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ANALISIS DEL RIESGO-PAIS ESAN Enero 2006

¿El papel del Banco Mundial y el Riesgo-País?

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Instituciones Financieras Internacionales:

El papel del Banco Mundial como proveedor de datos e inteligencia en un país, proveedor de préstamos de ajuste

estructural y de cobertura en los riesgos de inversión

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FMI & El BANCO MUNDIAL:Las dos “instituciones hermanas”

FMI 2,700 empleados Union de crédito cooperativo

con 184 países miembros que proveen de cuotas que alcanzan en total 300,000 millones de $.

Prevención de crisis y financiamiento a corto plazo de problemas temporales con la balanza de pagos

Programas de estabilización económica.

Asistencia técnica

IBRD + IFC + IDA + MIGA

10,000 empleados El Banco beneficia de su rating

de Triple A para emitir bonos globales de largo plazo en el mercado de capitales

IBRD financia reformas estructurales y políticas de desarrollo sostenible así como inversiones en infraestrucutura (75%) PIB > US$1305

AID financia países con PIB <US$865 por más de 35/40 años

El capital del BM alcanza $184 billones de dólares.

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El Grupo del Banco Mundial

El Banco Internacional de Reconstrucción y Fomento (BIRF)

La Asociación Internacional de Fomento (AIF) La Corporación Financiera Internacional (CFI) El Organismo Multilateral de Garantía de

Inversiones (OMGI) El Centro Internacional de Arreglo de Diferencias

Relativas a Inversiones (CIADI)

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El Grupo del Banco Mundial BIRF: 1945 184 países miembros; préstamos

acumulativos: US$338 billones; US$22,2 en 2001 en 39 países. Préstamos (12-20/3-5)

AIF: 1960; 160 miembros; PNB per capita<$965; péstamos acumulativos = US$116 billones, US$7 billones en 2001 en 53 países. Préstamos (35-40/10)

CFI: 1956; 174 países miembros; portafolio : US$21 billones, y US$3,6 billones en 2001

OMGI: 1988, 149 países miembros; garantía acumulativas emitidas: US$5,5 billones; US$1,3 billones en 2001

CIADI: 1966, 131 países miembros.

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6 Objetivos claves1. Invertir en capital humano, especialmente por medio de

servicios básicos de salud y educación 2. Prestar particular atención al desarrollo social, la

inclusión, la buena gestión de los asuntos públicos y el fortalecimiento de las instituciones, elementos esenciales para la reducción de la pobreza

3. Afianzar la capacidad de los gobiernos para prestar servicios de buena calidad, en forma eficiente y transparente

4. Proteger el medio ambiente 5. Prestar apoyo al sector privado y alentar su desarrollo 6. Promover reformas orientadas a la creación de un

entorno macroeconómico estable, favorable a las inversiones y la planificación a largo plazo.

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El IBRD en el Grupo del Banco Mundial

(1944) Banco Mundial– hace préstamos a los países para incrementar el

desarrollo económico a largo plazo

– mantiene objetivos lucrativos

– los préstamos no son subsidiados se compromente con acuerdos de cofinanciación

para extender el impacto económico

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El Grupo del Banco Mundial El BM pide prestado en el mercado mundial de capitales y otorga

créditos de medio a largo plazo para ajustes estructurales y para proyectos de inversión

El CFI se estableció en 1956, ayuda a promover el crecimiento del sector privado en los países subdesarrollados

La AID se estableció en 1960 para proveer ayuda financiera a los países subdesarrollados más pobres que no pueden cumplir con los plazos comerciales del Banco (0.5%).

El Banco compromete cerca de US$15 billones cada año y desembolsa cerca de US$14 billones. Desembolsos netos, sin embargo, alcanzan solamente entre US$1 y 2 billones por año.

Operaciones de confinanciamiento: objetivo de efecto palanque para estimular creditos internacionales al reducir el riesgo-pais.

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El Grupo del Banco Mundial y el IBRD

El Banco Mundial es una institución realmente global 184 países, todos miembros del FMI (precondición) Establecido en 1945, como parte de un nuevo marco para la

cooperación internacional (Conferencia de Bretton Woods, New Hampshire, Julio de 1944)

Es una institución cooperativa perteneciente a sus miembros quienes se subscriben a su capital. La cantidad de acciones que se distribuye a cada miembro refleja sus cuotas en el FMI, el cual a su turno muestra la fuerza relativa del país en la economía mundial. Cada miembro paga una porción pequeña del valor de sus acciones, el remanente es el “capital llamado” y se paga sólo si el IBRD es capaz de cumplir con sus obligaciones. Subscripción del capital= US$188 billones

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Grupo del Banco Mundial

IBRD ingreso neto 2003: US$1,5 billones Costo promedio de los préstamos: 5,92% Capital líquido/ ratio de préstamos : 21% La AID da cerca de US$6 billones por año con US$5.5 en

desembolsos netos. (40 años) AID fondo de reducción de la deuda desde 1989: US$100

millones IBRD/AID gastos administrativos locales alcanzan cerca

de US$1.3 billones al año Préstamo acumulativo total BM + AID= US$454 billones

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Obligaciones de Préstamos Anuales y Desembolsos

0

5

10

15

20

25

1995 1996 1997 1998 1999 2000

Commitments

Disbursements

Commitments

DisbursementsIDA

BIRD

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Distribución de Préstamo Regional

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Distribución de Préstamo Regional

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Distribución Regional de Préstamos de Portafolio

0

1000

2000

3000

4000

5000

6000

7000

8000

9000

10000

Crédits

AfricaAsia/PacificEastern EurLatin AmMiddle EastSouth Asia

US$ millon

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Los mayores prestamistas del BM en préstamos acumulativos

0

10

20

30

40

50

60

Lending

ArgentinaBrazilChinaIndiaIndonesiaKoreaMexicoPakistan

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Programa de Desembolso Anual (IBRD/IDA) en US$ millones

0

5000

10000

15000

20000

25000

1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2005

Loans

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Prestamos del Banco Mundial en 2005

15000

8000

IBRDIDA

Millones de US$

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Sectores de Prestamos

0

5001000

15002000

25003000

35004000

45005000

2001

agriculturaeducacionFinanzasSaludTransportesAjusteEnergiaOtro

Millones de US$

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Peru y el Banco Mundial

Total de cartera de prestamos = $2650 millones Total CFI= $300 Junio 2003: US$20 millones para apoyar

competitividad del comercio Marzo 2003: US$15 millones para la biodiversidad Septiembre 2002: New estrategia de apoyo al Peru:

US$220 millones anuales hasta 2006 (120 para proyectos + 100 para Bdp)

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Proyectos previstos por el Banco Mundial en el PERU en 2006:

Desarrollo rural por medio de la construcción de caminos, suministro de agua y servicios de alcantarillado y otras obras de infraestructura en áreas rurales;

Mejoramiento de las escuelas rurales y capacitación de sus maestros;

Ampliación de los servicios de salud a mujeres y niños; Un sistema de buses rápidos que conecte a las áreas

pobres de Lima; Aumento de la competitividad de las exportaciones

peruanas; Modernización del sistema de justicia.

Hacia una relación mutua y fructífera entre el Banco Mundial y el Sector Privado

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1. Productos y Servicios

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a. Informacion de Obtención (procurement)

Los préstamos del BM generan cerca de 40,000 contratos valorados a las firmas a nivel mundial aproximadamente por $25 billones anuales.

Los préstamos se hacen a los gobiernos y a las agencias del gobierno, las cuales se responsabilizan de la obtención. El Banco Mundial emite documentos estandar de oferta, apoya a los prestadores en la capacidad de obtención de desarrollo, disemina información sobre asuntos de (obtención) procurement, y mantiene relaciones con la comunidad de negociantes a través de conferencias periodicas y seminarios mensuales sobre negocios.

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b. Instrumentos de Finaciamiento de Proyectos

Garantía de la deuda privada: además del cubrimiento del MIGA para valores líquidos e inversiones relacionadas, el Banco Mundial ofrece productos que garantizan deudas específicas, incluyendo garantía parcial de la deuda privada.Cubriendo los riesgos el mercado puede aguantar, la garantía del Banco puede abrir nuevas oportunidades de inversión para los negocios. Una garantía de riesgo parcial protege a los prestamistas contra defraudes en el pago provenientes del no cumplimiento de las obligaciones soberanas contractuales de un proyecto, de la transferencia de los riesgos y determinados efectos de fuerza mayor.

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c. Financiamiento para las pequeñas y medianas empresas

El Banco Mundial y el IFC han desarrollado facilidades especiales para tener acceso al crédito internacional por parte de empresarios de pequeñas y medianas empresas

La iniciativa del “alcance extendido del IFC " promueve la inversión privada en regiones y países seleccionados donde condiciones difíciles han restringido la actividad del IFC.

Un Fondo de Pequeñas Empresas se usa para invertir en projectos con un costo total de US$250,000 a US$5 millones y basicamente proveen financiamiento de la deuda, pero también tienen la flexibilidad para hacer inversiones en valor líquido y valor líquido para proveer de garantías a la moneda local.

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CFI ha establecido varios programas de asistencia para que los empresarios desarrollen propuestas de negocios y obtengan financiamiento para los proyectos. Para satisfacer las necesidades financieras de las empresas, el programa cataliza fondos de bancos extranjeros y locales, de inversionistas privados, y de fondos de inversiones.

El Grupo Consultivo de Asistencia a los más Pobres(CGAP) es un esfuerzo para incrementar sistemáticamente los recursos para micro empresas. Provee a los gobiernos, donadores, y practicantes un vehículo para el aprendizaje cultural y le otorga a los pobres servicios financieros sostenibles. CGAP también patrocina con micro financiamiento, con el objetivo de ayudarlos a lograr viabilidad comercial.

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d. Servicios de Consejería El grupo del banco mundial provee a las empresas y a

los gobiernos con una variedad de servicios de consejería, con el fin de ayudar a promover el desarrollo del sector privado en los países subdesarrollados.

CFI provee servicios de consejería técnica a compañías privadas y también le da consultoría al los gobiernos sobre privatización y restructuración corporativa; promoción y desarrollo del mercado de capitales; de como atraer inversiones extranjeras directas; y del desarrollo de pequeñas y medianas empresas.

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e. Otros Productos y Servicios

Además de proveer al sector privado de productos, servicios y oportunidades para los negocios, el Banco Mundial desarrolla alianzas con organizaciones del mismo sector.

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f. Servicios de Marketing para las Inversiones

El Departamento de Servicio de Marketing para las Inversiones del MIGA provee de asistencia técnica a los intermediarios de las inversiones en el sector público y en el privado en paises subdesarrollados miembros y en las economías en transición.

Esta asistencia es diseñada para ayudar a los países clientes a atraer y retener inversión extranjera directa. (FDI).

Más de noventa países subdesarrollados y de transición se han beneficiado de la capacidad de construcción, facilidad de las inversiones y de la diseminación de la asistencia de información del IMS.

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3.Alianzas con el sector privado

MIGA (04/1988) provee un seguro de riesgo político contra los riesgos no comerciales (restricción en la transferencia de monedas, expropiación, incumplimiento de contratos, guerra y disturbios civil) cuando se trata de inversiones en los paises subdesarrollados

Miembros: 145 (o/w 125 EMCs) Fuente de los fondos: capital de los miembros Garantías acumuladas emitidas: US$5.5 billones con>350

contratos garantizados Inversión extranjera directa estimada: > 30 billones MIGA ofrece garantías hasta de 20 años

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MIGA Portafolio Sobresaliente

0

500

1000

1500

2000

2500

3000

3500

1990 1992 1994 1996 1998 2000

Portfolio

US$ billones

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MIGA Garantías Sobresalientes de Portafolio por Sector

Oil/gasMiningInfrastructureManufacturingAgrobus.TourismServicesFinancial

38%

15%

20%

19%

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Proceso de Garantía de MIGA Sólo nuevas inversiones y nuevas contribuciones

hacia la expansion, privatización, o modernización de las compañías existentes son eligibles. MIGA debe obtener aprobación de los gobiernos anfitriones para ofrecer garantías a los inversionistas. El departmento legal de MIGA realiza una variedad de actividades de mediación para estimular el arreglo amigable de las disputas entre los inversionistas y los países anfitriones, para llenar la necesidad de un arbitraje formal internacional.

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CFI (1956) financia inversiones del sector privado, mobiliza capitales, y provee de consejos técnica para proyectos en el sector privado de los países subdesarrollados. Miembros: 174

Fuente de recursos: capital de miembros, capital de los mercados (80%) y el IBRD (20%)

En la Red de la Agencia de la Promoción de Inversiones se intercambia información a través de la red, marketing y redes de comunicación que unen a los intermediarios de inversiones, inversionistas privados, asociaciones de empresas, agencias de la promoción de inversiones y proveedores de tecnologías de más de 150 países. Es un foro útil para dar y obtener información.

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La Corporación Financiera Internacional(un miembro del grupo del Banco Mundial) se dirige directamente a las entidades del sector privado con proyectos en varios sectores dentro de los países desarrollados.

Una compañía extranjera o doméstica o un empresario, buscanco establecer un nuevo lazo o expandir una empresa ya existente puede dirigirse drectamente a la CFI.

Como regla, las compañías que la CFI financia deben ser de propiedad mayoritaria del sector privado y estar controladas por éste.

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Fondo para la Infraestructura Emergente de Africa

Febrero 2002: El Gobierno del Reino Unido lanza el Fondo para Africa con la CFI, el brazo del sector privado del Banco: $100 millones de capital de valor líquido subscritos por el Reino Unido. $120 millones en deudas comerciales del Banco Standard y del Barclays con el fin de proveer el financiamiento de las deudas a largo plazo que tienen las compañías privadas que invierten en infraestructura.

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El Banco Mundial provee a los gobiernos servicios de consejería sobre la estructura del mercado y los acuerdos regulatorios en los sectores de telecomunicaciones, energía, agua, y transporte con el fin de permitir una participación privada sostenible en la provisión del servicio. La consultoría también cubre mecanismos legales y contractuales para la participación privada en infraestructura, implicaciones de políticas financieras , diseño de una agencia regulatoria ,y precio.

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En el area de la privatización y de la restructuración corporativa, el CFI aconseja en cada etapa del proceso. CFI realiza una revisión estratégica y recomienda una restructuración financiera y organizacional, asistiendo en los cambios de estatus legal donde sea necesario. CFI también ayuda al implemento de ventas, a dirigir un proceso de oferta competitiva, y contratos relativos, ofrece compañías de mercadeo a inversionistas interesados, y conduce una exhaustiva evaluación de las negociaciones.

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5. Centro Internacional para la Resolución de Disputas

Centro Internacional para la Resolución de Disputas (ICSID-1966) provee de facilidades para la solución de las disputas sobre inversiones que presentan los miembros, esto a través de conciliación o arbitrage. Provisiones por ICSID para la solución de disputas son características comunes de contratos internacionales de inversión.

Lo que llevó al Banco a la creación del ICSID fue la creencia en que el diseño de una institución especializada para facilitar el arreglo de los conflictos sobre inversiones entre los gobiernos y los inversionistas extranjeros, podría ayudar a promover flujos crecientes de inversión internacional.

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Centro Internacional para la Solución de Disputas

ICSID: 131 miembros Criterios para la membresía: membresía del

Banco Mundial Total casos registrados: 65 (incluyendo 11

en 1999)

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El Consejo Administrativo es dirijido por el Presidente del Banco Mundial y consiste en un representante de cada estado ratificante de la Convención. Reuniones anuales del Consejo se llevan a cabo con las reuniones conjuntas anuales del Banco/Fondo

Recurrir a la conciliación y el arbitrage del ICSID es voluntario. Sin embargo, una vez que las partes han consentido en el arbitramento bajo la Convención del ICSID, ninguna puede unilateralmente revocar ese consentimiento.

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Además, todos los Estados Contratantes del ICSID, sean o no parte en la disputa, son requeridos por la Convención a reconocer y enforzar los premios ICSID.

Provisiones en el arbitraje del ICSID son comunmente encontradas en contratos de inversión entre los gobiernos de los países miembros y los inversionistas de otros países miembros.

El número de casos llevados al Centro se ha incrementado significativamente en años recientes.