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Agenda
La Industria del Gas Natural en la Argentina
Transformación hacia la Estructura Actual
Evolución, Crecimiento e Inversiones
Parte 1
La Industria del Gas Natural en la Argentina
Transformación hacia la Estructura Actual
Evolución, Crecimiento e Inversiones
La Industria del gas natural en la Argentina
Cómo se hizo la privatización de Gas del Estado?
• Por Ley• Licitación Pública Internacional• Oferentes Calificados – Experiencia
Internacional• Asesores Internacionales (Ej. Bco.
Mundial)
Marco Marco RegulatorioRegulatorioHoy Modelo en Otros PaísesHoy Modelo en Otros Países
La Industria del gas natural en la Argentina
Cuál fue el Esquema Económico Propuesto?
• Segmentación Vertical (Unbundling)• Gas en Mercado LIbre• Dos Transportistas (TGN & TGS)• Ocho Distribuidoras
• Monopolio Natural Regulado • Tarifas “Price Cap”• Revisión Quinquenal (RPI – X & RPI + K)• Licencia a 35 años
La Industria del gas natural en la Argentina
Cuáles fueron los resultados de la licitación?
• Se pagaron U$S 3.220 millones por los activos.
• Las compañías se hicieron cargo de pasivos de Gas del Estado por U$S 700 millones.
• Las licencias de distribución y transporte de gas natural se otorgaron el 28 de diciembre de 1992.
La Industria del gas natural en la Argentina
Ley 17.319
Ley de Hidrocarburos
EXPLORACIÓN Y PRODUCCIÓN
Ley 24.076
Ley del Gas
Monopolios Regulados
TRANSPORTE y DISTRIBUCIÓN de GAS
Los Marcos Legales Favorecieron la Inversión Externa Directa.
La Industria del gas natural en la Argentina
• El Unbundling Favoreció la Competencia - En el Gas por ser Mercado Libre- En el Sector Regulado por Benchmarking
• Expansión del sistema en su conjunto
• T&D: Compañías AUTOSUSTENTABLES
• Organismo de Control: ENARGAS
Cuáles fueron los resultados obtenidos desde 1992?
GasNor
ECOGASCentro
ECOGASCuyana
CAMUZZIGAS del SUR
GasNEA
LitoralGAS
CAMUZZIGAS Pampeana
METROGAS
T.G.S.
Gas Natural BAN
T.G.N.
La Industria del gas natural en la Argentina
La Industria del gas natural en la Argentina
Capacidad deTransporte
115 MMm3/día
Inversiones (1)
8.264 MMUS$
Clientes6.056.000
Impuestos (1)5.352 MM$
Redes + gasoductos121.000 km
VolumenEntregado
23.733 MMm3
Empleados (2)
8.001
Activos(3)
7.260 MMUS$
PatrimonioNeto(3)
3.816 MMUS$
Hogares congas natural
60%
Referencias:(1) Corresponde al período 1992/2001(2) Incluye planta permanente y contratados. Con indirectos suman aprox. 40.000(3) Al inicio 2001
Evolución, Crecimiento e Inversiones de la Industria del Gas
10000
3.218
496
3.404
1.146
0
2000
4000
6000
8000
1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001
Total: US$ 8.264
Adicionales voluntarias acumuladas para infraestructuraObligatorias según contratosCompra de activos
Gasoductos de exportación en territorio nacional
Acu
mul
ados
al f
inal
de
cada
per
íodo
Tota
les
Acu
mul
ados
Inversiones Totales: US$ 8.264
Evolución, Crecimiento e Inversiones de la Industria del Gas
Qué permitieron estas inversiones?
• Incrementar casi al doble la capacidad de
transporte de gas (de 67 millones de m3/día en
1992 a 115 millones de m3/día en 2002).
• Extender las redes y gasoductos a 121.000 km.
• Terminar con los problemas de suministro en invierno.
Evolución, Crecimiento e Inversiones
Qué permitieron estas inversiones?
• Ampliaron las redes de distribución: 53%
• Aumentaron el número de usuarios: 32%
• Incorporaron al servicio 250 nuevas
localidades.
Hoy más de 25 millones de Hoy más de 25 millones de habitantes de Argentina utilizan gas habitantes de Argentina utilizan gas
natural.natural.
-
50
100
150
200
250
300
350
400
450
1992 2001
Can
tidad
(Mile
s)Crecimiento
51%
1992: 276.0002003: 443.400
Incremento Neto: 167.400
ClientesClientes
-
20
40
60
80
100
120
140
1992 2001
Esta
cion
es
Crecimiento 400%
1992: 242003: 141
Incremento Neto: 117
Est. GNCEst. GNCCrecimiento Distribuidora de Gas del Centro S.A.
Localidades Localidades al al 28/12/9228/12/92
General Levalle
2929
Deán Funes
Villa María
Jesús María
Río Tercero
La Rioja
Catamarca
Recreo
Río Cuarto
Marcos Juárez
Córdoba
Localidades Localidades al al 31/12/0131/12/01
9090
Localidades Localidades Potenciales Con Potenciales Con InfraestructuraInfraestructura
3333
Localidades Servidas – Distribuidora de Gas del Centro S.A.
Recreo
GasoductosGasoductosTroncales del Troncales del TransportistaTransportista
Deán Funes
Villa MaríaRío Tercero
La Rioja
Catamarca
Río Cuarto
Marcos Juárez
Córdoba
General Levalle
Gasoductos de Gasoductos de DistribuciónDistribuciónExistentesExistentesAño 1992Año 1992
NuevosNuevosGasoductos de Gasoductos de
DistribuciónDistribución19931993--20012001
Gasoductos – Distribuidora de Gas del Centro S.A.
Variación de la Tarifa Final: Variación de la Tarifa Final: + 17,6 %+ 17,6 %
Variaciones de las tarifas por componenteServicio "R" - Ciudad de Córdoba
0,00
0,02
0,04
0,06
0,08
0,10
0,12
0,14
0,16
0,18
0,20
1.993 2.001
Tari
fa $
Impuestos yTasas
Costo Gas
Tarifas deTransporte
Tarifa deDistribución
Variación
32,5%
21,6%
10.9%
10,5%
Evolución de Tarifas - Residenciales
Variaciones de las tarifas por componenteServicio "GNC" - Ciudad de Córdoba
0, 00
0, 02
0, 04
0, 06
0, 08
0, 10
0, 12
0, 14
0, 16
0, 18
0, 20
1.993 2.001
Tari
fa $ Impuestos y
Tasas
Costo Gas
Tarifas deTransporte
Tarifa deDistribución
Var iación
510,8%
21,6%
11,7%
12,8%
Variación de la Tarifa FinalVariación de la Tarifa Final + 110,8 %+ 110,8 %
Evolución de Tarifas - GNC
Comparación Tarifaria Internacional – Usuarios Residenciales
U$S/m3 – Marzo 2003
RestoEuropaAmérica Latina
Argen
tina
Brasil
UruguayChileMéji
coBoliv
iaSuec
iaPortu
galBélg
icaAlem
ania
Austria
Españ
aFran
ciaIrla
ndaHolan
daIta
liaGrec
iaLuxe
mburgo
Reino U
nidoTurq
uíaJa
pónAustr
alia
Promedio MundialPromedio Latinoamérica
0,07
0,59
0,21
0,86
0,77
0,640,60 0,58 0,55
0,51 0,50 0,500,45
0,35 0,34 0,34
0,18
1,09
0,360,38
0,490,530,50
7x0,38
Fuente: ADIGAS en base a fuentes nacionales diversas a Marzo 2003.
Comparación Tarifaria Internacional – Grandes Usuarios
RestoEuropaAmérica Latina
0.02
0.22
0.18
0.11
0.06
0.39
0.35
0.300.29 0.28 0.28
0.230.21 0.21
0.34
0.23
Argen
tina
Méjico
Brasil
Uruguay
Bolivia
Aleman
iaAustr
iaGrec
ia
Italia
Españ
aFran
ciaLuxe
mburgo
Bélgica
Holanda
Australi
a
10x
Promedio MundialPromedio Latinoamérica
0.12
Fuente: ADIGAS en base a fuentes nacionales diversas a Marzo 2003.
U$S/m3 – Marzo 2003
Mercosur Otros Limítrofes
0.45
Argentina Brasil Uruguay Paraguay Bolivia Chile
ImpuestosTarifas sin impuestosPromedio
0.068
0.59
0.21
0.530.49
7x
SIN
GA
S N
ATU
RA
L
U$S/m3 – Marzo 2003
Fuente: ADIGAS en base a fuentes nacionales diversas a Marzo 2003.
Comparación Tarifaria MERCOSUR – Usuarios Residenciales
Comparación Tarifaria MERCOSUR – Grandes Usuarios
Mercosur Otros
Fuente: ADIGAS en base a fuentes nacionales diversas a Marzo 2003.
U$S/m3 – Marzo 2003
0.024
0.18
0.11
0.06
Promedio: 0,12
Argentina Brasil Uruguay Paraguay Bolivia
5x
SIN
GA
S N
ATU
RA
L
0.00
20.00
40.00
60.00
80.00
100.00
120.00
140.00
160.00
180.00
200.00
1984
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
Año*
Tarif
a Re
siden
cial
S/I
mp
-Bas
e 19
88
Privatización
Indice base 1988=100Fuente: CEPAL* A Diciembre Hiperinflación
Devaluación
Evolución de las tarifas residenciales en el servicio de gas
Combustibles Residenciales alternativos 0 1 2 3 4 5 6 7 8
Gas Natural
Leña
Kerosene
Gas Oil
Gas Licuado
Carbón
Electricidad
Relación de precios (Combustibles / Gas Natural)
Combustibles Industriales alternativos
Gas Natural
Fuel-Oil
Mezcla Fuel 70/30
Gas Licuado
Gas Oil
Combustibles del Automotor alternativos
GNC (al público)
Gas Oil
Nafta
Comparación con Combustibles Alternativos
Indicadores Económicos
El Estado recibió el doble de lo que obtuvieron los accionistas privados.
Facturación Totaldel Sector
Facturación Totaldel Sector
Impuestos yGanancias
Impuestos yGanancias
32%
31%
37%
18.5%
15.5%66.0%
Comprade gas
Costos OperativosSector Regulado
EstadoNacionalProvincialMunicipal
AccionistasPrivadosExtranjeros
Impuestos yGanancias
AccionistasPrivadosNacionales
-10.0%
-5.0%
0.0%
5.0%
10.0%
15.0%
1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002
14,5% Stone & Webster
12,2% RQT1 (*)
(*)Promedio Transportistas y Distribuidoras
Rentabilidad sobre Activos (ROA) Industria Regulada
Rentabilidades promedio depósitos a Plazo Fijo 93/2001:$: 10% U$S: 7%
Evolución de la rentabilidad de las empresas - Período 1993/2002
Impactos de la Emergencia
• los Ingresos
• los Costos
• las Operaciones
• las Inversiones
• el Endeudamiento
• la Ecuación Económico - Financiera
• el Valor Patrimonial
La Emergencia Impactó sobre...
Problemática Actual Post Devaluación
Quiebre de Ecuación Económico Financiera
Destrucción de los Flujos de Fondos Esperados
Distorsión de Precios Relativos
Problemática Actual Post Devaluación
Incremento “ARTIFICIAL” de la Demanda
+Congelamiento & Declinación de la Oferta
=Escenario de Escasez
La CRISIS del Sector Gasífero Regulado
• Márgenes de transporte y distribución insuficientes, congelados desde enero de 2002 y retrasados desde julio de 1999.
• Deuda externa del sector de U$S 2.400 millones. Se financiaron U$S 3.900 millones de inversiones en infraestructura, cuando la plaza local no ofrecía tasas ni plazos equivalentes.
• Precios del gas en boca de pozo que desincentivan inversiones.
• Ruptura del marco regulatorio, inseguridad jurídica, distorsión de las variables por la devaluación y demoras para resolver la crisis.
• Necesidad de encontrar soluciones para la sustentabilidad del sector.
ECOGAS Centro - Demanda Agregada Proyectada 2004
5,700 5,700
0
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
7,000
8,000
9,000
10,000
Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic
Mm
I
Semi Firme
Firme
SGG
GNC
R + SPG + SDB
Demanda Total2002
Cap. Total
Significado del Gas en la Matriz Energética & el PBI
El Gas representa el 48,6% de la Matriz Energética Nacional (MEN).
Agregando la Energía Eléctrica representan en conjunto cerca del 90% de la MEN.
Ambas representan menos del 1.5% del PBI
Principio de Pareto – Curva ABC
¿¿ES ESTRATÉGICO HACER ES ESTRATÉGICO HACER NO SUSTENTABLE UNA NO SUSTENTABLE UNA
INDUSTRIA QUE IMPACTA INDUSTRIA QUE IMPACTA EN EL SECTOR “A” COMO EN EL SECTOR “A” COMO
SOPORTE DE LA SOPORTE DE LA ECONOMÍA Y QUE SE ECONOMÍA Y QUE SE
ENCUENTRA EN SECTOR ENCUENTRA EN SECTOR “C” DE LOS COSTOS?“C” DE LOS COSTOS?
Medidas a Tomar – Coyunturales y Estructurales
• Pérdida del posicionamiento de Argentina en el escenario de integración energética.
• Desabastecimiento.
• Deterioro de la calidad del servicio lograda.
• Dificultades para expansión y mantenimiento, tanto en el sector de transporte como de la distribución.
Es necesario tomar medidas para evitar:
Medidas a Tomar – Coyunturales y Estructurales
• Diseño a mediano y largo plazo de la matriz energética Argentina.
• Logro de equilibrio entre los precios de los energéticos en el mercado interno.
• Problemática sectores de menores recursos - Tarifa Social equilibrada y neutra.
• Sendero de recuperación de precios.• Restablecer marco de confianza que posibilite
inversiones.
Medidas Estructurales para Mediano y Largo Plazo
Una visión de mediano plazo
“Respecto de la infraestructura y los servicios públicos se propugna el diseño de un plan de desarrollo sustentable al servicio de un país competitivo, que posibilite la reinversión, asegurando un marco de competencia justo y razonable, y respetando los derechos del consumidor. La infraestructura debe ser una Política de Estado y contar con un marco contractual previsible que permita restablecer la ecuación económica de las empresas prestadoras.”
Conclusiones del 38° Coloquio de IDEA Mar del Plata, Noviembre de 2002