UNIVERSIDAD NACIONAL DEL CALLAO

• Bermudez Marin Jeannina • Paredes Conteña Angélica Rosa• Peralta Celis Deyci Evita• Quesada Valverde Lizeth Estela• Tarazona Berru Andrés

PROFESOR: Sosa Ruiz José B.

CURSO:

ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

INTEGRANTES DEL GRUPO:

SAGA FALABELLA

S.A

INTRODUCCIÓN

Toda empresa; con fines de lucro especialmente tiene la necesidad de procesar su información contable, las que responden a la aplicación de normas contables para el tratamiento de los hechos y estimaciones económicas. En este trabajo de investigación vamos a interpretar los Estados Financieros de la Empresa SAGA FALABELLA S.A., cuyas cifras están expresadas en miles de Nuevos Soles

Desarrollamos el presente trabajo de investigación denominado: “Interpretación de la situación financiera de la Empresa Saga Falabella S.A de los años 2010-2014”; para tal efecto hemos optado por desarrollar tres métodos: El método de análisis vertical, método de análisis horizontal y el método de ratios o razones financieras.

OBJETIVOS

OBJETIVO GENERAL Analizar e Interpretar los estados financieros

de la Empresa SAGA FALABELLA S.A. de los periodos 2010-2014 .

OBJETIVOS ESPECIFICOS• Analizar e interpretar los Estados Financieros correspondiente a los ejercicios

del año 2013-2014 por el Método Horizontal.• Analizar e interpretar los Estados Financieros correspondiente a los ejercicios

de los años 2013-2014 por el Método Vertical.• Analizar e interpretar los Estados Financieros correspondiente a los ejercicios

de los años 2013-2014 de acuerdo a los ratios financieros más comunes.

MEMORIA INTERNA

DEL NEGOCIO

Saga Falabella

S.A

Paseo de la republica

3220 , San Isidro .

Teléfono 616-1000.

Fax 616-1001.

11 de Noviembre de 1953.

Inscripción en los registros

públicos: Fojas .229-

tomo 136- Asiento 101.

DENOMINACION

DIRECCION FECHA DECONSTITUCION

CAPITAL SOCIAL Y ACCIONES

Al 31 de Diciembre del 2014 el capital social de Saga Falabella S.A esta

representado por 250 000 000 acciones comunes de un valor

nominal de S/ 1 nuevos soles.

ESTRUCTURA ACCIONARIA

Saga Falabella S.A es una sociedad anónima y cuenta

con 335 accionistas. Al 31 de Diciembre del 2014, el

accionista que es titular de mas de 10 % del capital

suscrito es: Falabella Perú S.A.A con 239 220 518

acciones que presentan el 95.69%

GRUPO ECONÓMICO

Al 31 de Diciembre del 2014 , Saga Falabella S.A es subsidiaria de

Falabella Perú S.A.A.

DESCRIPCION DE OPERACIONES Y DESARROLLO

OBJETO SOCIAL

La sociedad tiene como objeto desarrollar

actividades comerciales tanto en el país como en el

extranjero, su giro principal es TIENDAS POR

DEPARTAMENTO.

PLAZO DE DURACION

Indefinido.

SABER:

Falabella Perú S.A.A posee de manera directa inversiones en las siguientes subsidiarias: Saga Falabella S.A y subsidiarias. Banco Falabella Perú S. A y subsidiarias Hipermercados TOTTUS S.A y subsidiarias. Sodimac Perú S.A y subsidiarias. Maestro Perú y subsidiarias. Open Plaza y subsidiarias. Corredores de Seguro Falabella S.AC Aventura Plaza S.A Falabella Servicios Generales S.AC Viajes Falabella SAC

La empresa fue constituida en

Noviembre de 1953, bajo la razón social de

Sears Roebuck del Perú S.A., posteriormente en

el mes de Marzo del año 1984, se acordó el cambio de razón social a la denominación de

Sociedad Andina de los Grandes Almacenes

S.A. y en setiembre de 1999 a la actual

denominación Saga Falabella S.A.

La empresa pertenece al sector de TIENDAS POR

DEPARTAMENTO y como tal, las principales LÍNEAS QUE COMERCIALIZA SON

MODA, ELECTRODOMÉSTICOS Y

DECO-HOGAR.

Ingresos

(Miles de nuevos soles)..

DESCRIPCIONCOMERCIALIZACION

INGRESOS

SAGA FALABELLA

S.A

23 TIENDAS A NIVEL

NACIONAL

11 TIENDAS EN PROVINCIA

12 TIENDAS EN LIMA

COMPETENCIAS

RIPLEY

PARIS

OESCHLE

INFORMACION DEBONOS

CORPORATIVOSDE CORTO PLAZO

PRODUCTOS

En cuanto a la composición de las ventas, vestuario constituye la principal línea de negocio

y representa alrededor del 50% de las ventas, seguida de electrodomésticos con el 30%. Por su parte, las ventas de decoración vienen ganando importancia y se encuentran alrededor del 10%.

Entre los 30 productos más vendidos tienes: iPad mini,

Armarios, Televisores, Set de cama Rosen, Lavadoras,

Notebook, Refrigeradoras, Cocinas, Trotadora, Consola

PS4, Freidora, Reloj de mujer, Silla de comer para bebé,

Perfumes, Zapatillas y mucho más.

CLIENTESLos clientes de Saga

Falabella, están conformados por

consumidores de los NSE (Niveles

Socioeconómicos) A, B y C. Los diversos

programas de promociones dirigidos

a sus clientes consideran a las

tarjetas CMR, como medio de venta, es por ello que los dos tercios

del total de compras realizadas por sus

clientes son financiadas a través del

crédito.

En Las tarjetas CMR y CMR Visa, emitidas por Banco Falabella Perú

(BFP), financian entre el 55 - 60% de las compras de los clientes de Saga

Falabella. Asimismo, BFP se ha posicionado como el primer emisor

de tarjetas de consumo con 1.5 millones a diciembre 2014, lo cual

representa 22.5% (21.5% el año anterior) de todas las tarjetas de

crédito de consumo otorgadas por la banca múltiple. Sin embargo, en

cuanto a colocaciones de ese tipo, BFP ocupa el quinto lugar, luego del

Banco de Crédito, Interbank, Scotiabank Perú y Continental.

ADMINISTRACION

Presidente del Directorio:Juan Xavier Roca Mendenhall.Vice- Presidente: Gonzalo Somoza García.Director: Juan Pablo Montero SchepelerDirector: Santiago Castagnola Zúñiga.Director: Alonso José Rey Bustamante.Director: Francisco Vallauri Flores.Director: Miguel Arrau Garcia Huidrogo.

Gerente General: Alex Zimmermann Franco.Gerente de Recursos Humanos: Felipe Flores G.Gerente de Contabilidad: Nancy Samalvides M. Gerente de Auditoria: Fernando GuerreroGerente de FinanzasGerente de Desarrollo InmobiliarioGerente de SistemasGerente de Proyectos InmobiliariosGerente de Negocios.Gerente ComercialGerente de LogísticaRepresentante Bursátil: Julio Alcalde Alcalde..

DIRECTORIO PLANA GERENCIAL

MISIÓN Y VISIÓNMISION VISION

Satisfacer y superar las expectativas de los

clientes, a través de una experiencia de compra que

combina de manera óptima el producto,

servicio, entorno y la conveniencia.

Contribuir al mejoramiento de la calidad de vida de los clientes, en cada una de las comunidades en la que se

encuentran insertados.

ANALISIS DEL FODA

-Solidez y experiencia-Posicionamiento estratégico de mercado -Imagen de Marca.-Acceso al sector financiero.

-Exposición frente a ciclos económicos.

-Ingreso de nuevos

competidores (extranjeros y

nacionales).

-Estacionalidad en las ventas. Sensibilidad de las ventas( por temporada ) y rotación de inventarios.

-Expansión y ampliación de sus operaciones (mayor presencia en provincias).-Crecimiento del sector consumo y la capacidad adquisitiva de población.

FORTALEZAS OPORTUNIDADES

DEBILIDADES AMENAZAS

VALORES CORPORATIVOSHONESTIDAD

VOCACION DE SERVICIO

AUSTERIDAD

COMPROMISO

INICIATIVA

RESUMEN DE PRINCIPIOS Y

PRÁCTICAS CONTABLES

PRINCIPIOS DE CONSOLIDACION

Los estados financieros consolidados incluyen los de la Compañía y los de las empresasque ésta controla. Dicho control se evidencia porque la Compañía posee, directa oindirectamente, más del 50 por ciento de los derechos de voto en el capital social de lasSubsidiarias y es capaz de regir las políticas financieras y operativas de las mismas paraobtener un beneficio de sus actividades.

RESUMEN DE LOS PRINCIPALES DATOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES

DE LAS EMRESAS CONSOLIDADAS AL 31 DE DICIEMBRE Del 2014 Y 2013

TRANSACCIONES EN MONEDA EXTRANJERA

Se consideran transacciones en moneda extranjera a aquellas realizadas en una moneda diferente a la moneda funcional. Las transacciones en moneda extranjera son inicialmente registradas en la moneda funcional usando los tipos de cambio vigentes en las fechas delas transacciones.

EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO

Para fines del estado consolidado de flujos de efectivo, el efectivo y equivalentes alefectivo corresponden a los rubros de caja, cuentas corrientes, remesas en tránsito y depósitos.

PROPIEDAD ,PLANTA Y EQUIPO

El rubro propiedades, planta y equipo es registrado a su costo de adquisición, menos la depreciación acumulada . El costo histórico de adquisición incluye los gastos que son directamente atribuibles a la adquisición de los activos. Los costos de mantenimiento yreparación se cargan a resultados.

La depreciación es calculada siguiendo el método de línea recta

MEDICION DEL VALOR RAZONABLE

La Compañía y sus Subsidiarias miden al valor razonable en cada fecha del estado consolidado de situación financiera.El valor razonable es el precio que se recibiría por vender un activo o que se pagaría al transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes de un mercado a la fecha de medición.

El costo se determina

siguiendo el método de

costo promedio.

INVENTARIOS

ESTADOS FINANCIEROS COMPARATIVOS

La Compañía y sus Subsidiarias presentan los Estados Financieros de manera comparativa con el año anterior, expresándose en miles de nuevos soles.

ESTADOS FINANCIEROS

NOTA 19: SITUACION TRIBUTARIA

La compañía y sus subsidiarias están sujetas al

régimen tributario peruano. Al 31 de diciembre

de 2014 y 2013 , la tasa del impuesto a las

ganancias es de 30 por ciento sobre la utilidad

gravable, luego de deducir la participación de los

trabajadores que se calcula con una tasa de 8 por

ciento sobre la utilidad imponible.

ANÁLISIS DE LOS ESTADOS

FINANCIEROS

ANALISIS HORIZONTAL

ANALISIS HORIZONTAL

ANALISIS VERTICAL

ANALISIS VERTICAL

RATIOS Y GRAFICOS

FINANCIEROS MAS IMPORTANTES

RATIOS DE LIQUIDEZ

Capital de trabajo

2014 68504

2013 248686

2012 220325

2011 5991

2010 6235

2014 2013 2012 2011 2010

0

50,000

100,000

150,000

200,000

250,000

CAPITAL DE TRABAJO

Razón circulante

2014 1.087011862013 1.363051622012 1.369229872011 1.009496652010 1.01217992

2014 2013 2012 2011 2010

- 0.20 0.40 0.60 0.80 1.00 1.20 1.40

RAZON CIRCULANTE

Prueba acida

2014 0.47521704

2013 0.5781021

2012 0.65641219

2011 0.39527212

2010 0.38108996

2014 2013 2012 2011 2010

-

0.20

0.40

0.60

0.80

PRUEBA ACIDA

RATIOS DE ACTIVIDAD

Rotación de activos totales

2014 1.762013 1.712012 1.742011 1.702010 1.73

2014 2013 2012 2011 2010

0.001.002.003.004.005.006.007.00

ROTACION DE ACTIVOS TOTALES

Rotación de activos fijos

2014 5.322013 5.182012 5.10 2011 4.89 2010 4.01

2014 2013 2012 2011 2010

-

4.00

8.00

12.00

16.00

ROTACION DE ACTIVOS FIJOS

Periodo promedio de cobranzas

2014 1.66 2013 1.57 2012 1.70 2011 1.82 2010 1.45

20142013

20122011

2010

-

0.50

1.00

1.50

2.00

2.50

3.00

PERIODO PROMEDIO DE COBRANZAS

Rotacion de inventario

2014 5.882013 4.992012 5.69 2011 5.71 2010 5.72

20142013

20122011

2010

- 2.00 4.00 6.00 8.00

10.00 12.00 14.00 16.00 18.00

ROTACION DE INVENTARIO

RATIOS DE RENTABILIDAD

Margen utilidad sobre ventas

2014 1.182013 1.182012 1.182011 1.182010 4.60

20142013

20122011

2010

0.000.501.001.502.002.503.003.504.004.505.00

MARGEN UTILIDAD SOBRE VENTAS

Rentabilidad bruta sobre ventas

2014 0.292013 0.302012 0.292011 0.302010 0.31

2014

2013

2012

2011

2010

0.27

0.28

0.29

0.30

0.31

0.32

RENTABILIDAD BRUTA SOBRE VENTAS

Rentabilidad sobre los capitales propios

2014 0.23

2013 0.26

2012 0.22

2011 0.27

2010 0.30

20142013

20122011

2010

0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%

100%

RENTABILIDAD SOBRE LOS CAPITALES PROPIOS

CONCLUSIONES

Los ratios de liquidez analizados nos muestran que la empresa ha mantenido su capacidad de pago, su liquidez de operación y protección hacia los acreedores de corto plazo en los últimos cinco años. Se tiene que recalcar en los años 2010 y 2011 fueron el más bajo pero fueron dentro de lo razonable y en los años 2013 y 2012 se mantuvo, luego volviendo a bajar en el 2014.

La empresa ha tenido rotaciones razonables en todos los periodos con respectos a las mercaderías, es así que posee una rentabilidad estable y positiva, generando ganancias, aunque hay que recalcar que el periodo más bajo fue en el año 2013 con respecto a rotación de sus inventarios, aunque no fue tan significativas.

La utilidad que se refleja en las comparaciones por periodo ,se mantiene pero no reflejan ser razonables ya que están por debajo del rango establecido que debería ser mayor a 50; es decir la razón de las cobranzas del año con respecto a sus ventas de cada periodo no supera este mínimo.

Se ha presentado de manera permanente un endeudamiento medio, siendo el año 2010 más bajo con un 0.55 y el más alto el del año 2014 con 0.62. De la misma forma se presenta en la cobertura de gastos fijos ya que considerando los rangos es razonable en todos los periodos.