MÁSTER COMERCIO

INTERNACIONAL

TÍTULO DEL MÓDULO: MEDIOS DE PAGO Y COBRO INTERNACIONALES

Contenido del módulo

• En el desarrollo del módulo se desarrollaran los diferentes medios de pago internacionales tanto de tipología simple como documentaria así como sus diversas modalidades:

Cheque personal y Cheque bancario.

Orden de pago simple y orden de pago documentaria.

Remesa simple y remesa documentaria.

Crédito documentario.

• Se procederá a un Análisis comparativo de los diferentes instrumentos de pago.

Introducción a los medios de cobro y pago internacionales

(parte II)

ESQUEMA 2. Riesgos del comercio exterior

– 2.1. Riesgos Comerciales – 2.2. Riesgos de Cambio – 2.3. Riesgo País

3. Sistemas de comunicación interbancaria 4. Denominación de la moneda de pago 5. Papel de los bancos en la liquidación de las operaciones de

comercio exterior 6. Sistema de pagos interbancarios

Introducción

• La utilización de los diferentes medios de pago en el comercio internacional presenta una serie de características que los hace peculiares, debido a la mayor complejidad de las transacciones comerciales internacionales respecto a las domésticas.

• El medio de pago utilizado en una operación de comercio exterior será el resultado de una negociación previa entre comprador y vendedor dónde la parte que tenga una mayor posición de fuerza en el mercado será la que imponga sus condiciones.

• ¿De qué depende la elección de un medio de pago u otro?

1. El grado de confianza entre las partes,

2. El coste de emisión de cada medio de pago,

3. El riesgo país,

4. Los usos y costumbres ,

5. El poder de negociación de cada una de las partes que intervienen.

2. Riesgos del comercio exterior

• 2.1. Riesgos Comerciales

• 2.2. Riesgos de Cambio

• 2.3. Riesgo País

2.1. Los riesgos comerciales

Se derivan de una posible insolvencia del importador. El exportador debe tratar de minimizar estos riesgos, previéndolos y evitándolos, utilizando los diferentes medios existentes en el mercado.

• Obteniendo información sobre el comprador, vía informes comerciales y financieros, a través de Agencias Especializadas, Cámaras de Comercio, Entidades Financieras, etc.

• Solicitando información del comprador vía informes bancarios, relativos al grado de cumplimiento de sus compromisos de pago, impagos, devoluciones, etc.

• Utilizando el medio de pago que mejor se acomode a la operación de exportación y mayor seguridad proporcione, de acuerdo con el nivel de confianza que exista entre exportador e importador.

• Mediante fianzas, avales y garantías, ya que si se disponen de un documento de garantía o un documento financiero avalado por una entidad de confianza, se reducen sensiblemente los riesgos de impago.

2.2. Los riesgos de cambio

Vienen generados por la pérdida de valor de cualquier activo expresado en divisas, derivado de las fluctuaciones de los tipos de cambio. En el caso de una compraventa, nos encontraremos con un incremento del coste de la mercancía comprada o una disminución de los ingresos por la mercancía vendida.

2.3. El riesgo país

El riesgo político, determinado por el proceso histórico del país, así como, por sus características culturales, socio políticas y económicas.

• El riesgo administrativo, que hace referencia a las limitaciones existentes en la movilidad de los factores productivos, principalmente por un control de cambios excesivamente rígido y por las barreras impuestas al comercio exterior, tanto técnicas, como administrativas o fiscales.

• El riesgo de transferencia, que es el derivado de la imposibilidad de un país para pagar sus deudas por insuficiencia de divisas.

3. Sistemas de comunicación interbancaria

“Las vías que utilizan los bancos nacionales para notificar determinadas instrucciones u ordenar pagos a bancos de otros países”.

La “vía postal” o servicios de mensajería internacional.

El “Télex”.

El “SWIFT” (Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication).

• La “vía postal” o servicios de mensajería internacional.

Se utilizará cuando el mensaje que se remite al banco extranjero está recogido en un documento escrito. Está prácticamente en desuso, ya que ha sido sustituida por sistemas de comunicación más modernos, como son los electrónicos e informáticos.

• El “Télex”.

Se emplea en contadas ocasiones para el envío de órdenes de pago o transferencias. En realidad el télex es un sistema telegráfico internacional de comunicación con conexión directa entre los usuarios. Utiliza un sistema de claves para que la entidad financiera destinataria pueda comprobar la autenticidad del mensaje recibido. Este medio de comunicación se suele utilizar para envío de mensajes informáticos.

“SWIFT es la Sociedad para las Telecomunicaciones Financieras Interbancarias Mundiales”

• Se crea en 1973 con el objeto de crear una red global que permitiera la comunicación entre bancos de manera ágil, sencilla y muy segura.

• Esta red ha permitido a las Entidades Financieras la estandarización de los procedimientos y operativas, al objeto de agilizar la comunicación entre bancos, eliminando procesos manuales y reduciendo al mínimo los errores.

• En estos momentos es el estándar mundial de comunicación entre Entidades Financieras y una de las redes privadas de trasmisión de información más importantes del mundo.

• Se utiliza tanto para la transferencia de fondos, como para el envío de mensajes informáticos y/o de compromiso entre bancos (avales, garantías, apertura de créditos documentarios, etc.)

• Funciona ininterrumpidamente las 24 horas del día, todos los días de la semana, a través de dos grandes centros situados en Ámsterdam y Nueva York.

• Es el sistema más usado para el envío de mensajes interbancarios, habiendo desplazado al sistema postal y al télex.

• En la actualidad lo utilizan más de 7.000 instituciones financieras en más de 180 países.

El “SWIFT” (Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication)

Usos más significativos del sistema SWIFT:

• A través del mismo, los bancos transmiten a sus bancos corresponsales órdenes para que efectúen diversos pagos. Por ejemplo, ordenar una transferencia bancaria.

• Se emplea para informar de la apertura, modificación o anulación de créditos documentarios, para prestar avales, etc.

• El sistema también es utilizado por los bancos para proporcionar información a sus corresponsales sobre saldos y extractos de movimientos de las cuentas que tienen abiertas y para todo tipo de mensajes informativos sobre cualquier cuestión.

• Los mensajes que se transmiten a través de SWIFT viajan encriptados para hacer su contenido ilegible y la autenticación de los mismos se hace mediante un sistema de claves.

Autentificación de los medios de pago:

• El banco que ha emitido un medio de pago envía una serie de instrucciones a un banco ubicado en el país del exportador para que éste ejecute el pago. Estas instrucciones de pago necesitan de un instrumento de control que permita comprobar a los bancos la autenticidad del mensaje recibido.

MEDIO DE PAGO VÍA DE COMUNICACIÓN

INTERBANCARIA

INSTRUMENTOS DE AUTENTIFICACIÓN DE LAS INSTRUCCIONES RECIBIDAS DE OTRO

BANCO

CHEQUES VÍA POSTAL MEDIANTE FIRMAS

AUTORIZADAS

ÓRDENES DE PAGO TÉLEX, SWIFT A TRAVÉS DEL SISTEMA DE CLAVES DE TÉLEX O SWIFT

REMESAS SIMPLES Y DOCUMENTARIAS

VÍA POSTAL MEDIANTE FIRMAS

AUTORIZADAS

CRÉDITOS DOCUMENTARIOS TÉLEX, SWIFT A TRAVÉS DEL SISTEMA DE CLAVES DE TÉLEX O SWIFT

4. Denominación de la moneda de pago

• El medio de pago ha de expresar la moneda en que se efectuará el pago. Esto se suele hacer utilizando el código ISO de la moneda que corresponda. ISO es el acrónimo de International Standard Organization, Organización Internacional de Estándares. La norma ISO 4217 contiene los códigos asignados a las diferentes monedas que existen en el mundo.

• Se utilizarán los códigos ISO de las monedas para nombrarlas, no sólo en los medios de pago, sino también en todas las relaciones comerciales y bancarias internacionales. El código ISO de las monedas está formado por tres caracteres alfabéticos; los dos primeros, generalmente, se corresponden con el código ISO del país (ISO 3166) y el último es el denominativo de la moneda.

• La principal razón para el empleo del código ISO de las monedas en vez de su denominación es evitar la confusión con otras monedas, pues este es único para cada moneda en todas las lenguas del mundo.

• Por ejemplo, el código ISO para el dólar australiano (AUD) se forma con el código de Australia (AU) y el denominativo de la moneda (D)

5. Papel de los bancos en la liquidación de las operaciones de comercio exterior

Los bancos desempeñan un importante papel en las transacciones comerciales internacionales. La intervención de estos, en operaciones de comercio exterior, facilita la solución de los problemas con los que se pueden encontrar los sujetos que realizan estas operaciones a la vez que las simplifican.

Las principales funciones de los bancos:

• Actúan de intermediarios en la ejecución del pago, posibilitando el desplazamiento de fondos de un país a otro.

• En ocasiones se interponen entre las partes a requerimiento de una de ellas para aportar garantías a la otra del cumplimiento de los compromisos adquiridos por la primera. Por ejemplo, añadiendo su aval a una letra de cambio, emitiendo un crédito documentario, etc.

• A veces actúan, a solicitud del exportador, como verdaderos agentes de éste en el país importador para la entrega de las mercancías.

• En general, realizan una importante labor de asesoramiento a exportadores e importadores sobre las operaciones de comercio exterior, aconsejándoles sobre la forma de contratación, el medio de pago, cómo pueden cubrirse de determinados riesgos que presenta la operación, etc.

Banco corresponsal

• Para poder desempeñar algunas de las anteriores funciones, los bancos necesitan realizar ciertas operaciones bancarias en el extranjero. Esto, unido a la imposibilidad de disponer de una extensa red de sucursales repartidas por todo el mundo, explica que los bancos hayan buscado la colaboración de otras entidades financieras radicadas en diferentes países. Aparece así la figura de banco corresponsal.

• Funcionan de la misma forma en ambos sentidos, esto es, cada banco suele ser corresponsal del otro en su respectivo país. Al no existir un contrato escrito que contenga los compromisos adquiridos por cada banco, en realidad se trata de una alianza entre bancos que descansa en la mutua confianza que entre ellos existe.

• Los bancos españoles tienen en ellos una cuenta abierta, en la divisa del país donde se encuentra el banco corresponsal. A su vez, y con el mismo fin, los bancos corresponsales extranjeros tienen abierta una cuenta en euros en el banco español. Las cuentas que un banco nacional mantiene en un banco que actúa como corresponsal se denominan cuentas nostro.

Las cuentas nostro

• Permiten, entre otras cosas, que los bancos nacionales puedan emitir medios de pago simples (cheques bancarios, transferencias, etc.) sobre sus corresponsales extranjeros y viceversa.

• Para la realización de operaciones bancarias en el extranjero (tramitación de remesas, avisos de apertura de créditos, etc.) los bancos nacionales eligen preferentemente a los bancos corresponsales establecidos en esos países. Para que los bancos corresponsales extranjeros realicen las operaciones encargadas por el banco nacional, esta petición ha de hacerla la persona autorizada.

• Se requiere la utilización de un instrumento de control que permita al banco corresponsal verificar la veracidad de las instrucciones recibidas del banco nacional.

• Estos instrumentos son:

Firmas autorizadas.

Clave telegráfica de autenticidad para mensajes de télex.

Clave SWIFT que valida automáticamente los mensajes enviados por esta vía.

Banco corresponsal extranjero

• Banco que, en su propio país, maneja las actividades de un banco extranjero, es decir que recibe o efectúa pagos y proporciona otros servicios a nombre de un banco extranjero, mediante un acuerdo no escrito de colaboración.

• La liquidación de una compra en el exterior, salvo que el banco del importador nacional tenga sucursales en la ciudad donde tiene su establecimiento el exportador, requerirá la intervención de uno o varios bancos corresponsales extranjeros.

• La participación de distintos bancos en el pago de una importación no debe plantear problemas a ninguno de los interesados en esta operación. El único inconveniente que se deriva de la intervención de múltiples bancos es que la correcta ejecución del pago escapa al control del banco del importador.

• Con relación a la actuación del banco corresponsal extranjero designado por el banco nacional para efectuar por cuenta de su cliente importador un pago al exterior, tanto las “Reglas y Usos Uniformes para los Créditos Documentarios” como las “Reglas Uniformes para el Cobro de Papel Comercial” liberan de responsabilidad al banco nacional por los actos de ese otro banco, en ambas reglamentaciones se indica que “los bancos que utilizan los servicios de otros bancos con objeto de dar cumplimiento a las instrucciones de su cliente, lo hacen por cuenta y riesgo de este”.

• Las empresas, en la selección de un banco para las operaciones internacionales debe comprobar que la entidad financiera elegida disponga de una red internacional de bancos corresponsales extensa y de probada fiabilidad y solvencia, que tenga pactadas con ellos unas tarifas de comisiones ajustadas y comparativamente bajas y que tenga experiencia probada en estos negocios, con personal cualificado y experto.

Operativa de liquidación de las operaciones comerciales internacionales

• La liquidación de las operaciones de comercio exterior requiere la transferencia de fondos de un país a otro. El desplazamiento de éstos se realiza a través de los bancos.

• En la práctica, para operaciones cuya cuantía no es muy elevada, los bancos desplazan los fondos haciendo uso de las cuentas que mantienen con sus bancos corresponsales extranjeros.

Ejemplo: Importación de EE.UU. liquidada con orden de pago

• La empresa Import Ibérica S.A. adquiere a la compañía estadounidense FC Computer diverso material informático por importe de 100.000 USD.

• Se ha pactado el pago a la recepción de la mercancía mediante orden de pago simple, con abono a la cuenta facilitada por el proveedor americano, abierta en el Pacific Bank.

• La empresa española, para cumplir con su compromiso de pago, acude a su banco, el Banco Ibérico, y le pide que transfiera con cargo a la cuenta que tiene abierta en dólares el importe de esta operación, para que sea abonado en la cuenta proporcionada por el exportador.

• El banco corresponsal del Banco Ibérico en EE.UU. es el North Bank.

Proceso de liquidación

1. El Banco Ibérico envía un mensaje a su corresponsal en EE.UU. instruyéndole que con cargo a su cuenta en ese banco abone 100.000 USD en la cuenta que FC Coputer tiene abierta en el Pacific Bank.

2. El North bank, para cumplir con las instrucciones del banco español, introduce los datos del compromiso de pago en el “sistema de pagos interbancarios” de EE.UU.

3. El banco liquidador del “sistema” procede a cargar, por el citado importe la cuenta que tiene abierta en él North Bank y simultáneamente lo abona en la cuenta del Pacific Bank.

4. El Pacific Bank abona 100.000 USD en la cuenta de FC Computer.

“Un sistema de pagos es el conjunto de instrumentos, procesos y canales de transferencia de fondos entre los distintos individuos de una economía, necesario para el desarrollo de la actividad económica. Es la infraestructura a través de la cual se moviliza el dinero en una economía”.

“Sistemas de Pago Interbancarios, es el conjunto de instrumentos, procedimientos y reglas para transferir fondos entre bancos, es decir, para movilizar el dinero bancario”.

6. Sistemas de pagos interbancarios

• Todo país o área monetaria dispone de uno o varios sistemas de pagos interbancarios a través de los cuales se canalizan los cobros y pagos que se producen entre las entidades financieras de ese país, y son una pieza clave para el buen funcionamiento del sistema financiero de un país.

• Su existencia se justifica por la necesidad de facilitar la ejecución de los numerosos cobros y pagos que, diariamente, tienen lugar entre diferentes entidades de crédito de un país y que se derivan del desarrollo de la actividad típica bancaria.

• Para poder cobrar los citados documentos o realizar estas órdenes de pago se requiere de un sistema de liquidación que permita desplazar fondos de un banco a otro de una forma económica, segura (el riesgo de impago por parte de alguna entidad sea prácticamente nulo) y rápida, y este es precisamente el papel asignado a los SPI.

El proceso de ejecución de un pago se desarrolla en dos etapas:

• Las entidades participantes introducen los datos referidos al compromiso de pago o solicitud de cobro en el sistema.

• Una vez aceptada la orden de cobro o pago, el banco liquidador, que suele ser el banco central de ese país, la ejecuta mediante los correspondientes cargos o abonos en las cuentas que tienen abiertas en él las entidades de crédito que participan en el sistema.

• Dependiendo de cómo se produzca la liquidación de los cobros y pagos en el SPI, se pueden clasificar en:

- Sistema de pagos bruto.

- Sistema de pagos neto.

– Un sistema de pagos bruto es aquel en el que las órdenes de pago que se introducen se van procesando una a una (por su importe individual).

– Un sistema de pagos neto es aquel en el que antes de realizar la liquidación tiene lugar una compensación entre las órdenes de los distintos participantes y al final de la jornada, el banco liquidador ejecutará los saldos netos que resulten de la citada compensación.

• Dependiendo del momento de liquidación: en tiempo real o diferido.

– La liquidación puede producirse inmediatamente, como ocurre en el caso de los sistemas de liquidación en tiempo real, o en uno o varios momentos posteriores, a lo largo del día o al final del día, en cuyo caso nos encontraríamos ante un sistema con liquidación diferida. Normalmente, los sistemas de liquidación en tiempo real suelen liquidarse de forma bruta mientras que los sistemas netos se liquidan de forma diferida.

• Dependiendo del importe de las operaciones: de pequeños o grandes pagos.

– Los sistemas de grandes pagos, son aquellos que procesan pagos de alto importe que, normalmente, proceden de operaciones interbancarias. Los sistemas de pequeños pagos, son los que procesan pagos de menor importe, realizados normalmente con cheques, pagarés, letras de cambio, tarjetas, etc. Por lo que el número de operaciones procesadas por día es muy elevado. En ellos es donde se liquidan los millones de operaciones diarias de los usuarios finales. Normalmente la frontera entre unos y otros se sitúa por convención en 12.500 ó 50.000 € por operación, aunque no siempre se fijen importes máximos o mínimos.

• Dependiendo del ámbito geográfico: nacional o internacional.

– Podemos diferenciar entre sistemas que nos permiten transferir fondos tan sólo dentro del mismo país (sistemas nacionales) o bien aquellos que nos facilitan el movimiento de fondos con el exterior (sistemas internacionales)

– Su funcionamiento y definición son básicamente idénticos, si bien, en el caso del sistema internacional, ante una situación de crisis de alguna entidad, sus riesgos pueden transmitirse a otros países. Además, en sistemas internacionales podrían procesarse operaciones denominadas en distintas divisas.

– En los últimos años, los sistemas de pago internacionales han adquirido un protagonismo creciente. Las principales causas de ese protagonismo se encuentran en la globalización de los mercados financieros y en la creación de la Unión Monetaria Europea.

El sistema de pagos internacional TARGET

• Es el sistema de pagos interbancarios en euros del Eurosistema (el Eurosistema está formado por el BCE y los bancos centrales nacionales (BCN) de los países que han adoptado el euro).

• Se trata de un sistema con liquidación bruta en tiempo real de carácter descentralizado. Está formado por los sistemas de pago de los países del euro más el mecanismo de pagos del BCE.

• Adicionalmente, también están conectados los sistemas de Dinamarca, Polonia, Estonia, Eslovenia y Reino Unido. La conexión de los sistemas se produce mediante una red, denominada Interlinking, para la realización de los pagos transfronterizos. Desde noviembre de 2007, TARGET pasa a ser sustituido por el sistema TARGET2.

• En toda transacción comercial internacional se generan un conjunto de documentos, tales como factura comercial, documentos de transporte, certificado de origen, certificado sanitario, certificado de calidad, etc. Estos documentos los necesita el importador para poder tramitar la licencia de importación de las mercancías adquiridas, pero también le sirven para comprobar que el exportador ha cumplido los compromisos de entrega adquiridos con la firma del contrato de compraventa y, en algunas ocasiones, serán imprescindibles para que el comprador pueda tener dominio sobre la mercancía adquirida.

• La utilización de estos medios de pago exige una importante intervención de los bancos, que se interpondrán entre comprador y vendedor para hacer cumplir las instrucciones de cada una de las partes frente a la contraria, por lo que su empleo comportará un elevado gasto en comisiones bancarias.