Analisis riesgo pais

Prof.: Beltrán PratoCOMERCIO INTERNACIONAL

Entorno Internacional

Análisis de Riesgo País

• Riesgo País: Exposición a una perdida a consecuencia de

razones inherentes a la soberanía y a la situación

económica de un país. Esta compuesto por dos factores:

• Riesgo Político: Posibilidad de que se restrinja o imposibilite

la repatriación de capitales, intereses, dividendos, etc.,

como consecuencia de razones exclusivamente políticas

• Riesgo de Transferencia: Riesgo de repatriar capitales,

intereses, dividendos, etc., como consecuencia de la

situación económica de un país, y mas concretamente por

la posibilidad de carencia de divisas en el momento de la

repatriación de capitales




Pasos para el Análisis del Riesgo País:

• Análisis de los contextos físicos, político-social e ideológico

• Análisis de las políticas económicas del gobierno

• Análisis de los resultados de las políticas implementadas

• Valoración del Riesgo País

• Valoración del Riesgo Político

• Valoración del Riesgo Económico

• Valoración de la Solvencia

• Valoración de la Liquidez

• Obtención del Indice Global de Riesgo País




Valoración de Riesgo Político: País: X Ponderación Valoración

Régimen político 3 7Grupo de presión 3 4Crisis de Gobierno 3 8Burocracia 3 7Política exterior 3 7Probabilidad de conflictos internacionales 3 6Intervención de terceros países 2 8Corrupción 2 6Estructura racial y religiosa 2 8Estructuras sociales 2 7Movimientos autonómicos e independientes 2 5Pertenencias a organizaciones internacionales 1 7Sistemas económicos 1 7Relaciones laborales 1 6Estructura demográfica 1 8Superficie y Orografía 1 8

INDICADOR POLITICO 6,70 C




Valoración de Riesgo Económico: País: X Ponderación Valoración

Nacionalización 3 7Política económica 3 8Dirección económica 3 7Actitud respecto a la deuda 3 7Recursos 3 7Infraestructura 3 6Empleo 2 7PNB 3 6Inflación 2 6Política fiscal 2 7Política monetaria 2 7Balanza por cuenta corriente 3 7Balanza de capitales 3 6Acceso a fuentes de crédito 3 7Nivel de deuda 2 7Pertenencia a organizaciones internacionales 2 7Producción Industrial 1 8

INDICADOR POLITICO 6,84 C




Valoración de la Solvencia :

País: X Ponderación Valoración

Nivel de deuda 3 60Debt Service Ratio 3 70Balanza por cuenta corriente 3 65Estructura de la deuda 2 65Devaluación o depreciación de la divisa 1 60

INDICADOR DE SOLVENCIA 64,58




Valoración de la Liquidez:

País: X Ponderación Valoración

Reservas / importaciones 3 85Servicio de la deuda / exportaciones 2 75Utilización del credito del F.M.I. 2 70Comportamiento balanza por cuenta corriente 3 75Lyquidity Gap Ratio 1 75Interés Service Ratio 1 75

INDICADOR DE LIQUIDEZ 76,67




• Obtención del Indice Global de Riesgo País:

• Indice Político: 40%

• Indice Económico: 25%

• Indice de Solvencia: 20%

• Indice de Liquidez: 15%

• IGR = IP*40% + IE*25% + IS*20% + IL*15

100

• IGR= 72,70 B

Estos valores pueden cambiar según las consideraciones especificas de cada país

Desarrollar este análisis para el país para el cual van a desarrollar el plan de mercadeo internacional

Abril 2001 8

Estudio Libertad Económica de las Naciones

The Fraser InstituteEstudio del año 2003 publicado Agosto 2005


Componentes del índice de libertad económica de países

The Areas and Components of the EFW Index:

1. Size of Government: Expenditures, Taxes, and Enterprises

2. Legal Structure and Security of Property Rights

3. Access to Sound Money

4. Freedom to Trade Internationally

5. Regulation of Credit, Labor, and Business


Resumen Indices de libertad económica

• Venezuela en el lugar 124 de 127 países evaluados con un índice de 4.3

• Países Latinoamericanos:•Chile 20 con 7.4•Costa Rica 20•Panamá 24•El Salvador 30•Perú 38•Uruguay 44•Bolivia 59•Guatemala, Mexico, Honduras 59•Paraguay 66•Brasil; Ecuador, Haiti 88•Colombia 103

Fuente: The Fraser Institute


Libertad Económica de algunos países de Latam

2,03,04,05,06,07,08,0

1970

1975

1980

1985

1990

1995

2000

2001

2002

2003

Venezuela Mexico ChileBrazil Bolivia El Salvador

Fuente: Instituto xxxxxxxxx publicado Agosto 2005


Conclusiones del estudio


Conclusiones

Abril 2001 20

Growth Competitive index rankings 2005 versus 2004

The World Economic Forum September 2005


Composición del Indice

Dos formas de evaluar:• Países que son considerados Core innovators:

o ½ technology indexo +1/4 public institutions indexo +1/4 macroeconomic environment index

o Paises considerados “non-core innovators”:o 1/3 technology indexo +1/3 public institutions indexo +1/3 macroeconomic environment index

o Para cada uno de los componentes existen unas preguntas que permiten evaluar y cuantificar el peso sobre el índice general.


Fuente: World Economic Forum 2005

Índice competitividad naciones

Chile 23, (-1) España 29, (-6)Uruguay 54, (0)México 55, (-7)El Salvador 56, (-3)Colombia 57, (+7)Costa Rica 64, (-14)Brasil 65, (-8)Perú 68, (-1)Argentina 72, (-2)Panamá 73, (-15)Venezuela 89, (-4)


Índice competitividad negocios

Chile 29España 25Uruguay 70México 60El Salvador 58Colombia 56Costa Rica 50Brasil 49Perú 81Argentina 64Panamá 61Venezuela 92

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