AO DE LA PROMOCIN DE LA INDUSTRIA RESPONSABLE Y COMPROMISO CLIMATICO

FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES,

FINANCIERAS Y ADMINISTRATIVAS

ESCUELA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD

DOCENTE : OCHOA BENITES PEDRO

CICLO : VII

CURSO : FORM. Y PRESENT. DE EE.FF.

SEMESTRE : 2014-II

TEMA : IF- ANALISIS E INTERPRETACION

DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

INTEGRANTES : CHAFLOQUE GONZALES, Vernica CRUZ FARROMEQUE, Sandio GARCIA ZARSOZA, Jessica MEZARINA ROBLES, Sheyla PADILLA VILLANUEVA, Cyntia

CASMA 2014

I. INTRODUCCION

ANALISIS E INTERPRETACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

DELIMITACION DEL TEMA

La presente investigacin se enfocara en el anlisis e interpretacin de los Estados Financieros para las

empresas en el Per, analizando los periodos 2012 y 2013.

ANTECEDENTES DEL PROBLEMA

Algunos contadores no hacen distincin alguna entre el anlisis y la interpretacin de la informacin

contable. El anlisis de estados financieros es un trabajo arduo que consiste en efectuar un sinnmero de

operaciones matemticas para calcular variaciones en los saldos de las partidas a travs de los aos, as

como para determinar sus porcentajes de cambio, se calcularn razones financieras, as como porcentajes

integrales. Para facilitar la interpretacin, se lleva a cabo otro proceso de sumarizacin que es el anlisis

en el que se intentar encontrar los puntos fuertes y dbiles de la empresa cuyos estado, se estn

analizando e interpretando.

CUESTIONES ACTUALES Y CONTROVERSIAS RELATIVAS AL TEMA

A nivel mundial, el mercado financiero ha crecido de manera vertiginosa. En este marco, el riesgo es el

mayor protagonista, expresado en la volatilidad de los activos transados en dichos mercados. Las

empresas y los inversionistas guiados por sus conocimientos se inclinan a invertir fuertes cantidades de

dinero en proyectos de alto riesgo en los llamados mercados emergentes. Da a da, se enfrentan a

constantes variaciones en el precio de los activos y, por ello, surge la necesidad de analizar Instrumentos

que mitiguen esos riesgos.

SITUACION PROBLEMA

Actualmente vivimos en una poca de muy poca liquidez y pudiera ser necesario que solicitemos un

prstamo bancario ya sea para sanear compromisos adquiridos anteriormente o se trate de un

apalancamiento para poder crecer o actualizarnos, cualquiera que fuera el caso al momento de solicitar un

crdito bancario se nos solicitaran inmediatamente nuestros Estados financieros, sin ellos NO ES

POSIBLE algn trmite.

Definitivamente nuestras posibilidades de obtener crdito de nuestros proveedores dependern en gran

medida de la informacin que ellos obtengan referente a nuestros Estados Financieros.

OBJETIVOS

Uno de los objetivos del anlisis financiero es evaluar los puntos fuertes y dbiles de una empresa. Los

puntos fuertes deben ser analizados y explotados al mximo, competitivamente dar ventajas si son

utilizados con acierto por parte de la gerencia. Los puntos dbiles tambin son importantes porque

permitirn tomar decisiones para corregir los errores y deficiencias que se estn cometiendo en la

administracin de la empresa.

Adicionalmente, el objetivo de todo mtodo analtico es simplificar y reducir los datos de manera que

sean ms comprensibles y por ello dar a conocer:

La situacin econmica y financiera.

Los cambios que experimenta la misma a una fecha o periodo determinado.

Las utilidades generadas, para conocer la rentabilidad de una inversin.

Nos ayuda a travs del flujo de efectivo a la mejor administracin de nuestro dinero.

Cul es el rendimiento del dinero invertido en la empresa?

A un accionista que tan atractiva es la empresa para que pueda participar en ella.

Algunos requerimientos que necesita la empresa.

RELEVANCIA

La informacin financiera posee esta cualidad cuando influye en la toma de decisiones econmicas de

quienes la utilizan. Para que la informacin sea relevante debe:

Servir de base en la elaboracin de predicciones y en su confirmacin (Posibilidad de prediccin

y confirmacin).

Mostrar los aspectos ms significativos de la entidad reconocidos contablemente (importancia

relativa).

Es posible reconocer la importancia relativa de una partida atendiendo a su monto, sin embargo, debe

evaluarse en trminos cualitativos atendiendo a la importancia de un determinado hecho o de una

transaccin concreta, as como en su naturaleza misma, ya que un importe de escasa cuanta puede ser

poco significativo cuando se origina de una situacin o de una transaccin habitual, pero el mismo

importe puede cobrar importancia relativa cuando proviene de una situacin anormal o inusual.

LIMITACION DE LAS PREGUNTAS Y/O HIPOTESIS

El anlisis e interpretacin es importante para predecir futuras necesidades de financiamiento y la

capacidad de la entidad para afrontarlos; igualmente es til para evaluar la posibilidad que tiene de

distribuir recursos entre aquellos que tienen un inters en dicha entidad. La informacin relativa a liquidez

y solvencia es til para determinar la posibilidad de la entidad para cumplir sus compromisos financieros

a la fecha de vencimiento de stos.

Los resultados de las operaciones realizadas por la entidad es una informacin requerida para conocer la

rentabilidad de la misma y predecir la capacidad que tiene para generar flujos de efectivo a partir de los

recursos operativos que utiliza y otros adicionales que potencialmente pudiera obtener.

La gerencia tiene igualmente inters en la informacin contenida en los estados financieros y

adicionalmente tiene acceso a informacin de naturaleza gerencial y financiera que la ayuda a tomar

decisiones en sus actividades de planeacin y control de las operaciones de la entidad.

La importancia del anlisis va ms all de lo deseado de la direccin ya que con los resultados se facilita

su informacin para los diversos usuarios. El ejecutivo financiero se convierte en un tomador de

decisiones sobre aspectos tales como dnde obtener los recursos, en qu invertir, cules son los beneficios

o utilidades de las empresas cundo y cmo se le debe pagar a las fuentes de financiamiento, se deben

reinvertir las utilidades.

II. DESARROLLO

FUNDAMENTACIN DEL PROBLEMA

Para poder identificar la Fundamentacin del Problema del Anlisis e Interpretacin de Estados

Financieros, es necesario definirlos:

LOS ESTADOS FINANCIEROS.

CONCEPTOS

Desde un punto de vista particular, los estados financieros son la extensin del registro contable

en su etapa final de exposicin condensada de los hechos econmicos, que se presenta por medio de

cuadros numricos (Alfredo F. Gutirrez); son verdaderos resmenes esquemticos que incluyen

cifras, rubros y clasificaciones; debiendo reflejar hechos contabilizados, convencionalismos

contables y criterios de las personas que lo elaboran; en consecuencia, son documentos contables que

muestran la posicin financiera y el desempeo de una empresa por un perodo determinado (Alberto

Garca Mendoza.

Desde el punto de vista oficial (NIC 1, oficializada con Resolucin del Consejo Normativo de

Contabilidad N 034-2005-EF/93 .01), los estados financieros constituyen una representacin

estructurada de la situacin financiera y del desempeo financiero de una entidad; en consecuencia,

suministra informacin acerca de la situacin financiera del desempeo financiero y de los flujos de

efectivo de la entidad, que sea til a una amplia variedad de usuarios a la hora de tomar decisiones

econmicas. Los estados financieros suministran informacin acerca de los siguientes elementos de

la entidad:

Activos.

Pasivos.

Patrimonio neto.

Gastos e ingresos, en los que se incluyen las prdidas y ganancias.

Otros cambios en el patrimonio neto.

Flujo de efectivo.

Esta informacin, junto con la contenida en las notas a los estados financieros, ayudar a los usuarios a

predecir los flujos de efectivo futuros y en particular la distribucin temporal y el grado de certidumbre de

los mismos.

Finalmente, los estados financiero bsicos son el medio principal para suministrar informacin de la

empresa y se preparan a partir de los saldos de los registros contables de la empresa a una fecha

determinada. La clasificacin y el resumen de los datos contables debidamente estructurados constituyen

los estados financieros bsicos y estos son:

Balance General.

Estados de Ganancias y Prdidas.

Estado de Cambios en el Patrimonio Neto.

Estados de Flujo de Efectivo.

Estos estados financieros bsicos deben presentarse conjuntamente con las aclaraciones o explicaciones

pertinentes, denominadas Notas a los Estados Financieros.

El Anlisis De Estados Financieros: Es el proceso crtico dirigido a evaluar la posicin financiera,

presente y pasada, y los resultados de las operaciones de una empresa, con el objetivo primario de

establecer las mejores estimaciones y predicciones posibles sobre las condiciones y resultados futuros.

(Gerencie, 2010).

El Objetivo Fundamental De La Contabilidad De Una Empresa, es suministrar informacin sobre la

misma a un amplio conjunto de posibles usuarios o destinatarios de dicha informacin para ayudarles a

tomar decisiones. Para cumplir con esta finalidad, el sistema contable genera unos documentos conocidos

como estados financieros o estados contables. Estos documentos, elaborados conforme a unas reglas

predefinidas, proporcionan informacin sobre la situacin econmico-financiera de una empresa y sobre

los distintos flujos que han modificado dicha situacin a lo largo del tiempo. (Ortega, 2006)

EL ANLISIS FINANCIERO

Busca proporcionar los datos ms sobresalientes de forma concreta del estado financiera tanto actual

como de aos anteriores para obtener de ser necesaria una comparacin, as poder tomar de decisiones

que resulten benficas para la empresa. Lo anterior nos lleva a considerar que El propsito del anlisis de

los estados financieros es la transformacin de la informacin de los estados financieros a una forma que

permita utilizarla para conocer la situacin financiera y econmica de una empresa para facilitar la toma

de decisiones. (Gerencie, 2010)

Sin embargo, revisando la presentacin anlisis e interpretacin de estados financieros de (Meigs,

2011) ste considera como propsitos los siguientes:

Satisfacer las necesidades de informacin de aquellas personas que tengan menos posibilidad de

obtener informacin y que dependen de los estados financieros como principal fuente de esta

acerca de las actividades econmicas de la empresa.

Proporcionar a los inversionistas y acreedores informacin til que les permita predecir, comparar

y evaluar los flujos potenciales de efectivo en cuanto concierne al monto de dichos flujos, su

oportunidad o fechas en que se hallan de obtener incertidumbre con respecto a su obtencin.

Proporcionar informacin til para evaluar la capacidad de administracin para utilizar con

eficacia los recursos de la empresa, alcanzando as la meta primordial de la empresa.

Proporcionar informacin sobre las transacciones y dems eventos.

Presentar un estado de la posicin financiera de la empresa.

Presentar un estado de la utilidad del periodo

Proporcionar informacin til para el proceso de prediccin.

Una vez realizado el anlisis de los estados financieros ser necesario presentar un informe a los

accionistas y personas interesadas en el mismo como el gerente de la empresa, los acreedores o

inversionistas, este informe normalmente se maneja de forma anual y debe proporcionar

documentacin de las actividades financieras de la empresa e incluir una carta escrita de manera

objetiva acompaada de los estados financieros balance general, estado de prdidas y ganancias,

estado de patrimonio y estado de flujo de efectivo.

INSTRUMENTOS PARA EL ANLISIS FINANCIERO

Cualquier profesionista o empresario que desee realizar un anlisis de estados financieros debe contar por

lo menos con los estados financieros bsicos, identificar los mtodos de anlisis, el conocimiento de las

razones financieras y el uso de la tendencia de porcentajes.

ESTADOS FINANCIEROS BSICOS:

Dentro del marco normativo referido a la preparacin y presentacin de los estados financieros,

en nuestro pas, por lo general se elaboran cuatro estados financieros, que son:

1. Balance General

2. Estado de Ganancias y Prdidas

3. Estados de Patrimonio Neto

4. Estado de flujo de efectivo

Estos estados financieros reflejan los efectos de las transacciones y otros sucesos de una empresa,

agrupndolos por categoras, segn sus caractersticas econmicas, a los que se les llama

elementos. En el caso del balance, los elementos que miden la situacin financiera son: el activo,

el pasivo y el patrimonio neto. En el estado de ganancias y prdidas, los elementos son los

ingresos y los gastos. El Marco Conceptual no identifica ningn elemento exclusivo del estado de

cambios en el patrimonio neto ni del estado de flujos de efectivo, el que ms bien combina

elementos del balance general y del estado de ganancias y prdidas. Para efectos del desarrollo

del Plan Contable General Empresarial, se consideran estos elementos para la clasificacin inicial

de los cdigos contables.

MTODO DE ANLISIS HORIZONTAL Y VERTICAL:

a) Mtodo De Anlisis Horizontal: Es un procedimiento que consiste en comparar

estados financieros homogneos en dos o ms periodos consecutivos, para determinar los

aumentos y disminuciones o variaciones de las cuentas, de un periodo a otro. (Gmez,

2001). Este autor considera que es de gran importancia ya que permite informar los

cambios tanto en las actividades y los resultados que se han dado ya sea de forma positiva

o negativa, definiendo con ello los que merecen mayor atencin por sus cambios

significativos; es considerado un procedimiento dinmicos, al relacionar los aumentos o

disminuciones entre las cuentas en diferentes periodos, muestra tambin las variaciones

que existen en las cifras. Permitiendo la toma de decisiones.

b) Mtodo vertical: Consiste en tomar un estado financiero y relacionar cada una de sus

partes con un total determinado dentro del mismo estado, el cual se denomina cifra base

(Estupian & Estupian, 2006), ste mtodo nos sirve para darnos una idea de que la

empresa est realizando una distribucin equitativa de acuerdo a sus necesidades

financieras y operativas

DISCUSIN

Temas importantes que conciernen a los estados financieros, los cuales son: sus objetivos, cualidades,

elementos, reconocimiento y medicin de los elementos, importancia, usuarios de la informacin

financiera y notas explicativas que ayudarn a comprender mejor diversos aspectos de la situacin

financiera.

DEFINICIONES

Segn, (Caldern, 2008, p.1) Los estados financieros son cuadros sistemticos que

presentan en forma razonable, diversos aspectos de la situacin financiera de la gestin

de una empresa, de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados.

Sin embargo, (Aristizbal, 2002, p.48) plantea que Son el informe final que al terminar

el perodo contable debe presentar la administracin de la empresa. Los estados

financieros son el objetivo terminal de los registros contables.

Por otra parte, (Zeballos, 2007, p.255) informa que los estados financieros Son un

conjunto de resmenes que incluyen recibos, cifras y clasificaciones en los que se reflejan

la historia de los negocios desde que se inici hasta el ltimo da de funcionamiento. En

conclusin, los estados financieros son un sistema mediante el cual podemos conocer la

situacin econmica y/o financiera de una entidad; la mayora constituye el producto

final de la contabilidad. Son cuentas anual es que se presentan en una fecha o perodo

determinado.

OBJETIVOS

El Art. 3 del Reglamento de Informacin Financiera, citado por (Flores, 2008) y (Caldern,

2008) sealan que los estados financieros tienen fundamentalmente, los siguientes objetivos:

Presentar razonablemente informacin sobre la situacin financiera, los resultados de las

operaciones y los flujos de efectivo de una empresa. Apoyar a la gerencia en la planeacin,

organizacin, direccin y control de los negocios, sostenido tambin por (Carvalho, 2004). Servir

de base para tomar decisiones sobre inversiones y financiamiento. Representar una herramienta

para evaluar la gestin de la gerencia y la capacidad de la empresa para generar efectivo y

equivalente de efectivo. Permitir el control sobre las operaciones que realiza la empresa. Ser una

base para guiar la poltica de la gerencia y de los accionistas en materia societaria. Asimismo, en

forma general (Caldern, 2008, p.2) tiene como objetivo primordial Satisfacer las necesidades

de informacin de inversionistas, acreedores y otros usuarios interesados en las actividades

econmicas y financieras de la empresa. En nuestro parecer, los objetivos principales de los

estados financieros se basan en dar a conocer la situacin econmica y financiera de una empresa

y los cambios que en ella se han producido; este es el mecanismo que sirve para la toma de

decisiones, as como tambin para mejorar la administracin de la empresa y poder llevar un

mejor control de sta.

CUALIDADES

El Art. 4 del Reglamento de Informacin Financiera, citado nuevamente por (Flores, 2008) y

(Caldern, 2008) mencionan ciertos atributos o cualidades que deben exhibir los estados

financieros, las cuales son:

Comprensibilidad: La informacin debe ser clara y entendible por usuarios con

conocimiento razonable sobre negocios y actividades econmicas.

Relevancia: La informacin es relevante cuando influye en las decisiones econmicas de los

usuarios al asistirlos en la evaluacin de eventos presentes, pasados o futuros o confirmando

o corrigiendo sus evaluaciones pasadas. La cualidad de relevancia est en concordancia con

lo manifestado por (Rueda y Rueda, 2009)

Confiabilidad: Es cuando la informacin se encuentra libre de errores importantes y sesgos

para que sea til y confiable; en tal sentido debe ser: - Fidedigna: que represente de modo

razonable los resultados y la situacin financiera de la empresa, siendo posible su

comprobacin mediante demostraciones que la acreditan y confirman.

Presentada: reflejando la sustancia y realidad de las transacciones independientemente de su

forma legal.

Neutral u objetiva: es decir libre de error significativo o de parcialidad por subordinacin de

condiciones particulares de una empresa.

Prudente: cuando existe incertidumbre para estimar los efectos de cierto eventos debe

optarse por sobreestimar los activos y los ingresos, y de subestimar los pasivos y los gastos.

Completa: informa todo aquello que es significativo y necesario para comprender, evaluar e

interpretar correctamente la situacin financiera de una empresa. Una omisin puede causar

que la informacin sea falsa o incompleta en relacin a su relevancia.

Comparabilidad: la informacin de una empresa es comparable a travs del tiempo, los

usuarios deben ser capaces de comparar los estados financieros de una empresa con el objeto

de evaluar la situacin financiera, resultados y cambios.

En cuanto a este punto (Rueda y Rueda, 2009) aaden que la informacin comparable permite al

usuario observar la evolucin de la empresa, e inclusive pueda ser comparada con informacin de

otras. Cabe destacar, que las cualidades de un sistema financiero ayudan a comprender al usuario

acerca de negocios y actividades contables, adems de ser confiables reflejando la realidad de las

transacciones independientemente de su forma legal, teniendo como finalidad que los usuarios

deben ser capaces de comparar los estados financieros de una empresa con otra, para que se pueda

evaluar la situacin financiera y los cambios que ocurren en ella.

ELEMENTOS

Tal y como deca (Flores, 2008) los elementos relacionados directamente con la medicin de la

situacin financiera son:

Activo: recurso controlado por la entidad como resultado de sucesos pasados, del que la

empresa espera obtener beneficios econmicos.

Pasivo: obligacin presente de la empresa surgida de ventas pasadas y cuyo vencimiento

la entidad espera desprenderse de recursos que incorporan beneficios econmicos.

Patrimonio neto: parte residual de los activos de una empresa una vez deducidos los

pasivos. Los elementos relacionados directamente con la medicin y valoracin son:

Ingresos: son incrementos en los beneficios econmicos durante el perodo contable, en

forma de entradas o incrementos de los valores de los activos o disminucin de los

pasivos. Gastos: disminuciones en los beneficios econmicos, en el perodo contable,

en forma de salidas o disminuciones del valor de los activos o aumento de pasivos. En

sntesis, los estados financieros estn conformados por tres elementos

Pasivo, activo y patrimonio los mismos que representan: bienes y derechos dela

empresa, deudas con terceros y deudas con los socios respectivamente. Los cuales

debemos conocerlos para llevar a cabo una buena realizacin de nuestra informacin

financiera

Reconocimiento y medicin de los elementos (Rueda y Rueda, 2009) establecen que debe reconocerse

toda partida que cumpla la definicin de elemento que: Sea probable que cualquier beneficio econmico

asociado con la partida llegue a, o salga de la empresa. o La partida tenga un costo o valor que pueda ser

medido con fiabilidad.

Al mismo tiempo (Flores, 2008) seala las bases de medicin en los que se reconoce los elementos de los

estados financieros, las cuales son: Costo histrico: es el que representa el importe original obtenido en

efectivo en el momento de realizacin de un hecho econmico y financiero. Costo corriente: es el que

representa el importe en efectivo en que se incurrira en reponer un activo por compra o produccin.

Valor de realizacin: es el valor recuperable de los activos, en el curso normal de las operaciones que

represente el importe en efectivo para que sea convertido a un activo o liquidado un pasivo.

Tomando como referencia a (Caldern, 2008) considera que existen dos tipos de usuarios: Los usuarios

internos estn las personas que dentro de la empresa o entidad toman decisiones, es el caso de los

directores y gerentes; para este tipo de usuarios, los estados financieros no necesariamente deben guardar

las formalidades de reglamento; ms bien, reportan informacin de acuerdo a necesidades especficas

como planear y tomar decisiones. Los usuarios externos estn constituidos por personas, empresas o

instituciones que utilizan los estados financieros para fines distintos como invertir, comprar, otorgar

crditos, controlar, supervisar, fiscalizar, entre otros. En sencillas palabras, los usuarios son dos: internos

(personas que estn dentro de la empresa o entidad y toman decisiones) y por otro lado, los usuarios

externos (personas, empresas, instituciones).

IMPORTANCIA:

La necesidad de conocer la situacin contable de un ente es comn a los administradores, los

dueos, el Estado y muchos terceros. De tal manera los estados financieros estos circulen para

poder satisfacer la necesidad. Segn el artculo 19 del Decreto 2649 de 1993, citado por

(Cavalho, 2004) seala que los estados financieros, cuya preparacin y presentacin es

responsabilidad de los administradores del ente, son el medio principal para suministrar

informacin contable a quienes no tienen acceso a los registros de un ente econmico.

As tambin, (Zeballos, 2007, p. 236) considera que los estados financieros son importantes,

porque se preparan o formulan para llenar requisitos especiales ya sea para obtener prstamos a

corto o largo plazo.

Para nosotras, es importante conocer la situacin contable de un ente, de tal manera que estos

circulen para poder satisfacer la necesidad, cuya preparacin y presentacin es responsabilidad de

los administradores del ente.1.8. Notas explicativas (Caldern, 2008, p.5) formula que las notas

explicativas Son aclaracin eso explicaciones de hechos o situaciones cuantificables o no, que

forman parte integrante de todos y cada uno de los estados financieros; pueden ser descripciones

narrativas o anlisis detallados de importes, siendo su finalidad alcanzar una presentacin

razonable. Para (Franco, 2004) stas notas se hayan reglamentadas por la CONASEV. Por

consiguiente, las principales notas a los estados financieros son:

Actividad econmica: Describe aspectos tales como la creacin de la empresa, el rgimen

de sociedad, la principal actividad de la empresa y otras actividades.

Cambios en los principios y prcticas contables: Se indican nuevas leyes, prcticas y

principios adoptados ese ao por la empresa, as como su efecto contable.

Metodologa de ajustes por efecto de inflacin: Explica la metodologa seguida para

reflejar el efecto de las variaciones del poder adquisitivo de la moneda.

Situaciones posteriores a la fecha de elaboracin de los estados financieros: Cualquier

hecho posterior que afecte significativamente la situacin o el resultado del periodo de la

empresa debe citarse en esta nota de los estados financieros.

Nota sobre inversiones en valores: debe proporcionar informacin bsica de las

inversiones que la empresa posee en otras empresas.

Nota sobre inmueble, maquinaria y equipo: Agrupa los rubros de terrenos, maquinaria,

edificios y equipo. Se indica la tasa de depreciacin utilizada.

Notas sobre los activos importantes: detalla los componentes en el rubro de cuestin,

indicando la cantidad, el mtodo y la tasa utilizada.

Nota sobre el impuesto a la renta: Se describe el marco legal general correspondiente a

este tributo en el que se desenvuelve la empresa. En conclusin, las principales notas

explicativas: actividad econmica, cambios en los principios y prcticas contables,

metodologa de ajustes por efecto de inflacin, situaciones posteriores a la fecha de

elaboracin de los estados financieros, nota sobre inversiones en valores que son

aclaraciones o explicaciones de hechos o situaciones cuantificables o no.

DEMOSTRACIN

Principales consideraciones autorales sobre el anlisis de los Estados Financieros. El anlisis posee un

estrecho vnculo con la evaluacin del trabajo de direccin de las empresas, a partir de la importancia de

vincular los resultados con lo ya acontecido y con lo que est por ocurrir.

El Anlisis Econmico - Financiero De Las Empresas

Es considerado como una parte de la gestin, que comprende el estudio de las conexiones existentes

entre los hechos y fenmenos monetarios que ocurren en el mbito interno de la misma, as como por los

resultados que de ellos se derivan.

El autor Uras Valiente (1995) en su obra Anlisis de Estados Financieros seala: ...El anlisis

de estados financieros, trata de investigar y enjuiciar, a travs de la informacin contable cules

han sido las causas y los efectos de la gestin de la empresa para llegar a su situacin actual y as,

predecir, dentro de ciertos lmites cul ser su desarrollo en el futuro, para tomar decisiones

consecuentes...

El autor Fowler Newton(1999) en su obra Anlisis de Estados Contables seala ...El anlisis de

Estados Financieros, tambin denominado anlisis econmico-financiero, anlisis de balances o

anlisis contable, es un conjunto de tcnicas utilizadas para diagnosticar la situacin o perspectiva

de la empresa con el fin de poder tomar decisiones adecuadas...

El anlisis e interpretacin de los Estados Financieros proporciona una valiosa perspectiva de conjunto,

de la situacin de la entidad por su carcter integral y por su relacin con los objetivos finales.

Es variado el empleo que puede hacerse de los Estados Financieros, sin embargo su lectura tiene adems

de los propsitos especficos de cada caso el objetivo comn de producir una evaluacin global, que

enmarque y matice los resultados. Dicha evaluacin que se designa por posicin econmico - financiera

representa la perspectiva de la empresa, siendo el conjunto de dos posiciones diferentes, una posicin

econmica y una posicin financiera.

El autor Prez Carballo(1997) en su obra Lo que dicen y no dicen los Estados Financieros

cuando seala: ...Por posicin econmica se entiende la capacidad de generar beneficios,

rentabilidad, generar utilidades durante un perodo determinado, de ah que se identifica como el

motor de la empresa; igualmente, la posicin financiera se identifica con la capacidad de afrontar

y atender al conjunto de pasivos y obligaciones financieras a cualquier plazo, por lo que se

considera puede integrar por tanto, dos dimensiones diferentes, liquidez y endeudamiento...

Para evaluar la posicin econmico-financiera se usan diversos indicadores, sobre este particular, las

posiciones adoptadas por los especialistas y otros investigadores de la materia son mltiples, por lo que se

expondrn algunos de los criterios de clasificacin contemporneos que ms se reiteran en los estudios

realizados.

Diversos autores adoptan el criterio de clasificacin atendiendo a la posicin econmica y posicin

financiera, tales como Prez Carballo(1993), Fernndez, Sara(2001) con muy pocas diferencias o

criterios especficos de valoracin.

El estudio realizado de la literatura espaola permite plantear que no existe un criterio nico de

agrupacin, siendo diversas las formas asumidas.

Para los autores Cuervo y Rivero (1994) el anlisis debe realizarse teniendo en cuenta los

indicadores de solvencia, actividad, estabilidad y rentabilidad.

El autor Andrs Surez (1995) plantea los indicadores de situacin, actividad o gestin,

rentabilidad, productividad y Burstiles.

Para la eleccin de indicadores siguiendo la propuesta del autor Banegas Ochovo (1998) que los

clasifica en funcin de los Estados Financieros utilizados, se podran calcular los indicadores

financieros a partir de los datos que aporta el Balance de Situacin, indicadores econmicos

basados en la informacin recogida en el Estado de Resultado e indicadores mixtos que resultan

de la combinacin de los datos contenidos en ambos Estados.

Los autores Mateus, Beleguer Diana y Cerzuelas (2000) plantean los indicadores de anlisis del

rendimiento, evolucin de las ventas, margen comercial y costos, anlisis de la productividad y

anlisis patrimonial y financiero.

El autor Amat Salas (2000) plantea indicadores de liquidez, endeudamiento, rotacin del activo,

gestin de cobros y pagos, anlisis de las ventas, anlisis de los gastos, anlisis de la

productividad y la eficacia, anlisis de la rentabilidad el autofinanciamiento y el fondo de

maniobra.

La autora Gil La fuente (2001) define tres grandes grupos de indicadores basados en un anlisis

esttico, esttica comparativa, Posicionamiento de la empresa y comparacin con ratios

estndares.

Entre los autores cubanos que recientemente abordan la temtica pueden mencionarse los

siguientes:

Gonzlez Montpellier (2001) quien plantea el anlisis dividido en dos grupos de razones:

Razones lgicas y fisiolgicas y Razones econmicas. Las razones lgicas son orientadas a

determinar la posicin financiera, se trata de razones estructurales calculadas sobre el Balance

General. Las razones fisiolgicas son razones asociadas al anlisis del funcionamiento de la

entidad, reflejndose a travs del activo y pasivo circulante o de la capacidad para acumular

beneficios.

Las razones consideradas por esta autora como razones econmicas son orientadas a la determinacin de

la posicin econmica de la entidad, calculadas sobre el Estado de Resultado o de carcter mixto.

El autor Ruiz Ramrez (2001) considera cuatro grupos de indicadores, indicadores cuantitativos

de resultados(cumplimiento de las ventas, cumplimiento del plan de ingreso, cumplimiento de los

planes de produccin, cumplimiento de las utilidades), Indicadores relativos de rendimiento

(Liquidez, solvencia, productividad, costo por peso), Indicadores de calidad (ndice de

clasificacin), Indicadores de importancia (Crecimiento de las ventas).

III. CONCLUSION

1. En todo anlisis, siempre habr varios puntos de vista y diversos enfoques para evaluar una situacin determinada. El anlisis de estados

financieros de una empresa es de inters para un buen nmero de

participantes, entre los usuarios se encuentran: accionistas, inversores,

asesores, prestamistas, proveedores, acreedores comerciales, clientes,

gobierno, etc.

2. El objetivo general del anlisis financiero es evaluar los puntos fuertes y dbiles de una empresa. Los puntos fuertes deben ser analizados y

explotados al mximo, competitivamente dar ventajas si son utilizados

con acierto por parte de la gerencia. Los puntos dbiles tambin son

importantes porque permitirn tomar decisiones para corregir los errores

y deficiencias que se estn cometiendo en la administracin de la

empresa.

3. Esta investigacin permiti comprobar la hiptesis que indica que el Contador Pblico y Auditor desde un punto de vista financiero utiliza los

mtodos de anlisis financiero vertical, horizontal, control presupuestal y

razones financieras para determinar la solvencia, liquidez, rentabilidad y

capacidad para generar recursos a corto y largo plazo.

4. El anlisis financiero es una herramienta fundamental para evaluar la gestin de la administracin y la eficiencia operativa que permiten al

usuario tomar medidas correctivas en bsqueda de la eficiencia.

5. Los mtodos de anlisis e interpretacin de informacin financiera, orientan en la toma de decisiones y permiten evaluar la situacin de la

empresa respecto a su solvencia y liquidez que son necesarios para

determinar la capacidad para cumplir compromisos financieros; su

rentabilidad y predecir la posibilidad de generar recursos a corto y largo

plazo.

6. Los ndices financieros constituyen herramientas importantes en la determinacin de la fortaleza financiera y la rentabilidad de la empresa,

constituyendo una gua para minimizar costos y maximizar utilidades.

7. El anlisis e interpretacin es importante para predecir futuras necesidades de financiamiento y la capacidad de la entidad para

afrontarlos; igualmente es til para evaluar la posibilidad que tiene de

distribuir recursos entre aquellos que tienen un inters en dicha entidad.

La informacin relativa a liquidez y solvencia es til para determinar la

posibilidad de la entidad para cumplir sus compromisos financieros a la

fecha de vencimiento de stos.

8. Los resultados de las operaciones realizadas por la entidad es una informacin requerida para conocer la rentabilidad de la misma y

predecir la capacidad que tiene para generar flujos de efectivo a partir de

los recursos operativos que utiliza y otros adicionales que potencialmente

pudiera obtener.

9. La gerencia tiene igualmente inters en la informacin contenida en los estados financieros y adicionalmente tiene acceso a informacin de

naturaleza gerencial y financiera que la ayuda a tomar decisiones en sus

actividades de planeacin y control de las operaciones de la entidad.

10. La importancia del anlisis va ms all de lo deseado de la direccin ya que con los resultados se facilita su informacin para los diversos

usuarios. El ejecutivo financiero se convierte en un tomador de

decisiones sobre aspectos tales como dnde obtener los recursos, en qu

invertir, cules son los beneficios o utilidades de las empresas cundo y

cmo se le debe pagar a las fuentes de financiamiento, se deben reinvertir

las utilidades.

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