Mercados financieros internacionales

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MERCADOS FINANCIERO DE MÉXICO Y EL MUNDO INSTRUMENTOS Y ANÁLISIS

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MERCADOS FINANCIERO DE

MÉXICO Y EL MUNDO

INSTRUMENTOS Y ANÁLISIS

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Capítulo IFUNCIONAMIENTO DE LA ECONOMÍA

Familia EmpresaAGENTES ECONÓMICOS Gobierno

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Factores de Producción Trabajo

Factores de Tierrala producción Capital

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Porqué es importante el consumo en una economía?

Explique los dos factores por los cuáles la economía se encuentra en desequilibrio

a) Demanda Superior a la ofertab) Demanda Inferior a la oferta

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CAPITULO 2 Intermediación Financiera y Creación de Dinero

Agentes Económicos Agentes Económicos Depositan Prestan

Pagan Cobran Intereses Intereses AHORRO FINANCIAMIENTO

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Qué es el ahorro? Diferencia entre tasa activa y tasa pasiva Instituciones Financieras

Instituciones Institucionesfinancieras de depósito financieras de no depósito

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Capítulo 3 Activos y Mercados Financieros

Qué es el mercado?

Mercado de Mercado deBienes y servicios factores de

producción

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ActivosDefina:ActivosActivos TangiblesActivos IntangiblesActivos Financieros de deuda y capitalPrecio de los activos y su riesgo

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CAPITULO VMERCADO DE DINERO Y TASAS DE

INTERES El mercado de dinero puede ser clasificado

con base en diversos criterios, el mas usual es el plazo. Es cualquier mecanismo por medio del cual entran en contacto compradores y vendedores de recursos monetarios.

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Representa el mercado mas liquido Los titulos ofrecidos permiten una

rentabilidad aceptable Son inversiones muy seguras

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CETES Titulos garantizados por el gobierno federal El rendimiento que se obtiene en las

inversiones de estos activos es utilizado como tasa de referencia y considerada la tasa lider a corto plazo.

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BONDES Garantizados por el Gobierno Federal Generan una tasa de interes que es la

maxima de Cetes a 28 dias a un mes o pagare bancario a un mes

Se colocan mediante subasta publica

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UDIBONOS Estan indexados a la inflacion El rendimiento se basa en la tasa de

interes mas la conversion correspondiente con el valor de las UDIS pero siempre se obtendra una tasa de interes real.

No se vera reducido su poder adquisitivo

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ACEPTACIONES BANCARIAS TITULOS QUE PUEDEN SER

ADQUIRIDOS POR PERSONAS FISICAS O MORALES, NACIONALES O EXTRANJERAS, SE OBTIENE EL RENDIMIENTO POR MEDIO DE UNA TASA DE DESCUENTO O GANANCIA DE CAPITAL. PLAZO DE 7 A 182 DIAS

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BONOS BANCARIOS DE VIVIENDA DOCUMENTOS COLOCADOS Y

EMITIDOS POR INSTITUCIONES BANCARIAS MEDIANTE SUBASTA PUBLICA, PAGAN INTERESES SOBRE VALOR NOMINAL, PLAZO 36 MESES CON AMORTIZACION TRIMESTRAL

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CERTIFICADOS DE PARTICIPACION EN EL CASO DE BANCOS DE

DESARROLLO LOS INTRUMENTOS EMITIDOS MAS CONOCIDOS SON:

BONOS BANCARIOS DE DESARROLLO BONOS BANCARIOS PARA EL

DESARROLLO INDUSTRIAL

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RENDIMIENTO DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS

TASA LIDER DEL MERCADO COSTO PORCENTUAL PROMEDIO TASA DE INTERES INTERBANCARIA

PROMEDIO TASA DE INTERES INTERBANCARIA DE

EQUILIBRIO Que es un formador de mercado??

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MERCADO DE VALORES

UN ANÁLISIS DEL IPC DE LA BMV

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Mercado de valores. Es cualquier mecanismo mediante el cual

entran en contacto compradores y vendedores de activos financieros y/o monetarios con el propósito explícito de comerciarlos.

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Se ofrece y demanda: Dinero (recursos monetarios, o documentos, que significan una obligación de proporcionar un rendimiento para quien lo emite y representan un activo para quien lo acepte.

No se necesita un lugar físico para negociarlos.

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Mercado de dinero o deuda Los títulos objeto de intercambio son de corto

plazo (hasta un año) ejemplo Cetes, Bondes, papel comercial, pagarés, entre otros.

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Mercado de capitales En éste se compran y venden títulos de

largo plazo (superiores a un año), también denominados como de renta variable, pues su rendimiento y plazo pueden desconocerse. Los más representativos son las acciones.

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Mercado de productos derivadosEn México existen los warrants y los futuros

como instrumentos derivados.

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Mercado de metales La oferta y demanda se realizan sobre oro

y plata, representados fundamentalmente por centenarios y onzas troy en forma de moneda.

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Mercado de divisasSe divide en compras al mayoreo y al

menudeo.

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IPC: INDICE DE PRECIOS Y COTIZACIONES Un índice bursátil corresponde a un

compuesto estadístico, usualmente un número, que trata de reflejar las variaciones de valor o rentabilidades promedio de las acciones que lo componen. Lo integran las 35 empresas mexicanas que cumplen con las siguientes características:

Mayor Bursatilidad y Volatilidad

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Porque es importante el IPC Ayuda a determinar y seleccionar el

portafolios de inversión. Establecer operaciones y asumir

posiciones, es decir, saber que títulos comprar y elegir el mejor momento para vender

Estimar las condiciones futuras del mercado

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Efectuar comparaciones en cuanto al rendimiento obtenido en otros mercados.

Encontrar y analizar elementos que permitan efectuar pronósticos, respecto a ciclos, tendencias, conductas, periodos de estacionalidad, etc.

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OTROS INDICADORES: DOW JONES El Índice bursátil Dow Jones es un

índice bursátil creado en 1883 por la empresa Dow Jones & Company.

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Dow Jones Average esta compuesto por tres índices y es dinámico ya que en él pueden entrar y salir empresas según se cumplan ciertos criterios. Estos promedios son revisados por editores del diario The Wall Street Journal y se dividen en:

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Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) (por sus siglas en inglés)

Promedio de Transportes Dow Jones (DJTA)

Promedio de Utilidades Dow Jones (DJUA).

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El Dow Jones Industrial (DJIA) es un índice que refleja el comportamiento del precio de la acción de las 30 compañías industriales más importantes y reconocidas de Estados Unidos.

El Dow Jones Utilities (DJUA) donde se reflejan los títulos valores de las corporaciones de mercados como el gas o la energía eléctrica y el

Dow Jones Transport (DJTA) que incluye las empresas de transporte y distribución.

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NASDAQNasdaq 100 Index (Índice Nasdaq 100) conocido

también como simplemente Nasdaq 100 es un índice bursátil de Estados Unidos que recoge a los 100 valores de las compañías más importantes del sector de la industria incluyendo empresas de hardware y de software, las telecomunicaciones, venta al comercio al por menor/por mayor y bioteconología inscritos en la Bolsa de Nueva York (NYSE), listasdas en el Nasdaq Stock Market. En el índice pueden estar tanto empresas americanas como internacionales.

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STANDARD POOR´S 500Standard & Poor's 500 Index (índice

Standard & Poor's 500) también conocido como S&P 500 es uno de los índices bursátiles más importantes de Estados Unidos. El S&P 500 es considerado como el índice más representativo de la situación real del mercado.

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CAPITULO VIISOCIEDADES Y FONDOS DE

INVERSIÓN

SOCIEDADES DE INVERSIÓN COMUNES O DE RENTA VARIABLE.

Ofrecen fondos compuestos principalmente por títulos, cuyo rendimiento y plazo no están predeterminados en el momento de su compra.

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SOCIEDADES DE INVERSIÓN DE DEUDATienen la misma mecánica de operación que

los de renta variable, la diferencia fundamental es que la cartera de inversión se conforma con títulos de deuda, como Cetes, Bondes, papel comercial,etc.

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SOCIEDADES DE INVERSIÓN DE CAPITALES (SINCAS)

Tienen la característica de operar con valores que no cotizan en la bolsa, pero que ofrecen la posibilidad de invertir en negocios nuevos que apoyan al desarrollo o crecimiento de empresas productivas.

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CAPITULO 8DINERO Y COMERCIO ELECTRÓNICO Que es dinero electrónico?Tarjetas de CréditoTarjetas de DébitoTarjetas de cargo o de PagoMonedero ElectrónicoComercio Electrónico

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TARJETAS DE CRÉDITOCómo puede beneficiarse con su uso?Realice una reseña de cómo debería y no

debería usar tarjeta de crédito..

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GLOBALIZACIÓN FINANCIERA CAPÍTULO I Y II La economía mundial se transformó radicalmente

a partir de la Segunda Guerra Mundial y con la adopción del sistema monetario internacional oro-dólar, así como con el surgimiento de instituciones gemelas Fondo Monetario Internacional y Banco Mundial.

La década de los 70 marca nuevamente el panorama y las políticas económicas de los principales países desarrollados y marca el inicio del proceso de globalización económica y financiera.

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Inconvertibilidad del dólar por oro. Crisis mundial Alzas del petróleo

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La década de los ochenta representa la plena incursión de los países subdesarrollados en la economía mundial

La unificación de Europa, la fortaleza de los países de la cuenca del pacífico (Japon y los tigres asiáticos) y el tratado trilateral entre Estados Unidos Canadá y México son el resultado de la integración económica.

La caída del socialismo.

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La fortaleza que adquirió el dólar es síntoma claro del perfil inversionista, salió de los mercados financieros con problemas y se refugió en la alternativa de inversión relativamente más fuerte y segura.

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Sistema monetario internacional y Euro Al iniciar 1999 nace formalmente el euro,

moneda que sustituirá al European Currency Unit (ECU) y físicamente en 2002

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Sistema Monetario Internacional.Conjunto de leyes, acuerdos, convenios y

reglas establecidos por los gobiernos, ya sea de forma escrita o implícita para que por medio de instrucciones regulen el trasvase de los flujos financieros entre los países que lo acepten.

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ELEMENTOS Establecimiento de normas para el

intercambio de flujos financieros. Aceptación mayoritaria o unánime por parte

de los países miembros de la comunidad internacional.

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Que exista un horizonte temporal conveniente para planear y aplicar políticas económicas nacionales, o sea que perduren en el tiempo.

Elimine o reduzcan al máximo la incertidumbre.

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Sistema Patrón Oro ( -1922) En el sistema monetario patrón oro la unidad de

cuenta internacional fue el oro, el depósito de dicho metal en el sistema bancario era respaldado por los certificados de oro, los tipos de cambio eran fijos y determinados sobre la base de la cantidad existente en cada país y solamente podían fluctuar de acuerdo con los puntos oro que representaban el costo de transporte.

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Patrón oro-cambio (1922-1944) Las características esenciales son las

mismas que el patrón oro sólo que este respalda la emisión de libras esterlinas.

Fenómeno propiciado por la fortaleza económica y comercial de Inglaterra.

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Patrón cambio dólar (1944-1970) Convertibilidad de dólar en oro Por primera vez se presenta la

convertibilidad entre monedas Desaparecen los certificados y los puntos

oro, con lo cual los tipos de cambio son fijos y solamente el FMI puede autorizar una fluctuación establecida en +- 1%

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La Unión Europea y el Euro.

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Qué es el reporte Werner?

En el se pronostica una reducción gradual de las bandas de flotación y coordinación de las políticas monetarias por parte de un grupo de bancos centrales.

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Qué es el Esquema de fluctuación SerpienteLas monedas europeas se movían dentro de

un túnel, constituido por la banda de flotación del dólar, complementando por facilidades de financiamiento de corto plazo y supervisado por el Fondo de Cooperación Monetario Europeo.

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Criterios de convergencia de la Comunidad Europea

Déficit público menor o igual a 3% del producto.

Un nivel de deuda menor o igual a 60% del producto.

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Tasa de inflación menor o igual al promedio de las tres menores tasas de inflación de la comunidad más 1.5%.

Tasa de interés menor o igual al promedio de las tasas de los tres países con menor inflación, más 2%.

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Estabilidad monetaria. Toda la deuda pública se negociará en

euros. La bolsa y los mercados de renta fija

empiezan a operar con la nueva moneda.

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El Banco Central Europeo comienza a fijar la política monetaria de los 11 países de la zona.

Todos los bancos, cajas y otras entidades financieras del continente deben realizar sus operaciones en euros.

Inicia la publicación del Euribor.

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El Banco Central Europeo comienza a fijar la política monetaria de los 11 países de la zona.

Todos los bancos, cajas y otras entidades financieras del continente deben realizar sus operaciones en euros.

Inicia la publicación del Euribor.

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Cuál es su perspectiva para los países subdesarrollados después de la introducción del euro? Sigue siendo el dólar la divisa más importante a nivel internacional? Fundamente su respuesta.

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TIPO DE CAMBIO, DIVISAS Y EXPECTATIVAS DE INVERSIÓN. Qué es el tipo de cambio? Qué es una divisa? Cuál fue la primera divisa que existió? Qué es el Foreign Exchange Market?

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Diferencia entre cotización directa e indirecta

Diferencia entre tipo de cambio bid rate y offer rate

Qué es el punto y de un ejemplo

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Principales operaciones o transacciones financieras Spot. Transacción inmediata en el mercado

interbancario, involucra la compra de divisas, cuyo horizonte temporal para los bancos participantes, entre la entrega y el pago, suele finalizar en un plazo no mayor a 48 horas.

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Forward. Transacciones a plazo o contratos

adelantados. El comprador de divisas las recibirá en una

fecha valor mayor a 2 días.

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Swap. Es la compra y venta simultánea de una

cantidad específica de moneda extranjera para dos fechas valor distintas.

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American Depositary Receips. Es un derecho comerciado en la bolsa,

denominado en dólares, con el cual los ciudadanos norteamericanos pueden comprar acciones emitidas por una empresa extranjera, que son depositados en un banco extranjero y sirve como agente del banco comercial local, que a su vez es el emisor de los recibos.

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BOLSAS DE VALORES E ÍNDICES BURSÁTILES EN EL MUNDO

BOLSA DE VALORES. Empresa constituida en una sociedad

anónima, en la cual participan sus accionistas, tiene un consejo de administración y mantiene una estructura operativa.

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Funciones de la bolsa de valores: Facilitar el intercambio de capital entre

entidades que demandan financiamiento y los inversionistas que están dispuestos a comprar valores.

Promocionar liquidez al mercado.

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Fijar el precio de los valores diariamente, basándose en la mayor concentración posible de la oferta y la demanda bajo requisitos legales vigentes.

Informar a los inversionistas de todo lo relevante de las emisoras que cotizan en la bolsa.

Publicar información de las sesiones de contratación.

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Mercado de Valores EstadounidenseEl mercado de este país se divide en cuatro

mercados.Primer mercado. Son operaciones sobre valores cotizados

en alguna de las bolsas registradas, las cuáles son hechas por miembros de las mismas.

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Segundo mercado

Incluye la compra y venta de valores no cotizados en algunas de las bolsas, la operación es realizada por brokers o dealers registrados y autorizados en la Securities and Exchange Comisión (SEC)

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Tercer mercado. En el ese realizan transacciones de valores

cotizados en la bolsa, pero efectuados por intermediarios que no son miembros de la bolsa donde se cotizan dichos valores.

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Cuarto mercado. Realiza transacciones sobre valores

cotizados o no en la bolsa, que se llevan a cabo entre inversionistas institucionales, es decir, empresas grandes con departamentos financieros enormes y por lo tanto no necesitan un broker o un dealer.

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Bolsa Canadiense. Se encuentra ubicada en Toronto. Cuenta con 100 casas de valores y una

importante capitalización aunque aún no es comparable con os grandes conglomerados financieros que se negocian en el NYSE

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City Esta ubicada en Londres. Es una de las grandes fuerzas financieras globales. Genera una enorme liquidez. Utiliza la LIBOR. Tasa de interés que opera en el mercado

internacional interbancario ubicado en Londres. Su capitalización equivale al 150% del PIB británico. Índice. Financial Times Stock Exchange, comúnmente

llamado Footsie.

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Mercado Alemán. Las acciones se cotizan en uno de los

cuatro mercados. Su índice es el DAX (Deütscher

Aktienindex). Compuesto por 30 títulos.

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La France Su plaza principal está en París. Los sectores que más se han desarrollado

en el mercado de valores son: la banca, el petróleo y la distribución.

CAC 40 es su principal índice bursátil.

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Milán y su bolsa Italia es uno de los países miembros de la

Unión Europea e integrante del grupo de las siete economías desarrolladas más grandes del mundo.

Su Índice Bursátil es el Mercati Italian Borsa Telematico (Mibtel).

La capitalización de la bolsa de Milán representa 45% de su PIB.

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Sistema Financiero Norteamericano. Subsistema Regulador Instituciones de depósito o depositarias Instituciones Contractuales Otros Esquemas financieros

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Sistema Financiero Japonés Bancos Comerciales Bancos Regionales Bancos Extranjeros Instituciones Financieras Especializadas Banca Internacional