Universidad Salvadorea Alberto Masferrer Facultad de Ciencias Empresariales

ADMINISTRACIN FINANCIERA

ANLISIS DE LA ADMINISTRACIN DE LAS CUENTAS POR COBRAR Y SU

INCIDENCIA EN LOS FLUJOS DE EFECTIVO DE LA ASOCIACIN

COOPERATIVA DE AHORRO, CRDITO Y CONSUMO MEDICAMENTOS

SALVADOREOS DE RESPONSABILIDAD LIMITADA (COSALMED DE R.L.)

Catedrtico: LIC. M.E.U. JOS ALEXANDER TORRES

Presentado por:

Chvez Larn, Henry Ernesto LAE 120015

Gutirrez Rosales, Luis Ernesto LAE 120636

Lpez Ayala, David Eduardo LAE 120635

Marroqun Lpez, Nstor Felipe LAE 120885

Mndez Vsquez, Leydi Guadalupe LAE 120479

San Salvador, 8 de abril de 2015

NDICE

INTRODUCCIN ............................................................................................................................... i

CAPTULO I ...................................................................................................................................... 1

1. PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA ................................................................................... 1

1.1. Tema .............................................................................................................................. 1

1.2. Planteamiento del Problema ....................................................................................... 1

1.3. Enunciado del Problema ............................................................................................. 3

1.4. Justificacin ................................................................................................................... 3

1.5. Objetivos de la Investigacin ...................................................................................... 6

1.5.1. Objetivo General ....................................................................................................... 6

1.5.2. Objetivos Especficos ............................................................................................... 6

1.6. Delimitacin del Problema .......................................................................................... 7

1.6.1. Delimitacin Geogrfica .......................................................................................... 7

1.6.2. Delimitacin Temporal ............................................................................................. 7

1.6.3. Delimitacin Sectorial .............................................................................................. 7

1.7. Alcances y Limitaciones .............................................................................................. 8

1.7.1. Alcances .................................................................................................................... 8

1.7.2. Limitaciones .............................................................................................................. 8

CAPTULO II ..................................................................................................................................... 9

2. MARCO REFERENCIAL ......................................................................................................... 9

2.1. Marco Histrico ............................................................................................................. 9

2.1.1. Antecedentes de la cooperativa COSALMED DE R.L. ...................................... 9

2.2. Marco Terico ............................................................................................................. 10

2.2.1. Administracin de las Cuentas por Cobrar ......................................................... 10

2.2.1.1. Estndares de Crdito y Seleccin para su otorgamiento ....................... 12

2.2.1.1.1. Calificacin del Crdito ............................................................................. 13

2.2.1.1.2. La Poltica de Crdito ................................................................................ 14

2.2.1.1.3. Pautas para Fijar Polticas de Crdito .................................................... 14

2.2.1.1.4. Diseo de Poltica de Crdito .................................................................. 16

2.2.1.1.5. Clasificacin de las Polticas de Crdito ................................................ 16

2.2.1.1.6. Razones que determinan la Poltica de Crditos .................................. 17

2.2.1.1.7. Efectos de la poltica de crdito ............................................................... 17

2.2.1.2. Trminos del Crdito ...................................................................................... 18

2.2.1.2.1. Descuento por pago de contado ............................................................. 19

2.2.1.2.2. Perodo del descuento por pago de contado ........................................ 20

2.2.1.2.3. Perodo de crdito ..................................................................................... 20

2.2.1.3. Supervisin de Crdito .................................................................................. 23

2.2.1.3.1. Perodo promedio de cobro ...................................................................... 23

2.2.1.3.2. Determinacin de la antigedad de las cuentas por cobrar ................ 24

2.2.1.3.3. Tcnicas comunes de cobro .................................................................... 24

2.2.2. Fuentes de financiamiento a corto plazo ............................................................ 27

2.2.2.1. Pignoracin de cuentas por cobrar .............................................................. 27

2.2.2.1.1. Proceso de pignoracin ............................................................................ 28

2.2.2.2. Factoraje de las cuentas por cobrar ............................................................ 28

2.2.2.2.1. Elementos del contrato de factoraje ....................................................... 30

2.2.2.2.2. Ventajas de factoraje ................................................................................. 30

2.2.2.2.3. Desventajas del factoraje ......................................................................... 31

2.2.2.2.4. El factoraje financiero ................................................................................ 31

2.2.3. ndices de Actividad ............................................................................................... 32

2.2.3.1. Rotacin de Cuentas por cobrar .................................................................. 33

2.2.3.2. Perodo Promedio de Cobro como ndice de actividad ............................ 33

2.2.3.3. Perodo Promedio de Pago ........................................................................... 34

2.2.4. Tipos de Cuentas por Cobrar ............................................................................... 34

2.2.4.1. Documentos por Cobrar ................................................................................ 34

2.2.4.2. Crditos por ventas ........................................................................................ 35

2.2.4.3. Deudas incobrables ....................................................................................... 35

2.2.4.3.1. Mtodos de estimacin de cuentas incobrables ................................... 36

2.2.4.3.2. Recuperacin de cuentas por cobrar consideradas incobrables ....... 38

2.2.5. Clasificacin de la Cuentas por Cobrar .............................................................. 38

2.2.5.1. Comerciales ..................................................................................................... 38

2.2.5.2. Compaas afiliadas ....................................................................................... 38

2.2.5.3. Funcionarios y empleados ............................................................................ 39

2.2.5.4. Accionistas....................................................................................................... 39

2.2.6. Contabilizacin de las Cuentas por cobrar en el Balance General ................ 39

2.2.7. Control interno para Cuentas por Cobrar ........................................................... 40

2.2.8. La Administracin del Efectivo ............................................................................. 40

2.2.8.1. El Estado de Flujo de Efectivo...................................................................... 41

2.2.8.2. Actividades de Operacin ............................................................................. 42

2.2.8.3. Actividades de Inversin ............................................................................... 42

2.2.8.4. Actividades de Financiamiento ..................................................................... 42

2.3. Marco Legal ................................................................................................................. 43

2.3.1. Ley General de Asociaciones Cooperativas ...................................................... 43

2.3.2. Reglamento de la Ley General de Asociaciones Cooperativas ...................... 45

2.3.3. Ley del Impuesto Sobre la Renta ......................................................................... 45

2.3.4. NIFF para PYMES .................................................................................................. 46

2.4 Marco Conceptual ...................................................................................................... 49

CAPTULO III .................................................................................................................................. 54

3. ANLISIS E INTERPRETACIN DE RESULTADOS ...................................................... 54

3.1. Presentacin de Resultados ..................................................................................... 54

CAPTULO IV .................................................................................................................................. 75

4. CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES ..................................................................... 75

4.2. Conclusiones ............................................................................................................... 75

4.2. Recomendaciones ...................................................................................................... 77

5. APLICACIONES PRCTICAS ............................................................................................. 78

6. FUENTES CONSULTADAS ................................................................................................. 81

ANEXOS .......................................................................................................................................... 82

i

INTRODUCCIN

Las cuentas por cobrar constituyen el crdito que la empresa concede a sus clientes

a travs de una cuenta abierta en el curso ordinario de un negocio, como resultado

de la entrega de artculos o servicios. Con el objetivo de conservar los clientes

actuales y atraer nuevos clientes, la mayora de las empresas recurren al

ofrecimiento de crdito. El presente trabajo de investigacin tiene como objetivo

determinar la incidencia de la administracin de cuentas por cobrar en los flujos de

efectivo en la ASOCIACIN COOPERATIVA DE AHORRO, CRDITO Y

CONSUMO MEDICAMENTOS SALVADOREOS DE RESPONSABILIDAD

LIMITADA, que en lo sucesivo se denominar COSALMED DE R.L.

El desarrollo del proyecto consta de cuatro captulos en los cuales se detallan

diferentes etapas de la investigacin; en el Captulo I se formulan las ideas

principales y la situacin problemtica sobre el anlisis de la administracin de

cuentas por cobrar y la incidencia que estas tienen en los flujos de efectivo, lo cual

permitir conocer como efectuar una adecuada administracin de cuentas por

cobrar; asimismo, se indican los objetivos de la investigacin, para luego exponer

los motivos que justifican la realizacin de este estudio y su importancia.

En Captulo II, denominado Marco Referencial comprende el Marco Terico, en el

cual se han desarrollado los temas principales del manejo de cuentas por cobrar y

los flujos de efectivo; as tambin la base legal y algunos conceptos utilizados en el

estudio.

El Captulo III, se presenta el Anlisis y presentacin de Resultados derivados de la

investigacin de campo realizada en la cooperativa COSALMED DE R.L., que

revelar los hallazgos encontrados a travs del instrumento utilizado para la

ii

recoleccin de los datos. Finalmente el Captulo IV se establecen las conclusiones

y recomendaciones del trabajo realizado por el equipo investigador.

El alcance de la investigacin es poder identificar las polticas de recuperacin de

cuentas por cobrar, que sean de ayuda para la efectividad de la administracin de

las cuentas por cobrar en la cooperativa COSALMED DE R.L., as como las

estrategias a seguir por la cooperativa, a efecto de mantener un eficiente flujo de

efectivo, en base a la recuperacin de las cuentas por cobrar. Asimismo, durante la

ejecucin del trabajo por motivos de confidencialidad nicamente se tuvo acceso a

los estados financieros de la empresa y sus respectivas notas, lo cual no permiti

poder verificar reportes detallados de los movimientos de cuentas por cobrar, pagar

y los flujos de efectivo.

El presente trabajo consta tambin del aspecto humano en el que se muestran

sinceros agradecimientos en primer lugar al licenciado Jos Alexander Torres,

catedrtico de la materia de Administracin Financiera, quien dedic el tiempo

necesario para preparar y revisar las bases para el diseo de la investigacin; as

como a los sujetos de estudio que tuvieron la deferencia de atender al equipo de

trabajo y completar el instrumento de recoleccin de datos a fin de alcanzar los

objetos de la investigacin relacionada.

1

CAPTULO I

1. PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA

1.1. Tema

ANLISIS DE LA ADMINISTRACIN DE LAS CUENTAS POR COBRAR Y SU

INCIDENCIA EN LOS FLUJOS DE EFECTIVO DE LA ASOCIACIN

COOPERATIVA DE AHORRO, CRDITO Y CONSUMO MEDICAMENTOS

SALVADOREOS DE RESPONSABILIDAD LIMITADA (COSALMED DE R.L.)

1.2. Planteamiento del Problema

La administracin de cuentas por cobrar toma cada vez ms importancia en las

empresas de hoy en da, pues depende en buena parte de las polticas de crdito,

el hecho que una empresa pueda culminar de buena manera la conversin del

efectivo a formas ms lquidas. Es por ello que los gerentes financieros deben poner

mucho empeo en procurar administrar de la manera ms eficiente posible las

cuentas por cobrar para poder traer los mximos beneficios a la empresa.

Otro punto muy importante y que tambin es de gran importancia para los gerentes

financieros son los flujos de efectivo. Los gerentes financieros, accionistas,

instituciones financieras y otros agentes financieros ponen mucha atencin a los

flujos de efectivo por la relevancia de la informacin que stos proporcionan. En los

flujos de efectivo se visualiza el comportamiento de la empresa en lo que a entradas

y salidas de efectivo se refiere, y a travs de ello se puede observar de manera

superficial la operatividad de la empresa.

2

Tomando en cuenta lo planteado anteriormente se pueden identificar dos elementos

que sirven como eje del presente estudio: La administracin de las cuentas por

cobrar y los flujos de efectivo. Los diferentes aportes tericos hechos por diferentes

expertos financieros a lo largo del tiempo, que plantean una estrecha relacin de la

administracin de las cuentas por cobrar con los flujos de efectivo de una compaa,

por el hecho de considerar las cuentas por cobrar como un impulsador de los flujos

de efectivo de la empresa cuando estos se manejan de manera eficiente.

En general se considera que cuando un gerentes financiero sabe manejar de buena

manera las cuentas por cobrar de la empresa, las cuales tienen cantidades

representativas en los activos circulantes, consiguen con ello acelerar el proceso

para hacerlos ms lquidos, lo cual contribuye en gran manera a que la empresa

logre sufragar todos sus compromisos financieros, mantener un buen nivel de

operatividad y una buena situacin econmica y financiera.

El entorno econmico nacional juega gran importancia por el hecho que las

empresas buscan a toda costa mantener el capital de trabajo ptimo para que la

empresa opere de manera eficiente. Dentro de ese afn por tener efectivo en sus

formas ms liquidas las empresas ponen mucha atencin al hecho de buscar

administrar de manera eficiente sus cuentas por cobrar, lo cual lo pueden visualizar

y controlar a travs de sus flujos de efectivo.

En el presente estudio se pretende realizar un anlisis de la administracin de las

cuentas por cobrar de la cooperativa COSALMED DE R.L. y la manera en que stas

tienen incidencia en sus flujos de efectivo. Por todo lo planteado anteriormente, se

considera que puede traer informacin de gran relevancia a la cooperativa el hecho

de relacionar las variables mencionadas anteriormente, a efecto de tomar

decisiones a corto, mediano y largo plazo.

Por lo anterior se ha llegado al siguiente enunciado:

3

1.3. Enunciado del Problema

QU INCIDENCIA TIENE LA ADMINISTRACIN DE LAS CUENTAS POR

COBRAR EN LOS FLUJOS DE EFECTIVO DE LA COOPERATIVA COSALMED

DE R.L.?

1.4. Justificacin

Tanto la administracin de las cuentas por cobrar, como los flujos de efectivo de la

empresa tienen gran importancia y una amplsima relacin entre s, pues como se

mencion anteriormente, depender en buena medida de las polticas de crdito

que la empresa utilice el hecho que esta tenga flujos de efectivos positivos, sin

necesidad de recurrir a financiamientos excesivos a corto plazo, que aumenten as

sus pasivos circulantes y disminuyan su capital de trabajo.

A travs del estudio los conceptos utilizados en la administracin de cuentas por

cobrar se puede entender la importancia de la aplicacin de herramientas y tcnicas

adecuadas para su eficiente gestin, de forma que permitan lograr los objetivos y

planes trazados por la cooperativa en estudio durante un perodo determinado.

Asimismo, permite conocer los efectos o desfases que podran ocurrir, sino se

aplican las herramientas, tcnicas y conceptos adecuados en la administracin de

cuentas por cobrar de la cooperativa.

Los flujos de efectivo representan tambin un indicador financiero muy importante

a evaluar en una empresa, considerndose como un indicador de alerta para todo

gerente financiero el visualizar el comportamiento de sus flujos de efectivo, ya que

si los flujos de salida superan los flujos de entrada, y este comportamiento se

mantiene de manera generalizada, el gerente financiero tendr los argumentos

4

necesarios para mostrar que la empresa puede caer en serios problemas

financieros.

Es por ello que resulta de gran importancia para la cooperativa COSALMED DE

R.L., el hecho de conocer la relacin e incidencia que tiene una variable sobre otra,

es decir, cual es el impacto real que tiene el manejo de las cuentas por cobrar,

vindolo desde dos escenarios:

Primero como incide una eficiente administracin de las cuentas por cobrar en los

flujos de efectivo y como lo hace una administracin ineficiente. Luego tomando

datos reales de la cooperativa COSALMED DE R.L., se podr visualizar el impacto

que ha tenido la administracin de las cuentas por cobrar en el comportamiento de

sus flujos de efectivo lo cual representa informacin financiera muy relevante para

la toma de decisiones de la cooperativa COSALMED DE R.L.

Otro punto que es importante resaltar en la realizacin del presente estudio, es el

hecho que a travs de ste se puede dejar en evidencia las fallas ms comunes de

la gestin administrativa de cuentas por cobrar, a efecto de visualizar de manera

clara los puntos crticos en lo referente administracin de las mismas para que la

cooperativa pueda tomar las medidas correspondientes.

Al finalizar el estudio se tendr informacin de gran relevancia en lo referente a la

relacin existente entre los flujos de efectivo y la recuperacin de cuentas por cobrar

que es una temtica que puede traer grandes beneficios resultado del impacto de

las variables en estudio.

A travs de la verificacin de las polticas que la cooperativa COSALMED DE R.L.,

utiliza en el proceso de cobro o recuperacin de las cuentas por cobrar y para

brindar crdito a sus clientes, se podrn detectar fallas o reas de mejora que sern

5

de gran beneficio al ser tomadas en consideracin por la cooperativa COSALMED

DE R.L., en futuros ejercicios fiscales.

En conclusin los resultados del presente estudio pueden servir de referencia para

realizar futuras investigaciones contribuyendo as a acrecentar los conocimientos

existentes sobre la temtica y que estn relacionados con la realidad nacional.

6

1.5. Objetivos de la Investigacin

1.5.1. Objetivo General

Determinar la incidencia de la administracin de cuentas por cobrar

en los flujos de efectivo en la cooperativa COSALMED DE R.L.

1.5.2. Objetivos Especficos

Describir las tcnicas de la administracin efectiva de las cuentas por

cobrar en una asociacin cooperativa dedicada a la actividad compra

venta de productos farmaceuticos.

Analizar el efecto en los Flujos de Efectivo por la recuperacin de las

cuentas por cobrar.

Verificar las polticas que la cooperativa COSALMED DE R.L., aplica

en el proceso de cobro (recuperacin) de cuentas por cobrar y para

brindar crdito a sus clientes.

7

1.6. Delimitacin del Problema

1.6.1. Delimitacin Geogrfica

La presente investigacin se realizar en el departamento de San Salvador,

municipio de San Salvador. La ubicacin de la cooperativa, en donde se desarrollar

la investigacin es Urbanizacin Buenos Aires 1, 27 Avenida Norte N 1190, San

Salvador.

1.6.2. Delimitacin Temporal

La investigacin se llevar a cabo durante el perodo comprendido de febrero a abril

de 2015. El detalle de las actividades y el tiempo invertido se presentan en un

cronograma de Gantt en el Anexo 1 del presente documento.

1.6.3. Delimitacin Sectorial

La investigacin se desarrollar en una asociacin cooperativa perteneciente al

sector Cooperativa de Servicios de tipo Ahorro y Crdito, y Consumo, siendo su

actividad principal la compra venta de productos farmacuticos y recarga de saldo

para telfonos celulares.

8

1.7. Alcances y Limitaciones

1.7.1. Alcances

Dar un diagnstico de la situacin actual de la empresa en relacin a la

administracin de las cuentas por cobrar.

Ver cules son las polticas de recuperacin de cuentas por cobrar que

puedan servir de ayuda para la efectividad de la administracin de las

cuentas por cobrar en el sector asociacin cooperativa de servicios.

Poder identificar las estrategias a seguir por la cooperativa a efecto de

mantener un eficiente flujo de efectivo, en base a la recuperacin de las

cuentas por cobrar.

1.7.2. Limitaciones

No se tuvo suficiente acceso a la informacin de la empresa por motivos

de confidencialidad, solo se utilizaron los estados financieros y sus notas.

No se tuvo acceso a reportes detallados de las cuentas por cobrar y

pagar para un anlisis ms profundo de la situacin.

9

CAPTULO II

2. MARCO REFERENCIAL

2.1. Marco Histrico

2.1.1. Antecedentes de la cooperativa COSALMED DE R.L.

La ASOCIACIN COOPERATIVA DE AHORRO, CRDITO Y CONSUMO

MEDICAMENTOS SALVADOREOS DE RESPONSABILIDAD LIMITADA que

puede abreviarse COSALMED DE R.L., adquiri personera jurdica el da 03 de

diciembre de 1970, reform sus estatutos segn consta en Registro Nacional de

Asociaciones Cooperativas del Instituto Salvadoreo de Fomento Cooperativo, bajo

el N 22 folio 294 frente a folio 307, del Libro 12, del da tres de abril de mil

novecientos ochenta y nueve, con la finalidad de comprar y vender productos

farmacuticos y recarga de saldo para telfonos celulares, la cual actualmente sigue

siendo la principal actividad econmica a la que se dedica.

Dicha cooperativa basa su gestin en la atencin efectiva hacia los Asociados y

Asociadas, en cumplimiento a la Ley y al Reglamento General de Asociaciones

Cooperativas, Estatutos y las diferentes Normativas y Polticas internas derivadas

de ellos, lo cual permite cumplir las metas proyectadas como asociacin

cooperativa.

Est conformada por un Consejo de Administracin, que entre otras funciones

importantes a nivel administrativo, es responsable de la preparacin y presentacin

razonable de estos estados financieros de acuerdo con Normas Internacionales de

Informacin Financiera. Esta responsabilidad incluye: disear, implementar y

mantener el control interno relevante a la preparacin y presentacin razonable de

10

los estados financieros que estn libres de presentaciones errneas de importancia

relativa, ya sea debidas a fraude o error, seleccionando y aplicando polticas

contables apropiadas, y haciendo estimaciones contables que sean razonables

en las circunstancias.

Asimismo, cuenta con una Junta de Vigilancia que ejerce la supervisin de todas

las actividades de la Cooperativa y fiscaliza los actos de los rganos administrativos

as como de los empleados. Es integrada por un nmero de miembros electos por

la Asamblea General de Asociados.

Actualmente el Dictamen Fiscal al 31 de diciembre de 2014 (Anexo 2), revela que

se presentan razonablemente en todos sus aspectos importantes, la situacin

financiera de esa cooperativa y los resultados de sus operaciones y de sus flujos

de efectivo por el ao finalizado, de conformidad a las normas internacionales de

contabilidad; no obstante, el auditor hace referencia que la cooperativa an no ha

completado el proceso de implementacin de la Norma Internacional de Informacin

Financiera para Pequeas y Medianas Entidades (NIIF para PYMES).

2.2. Marco Terico

2.2.1. Administracin de las Cuentas por Cobrar

Las cuentas por cobrar consisten en el crdito que una compaa otorga a sus

clientes en la venta de bienes o servicios; son las cantidades que los clientes le

deben a la compaa como resultado de la entrega de bienes o servicios y el

otorgamiento de crdito. Estos activos corrientes constituyen importantes

inversiones para la mayor parte de las compaas, adems de representar

proporciones considerables de los activos totales de las empresas.

11

Por otro lado, Weston F., define la Administracin de Cuentas por Cobrar en los

siguientes trminos: En general, las empresas preferiran vender al contado en

lugar de vender a crdito, pero las presiones de la competencia obligan a la mayora

de las empresas a ofrecer crdito, de tal forma, los bienes son embarcados, los

inventarios se reducen y se crea una cuenta por cobrar.

Finalmente, el cliente pagar la cuenta, y en dicho momento: 1) la empresa recibir

efectivo y 2) el saldo de las cuentas por cobrar disminuir. El mantenimiento de las

cuentas por cobrar tiene costos tanto directos como indirectos, pero tambin tiene

un beneficio importante, la concesin de crdito incrementar las ventas.

La administracin de las cuentas por cobrar empieza con la decisin de s se debe

o no conceder crdito. Un sistema de control es importante, porque sin l, las

cuentas por cobrar se acumularn hasta alcanzar niveles de excesivos, los flujos de

efectivo disminuirn y las cuentas malas cancelarn las utilidades sobre ventas. Con

frecuencia, se necesitan acciones correctivas, y la nica forma de saber si la

situacin se est volviendo difcil consistir en instalar y seguir un buen sistema de

control de cuentas por cobrar.1

Surge la interrogante Por qu las empresas otorgan crdito?, si bien es cierto no

todas lo hacen, pero la prctica es muy comn. La razn obvia es que ofrecer crdito

es una forma de estimular las ventas. Los costos asociados con el otorgamiento de

crdito no son triviales. Primero, existe el riesgo de que el cliente no pague.

Segundo, la compaa debe cubrir los costos de tener cuentas por cobrar.

Por consiguiente, la poltica de crdito requiere un equilibrio entre los beneficios de

aumentar las ventas y los costos de dar crdito. Desde la perspectiva contable,

cuando se otorga crdito se crea una cuenta por cobrar. Tales cuentas por cobrar

1 Weston Fred, Administracin del Capital de Trabajo, p. 522

12

incluyen crdito a otras empresas, lo cual se conoce como crdito comercial, y

crdito otorgado a consumidores, que se denomina crdito al consumo.

Las ventas al crdito presentan beneficios pero tambin provocan riesgos, por ello,

se debe considerar la aplicacin de una poltica efectiva de la administracin del

crdito. La eficacia de las polticas de crdito de una compaa puede ejercer un

impacto significativo en su desempeo general, y para que una compaa est en

condiciones de otorgar crdito a sus clientes debe: establecer polticas de crdito y

cobranza, y evaluar a cada solicitante de crdito en particular.

El objetivo de la administracin de las cuentas por cobrar es cobrarlas tan rpido

como sea posible, sin perder ventas debido a tcnicas de cobranza muy agresivas.

El logro de esta meta comprende tres temas: Estndares de crdito y seleccin para

su otorgamiento, Trminos de crdito y Supervisin de crdito.

2.2.1.1. Estndares de Crdito y Seleccin para su otorgamiento

La seleccin para el otorgamiento de crdito consiste en la aplicacin de tcnicas

con la finalidad de determinar qu clientes merecen recibir crdito. Las cinco C del

crdito es una tcnica de uso comn para determinar si se otorga un crdito; se

denomina las cinco C del crdito, la cual conforma un marco de referencia para el

anlisis detallado del crdito. Debido al tiempo y los gastos implicados, este mtodo

de seleccin se usa en solicitudes de crdito de grandes montos de dinero. Las

cinco C son:

a) Caractersticas del solicitante: Se refiere al historial del solicitante para

cumplir con obligaciones pasadas.

b) Capacidad: La capacidad del solicitante para reembolsar el crdito

solicitado, determinada por medio de un anlisis de estados financieros

13

centrado en los flujos de efectivo disponibles para enfrentar las

obligaciones de deuda.

c) Capital: La deuda del solicitante en relacin con su capital patrimonial.

d) Colateral: El monto de activos que el solicitante tiene disponible para

garantizar el crdito. Cuanto mayor sea el monto de activos disponibles,

mayor ser la probabilidad de que una compaa recupere sus fondos si

el solicitante no cumple con el pago.

e) Condiciones: Esto es, las condiciones econmicas existentes generales

y especficas de la industria y cualquier condicin peculiar en torno a una

transaccin especfica.

El anlisis por medio de las cinco C del crdito no genera una decisin especfica

de aceptacin o rechazo, de modo que su uso requiere de un analista

experimentado que se encargue de revisar y aceptar las solicitudes de crdito. La

aplicacin de este esquema asegura que los clientes de crdito de la empresa

pagarn, sin tener que presionarlos, dentro de los trminos y plazos establecidos.2

2.2.1.1.1. Calificacin del Crdito

La calificacin de crdito es un mtodo de seleccin para el otorgamiento de crdito

que se usa comnmente en las solicitudes de crdito de alto volumen y escaso

monto en dlares.

La finalidad de esta calificacin es tomar decisiones de crdito bien informadas, con

rapidez y de manera econmica, reconociendo que el costo de una sola decisin

con base en una calificacin errnea es pequeo. No obstante, si aumentan las

2 Gitman, L. J. (2013). Principios de Administracin Financiera. Mxico, D.F.: Pearson Educacin de Mxico, S.A. de C.V. Pg. 558.

14

deudas incobrables por decisiones basadas en una calificacin, entonces deber

reevaluarse el sistema de calificacin.

2.2.1.1.2. La Poltica de Crdito

Toda actividad empresarial se maneja bajo polticas o normas que orientan la

diversidad de actividades comerciales que se dan en el mercado desde el punto de

vista mercantil; por lo tanto, considerando que el crdito es un proceso ordenado de

pasos y procedimientos interconectados al desenvolvimiento econmico y

financiero necesita de polticas para que dicha actividad se encausen sobre

objetivos especficos.

Estas polticas marcarn las pautas para la consecucin de estos objetivos a los

cuales se debe llegar en virtud a una administracin efectiva del crdito. Para

identificar la propuesta anterior en su verdadera dimensin, los objetivos

previamente identificados responden la pregunta Qu queremos alcanzar en

trminos de objetivos?. Es decir, aplicamos polticas de crdito con la finalidad de

alcanzar los objetivos preestablecidos de la Gerencia con respecto a la actividad

crediticia. Por lo tanto estas polticas indicaran el camino para llegar a esos objetivos

y darn la pauta de cmo actuar para lograrlo.

2.2.1.1.3. Pautas para Fijar Polticas de Crdito

El comercio es una actividad cambiante en trminos de evolucin econmica, su

actividad es dinmica provocando un flujo de operaciones rpidas que permiten la

transaccin de bienes y servicios; por lo tanto para delinear una poltica de crditos

se tendr en cuenta los factores de orden interno y externo.

a) Factores de Orden Externo: La situacin socio-econmica y estabilidad

financiera que vive el pas en el tiempo en que dichas polticas deben

15

implementarse, modificarse o sustituirse; Situacin del mercado; que se

traduce en la posibilidad de conocer la situacin, calidad y manejo del

mercado, comportamiento de la competencia, condiciones de los

proveedores, situacin de los clientes, etc.

b) Factores de Orden Interno: Objetivos perseguidos; que nos permitan

penetrar en el mercado, colocar nuevos productos, captar nuevos clientes,

mantener un nivel de produccin y de ocupacin etc.; Rentabilidad; cuanto

mayor sea sta, mayor ser el porcentaje de cobrabilidad permisible;

Grado de eficiencia, y suficiente capital de trabajo para financiar ventas a

plazos; Situacin financiera de la empresa; por la conveniencia de no

mantener un porcentaje alto de inversin en cuentas por cobrar, si se tiene

en cuenta que el capital de la empresa no es suficiente; Pericia y

responsabilidad del manejo financiero; el mismo que recaer en quienes

tendrn la responsabilidad de cuidar y mantener el flujo de fondos de la

empresa.

Adicionalmente se puede decir que existen otros factores de orden interno y externo

que condicionan la poltica crediticia, la misma que puede comportase en forma

liberal o conservadora, segn evolucionen las condiciones econmicas y sociales

del medio.

Para manejar con acierto una poltica de crditos es necesario concentrar una labor

eficiente del proceso crediticio, evitar riesgos innecesarios, ejercer una activa

vigilancia sobre las cuentas por cobrar y determinar eficientemente mtodos de

cobranza que permitan reaccionar a tiempo con clientes que presentan seales de

dificultades de pago frente a sus compromisos. Estas medidas neutralizan en parte

el riesgo originado por el otorgamiento de crditos y refuerzan una poltica firme de

crditos.

16

2.2.1.1.4. Diseo de Poltica de Crdito

La poltica de crditos que es expresada en trminos de procedimiento sobre como

otorgar crditos y como realizar las cobranzas es un trabajo ordenado que obedece

a la siguiente secuencia y que necesariamente debe constar por escrito porque ello

favorece a que el personal tenga plena conciencia del trabajo que realiza. A

continuacin sealaremos dicha secuencia:

Identificacin de los objetivos por alcanzar.

Lineamientos previos o borradores de lo que ser la poltica de crditos.

Discusin y revisin de esos lineamientos con las personas de las reas

involucradas: ventas, finanzas, contabilidad, legal etc.

Redaccin definitiva de las polticas de crditos.

Aprobacin de la Gerencia.

Difusin dentro de la empresa, de la poltica de crditos entre todos los

responsables de su ejecucin.

Implementacin o puesta en marcha de la poltica de crditos aprobada y

difundida.

Control de los resultados para verificar si las polticas estn contribuyendo al

logro de los objetivos o para aplicarse las medidas correctivas si fueran

necesarias.

2.2.1.1.5. Clasificacin de las Polticas de Crdito

Estas polticas generalmente se clasifican en liberales y conservadoras: Son

liberales cuando las empresas se muestran generosas para otorgar crditos, tanto

en el monto mximo para aprobar, como en el grado de riesgo por asumir,

obviamente en este caso podra hablarse de ausencia total o temporal de garantas.

Son conservadoras cuando las empresas se muestran restrictivas para otorgar

crditos y para determinar el monto mximo por aprobar, as como para definir lo

17

referente al riesgo que asumirn. A diferencia de la poltica liberal, en este caso se

exigen garantas slidas que aseguren la recuperacin de las cuentas por cobrar.

La empresa otorgante del crdito requerir una detallada investigacin de todos los

clientes potenciales antes de tomar la decisin de aprobar o rechazar una poltica

de crditos.

2.2.1.1.6. Razones que determinan la Poltica de Crditos

Hay varias razones que motivan a los empresarios que venden al crdito, a orientar

su poltica como liberadora o conservadora. Algunas de estas razones son:

La competencia.

Los mrgenes de beneficio

Volumen de ventas

Demanda de los clientes

Nivel de inventarios

Clasificacin del Crdito

La actividad crediticia es amplia y diversa, y en forma organizada constituye todo un

conjunto de operaciones integradas y facilita un abanico de posibilidades al

transferir bienes, servicios y dinero mediante las actividades de comercializacin,

produccin, financiacin y de control a la que estn sujetas las empresas dentro de

su mbito orgnico funcional y operativo.

2.2.1.1.7. Efectos de la poltica de crdito

Cuando se evala la poltica de crdito deben tomarse en consideracin cinco

factores bsicos:

a) Efectos sobre los ingresos. Si la empresa brinda crdito, habr una demora

en la cobranza de ingresos, pues algunos clientes aprovecharn el

18

otorgamiento y pagarn despus. Sin embargo, es posible que la compaa

tenga que cobrar un precio ms alto si da crdito y quiz deba incrementar

la cantidad vendida. Por consiguiente, los ingresos totales pueden aumentar.

b) Efectos sobre los costos. Aunque la empresa puede experimentar un retraso

en el recibo de ingresos si otorga crdito, de todos modos incurrir en los

costos de venta de inmediato. Independientemente de que la firma venda al

contado o a crdito, tendr que adquirir o producir la mercanca (y pagarla).

c) El costo de la deuda. Cuando una compaa otorga crdito, debe hacer los

arreglos pertinentes para financiar las cuentas por cobrar resultantes. En

consecuencia, el costo del endeudamiento a corto plazo de la firma es un

factor que debe tomarse en cuenta en la decisin de conceder crdito.

d) La probabilidad de incumplimiento de pago. Si la empresa confiere crdito,

cierto porcentaje de los compradores a crdito no pagarn. Por supuesto,

esto no puede suceder si la compaa vende al contado.

e) El descuento por pronto pago. Cuando la empresa ofrece un descuento por

pronto pago como parte de sus trminos de crdito, algunos clientes optarn

por pagar antes para aprovechar el descuento.

2.2.1.2. Trminos del Crdito

Los trminos de crdito son las condiciones de venta para clientes a quienes la

empresa otorga un crdito. Los trminos de 30 netos significan que el cliente tiene

30 das desde del inicio del perodo de crdito (comnmente fin de mes o fecha de

factura) para pagar el costo total de la factura. Algunas empresas ofrecen

descuentos por pago de contado, es decir, deducciones porcentuales del precio de

compra por pagar en un tiempo especificado. El giro del negocio de la empresa

tiene mucho que ver con sus trminos de crdito regulares.

19

Los trminos 2,10, 60 das neto son comunes. Esto significa que el cliente dispone

de 60 das a partir de la fecha de facturacin para pagar la cantidad completa; no

obstante, si el pago se efecta dentro de un plazo de 10 das, se otorgar un

descuento por pronto pago de 2 por ciento.

2.2.1.2.1. Descuento por pago de contado

Incluir un descuento por pago de contado en los trminos de crdito es una manera

comn de acelerar los pagos sin ejercer presin sobre los clientes. El descuento por

pago de contado ofrece un incentivo a los clientes para que paguen ms rpido. Al

acelerar los cobros, el descuento disminuye la inversin de la compaa en las

cuentas por cobrar, pero tambin disminuye las utilidades por unidad. Adems,

establecer un descuento por pago de contado debera reducir las deudas

incobrables porque los clientes pagarn ms rpido, y debera incrementar el

volumen de ventas porque los clientes que aprovechan el descuento pagan un

precio ms bajo por el producto.

Las compaas que consideran ofrecer un descuento por pago de contado deben

realizar un anlisis de costos y beneficios para determinar si es rentable otorgar ese

descuento. Una razn por la que se ofrecen estos descuentos es para acelerar el

reembolso de las cuentas por cobrar. Esto tendr el efecto de reducir el monto del

crdito que se ofrece y la empresa tiene que equilibrar esta posible ventaja con el

costo del descuento.

Otra razn para ofrecer descuentos por pronto pago es que stos son una forma de

cobrar precios ms altos a los clientes que pagan a crdito. En este sentido, los

descuentos por pronto pago son una forma conveniente de cobrar por el crdito

otorgado a los clientes.

20

El vendedor puede ofrecer un descuento por pago de contado si la factura se paga

al principio del periodo neto. Los trminos 2/10, neto 30 indican que el vendedor

ofrece un 2% de descuento si la factura se paga dentro de los primeros 10 das; de

otra manera, el comprador debe pagar la cantidad completa dentro de los 30 das

siguientes. Es comn que se ofrezca un descuento como incentivo para que el

comprador pague antes.

2.2.1.2.2. Perodo del descuento por pago de contado

Es el nmero de das despus del inicio del perodo de crdito durante los cuales

est disponible el descuento por pago de contado. El efecto neto de los cambios en

este perodo es difcil de analizar debido a la naturaleza de los factores que

participan.

La dificultad radica en evaluar el efecto que un aumento del periodo de descuento

por pago de contado producira en la inversin en las cuentas por cobrar de la

empresa. Esta inversin disminuir porque los clientes que no aprovechan el

descuento pagarn ahora ms rpido. No obstante, la inversin en las cuentas por

cobrar aumentar por dos razones: 1. Los clientes que aprovechan el descuento lo

seguirn obteniendo, pero pagarn despus de lo acostumbrado, y 2. los nuevos

clientes atrados por la nueva poltica generarn nuevas cuentas por cobrar. Si la

empresa disminuyera el perodo de descuento por pago de contado, los efectos

seran opuestos a los que se acaban de describir.

2.2.1.2.3. Perodo de crdito

Los cambios en el perodo de crdito, es decir, el nmero de das despus del inicio

de la vigencia del crdito hasta el cumplimiento del pago total de la cuenta, tambin

afectan la rentabilidad de una empresa. El perodo del crdito es el plazo bsico al

que se otorga el crdito. Este perodo vara mucho entre las diferentes industrias,

21

pero casi siempre es de 30 a 120 das. Si se ofrece un descuento por pronto pago,

el perodo del crdito tiene dos componentes: el perodo neto del crdito y el perodo

del descuento por pronto pago.

El perodo neto del crdito es el plazo que tiene el cliente para pagar. El perodo del

descuento por pronto pago es el tiempo durante el cual se puede aprovechar el

descuento. Existen factores que influyen en el perodo del crdito. Entre los ms

importantes figuran:

a) Carcter perecedero y valor colateral. Los productos perecederos tienen

rotacin relativamente rpida y valor colateral relativamente bajo. En

consecuencia, los perodos del crdito son ms cortos para estos productos.

Por ejemplo, un mayorista de alimentos que vende frutas y verduras frescas

podra usar siete das netos. Por otra parte, un artculo de joyera podra

venderse en 5/30, 4 meses netos.

b) Demanda del consumidor. De ordinario, los productos bien establecidos

tienen rotacin ms rpida. Los productos nuevos o que se mueven despacio

a menudo tienen perodos de crdito ms largos para atraer a los

compradores. Adems, como hemos visto, los vendedores pueden optar por

convenir perodos de crdito mucho ms largos en ventas fuera de

temporada (cuando la demanda de los consumidores es baja).

c) Costo, rentabilidad y estandarizacin. Los productos relativamente baratos

son propensos a tener perodos de crdito ms cortos. Lo mismo se puede

decir de los bienes relativamente estandarizados y las materias primas.

Todos tienden a conservar mrgenes de utilidades bajos y tasas de rotacin

altas, lo cual produce perodos de crdito ms cortos. Sin embargo, existen

excepciones. Por ejemplo, los distribuidores de automviles suelen pagar los

vehculos cuando los reciben.

22

d) Riesgo crediticio. En la medida en que el riesgo crediticio del comprador sea

mayor, es probable que se acorte el perodo de crdito (si acaso llega a

otorgarse).

e) Tamao de la cuenta. Si una cuenta es pequea, el perodo de crdito puede

ser menor porque es ms costoso administrar las cuentas pequeas y los

clientes son menos importantes.

f) Competencia. Cuando el vendedor opera en un mercado muy competitivo,

se pueden ofrecer perodos de crdito ms largos como manera de atraer a

los clientes.

g) Tipo de cliente. Un solo vendedor puede ofrecer diferentes facilidades de

crdito a cada tipo de comprador. Por ejemplo, un mayorista de alimentos

puede abastecer a tiendas de comestibles, panaderas y restaurantes. Es

probable que cada grupo tenga diferentes condiciones de crdito. En

trminos ms generales, los vendedores tienen clientes mayoristas y

minoristas, y con frecuencia ofrecen diferentes trminos a cada uno de los

dos grupos.

h) La probabilidad de incumplimiento de pago. Si la empresa confiere crdito,

cierto porcentaje de los compradores a crdito no pagarn. Por supuesto,

esto no puede suceder si la compaa vende al contado.

i) El descuento por pronto pago. Cuando la empresa ofrece un descuento por

pronto pago como parte de sus trminos de crdito, algunos clientes optarn

por pagar antes para aprovechar el descuento. 3

3 Ross, Stephen A. Westerfield, Randolph W. Jaffe, Jeffrey F. (2010). Finanzas Corporativas. 9 Edicin. Mxico, D.F.: McGraw- Hill. Interamericana Editores, S.A. de C.V. Pg. 852.

23

2.2.1.3. Supervisin de Crdito

El aspecto final que una empresa debe considerar en su administracin de las

cuentas por cobrar es la supervisin de crdito, que consiste en una revisin

continua de sus cuentas por cobrar para determinar si los clientes estn pagando

de acuerdo con los trminos de crdito establecidos. Si los clientes no pagan a

tiempo, la supervisin de crdito advertir a la compaa del problema. Los pagos

lentos son costosos para una compaa porque prolongan el perodo promedio de

cobro, incrementando as la inversin de la empresa en las cuentas por cobrar. Dos

tcnicas que se usan con frecuencia para la supervisin de crdito son el perodo

promedio de cobro y la antigedad de las cuentas por cobrar. Adicionalmente, las

compaas utilizan varias tcnicas comunes de cobro.

Para llevar el control de los pagos de los clientes, casi todas las firmas supervisan

las cuentas pendientes de pago. En primer lugar, la empresa normalmente lleva el

control de su perodo promedio de cobranza (PPC) a travs del tiempo. Si una

compaa se dedica a un negocio estacional, el PPC fluctuar durante el ao; no

obstante, los aumentos inesperados en el PPC son causa de preocupacin porque

implican que los clientes se tardan ms en pagar o algn porcentaje de las cuentas

por cobrar tiene retrasos muy serios.

2.2.1.3.1. Perodo promedio de cobro

Es el nmero promedio de das que las ventas a crdito estn pendientes de pago.

El perodo promedio de cobro tiene dos componentes: 1. El tiempo que transcurre

desde la venta hasta que el cliente enva el pago por correo y 2. El tiempo para

recibir, procesar y cobrar el pago una vez que el cliente lo enva. Si suponemos que

el tiempo de recepcin, procesamiento y cobro es constante, el perodo promedio

de cobro indica a la empresa, en promedio, cundo pagan los clientes sus cuentas.

24

El conocimiento de este perodo de cobro permite a la compaa determinar si existe

un problema general con las cuentas por cobrar. El primer paso para analizar un

problema con las cuentas por cobrar es determinar la antigedad de estas

cuentas. Por medio de este proceso, la compaa determina si el problema se

encuentra en sus cuentas por cobrar en general o es atribuible a algunas cuentas

especficas.

2.2.1.3.2. Determinacin de la antigedad de las cuentas por cobrar

Un calendario de vencimientos clasifica las cuentas por cobrar en grupos segn el

momento en que se generaron. Por lo general, se realiza una clasificacin mensual,

de los ltimos tres o cuatro meses. El calendario resultante indica los porcentajes

del saldo total de las cuentas por cobrar que han estado pendientes durante

perodos especficos. El objetivo del calendario de vencimientos es permitir a la

compaa detectar los problemas.

2.2.1.3.3. Tcnicas comunes de cobro

Se emplean varias tcnicas de cobro, que van desde el envo de cartas hasta

emprender acciones legales. A medida que una cuenta sigue incurriendo en mora,

el esfuerzo de cobro se vuelve ms personal e intenso. Esquema 1.

La compaa determina su poltica completa de cobranza mediante la combinacin

de los procedimientos de cobro que emprende, lo cuales incluye envo de cartas y

faxes, llamadas telefnicas, visitas personales y accin legal. Una de las variables

principales de la poltica es la cantidad de dinero gastado en los procedimientos de

cobranza. Dentro de un intervalo, para una cantidad relativa mayor de gasto, menor

ser la proporcin de prdidas por deudas incobrables y ms corto el perodo

promedio de cobro, cuando los dems factores permanecen iguales.

25

En cuanto a la Poltica de Cobranza, segn Crdoba, M., Se refiere a la forma que

debe administrarse la cobranza, cuando el cliente no paga su adeudo en trminos

del crdito otorgado. Generalmente esta poltica es muy variable y est

condicionada al mercado y giro del negocio en que opera la empresa. En

condiciones normales en la primera semana de vencida la factura se le hace un

llamado al cliente, a los 15 das se le enva un recordatorio amable, a los 30 das un

nuevo recordatorio ms enrgico y durante el mes siguiente se puede gestionar la

cobranza a travs de un representante de la empresa. Si el cliente no liquida su

adeudo, este debe turnarse con el departamento legal para gestionar su cobro.4

Como una cuenta por cobrar es slo tan buena como la probabilidad de que sea

pagada, una empresa no puede darse el lujo de esperar demasiado antes de iniciar

el procedimiento de cobro. Por otro lado, si inicia el procedimiento demasiado

pronto, puede molestar a los buenos clientes que, por alguna razn, no han hecho

sus pagos para la fecha acordada.

4 Crdoba Padilla Marcial. (2005). La Administracin Financiera. Hipertexto Ltda. p. 131

26

Esquema 1. TCNICAS COMUNES DE COBRO

Tcnicaa Breve Descripcin

Cartas Despus de cierto nmero de das, la empresa enva una carta formal y

corts, recordando al cliente la cuenta vencida. Si la cuenta no se paga en

cierto periodo despus de que se envi la carta, se manda una segunda

carta en un tono ms exigente.

Llamadas

telefnicas

Si las cartas no tienen xito, se puede realizar una llamada telefnica al

cliente para solicitar el pago inmediato. Si este tiene una excusa razonable,

es posible efectuar arreglos para extender el periodo de pago. Se puede

recurrir a una llamada por parte del abogado del vendedor.

Visitas personales Esta tcnica es ms comn a nivel de crdito de consumo, pero tambin la

emplean eficazmente los proveedores industriales. Enviar a un vendedor

local o a una persona de cobranzas para confrontar al cliente suele ser

eficaz. El pago puede realizarse en el sitio.

Agencias de cobro

La compaa remite las cuentas incobrables a una agencia de cobro o a un

abogado de cobranzas. Los honorarios por este servicio, en general, son

bastante altos; la empresa podra recibir menos de 50 centavos por dlar

de las cuentas cobradas de esta manera.

Accin legal La accin legal es el paso ms severo y una alternativa para una agencia

de cobro. La accin legal directa no solo es costosa, sino que puede llevar

al deudor a la quiebra sin que esto garantice la recepcin final del monto

vencido.

a Las tcnicas se describen de acuerdo con el orden que se sigue generalmente en el

proceso de cobro.5

5 Gitman, L. J. (2013). Principios de Administracin Financiera. Mxico, D.F.: Pearson Educacin de Mxico, S.A. de C.V. Pg. 567.

27

2.2.2. Fuentes de financiamiento a corto plazo

Dentro de las fuentes de financiamiento estn las cuentas por cobrar. El

financiamiento de las cuentas por cobrar puede realizarse mediante dos formas:

2.2.2.1. Pignoracin de cuentas por cobrar

La pignoracin de las cuentas por cobrar consiste en que una institucin financiera

(acreedor) elige una serie de facturas que el vendedor (prestatario) pone a su

disposicin para garantizar el pago del crdito que se le otorg.

La pignoracin de las cuentas por cobrar, o el acto de dar cuentas por cobrar como

garanta para el prstamo, se caracterizan por el hecho de que el acreedor no solo

tiene una reclamacin en contra de las cuentas por cobrar sino que tambin tiene

un recurso contra el prestatario.

Si la persona o empresa que compro los bienes no paga, la empresa vendedora

debe absorber la perdida. Por tanto, el riesgo de incumplimiento de pago de la

cuentas por cobrar pignoradas o dejadas en garanta permanece con el prestatario.

El comprador de los bienes ordinariamente no es notificado acerca de las

pignoracin de la cuentas por cobrar; y la institucin financiera que presta bajo la

seguridad de cuentas por cobrar es generalmente o un banco comercial o una de

las grandes compaas financieras industriales.

Las cuentas por cobrar son uno de los activos ms lquidos de la empresa; en

consecuencia, son una garanta deseable para un prstamo. Desde el punto de vista

del prestamista, las principales dificultades con este tipo de garanta son el costo

del procesamiento del colateral y el riesgo de fraude.

28

2.2.2.1.1. Proceso de pignoracin

Cuando una empresa acude a un posible prestamista para solicitar un prstamo

contra cuentas por cobrar, el prestamista evala primeramente las cuentas por

cobrar de la empresa para determinar su conveniencia como garanta. Har

entonces una lista de las cuentas aceptables, junto con fechas y montos de

facturacin.

Si la empresa solicitante pide un prstamo por una cantidad fija, al prestamista le

bastar con seleccionar las cuentas necesarias para garantizar los fondos

requeridos. El prestamista evaluar todas las cuentas para seleccionar la cantidad

mxima de garanta aceptable.

Se presentarn para la evaluacin, el mayor de las cuentas por cobrar, para

determinar la garanta aceptable para una pignoracin de cuentas por cobrar.

Aparecern las cuentas por cobrar de la Compaa, junto con su antigedad y

perodo de pago promedio. Se eliminar a todas las cuentas que ya han vencido.

2.2.2.2. Factoraje de las cuentas por cobrar

El contrato de factoraje puede definirse como el contrato en virtud del cual una de

las partes, la empresa factor, se obliga a adquirir la totalidad o parte de los crditos

provenientes de la actividad empresarial de la otra parte, la empresa cliente, a

asumir el riesgo de insolvencia de los terceros deudores, pero reservndose el

derecho de seleccionar esos crditos, y a prestarle asistencia tcnica y financiera a

esta, en contraposicin, la empresa cliente se obliga a abonar una comisin

proporcional al financiamiento recibido.6

6 Argueta Iglesias, Jos Noel. Cuentas y Documentos por cobrar. 1 Edicin. (2009). Imprenta Universitaria UES. Pg. 15.

29

Un contrato de colaboracin empresarial en virtud del cual una empresa

denominada cliente vende o cede su cartera de crditos que posee contra terceros,

a otra empresa especializada denominada factor, la cual mediante una retribucin,

se encarga principalmente de la gestin de cobro de dichos crditos, pudiendo

asumir o no el riesgo de la insolvencia del deudor de cliente; adems podr prestar

si se pactare, los servicios de financiamiento recibiendo el respectivo inters, as

como otros servicios tales como contabilidad, mercadeo, anlisis crediticios de los

clientes, entre otros relacionados con los anteriores.

En resumen el factoraje es un servicio financiero mediante el cual la empresa

factorada presenta a una empresa llamada factor los documentos que respaldan

sus cuentas por cobrar para que la empresa factor le anticipe un porcentaje

significativo del valor de las cuentas por cobrar en efectivo, a cambio del traspaso

de los derechos de cobro y el pago de las comisiones e intereses negociados, en el

contrato de factoraje se estipular si la empresa factor asume o no los riegos de

cobro a los deudores cedidos.

En el factoraje, o la venta de las cuentas por cobrar, el prestador compra las cuentas

por cobrar, generalmente sin recursos para el prestatario; lo cual significa que si el

comprador de los bienes no paga estos, el acreedor en vez del vendedor absorbe

la prdida. Bajo el factoraje, el comprador de los bienes es notificado tpicamente

de la transferencia y se le pide que haga el pago directamente a la institucin

financiera.

Dado que la empresa de factoraje asume el riesgo de incumplimiento de cuentas

irrecuperables, debe hacer la comprobacin de crdito. En consecuencia, los

factores proporcionan no slo dinero, sino tambin un departamento de crdito para

el prestatario. No se puede decir categricamente que el financiamiento de las

cuentas por cobrar es siempre una forma buena o mala para obtener fondos.

30

2.2.2.2.1. Elementos del contrato de factoraje

Dentro de la actividad del factoraje participan tres elementos fundamentales:

La empresa factora o factor. Es la sociedad que realiza el servicio de

financiamiento a un corto plazo y por un monto determinado,

dependiendo de la situacin financiera del cliente, el deudor cedido y la

cuanta de la cartera cedida.

La empresa factorada o cliente: Persona natural o jurdica, industrial o

comercial que venden bienes y servicios al crdito a terceros y cede sus

cuentas por cobrar antes de su vencimiento.

El deudor credo: El cliente de la empresa factorada, es el que adquiere

los bienes y servicios al crdito y que tiene un papel importante en el

contrato de factoraje ya que dependiendo de su capacidad econmica es

determinante para el factor en momento de firmar el contrato de factoraje.

2.2.2.2.2. Ventajas de factoraje

Convierte las ventas al crdito en ventas de contado

Se basa en el valor de las cuentas por cobrar y no en activos no reales.

Protege a la empresa en procesos de inflacin, porque permite contar

con el dinero en forma anticipada.

Mejora el flujo de efectivo para la empresa.

31

2.2.2.2.3. Desventajas del factoraje

El inters que se paga por el factoraje es bastante alto ms que los

prstamos normales.

No todas las cuentas por cobrar clasifican para ser cedidas a la empresa

factor.

En ocasiones las empresas factoradas trasladan los costos de

financiamiento del porcentaje al cliente en el precio del producto.

Cuando las facturas son numerosas y relativamente pequeas por su

cantidad en dlares, los costos administrativos implicados pueden ser

muy excesivos. 7

Dado que las cuentas por cobrar representan los activos no en efectivos ms

lquidos de la empresa, algunos acreedores comerciales pueden negarse a vender

a crdito a una empresa que hace factoraje o pignora sus cuentas por cobrar sobre

la base de esta prctica debilita la posicin de otros acreedores.

2.2.2.2.4. El factoraje financiero

Es una alternativa que permite disponer anticipadamente de las cuentas por cobrar.

Mediante el contrato de factoraje, la empresa de factoraje financiero pacta con el

cliente en adquirir derechos de crdito que ste tenga a su favor por un precio

determinado, en moneda nacional o extranjera, independientemente de la fecha y

la forma en que se pague.

7 Argueta Iglesias, Jos Noel. Cuentas y Documentos por Cobrar. 1 Edicin. (2009). Imprenta Universitaria UES. Pg. 16 y 17.

32

El cliente no recibir el importe total de los documentos cedidos, toda vez que la

empresa de factoraje cobrar un porcentaje por la prestacin del servicio.

Por medio de esta operacin, la empresa de factoraje ofrece liquidez a sus clientes,

es decir, la posibilidad de que dispongan de inmediato de efectivo para hacer frente

a sus necesidades y obligaciones o bien realizar inversiones. La empresa de

Factoraje realiza las siguientes actividades:

Adquiere las cuentas por cobrar a travs de un contrato de cesin de

derechos de crdito o por endoso, pagndolas anticipadamente conforme a

las condiciones establecidas.

Evala las condiciones crediticias de los deudores (compradores de los

productos o servicios) e informa a sus clientes de los cambios en la

solvencia de los mismos.

Custodia, administra y lleva a cabo las gestiones de cobranza de la cartera

adquirida.

Reembolsa al cliente el remanente en caso de que no existan descuentos,

devoluciones de mercanca o ajustes en el pago.

Informa a sus clientes todas las operaciones, movimientos y cobranza de

sus cuentas.

2.2.3. ndices de Actividad

Los ndices de actividad miden la rapidez con la que diversas cuentas se convierten

en ventas o efectivo, es decir, en entradas o salidas. En cierto sentido, los ndices

de actividad miden la eficiencia con la que opera una empresa en una variedad de

33

dimensiones, como la administracin de inventarios, gastos y cobros. Existen varios

ndices para la medicin de la actividad de las cuentas corrientes ms importantes,

las cuales incluyen inventarios, cuentas por cobrar y cuentas por pagar. Tambin

se puede evaluar la eficiencia con la cual se usa el total de activos.

2.2.3.1. Rotacin de Cuentas por cobrar

Permite determinar la rapidez de la recuperacin de las ventas al crdito.

=

= "x"

Interpretacin:

Rotacin alta: indica la eficiencia en la recuperacin del crdito y una situacin

positiva si las ventas crecen.

Rotacin baja: indica clientes morosos y riesgo en las cuentan incobrables.

2.2.3.2. Perodo Promedio de Cobro como ndice de actividad

El perodo promedio de cobro, o antigedad promedio de las cuentas por cobrar,

es til para evaluar las polticas de crdito y cobro. Representa el tiempo en que

tarda la empresa en recuperar las cuentas por cobrar.

=

/360

Interpretacin:

Para emitir un juicio consistente en necesario tener claro la poltica de crdito de la

empresa, porque los resultados del indicador debern ser comparados con sta.

El perodo promedio de cobro tiene significado solo cuando se relaciona con las

condiciones de crdito de la empresa. Tambin es posible que el perodo de cobro

34

prolongado se deba a una relajacin intencional de la supervisin de las condiciones

de crdito en respuesta a las presiones competitivas.

2.2.3.3. Perodo Promedio de Pago

El periodo promedio de pago, o antigedad promedio de las cuentas por pagar,

se calcula de la misma manera que el perodo promedio de cobro:

=

/360

La dificultad para calcular esta razn se debe a la necesidad de calcular las compras

anuales, un valor que no est disponible en los estados financieros publicados.

Normalmente, las compras se calculan como un porcentaje especfico del costo de

los bienes vendidos.

2.2.4. Tipos de Cuentas por Cobrar

A continuacin se presenta un detalle de los tipos de Cuentas por Cobrar:

2.2.4.1. Documentos por Cobrar

Las cuentas de documentos por cobrar son similares a las cuentas por cobrar

bsicas, pero tienden a ser diferentes en funcin de la longitud de tiempo que el

prestatario puede tomar para pagar la cuenta. Considerando que el pago de las

cuentas por cobrar bsicas debe hacerse dentro de los dos meses siguientes a la

extensin del prstamo, una cuenta de documentos por cobrar est garantizada con

un pagar y se paga generalmente en un ao. Al igual que con las cuentas por

cobrar bsicas, este tipo de cuentas aumenta los activos de la empresa.

35

Como se menciona anteriormente, las cuentas por cobrar documentadas o

documentos por pagar son letras de cambio, pagars u otros documentos,

proveniente exclusivamente de las operaciones comerciales.

Un Pagare es una promesa por escrito de pagar una cantidad especfica de dinero

en una fecha futura determinada.

Librador del pagare (deudor) es la persona o negocio que firma el pagare y promete

pagar la cantidad requerida en el acuerdo del pagare; el signatario del pagare es el

deudor. Beneficiario del pagare (acreedor) es la persona o negocio a quien el

librador promete el pago futuro; el beneficiario del documento es el acreedor.

2.2.4.1.1. Ventajas de los documentos por cobrar

a) Que no es necesario esperar hasta que venza para hacerlos efectivo.

b) Las ventas al crdito estn ms garantizadas con los documentos.

c) Algunos documentos generan intereses.

2.2.4.2. Crditos por ventas

Los crditos por ventas son similares a los otros tipos de cuentas por cobrar en que

son activos de la empresa que aumentan cuando la transaccin se anota en los

libros de contabilidad adecuados. Cuando un cliente compra un producto y se le

extiende un crdito a corto plazo para pagar el prstamo, este se considera como

una entrada de crdito por venta en la cuenta de crdito por venta en curso.

2.2.4.3. Deudas incobrables

Las cuentas a veces van en mora cuando el prestatario se declara insolvente o tiene

una falta de flujo de efectivo para pagar sus deudas actuales. Cuando esto ocurre,

el acreedor tiene varias opciones para la contabilizacin de este pago en mora.

36

Cuando est claro que la cuenta no se pagar en absoluto, la deuda puede ser

cancelada y ms tarde convertirse en una deduccin de impuestos. En el pas a

travs de la Ley de Impuestos sobre la Renta se permite a las empresas cancelar

estas deudas hasta un cierto punto.

Las cuentas incobrables o cuentas malas: son cuentas por cobrar originadas por

operaciones crediticias, que no han sido pagadas en el tiempo establecido y cuya

recuperacin es dudosa e incierta. Las cuentas de dudosa recuperacin se registran

en una cuenta complementaria de activo corriente, de naturaleza acreedora, que

puede ser denominada estimacin.

En una empresa al terminar cada periodo contable se estima el importe de las

cuentas incobrables para obtener una cifra razonable de las perdidas va a tener la

empresa. El saldo de las cuentas incobrables es deducido del impuesto sobre la

renta, siempre y cuando cumpla con los requisitos siguientes:

Que la deuda provenga de operaciones propias del negocio productor de

ingresos computables.

Que en su oportunidad se haya registrado como ingreso computable.

Que se encuentre contabilizada o anotada en registro especial segn el

caso.

Que el contribuyente proporcione a la Direccin General de Impuestos

Internos del Ministerio de Hacienda la informacin que exige el reglamento.8

2.2.4.3.1. Mtodos de estimacin de cuentas incobrables

Se presume la incobrabilidad de la deuda, cuando se comprueba que han

transcurrido ms de doce meses desde la fecha de su vencimiento, sin que el

deudor haya verificado abono alguno.

8 http://www.monografias.com/trabajos94/recuperacion-creditos-y-tratamiento-cuentas-incobrables/recuperacion-creditos-y-tratamiento-cuentas-incobrables.shtml#lascuentaa#ixzz3WSTuNmzb

37

El catalogo y el registro contable de las cuentas incobrables son muy importantes

para la entidad, dado que su importe es deducible del impuesto sobre la renta,

puesto que representa un gasto de operacin, adems, este se coloca dentro del

balance general restando de las cuentas por cobrar.

Las entidades disponen de dos mtodos para determinar las cuentas incobrables,

en uno de ellos se hacen pronsticos del monto probable, de las cuentas que se

declaren como incobrables para cancelarla, tal y como explicamos a continuacin.

a) Mtodo de estimacin

El clculo de las cuentas incobrables se determina aplicando un porcentaje a las

ventas o a las cuentas por cobrar, el cual representa la estimacin de la posible

prdida en que se incurrir por las cuentas malas, antes que estas ocurran. Existen

dos opciones para realizar este clculo:

Se aplica un porcentaje a las ventas: Las cuentas incobrables se calculan

aplicando un porcentaje al saldo de las ventas netas para determinar la tasa

estimada es necesario examinar y analizar el porcentaje de prdidas

experimentadas sobre el total de las ventas netas de periodos anteriores.

Luego se aplica el porcentaje estimado al total de las ventas al crdito, menos

el importe de las rebajas y devoluciones sobre ventas.

b) Mtodo de cancelacin directa

El clculo de las cuentas incobrables se determinan segn criterio del comit de

crditos, quienes dictaminan si una cuenta es incobrable, luego de verificar que se

han efectuado las gestiones de cobro pertinentes, este mtodo se utiliza cuando es

evidente que una cuenta ya no podr recuperarse, para cancelar una cuenta se

carga a gastos por cuentas incobrables contra un abono a la cuenta por cobrar

especfica y de esa forma queda cancelado dicho cliente.

38

En las modalidades del mtodo de estimacin cuando la empresa determina

quienes son las personas suyo cobro es difcil de obtener se procede a eliminarlos

de la cartera de clientes, abonando sus respectivas cuentas contra una cargo a

estimacin para cuentas incobrables.

2.2.4.3.2. Recuperacin de cuentas por cobrar consideradas

incobrables

Si una empresa decide liquidar una cuenta por cobrar, es porque ha agotado todos

los medios a su alcance para recuperarla y por eso la considera incobrable; no

obstante hay ocasiones en que una cuenta liquidada posteriormente se vuelve

cobrable, por lo que contablemente se debe reactivar la cuenta por cobrar.

Se debe efectuar un asiento contable cargando la cuenta por cobrar con el nombre

del cliente y abonar la estimacin para cuentas incobrables y luego proceder al

cobro respectivo.

2.2.5. Clasificacin de la Cuentas por Cobrar

2.2.5.1. Comerciales

Representan el saldo que se tiene por cobrar a los clientes por concepto de ventas

a crdito de productos o servicios que forman parte del giro de la compaa.

2.2.5.2. Compaas afiliadas

Muestran o reflejan operaciones que realiza una empresa con otras entidades con

las cuales mantienen algn tipo de vnculo como por ejemplo participacin

accionara.

39

2.2.5.3. Funcionarios y empleados

Estn conformadas por ventas, prstamos realizados o anticipos otorgados a los

empleados por gastos a cuenta de la empresa que no han sido reportados o

relacionados.

2.2.5.4. Accionistas

Son valores entregados en dinero o en especie a los socios o accionistas y los pagos

efectuados por la empresa a terceros por cuenta de stos, de conformidad con las

normas legales vigentes. Son cualquier deuda que los accionistas hayan contrado

con la empresa por conceptos diferentes a lo que todava deban del capital que

suscribieron.

Otras: aqu se clasifica cualquier otro concepto diferente a los anteriormente

explicados, como por ejemplo:

Reclamaciones por cobrar: corresponden a reclamaciones pendientes de

cobro a las compaas de seguros por siniestros.

Anticipos a proveedores: son las cantidades entregadas a los proveedores

para asegurarnos la entrega de pedidos.

2.2.6. Contabilizacin de las Cuentas por cobrar en el Balance General

Las Cuentas por Cobrar se presentarn en el balance general al final de cada

ejercicio fiscal, como activos corrientes si su recuperacin se puede esperar

razonablemente dentro de un plazo de doce meses, o dentro del ciclo normal de

operaciones.

40

Las provisiones acumuladas de las cuentas por cobrar por motivos de descuentos,

devoluciones o estimaciones de montos incobrables, debern ser presentadas

como una reduccin de estas partidas. En el Balance General o en nota a los

estados financieros se deber revelar el importe de estas provisiones.

2.2.7. Control interno para Cuentas por Cobrar

A continuacin se detallan algunas sugerencias de control interno a fin de

salvaguardar las cuentas por cobrar.

Establecer adecuadas polticas para lograr los crditos.

Enviar peridicamente estados de cuenta a los clientes.

Las cuentas consideradas como incobrables deben ser autorizadas por los

gerentes.

Debe afianzarse al personal que interviene en la funcin de cobranza.

No debe permitirse que los vendedores realicen tareas de cobro.

No entregar las facturas originales a los clientes si no estn pagadas.

Debe prepararse en forma mensual un informe de antigedad de saldos.

Verificar si el saldo de crdito concedido a cada cliente no excede a la

cantidad autorizada por la gerencia.

Deben realizarse las gestiones necesarias para la recuperacin de las

cuentas por cobrar morosas.9

2.2.8. La Administracin del Efectivo

La administracin el efectivo es de gran importancia en cualquier negocio porque

este es el medio que puede determinar le crecimiento, la sobrevivencia o el cierre

de un negocio, por ello se requiere un cuidadoso anlisis de las operaciones

9 Argueta Iglesias, Jos Noel. Cuentas y Documentos por Cobrar. 1 Edicin. (2009). Imprenta Universitaria UES. Pg. 27.

41

relacionadas con esta partida, debido a que este activo puede administrarse

inadecuadamente y tener consecuencias desastrosas para un negocio, sobre todo

en pocas de inestabilidad econmica de un pas y de crisis generalizada de liquidez

en el sistema financiero del mismo. La mejor herramienta de contabilidad financiera

disponible para llevar a cabo la misin planteada se denomina estado de flujo de

efectivo.

2.2.8.1. El Estado de Flujo de Efectivo

La finalidad del estado de flujo de efectivo es presentar en forma condensada y

comprensible, informacin sobre el manejo de efectivo, es decir su obtencin y

utilizacin por parte de la entidad durante un periodo determinado, y como

consecuencia mostrar una sntesis de los cambios ocurridos en la situacin

financiera para que los usuarios de los estados financieros conozcan y evalen la

liquidez o solvencia de la entidad.

El estado de flujo de efectivo se disea para explicar los movimientos de efectivo

provenientes de la operacin normal del negocio, la venta de activos no circulantes,

la obtencin de prstamos, la aportacin de los accionistas y otras transacciones

que incluyan disposiciones de efectivo, como compra de activos no circulantes,

pago de pasivos y pago de dividendos.

Asimismo, la NIC nm. 7 presenta las siguientes definiciones funcionales de los

principales trminos de este estado financiero bsico:

Efectivo: Caja y depsitos bancarios a la vista.

Equivalentes al efectivo: Inversiones a corto plazo de gran liquidez fcilmente

convertibles en importes determinados de efectivo con un riesgo poco significativo

de cambios en su valor.

42

Flujos de efectivo: Entradas y salidas de efectivo y equivalentes al efectivo.

2.2.8.2. Actividades de Operacin

De acuerdo con la NIC nm. 7:

Los flujos de efectivo procedentes de las actividades de operacin se derivan

fundamentalmente de las transacciones que constituyen la principal fuente de

ingresos ordinarios de la entidad. Por tanto, proceden de las operaciones y otros

sucesos que entran en la determinacin de las ganancias o prdida netas.

2.2.8.3. Actividades de Inversin

De acuerdo con la NIC nm. 7:

Los flujos de efectivo procedentes de las actividades de inversin representan la

medida en la cual se han hecho desembolsos por causa de los recursos econmicos

que van a producir ingresos y flujos de efectivo futuros.

2.2.8.4. Actividades de Financiamiento

De acuerdo con la NIC nm. 7:

La entidad debe informar acerca de los flujos de efectivo de las operaciones usando

uno de los siguientes mtodos:

a) Mtodo directo, segn el cual se presentan por separado las principales

categora de cobro y pagos en trminos brutos; o bien

b) Mtodo indirecto, segn el cual se comienza presentando la ganancia o

prdida en trminos netos, cifra que se corrige luego por los efectos de las

transacciones no monetarias, por todo tipo de partidas de pago diferido y

acumulaciones (o devengos) que son la causa de los cobros y pagos en el

pasado o en el futuro, as como de las partidas de prdidas o ganancias

43

asociadas con flujos de efectivo de operaciones clasificadas como de

inversin o de financiacin.10

2.3. Marco Legal

La cooperativa COSALMED DE R.L., se rige de acuerdo a lo establecido en la Ley

General de Asociaciones Cooperativas y su respectivo Reglamento.

2.3.1. Ley General de Asociaciones Cooperativas

Art. 1.- Se autoriza la formacin de cooperativas como asociaciones de derecho

privado de inters social, las cuales gozarn de libertad en su organizacin y

funcionamiento de acuerdo con lo establecido en esta ley, la ley de creacin del

Instituto Salvadoreo de Fomento Cooperativo (INSAFOCOOP), sus Reglamentos

y sus Estatutos.

Art. 7.- Podrn constituirse cooperativas de diferentes clases, tales como:

a) Cooperativas de produccin;

b) Cooperativas de vivienda;

c) Cooperativas de servicios

Art. 11.- Son Cooperativas de Servicios, las que tienen por objeto proporcionar

servicios de toda ndole, preferentemente a sus asociados, con el propsito de

mejorar condiciones ambientales y econmicas de satisfacer sus necesidades

familiares, sociales, ocupacionales y culturales.

10 Guajardo Cant, G., & Andrade de Guajardo, N. E. (2008). Contabilidad Financiera (Quinta ed.).

Mxico D.F.: Mc Graw Hill.

44

Art. 12.- Las Asociaciones Cooperativas de Servicios podrn ser entre otras de los

siguientes tipos:

a) De Ahorro y Crdito;

b) De Transporte;

c) De Consumo; ()

Art. 15.- Las Cooperativas se constituirn por medio de Asamblea General

celebrada por todos los interesados, con un nmero mnimo de asociados

determinado segn la naturaleza de la Cooperativa, el cual en ningn caso, podr

ser menor de quince.

En dicha Asamblea se aprobarn los Estatutos y se suscribir el capital social,

pagndose por lo menos el 20% del capital suscrito.

Art. 32.- La Direccin, Administracin y Vigilancia de las Cooperativas estarn

integradas por su orden:

a) La Asamblea General de Asociados;

b) El Consejo de Administracin;

c) La Junta de Vigilancia.

Art. 61.- Los Fondos de Reserva Legal, de Educacin, Laboral y Previsin para

cuentas incobrables, as como el producto de los subsidios, donaciones, herencias

y legados que reciban las cooperativas no son distribuibles, por lo tanto, ningn

asociado o sus herederos tienen derecho a percibir parte alguna de estos recursos.

Art. 72.- Los siguientes privilegios sern concedidos a peticin de la Cooperativa

interesada por acuerdo ejecutivo en el Ramo de Economa, total o parcialmente,

previa justificacin con audiencia del Ministerio de Hacienda, por el plazo de cinco

45

aos, a partir de la fecha de su solicitud y prorrogables a peticin de la Cooperativa

por perodos iguales:

a) Exencin del impuesto sobre la Renta, ()

2.3.2. Reglamento de la Ley General de Asociaciones Cooperativas

Art. 100.- Son Cooperativas de Ahorro y Crdito, las que tienen por objeto servir de

Caja de Ahorros a sus miembros e invertir sus fondos en crditos, as como la

obtencin de otros recursos para la concesin de prstamos directa o

indirectamente a sus asociados.

Art. 110.- Son Cooperativas de Consumo, las que tienen por finalidad adquirir o

vender a sus miembros y a la comunidad, bienes de uso y de consumo para

satisfacer necesidades personales, familiares o de trabajo.

En lo referente al registro de las cuentas por cobrar se presenta la legislacin

aplicable:

2.3.3. Ley del Impuesto Sobre la Renta

Artculo 31 numeral 2:

Son tambin deducibles de la renta obtenida:

2. Adems son deducibles de la Renta obtenida el valor o el saldo de las deudas

incobrables siempre que se llenen los requisitos siguientes:

a) Que la deuda provenga de operaciones propias del negocio productor de

ingresos computables;

46

b) Que en su oportunidad se haya computado como ingreso gravable;

c) Que se encuentre contabilizada o anotada en registros especiales segn el

caso; y

d) Que el contribuyente proporcione a la Direccin General la informacin que

exige el reglamento.

Se presume la incobrabilidad de la deuda, cuando se compruebe que han

transcurrido ms de doce meses desde la fecha de su vencimiento, sin que el

deudor haya verificado abono alguno. Si el contribuyente recobrare total o

parcialmente deudas deducidas en ejercicios anteriores por haberlas considerado

incobrables, la cantidad recobrada deber incluirse como utilidad del ejercicio en

que se reciba, en la cuanta deducida.

No son deducibles las deudas contradas por operaciones realizadas entre

cnyuges o parientes comprendidos dentro del cuarto grado de consanguinidad o

segundo de afinidad; entre la sociedad colectiva o en comandita simple y sus socios;

o entre una sociedad annima o en comandita por acciones y sus directores,

principales accionistas o cnyuges o parientes comprendidos dentro del cuarto

grado de consanguinidad o segundo de afinidad.

Tampoco es deducible cuando el principal accionista sea otra sociedad.

2.3.4. NIFF para PYMES

Seccin 11

11.1 Un instrumento financiero es un contrato que da lugar a un activo

financiero de una entidad y a un pasivo financiero o a un instrumento de