MH Bouchet/CERAM (c) Los 7 Pecados Capitales de la Globalización Los 7 Pecados Capitales de la...

MH Bouchet/CERAM (c)

Los 7 Pecados Capitales de Los 7 Pecados Capitales de la Globalizacila Globalizacióónn

ESAN- Julio de 2006

Dr. Michel Henry BouchetDr. Michel Henry BouchetGlob@l Finance Chair-Ceram

DEFI/Developing Finance


La nueva economía global “La globalización es como una ola gigante que

puede volcar naciones o llevarlas a la cima…” J. Stiglitz, Banco Mundial

“El liberalismo global no se reduce a la defensa del mercado! Significa fondamentalmente la defensa de la iniciativa privada, del pluralismo politico, de los derechos humanos, de la soberania individual, pues, todo lo que constituye la esencia de la democracia.”

Mario Vargas Llosa


¿Definición de la Globalización?

Etapa clave de desarrollo económico capitalista donde la competencia

basada en el mercado y orientada hacia el beneficio prevalece a nivel mundial en casi cualquier producción e intercambio

de bienes y servicios.


2003 Globalización Indice: « The Top 25 » paises

1. Ireland 2. Switzerland 3. Sweden 4. Singapore 5. Netherlands 6. Denmark 7. Canada 8. Austria 9. UK 10. Finland 11. USA 12. France

13. Norway 14. Portugal 15. Czech Rep. 16. New Zealand 17. Germany 18. Malaysia 19. Israel 20. Spain 21. Australia 22. Croatia 23. Hungary 24. Slovenia 25. Poland

ATKearney


Las etapas de la globalización


¿En la búsqueda de un nuevo paradigma?

Nuevas características: innovación, dinamismo estrategico, financiero y emprendedor, mercado laboral flexible, y nueva política de estabilidad: espiritu empresarial

agilidad y apertura.


Globalización: un proceso de integración global

1. Nuevo paradigma: modelo neo-liberal de economía abierta, libre intercambio comercial y iniciativa empresarial

2. Colapso de la Unión Soviética en 1990: fallo del modelo de centralización economíca.

3. Aumento de innovaciones tecnológicas: e-commerce y e-business

4. Aumento de competencia en el mercado via grandes fusiones y alianzas estratégicas

5. Globalización e interración: todas las economias dependen unas de otras, y son afectadas por eventos fuera de sus fronteras:

un proceso de integración económíca y financiera a nivel mundial


¿ La Nueva Economía Global?

“La innovación llegará a ser la contraseña de la industria del siglo XXI. Flexibilidad y creatividad tendrán fuerte impacto en la estructura de las empresas, gobiernos y sociedades en conjunto.”

Sir Clive Thompson, Presidente de la Confederación de Industria Británica


La fuerza motriz de la Globalización

1. Progreso Tecnológico en información y telecomunicaciones: reducción de los costes de información y de transacciones internacionales

2. Competencia para ampliación de las cuotas de mercado y de las ganancias, así como presión del inversor para la maximización de beneficios.


Ciclos de Innovación Tecnológica

1870 1900 1950 1990 2020

ElectricidadTeléfonoRadio

QuímicaAutomóvil

AeronauticaTurismoTransportación

TelecomunicacionesComputadoras

Genética ?


0

50

100

150

200

250

300

350

1930 1940 1950 1960 1970 1980 1990

$0.30

Costo de una llamada telefonica de 3 mns de NY- Costo de una llamada telefonica de 3 mns de NY- a Londresa Londres

(Constant 1990, U.S. $)(Constant 1990, U.S. $)


Número de años para acceso masivo (mercado >50 millones de personas)

0

10

20

30

40

50

60

70

80

Phone Radio PC TV WEB

Years


Globalalización y Estrategia de la Empresa

RIESGOS Efecto dominó Volatilidad del Capital y

especulación desestabilizante

Liberalización de cuenta de Capital por IFIs

Estructura legal y marco reglamentario débil

Presión de los inversores y del mercado bursátil

Oportunidades Mercado global vigilado por

IFIs (Art.IV) Flujo de Capital (Art.VIII) Flujo de Intercambio

comercial (Ricardo, HO, Samuelson)

Flujo de producción, de inversion y laboral (Vernon)

Privatización Flujo de tecnología (I&D) Flujo de información


Los 7 Pecados Capitales de la Globalización

1. 1. Supremacia de los flujosSupremacia de los flujos 2. Volatilidad y contaminaci2. Volatilidad y contaminacióónn 3. Brecha tecnologica3. Brecha tecnologica 4. Brecha de ingresos4. Brecha de ingresos 5. Concentraci5. Concentracióón de capitaln de capital 6. Supremacia de grandes companias 6. Supremacia de grandes companias

multinacionalesmultinacionales 7. Logica del mercado7. Logica del mercado


1. La supremacia de los 1. La supremacia de los flujosflujos

El valor proviene del intercambio

$


La supremacia de los flujos transnacionales comparados con los stocks

Comercio de Bienes Intercambio de

Servicios Inversiones Flujos de Capitales Migración Cultura &

Conocimiento Información

Materia prima PIB Reservas Oficiales Oro Territorio Población


Tasa de crecimiento PIB y Comercio Mundial

-1

1

3

5

7

9

11

13GDP

Exports

(p) IMF

%%


El Comercio mundial ha crecido del 7% del PIB mundial en 1950 a una tasa del 25% del PIB en 2002. El Comercio es el motor del crecimiento economico, pero… Los paises de la OCDE gastan >$300 billion cada

año en subvenciones comerciales para la agricultura (mas de mil millones de dollares diarios!)

Los EU gastan anualmente $50 billion a los productores en la agricultura (10 veces el total de ayuda a Africa!)


Comercio y Población

0

10

20

30

40

50

60

70

80

Trade Population

LDCsOECDOPEP

Source: IMF/WEO


Indice de Apertura Comercial

20

25

30

35

40

45

50

55

1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005

Forecast

High-income OECD

Developing countries

%


Indice de Apertura Comercial

0%

50%

100%

150%

200%

250%

300%

350%

USA= 20%

(X+M/GDP)$$

28%


2. Volatilidad y 2. Volatilidad y ContaminaciContaminaciónón

$

€La liberalización comercial y financiera (cuentas corriente + capital) aumenta la vulnerabilidad de los paises al contagio de las crisis


PIB Mundial y IPC (% de cambio annual)

0

5

10

15

20

25GDPCPI

Oil shockDebt crisis Asian crisis Iraq


Evolución de la tasa de interes Eurodollar LIBOR (en %)

0%

1%

2%

3%

4%

5%

6%

7%

8%

9%

10%

11%

12%

13%

14%

3-month12-month


EvoluciEvolucióón del Precio del OROn del Precio del ORO

0

100

200

300

400

500

600

700

1948 1975 1980 1985 1990 1995 1999 2000 2001 2002 2003

US$ per ounce Afghan crisis

Koweit crisis

Kippour crisisAsian crisis

Iraq crisis


Brent Oil PriceBrent Oil Price en el mercado mundial

05

1015202530354045

Brent


Volatilidad de los flujos de capitales a Corto Plazo

Net short-term BIS Banks' Claims

05000100001500020000250003000035000400004500050000

déc-90

déc-91

déc-92

déc-93

déc-94

déc-95

déc-96

déc-97

déc-98

déc-99

déc-00

déc-01

Philippines

Indonesia

Thailand

Malaysia

US$ million


3. La brecha en la sociedad del 3. La brecha en la sociedad del aprendizaje aprendizaje


Las dos clases en la economía global Los que se pelean por entrar en la era de la electrónica y los

que todavía estan luchando para que haya teléfonos con cables dentro de los hogares!. …

Clave del desarrollo: proceso de accumulación de conocimiento a largo plazo y transformación en innovación y inversión

No más del 5% de la población mundial (332 millones) usa el internet, y 88% de ellos viven en paises industrializados.

Tokyo y Manhattan en Nueva York, cada uno por separado, tiene más líneas telefónicas que Africa entera.


La inversión en el conocimiento

0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%

100%

Internet Access Poblacion

USEUOECDLACASIACISAfricaWorld


Repartición mundial de la inversión en las nuevas tecnologias

85%


4. Brecha en el ritmo de 4. Brecha en el ritmo de desarrollo y en la desarrollo y en la

reparticireparticióón de ingresosn de ingresos


¿Reduciendo la brecha? Existe un vínculo entre globalización, inequidad y

pobreza. La tecnología moderna y la liberalización económica no han hecho a los pobres más pobres. Pero la globalización ha ayudado a hacer a los ricos más ricos.

El resultado es el crecimiento de inequidad global y concentración de la pobreza extrema en los países que no han llegado al punto de despegue.

Los países ricos han fallado al no darles a los pobres apoyo técnico, financiero e institucional así como el acceso al mercado que ellos necesitan.


Repartición del PIB Mundial2/3 del PIB global


Globalisación y Brecha en el desarrollo (GDP per capita in 1990 000s$)

0

5

10

15

20

25

30

1820 1870 1900 1950 1973 1992 2002

5 mas pobres5 mas ricos


Evolución del Ingreso per capita

0

5000

10000

15000

20000

25000

30000

35000

40000

1820 1850 1900 1950 1992 1995 1999 2001

UKUSAChinaJapanFranceBrazil

1990 US$ PPP


La Probreza Mundial

0

10

20

30

40

50

60

70

1987 1998

<$1<$2

% of population

1,2 billion 1,2 billion

2,5 billion2,8 billion


5. Mayor= Mejor? 5. Mayor= Mejor?

Tendencia continua a fusiones, concentraciones de capital, y emergencia de monopolios.


M & As a nivel mundial (in US$ billion)

0

200

400

600

800

1000

1200

1400

1600

1800

2000

1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000

USEuropeJapan


Las Companias más “Globales”

Foreign sales Foreign Employees

N° of countries

Lufthansa 61% 13% 89 Ford 30% 50% 185 Coca-Cola 63% 67% 185 BASF 75% 44% 170 IBM 57% 52% 164 Microsoft 57% 32% 63

GE 43% 44% 100


Gigantes corporativos a nivel mundial

Wal-Mart General Electric Exxon/Mobil Royal/Dutch Shell General Motors Ford Motors Toyota Total/Fina IBM BP

Las cien companias internacionales más grandes se componen de > 6 millones de empleados fuera de su pais de origen y alcanzan $2100 billionnes de ingresos!


Compania GlobalCompania Global

Compania más grande del mundo Ventas 2002 =

$240 billonnes Objectivo: multiplicar

por dos las ventas en cinco año!

= 33% of Canada’s GDP

= 100% x Argentina’s GDP

= 130% x Poland’s GDP

2 x Thailand’s GDP 7 x Morocco’s GDP 26 x Tanzania’s GDP


Reparto por nacionalidades de las 500 corporaciones multinacionales más grandes

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

USA EU Japan Canada Korea Switzerl.

Fortune/07-2000


6. Fuerzas de mercado, acceso al 6. Fuerzas de mercado, acceso al mercado y dictadura de la “notacimercado y dictadura de la “notacióón”n”

•La Globalizacion evalua y nota las naciones como cualquier corporativo según criterios de eficiencia y productividad

•El Estado no esta mas el agente economico quien decide. Solo puede arbitrar.


PERU= International Ratings

CDC= 23/43 ( Junio 2003)S&Ps= BB-

Moody’s= Ba3


HDI 2001 Transparency

• Colombia : 68• Philippines : 77• Peru: 80• Bolivia : 114• Ghana : 129• Nigeria : 151• Senegal : 155

• Chile: 18• Peru: 44• Colombia : 50• Argentina : 57• Mexico : 51• Bolivia : 84• Nigeria : 90


Davos-WEF 2002 Competitiveness Index 1. Singapore 2. USA 3. Hong-Kong 4. Taiwan 5. Canada 6. Switzerland 7. Luxembourg 8. United Kingdom 9. Netherlands 10. Ireland 14. Japan 22. South Korea

23. France 24. Belgium 25. Germany 26. Spain 27. Portugal 32. China 35. Italy 41. Greece 58. Ukraine 59. Russia 74. Nigeria 75. Zimbabwe

BEST


PriceWaterhouseCoopers’ Opacity Index 2002PriceWaterhouseCoopers’ Opacity Index 2002 China (from worst…) Russia Indonesia South Korea Turkey Venezuela Ecuador India Kenya Peru

Israel HongKong Italy Mexico UK USA Chile Singapore (to best)

Corruption+ Legal + Economic + Accounting + Regulatory


Index of Economic Freedom (Heritage F.)

1. Hongkong 2. Singapore 3. New Zealand 4. Estonia 5. Ireland 6. Luxembourg 7. Netherlands 8. Sweden 9. Belgium 10. Germany

Israel USA Chile UK Finland Spain Italy Argentina Colombia Sudan

BEST

WORST


7. El papel jugado por el Estado 7. El papel jugado por el Estado merma mmerma máás y ms y máás s

¿Esta el Estado condenado a muerte como los dinosaurios, dado el desafío de las fuerzas del mercado libre y de los flujos transnacionales?


Nuevo papel de árbitro para el Estado Culminación de la posición monopolista del

Estado: * principal empleador * guardián de la securidad nacional : finalización de

la bipolaridad y de la guerra fría * proveedor de información: Internet * principal fuerza económica en el crecimiento y

desarrollo * proveedor de servicios públicos * agente decisivo en temas de política económica

entre las fuerzas del mercado


« El Consenso neoliberal de Washington »: One size fits

all!

• Liberalización comercial y financiera + Tipos de cambio flexibles + Estabilización macroeconomica + Intervención minima del gobierno

• Governments are bypassed by market forces and under the control of regional and international organizations


International financial regulation BIS (1933) & “Cooke Committee” for

international regulation Bretton Woods Institutions (1944): IMF and World

Bank OECD (1961) IIF (1983) G7 & G10 & G24 IOSCO (International organization for securities) IAS (International accounting standards) Financial Action Task Force


ConclusiConclusióónn: Alternativa al

Neoliberalismo?Neoliberalismo?

Can a different form of globalization be planned? With what goals and what

mechanisms of regulation? ***

How to improve the legitimacylegitimacy, transparency and democracy of IFIs?

***

How to promote global ethics?


Alternativa al neoliberalismo? Alternativa al neoliberalismo? YesYesAlternativa a la Globalizacion? Alternativa a la Globalizacion? No!No!

(short of a systemic crisis, a meteorite-(short of a systemic crisis, a meteorite-driven mass extinction or a nuclear war)driven mass extinction or a nuclear war)

Paradoxo:Paradoxo: Capitalist model enjoys a worldwide

supremacy while it faces a major legitimacy challenge


The temptation of national protectionism and tighter control?

Import-substitution strategy failed Capital controls: France, Malaysia and Chile Nobel laureate J. Tobin: tax on currency transactions to

put « sand in the wheels of global finance »? Central planning erodes private initiative State intervention confiscates free choice (even China

& Cuba are embarking on privatization cum liberalization)


Globalization requires strong global institutions to represent the civil society and give a voice to those who have none (better transparency, bigger voice to LDCs, enhanced involvement of NGOs):

« global economic governance » of the 2002 UN Monterrey Conference

First level: the « Lula approach »the « Lula approach »


Second level: the « Mike Moore’s approach Mike Moore’s approach »

The voice of NGOs and militant pressure groups to meet the

challenge of the global market!

Porto Alegre, Oxfam, Jubilee 2000 for debt forgiveness…The lack of concern about global poverty, the environment, governance and democracy is a matter of values.


Third level: Enhanced role of the civil society

Ethics-driven consumption (coffee, cocoa, clothes…) and ethical investing:

• * environment-oriented investment,• * governance-based portfolio management

(Calpers, Dutch NGO Max Havelaar and its ethics charter)

Values matter!

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