Funcion Finanzas
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LA FUNCION FINANZAS
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FUNCION FINANZAS /1 EL MODELO DE NEGOCIO DE UNA EMPRESA, COMBINA BIENES, PERSONAS, EQUIPOS, LOCAL, INSTALACIONES, FORMAS DE TRABAJO. DE LA COMBINACIN SURGE UNA ACTIVIDAD VALORADA POR LA SOCIEDAD. CMO MEDIR ESA VALORACIN?. CMO COMPARAR EL VALOR DE LOS RECURSOS USADOS POR LA EMPRESA, CON EL RESULTADO DE SU ACTIVIDAD?. LA UNIDAD DE MEDIDA QUE LO PERMITE ES EL DINERO.
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EL DINERO QUE LA SOCIEDAD Y LAS EMPRESAS ESTAN DISPUESTAS A INTERCAMBIAR POR LA ACTIVIDAD DE ESTAS, SE DENOMINA PRECIO . LA EMPRESA ANALIZA EN TRMINOS DE PRECIOS (EXPRESADOS EN DINERO) LOS RECURSOS QUE USA Y LA ACTIVIDAD QUE GENERA. LOS INSTRUMENTOS QUE PERMITEN REALIZAR ESTE ANALISIS SON LOS ESTADOS FINANCIEROS O ESTADOS CONTABLES.FUNCION FINANZAS /2
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LA FUNCION FINANZAS SU FIN ES
LA OBTENCION Y EL USO EN FORMA EFICIENTE
DE LOS RECURSOS FINANCIEROS NECESARIOS PARA CUMPLIR CON
LOS OBJETIVOS DE LA EMPRESA
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ESTADOS FINANCIEROS O CONTABLES / 11.- ESTADO DE SITUACIONMUESTRA EN UN MOMENTO DEL TIEMPO LOS RECURSOS DE UNA EMPRESA Y POR OTRO LADO DE DONDE OBTUVO EL DINERO PARA LOS MISMOS, EXPUESTA EN RUBROS.2.- ESTADO DE RESULTADOSMUESTRA EN UN INTERVALO DE TIEMPO LOS INCREMENTOS (INGRESOS) Y LAS REDUCCIONES (GASTOS) DEL PATRIMONIO DE UNA EMPRESA, EXPUESTOS EN RUBROS.
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3.- ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIN DE FONDOSMUESTRA LAS FUENTES Y EN QUE SE UTILIZARON LOS FONDOS, COMPARANDO LOS ESTADOS DE SITUACIN DE UNA EMPRESA, EN 2 MOMENTOS DEL TIEMPO.4.- FLUIR DE FONDOS O FLUJO DE CAJAMUESTRA LA DISPONIBILIDAD PROYECTADA DE FONDOS (CAJA) PARA DISTINTOS PERODOS, PARTIENDO DE UN SALDO INICIAL, SUMANDO INGRESOS Y RESTANDO EGRESOS.ESTADOS FINANCIEROS O CONTABLES / 2
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ESTADOS FINANCIEROS1.- ESTADO DE SITUACION
RECURSOS = ACTIVO = BIENES+DERECHOSACTIVO=A. CORRIENTE+A. NO CORRIENTE ACTIVO NOCORRIENTEACTIVOCORRIENTEPASIVOCORRIENTEPASIVO NOCORRIENTEPATRIMONIOPASIVO=P. CORRIENTE+P. NO CORRIENTEOBTENCION DE $ = PASIVO Y PATRIMONIO ACTIVO = PASIVO +PATRIMONIO
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Hoja1
NOMBRE DE LA EMPRESA:
0
ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL AL12/31/05
1.-ACTIVO00
1.1.-ACTIVO CORRIENTE
1.1.1.-DISPONIBILIDADES100,234
Caja88,969
Bancos11,265
1.1.2.-INVERSIONES TEMPORARIAS235,000
Depsitos Bancarios235,000
Valores Pblicos0
1.1.3.-CREDITOS POR VENTAS742,500
Deudores Simples Plaza235,698
Deudores por Exportaciones480,933
Documentos a Cobrar58,438
Menos:
Prevision para Deudores Incobrables[
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Hoja1
NOMBRE DE LA EMPRESA:
0
ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL AL12/31/01
situacion financiera a esa fecha
UNODOS
1.-ACTIVO00
1.1.-ACTIVO CORRIENTE
1.1.1.-DISPONIBILIDADES
Caja88,969
Bancos11,265100,234
1.1.2.-INVERSIONES TEMPORARIAS
Depsitos Bancarios235,000
Valores Pblicos0235,000
1.1.3.-CREDITOS POR VENTAS
Deudores Simples Plaza235,698
Deudores por Exportaciones480,933
Documentos a Cobrar58,438
Menos:
Prevision para Deudores Incobrables[
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Hoja1
NOMBRE DE LA EMPRESA:
0
ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL AL12/31/01
situacion financiera a esa fecha
UNODOS
1.-ACTIVO00
1.1.-ACTIVO CORRIENTE
1.1.1.-DISPONIBILIDADES
Caja88,969
Bancos11,265100,234
1.1.2.-INVERSIONES TEMPORARIAS
Depsitos Bancarios235,000
Valores Pblicos0235,000
1.1.3.-CREDITOS POR VENTAS
Deudores Simples Plaza235,698
Deudores por Exportaciones480,933
Documentos a Cobrar58,438
Menos:
Prevision para Deudores Incobrables[
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ESTADOS FINANCIEROS2.- ESTADO DE RESULTADOS
INGRESOSEXTRAORDINARIOSINGRESOSOPERATIVOSCOSTO DEVENTASUTILIDADBRUTAADM. Y VTAS.UTIL. BRUTA = INGRESOS CTO. DE VTAS.COSTO DEVENTASDIVERSOSFINANCIEROS
UTILIDADNETAEXTRAORDIN.
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Hoja1
NOMBRE DE LA EMPRESA:
0
ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL AL12/31/01
situacion financiera a esa fecha
UNODOS
1.-ACTIVO00
1.1.-ACTIVO CORRIENTE
1.1.1.-DISPONIBILIDADES
Caja88,969
Bancos11,265100,234
1.1.2.-INVERSIONES TEMPORARIAS
Depsitos Bancarios235,000
Valores Pblicos0235,000
1.1.3.-CREDITOS POR VENTAS
Deudores Simples Plaza235,698
Deudores por Exportaciones480,933
Documentos a Cobrar58,438
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Prevision para Deudores Incobrables[
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ESTADOS FINANCIEROS3.- ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIN DE FONDOSFUENTES Y USOS = CAJA O CAPITAL DE TRABAJOAPLICACIN DE FONDOS- Aumento de Disponibilidades 100- Financiacin de Deudores 500- Compra de Bs. De Uso 300- Pago de Deudas 700ORGEN DE FONDOS- Venta de Bs. De Cambio 500- Financiacin de Proveedores1000- Utilidades 100
Hoja1
NOMBRE DE LA EMPRESA:
0
ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL AL12/31/01
situacion financiera a esa fecha
UNODOS
1.-ACTIVO00
1.1.-ACTIVO CORRIENTE
1.1.1.-DISPONIBILIDADES
Caja88,969
Bancos11,265100,234
1.1.2.-INVERSIONES TEMPORARIAS
Depsitos Bancarios235,000
Valores Pblicos0235,000
1.1.3.-CREDITOS POR VENTAS
Deudores Simples Plaza235,698
Deudores por Exportaciones480,933
Documentos a Cobrar58,438
Menos:
Prevision para Deudores Incobrables[
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ESTADOS FINANCIEROS4.- FLUJO DE CAJA
FF
FLUJO DE CAJA AO2005
TRIMESTRES AO 20061ero.2do.3ro.4to.
SALDO INICIAL606278461194115255
INGRESOS
VTAS CONTADO768853905945
COBRANZA DEUDORES22530265362824029650
VTAS B/USO540000
TOTAL23838273892914530595
TOTAL INGRESOS29900352354108645850
EGRESOS
COMPRAS MERCAD.840873909946
PAGO SUELDOS4507550647374256
PAGO CARGAS SOC.1372197022672062
PAGO IMPUESTOS360657828143290
PAGO GTOS.PROD.102102102102
PAGO GTOS.ADM./VTAS.324324324324
PAGO GTOS. FINANC.503527553581
COMPRA B/USO506025859
PAGO DEUDAS COMERC.9456114851179212115
PAGO DIVIDENDOS1344142315081575
PAGO DEUDAS FINANC.825865
TOTAL GASTOS22054232942583151975
SUPERAVIT78461194115255-6125
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FUNCION FINANZAS DECISIONES FINANCIERAS MEZCLA FINANCIERARENTABILIDAD SOLVENCIAMEDIDA MONETARIA (DINERO) DEL VALOR CREADO POR LA EMPRESA EN UN PERODO DE TIEMPO.POSIBILIDAD DE PAGAR LAS OBLIGACIONES CONTRADAS. EN EL C/P : LIQUIDEZ.ASIGNACIN DEL DINERO A LA COMPRA DE UN RECURSO.INGRESO AL QUE CONTRIBUIR ESTE RECURSO.MANTENIMIENTO DE DINERO PARA PAGAR DEUDAS.USO ALTERNATIVO DE ESE DINERO (COSTO DE OPORTUNIDAD).VS.VS.FUERZASQUEORIENTANLAS DECISIONESFINANCIERAS
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FUNCION FINANZAS DECISIONES FINANCIERAS MEZCLA FINANCIERALA FUNCIN DEL GERENTE FINANCIERO SER TOMAR LAS DECISIONES MS EFICIENTES SOBREINVERSIONES Y FINANCIAMIENTOI - DECISIONES DE INVERSINEN ACTIVOS CORRIENTESEN ACTIVOS NO CORRIENTES
II -DECISIONES DE FINANCIAMIENTOCON PRSTAMOS DE TERCEROSCON APORTES DE PROPIETARIOS
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I - DECISIONES DE INVERSIONES a) INVERSIONES EN ACTIVOS CORRIENTES
FLUJO DE CAJA INSTRUMENTO PARA PRONOSTICARNECESIDADES DE EFECTIVO A SER CUBIERTASSALDOS OCIOSOS A SER COLOCADOS
1. EFECTIVO Y BANCOS + INVERSIONES TEMP.A. DEPOSITOS EN BANCOS ( CAJA AHORRO - PF )B. VALORES NEGOCIABLES ( OBLIGACIONES-BONOS DEL TESORO-LETRAS TESORERIA-ACCIONES )
2. CREDITOS POR VENTASMAS VENTAS+INTERESESRIESGO +COSTO DE OPORTUNIDADDECISIN S/MONTO, PLAZO Y CALIDAD
3. BIENES DE CAMBIOLOTE ECONOMICO DE COMPRA
MEZCLA FINANCIERA DECISIONES DE INVERSIN Y FINANCIAMIENTO
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VALORES NEGOCIABLES
OBLIGACIONES O BONOS TITULOS DE DEUDA QUE EMITE UNA EMPRESA, POR LOS QUE SE OBLIGA A PAGAR UN INTERS Y REEMBOLSAR A SU VENCIMIENTO EL VALOR DEL TTULO. PUEDE EXISTIR UNA GARANTIA HIPOTECARIA P. EJ.
BONOS DEL TESORO TTULOS DE DEUDA EMITIDOS POR EL ESTADO, PARA SUS NECESIDADES DE FINANCIAMIENTO DE MEDIO Y LARGO PLAZO.
LETRAS DE TESORERA TTULOS DE DEUDA EMITIDOS POR EL ESTADO, PARA ATENDER OBLIGACIONES DE CORTO PLAZO O REGULAR EL MERCADO DE DINERO.
ACCIONES TTULOS QUE REPRESENTAN PARTES DE LA PROPIEDAD DE UNA EMPRESA, DEPENDIENDO SU RENTABILIDAD DE LOS DIVIDENDOS DE LA EMPRESA Y DE LA COTIZACIN EN EL MERCADO, SI COTIZARAN EN BOLSA.MEZCLA FINANCIERA DECISIONES DE INVERSIN Y FINANCIAMIENTO
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RENTABILIDAD - SOLVENCIA - PROYECTO INVERSIONEVALUACION FINANCIERA - ESTUDIO FINANCIERO
FF QUE GENERARA EN EL FUTURO LA INVERSION - II+ ( FI-FE) + FLUJO FINALVALOR TIEMPO DEL DINERO
CRITERIOS DE EVALUACION
VAN = FI+ FLUJO 1 + F 2.............+F.FINAL 0 ( 1+i )..... ( 1+i )2........ ( 1+i)n
TIR TASA DESCUENTO TAL QUE VAN = 0 ( INCOGNITA ES = i ) cual es la tasa promedio de rentabilidad de esa inversin
PERIODO DE RECUPERACION INVERSION ( PRI) en cuantos ejercicios genero utilidades para recuperar los montos invertidos
ANLISIS DE SENSIBILIDAD ( ventas , gastos , salarios ) PARA PREVEER RIESGOS
MEZCLA FINANCIERA DECISIONES DE INVERSIN Y FINANCIAMIENTOI - DECISIONES DE INVERSIONESb) INVERSIONES EN ACTIVOS NO CORRIENTES
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II - DECISIONES DE FINANCIAMIENTO
PRESTAMOS ( CORTO Y LARGO PLAZO)PROPIETARIOS APORTES DE SOCIOS / ACCIONISTAS
PAUTAS PARA LAS DECISIONES FINANCIERASACTIVOCORRIENTEPASIVOCORRIENTEACTIVONOCORRIENTEPASIVO NOCORRIENTEPATRIMONIOFINAN.C/PFINANL/PMEZCLA FINANCIERA DECISIONES DE INVERSIN Y FINANCIAMIENTO
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MODALIDADES DE PAGO DE CREDITOSAL VENCIMIENTO ( monto + intereses )EN CUOTAS ( una parte de la deuda + int)MONTO AL FINAL INTERESES EN CUOTAS
MODALIDADES DE PRESTAMOS SEGN LA SEGURIDAD DE COBROPRESTAMOS SIN GARANTIA (CONFORME)CON GARANTIA (EFECTIVO, FACTURAS, BS. E CAMBIO, PRENDA O HIPOTECA)RUBROS DEL PASIVO como instrumento de financiacinCREDITOS O DEUDAS COMERCIALESPRESTAMOS BANCARIOS (PRSTAMOS O LNEAS DE CRDITO)EMISION DE TTULOS DE DEUDA
b) RUBROS DEL PATRIMONIOINCREMENTO DE APORTESPOR UTILIDADES
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INSTRUMENTOS DE ANLISIS FINANCIERORATIOSPUNTO DE EQUILIBRIOESTADO Y ORIGEN DE APLICACIN DE FONDOS
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INSTRUMENTOS DE ANLISIS FINANCIERO
A. RATIOS
ES UNA RELACION SIGNIFICATIVA ENTRE DOS VARIABLES RELEVANTES PARA LA EMPRESA
CATEGORIA
LIQUIDEZ
Tratan de medir la habilidad o capacidad de la empresa para hacer frente a las obligaciones de corto plazo .
Razn Corriente = Activo Corriente
Pasivo Corriente
1996 1997 1998 1999 2000 2001
1.16 1.19 1.7 1.69 1.69 1.32
Prueba Acida Mayor = Disp + Inv.temp
Pasivo Corriente
ENDEUDAMIENTO
Tratan de mostrar la estrategia de financiamiento de la empresa
Para hacer frente a sus obligaciones de mediano y largo plazo
LEVERAGE = Deudas totales
Activo totales
1996 1997 1998 1999 2000 2001
0.64 0.62 0.45 0.45 0.45 0.63
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INSTRUMENTOS DE ANLISIS FINANCIERO
ACTIVIDAD
Tratan de medir la eficiencia en la utilizacin de ciertos recursos de la empresa
Rotacin de Inventarios = Costo de ventas
Inventario Promedio
1996 1997 1998 1999 2000 2001
En Veces 2.4 2.36 2.54 2.48 2.69 2.27
En Meses = 12/Veces 5 5.08 4.72 4.83 4.46 5.28
1996 1997 1998 1999 2000 2001
En das =365/veces 152 154 143 147 135 160
COBRANZA DE DEUDORES
Cuentas a Cobrar x 360
Ventas a Credito
1996 1997 1998 1999 2000
101 128 133 148 166
Periodo de cobranza de deudores , este ratio muestra el numero de das que
$ 1 de venta vuelve a la empresa en trminos de caja , en este sentido se continua la tendencia creciente del mismo en los periodos analizados
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INSTRUMENTOS DE ANLISIS FINANCIERO
RENTABILIDAD
Tratan de medir el resultado econmico desde diferentes ngulos
Margen Ventas = Utilidad antes Intereses e Impuestos
Ventas Netas
1996 1997 1998 1999 2000
0.19 0.185 0.17 0.21 0.23
Demuestra la utilidad por cada $ vendido , se muestra un aumento en la tendencia ,
Retorno s / Inversin = Ganancia Neta
Activos Totales Promedio
Retorno s / Capital = Ganancia Neta
Patrimonio Neto Promedio
1996 1997 1998 1999 2000
0.26 0.24 0.17 0.28 0.32
Es la tasa de utilidad sobre el capital ,
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INSTRUMENTOS DE ANLISIS FINANCIEROB. PUNTO DE EQUILIBIOES LA CANTIDAD VENDIDA (EN UNIDADES O EN $),PARA LA QUE LA EMPRESA NI GANA NI PIERDE.EN UNIDADES QEQ = CF / (p cv)EN PESOS p x QEQCOSTOS FIJOS NO VARAN CON LA ACTIVIDAD DE LA EMPRESACOSTOS VARIABLES VARAN PROPORCIONALMENTE CON LAS VENTAS DE LA EMPRESAC. ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIN DE FONDOSPERMITE ANALIZAR :EL USO RENTABLE DE LOS RECURSOSLA OBTENCIN DE FONDOS PARA PAGAR ESOS RECURSOSEN UNIDADES QEQ = CF / (p cv)p - PRECIO DE VENTA UNITARIO / CF COSTOS FIJOScv - COSTO VARIABLE UNITARIO
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