Introducción a los Mercados Financieros

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ÍNDICE 03

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Mercados financieros

FOREX Capitales (Renta variable)

Derivados Deuda (Renta fija)

Análisis técnico Velas japonesas Tendencias (primarias, secundarias y terciarias)

Líneas de tendencia Canales Gaps Soportes y resistencias

Indicadores técnicos Promedios móviles Bandas de Bollinger Índice de fuerza relativa Estocástico

Análisis fundamental Definición y características Indicadores económicos para la economía

mundial

Manejo del riesgo Relación riesgo beneficio Cálculos y aplicación de la administración

de capital

Estrategias básicas de trading Combinación de análisis técnico con

análisis fundamental

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Mercados financieros

Los mercados financieros son el medio por el cual se intercambian activos financieros (acciones, bonos, futuros, divisas, materias primas, etc.) entre distintos agentes económicos y donde se determina su precio. Todo se basa en la ley de la oferta y la demanda.

Existen 4 tipos de mercados:

FOREX: también conocido como los mercados de divisas, el mercado de FX

(Foreign Exchange) es un mercado mundial y descentralizado en donde se negocian divisas. Es el mercado más líquido que existe.

Capitales: En él se realizan la compraventa de títulos de valor, los cuales son

representativos de los activos financieros de las empresas. Por ejemplo: acciones, obligaciones y títulos de deuda de largo plazo.

Materias primas: es un mercado descentralizado en donde se negocian productos no manufacturados y generales. Hay de carácter energético (petróleo, carbón, gas natural, etc.), de metales (cobre, oro, paladio, zinc, plata, etc.) y de alimen tos (trigo, maíz o soya).

Deuda: también conocido como el mercado de renta fija. Funciona con la

emisión de deuda de las empresas y del gobierno (federal o estatal) para poder financiar los proyectos que se encuentren presentes. Se ofrece una tasa de interés a ciertos plazos para las personas que adquieran estos títulos a diferentes plazos (6 meses, 1 año, 5 años, 10 años).

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Análisis técnico

El análisis técnico es el estudio de la acción del mercado a través del análisis de los gráficos. Los tres elementos claves para el análisis de los gráficos son: Precio, Volumen y Tiempo. El análisis técnico se puede aplicar en acciones, índices, divisas, futuros, materias primas o cualquier instrumento donde el precio sea influenciado por las fuerzas de la oferta y la demanda.

Velas japonesas

Se recomienda el uso de los gráficos con velas japonesas, ya que aunque las velas japonesas utilizan exactamente la misma información que las barras convencionales (apertura, altos, bajos y cierre), sus gráficos ofrecen una visión mucho más clara.

Como se puede apreciar se asemejan a una vela con la mecha. El rectángulo representa lo que se denomina en ingles el “real body” o cuerpo real, que representa la diferencia entre la apertura y el cierre del día.

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Cuando el cuerpo real está blanco o verde significa que el cierre fue mayor a la apertura del día. Cuando el cuerpo está negro o rojo indica que el cierre fue menor a la apertura del día.

La apertura y el cierre tienen gran importancia en las velas japonesas. Las líneas que están por encima y por debajo del cuerpo real son los “shadows’ o mechas que marcan el alto y el bajo del día.

Tendencias

La tendencia es absolutamente clave para el análisis técnico. Todas las herramientas que utiliza el analista técnico tienen el propósito de lograr determinar y medir la tendencia del mercado, es decir su dirección actual.

Los mercados no se mueven en línea recta, sino que lo hacen en forma de zig- zag. Estos zig zags representan una serie de ondas sucesivas con crestas y valles, cuya dirección constituye justamente la tendencia del mercado. La manera en que se forman estas crestas y valles, ya sea hacia arriba, abajo o en paralelo, determinan la tendencia del mercado. v

o Un mercado al alza (bullish) se determina por una serie de crestas más altas que los anteriores y por valles menos bajos que los anteriores.

o Un mercado a la baja (bearish) es justamente lo opuesto, una serie de valles más bajos que los anteriores y crestas menos altas que las anteriores.

o Un mercado lateral se produce cuando crestas y valles son horizontales con respecto a los anteriores.

Líneas de tendencia

A pesar de su simplicidad, las líneas de tendencias son muy valiosas para indicarnos la tendencia del mercado y para marcar soportes y resistencias.

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Las líneas deben ser dibujadas tomando en cuenta los bajos y los altos y no solamente el cierre del día. Al igual que ocurre con los soportes y resistencias, cuantas más veces una línea de tendencia (trendline) es tocada por el precio, más fuerte es su significado.

CanalesEl canal es una derivación de líneas de tendencia. A veces los precios se mueven en tendencia entre dos líneas paralelas, la línea de tendencia básica y una línea paralela formando un canal.

Soportes y resistencias

El estudio de los gráficos ayuda a identificar soportes y resistencias. Los soportes y resistencias generalmente están marcados por periodos de congestión (trading range), en donde los precios se mueven en un mercado lateral indicando que las fuerzas de la oferta y la demanda han llegado a un punto neutro.

o Cuando los precios se mueven fuera de este mercado lateral (trading

range), es señal de que el mercado se está definiendo y muestra que una de las dos fuerzas está ganando.

o Cuando el mercado logra romper el mercado lateral hacia arriba

significa que la demanda es la que está ganando.

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o En cambio, cuando el mercado rompe el mercado lateral hacia abajo significa que la oferta es la que está ganando.

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Indicadores técnicos

Los indicadores técnicos y osciladores son una de las principales herramientas utilizadas por el análisis técnico.

Existen 4 tipos de indicadores:

Indicadores de tendencia Indicadores de fuerza

Indicadores cíclicos Indicadores momentum

Algunos indicadores técnicos son:

Promedio móvil

El Moving Average es uno de los Indicadores más versátiles y utilizados de todos los indicadores técnicos. Como su nombre indica, el moving average es un promedio del precio en un periodo de tiempo determinado.

Por ejemplo: el moving average de 20 días es la suma del precio de los últimos 20 días dividido por 20. Las principales variaciones del moving average son:

o Simple moving average o Crossover moving average o Exponential moving average

Bandas de Bollinger

Las bandas de Bollinger fueron desarrolladas por John Bollinger y miden si el mercado se encuentra sobrecomprado o sobrevendido.

Por ejemplo un cambio de señal importante con candlesticks, junto a un punto de soporte importante que llegue a la parte baja (o alta) de la banda con poco volumen, pueden indicar un cambio de dirección interesante.

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Índice de fuerza relativa (RSI)

El RSI, desarrollado por Welles Wilder Jr. es otro tipo de osciladores con características muy similares a los anteriores, que se gráfica en una escala vertical del 0 a 100. Los movimientos por encima de 70 se consideran sobrecomprados; mientras que los movimientos por debajo de 30 se consideran sobrevendidos.

Estocástico

Los estocásticos fueron desarrollados por George Lane. Estos osciladores están basados en la premisa que el precio tiende a cerrar cerca de la parte alta de un trading range durante una tendencia al alza. De igual manera, en tendencias para abajo, el precio tiende a cerrar cerca de la parte baja del trading range. En un mercado a la baja, aplica lo contrario. Dos líneas son utilizadas en la composición de los estocásticos: la línea %K y la línea %D. De las dos, la %D es la más importante y es la que provee mayores señales.

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Análisis fundamental

El análisis fundamental es una división del análisis bursátil y se utiliza para que el inversionista pueda tomar decisiones al momento de realizar compras o ventas de activos.

Dicho análisis se enfoca en resolver la pregunta ¿Qué comprar?

Este análisis se basa principalmente en encontrar el valor intrínseco de los activos para determinar aquellos que se encuentran sobrevaluados o subvaluados y obtener un beneficio de esta situación.

Debido a que el objetivo principal es encontrar el verdadero valor de los activos, se consideran los elementos o variables que pudieran influir en dicho valor:

Las decisiones de inversión surgirán con base en las expectativas que se tengan en relación con:

o Crecimiento en los ingresos o Mayor generación de efectivo o Comportamiento de la deuda o Dividendos futuros

El análisis fundamental hace hincapié en que, al comprar una acción, el inversionista se está convirtiendo en accionista de la empresa, por lo que se debe realizar un análisis eficiente para determinar la viabilidad y el crecimiento del negocio.

Estados Financieros Valuación Industria Economía

Nacional Economía

Internacional

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Existen muchos indicadores económicos, pero el inversionista debe saber cuáles son aquellos que impactan a los activos bursátiles y cuáles son los que pudieran generar expectativas.

Algunos de los principales indicadores económicos se listan a continuación:

o Producto Interno Bruto o Índices de precios al consumidor (inflación). o Balanza Comercial o Actividad manufacturera o Tasas de desempleo o Actividad industrial o Inversión fija o Sector de la construcción o Sector comercio o Exportaciones

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Manejo del riesgo

El manejo del riesgo es de suma importancia al invertir en los mercados financieros, es decir, necesitamos ganar más y perder menos.

Relación riesgo - beneficio

La mayoría de la gente tiene un concepto errado sobre el concepto de la relación entre riesgo/beneficio. La creencia es que un buen trader acierta la mayor parte de los trades, pero no hay nada más lejos de la realidad. Los mejores traders aciertan en promedio un 50% de las veces, incluso en muchos casos menos que eso; entonces ¿Cómo puede ser que tengan tan excelentes retornos? La respuesta es muy simple: Cortan sus perdedores inmediatamente y dejan que sus ganadores sigan corriendo.

La relación entre riesgo/beneficio es otro de los aspectos clave junto a la administración del capital. El riesgo/beneficio significa cuánto dinero se piensa arriesgar, tomando en cuenta cuánto dinero se espera ganar. Por ejemplo, si en un trade el stop-loss es de $1 y el objetivo de ganancia es de $3, el riesgo/beneficio es de 3:1. Ahora bien, si uno arriesga $1 y el objetivo de ganancia es de $10, el riesgo/ beneficio es de 10:1.

Cálculos y aplicación de la administración del capital

Aunque no existe una regla fija se pueden utilizar ciertas guías:

o Como regla general nunca debe arriesgar más de un 2% en un sólo trade. o Si está negociando en distintos mercados o en acciones individuales

nunca o Invierta más del 15% en una sola acción. o Utilice los “stop loss” considerando la parte técnica y la administración

del capital. o Utilice el margen con mucha disciplina ya que se trata de un arma de

doble filo. o Nunca arriesgue más del 10% del capital en las posiciones abiertas. o Aumente posiciones a medida que los otros trades le están funcionando

o se van cerrando.

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Estrategias básicas de trading

Combinación de análisis técnico con análisis fundamental

Pese a que el analista técnico y el analista fundamental normalmente no están de acuerdo, ambos pueden beneficiarse mutuamente. Muchos analistas técnicos no quieren saber nada de la información fundamental que pueda afectar la lectura de sus gráficos, y muchos analistas fundamentales hacen su análisis sin ningún tipo de consideración sobre lo que los gráficos dicen.

Uno puede beneficiarse del trabajo del otro, porque el análisis técnico se adelanta a los fundamentales y los grandes movimientos en los mercados son causados por estos mismos factores.