Profesor: Javier Macre.

El truco del equilibrio es que sacrificar cosasimportantes no sea la norma.

Simón Sinek.

El equilibrio patrimonial viene determinado por la

posición que adoptan los elementos que constituyen el

patrimonio, es decir, la correlación existente entre las

distintas masas patrimoniales.

Es la diferencia entre el activo circulante y

el pasivo circulante.

Ciclo corto: es el ciclo de la actividad normal que

se desarrolla en la empresa y que constituye su

objeto.

Ciclo largo: se relaciona con las inversiones en

bienes del activo no corriente, instalaciones,

maquinaria, vehículos.

Es el tiempo que transcurre desde que una

empresa invierte una unidad monetaria en la

adquisición de factores hasta que es convertida en

liquidez a través de su cobro por la venta del

producto o servicio ofrecido.

Es el tiempo que por término medio transcurre

desde que la empresa invierte una unidad

monetaria en un ciclo de explotación hasta que lo

recupera por mediación de las ventas.

Nos referimos al tiempo que por término medio

transcurre desde que se procede al pago de cada

unidad monetaria invertida en un ciclo de

explotación hasta que es recuperado por mediación

del cobro a los clientes.

Definición:

Son un conjunto de índices, resultado de relacionar dos cuentas del Balance o del estado

Función:

Los ratios proveen información que permite tomar decisiones acertadas

Definición

Miden la capacidad de

pago que tiene la empresa

para hacer frente a sus

deudas de corto plazo.

Razón corriente

muestra qué proporción de

deudas de corto plazo son

cubiertas por elementos del

activo, cuya conversión en

dinero corresponde

aproximadamente al

vencimiento de las deudas

Definición:

Es aquel indicador que proporciona una medida más

exigente de la capacidad de pago de una empresa en el

corto plazo.

Definición

Permite medir la capacidad efectiva de la empresa

en el corto plazo; considera únicamente los activos

mantenidos en Caja-Bancos y los valores

negociables, descartando la influencia de la variable.

Definición:

Es un índice de estabilidad

financiera o de protección marginal,

muy utilizada pues muestra la

protección para los acreedores en

caso la empresa entre en recesión.

Capital de Trabajo = Activo Corriente

– Pasivo Corriente

Definición

Mide el plazo promedio de loscréditos que la empresa otorgaa sus clientes y permite evaluarla política de créditos ycobranzas. También representala liquidez de las cuentas porcobrar.

Rotación de Cuentas por Cobrar = Ventas Anuales/Promedio Cuentas x Cobrar anual

El periodo promedio de cobro es un ratio que indica

el número de días que se demora una empresa para

que las cuentas por cobrar comerciales se

conviertan en efectivo.

Representa el número de veces que las cuentas por

cobrar rotan durante el año comercial. Para determinar

los días de Venta por cobrar, o Tiempo medio que debe

esperar la Empresa después de efectuar una venta para

recibir efectivo, se dividen los días en el año entre larotación de cuentas por cobrar.

Estos ratios permiten analizar el ciclo de rotación

del elemento económico seleccionado y por lo

general son expresados en días. Sus resultados

proporcionan elementos que permiten profundizar

en el comportamiento de algunos índices.

La Rotación de Cuentas por Cobrar muestra las

veces que rotan las cuentas por cobrar en el año. Se

calcula dividiendo las Ventas Netas entre el saldo de

las Cuentas por Cobrar a corto plazo.

Puede ser calculado expresando los días promedio

que permanecen las cuentas antes de ser cobradas o

señalando el número de veces que rotan las cuentas

por cobrar

Cuantifica el tiempo que demora la inversión en

inventarios hasta convertirse en efectivo y permite

saber el número de veces que esta inversión va al

mercado, en un año y cuántas veces se repone.

El número de días que permanecen inmovilizados o

el número de veces que rotan los inventarios en el

año.

Esto quiere decir que los inventarios van al mercado

cada 172 días, lo que demuestra una baja rotación

de esta inversión, en nuestro caso 2.09 veces al año.

Este es otro indicador que permite obtener indicios

del comportamiento del capital de trabajo.

Dan una idea sobre la magnitud de la caja y bancos

para cubrir días de venta. Lo obtenemos

multiplicando el total de Caja y Bancos por 360

(días del año) y dividiendo el producto entre las

ventas anuales.

Ratio que tiene por objeto medir la actividad en

ventas de la firma

Esta razón es similar a la anterior, con el agregado

que mide la capacidad de la empresa de utilizar el

capital en activos fijos.

Los ratios de rentabilidad comprenden un conjunto

de indicadores y medidas cuya finalidad es

diagnosticar si una entidad genera rentas suficientes

para cubrir sus costes y poder remunerar a sus

propietarios, en definitiva, todas aquellas medidas

que colaboran en el estudio de la capacidad de

generar plusvalías por parte de la entidad.

Indica la tasa de rendimiento que

obtienen los propietarios de la

empresa, respecto de su inversión

representada en el patrimonio

registrado contablemente

Se obtiene dividiendo la

utilidad neta en los activos

totales de la empresa, para

establecer la efectividad

total de la administración

y producir utilidades

sobre los activos totales

disponibles.

Este indica la eficiencia en el uso de los activos de

una empresa, se calcula dividiendo las utilidades

antes de intereses e impuestos por el monto de

activos.

Este expresa la utilidad obtenida por la

organización por cada utilidad monetaria de ventas.

Se determina restando la utilidad neta – costo de lo

vendido.

Es un medidor utilizado en el análisis del balance

para medir la rentabilidad por acción en un tiempo

determinado.

Es la relación entre la utilidad neta y las ventas

totales ingresos operacionales.

Es la primera fuente de rentabilidad en los negocios

y de ella depende la rentabilidad sobre los activos y

sobre el patrimonio.

Este índice mide el rendimiento de ingresos

operacionales

El análisis económico estudia la estructura y

evolución de los resultados de la empresa y de la

rentabilidad de los capitales utilizados.

La Cuenta de Perdidas y Ganancias o Cuenta de

Resultados ofrece, a un nivel agregado, las

diferentes partidas de gastos, ingresos, pérdidas y

derivadas de las operaciones realizadas por la

empresa, que forman parte del resultado generado

durante un ejercicio económico.

Beneficios

Podemos definirlo como la diferencia entre los

ingresos y los gastos en un período de tiempo

determinado.

Rentabilidad

Se define como la relación expresada en porcentaje,

entre el beneficio obtenido y los recursos invertidos

para obtener dicho beneficio.

Utilizados en el análisis económico, y por tanto

orientados al estudio de cómo una empresa genera

resultados (beneficios o pérdidas) y la manera de

mejorarlos. Para ello, y como es evidente, la

mayoría se centran en la cuenta de resultados

empresarial.

Se define como el porcentaje que representa el valor

añadido respecto a la producción y sintetiza, por

tanto, la capacidad de generación de rentas por

unidad de producto.

Se define como la proporción que los gastos de

personal representan respecto al valor añadido y

mide la participación del empleo asalariado en el

reparto de la renta generada en la empresa.

Se define como la proporción que el resultado bruto

de explotación representa respecto a la cifra de

negocio y es la medida básica o primaria de la

rentabilidad de la explotación desde la óptica de la

empresa.

Puede definirse como la proporción que representan

dichos resultado atípicos sobre el valor añadido.

Este ratio informa de la importancia de los

beneficios netos obtenidos por inmuebles y de

valores al margen de la actividad ordinaria de la

empresa.

Se define por el cociente entre los gastos de personal

y el número de asalariados.

El coste medio por asalariado alcanza los mayores

valores, superiores a 5 millones en algunos sectores

energéticos etc.

Es el cociente entre el valor añadido y el número de

asalariados y representa la aportación de cada

trabajador a la generación de rentas de la empresa.

Este ratio tiene sentido en la medida en que el valor

añadido sea positivo.

Es la proporción que el valor añadido representa

respecto a los recursos propios netos.

Este ratio tiene sentido en la medida en que el valor

añadido de la empresa y los recursos propios netos

sean positivos.

Es el porcentaje que representa la suma de

resultado de actividades ordinarias más gastos

financieros respecto al activo real, que se define

como el activo total minorado en los gastos de

establecimiento, los gastos a distribuir en varios

ejercicios, y las provisiones para riesgos y gastos y

para otras operaciones.

Es el porcentaje que representa el resultado antes de

impuestos (RAI) respecto a los recursos propios

netos. Puede considerarse como la medida de la

rentabilidad desde la perspectiva del propietario o

accionista ya que incluye la totalidad de los

resultados, con independencia de su origen.