BAL.GRALEMPRESA LOS NOVATOS S.A.A.BALANCE GENERAL ( En Nuevos soles )AL 31 DE DICIEMBRE DELACTIVO20002001ACTIVO CORRIENTEEFECTIVO Y EQUIV.DE EFECTIVO178000175000CLIENTES678000740000EXISTENCIAS 13290001235000CARGAS DIFERIDAS 2100017000IMPUESTO RENTA PAG.POR ADEL3500029000TOTAL ACTIVO CORRIENTE22410002196000ACTIVO NO CORRIENTEINM.MAQ.Y EQUIPO15960001538000MENOS: DEPREC.Y AM.ACUMULADA-857000-791000INVERSIONES A LARGO PLAZO 65000OTROS ACTIVOS A LARGO PLAZO2050002050001009000952000TOTAL ACTIVO32500003148000

PASIVO20002001PASIVO CORRIENTESOBREGIROS BANCARIOS 4800056000TRIBUTOS POR PAGAR 36000127000PROVEEDORES 400000300000CUENTAS POR PAGAR148000136000CUENTAS POR PAGA.A ACCIONIST.191000164000TOTAL PASIVO CORRIENTE823000783000PASIVO A LARGO PLAZO EMISION DE BONOS 631000627000TOTAL PASIVO A LARGO PLAZO 631000627000TOTAL PASIVO 14540001410000PATRIMONIOCAPITAL SOCIAL 421000421000CAPITAL ADICIONAL 361000361000UTILIDADES NO DISTRIBUIDAS 1014000956000TOTAL PATRIMONIO 17960001738000TOTAL PASIVO + PATRIMONIO32500003148000

E.G.P-EPNETOEMPRESA LOS NOVATOS S.A.A.ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDADEn nuevos soles Del 01 de Enero al 31 de Diciembre de:20002001VENTAS NETAS 3,992,000.003,721,000.00.-Costo de las merc.vendidas(2,680,000.00)(2,500,000.00)UTILIDAD BRUTA 1,312,000.001,221,000.00GASTOS DE VENTAS Y ADMIN.(912,000.00)(841,000.00)UTILIDAD ANTES DE INT.E IMPTOS400,000.00380,000.00GASTOS FINANCIEROS (85,000.00)(70,000.00)UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 315,000.00310,000.00IMPUESTO A LA RENTA (114,000.00)(112,000.00)UTILIDAD DESPUES DE I.RENTA201,000.00198,000.00DIVIDENDOS EN EFECTIVO(143,000.00)(130,000.00)AUMENTO DE UTILID. RETENIDAS 58,000.0068,000.00

FLUJO DE EFEMPRESA LOS NOVATOS S.A.A.ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVOPOR EL AO 2001FLUJO DE EF.DE ACTIVIDADES DE OPERACIN:Efectivo recibido de los clientes 4054000Efectivo pagado a proveedores y empleados -3539000Intereses pagados -85000Impuestos pagagados-211000Flujo Neto proporcionado por Act.de Operacin 219000 FLUJO DE EF.DE ACTIVIDADES DE INVERSION Adiciones de los activos Fijos-104000Pagos por Inversiones a Largo Plazo -65000efectivo Neto proporcionado por act. De Inversion -169000FLUJO DE EF.DE ACTIVIDADES DE FINANCMTO.Incremento en los prestamos a corto plazo92000Adiciones a los prestamos a Largo Plazo4000Dividendos pagados -143000efectivo Neto Proporcionado por activ.de Financiamto.-47000INCREMENTO(DISMINUCION) EN EFECTIVOY EQUIVALENTE EN EFECTIVO3000EFECTIVO Y EQUIV.A EFECTIVO , AL 31-12-2000175000EFECTIVO Y EQUIV.A EFECTIVO , AL 31-12-2001178000

AN.EE.FF.ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROSAo 0Media RAZONES DEL BALANCE GENERALAo 1del SectorA.-RAZONES DE LIQUIDEZ1- RAZON DE LIQUIDEZ GENERAL(Capital de Trabajo)Liquidez General = Activo Corriente22410002.72Pasivo Corriente 82300021960002.802.107830002.- MARGEN DE SEGURIDAD Margen de Seguridad =Capital de trabajo14180001.72Pasivo Corriente823000Capital de Trabajo= Activo Cte.-Pasivo Cte. 1418000141300014130001.801.77830003.-PRUEBA ACIDA O SEVERAPrueba Acida =Activo Cte - Existencias2241000-13290009120001.11 Pasivos Corrientes 8230008230002196000-12350009610001.231.057830007830004.- RAZON DE EFECTIVORazn de Efectivo= Efectivo1780000.22Veces0.5PasivoCorriente823000B.- RATIOS DE GESTION1.- Rotacion Ctas p.Cobrar = Ventas3,992,000.005.89 Cuentas por Cobrar678000 vecesRotacion en dias 36561.99455.887905605 dias3,721,000.005.03740000 veces36572.56455.03 dias 2.- Rotacion de Inventario = Costo de Ventas2,680,000.002.02 Inventarios 1329000 vueltasRotacion en dias ao 1365180.69602.02 diasRotacion en dias ao 22,500,000.002.021235000 vueltas365180.69602.02 dias 3.- Rotacion de Ctas.pPagar = Compras1,098,1607.42 Cuentas por Pagar148000 vecesRotacion en dias ao 136549.19457.42 dias9520007.00136000 veces36552.14457 dias4.- Rotacion Activos Totales= Ventas Netas3,992,000.001.231.15 Activos Totales 32500003,721,000.001.181.153148000C.- RATIOS DE COBERTURACobertura de Intereses =Util antes de Int. E Imptos400,000.004.714 Intereses 85,000.00380,000.005.43470,000.00D.- RATIOS DE RENTABILIDAD1.- Utilidad Bruta sobre ventas Utilidad Bruta1,312,000.0033%30% Ventas3,992,000.001,221,000.0033%31%3,721,000.002.- Utilidad Neta sobre Ventas= Utilidad Neta201,000.005.04%5% Ventas Netas 3,992,000.00198,000.005.32%5%3,721,000.00

3.-Margen UAIIDAUtil antes de Int. E Imptos400,000.0010.02%10% Ventas3,992,000.00380,000.0010.21%10%3,721,000.00

4.- Rendimiento sobre los activos (ROA) Utilidad Neta =201,000.006%8%Activos Totales3,250,000.00198,000.005%9%3,721,000.00

5.- Rendimiento sobre el Capital (ROE)Utilidad Neta201,000.0012%11% Patrimonio1,738,000.00198,000.0011%12%1,796,000.00

E.- RATIOS DE APALANCAMIENTO O DEUDA(TAMBIEN ) RATIOS DE SOLVENCIA A LARGO PLAZO1.- Endeudamiento Patrimonial Pasivo Total145400081%100% Patrimonio Neto1796000141000081.13%100%17380002.- Razn de Deuda Total =Activos Totales-Patrimonio1,454,000.000.45Veces0.47 Activos Totales3,250,000.001,925,000.000.52Veces0.53,721,000.003.- Cobertura de Efectivo =UAII + (Deprec.y Amortiz)400000 + 791000119100017.01428571436 Intereses7000070000Veces4.- Otra medidad de solvencia a largo plazoDeuda que devenga intereses56000 + 6270006830001.7075 UAIIDA UAIIDA4000004000005.- RATIOS BURSATILES1.- UTILIDAD POR ACCION UPA = Utilidad Neta201,000.000.64 $Acciones en Circulacin 3150002.-Razn precio a utilidadesRazn P/U =Precio por Accin5.007.84 vecesUtilidad por Accin0.643.- Razn de Valor de Mercado a valor en librosValor de Merc. A valor en libros =Val.Mcdo.p accin5.005 vecesVal.en libro p acc1}4.- Capitalizacin de Mercado (Emp. Que cotizan en Bolsa)Capitalizacin de Mercado =Prec.p.Accin X Acciones en circulacin = $ 5 X 315000 =1,575,000.005.- Valor de la empresa V.E. =Capital.de Mcdo + Valor de Mcdo. De Deuda que devenga intereses - Efectivo1,575,000.00 +683000 -1780002,080,000.00 $6.- Mtiplos del Valor de la empresaMVE = V.E2,080,000.005.2UAIIDA400000RESUMEN DE ANALISIS Aos01Media del sectorA.- RATIOS DE LIQUIDEZ x1- RAZON DE LIQUIDEZ GENERAL(Capital de Trabajo)2.722.802.12.- MARGEN DE SEGURIDAD 1.721.801.73.-PRUEBA ACIDA O SEVERA1.111.231.054.-RAZON DE EFECTIVO0.220.5

B.- RATIOS DE GESTION1.- Rotacion Ctas p.Cobrar =627345 Das2.- Rotacion de Inventario =18118160 Das3.- Rotacion de Ctas.pPagar =49.1952.1445 Das4.- Rotacion Activos Totales=1.231.181.15N de VecesC.- RATIOS DE COBERTURA1.-Cobertura de Intereses =4.715.434 VecesD.- RATIOS DE RENTABILIDAD1.- Utilidad Bruta sobre ventas2.- Utilidad Neta sobre Ventas=3.- Margen de UAIIDA4.-Rendimiento sobre los Activos ROA5.-Rendimiento sobre el capital ROEE.- RATIOS DE APALANCAMIENTO O DEUDA1.- Endeudamiento Patrimonial2.- Razn Deuda Total3.- Cobertura de EfectivoF. RATIOS BURSATILES 1.- Utilidad por accin2.- Razon precio a utilidades3.- Razon precio de mercado a valor en libros 4.-

DuPontANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROSSISTEMA DuPont 2000EMPRESA LOS NOVATOS S.A.A.Ventas3,992,000.00menosUtilidad netaCosto de VtasDesp.de ImptoESTADO2,680,000.00201,000.00Margen de menosdividida entreUtilid.NetaDEGast.Ooperativ5%912,000.00 VentasRESULTADOSmenos3,992,000.00Gastos Finac.85,000.00Multiplicado Rendimientosmenossobre ActivosImpto.a la Rta.6.18%114,000.00

Ventas3,992,000.00Activos Circuldivididas entreRotacion de 2,241,000.00Activos TotalesActivos totalesMultiplicado porRendimientomas3,250,000.001.23Sobre Patri-BALANCEActivos Fijosmonio1,009,000.0011%

GENERALPasivos Circul.823,000.00Pasivos TotalesTotal Pasivo ymas1,454,000.00Patrimonio =Deuda a L-PlazomasTotal de ActivosMultplicador de631,000.00 Patrimonio3,250,000.00Apalancamiento1,796,000.00Dividido entreFinanciero1.81Patrimonio1,796,000.00

Pronosticos

PREPARACION DE ESTADOS FINANCIEROS PROYECTADOSO PROFORMA

El metodo mas completo:Se debe elaborar una serie de estados financieros proyectados (o proforma.)1Estado de Resultados Proyectado2 El presupuesto de efectivo proyectado (Flujo de Caja) o Cash Flow.3 El Balance General ProyectadoCon base en los estados financieros proyectados, la empresa puede estimar el nivel futurode sus cuentas por Cobrar, inventarios, cuentas por pagar y otras cuentas, asi comolas utilidades y los prestamos necesarios.Con esta informacin el Gerente financiero puede controlar con sumo cuidado los hechosreales con lo presupuestado o proyectado evaluando las desviaciones o diferencias einvestigando porque no se cumpli con lo proyectado.Para preparar un estado financiero proyectado se requiere un enfoque sistemtico:Primero se prepara el presupuesto de ventas y el plan de produccin , luego se convierte el material en presupuesto de efectivo y por ltimo se integra en un Balance General Proyectado.

BALANCE GENERAL ANTERIOR

13PROYECCIONPLAN DEESTADO DEBALANCE DE VENTASPRODUCCIONRESULTADOSGENERALPROYECTADOSPROYECTADO

2PRESUPUESTODE EFECTIVO

OTROS PRESUPUESTOS DE RESPALDO

ERProyectESTABLECIENDO UNA PROYECCION DE VENTAS TABLA 4.6COSTO DE VENTASTABLA 4.1RUEDASRONDANASCOMBINADOProyeccion de ventas de ruedas y rondanas Cantidad vendida 100020003000 ( Primer semestre de de 2011)Precio de venta3035RUEDAS RONDANASIngreso por ventas $30,000.00 $70,000.00100,000.00Cantidad 10002000Costo de ventasPrecio de venta $3035Cantidad 85180Ingresos por vtas30,000.0070,000.00Costo por unidad1620TOTAL $100,000.00Total $1,360.00 $3,600.00Nuevo inventarioEstableciendo el programa de produccin y la utilidad brutaCantidad9151820Costo por unidad $18 $22TABLA 4.2Total16,470.0040,040.00Existencias en el inventario InicialCOSTO DE VENTAS TOTAL17,830.0043,640.0061,470.00RUEDASRONDANASUTILIDAD BRUTA $12,170.00 $26,360.0038,530.00Cantidad85180Costo $1620Valor Total $ 1,360.003,600.00TOTAL $4,960.00TABLA 4.7.Valor del inventario final $+Inventario inicial 4,960.00TABLA 4.3+Costos Totales de Produccin 62,710.00Necesidades de Produccin para el semestreInv. Total disponible67,670.00RUEDASRONDANAS-Costo de ventas61,470.00Vtas,unit. proyectadas10002000INV. Final 6,200.00I.F. proyectado100200I.I. -85-180Unid.por producir10152020

TABLA 4.4 Costos UnitariosRUEDASRONDANASTABLA 4.8ESTADO DE RESULTADOS PROYECTADOS Materiales $1012 Al 30 de Junio del 2011Mano de Obra56 $Gast.indirectos34Ingreso por ventas100,000.00100%Total $1822Costo de Ventas61,470.0061%Utilidad Bruta38,530.0039%Gastos Generales y Administrativos12,000.0012%Utilidad de Operacin (EBIT)26,530.0027%TABLA 4.5. Costos Totales de Produccin Gastos por Intereses1,500.002%RUEDAS RONDANAS $Utilidad antes de Impuestos (EBT)25,030.0025%Unid por producir10152020 Impuesto a la Renta ( 20 %)5,006.005%Costo por unidad1822Utilidad despues de impuesto (EAT)20,024.0020%COSTO TOTAL $18,270.0044,440.0062,710.00Dividendos sobre acciones comunes1,500.00Incremento en utilidades retenidas18,524.00

3650725550

B PROYPRESUPUESTO DE EFECTIVOtabla 4.9Patrn de ventas mensuales Enero Febrero MarzoAbrilMayoJunioTOTAL15,00010,00015,00025,00015,00020,000100,000Tabla 4.10Entradas de efectivo mensuales

DiciembreEnero FebreroMarzoAbrilMayoJunioVentas 1200015,00010,00015,00025,00015,00020,000Cobranzas20 % de Vtas Ctes300020003000500030004000Cobranzas 80 % de Vtas mes ant.960012000800012000200001200016000TOTAL ENT.DE EFECTIVO126001400011000170002300016000PAGOS EN EFECTIVO4.11. Costos componentes de bienes producidosRUEDASRONDANASUnid.Costo por CostoUnidadesCosto porcostoCOSTOProducidasUnidad TotalProducidasUnidadTotalCOMBINADOMateriales101510101502020122424034390Mano de Obra101555075202061212017195Gastos Indirectos1015330452020480801112562710

4.12. Costos de produccin promedio mensualesCostos Marco deCosto Mens.TotalesTmpo en mesPromedioMateriales $3439065,732Mano de Obra1719562,866Gastos indirectos1112561,854

4.13. Resumen de todos los pagos mensualesDiciembreEneroFebreroMarzoAbrilMayoJunioCompras mensuales de materiales45005,7325,7325,7325,7325,7325,732Pagos de materiales(comp.mes ant)4,5005,7325,7325,7325,7325,731Costo mensual de mano de obre2,8662,8662,8662,8662,8662,866Gastos indirectos mensuales1,8541,8541,8541,8541,8541,854Gastos Generales y administrativos2,0002,0002,0002,0002,0002,000Gastos por intereses1,500Impto a la renta (dos pagos)2,5032,503Dividendo en fectivo1,500Compras de nuevos equipos8,00010,000Pagos totales11,22020,45214,95512,45212,45227,954PRESUPUESTO REAL4.14. FLUJO DE EFECTIVO MENSUALEneroFebreroMarzoAbrilMayoJunioEntradas totales de efectivo12,60014,00011,00017,00023,00016,000Pagos Totales 11,22020,45214,95512,45212,45227,954Flujo neto de efectivo1,380(6,452)(3,955)4,54810,548(11,954)4.15.Prepto de efectivo con prstamos y reembolsos2. Saldo inicial de efectivo5,0006,3805,0005,0005,00011,0703. Saldo de efectivo acumulado6,380(72)1,0469,54915,549(884)4. Prstamo o (reembolso) mensual5,0723,955(4,548)(4,479)5,8845. Saldo acumulado del prstamo5,0729,0274,479(0)5,8846. Saldo final de efectivo6,3805,0005,0005,00011,0705,000COMPARACIN

BALANCE GENERAL(Histrico)BALANCE G ENERAL PROYECTADO (o Proforma)Al 31de diciembre del 2010Al 30 de Junio del 2011ACTIVOS $ACTIVOS $ACTIVO CORRIENTEACTIVO CORRIENTE Efectivo5,00010% Efectivo5,0007% Valores negociables3,2006% Valores negociables3,2004% Cuentas por cobrar9,60019% Cuentas por cobrar16,00021%6,400 Inventarios4,96010% Inventarios6,2008%1,240TOTAL ACTIVOS CORRIENTES22,760TOTAL ACTIVOS CORRIENTES30,400

ACTIVO NO CORRIENTE $ACTIVO NO CORRIENTE $ Planta y equipo( Neto)27,74055% Planta y equipo( Neto)45,74060%18,000

TOTAL ACTIVOS50,500100%TOTAL ACTIVOS76,140100%Incremento25,640

PASIVOS Y PATRIMONIO $PASIVOS Y PATRIMONIO $ Cuentas por Pagar4,5009% Cuentas por Pagar5,7328%1,232 Documentos por pagar0.00% Documentos por pagar5,8848%5,884Deuda a largo plazo15,00030%Deuda a largo plazo15,00020%0.0Capital en acciones comunes10,50021%Capital en acciones comunes10,50014%0.0Utilidades retenidas20,50041%Utilidades retenidas39,02451%18,524TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO50,500100%TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO76,140100%25,640

Hoja1