LA FUNCION FINANZASLA FUNCION FINANZAS

FUNCION FINANZAS FUNCION FINANZAS /1/1

o EL MODELO DE NEGOCIO DE UNA EMPRESA, EL MODELO DE NEGOCIO DE UNA EMPRESA, COMBINA BIENES, PERSONAS, EQUIPOS, LOCAL, COMBINA BIENES, PERSONAS, EQUIPOS, LOCAL, INSTALACIONES, FORMAS DE TRABAJO.INSTALACIONES, FORMAS DE TRABAJO.

o DE LA COMBINACIÓN SURGE UNA ACTIVIDAD DE LA COMBINACIÓN SURGE UNA ACTIVIDAD VALORADA POR LA SOCIEDAD.VALORADA POR LA SOCIEDAD.

o ¿CÓMO MEDIR ESA VALORACIÓN?.¿CÓMO MEDIR ESA VALORACIÓN?.

o ¿CÓMO COMPARAR EL VALOR DE LOS RECURSOS ¿CÓMO COMPARAR EL VALOR DE LOS RECURSOS USADOS POR LA EMPRESA, CON EL RESULTADO DE SU USADOS POR LA EMPRESA, CON EL RESULTADO DE SU ACTIVIDAD?.ACTIVIDAD?.

o LA UNIDAD DE MEDIDA QUE LO PERMITE ES EL LA UNIDAD DE MEDIDA QUE LO PERMITE ES EL DINERODINERO..

LA FUNCION FINANZASLA FUNCION FINANZAS

SU FIN ES SU FIN ES

LALA OBTENCIONOBTENCION Y EL USO EN FORMA Y EL USO EN FORMA EFICIENTE (optima?)EFICIENTE (optima?)

DE LOS DE LOS RECURSOS FINANCIEROS RECURSOS FINANCIEROS NECESARIOS PARA CUMPLIR CONNECESARIOS PARA CUMPLIR CON

LOSLOS OBJETIVOS OBJETIVOS DE LA EMPRESADE LA EMPRESA

ALCANCE Y FINALIDAD

• Estructura Económica

• Estructura Financiera

• Estructura Patrimonial

ELEMENTOS DEL ANALISIS FINANCIERO

• Balance General.

• Estado de Resultados.

• Evolución del PN.

• Notas y Anexos.

• E.O.A.F.

• Presupuesto Económico-Financiero.

• Balance Proyectado.

DESTINATARIOS

• Internos• Externos METODOLOGIA

• Comparación

Sectorial• Análisis de Tendencias

ANALISIS FINANCIERO

¿Las utilidades obtenidas son las mejores, de

acuerdo con las inversiones realizadas?

¿Contará la empresa con los fondos necesarios para comprar nuevas

máquinas u otras inversiones?

ANALISIS FINANCIEROAlgunas preguntas fundamentales para la

toma de decisiones

¿El negocio ha progresado o está igual que antes?

¿Durante este ejercicio se obtendrán los

recursos necesarios para afrontar los

gastos?

¿Es conveniente tener un mayor endeudamiento o conviene cancelar

deudas?

¿Tendrá capacidad suficiente para pagar el capital y los intereses de

los préstamos?

¿El cobro a clientes se realiza en el plazo

establecido?

ANALISIS FINANCIEROPreguntas fundamentales para la toma de

decisiones

¿Obtuvo utilidades en el ejercicio anterior? ¿En

dónde fueron invertidas ?

¿Durante este ejercicio se obtendrán los recursos

necesarios para afrontar los gastos y

obligaciones?

¿La política de ventas es la adecuada?

¿El nivel de ventas es razonable según los recursos utilizados?

ANALISIS FINANCIEROCuatro Métodos de Análisis

1. METODO DE PORCIENTO INTEGRALES

2. RAZONES FINANCIERAS3. PUNTO DE EQUILIBRIO4. FLUJO DE EFECTIVO

FUNCION FINANZAS FUNCION FINANZAS DECISIONES FINANCIERAS –DECISIONES FINANCIERAS –

MEZCLA FINANCIERAMEZCLA FINANCIERA

RENTABILIDADRENTABILIDAD SOLVENCIASOLVENCIA

MEDIDA M

ONETARIA

MEDIDA M

ONETARIA

(DINERO) D

EL VALOR

(DINERO) D

EL VALOR

CREADO POR LA

CREADO POR LA

EMPRESA EN UN

EMPRESA EN UN

PERÍODO DE TIEMPO.

PERÍODO DE TIEMPO.

POSIBILIDAD DE

POSIBILIDAD DE

PAGAR LAS

PAGAR LAS

OBLIGACIONES

OBLIGACIONES

CONTRAÍDAS. EN EL

CONTRAÍDAS. EN EL

C/P : LIQUIDEZ.

C/P : LIQUIDEZ.

ASIGNACIÓN DEL ASIGNACIÓN DEL DINERO A LA COMPRA DINERO A LA COMPRA DE UN RECURSO.DE UN RECURSO.

INGRESO AL QUE INGRESO AL QUE CONTRIBUIRÁ ESTE CONTRIBUIRÁ ESTE RECURSO.RECURSO.

MANTENIMIENTO DE MANTENIMIENTO DE DINERO PARA PAGAR DINERO PARA PAGAR

DEUDASDEUDAS..

USO ALTERNATIVO DE USO ALTERNATIVO DE ESE DINERO (COSTO DE ESE DINERO (COSTO DE

OPORTUNIDAD)OPORTUNIDAD)..

VS.VS. VS.VS.

FUERZASFUERZASQUEQUE

ORIENTANORIENTANLAS DECISIONESLAS DECISIONES

FINANCIERASFINANCIERAS

FUNCION FINANZAS FUNCION FINANZAS DECISIONES FINANCIERAS –DECISIONES FINANCIERAS –

MEZCLA FINANCIERAMEZCLA FINANCIERA

LA FUNCIÓN DEL GERENTE FINANCIERO SERÁ TOMAR LAS LA FUNCIÓN DEL GERENTE FINANCIERO SERÁ TOMAR LAS DECISIONES MÁS EFICIENTES SOBREDECISIONES MÁS EFICIENTES SOBRE

INVERSIONES Y FINANCIAMIENTOINVERSIONES Y FINANCIAMIENTO

I - DECISIONES DE INVERSIÓNI - DECISIONES DE INVERSIÓNa)a) EN ACTIVOS CORRIENTESEN ACTIVOS CORRIENTESb)b) EN ACTIVOS NO CORRIENTESEN ACTIVOS NO CORRIENTES

II -DECISIONES DE FINANCIAMIENTOII -DECISIONES DE FINANCIAMIENTOa)a) CON PRÉSTAMOS DE TERCEROSCON PRÉSTAMOS DE TERCEROSb)b) CON APORTES DE PROPIETARIOS CON APORTES DE PROPIETARIOS

I - DECISIONES DE INVERSIONES

FLUJO DE CAJA – INSTRUMENTO PARA PRONOSTICAR

• NECESIDADES DE EFECTIVO A SER CUBIERTAS

• SALDOS OCIOSOS A SER COLOCADOS

1. EFECTIVO Y BANCOS + INVERSIONES TEMP.

A. DEPOSITOS EN BANCOS ( CAJA AHORRO - PF )

B. VALORES NEGOCIABLES ( OBLIGACIONES-BONOS DEL TESORO-LETRAS TESORERIA-ACCIONES )

2. CREDITOS POR VENTAS

• MAS VENTAS+INTERESES

• RIESGO +COSTO DE OPORTUNIDAD

• DECISIÓN S/MONTO, PLAZO Y CALIDAD

3. BIENES DE CAMBIO

LOTE ECONOMICO DE COMPRA

DECISIONES DE INVERSIÓN Y FINANCIAMIENTODECISIONES DE INVERSIÓN Y FINANCIAMIENTO

II - DECISIONES DE FINANCIAMIENTO

a) PRESTAMOS ( CORTO Y LARGO PLAZO)

b) PROPIETARIOS – APORTES DE SOCIOS / ACCIONISTAS

PAUTAS PARA LAS DECISIONES FINANCIERAS

ACTIVOCORRIENTE

PASIVOCORRIENTE

ACTIVONO

CORRIENTE

PASIVO NOCORRIENTE

PATRIMONIO

FINAN.C/P

FINANL/P

MEZCLA FINANCIERAMEZCLA FINANCIERADECISIONES DE INVERSIÓN Y FINANCIAMIENTODECISIONES DE INVERSIÓN Y FINANCIAMIENTO

MODALIDADES DE PAGO DE CREDITOSMODALIDADES DE PAGO DE CREDITOS AL VENCIMIENTO ( monto + intereses )AL VENCIMIENTO ( monto + intereses ) EN CUOTAS ( una parte de la deuda + int)EN CUOTAS ( una parte de la deuda + int) MONTO AL FINAL INTERESES EN CUOTASMONTO AL FINAL INTERESES EN CUOTAS

MODALIDADES DE PRESTAMOS SEGÚN LA SEGURIDAD DE COBROMODALIDADES DE PRESTAMOS SEGÚN LA SEGURIDAD DE COBRO PRESTAMOS SIN GARANTIA (CONFORME)PRESTAMOS SIN GARANTIA (CONFORME) CON GARANTIA (EFECTIVO, FACTURAS, BS. E CAMBIO, PRENDA CON GARANTIA (EFECTIVO, FACTURAS, BS. E CAMBIO, PRENDA

O HIPOTECA)O HIPOTECA)

RUBROS DEL PASIVO como instrumento de financiaciónRUBROS DEL PASIVO como instrumento de financiación CREDITOS O DEUDAS COMERCIALESCREDITOS O DEUDAS COMERCIALES PRESTAMOS BANCARIOS (PRÉSTAMOS O LÍNEAS DE CRÉDITO)PRESTAMOS BANCARIOS (PRÉSTAMOS O LÍNEAS DE CRÉDITO) EMISION DE TÍTULOS DE DEUDAEMISION DE TÍTULOS DE DEUDA

INSTRUMENTOS DE ANÁLISIS FINANCIEROINSTRUMENTOS DE ANÁLISIS FINANCIERO

A.A. RATIOSRATIOS

B.B. PUNTO DE EQUILIBRIOPUNTO DE EQUILIBRIO

C.C. ESTADO Y ORIGEN DE APLICACIÓN DE ESTADO Y ORIGEN DE APLICACIÓN DE FONDOSFONDOS