Trabajo Apalancamiento 1

Ingeniería de Ejecución en Control de Gestión

UNIVERSIDAD ARTURO PRATFacultad de Ciencias Empresariales

“Apalancamiento Operativo”

SANTIAGO – Chile

2014

CONTROL DE GESTIÓN


UNIVERSIDAD ARTURO PRATFacultad de Ciencias Empresariales

“Apalancamiento Operativo”

Alumna:María del Carmen Ayala Altamirano

Profesor:Enrique Cortés Saavedra

Asignatura:Control de Gestión

SANTIAGO – Chile

2014

CONTROL DE GESTIÓN


Introducción

Hoy en día vivimos en un mundo globalizado, donde como consumidores tenemos

acceso a una gran oferta de bienes y servicios. La oferta es diversa en relación al precios,

calidad y lugares dónde encontrar lo que buscamos.

Nuestra decisión de comprar o no, radica en factores tales como, nuestro alcance

económico, necesidades y los gustos personales.

Dado lo anteriormente dicho, las empresas se ven obligadas a diseñar estrategias que

le permitan ofrecer bienes y/o servicios que sean atractivos para los consumidores y a su vez

cumplir con los objetivos de rentabilizar, ser competitiva y finalmente mantenerse en el

mercado. Para el logro de éstos objetivos, las empresas deben desarrollar estrategias que le

permitan cumplirlos, en definitiva convertirse en empresas competitivas.

Para el ilustre profesor de Harvard, Michael Porter, existen dos tipos de decisiones

principales para la supervivencia de las empresas. Una de las cuales será relevante para el

desarrollo del presente trabajo, esta decisión es la estrategia de costos. Esta estrategia está

muy relacionada con el tema a tratado en este trabajo, el Apalancamiento Operativo.

Este trabajo se compone de la introducción, de un marco teórico que contiene los

conceptos más relevantes para conceptualizar el tema. Adicionalmente, se exponen

definiciones y aplicaciones del apalancamiento operativo, sus ventajas y desventaja, etc.

Por otra parte, se mostrará un caso práctico completo, la interpretación de lo que este

valor de “apalancamiento operativo” representa para la empresa. Finalmente se concluye con

algunas reflexiones respecto de lo visto y aprendido.

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1. Marco Teórico

1.1.Costos Fijos

“Son aquellos en los que el costo fijo total permanece constante dentro de un rango

relevante de producción, mientras que el costo fijo por unidad varía con la

producción”1.

1.2.Costos variables

“Son aquellos en los que el costo total cambia en proporción directa a los cambios en

el volumen, o producción, dentro del rango relevante, en tanto que el costo unitario

permanece constante”.2

1.3.Costo Unitario

“Costo total de los bienes manufacturados dividido por el número de unidades

producidas. Esta cifra puede expresarse en términos del costo por tonelada, galón, pie

o cualquier otra base de medición”.

1.4.Mano de Obra

“La mano de obra es el esfuerzo físico o mental que se emplea en la elaboración de un

producto. El costo de la mano de obra es el precio que se paga por emplear los

recursos humanos”.3

1 Ralph Polimeni y otros, Contabilidad de Costos, Tercera Edición 1997, pág. 15.2 Ralph Polimeni y otros, Contabilidad de Costos, Tercera Edición 1997, pág. 15.3 Ralph Polimeni y otros, Contabilidad de Costos, Tercera Edición 1997, pág. 84.

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1.5.Punto de equilibrio

“Es la cifra de ventas que se requiere alcanzar para cubrir los gastos y costos de la

empresa y en consecuencia no obtener ni utilidad ni pérdida”.

El punto de equilibrio es una referencia importante para el empresario saber cuál

es la cantidad mínima que debe producir para estar en equilibrio.

1.6.Ventas

"El proceso personal o impersonal por el que el vendedor comprueba, activa y

satisface las necesidades del comprador para el mutuo y continuo beneficio de

ambos (del vendedor y el comprador)".4

“La venta es una función que forma parte del proceso sistemático de la

mercadotecnia y la definen como "toda actividad que genera en los clientes el

último impulso hacia el intercambio". Ambos autores señalan además, que es "en

este punto (la venta), donde se hace efectivo el esfuerzo de las actividades

anteriores (investigación de mercado, decisiones sobre el producto y decisiones

de precio)".5

1.7.Apalancamiento Operativo

Apalancar significa levantar, mover algo con la ayuda de una palanca. Si se habla

de negocios, y cuando se comenta que una empresa tiene un alto apalancamiento

operativo, manteniéndose constante todo lo demás, significará que un cambio en

4 Del sitio web de la American Marketing Asociation: MarketingPower.com, sección Dictionary of Marketing Terms, URL del sitio: http://www.marketingpower.com5 Del libro: Mercadotecnia, Tercera Edición, de Laura Fischer y Jorge Espejo, Mc Graw Hill, Págs. 26 y 27.

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sus ventas relativamente pequeño, dará como resultado un gran cambio en sus

utilidades operacionales.

Por lo tanto, se entiende por apalancamiento operativo, el impacto que tienen los

costos fijos sobre la estructura general de costos de una compañía.

Por ejemplo: al invertir la empresa en activos fijos, se generará una carga fija por

concepto de depreciación. Generalmente estas inversiones se hacen con el fin de

actualizar la tecnología de la empresa y, como consecuencia de estas inversiones,

algunos costos variables, como por ejemplo la mano de obra, sufren una

disminución en la estructura de costos de la empresa.

El tecnificar los procesos productivos permite incrementar la producción, reducir el

desperdicio, mejorar la calidad.

Cuando los resultados son óptimos y los objetivos productivos y empresariales se

logran, los costos totales unitarios deben disminuir y, en consecuencia, la política

de precios de la empresa debe reestructurarse con el fin de hacerla más

competitiva. Todo este proceso es al que se le conoce como apalancamiento

operativo, la premisa es invertir en activos fijos con el fin de incrementar ventas y

maximizar los resultados operativos de la empresa.

Al desplazar mano de obra directa (costo variable) por depreciación (costo fijo), la

estructura de costos de la empresa sufre cambios importantes, repercutiendo en el

nivel de las utilidades operacionales. Estos cambios son evaluados a la luz del

Grado de Apalancamiento Operativo, GAO, el cual mide el impacto de los costos

fijos sobre la utilidad operacional, ante un aumento en las ventas ocasionado por

inversiones en tecnología.

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Esta herramienta estratégica podría no ser de mucha utilidad al largo plazo, dado

que los competidores pueden imitarla, disminuyendo las utilidades de la industria

en general.

Los adelantos tecnológicos en la industria podría volver la estrategia ineficaz o el

interés de los consumidores podría desviarse de la característica de precio e

interesarse más por la diferenciación.

Otro riesgo de la implementación de esta herramienta se grafica en el siguiente es

esquema:

Indica que a mayor apalancamiento operativo mayor riesgo en el negocio, por lo

tanto una fluctuación relativamente pequeña de las ventas causa un cambio

considerable en las utilidades operativas.

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1.7.1. Fórmula de medición

Se definen Grado de apalancamiento operativo = GAO; Ventas = V; Costos

Variables Totales = VC y Costos Fijo = CF, donde

V - CVV - CV - CF

GAO =

Este indicador mide cuál sería el incremento de las utilidades con una variación de

las ventas en un punto determinado.

1.7.2. Ejemplo:

A través del presente ejemplo se muestra un caso donde se calculará el punto de

equilibrio, el que determina utilidades iguales a cero y a partir de éste se calculará

el grado de apalancamiento operativo GAO.

“Camisería “La elegante” es una empresa situada en Bogotá dedicada a la

producción de camisas para los estratos altos de la Sociedad Capitalina. Doña

Matilde de La Plata, su dueña desea establecer un punto de equilibrio como

sistema de control gerencial para su empresa, para lo cual reunió la siguiente

información:

Materia Prima requerida

Cantidad Requerida

Valor Unitario

Valor Total

Tela 1,50 mts 40.000$ 60.000$ Botones 6 unidades 3.600$ 1.800$ Hilo 0,5 unidades 3.000$ 1.500$ Empaque 1 unidad 500$ 500$

63.800$ Valor materia prima por camisa =

Adicionalmente, de acuerdo a los estándares del Departamento de Producción

se estima que se requieren 2 horas hombre por camisa (2H-H), el salario se

estima en $400.000/mes y se le debe adicionar un 50% para prestaciones

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sociales, se trabajan 192 horas mensuales. Los costos fijos se estiman en

%25.000.000 por mes y el precio por camisa es: $120.000”.

Con base en la información anterior la empresa puede establecer su punto de

equilibrio de la siguiente forma:

1) Valor de la materia prima por camisa = $63.800

2) Valor de mano de obra directa por camisa = $6.250

Valor salario = $400.000/mesValor prestaciones (50%) = $200.000/mesValor total Salario = $600.000/mesNúmero de horas trabajadas = 192/mesValor hora por trabajador = $3.125 ($600.000/192)Número H/Hombre x camisa = 2

Definido anteriormente el concepto de costo variable como el que varía con los

incrementos de la producción, lo que hace de la materia prima y de la mano de obra sus

principales exponentes, se puede definir el costo variable unitario del ejemplo:

Valor de la materia prima por camisa = $63.800Valor de mano de obra directa por camisa = $ 6.250

Valor costo variable unitario = $70.050

Punto de equilibrio:

Precio = $ 120.000Costo variable unitario = $ 70.050Costos fijos por mes = $25.000.000

Q: Número de unidades a vender para estar en punto de equilibrio, entonces:

Costos fijosPrecio - Costo variable Unitario

Q =

$ 25.000.000$120.000 - $70.050

Q = = 501 unidades por mes

Este número significa que si Camisería “Elegante” vende 501 camisas al mes, no

genera ganancias pero tampoco tendrá pérdidas.

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Sin embargo, como el objetivo primordial de las empresas es generar utilidades.

Con la determinación del punto de equilibrio, se define la siguiente ecuación, para

el cálculo de las utilidades.

Sabemos que:

Utilidades = PQ –cv(Q) – CF; donde PQ=Precio x Cantidad; cv(Q)=Costos

Variables Unitario x Cantidad y CF= Costos Fijos

Con el ejemplo anterior, se formula la siguiente pregunta ¿Cuántas unidades se

deberían vender para obtener utilidades de $3.000.000?. Tenemos:

$3.000.000 = $120.000Q - $70.050Q - $25.000.000

$28.000.000 = $49.950Q

Q = $28.000.000 / $49.950

Q = 561 unidades se necesitan vender para obtener una utilidad de $3.000.000.

El gráfico de la figura ilustra: El punto de equilibrio, las utilidades positivas y

negativas, con distintos niveles de venta.

100 200 300 450 500 600 66010,000,000

20,000,000

30,000,000

40,000,000

50,000,000

60,000,000

70,000,000

PUNTO DE EQUILIBRIO "CAMISERIA LA ELEGANTE"

VentasCostos FijosCostos Totales

C a n t i d a d e s

P e

s o s Zona de pérdi-

das

Zona de Utilida-des

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Punto de equilibrio


Usando los datos de la Camisería La Elegante, se calcula GAO para diferentes

niveles de venta: Para una venta de 600 unidades, el GAO es:GAO=(72.000.000–

42.000.030)/(72.000.000–42.030.000–25.000.000)

GAO(para 600 unidades) = 6,03, esta cifra indica que si se duplican la ventas, es

decir se aumenta en un 100% (1.200 unidades), la utilidades aumentaran en 6,03

veces, esto es 603%, este efecto de apalancamiento se origina en que dada una

mayor producción los costos fijos por unidad disminuyen, lo que conduce a un

mejor aprovechamiento de la capacidad productiva, técnicamente esto se conoce

como “economías de escala”.

Para mostrar en números la aseveración anterior, se calculan las utilidades en

ambos casos, para 600 y 1.200 unidades.

Para 600 unidades,

Utilidades=72.000.000-42.030.000-25.000.000 = 4.970.000

Para 1.200 unidades,

Utilidades=144.000.000-84.060.000-25.000.000 = 34.940.000

% Variación de utilidades=(34.940.000-4.970.000) / 4.970.000

% Variación de utilidades = 603%

Importante: El efecto total en un punto determinado se da si las ventas se

incrementan en un 100%, es decir si se duplican, sin embargo se pueden lograr

efectos proporcionales, por ejemplo si el nivel antes considerado (600 unidades)

y se incrementa en u 10% (660 unidades), las utilidades serían las siguientes:

Para 660 unidades,

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Utilidades=79.200.000-46.233.000-25.000.000 = 7.967.000

Si comparamos las utilidades en los dos niveles se tiene:

% Variación de utilidades=(7.967.000-4.970.000)/ 4.970.000= 60,3%

El 60,3% representa el 10% del efecto total del apalancamiento operativo,

con un aumento en las ventas de un 10%.

Con el objeto de observar el comportamiento de este indicador dado distintos niveles

de venta, se presenta la siguiente tabla:

Cantidades VentasCostos Variables

Totales Costos Fijos GAO500 60.000.000 35.025.000 25.000.000 999- 501 60.120.000 35.095.050 25.000.000 1.003 800 96.000.000 56.040.000 25.000.000 2,67

1.000 120.000.000 70.050.000 25.000.000 2,00 5.000 600.000.000 350.250.000 25.000.000 1,11

10.000 1.200.000.000 700.500.000 25.000.000 1,05

GRADO DE APALANCAMIENTO OPERATIVO PARA DIFERENTES NIVELES DE UNIDADES VENDIDAS

Comentarios: Se observa que el GAO alcanza su valor máximo en niveles de venta

cercanos al punto de equilibrio, lo que tiene sentido, dado el denominador de la fórmula de

cálculo de este indicador. Adicionalmente, el GAO va disminuyendo inversamente

proporcional a las ventas, lo que se explica por el aumento en los costos fijos unitarios. El

apalancamiento es mayor cuando más cercano está al punto de equilibrio, porque los costos

fijos son absorbidos por poca unidades. A medida que se aumentan las ventas los costos fijos

son distribuidos en un mayor número de unidades, por lo que el apalancamiento va

disminuyendo hasta alcanza un valor cercano a UNO (1) para niveles muy altos de unidades

vendidas. Tal como se grafica en la siguiente tabla:

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Cantidades VendidasCostos Fijos

TotalesCostos Fijos

Unitarios500 25.000.000 50.000 501 25.000.000 49.950 800 25.000.000 31.250

1.000 25.000.000 25.000 5.000 25.000.000 5.000

10.000 25.000.000 2.500

COSTOS FIJOS UNITARIOS PARA LOS DIFERENTES NIVELES

DE VENTA

Para finalizar el análisis del ejemplo detallado, se muestra el siguiente gráfico confirma el

comportamiento de grado de apalancamiento operativo, valores cercanos al punto de

equilibrio es muy alto porque los costos fijos no son aprovechados adecuadamente, pero en

punto muy superiores al equilibrio tiende a uno, dado que los costos fijos en estos niveles se

encuentran distribuidos en un número mayor de unidades.

1,00 1,10 1,20 1,30 1,40 1,50 1,60 1,70 1,80 1,90 2,00

1.000 3.000 6.000 9.000 12.000 15.000

GAO / VENTAS

GAO

CONTROL DE GESTIÓN


2. Conclusiones

De acuerdo a lo expuesto a lo largo de este trabajo, se puede concluir que la

herramienta apalancamiento operativo, utilizada en la administración de los costos de

producción de una empresa, con el fin de generar grandes utilidades operativas, es

muy útil, es un indicador fácil medir y entrega a la empresa utilidades importantes en el

corto plazo.

Sin embargo, también se ha visto que tiene riesgos no menores, por ejemplo si

la competencia adopta esta misma estrategia o la tecnología en la que se ha invertido

podría quedar rápidamente obsoleta. Entonces este instrumento podría dejar una

buena alternativa.

En resumen, el implementar esta estrategia se debe tener claro que por una

parte se prescindirá de mano de obra (personas) con el consiguiente impacto social.

Adicionalmente, el empresario está obligado a estar pendiente y al día de los que

ocurre con sus competidores con el fin de adelantarse a los riesgos de su decisión.

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3. Bibliografía

Libros

Ralph Polimeni y otros, Contabilidad de Costos, Tercera Edición 1997

Sitios

http://www.pymesfuturo.com/Gao.htm

http://books.google.cl/books?

hl=es&lr=&id=ziiCVbfGK3UC&oi=fnd&pg=PR19&dq=apalancamiento+operativo+

%22apalancamiento+operativo%22&ots=Sm-

1vqt7sp&sig=GNow8Cw2m6WjpCNDuLpXm4bv2ZU#v=onepage&q=apalancamiento

%20operativo%20%22apalancamiento%20operativo%22&f=false

http://www.slideshare.net/Catyrin/apalancamiento-operativo-30427188

CONTROL DE GESTIÓN

http://books.google.cl/books?hl=es&lr=&id=ziiCVbfGK3UC&oi=fnd&pg=PR19&dq=apalancamiento+operativo+%22apalancamiento+operativo%22&ots=Sm-1vqt7sp&sig=GNow8Cw2m6WjpCNDuLpXm4bv2ZU#v=onepage&q=apalancamiento%20operativo%20%22apalancamiento%20operativo%22&f=false



http://www.pymesfuturo.com/Gao.htm

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