INDICE

INTRODUCCION....................................................................................................................3CAPITULO I: IDESI HUANUCO............................................................................................41.1 MISION..................................................................................................................... 41.2 VISION.......................................................................................................................41.3 FINALIDAD................................................................................................................ 51.4 OBEJETIVOS.............................................................................................................51.5 FUNCIONES GENERALES DE LA INSTITUCION............................................................5CAPITULO II: ORGANIZACIÓN DE LA EMPRESA.....................................................................72.1 DIRECTORIO Y LA PLANA GERENCIAL .......................................................................72.2 LOGROS Y PERSPECTIVAS......................................................................................132.3 ANALISIS DE LA GESTION ECONOMICA FINANCIERA...............................................142.4 LOS ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS................................................................152.5 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS...................................................................182.6 REGLAMENTO DE CREDITOS DE IDESI HUANUCO ..................................................202.6.1 BASE LEGAL............................................................................................................202.6.2 DE LOS PRESTATARIOS IDESI HUANUCO.................................................................202.6.3 CONDICIONES DE CREDITOS..................................................................................202.6.4 GARANTIAS.............................................................................................................222.6.5 CREDITOS A LAS PEQUEÑAS MICROENPRESAS.......................................................22CAPITULO III: IDESI EN LA PROVINCIA DE LEONCIO PRADO................................................233.1 ¿POR QUÉ SOMOS UNA ONG DIFERENTE? .......................................................233.2 LAS PRIORIDADES DE LA ONG.................................................................................243.3 LOS PRODUCTOS QUE OFRECEN.............................................................................243.4 DISEÑO DEL SERVICIO.............................................................................................263.5 ELEMENTOS DE LA CALIDAD EN EL SERVICIO..........................................................273.6 LA CAPACITACION ..................................................................................................283.7 POR QUE RECURRIR A IDESI A SOLICITAR UN PRESTAMO.......................................31CONCLUCION......................................................................................................................32BIBLIOGRAFIA ...................................................................................................................33GLOSARIO...........................................................................................................................34ANEXO................................................................................................................................35

2

INTRODUCCION

Se estima que las microempresas en Perú dan empleo a alrededor de seis millones de

personas, o 75% de la población económicamente activa, y que su participación en el

producto bruto interno (PBI) es aproximadamente de 30% (Banco Interamericano de

Desarrollo, 2006). Sin embargo, la capacidad del sector para desempeñarse en forma

efectiva ha sido limitada, principalmente por el escaso acceso a los servicios financieros.

Esto último se explica porque en el sistema formal bancario no se cuenta con la capacidad

institucional ni con las tecnologías crediticias apropiadas. Normalmente, la banca peruana

se ha mostrado renuente a realizar operaciones con la microempresa, porque dichas

actividades son percibidas como extremadamente riesgosas y de alto costo.

En este contexto, en los últimos años, han aparecido las Cajas Municipales de Ahorro y

Crédito1 (cajas municipales), que son instituciones financieras formales y reguladas sin

fines de lucro, con personería jurídica propia de derecho público y con autonomía

económica, financiera y administrativa. El propietario legal es el Consejo provincial: la

instancia administrativa de origen comunal existente en Perú, estando su legislación

incorporada en la Ley de Bancos. Y estas a su vez, parecen haberse constituido en

alternativas exitosas frente al sistema financiero formal, ya que su énfasis está en el

apoyo a la microempresa y a su desarrollo masivo, como una forma efectiva de contribuir

a reducir los niveles de pobreza actualmente existentes.

3

CAPITULO I: IDESI HUANUCO (Instituto de Desarrollo del Sector Informal)

IDESI Huánuco es un Organismo no Gubernamental, es una Asociación Civil de

derecho privado sin fines de lucro, fundada el 24 de Mayo de 1988, como consta

en Folio N° 17 del tomo 4, Partida N° 5 del Registro de Asociaciones del

departamento de Huánuco. Es integrante de la Red IDESI y pertenece al IDESI

Nacional (INA), instancia que representa y asesora a los quince IDESI’s Regionales

en el ámbito Nacional e Internacional. Cabe resaltar que IDESI HCO, es autónomo

en cuanto a su manejo administrativo financiero.

El IDESI Huánuco inicio sus operaciones en la ciudad de Huánuco y actualmente ha

expandido su atención en tres Regiones; Pasco, Huánuco y Ucayali.

Brinda servicios financieros y no financieros a los pequeños y micro empresarios

de estas regiones. Otorga crédito y micro créditos a las PYMES urbanas, urbano

marginales y rurales y desarrolla proyectos agrícolas y artesanales brindando

asistencia técnica, capacitación, articulando mercados, fortaleciendo a las

organizaciones y fomentando cadenas productivas para obtener calidad y

volúmenes de producción.

1.1. Visión

Ser al 2012 un organismo creativo, innovador, flexible y líder en la Promoción del

Desarrollo de las PYMES, en las áreas urbanas y rurales en nuestra zona de

influencia, identificando las ventajas comparativas y competitivas, presentando

servicios financieros y no financieros al empresario emergente, buscando la

autorrealización de la persona, preservando el medio ambiente y contribuyendo a

la construcción de una sociedad equitativa y justa basado en el desarrollo

económico, social y humano, la autorregulación y democracia.

1.2 Misión

Somos un organismo no gubernamental de desarrollo que brindamos servicio de

crédito y micro crédito, capacitación, asesoría, consultoría, asistencia técnica,

apoyo a la comercialización y formación de cadenas productivas para el

empresario emergente, PYMES de las áreas urbanas y rurales, con calidad,

4

oportunidad y efectividad mejorando su calidad de vida, respetando la diversidad

cultural.

1.3 FINALIDAD

Mejorar las condiciones de productividad, ingresos y empleo en el sector de las

pequeñas y microempresas (PYMES) e impulsar el desarrollo económico sostenible

de la Región, promoviendo un sector empresarial dinámico que aproveche las

ventajas comparativas regionales y la disponibilidad de los recursos.

1.4 OBJETIVOS

Contribuir en la lucha contra la pobreza, a través del crecimiento económico

de la Región, en las zonas urbanas y rurales con potencial económico.

Otorgar servicios adecuados, oportunos y eficientes para atender las

necesidades económico – productivas de las pequeñas y micro empresas de la

Región.

Promover la participación del Sector de las MYPES Urbanas y Rurales en la

gestión de su propio desarrollo, transfiriendo conocimientos, instrumentos,

metodologías y relaciones sociales e institucionales.

Sensibilizar y comprometer a la sociedad civil y pública de la Región para la

institucionalización de la atención al sector.

1.5 FUNCIONES GENERALES DE LA INSTITUCIÓN

Controlar, y evaluar regularmente, la adecuación y eficacia de las medidas y

procedimientos establecidos, así como de lasmedidas adoptadas para hacer

frente a las posibles deficiencias de la empresa en el cumplimiento de sus

obligaciones.

Asesorar y asistir a las personas competentes responsables de la realización

de los servicios y actividades de inversión para el cumplimiento de las

obligaciones de la empresa.

La administración de efectivo.

El manejo de crédito y cobranza.

Administración de la cartera de inversiones.

5

analizar seleccionar y determinar el crédito a otorgar al cliente.

El análisis de datos financieros

La determinación de la estructura de activos de la empresa

La fijación de la estructura de capital

Evaluar y seleccionar clientes

Evaluación de la posición financiera de la empresa

Adquisición de financiamiento a corto plazo

6

CAPITULO II: ORGANIZACIÓN DE LA EMPRESA

2.1 EL DIRECTORIO Y LA PLANA GERENCIAL

La oficina del IDESI HUANUCO se ubica en el Jr. Abanto N° 1147, en el distrito de

Huánuco, en el primer piso funciona el área de técnicos de Campo, en el segundo

piso, la Gerencia, el Área de Créditos y Asesoría Legal, en el tercer piso opera el

CSE – Huánuco / Proyecto PRA, en el cuarto piso están ubicados los archivos de la

Institución.

La estructura orgánica de la institución está constituida de la siguiente manera:

7

ASAMBLEA GENERAL DE ASOCIADOS

Consejo Directivo

Gerencia General

Comité de Crédito

Secretaria

Contabilidad General

Operac. y Sistemas

Caja

Área Legal

Competitividad Regional

Jefatura de Créd. Y Cobranzas

Oficina Huánuco

Oficina Tingo María

Proyectos Rurales

CSE – Hnco PRA

Proy. IPYMER

Proy. SEMPERU

Proy. BONOPYME

Proy. INCAGRO

Logist. y Contab. de Proyectos

a) La Asamblea General de Asociados

Es el órgano supremo de la asociación y representa a la universidad de los

asociados, como consta en el artículo N° 15 del Estatuto del IDESI HUÁNUCO. La

asociación es administrada y dirigida por un Consejo Directivo, el cual tiene las

facultades de gestión necesarias para la Administración de la institución, con

excepción de los asuntos que la Ley o el Estatuto reserven a la Asamblea General.

b) El Consejo Directivo

Está integrado por un mínimo de cinco y un máximo de siete miembros

denominados Directores, elegidos por el órgano supremo de la asociación por un

periodo de dos años pudiendo ser reelegidos. Adicionalmente, el Consejo

Directivo está conformado por personas que representan a instituciones de

renombre dentro del ámbito de la región.

c) La Gerencia General

La Gerente es la Representante Legal de la Asociación, cumple los acuerdos del

Consejo Directivo. Desempeña la Administración Social, la representación Judicial,

Legal y Gestión de la Institución.

Funciones Básica:

Es el órgano central de ejecución, cuya función principal es el colocar fondos de

IDESI-HUANUCO en sus diferentes modalidades de crédito, utilizando criterios

racionales en la evaluación y procurando el máximo de rentabilidad, así como el

mínimo riesgo posible.

Funciones Específicas:

- Dirigir y coordinar las actividades relacionadas con el otorgamiento y

recuperación de los créditos de IDESI-HUANUCO.

- Evaluar, autorizar o rechazar las solicitudes de créditos hasta por el límite

asignado.

8

- Supervisar a través de los administradores de cartera el seguimiento de los

créditos otorgados y verificar el cumplimiento de las condiciones estipuladas

en la propuesta de crédito.

- Cumplir y hacer cumplir las normas y políticas dictadas para el otorgamiento

de crédito a organizaciones.

- Supervisar la existencia y ubicación de los contratos y bienes depositados

como garantía de los préstamos otorgados.

- Presentar informes crediticios al consejo directivo en forma mensual.

- Cumplir y velar por el cumplimento de las disposición de créditos, para efectos

de la liberación de garantías.

- Mantener información actualizadas sobre las modalidades de créditos en el

mercado.

d) Los Asociados

Asociación de Institutos de Desarrollo del sector Informal – IDESI-NACIONAL

(INA).

Centro de Investigación Económico, Social y Tecnológico de Huánuco –

CINDESYT

Centro de Desarrollo Esteban Pavletich CEDEP-HUÁNUCO.

CIP – Colegio de Ciencias Huánuco.

e) Contabilidad General.

Funciones:

- Elaborar los estados financieros y contables en forma mensual, trimestral y

anual y/o cuando se requiera de acuerdo a las circunstancias de la gerencia

- Validar la información contable que emite el área de operaciones y caja.

- Realizar las conciliaciones bancarias en forma mensual.

- Preparar los formatos para el pago de impuestos, tributos y arbitrios de

acuerdo a las disposiciones legales vigentes.

9

- Cumplir con la ejecución presupuestal anual aprobado por el consejo directivo

e informar a la gerencia el avance presupuestal.

- Presentar informes contables a gerencia en forma mensual y cuando las

circunstancias lo requieren.

- Llevar el control de los activos fijos de la institución registrando para el efecto

la depreciación de los mismos registrando el valor neto de cada uno de ellos

en su respectiva hoja de control.

- Otras que le asigne la Gerencia.

Responsabilidades:

- Elaborar por el perfecto estado de conservación de los muebles, unidades

móviles, enseres y útiles asignados.

- Custodiar los documentos valorados de la institución, así como el dinero en

caja fuerte o en bóveda.

- Mantener en custodia los pagarés de los créditos vigentes.

- Validar la información que registra en los estados financieros.

- Otras responsabilidades asignadas.

Atribuciones:

- Coordinar con los trabajadores del área, la mejor y optima utilización de los

recursos asignados, así como la forma de mantener y aumentar la cartera de

colocaciones al mínimo costo operativo posible.

- Realizar arqueos conjuntamente con la gerencia los asistentes de operaciones

y caja.

- Informar a la gerencia sobre irregularidades en la presentación de solicitudes

de crédito por parte de los administradores de cartera.

- Decidir las mejores medidas de control para las normal marcha de su área

dando cuenta siempre a la gerencia sobre las decisiones tomadas.

10

f) área legal.

Funciones:

- Ingresar al sistema informativo los gastos que ocasionan los créditos en

cobranza judicial.

- Recepcionar las liquidaciones de los créditos vencidos para iniciar la demanda

judicial.

- Realizar seguimientos y controlar el avance de los procesos de créditos que se

encuentran en recuperación por vía legal.

- Controlar el cumplimiento de las transacciones judiciales y extrajudiciales y

proponer a gerencia el reinicio de las acciones pertinentes para que los

clientes cumplan con lo transado.

- Elaborar informes mensuales sobre el avance de los procesos judiciales y

presentarlos a gerencias.

- Representar a la gerencia en todos los procesos judiciales.

- Otras que le asigne la gerencia.

Responsabilidades.

- Realizar las acciones tendentes a recuperar los créditos vencidos y los castigos.

- Protestar los pagarés en forma oportuna.

- Controlar el cumplimento de las transacciones judiciales y extrajudiciales.

- Custodiar los expedientes de los clientes que se encuentran en cobranza

judicial.

- Proponer a gerencia el reinicio de los procesos judiciales a los cliente que no

hayan cumplido con pagar.

Atribuciones:

- Notificar a los clientes para que cumplan con pagar sus obligaciones.

- Representar la gerencia en los procesos judiciales.

11

g) Operaciones y Sistemas.

Funciones:

- Depositar el exceso de liquides en banco.

- Girar cheques y hacer firmar a las personas autorizadas.

- Llevar al día los saldos de caja y bancos en los respectivos libros.

- Custodiar el efectivo que queda en caja bóveda y/o en caja fuerte.

- Bajar al sistema las recuperaciones en forma diaria.

- Llevar el libro de registros de compras y ventas.

- Informar a contabilidad el saldo de disponible del día a fin de que prevean la

liquides suficiente.

- Otras acciones que asigne su jefe inmediato.

Responsabilidades:

- Mantener su caja cuadrada durante todo el día, entregando el saldo diario de

caja a la asistente de caja para su ingreso a bóveda.

- Entregar los listados diarios de morosidad y los historiales de pago de los

créditos cancelados.

- Mantener el efectivo necesario en caja y de acuerdo a la póliza de seguros.

- Verificar que las firmas de los clientes y/o avales que estampen en los pagarés

y contratos respectivos concuerden con las consignas en sus documentos de

identidad.

- Que los datos consignados en el pagare y o contrato sean los que figuran en el

documento de identidad de los clientes y/o avales.

Atribuciones:

- Custodiar adecuadamente el efectivo, así como los comprobantes de

desembolso y de pago de los clientes durante la atención al público.

- Identificar a los clientes previos al desembolso.

- Verificar los datos consignados en los expedientes de los solicitantes, previo a

ingresarlo al sistema informático para el desembolso.

12

2.2 LOGROS Y PERSPECTIVAS

Según la finalidad de IDESI HCO, es mejorar las condiciones de productividad,

ingresos y empleo en el sector de las pequeñas y microempresas (PYMES) e

impulsar el desarrollo económico sostenible de la región, promoviendo un sector

empresarial dinámico que aproveche las ventajas comparativas regionales y la

disponibilidad de los recursos. Ante dicha finalidad han diseñado indicadores

alcanzables que hacen de IDESI HCO una institución solida en el sector de las

pequeñas y microempresas.

A continuación se presenta los siguientes logros y perspectivas:

a) A nivel de cobertura:

Anteriormente el nivel de cobertura era el Departamento de Huánuco, en la

actualidad son las regiones de Pasco y Ucayali.

Se ha implementado y consolidado los siguientes productos financieros de:

créditos y microcréditos a las PYMES urbanas, urbano marginales y rurales.

Se ha desarrollado 20 proyectos a nivel de las tres regiones en el sector

agrícola y artesanal, con la finalidad de fortalecer la asistencia técnica,

capacitación, articulación de mercados, fortalecimiento de las

organizaciones y el fomento de las cadenas productivas.

b) A nivel de servicios financieros:

Se ha logrado un activo de S/. 2 152,320.00 en el año 2006 y de 2 712,423.00

en el año 2010. Incrementándose en 1.33%, los activos de la institución.

Los pasivos representaron en S/. 1 614,855.00 en el año 2006 y de S/.1

874,731.00. Incrementándose en 1.16%.

El patrimonio fue de S/.537,465.00 en el año 2006 y de S/.742,342.00 en el

año 2010. Incrementándose en 1.38% el patrimonio de la institución.

La cartera de créditos fue de 1 542,323 en el año 2006 y de 1 687,543 en el

año 2010. Incrementándose en 1.09%.

Se ha logrado en un 1.18% el incremento de la evolución de clientes

atendidos desde el año 2006 (2130 a 2534) hasta el año 2010.

13

Se ha logrado en 1.25% el incremento del ingreso de nuevos clientes de 653

en el año 2006 a 822 en el año 2010.

La evolución de los prestamos fue de 1.27% de incremento de 1510 nuevos

soles en el año 2006 a 1920 nuevos soles en el año 2010.

Los datos fueron tomados de la memoria anual 2006 2010 y del PEI y CMI – 2007-

2012.

2.3 ANÁLISIS DE LA GESTIÓN ECONÓMICA FINANCIERA

Siendo uno de los primeros objetivos en contribuir en la lucha contra la pobreza, a

través del crecimiento económico de la Región, en las zonas urbano y rurales con

potencial económico.

En la actualidad la gestión institucional de IDESI-HCO, ha logrado una posición en

el mercado de Huánuco, Pasco y Ucayali, siendo una de las instituciones

comprometidas en el desarrollo de los pequeños y microempresas.

Mediante una larga gestión se han concretado siete fuentes de

financiamiento hasta la actualidad, que ha permitido ampliar los créditos a

las pequeñas y microempresas.

Se dinamizado las pequeñas y microempresas en los sectores producción,

comercio y servicios y a la vez han consolidado empresas competitivas y

auto sostenibles en la región.

Se ha desarrollado tres sistemas de cadenas productivas, con finalidad de

facilitar la comercialización de los productos en los principales mercados y

supermercados.

La gestión de los pequeños y microempresarios se han visto fortalecidos y

ahora son los propios gestores de sus negocios.

Se lograron concretar y ejecutar los proyectos de: Servicios de Desarrollo

Empresarial – SDE en (Cadenas productivas en, papa industrial capiro, maíz

amarillo duro, alcachofa, hortensias, frijol chaucha, granadilla). Proyecto

IPYMER, Proyecto MAD-FONDAM-SEMPERU-SELVA – para fortalecimiento y

apoyo a las organizaciones.

14

2.4 LOS ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

A continuación se presenta los estados financieros auditados, que nos proporciona

una visión más clara y precisa de la institución. IDESI-HCO para evitar el descalce

financiero la cartera activa está constituida con el 28% de colocaciones en moneda

extranjera y el 72% en moneda nacional puesto que nuestro principal cooperante

nos han otorgado el crédito en nuevos soles.

Balance General

Al 31 de Diciembre 2006

(Expresado en Nuevos Soles)

Cuentas por Cobrar 308513.87 355412.86Bienes Adjudicados 11169.92 11169.92Intangibles 8437.36 13580.47Activo Fijo Neto 206632.91 201157.59Otros Activos 36860.01 35499.63TOTAL ACTIVO 2152320.93 1960328.12

PASIVOObligaciones con el publico 8785.58 5914.28Cuentas por Pagar 9141.52 60249.72Fondos en Administracion 46469.91 42428.69Otros Pasivos 22265.42 10379.16

ADEUDOS A INSTITUCIONES FINANCIERASOIKCREDIT 660000 660000CAC FORTALCER 288296.83 104628.9FINNANNOVI 120348.83 129157.59ECLOF 135851.27 72221.52RABOBANK 15985 51465OIKOCREDIT INA 179831.25 257325NOVIE UE 127880 102930TOTAL PASIVO 1614855.61 1496699.86PATRIMONIOCapital 449146.8 358887.47Resultados Acumulados 14481.46 90259.33Resultado del Ejercicios 73837.06 14481.46TOTAL PATRIMONIO 537465.32 463628.26TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 2152320.93 1960328.12

15

Balance General

Al 31 de Diciembre 2010

(Expresado en Nuevos Soles)

Caja y Bancos 89981.56 269373.03Colocaciones Netas 1459050.53 1057675.42Aportes CAC Fortalcer 31674.77 16459.2Cuentas por Cobrar 308513.87 355412.86Bienes Adjudicados 11169.92 11169.92Intangibles 8437.36 13580.47Activo Fijo Neto 206632.91 201157.59Otros Activos 36860.01 35499.63TOTAL ACTIVO 2152320.93 1960328.12

PASIVOObligaciones con el publico 8785.58 5914.28Cuentas por Pagar 9141.52 60249.72Fondos en Administracion 46469.91 42428.69Otros Pasivos 22265.42 10379.16

ADEUDOS A INSTITUCIONES FINANCIERASOIKCREDIT 660000 660000CAC FORTALCER 288296.83 104628.9FINNANNOVI 120348.83 129157.59ECLOF 135851.27 72221.52RABOBANK 15985 51465OIKOCREDIT INA 179831.25 257325NOVIE UE 127880 102930TOTAL PASIVO 1614855.61 1496699.86PATRIMONIOCapital 449146.8 358887.47Resultados Acumulados 14481.46 90259.33Resultado del Ejercicios 73837.06 14481.46TOTAL PATRIMONIO 537465.32 463628.26TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 2152320.93 1960328.12

RATIOS DE RENTABILIDAD

16

a) Rentabilidad Ventas = Utilidad =140,044.00 = 8%Colocaciones 1’ 723,456.43

La institución obtendría S/. 0.08 de utilidad por cada sol de Ventas.

Comparación

Parámetro financiero = 20%

Ratio Proyectado = 8%

Déficit 12%

b) Rentabilidad de la inversión = Utilidad =140,534.00 = 0.43 Activo 2 883,014.24

La institución posiblemente obtendría S/. 0.43 de utilidad por cada sol del activo o

de la inversión.

Comparación

Parámetro financiero = 0.30

Ratio Proyectado = 0.43

Superávit 0.13

c) Rentabilidad patrimonial = Utilidad =140534.56 = 0.19 Patrimonio 712,860.52

La institución posiblemente obtendría S/. 0.19 de utilidad por cada sol del

patrimonio o rendimiento del capital.

Comparación

Parámetro financiero = 0.30

Ratio Proyectado = 0.19

Superávit 0.11

17

2.5 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Estado de Ganancias y Pérdidas

Al 31 de Diciembre 2006

(Expresado en Nuevos Soles)

ESTADO DE GANACIAS Y PERDIDASAL 31 DE DICIEMBRE 2006

(EXPRESADO EN NUEVOS SOLES)INGRESOS 2006 2005INTERESES SOBRE COLOCACIONES 746850.83 476909.00PERFIL TECNICO 55322.2 49760.08INTERESES SOBRE DEPOSITOS BANCARIOS 60.75 11.96GANACIA POR DIFERENCIA DE CAMBIO 19007.32INGRESOS DIVERSOS 141883.1 141435.8TOTAL INGRESOS 963124.20 668116.84

CARGAS DE PERSONAL 250200.72 191808.77SERVICIOS PRESTADOS POR TERCEROS 211150.87 168474.43TRIBUTOS Y CARGAS DIVERSAS DE GESTION 116578.71 86771.11INTERES SOBRE ADEUDOS Y OBLIGACIONES 160969.10 140754.95CARGAS FINANCIERAS 21615.41 47124.22PROVISIONES DEL EJERCICIO 114038.81 24225.45TOTAL EGRESOS 874553.62 659158.93RESULTADOS DE OPERACIÓNINGRESOS EXCEPCIONALES(-) CARGAS EXCEPCIONALES -14733.43 -4347.79RESULTADOS DE EXPOSICION INFLACION

Los resultados de operación de la institución, nos muestra los resultados el estado

de ganancias y pérdidas, los ingresos fueron S/.963,124.20 en el año 2006 y de S/.

668,116.84 en el año 2005. Siendo la variación de 1.44%.

Los egresos en el año 2006 fue de S/.874,553.62 y de S/.659,158.93, siendo la

variación de 1.32%.

18

Estado de Ganancias y Pérdidas

Al 31 de Diciembre 2010

(Expresado en Nuevos Soles)

ESTADO DE GANACIAS Y PERDIDASAL 31 DE DICIEMBRE 2006

(EXPRESADO EN NUEVOS SOLES)INGRESOS 2006INTERESES SOBRE COLOCACIONES 746850.83PERFIL TECNICO 55322.2INTERESES SOBRE DEPOSITOS BANCARIOS 60.75GANACIA POR DIFERENCIA DE CAMBIO 19007.32INGRESOS DIVERSOS 141883.1TOTAL INGRESOS 963124.20

CARGAS DE PERSONAL 250200.72SERVICIOS PRESTADOS POR TERCEROS 211150.87TRIBUTOS Y CARGAS DIVERSAS DE GESTION 116578.71INTERES SOBRE ADEUDOS Y OBLIGACIONES 160969.10CARGAS FINANCIERAS 21615.41PROVISIONES DEL EJERCICIO 114038.81TOTAL EGRESOS 874553.62RESULTADOS DE OPERACIÓNINGRESOS EXCEPCIONALES(-) CARGAS EXCEPCIONALES -14733.43RESULTADOS DE EXPOSICION INFLACION

Según el cuadro de los estados de ganancias y pérdidas proyectados, se muestra

los resultados de operación de la institución, siendo los ingresos de S/.1

424,794.20 en el año 2010 y de S/. 1 224,826.00 en el año 2000. Siendo la

variación de 1.16%.

Los egresos en el año 2010 fue de S/.1 297,576.20 y de S/.1 180,826.04, siendo la

variación de 1.09%.

19

2.6 REGLAMENTOS DE CREDITO DEL IDESI-HUANUCO

El manual de administración crediticia se basa en el análisis y evaluación de la

capacidad y voluntad de pago del solicitante, por lo tanto, son los administradores

de cartera los responsables de recopilar la mayor cantidad de información de la

unidad socio-económica a fin de presentar propuestas de financiamiento al comité

de créditos para que pueden calificarlos y definirlos oportunamente porque el

trabajo del empresario que tiene pequeñas y medianas empresas instituye

dinamismos, principal características de este importante sector, la misma debe ser

fortaleza de IDESI-HUANUCO para mantenerse vigente en el mercado financiero

de las micro finanza.

El manual de administración crediticia contiene normas y procedimiento para que

el personal de IDESI-HUANUCO utilice como guía para el cumplimiento de sus

funciones, así mismo este se elaborado de acuerdo a la situación actual y

perspectivas de mediano plazo que tiene la ONG en el mercado de la micro

finanza.

2.6.1 Base Legal.

Se basa en los siguientes dispositivos:

La ley 26702 ley del sistema financiero y del sistema de seguros y orgánica

de la superintendencia de banca y seguros.

Los estatutos de IDESI-HAUNUCO

Los dispositivos legales que norman el sistema financiero.

Las circulares resolución de la superintendencia de banca y seguros.

Política institucionalidad.

2.6.2 De los Prestatarios de IDESI HUANUCO:

a) Sujeto a Crédito.

Podrán recibir un préstamo las personas naturales y jurídicos que realicen

actividades económica cualquiera sea su forma empresarial; así como las

20

que solicitaran créditos personales que reúnan los requisitos mínimos

exigidos y acepten las condiciones previstas por IDESI-HUANUCO

b) No Sujetos a Crédito.

No podrán recibir préstamos las personas:

Los fallidos y sometidos a junta de acreedores.

Los que tengan o hayan tenido juicio con IDESI HUANUCO u otra entidad

financiera

Quienes figuran como deudores en la relación de créditos castigados.

Aquellos contra quienes se hubiera dispuesto de los bienes dados en

garantías.

Los que tengan calificaciones mayor o igual a la categoría 2(deficiencia)

en la central de riesgo.

2.6.3 Condiciones de Crédito.

Pagare y Contratos.

Los créditos se extenderán previa suscripción de un título – valor (pagare)

y del contrato respectivo, los cuales representaran las obligaciones del

prestatario ante IDESI HUANUCO.

Destino del Crédito.

- Capital de trabajo

- Inversión

- Consumo.

Plazos.

El plazo máximo será de 24 y excepcionalmente hasta 36 meses tanto

para moneda extranjera como para la moneda nacional. Estos pueden ser

amortizados en un plazo semanal, quincenal o mensual.

Amortización y Pre-Pagos.

Semanal quincenal y mensuales o de libre amortización o en periodo

fijado en la resolución del comité de créditos, siempre que no supere los

12 meses.

Límite de créditos.

21

El monto mínimo de un crédito será de $ 50.00 o en S/ 150 y el monto

máximo no excederá el monto que fije el concejo directivo y que la

gerencia informará a través de demorando al personal de la ONG.

Monto de los Préstamos.

Créditos mayores o iguales al equivalente de $ 750.00, requieren de

garantía con entrega jurídica (prenda hipotecaria u otra garantía real) y

los menores $ 750.00 no requieren entrega jurídica, créditos mayores a $

10,000 dólares con aprobación del consejo directivo.

2.6.4 Garantías.

a) Prenda con Desplazamiento.

Prenda vehicular

Prenda industrial

Prenda agrícola ( incluye prenda de cosecha)

Artefactos electrodomésticos y muebles del hogar.

Prenda global y flotante.

b) prenda sin desplazamiento.

Hipoteca de inmuebles y/o terrenos

Contrato dineral.

c) Cartas fianzas bancarias.

d) Warrant

e) Avales personales

f) Depósitos y títulos-valores.

2.6.5 Créditos a la pequeña y microempresa de los sectores de producción,

comercio y servicio.

1. Crédito PYME. Son créditos para capital d trabajo y se otorgan a

las empresas en general de los sectores comerciales, productivos y

de servicios.

22

2. Crédito por campaña. Son créditos para el capital de trabajo para

temporadas de aumento de la actividad empresarial.

3. Crédito de inversión. Son créditos destinados al financiamiento de

activo fijo, maquinaria, equipo, arreglo y compra de local

comercial u toro de la misma naturaleza de inversión.

4. Créditos preferenciales. Son créditos para capital de trabajo y/o

inversión para clientes con buen cumplimiento de pago, desarrollo

adecuado de sus negocios y con cierta antigüedad en IDESI

HUANUCO.

REQUISITOS.

Tener más de 18 años de edad

Presentar documentos de identidad de los titulares y

avales.

Tener micro o pequeña empresa de los sectores:

producción , comercio y/o servicios

Tener local o domicilio estable (propio), caso contario

deberá ser avalado por una persona que si lo tenga

Tener como mínimo01 año de experiencia empresarial

Tener título de propiedad o documento que acredite

posesión del predio, o auto evaluó de la casa.

Documento que acredite funcionamiento del negocio.

Presentar copia de los recibos de luz, agua y/o teléfono.

No tener deudas morosas en el sistema financiero y

comercial

CAPITULO III: IDESI EN LA PROVINCIA DE LEONCIO PRADO (TINGO MARIA)

3.1 ¿PORQUÉ SOMOS UNA ONG DIFERENTE?

Porque brindamos ayuda económica financiera dando créditos para las pequeñas

y medianas empresas. Nuestro sector micro financiero, en sus aproximadamente

15 años de vida, ha evolucionado de manera significativa, no sólo por su

23

crecimiento en cobertura y alcance, sino también conceptualmente. Esto último se

refiere a paradigmas de primera generación (en los años 80) como por ejemplo

“los pobres no pueden pagar tasas de mercado” y “no saben dónde invertir”,

resultando en una oferta crediticia con tasas subvencionadas y créditos dirigidos.

Paradigmas de la segunda generación (inicios de los años 90) fueron “los pobres

no tienen capacidad de ahorro financiero” y “el crédito es la clave para el

desarrollo” los cuales llevaron al sobre-valoración del crédito.

IDESI Huánuco se ha especializado en servicios financieros de microcrédito dirigido

a las PYMES de sobrevivencia y de sostenimiento con montos de crédito que

fluctúan entre S/.300 a S/.20,000 y cuando estas PYMES pasan a una situación de

desarrollo generalmente recurrían a las cajas, cooperativas y los bancos, ante esta

situación los IDESI Regionales y el IDESI Nacional deciden formar una financiera

formalizado que oferte créditos con mayores montos, fidelizando de esta manera

a nuestros clientes.

Se pretende consolidar patrimonialmente la entidad con socios que en caso de

una eventualidad (como ser una quiebra) tuvieran la solvencia para hacerle frente.

Contamos con profesionales con amplia experiencia en mecanismos de captación

de ahorro, concesión y recuperación de pequeños créditos.

3.2 LAS PRIORIDADES DE LA ONG

Actualmente en la sucursal de Tingo María IDESI Huánuco trabaja solo con 2 líneas

de créditos que son: Créditos a las pequeñas y medianas empresas (pymes) y el

crédito para consumo (credifacil). Estos créditos están orientados a personas que

difícilmente pueden acceder al crédito en otras instituciones financieras.

3.3 LOSPRODUCTOS QUE OFRECE

Los productos que actualmente ofrece IDESI en la sede de la ciudad de Tingo

María son 2:

a) Pymes.

El Crédito Pymes es un préstamo de IDESI, INSTITUTO DE DESARROLLO DEL

SECTOR INFORMAL DE HUANUCO, que cumple la función de financiamiento para

24

las Pequeñas y Medianas Empresas y que puede ser utilizado para capital de

trabajo o para adquirir activo fijo.

De esta manera, gracias a los créditos para Pymes las empresas podrán, entre

otros objetivos, fortalecer su capital de trabajo, comprar insumos y materias

primas, remodelar y ampliar sus instalaciones, lanzar una nueva línea de

producción, adquirir nuevas maquinarias y equipos o actualizar su estructura

productiva, entre un sinnúmero de opciones al alcance del pequeño y mediano

empresario.

Este préstamo puede ser solicitado por propietarios y directivos de cualquier Pyme

que requiera de dinero extra para hacer crecer la empresa. IDESI ofrece este

crédito a las Pymes para que puedan cubrir las necesidades básicas del desarrollo

de la empresa, por eso otorga financiamientos de acuerdo a las posibilidades y

garantías de pago de cada cliente.

Para acceder a este Crédito para Pymes, se presenta los siguientes requisitos:

Documentación General:

Identificación oficial con fotografía vigente del representante legal y

apoderados.

Comprobante de domicilio fiscal con no más de tres meses de antigüedad.

Cédula de identificación fiscal

Información adicional requerida para calcular tu capacidad de pago.

Las pymes son créditos con pagos mensuales a un interés del 5%, el plazo máximo

del crédito es 3 años y se puede refinanciar a los 8 meses. Se puede solicitar hasta

20000 soles.

b) Credifacil.

Los Credifácil son otorgados para el consumo y funcionan mediante una

metodología de entrega a través de comercios adheridos.

Los Credifacil se encuentran apoyados por una firme estructura tecnológica que

permite al cliente administrar su crédito con total facilidad y brinda facilidades a

IDESI que hacen del trato con el cliente una relación fluida y clara.

25

Los créditos Credifacil exigen mínimos requisitos para su adquisición y estos son:

La presentación del Documento Nacional de Identidad.

La presentación del último recibo de sueldo o último recibo de haberes

jubilatorios.

La presentación de un impuesto o servicio al día a nombre del solicitante.

Beneficios del credifacil:

Tasa de interés preferencial

Aprobación inmediata

Los Credifacil son créditos con pagos semanales a una tasa de interés del 5%

semanal con un interés moratorio diario al 1%. El plazo máximo de otorgamiento

del crédito es de 6 meses y hasta por 3000 soles.

3.4 EL DISEÑO DEL SERVICIO AL CLIENTE

Sin duda, lo más importante en la atención de clientes es nuestro sentido común,

y sobre todo el viejo dicho de “haga por su cliente lo que a usted le gusta que

hagan por usted como cliente”.

Cada uno de los trabajadores de IDESI tiene una personalidad, un estilo, y es

importante en la relación con el cliente, como en la relación con cualquier otra

persona, la autenticidad y la espontaneidad. Imponernos formas alambicadas,

rigidizar nuestro modo de actuar, disfrazarnos de lo que no somos, no es una

fórmula que de resultados a largo plazo. Lo que sí podemos pensar es en qué

situación se halla el cliente.

En las relaciones con clientes hay dos focos hacia los cuales dirigimos nuestra

atención: el tipo de crédito que el cliente requiere y la relación interpersonal con

el mismo.

Nuestros clientes son la base de nuestro crecimiento, para ellos trabajamos, son la

fuerza que nos impulsa a seguir adelante, es por eso que tenemos bien claro lo

que ellos significan para la empresa y las normas a seguir son:

El cliente por encima de todo.

26

No hay nada imposible cuando se quiere.

Cumple todo lo que prometas.

Solo hay una forma de satisfacer al cliente, darle más de lo que espera.

Para el cliente, tú marcas la diferencia.

Fallar en un punto significa fallar en todo.

Un empleado insatisfecho genera clientes insatisfechos.

El juicio sobre la calidad de servicio lo hace el cliente.

Por muy bueno que sea un servicio, siempre se puede mejorar.

Cuando se trata de satisfacer al cliente, todos somos un equipo.

Los equipos de trabajo no sólo deben funcionar para detectar fallas o para

plantear soluciones y estrategias, cuando así se requiera, todas las personas de la

organización deben estar dispuestas a trabajar en pro de la satisfacción del cliente,

trátese de una queja, de una petición o de cualquier otro asunto.

Elementos del servicio al cliente:

Relación personalizada con el cliente.

Correspondencia.

Reclamos y cumplidos.

Instalaciones.

El lema que la institución lleva consigo es:

“El cliente es una especie en extinción, y nosotros los principales

conservacionistas”.

3.5 ELEMENTOS DE LA GESTIÓN DE LA CALIDAD EN EL SERVICIO

Con la crisis hipotecaria, el aumento de la morosidad y la carrera desbocada de los

tipos de interés, no es de extrañar que los bancos, cajas, cooperativas, etc.,

endurezcan las condiciones para la concesión de un crédito.

Ahora, los bancos se fijan primero si eres trabajador por cuenta ajena o autónoma,

y en uno u otro caso hay una serie de requisitos nuevos.

27

Para trabajadores por cuenta ajena (es decir si trabajas bajo contrato fijo):

fotocopias del DNI, del último contrato de trabajo y de las últimas tres nóminas,

un resumen de la vida laboral validada por la seguridad social; copia de de la

libreta bancaria y de los movimientos bancarios de los últimos seis meses,

incluyendo los últimos tres recibos de pagos de cualquier crédito actual (hipoteca,

crédito personal, para el consumo).

Para trabajadores autónomos (es decir, si facturas a tu nombre): los mismos

documentos fotocopiados que en el caso de trabajadores por cuenta propia, pero

en lugar del contrato se deben incluir fotocopias de la declaración de renta y de

los últimos 3 recibos de pago de servicios.

Finalmente, el solicitante debe estar en su plena capacidad de pago. Se monitorea

de acuerdo al estándar de la capacidad de la empresa para dar créditos, uno

mismo crea su propio desempeño. Los informes que se elaboran diariamente.

3.6 LA CAPACITACIÓN

La capacitación de los trabajadores de IDESI, es un proceso educacional de

carácter estratégico aplicado de manera organizada y sistémica, mediante el cual

el personal adquiere o desarrolla conocimientos y habilidades específicas relativas

al trabajo, y modifica sus actitudes frente a aspectos del puesto o el ambiente

laboral. La capacitación implica por un lado, una sucesión definida de condiciones

y etapas orientadas a lograr la integración del colaborador a su puesto ya la

organización, el incremento y mantenimiento de su eficiencia, así como su

progreso personal y laboral en la empresa. Y, por otro un conjunto de métodos

técnicas y recursos para el desarrollo de los planes y la implantación de acciones

específicas de la empresa para su normal desarrollo. En tal sentido la capacitación

constituye factor importante para que el colaborador brinde el mejor aporte en el

puesto asignado, ya que es un proceso constante que busca la eficiencia y la

mayor productividad en el desarrollo de sus actividades, así mismo contribuye a

elevar el rendimiento, la moral y el ingenio creativo del colaborador.

La Capacitación incluye a los colaboradores de la Sede Central y las sucursales que

integran la empresa, agrupados de acuerdo a las áreas de actividad y con temas

28

puntuales, algunos de ellos recogidos de la sugerencia de los propios

colaboradores, identificados en las Fichas de Desempeño

Laboral.

Estamos seguros que las actividades de Capacitación programados en el presente

cumplirán con los objetivos establecidos en el Plan Estratégico 2006 -2010.

Lo que busca la capacitación del personal de la institución es impulsar la eficacia

organizacional, para contribuir ha:

Elevar el nivel de rendimiento de los trabajadores y, con ello, al incremento

de la productividad y rendimiento de la empresa.

Mejorar la interacción entre los trabajadores y, con ello, a elevar el interés

por el aseguramiento de la calidad en el servicio.

Satisfacer más fácilmente requerimientos futuros de la empresa en materia

de personal, sobre la base de la planeación de recursos humanos.

Generar conductas positivas y mejoras en el clima de trabajo, la

productividad y la calidad y, con ello, a elevar la moral de trabajo.

Mantener al colaborador al día con los avances tecnológicos, lo que alienta

la iniciativa y la creatividad y ayuda a prevenir la obsolescencia de la fuerza

de trabajo.

Los objetivos del plan de capacitación de IDESI son:

a) Objetivos Generales.

Preparar al personal para la ejecución eficiente de sus responsabilidades que

asuman en sus puestos.

Brindar oportunidades de desarrollo personal en los cargos actuales y para

otros puestos para los que el colaborador puede ser considerado.

Modificar actitudes para contribuir a crear un clima de trabajo satisfactorio,

incrementar la motivación del trabajador y hacerlo más receptivo a la

supervisión y acciones de gestión.

b) Objetivos Específicos.

29

Proporcionar orientación e información relativa a los objetivos de la

Empresa, su organización, funcionamiento, normas y políticas.

Proveer conocimientos y desarrollar habilidades que cubran la totalidad de

requerimientos para el desempleo de puestos específicos.

Actualizar y ampliar los conocimientos requeridos en áreas especializadas de

actividad.

Contribuir a elevar y mantener un buen nivel de eficiencia individual y

rendimiento colectivo.

Ayudar en la preparación de personal calificado, acorde con los planes,

objetivos y requerimientos de la Empresa.

Las estrategias utilizadas para la capacitación son:

Desarrollo de trabajos prácticos que se vienen realizando cotidianamente.

Presentación de casos casuísticos de su área

Realizar talleres

Metodología de exposición - diálogo

Las modalidades de capacitación suelen ser de formación, actualización,

especialización, perfeccionamiento y complementación.

Los temas de capacitación son:

Sistema institucional.

Planeamiento Estratégico.

Administración y organización.

Cultura Organizacional.

Gestión del Cambio.

Imagen institucional.

Relaciones Humanas.

Relaciones Públicas.

Administración por Valores.

Mejoramiento Del Clima Laboral.

30

Contabilidad.

Auditoria y Normas de Control.

Control Patrimonial.

Créditos.

Evaluación de créditos.

Nuevas técnicas de evaluación que se dan a diario en nuestro medio.

Como lograr una buena recuperación de los créditos otorgados.

Como controlar la mora.

3.7 Porqué recurrir a IDESI a solicitar un préstamo: análisis empírico

La coexistencia de un sector informal con instituciones financieras formales es

reconocida como un rasgo sobresaliente del financiamiento de la agricultura peruana.

Alvarado et al. (2001) y Trávelin (2003) muestran que el sector informal es importante

no solo en términos de cobertura, sino también en cuanto al volumen de las

transacciones. Sin embargo, los mismos autores reconocen que los préstamos

informales son más caros que los formales. Nuestro objetivo es analizar las razones de

la persistencia de un sector informal, aun cuando existe paralelamente un sector

financiero formal que ofrece créditos menos costosos.

Una respuesta evidente es que el sector formal no tiene la capacidad de responder a la

demanda total de crédito, sea por la falta de recursos o porque las asimetrías de

información limitan el segmento que puede atender a los que pueden ofrecer

garantías suficientes. Sin embargo, el sector formal actualmente dispone de recursos

líquidos, provenientes de diversos fondos, que se adicionan a sus recursos propios, lo

cual les permitiría dedicar más al sector agrario. Además, en el caso de nuestra región,

la proporción de agricultores que tienen títulos y dicen poder obtener un préstamo

formal está en aumento.

Eso sugiere que algunos prefieren un préstamo informal, aunque tengan acceso a

créditos formales. Exploraremos algunas razones que pueden explicar esta preferencia

fundamentalmente basada en el hecho de que los costos de transacción de un

31

préstamo informal resultan más barato, para constatar esta en evidencia cualitativa se

puso en práctica un modelo econométrico cualitativo que trate de evaluar las

preferencias por la institución IDESI cuando se solicita un crédito.

32

CONCLUSIONES

1. la ONG IDESI, se caracteriza por brindar préstamos a las micros y pequeñas

empresas y a los negocios informales con la finalidad de hacer crecer su negocio, a

medida que el negocio crece el acreedor del préstamo formalice su negocio. Si el

acreedor es puntual en el pago del préstamo la ONG IDESI le brinda mayor servicio

2. Los principales factores socioeconómicos que tienen efecto significativo en la

selección de clientes de IDESI son los siguientes: el tipo de ocupación del cliente, su

nivel de ingreso mensual, y otros elementos, tales como: el prestigio de la

institución, la poca exigencia de requisitos y la calidad de atención al cliente. De

entre estos factores, el que es más significativo son el ingreso y el de que el cliente

considera que la institución les presta el servicio adecuado.

3. La ONG IDESI, ofrece dos tipos de productos: Préstamos Credifacil y Pymes,

los mismos que reciben diferente calificación o atención de parte de los solicitantes,

siendo mayor la sensibilidad a solicitar préstamos de consumo (credifacil), aun

cuando los intereses que la institución cobra por este préstamo es mayor que el

préstamo Pymes. Ello muestra, por lo menos a partir de este estudio que los

solicitantes prefieren liquidez para cubrir necesidades de corto plazo antes que

hacer inversiones de mediano o largo plazo.

33

BIBLIOGRAFIA

1. ASOCIACIÓN NACIONAL DE INSTITUTOS DE DESARROLLO DEL

SECTOR INFORMAL - IDESI Nacional. Manual: Técnicas de Evaluación

para la Microempresa. Programa de Servicios Financieros del IDESI

Nacional.

2. CABRER, B., SANCHO, A., SERRANO, G. Microeconometría y Decisión.

Ediciones Pirámide. Madrid, 2001.

3. GREENE, WILLIAM H.. Análisis Econométrico. Tercera Edición. Prentice

Hall Inc. España, 1998.

4. INSTITUTO DE DESARROLLO DEL SECTOR INFORMAL DE HUÁNUCO.

IDESI - Huánuco. Memoria 2005 - 2006. Huánuco – Perú.

5. INSTITUTO DE DESARROLLO DEL SECTOR INFORMAL DE HUÁNUCO.

IDESI - Huánuco. Plan Estratégico Institucional y Cuadro de Mando Integral

2007 - 2012. Huánuco - Perú 2007.

6. MANUAL DE POLÍTICAS Y REGLAMENTO DE CRÉDITOS. IDESI -

Huánuco - Tingo María.

7. MCONNELL, BRUE and MACPHERSON. “Economía Laboral”. Sexta

edición adaptada. Mc Graw Hill. Madrid, España, 2003.

34

CLOSARIO

Atribución. Cada una de las facultades que una de las personas da el cargo que ejerce.

Campaña. Periodo en que una persona (empresa) se dedica a un fin determinado.

Castigo. Acción de dar de baja un crédito por falta de pago

Certificar. Asegurar, afirmar, dar por cierta alguna cosa.

Crédito. Derecho que uno tiene a recibir de otra alguna cosa, generalmente dinero

Criterio. Conjuntó de elementos con que uno juzga una situación.Cobertura. Que sirve de garantía para operaciones financieras.

Fomentar. Aumentar la actividad de una cosa.

Función .capacidad de acción de un ser apropiada a su condición natural o al destino dado por el hombre

Garantía. Cosa que asegura y protege contra algún riesgo

Incentivo. Que mueve a desear o hacer alguna cosa

Inopinadas. Que sucede sin haber pensado en ello.

Inversión. Empleo de capital en la producción general de bienes y servicios.

Liderazgo. Jefe con la aceptación voluntaria de sus seguidores.

Morosidad. Falta de puntualidad en sus obligaciones.

Políticas. Hábil para resolver determinados asuntos que aplican tarto con la gente.

Preferencial. Inclinación favorable hacia una persona.

Reglamento. Colección ordenada de reglas o instrucciones que se dan o establecen para el manejo de una facultad.

Responsabilidad. Capacidad u obligación de responder de los actos propios y en algunos casos de los ajenos.

Riesgo. Contingencia o posibilidad de que suceda un daño o contratiempo.

35

ANEXOS

36