A pesar del crecimiento en el riesgo crediticio, el saldo de morosidad sigue contenido, habiéndose cerrado el ejercicio con un ratio de morosidad del 2,3% (frente al 1,1% del año anterior).

Los principios que han regido la concesión de riesgos en Banca Corporativa se han ido adaptando a lo largo del año a la coyuntura económica existente, teniendo siempre como objetivo principal el preservar la calidad del riesgo. Entre ellos podemos destacar los siguientes:

- Gestión conservadora de la cartera de clientes.- Optimización del binomio riesgo-rentabilidad.- Inversión finalista, teniendo como objetivo la vinculación a la largo plazo.- La antigüedad y vinculación del cliente, la generación de cash-flow y estructura patri-

monial, la viabilidad del negocio y la rentabilidad, han sido variables determinantes en la toma de decisiones.

- En la sanción de las operaciones se han utilizado de forma sistemática modelos de ra-ting que califican a las empresas en función de su generación de cash-flow y solvencia, conjuntamente con el análisis cuantitativo y cualitativo de expertos.

Respecto a financiaciones estructuradas, en el ejercicio 2009 se han firmado 33 opera-ciones por un total de 303 millones de euros. El diferencial medio ponderado ha sido del 2,3%.

La matriz por plazos e importes, refleja que el 64% es financiación a menos de 1 año y que el riesgo a plazo de más de 3 años –que ha pasado del 25% al 28%- está muy di-versificado por importe. El 34% tiene riesgos unitarios superiores a 6 millones de euros, pero estando un 19% en menos de un año.

de un 32 % a un 28 %, debido fundamentalmente a la evolución de los tipos de interés y la caída del importe medio del préstamo hipotecario.

El LTV de la cartera hipotecaria medio es del 57%, teniendo solamente un 5% por enci-ma del 80%.

Total Banco % Operaciones

Inferior al 30% 32,19

LTV 30 - 40 % 12,89

LTV 40 - 50 % 13,86

LTV 50 - 60 % 14,13

LTV 60 - 70 % 12,97

LTV 70 - 80 % 9,03

Superior al 80% 4,93

Total tramos 100

Por último, y como consecuencia de todo lo mencionado en este apartado, la calidad credi-ticia de nuestra cartera hipotecaria sigue manteniendo un nivel muy alto. Así lo demues-tra el Índice de Morosidad (1,12 %) que es el mejor de todo el sistema financiero, que a Septiembre de 2009 tenía un ratio para este tipo de inversión del 2,99%. (Información proporcionada por la Asociación Hipotecaria Española).

Perfil de la cartera hipotecaria vivienda (sólo Personas Físicas).

Diciembre 2008 Diciembre 2009

Préstamo medio 112.000 110.000

Primera residencia 91% 91%


Préstamo/Valor Tasación 59% 57%

Ratio morosidad 0,61% 1,12%


157

La existencia de un Sistema Automático de Sanción con una elevada capacidad de adap-tación y flexibilidad posibilita la tramitación y sanción de un gran número de operacio-nes modulando el peso relativo de las sanciones automática y manual de acuerdo a los diferentes cambios del ciclo económico. En consonancia con la situación económica la política de riesgos ha sido más exigente en términos de garantías e implicación de los socios.

La morosidad en Pymes ha crecido en el año 2009 alcanzando un ratio del 5,8% frente al 2,8% del ejercicio anterior. Las empresas de menor tamaño han sido más vulnerables a la crisis económica y se traduce en un mayor ratio de morosidad

El nivel de recuperaciones sobre entradas en el segmento de pymes ha mejorado sen-siblemente en el último trimestre del 2009, como consecuencia de un menor nivel de entradas y mayor porcentaje de los importes recobrados.

Hay que destacar que el 40% del saldo en mora de Pymes cuenta con garantías hipote-carias con LTV del 46%.

De igual forma cabe señalar que se ha producido a lo largo del segundo semestre del 2009 una disminución de los saldos en incidencia con más de 30 días, que anticipa unos menores incrementos de entradas en mora.

Absoluto ≤ 150 150 - 600 600 - 3000 3000 - 6000 > 6000 Total

≤ 3 Meses 2% 5% 8% 4% 8% 28%

3 - 12 Meses 2% 6% 11% 4% 11% 36%

12 - 36 Meses 2% 2% 2% 1% 3% 9%

> 36 Meses 2% 3% 9% 3% 11% 28%

Total 8% 17% 29% 12% 34% 100%

La larga experiencia del rating en este segmento, hace del mismo que sea elemento básico en la sanción de clientes. Está incluido dentro de la discusión para la autorización de las operaciones y sirve para la preclasificación de clientes en determinados produc-tos, facilitando la actividad comercial.

Pymes

Mantenemos una amplia base de clientes de más de 80.000 empresas y autónomos con los que mantiene una cifra de riesgo crediticio superior a 7.586 millones de euros.

El banco asume un compromiso ineludible con la financiación de las pequeñas y me-dianas pymes españolas como lo demuestra la suscripción de la práctica totalidad de las Líneas ICO habilitadas para hacer fluir el crédito a este colectivo de empresas. Además de la renovación y ampliación de los convenios con las diferentes Sociedades de Garan-tía Recíproca.

La entidad dispone para la gestión del riesgo de modelos de decisión automáticos así como equipos de analistas de riesgos con amplia experiencia. En ambos casos, utilizan de forma primordial los ratings internos de los clientes que han dado pruebas de su solidez y capacidad predictiva.

La diversificación por sectores, lo que permite una gestión por carteras y mayor dilución del riesgo entre las mismas.

Promoción, 3%Comunicaciones, 3%Transporte, 4%Sector primario, 2%Hostelería, 3%Construcción, 9%

Autónomos y profesionales, 11%

Comercio, 21%

Servicios varios, 17%

Industria manufacturera, 14%

Actividades inmobiliarias, 13%

Pymes


158

1. La implantación CRM de Riesgos (“Client Relationship Management” ó sistema de gestión de relaciones con clientes) a nivel de Centros y de Organización, priorizando las alertas.

2. Nuevos informes de seguimiento del riesgo (por situación de morosidad, por pronós-tico, por tipo de gestor etc.). Mejora de los informes de efectividad y eficacia de la anticipación a nivel de cada una de las alertas.

3. Mejora en el Sistema informático de Recobro.

4. Reingeniería del todo el proceso pre-contencioso, desde la comunicación hasta el cie-rre y requerimiento a los deudores, buscando la máxima eficiencia.

5. Integración de la información de todos los agentes de recobro, internos y externos, permitiendo un seguimiento diario de toda la gestión.

6. Desarrollo de modelos de comportamiento de acuerdo a lo establecido en Basilea II y su integración en el sistema de alerta estadística de clientes.

Además de la función de control y seguimiento que realiza la Unidad de Control, ésta evalúa y realiza un seguimiento de las herramientas y aplicaciones de Control que utiliza la Red. En cada Organización Regional se cuenta con la presencia de Directores de Control, que realizan funciones de seguimiento de la inversión a nivel local. En cada oficina y Centro la función de control y seguimiento reside en la Comisión de Préstamos de la misma.

El Banco cuenta con diferentes aplicaciones que nos permiten realizar el seguimiento de la inversión crediticia de forma predictiva y fiable a nivel de cada cliente y de Centro/Ofi-cina. Los sistemas se aplican a todos los canales de originación del Banco. Estas herra-mientas nos permiten establecer mecanismos de vigilancia especial sobre determinados clientes de cara a reducir o cancelar el riesgo crediticio en un breve periodo de tiempo:

• Alerta estadística de clientes

El Sistema de Alerta estadística de clientes de forma estadística anticipa aquellos clientes con mayor probabilidad de impago.

Control, Seguimiento y Recuperaciones

La Dirección de Control, Seguimiento y Recuperaciones está englobada en la Área de Riesgos y Finanzas de Bankinter, que forma parte directamente del Comité de Dirección del Banco. Su función básica es dirigir y gestionar los procesos de seguimiento y control de la inversión crediticia con el objetivo de anticiparnos al posible deterioro de la cali-dad de riesgo de los clientes. De igual forma define y establece los procesos de recobro de las posiciones en situación de incumplimiento.

La Comisión de Control y Recuperaciones se celebra con carácter quincenal, donde se informa de la evolución de la incidencia y morosidad, por segmentos y Organizaciones Regionales, se realiza un seguimiento de la actividad recuperatoria, con enfoque espe-cial en productos y sectores.

Bankinter tiene establecido desde hace años sistemas automáticos de control y segui-miento permanente del riesgo crediticio. De igual forma existen procesos para controlar la calidad de los datos introducidos en los sistemas automáticos de sanción y el control de la formalización de las operaciones crediticias.

El año 2009 se ha caracterizado por un importante incremento de la morosidad como consecuencia de la recesión económica. Bankinter ha seguido reforzando de forma im-portante, dimensionando y profesionalizando a la plantilla dedicada a Control y Recu-peraciones tanto a nivel Central como en las Organizaciones Regionales En la actualidad más de 100 personas en la Entidad se dedican a Control y Recuperaciones. La anticipa-ción y la gestión de la morosidad cobra en estos momentos especial relevancia y por ello hoy dedicamos una parte de los mejores Recursos a esta actividad

En los últimos años se ha realizado un esfuerzo especial en Formación de los equipos de la red Comercial en materia de Riesgos, Control y Seguimiento, que se ha intensificado de forma importante a lo largo del ejercicio 2009 por la especial importancia que ad-quiere en estos momentos la gestión anticipada del riesgo. En el presente ejercicio 500 Directores de la Red de Oficinas han recibido formación relativa al Control y Seguimien-to de los clientes.

El Proyecto SMART (Proceso de Control y Recuperaciones) iniciado en el 2008 ha sido implantado en la gestión diaria, posibilitando, entre otras cosas, que la información sea accesible a todos los niveles mediante:


159

La colaboración con agencias de recobro externas para posiciones de menor importe , ha tenido especial relevancia permitiendo liberar recursos en la Red Comercial y en las Organizaciones Regionales, para tareas de mayor valor añadido.

El proceso definido es global y por tanto integra tanto la fase contenciosa, desarro-llada por la Asesoría Jurídica, como la de gestión de activos, desarrollada por el Área de Inmuebles, en caso de adjudicación, tanto a nivel Central como Regional.

El nivel de recuperaciones sobre entradas ha superado ampliamente los objetivos mar-cados en el 2009 siendo uno de los mejores de las Entidades comparables.

Entradas y recobros

La estrategia del Banco de los últimos años, enfocada en un modelo de negocio único, con una fuerte cultura de gestión del riesgo crediticio a todos los niveles de la Entidad unido a la alta cualificación de los equipos se refleja claramente en el ratio de morosidad actual. El ratio de morosidad de la Entidad ha sufrido un incremento durante el ejercicio 2009 como consecuencia del rápido y profundo deterioro del entorno económico situán-dose en el 2,46%, que compara con el 1,34% del ejercicio anterior.

• Calidad del Riesgo

Durante el 2009 se ha constituido como herramienta fundamental de seguimiento del riesgo. La calificación subjetiva por parte de los gestores nos ha permitido segmentar la clientela: los que requieren de una vigilancia especial y los calificados como riesgo a extinguir.

La calificación subjetiva unida a los sistemas de calificación objetiva en función de de-terminadas variables (rating, evolución de riesgo, incidencias etc.) nos han permitido anticiparnos a las situaciones de incumplimiento.

• Alerta de oficinasEl incremento de plantilla en los años de bonanza económica requiere de un segui-miento a nivel oficina. Contamos con una herramienta estadística para realizar el mismo que complementa las Auditorias de Riesgo.

Durante el ejercicio 2009 se han revisado 228 centros realizando acciones de forma-ción en Control en los mismos.

• Anticipación del Riesgo

Es una herramienta de medida que nos permite conocer con exactitud si se anticipan correctamente los riesgos. Mide la eficacia de los dos sistemas detallados anteriormen-te (Alerta estadística de clientes y Calidad del Riesgo).

Recuperaciones y Gestión de la morosidad

La Unidad de Recuperaciones realiza el seguimiento de las operaciones en incidencia siendo los responsables del recobro de las posiciones de clientes de mayor importe desde la detección del problema hasta la regularización.

La toma de decisiones ágil y diferenciada a la tipología de clientes en el proceso de recu-peraciones ha sido decisiva en este año 2009. La búsqueda de soluciones específicas han permitido en muchos casos la continuidad del cliente, sin deterioro para el banco.

4T08 1T09 2T09 3T09 4T09

81

2.800 millones €ENTRADAS(+60% 08)

2.100 millones €COBROS

(+90% 08)

75% RECOBRO

5372

3366

175

125

75

25

-25

-75

-125

-175 -155

saldo neto en mill €

Entradas l Recobro l Neto


160

Estos saldos incorporan 69 millones de euros de saldos dudosos por razones diferentes a su morosidad, habiendo calificado como dudosos a determinados clientes que no ha-biendo incumplido muestran signos inequívocos de dudosidad en el corto/medio plazo.

Este incremento de la morosidad se ha manifestado con mayor severidad en el segmen-to de Pymes. Bankinter ha construido una cartera hipotecaria de carácter conservador, con una clara preferencia por los perfiles más altos de clientes y un crecimiento selecti-vo, lo que hoy le sitúa en clara ventaja competitiva respecto al sector.

Los flujos de morosidad en el presente ejercicio han sido los siguientes, alcanzando la ci-fra de morosidad un saldo de 1.093 millones de euros frente a los 607 millones de euros del ejercicio 2008, con un incremento de la morosidad de 485 millones de euros.

Evolución morosidad 2009. Saldo M+D y ratio de mora (en mill. €)

2007 2008 2009

157

0,36%

1,34%

2,46%

607

1.093

450

485

Saldo l Incremento l Ratio

Flujos de morosidad (en mill. €)

1.400

1.200

1.000

800

600

400

200

0

MD08 Increm. neto

Otros dudosos

Fallidos MD Dic. 09

607

+471+69 -54

1.093

Evolución morosidad Sistema y Bankinter (%)

10%

8%

6%

4%

2%

0%

8688

9092

9496

9800

0204

0607 08 09

4,99

2,22

Sistema l bankinter

Oct.


161

Riesgo Reputacional

El riesgo de las actuaciones con la clientela que pueden producir una publicidad negati-va relacionada con las prácticas y relaciones de negocio, que pueden causar una pérdida de confianza en la integridad moral de la entidad, constituye el Riesgo Reputacional.

Teniendo como responsabilidad la detección, análisis y valoración del impacto potencial (severidad) de todos aquellas prácticas y factores propios de la actividad que desarrolla, y que pueden ser inductores del riesgo reputacional, así como la tarea de establecimien-to de procesos de seguimiento y control de esas prácticas y medidas de mitigación o en su caso, si es posible, eliminación del riesgo inherente a las mismas.

Con carácter periódico se reúne el Comité de Riesgo Operacional, Reputacional y de Nuevos Productos, cuyas funciones, en lo que respecta a los riesgos reputacionales, son las siguientes:• Promover la implementación de las políticas de riesgo reputacional.• Seguir las acciones de mitigación de los riesgos más significativos. • Decidir las propuestas elevadas al Comité sobre posibles eventos de riesgo reputacional.• Validar el cumplimiento de los procedimientos y protocolos de identificación y evalua-

ción de riesgos reputacionales, con especial énfasis cuando se trate del lanzamiento de nuevos productos o nuevas líneas de negocio.

Las refinanciaciones realizadas en el ejercicio 2009 alcanzan el 1.13% del riesgo credi-ticio, considerando como refinanciación cualquier modificación en las condiciones de riesgo del crédito. La mayoría de las refinanciaciones cuentan con garantías adicionales.

Compra de activos inmobiliarios

La compra de activos inmobiliarios permite realizar de forma ocasional la recupera-ción de forma más eficiente. Permite disponer de los activos de forma inmediata, con menores costes y plazos que la judicialización de las posiciones y contribuye a mejorar la situación del cliente en la medida que reduce su apalancamiento.

Las compras de activos en el banco han ascendido a 264 millones de euros, presentando una cartera actual de 326 millones de euros en activos inmobiliarios.

El precio de adquisición de la cartera de activos asciende a 418 millones de euros con un 78% LTV.

Debido a la escasa presencia de Bankinter en el sector promotor, las compras de activos inmobiliarios son claramente inferiores a la media del sector. En la cartera de activos inmobiliarios, destacamos la no existencia de promociones en curso y escaso importe de suelos rústicos, productos con un mercado mucho más limitado en la situación actual.El activo adjudicado se contabiliza siguiendo unos estrictos criterios de provisiones, de forma que se da de alta por el menor de los siguientes valores:

- Valor contable de los préstamos (neto de provisiones que son como mínimo del 10%)- Valor de tasación del inmueble minorado por los costes de venta, que se estiman en un

10%. Si este último es inferior al anterior se considera una pérdida por la diferencia.

En el caso de que al año no se haya vendido el activo volveremos a dotar como mínimo el 10% sobre el valor del activo adjudicado en función del valor de tasación actualizadoDe igual forma se ha reforzado de forma importante el equipo de gestión de inmuebles del Banco. Estas personas colaboran activamente en el proceso de compra y son los res-ponsables del tratamiento eficiente del mismo de cara a conseguir maximizar el valor de las ventas. Las ventas de activos han superado los 25 millones euros en el ejercicio 2009

Los niveles de solvencia y la cobertura de los activos nos permiten afrontar la situación actual en unas óptimas condiciones

Provisiones s/Morosidad (en % cobertura)

Dic. 08

ene. feb. mar. abr. may. jun. jul. ago. sep. oct. nov. dic09

122%

74%

Provisiones l Cobertura


162

instrumentos financieros) cubren la exposición a la variación en el valor razonable del importe cubierto como respuesta a modificaciones en el tipo de interés. La ganancia o pérdida surgida al valorar los instrumentos de cobertura se reconoce inmediatamente en la cuenta de pérdidas y ganancias. En el caso del importe cubierto, la ganancia o pér-dida surgida al valorarlo se reconoce directamente en la cuenta de resultados utilizando como contrapartida “Ajustes a activos financieros por macro-coberturas”, o “Ajustes a pa-sivos financieros por macro-coberturas”, según el importe cubierto corresponda a activos financieros o a pasivos financieros, respectivamente.

Al 31 de diciembre de 2009 el Grupo tiene contratados derivados de cobertura por un importe de 189.987 miles de euros registrados en el activo del balance y 65.010 miles de euros en el pasivo (145.210 y 161.158 miles de euros en el activo y pasivo a 31 de diciembre de 2008). El neto de los derivados ha ascendido a 124.977 miles de euros y -15.948 miles de euros al 31 de diciembre de 2009 y 2008, respectivamente.

El detalle de los derivados de cobertura y de los correspondientes elementos cubiertos, distinguiendo por tipo de cobertura es el siguiente:

4. Utilización de instrumentos financieros para la cobertura de riesgos.

El Grupo toma posiciones en derivados con el objeto de formalizar coberturas, realizar una gestión activa con otros activos y pasivos financieros o beneficiarse de los cambios en los precios de los mismos. Los derivados financieros que no pueden ser considerados de cobertura se consideran como derivados de negociación.

Las coberturas realizadas por el Grupo pertenecen al tipo de coberturas de valor razonable:

Las microcoberturas o coberturas individuales (en las que existe una identificación espe-cífica entre instrumentos cubiertos e instrumentos de cobertura) cubren la exposición a la variación en el valor razonable de la partida cubierta. La ganancia o pérdida surgida al valorar tanto los instrumentos de cobertura como los elementos cubiertos se reconoce inmediatamente en la cuenta de pérdidas y ganancias.

Las coberturas de cartera (cobertura de riesgo de tipo de interés de una cartera de

Instrumento Cubierto Tipo de cobertura Instrumento de CoberturaNominal Cubierto

(millones de euros)

Naturaleza del Riesgo Cubierto

Valor razonable del Instrumento cubierto

atribuido al riesgo cubierto (miles de €)

Valor RazonableInstrumento de cober-

tura(excupón) (miles de €)

31.12.09 31.12.08 31.12.09 31.12.08

Coberturas Individuales o Microcoberturas:

Activos Financieros:

Deuda Publica Coberturas Individuales o Microcoberturas: Permutas de tipos de interés 670 Tipo de Interés 25.221 78.723 -24.043 -76.508

Pasivos Financieros:

Deuda Subordinada Coberturas Individuales o Microcoberturas: Permutas de tipos de interés 370 Tipo de Interés -20.159 -21.821 20.113 22.589

Depósitos de clientes Coberturas Individuales o Microcoberturas: Permutas de tipos de interés 20 Tipo de Interés -41.031 -39.450 40.724 38.643

Emisión avalada Coberturas Individuales o Microcoberturas: Permutas de tipos de interés 1.500 Tipo de Interés -11.491 - 10.908 -

Cédulas FAAF Coberturas Individuales o Microcoberturas: Permutas de tipos de interés 743 Tipo de Interés -14.927 - 15.041 -

Emisiones de Cédulas Hipotecarias

Coberturas Individuales o Microcoberturas: Permutas de tipos de interés 2.650 Tipo de Interés -21.107 -28.954 20.330 28.904

Macrocoberturas

Préstamos hipotecarios Macrocobertura Permutas de tipos de interés 11.900 Tipo de Interés -9.754 -64.147 9.259 64.118

Total coberturas -93.248 -75.649 92.332 77.746


163

4.- Cobertura de la emisión avalada

El instrumento objeto de cobertura es la emisión ES0313679450 de 1.500mill de euros. El riesgo cubierto es la variación del valor razonable de dicho valor como consecuencia de variaciones en la tasa de interés libre de riesgo. Mediante esta cobertura se transfor-ma una exposición a tipo de interés fijo en una exposición a tipo de interés variable. El importe cubierto es el 100%.

5.- Cobertura de las cédulas FAAF

Los instrumentos objeto de cobertura son las cédulas ES0413679046 y ES0413679053, por un nominal de 743mill. de euros. El riesgo cubierto es la variación del valor razo-nable de dichos valores como consecuencia de variaciones en la tasa de interés libre de riesgo. Mediante esta cobertura se transforma una exposición a tipo de interés fijo en una exposición a tipo de interés variable. El importe cubierto es el 100%.

6.- Cobertura de emisiones de cédulas hipotecarias

Los instrumentos instrumento objeto de cobertura son las emisiones ES0413679020 y ES0413678061 de cédulas hipotecarias por un nominal total de 2.650 millones de euros.El riesgo cubierto es el riesgo de tipo de interés a seis meses en el momento inicial de cada período de interés al que está expuesto el anterior instrumento de renta fija como consecuencia de variaciones en la tasa de interés libre de riesgo, excluyendo las varia-ciones por posibles primas de riesgo de crédito, liquidez de mercado o cualquier otro ajeno al mencionado riesgo de interés.

7.-Cobertura de cartera

El elemento cubierto es el importe de préstamos hipotecarios que mensualmente se decida cubrir según la distribución temporal de las fechas de vencimiento y revisión de los tipos de interés variable a los que están referenciados.

El riesgo cubierto es el interés al que están expuestos los anteriores importes de prés-tamos hipotecarios para cada uno de los plazos de revisión de tipos que se ha decidido cubrir, como consecuencia de variaciones en la tasa de interés libre de riesgo.

En la presente cobertura, se entenderá que la tasa de interés libre de riesgo se corres-ponde con las tasas de interés variable de los Call Money Swaps (CMS).

El Grupo utiliza las permutas de tipos de interés como instrumentos de cobertura. Dichas permutas dan lugar a un intercambio económico de tipos de interés sin realizar ningún intercambio de principal.

A continuación se describen las principales características de las coberturas que la enti-dad mantiene a 31 de diciembre de 2009.

1.- Cobertura de Deuda Pública clasificada en la cartera de activos disponibles para la venta

En estas coberturas los elementos cubiertos son valores de Deuda Pública del Estado Es-pañol al 4,00%, 5,40% y 5,50% por un nominal total al cierre de 670mill. euros registra-dos en el epígrafe “Activos financieros disponible para la venta” del activo incluido en la (Nota 18). El riesgo cubierto es la variación del valor razonable de dichos valores como consecuencia de variaciones en la tasa de interés libre de riesgo. Mediante la cobertura contable se intercambia una exposición a tipo de interés fijo por una exposición a tipo de interés variable. El importe cubierto es el 100% de la emisión en cada caso.

2.-Cobertura de la emisión de obligaciones subordinadas

En estas coberturas los elementos cubiertos son obligaciones subordinadas emitidas por Bankinter a tipos de interés fijos 5,70% y 6,00% y 6,375% por un importe global de 370 millones de euros registrados en el epígrafe “Pasivos financieros a coste amortizado” del pasivo incluido en la (Nota 18). El riesgo cubierto es la variación del valor razonable de dichos valores como consecuencia de variaciones en la tasa de interés libre de riesgo. Mediante esta cobertura se transforma una exposición a tipo de interés fijo en una ex-posición a tipo de interés variable. El importe cubierto es el 100% de la emisión en cada caso.

3.- Cobertura de depósitos de clientes

Los elementos cubiertos son diferentes depósitos a tipo fijo tomados de clientes por importe de 19.670 miles de euros registrados en el epígrafe” pasivos financieros a coste amortizado” del pasivo incluido en la (Nota 18). El riesgo cubierto es la variación del va-lor razonable de dichos depósitos como consecuencia de variaciones en la tasa de interés libre de riesgo. Mediante esta cobertura se transforma una exposición a tipo de interés fijo en una exposición a tipo de interés variable. El importe cubierto es el 96,48% y 100% de los mismos, respectivamente.


164

Destaca la financiación asociada a personas jurídicas, con una de las ofertas de produc-tos dirigida a clientes de pequeñas y medianas empresas más completa del mercado.

En el año 2009 Bankinter también se ha adherido a las distintas líneas ICO como enti-dad colaboradora.

El área de Negocio Internacional mantiene su especialización en la distribución de pro-ductos y servicios que atienden las necesidades operativas y financieras de las empresas españolas con actividad comercial de compra y venta en mercados exteriores. Para ellos, su propuesta de valor hacia los clientes se basa en tres pilares:

Excelencia operativa Web exterior Especialistas de negocio internacional

En el año 2009 se ha completado de modo significativo la oferta de productos y herra-mientas financieras dirigidos clientes de los segmentos de Rentas Altas. De este modo, se llega a una propuesta de valor atractiva, única y diferenciada.

Dicha propuesta se ha completado con un nuevo servicio, Planificación Financiera Ban-kinter. Esta herramienta de asesoramiento permite ofrecer a nuestros clientes solucio-nes económicas a sus necesidades específicas para el medio y largo plazo, a través de planes de ahorro personalizados.

También se ha avanzado incluyendo nuevas funcionalidades en el Asesor de Inversio-nes, herramienta de asesoramiento que ofrece propuestas de inversión en función de las preferencias de riesgo y el horizonte temporal de las inversiones del cliente.

Marcando el énfasis en la diferenciación de su negocio de Finanzas Personales, Bankin-ter ha continuado avanzando en los llamados Servicios Patrimoniales para los clientes de este segmento, ampliando el ámbito de relación con los clientes actuales y contribu-yendo a la captación de nuevos clientes.

Bankinter Servicios Patrimoniales ofrece un conjunto de productos y servicios encami-nado a satisfacer aquellas necesidades patrimoniales no típicamente bancarias de los clientes no cubiertas con los productos bancarios tradicionales, con el objetivo final de facilitar a los clientes de mayor renta o patrimonio la gestión integral del mismo, tanto familiar como empresarial, en función del momento del ciclo de vida en el que se en-cuentren y del grado de diversificación que mejor se adapte a su perfil.

Los instrumentos utilizados como elementos cobertores de los distintos importes de préstamos hipotecarios son CMS contratados mensualmente en función de las decisiones adoptadas en la gestión del riesgo de interés.

Eficacia de las coberturas:

Las Microcoberturas y Coberturas de cartera anteriormente descritas son altamente eficaces. El Banco realiza y documenta los correspondientes análisis para verificar que, al inicio y durante la vida de las mismas, se puede esperar, prospectivamente, que los cambios en el valor razonable de la partida cubierta que sean atribuibles al riesgo cubierto serán compensados casi completamente por los cambios en el valor razonable del instrumento de cobertura, y que, retrospectivamente, los resultados de la cobertura han oscilado dentro de un rango de variación del ochenta al ciento veinticinco por ciento respecto del resultado de la partida cubierta.

Respecto a la Coberturas de cartera, además de lo anterior el Banco verifica que cumple con la alternativa, recogida en la normativa contable en vigor, de valorar su eficacia comparando el importe de la posición neta de activos en cada uno de los periodos temporales con el importe cubierto designado para cada uno de ellos. Según esta alter-nativa, sólo habría ineficacia en la cobertura cuando, tras su revisión, el importe de la posición neta de activos fuera inferior al del importe cubierto.

5. Nuevos productos

A lo largo del 2009 Bankinter ha mantenido una oferta de productos y servicios per-sonalizada, flexible y amplia, basada en tres pilares básicos: Calidad, Multicanalidad e Innovación, con una red comercial cada vez más formada y volcada en la calidad de servicio con sus clientes.

Respecto a los Recursos de Clientes, la entidad ha mantenido la apuesta por la oferta personalizada en depósitos a plazo fijo, y los Depósitos Estructurados se han convertido en una oferta de inversión estable.

En cuanto a la inversión crediticia, Bankinter ha seguido apostando por un crecimiento rentable y selectivo, diversificado y sano en términos de calidad de activos, tanto en familias como en empresas, lo que ha llevado a tener el ratio de morosidad más bajo del conjunto de la industria.


165

11. Elementos del Informe de Gestión Contemplados en el artículo 116 bis de la Ley del Mercado de Valores.

De conformidad con lo establecido en el artículo 116 bis de la Ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado de Valores, introducido por la Ley 6/2007 de 12 de abril, se elabora el presente informe explicativo sobre las siguientes cuestiones:

a. La estructura del capital, incluidos los valores que no se negocien en un mercado regulado comunitario, con indicación, en su caso, de las distintas clases de acciones y, para cada clase de acciones, los derechos y obligaciones que confiera y el porcentaje del capital social que represente;

A 31 de diciembre de 2009, el capital social de Bankinter, S.A. es de 142.034.319,6 euros, representado por 473.447.732 acciones de 0,30 euros de valor nominal cada una. Todas las acciones pertenecen a una única clase y serie, están todas representadas me-diante anotaciones en cuenta y se encuentran plenamente suscritas y desembolsadas.La diferencia con el capital social de Bankinter a 31 de diciembre de 2008, es debido a que el 13 de mayo de 2009, el Consejo de Administración de Bankinter, S.A. acordó, en ejercicio de las facultades conferidas por la Junta General de Accionistas celebrada el pasado día 23 de abril de ese mismo año, aumentar el capital social de la entidad en un importe de 20.266.155,60 euros, mediante la emisión y puesta en circulación de un total de 67.553.852 nuevas acciones ordinarias. El precio de suscripción de las nuevas accio-nes fue de 5,35 euros por acción (correspondiendo 0,30 euros a valor nominal y 5,05 euros a prima de emisión), por lo que el importe efectivo total del aumento de capital fue de 361.413.108 euros.

El 8 de junio de 2009 la ampliación de capital referida quedó inscrita en el Registro Mercantil de Madrid.

El aumento de capital tenía como finalidad fortalecer el ratio de capital de la entidad tras la compra del 50% del capital social de Línea Directa Aseguradora S.A. Sociedad de Seguros y Reaseguros, anunciada al mercado mediante hecho relevante número 106992 del 16 de abril de 2009.

b. Cualquier restricción a la transmisibilidad de valores;

Bankinter no establece en sus estatutos sociales restricciones específicas a la libre transmisibilidad de sus valores. No obstante, por el hecho de ser una entidad de crédito

6. Evolución previsible

De cara al futuro, el Grupo continuará desarrollando su modelo de negocio basado en la creación de valor a través de la diferenciación, centrado en la calidad de servicio y apoyado en la multicanalidad e innovación permanente, junto con una rigurosa monito-rización de la calidad de los activos y la solvencia. Con este modelo, espera mantener la tendencia positiva en resultados y creación de valor.

7. Hechos posteriores

Desde el 31 de diciembre de 2009 y hasta la fecha de elaboración de estas cuentas anua-les se han producido los siguientes hechos posteriores relevantes:

Bankinter Emisiones, S.A., de conformidad con el artículo 82 de la Ley 24/1988 del Mer-cado de Valores comunica que, con fecha 23 de febrero de 2010, la Agencia de califica-ción crediticia Moody’s Investors Service ha hecho público un documento donde indica una bajada general del rating de las emisiones de instrumentos híbridos realizadas por entidades españolas motivado por un cambio en su metodología de cálculo.

Lo anterior afecta a la emisión de participaciones preferentes realizada por Bankinter Emisiones, S.A. (Participaciones Preferentes I con código ISIN ES0113549002), la cual pasa a tener un rating de Ba1.

8. Actividades de investigación y desarrollo

Al cierre del ejercicio 2009 el banco no desarrolla actividades de investigación y desarro-llo relevantes.

9. Dependencia de patentes y licencias.

Al cierre del ejercicio 2009 el Grupo Bankinter no se encuentra sometido a ningún grado de dependencia relevante con respecto a emisores de patentes, licencias, contratos industriales, mercantiles o financieros o de nuevos procesos de fabricación.

10. Operaciones con acciones propias

Se describen en la Nota 22 de la Memoria Consolidada y en la Nota 21 de la Memoria Individual.


166

A la vista de la normativa referida la relación de accionistas significativos de Bankinter es la siguiente:

Nombre o denominación social del accionista

Número de derechos de voto

directos

Número de derechos de voto

indirectos

Porcentaje sobre el total de derechos de

voto

CREDÍT AGRICOLE, S.A. 110.871.555 7.005 23,42

CARTIVAL, S.A.(*) 68.109.311 7.282.994 15,92

S.A.TUDELA VEGUIN 8.647.736 16.748.119 5,36

(*) Sociedad controlada por Jaime Botín-Sanz de Sautuola

d. Cualquier restricción al derecho de voto;

Bankinter no tiene establecidas restricciones a los derechos de voto de sus acciones dis-tintas a las que se establecen con carácter general para las sociedades anónimas.

e. Los pactos parasociales;

A 31 de diciembre de 2009 venció el pacto de sindicación de acciones suscrito por los empleados y directivos de Bankinter titulares de acciones del banco comunicado me-diante hecho relevante a la Comisión Nacional del Mercado de Valores el 19 de marzo de 2008 (núm.: 90.885), sin que la sociedad haya recibido comunicación alguna sobre su prórroga.

f. Las normas aplicables al nombramiento y sustitución de los miembros del órgano de administración y a la modificación de los estatutos de la sociedad;

Los consejeros afectados por propuestas de nombramiento, reelección o cese, se absten-drán de intervenir en las deliberaciones y votaciones correspondientes.

DuraciónLa duración actual del cargo de consejero, sin perjuicio de la posible reelección indefini-da por períodos de igual duración máxima, es de cuatro años para todos los Consejeros.

SelecciónEl consejero debe ser persona de reconocida honorabilidad comercial y profesional, competencia y solvencia y deberá reunir los requisitos previstos en la normativa vigente aplicable a las sociedades en general y a las entidades de crédito en especial, así como cualesquiera otra que en su caso resulte aplicable.

Bankinter se encuentra sometida a lo establecido en la Ley 26/1988, de 29 de julio, de Disciplina e Intervención de las Entidades de Crédito que establece en su artículo 56 y siguientes, modificados por la Ley 5/2009, de 29 de junio, sobre régimen de participa-ciones significativas en empresas de servicios de inversión, en entidades de crédito y en entidades aseguradoras, que establece como participación significativa en una entidad de crédito española aquella que alcance de manera directa o indirecta el 10% del capital o de los derechos de voto.

Además, toda persona física o jurídica que haya decidido adquirir, directa o indirec-tamente, una participación significativa en una entidad de crédito española o bien, incrementar, directa o indirectamente, la participación en la misma de tal forma que, o el porcentaje de derechos de voto o de capital poseído resulte igual o superior al 20, 30 ó 50%, o bien que, en virtud de la adquisición se pudiera llegar a controlar la entidad de crédito, lo notificará previamente al Banco de España, que dispone de un plazo máximo de 60 días hábiles, a contar desde la fecha en que haya efectuado el acuse de recibo de la notificación, para oponerse a la adquisición pretendida.

Por último indicar que dicha Ley establece que, toda persona física o jurídica, que por sí sola o actuando de forma concertada con otras, haya adquirido, directa o indirectamen-te, una participación en una entidad de crédito española de tal manera que el porcenta-je de derechos de voto o de capital poseído resulte igual o superior al 5%, lo comunicará inmediatamente por escrito al Banco de España y a la entidad de crédito correspondien-te, indicando la cuantía de la participación alcanzada.

c. Las participaciones significativas en el capital, directas o indirectas;

El Real Decreto 1362/2007, de 19 de octubre, por el que se desarrolla la Ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado de Valores, en relación con los requisitos de transparencia relativos a la información sobre emisores cuyos valores estén admitidos a negociación en algún mercado secundario oficial o en otro mercado regulado de la Unión Europea, modificó el escenario de comunicación de las participaciones significativas en entidades cotizadas.

Tras la entrada en vigor de la referida norma los accionistas que adquieran o transmi-tan acciones que atribuyan derechos de voto de un emisor deberán notificarlo tanto al emisor como a la Comisión Nacional del Mercado de Valores cuando a resultas de dichas operaciones alcance o sobrepasen los umbrales del 3%, 5%, 10%, 15%, 20%, 25%, 30%, 35%, 40%, 45%, 50%, 60%, 70%, 75%, 80% y 90%.


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No podrán ser nombrados Consejeros las personas en las que concurra cualquier causa de prohibición o incompatibilidad legal, reglamentaria o estatutaria. Ni las sociedades o personas físicas o jurídicas, nacionales o extranjeras, del sector financiero o de otros sectores, competidoras de la Sociedad o de otra Sociedad del Grupo Bankinter, así como tampoco sus administradores o altos directivos y las personas que, en su caso, fueran propuestas por cualquiera de los mismos en su condición de accionistas.

Finalmente de acuerdo con el Reglamento del Consejo tampoco podrán ser nombrados Consejeros las personas que directamente o a través de una persona vinculada se hallen incursos en situación de conflicto de interés estructural con la Sociedad o con otra Sociedad del Grupo Bankinter o que sean propuestas por uno o varios accionistas en alguno de los cuales concurra el referido conflicto de interés.

En cualquiera de los supuestos citados anteriormente, el Consejo no podrá designar por cooptación ni presentar a la Junta General propuestas de nombramiento, reelección o ratificación de Consejeros cuando se trate de personas en quienes concurra alguna de las circunstancias expresadas y deberá oponerse a otras propuestas o acuerdos que resulten contrarios a lo antes mencionado.

CeseEl Reglamento del Consejo de Administración, de conformidad con lo previsto en los Estatutos sociales, regula las causas y el procedimiento de cese y dimisión de los conse-jeros. El Reglamento del Consejo de Bankinter establece los supuestos en los que un consejero debe poner su cargo a disposición del Consejo de Administración y formalizar, si éste lo considera conveniente, la correspondiente dimisión, incorporando las recomendaciones establecidas en el Código Unificado de Buen Gobierno de las Sociedades Cotizadas.De este modo, los supuestos que cita el Reglamento en los que un consejero debe poner su cargo a disposición son: cuando cese en el puesto ejecutivo del Banco o en la repre-sentación de accionistas a los que estuviera vinculado su nombramiento como Consejero o, en el caso de los consejeros independientes cuando incurran en alguna circunstancia que les haga perder ese carácter; cuando se halle incurso en alguno de los supuestos de incompatibilidad, prohibición o causa legal de cese o dimisión incluido el conflicto de competencia o de interés en los términos del artículo 8 del Reglamento del Consejo de Bankinter, cuando cometa actos u omisiones contrarios a la diligencia y eficacia con que debe desempeñar su cargo, infrinja de forma grave sus deberes como Consejero, cause, por cualquier otro motivo, grave daño o perjuicio a los intereses de la sociedad, al

Además, todos los miembros del Consejo de Administración deberán poseer conoci-mientos y experiencia adecuados para ejercer sus funciones, en los términos legalmente establecidos.

En el caso del consejero persona jurídica, la persona física que le represente en el ejer-cicio de las funciones propias del cargo, estará sujeta a los mismos requisitos y le son exigibles a título personal los deberes del consejero establecidos en el Reglamento del Consejo. Para que una persona jurídica pueda ser nombrada consejero del Banco, será necesario que el Consejo acepte a la persona física representante del consejero.La condición de accionistas o la titularidad de un número determinado de acciones no es requisito necesario para acceder a la condición de consejero del Banco ni a las funciones de Presidente, Vicepresidente, Consejero Delegado ni para las de Presidente o Vocal de las Comisiones del Consejo de Administración.

Las propuestas de nombramiento, reelección y cese de consejeros que someta el Con-sejo de Administración a la Junta General, así como las decisiones de nombramiento provisional que adopte el Consejo de conformidad con la Ley y los Estatutos, requerirán la propuesta o el informe previo de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones de acuerdo con un procedimiento formal y transparente. La Comisión propone asimismo los criterios que deben seguirse para la composición del Consejo y para la selección de quienes hayan de ser propuestos para el cargo de consejero.

En el caso de que el Consejo decida apartarse de la propuesta o del informe de la Comi-sión de Nombramientos y Retribuciones, deberá motivar expresamente el correspon-diente acuerdo.

NombramientoEl Consejo de Administración se compone de cinco vocales como mínimo y de veinte como máximo, nombrados por la Junta General o, en su caso, por el Consejo de Admi-nistración, de conformidad con lo establecido en la Ley de Sociedades Anónimas, en los Estatutos Sociales y en el Reglamento del Consejo.

El nombramiento puede recaer en personas físicas o jurídicas, sean o no accionistas de la Sociedad. La Junta General podrá fijar periódicamente el número efectivo de vocales del Consejo de Administración dentro de los límites mínimo y máximo señalados en los Estatutos sociales, teniendo en cuenta las recomendaciones sobre buen gobierno vigen-tes en su caso.


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La autorización comprende la facultad de fijar, en su caso, la prima de emisión de acciones, la de emitir acciones privilegiadas, sin voto, rescatables o redimibles y otros valores e instrumentos financieros referenciados o relacionados con las acciones del Banco que impliquen un aumento de capital social y la de solicitar la admisión, per-manencia y exclusión de cotización de los valores emitidos. La autorización incluye la facultad de excluir el derecho de suscripción preferente en relación con las emisiones de acciones que sean objeto de delegación cuando el interés de la sociedad así lo exija en las condiciones previstas en el artículo 159.2 de la Ley de Sociedades Anónimas y, en su caso, en el artículo 293 de la misma respecto de las obligaciones convertibles.

2. Esa misma Junta acordó, como punto Noveno, delegar a favor del Consejo de Admi-nistración, con expresa facultad de sustitución a favor de la Comisión Ejecutiva, por el plazo de cinco (5) años, de la facultad de emitir obligaciones o bonos canjeables y/o convertibles por acciones de la Sociedad u otras sociedades de su Grupo o no, y warrants sobre acciones de nueva emisión o acciones en circulación de la Sociedad u otras sociedades de su Grupo o no, con el límite máximo de 1.000 millones de euros. Igualmente delegó la fijación de los criterios para la determinación de las bases y mo-dalidades de la conversión, canje o ejercicio y las facultades necesarias para estable-cer las bases y modalidades de la conversión, acordar en su caso la exclusión total o parcial del derecho de suscripción preferente, canje o ejercicio, así como, en el caso de las obligaciones y bonos convertibles y los warrants sobre acciones de nueva emisión, aumentar el capital en la cuantía necesaria para atender las solicitudes de conversión de obligaciones o de ejercicio de los warrants, dejando sin efecto la delegación acor-dada por las Juntas Generales de ejercicios anteriores.

3. Por lo que se refiere a la recompra de acciones la Junta general de 23 de abril de 2009 acordó (punto Séptimo del orden del día) autorizar al Consejo de Administración, con expresa facultad de sustitución a favor de la Comisión Ejecutiva, para la realización de operaciones de adquisición derivativa de acciones propias a través del Banco o de cualquiera de sus sociedades dependientes, hasta el límite máximo del cinco (5) por ciento del capital social, en los términos de conformidad con la Ley de Sociedades Anónimas.

Las adquisiciones podrán efectuarse bajo cualquier título jurídico y el número máxi-mo de acciones a adquirir en cada momento será aquel cuyo valor nominal correspon-da al 5% del capital social del Banco o cifra superior que resultare legalmente admisi-ble, sin perjuicio de los supuestos previstos en el artículo 77 de la Ley de Sociedades Anónimas. Los precios de adquisición serán para las operaciones de compraventa

crédito y reputación de la misma o al funcionamiento del Consejo, o bien porque pierda la confianza del Consejo por causa justificada y cuando su permanencia en el Consejo pueda poner en riesgo el interés de la sociedad de forma directa o por la vinculación del Consejero con personas vinculadas.

El acuerdo del Consejo de Administración relativo a la apreciación de la concurrencia de las causas de cese del consejero previstas en el Reglamento y a la aceptación de la dimisión del consejero, se adoptarán a propuesta de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones salvo caso de urgencia o necesidad.

Modificación de Estatutos socialesDe conformidad con lo establecido en el artículo 20 de los estatutos sociales las mayorías que se requieren para la válida constitución y adopción de acuerdos en Bankinter son las generales que requiere la Ley de Sociedades Anónimas (Artículos 103 y 144 LSA).No obstante lo anterior, la modificación de los estatutos sociales de los bancos está suje-ta al procedimiento de autorización que establece el Real Decreto 1.245/1995, de 14 de julio, sobre creación de Bancos, actividad transfronteriza y otras cuestiones relativas al régimen jurídico de las entidades de crédito.

g. Los poderes de los miembros del consejo de administración y, en particular, los rela-tivos a la posibilidad de emitir o recomprar acciones;

Los Consejeros ejecutivos ostentan amplios poderes de representación y administración acordes con las características y necesidades de los cargos que ostentan.No obstante la Junta General ordinaria de Bankinter celebrada el 23 de abril de 2009 acordó en diferentes puntos del orden del día la delegación de facultades relacionadas con emisión de acciones y en concreto:

1. En su punto Sexto del orden del Día, delegar en el Consejo de Administración en su conjunto, con facultad de sustitución a favor de la Comisión Ejecutiva, la posibilidad, conforme con lo que establece el artículo 153.1.b) de la Ley de Sociedades Anónimas, de ampliar el capital social, durante un plazo de 5 años, en una o varias veces, hasta la cantidad máxima correspondiente al 50% del capital social de la Sociedad en la fe-cha de la autorización; con la previsión de suscripción incompleta conforme al artículo 161.1 de la Ley de Sociedades Anónimas y con facultad para modificar el artículo 5 de los Estatutos sociales, relativo al capital social.


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12. Informe de Gobierno Corporativo

Se anexa como documento separado.

que se realicen en un mercado secundario oficial, los que correspondan a la cotiza-ción bursátil de las acciones el día en que se formalice la operación. En el caso de adquisición de acciones propias como consecuencia del cumplimiento de obligaciones establecidas en acuerdos o en contratos de opción, compraventas a plazo o similares, previamente formalizadas por el Banco, incluidos los que tengan por objeto acciones y obligaciones convertibles o canjeables que sean o hayan de ser entregadas directa-mente a administradores, directivos o empleados de la sociedad o sean consecuencia del ejercicio de derechos de opción de que aquellos sean titulares, el precio aplicable será el pactado en el acuerdo o contrato correspondiente. El plazo de la autorización era de 18 meses desde la adopción del acuerdo.

h. Los acuerdos significativos que haya celebrado la sociedad y que entren en vigor, sean modificados o concluyan en caso de cambio de control de la sociedad a raíz de una oferta pública de adquisición, y sus efectos, excepto cuando su divulgación resulte se-riamente perjudicial para la sociedad. Esta excepción no se aplicará cuando la sociedad esté obligada legalmente a dar publicidad a esta información;

No existen acuerdos del tipo referido celebrados por la sociedad.

i. Los acuerdos entre la sociedad y sus cargos de administración y dirección o emplea-dos que dispongan indemnizaciones cuando éstos dimitan o sean despedidos de forma improcedente o si la relación laboral llega a su fin con motivo de una oferta pública de adquisición.

Bankinter no tiene acordadas cláusulas de blindaje con ninguno de sus consejeros ejecu-tivos o altos directivos. En relación con este punto los consejeros ejecutivos y los miem-bros de la alta dirección de la entidad tienen reconocida en los contratos de naturaleza mercantil y de alta dirección que sustentan contractualmente su relación con la entidad, un derecho a percibir, una cuantía equivalente a la que les correspondería si les fuera aplicable el régimen indemnizatorio previsto para el conjunto de empleados de la enti-dad en el Estatuto de los Trabajadores, reconociéndose ese derecho, exclusivamente en los mismos supuestos de extinción del contrato de trabajo previstos en la citada disposi-ción legal.

La Memoria de Bankinter 2009 está a su disposición en formato CD-Rom.Para obtener una copia diríjase al Departamento de Comunicación Externa de Bankinter o solicítela a través de la dirección de correo electrónico: [email protected] Como separata de la presente Memoria figura la relación de Oficinas y Agentes de Bankinter.

EditaDepartamento de Comunicación Externa de Bankinter

Diseño y desarrolloGosban consultora de comunicación

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