1 Mercados financieros

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Mercados Financieros
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    14-Feb-2017
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  • Mercados Financieros

  • Contenido

    1. El Sistema Financiero Mexicano:

    Estructura

    2. Mercados Financieros: Definicin

    Participantes

    Forma de Operar

    3. Mercados Financieros en Mxico: Mercado de Capitales

    Mercado de Dinero

    Mercado Cambiario

    Mercado de Derivados

    Mercado de Monedas

    Mercado de Derivados OTC

    4. Hacia dnde van los Mercados Financieros.

    5. Necesidades de los Mercados Financieros.

  • Estructura del Sistema

    Financiero Mexicano

    Fondos y

    Fideicomisos

    Pblicos

    Afores

    Siefores

    Instituciones de Seguros

    Instituciones de Fianzas

    Instituciones

    de crdito

    Sofoles

    Banca Mltiple

    Banca de Desarrollo

    Organismos

    Auxiliares de

    crdito

    Sociedades de

    Informacin

    Crediticia

    Sector de

    Derivados

    Sector

    burstil

    MexDer

    Controladoras

    de Grupos

    Financieros

    Bur de Crdito

    Casas de

    Bolsa

  • 2. Mercados Financieros

    Un Mercado Financiero es el lugar, mecanismo o

    sistema en el cual se compran y venden activos

    financieros.

    Electrnicamente.

    Por telfono.

    Poner en contacto a oferentes y

    demandantes de fondos

    Determinar los precios justos de los

    activos financieros.

    Finalidad

    Se operan:

  • Los Mercados

    Los Mercados Financieros funcionan como autnticos

    Mercados...

  • Participantes - Emisores y

    Emisiones

    EMISORES

    EMISIONES

    Bancos EmpresasGobierno Federal

    PRLV Acciones

    ABs

    Papel

    Comercial

    Cetes 28Cetes 91Cetes 182BondesBREMsUdibonos

    PRIVADO GUBERNAMENTAL

    Certificados

    Burstiles

    Paraestatales y

    Gobiernos

    Locales

  • Participantes - Tenedores o

    Inversionistas

    Tenedor o dueo de los valores: Es el inversionista que compr y que

    tiene los ttulos fsicamente o depositados en el Indeval.

    Accionista: Cuando los valores son acciones.

    Tenedor de ...(obligaciones, pagars, bonos, etc.): En todos losotros tipos de valores.

    Estado de

    Cuenta

    40 acciones10 Cetes

    Estado de

    Cuenta

    Soc Inv XSoc Inv Y

    Casa de

    Bolsa X

    Distribui-

    dora de

    Soc Inv

    Custodia de

    Custodia de

    Dueo de

  • Otros Participantes

    Intermediarios burstiles. Casas de bolsa autorizadas y

    distribuidoras de sociedades de inversin.

    Agentes Especializados:

    Brokers: Actan por cuenta de terceros, cobrando una comisin

    (SIF, Enlaces Prebon, Lince, Reuters).

    Dealers: Son brokers que adems pueden actuar por cuenta

    propia.

    Formador de Mercado (Market Maker): Son brokers que se

    especializan en determinados mercados financieros. Siempre

    deben dar un precio de compra y uno de venta, y estn obligados a

    operar a esos precios.

    Autoridades y organismos autorregulatorios.

  • Organismos de Apoyo

    Registro Nacional de Valores.

    S.D. Indeval. S.A. de C.V.

    Bolsa Mexicana de Valores, S.A. de C.V.

    Otros:

    Proveedores de precios

    Calificadoras de valores

    Valuadoras de sociedades de inversin

    Administradoras de activos

    Fideicomisos burstiles, etc.

  • Forma de Operar

  • Forma de Operar

    Una vez que se cierra la operacin:

    Cliente

    Solicita la operacin al intermediario

    burstil

    Intermediario burstil

    Recibe la orden del cliente y la registra en la

    bolsa de valores

    Bolsa de Valores

    Recibe el registro y lo mantiene hasta que la

    operacin se cierra

    Cliente

    Verifica en sus estados de cuenta los movimientos de

    dinero y valores

    Intermediario burstil

    Asigna entre los clientes las operaciones

    ejecutadas y las registra en su cuenta

    Bolsa de Valores

    Informa al Indeval y al intermediario burstil de

    las operaciones ejecutadas

    Indeval

    Realiza los traspasos de valores entre las cuentas cuando se recibe el pago

  • Areas Involucradas

    en la Operacin

    reas de Apoyo:

    Contabilidad

    Sistemas

    Jurdico

    Anlisis

    Front

    Office

    Back

    Office

    Middle

    Office

    Riesgos

  • 3. Mercados Financieros en Mxico

  • 3. Mercados Financieros en Mxico

    Estructura

    Burstiles

    Extraburstiles

    (Over the Counter)

    Mercado de Valores

    Mercado de Derivados(MexDer)

    Futuros

    Opciones

    Capitales

    Dinero

    Cambios y divisas

    Monedas

    Derivados Forwards

    Swaps

    Opciones

    Centenarios

    Onza Troy de Plata

    Ceplatas

  • Mercado de Capitales

    Instrumentos:1. Acciones.2. Certificados de Participacin Ordinarios sobre

    acciones.

    3. Obligaciones convertibles en acciones.

    4. Warrants.

    Las acciones son ttulos que representan parte del capital

    social de una empresa.

    Se colocan entre el gran pblico inversionista a travs de la

    BMV para obtener financiamiento.

    Otorgan derechos de un socio.

  • IPC 1987- 2005

    0

    2,000

    4,000

    6,000

    8,000

    10,000

    12,000

    14,000

    Ma

    y-8

    7

    Ma

    y-8

    8

    Ma

    y-8

    9

    Ma

    y-9

    0

    Ma

    y-9

    1

    Ma

    y-9

    2

    Ma

    y-9

    3

    Ma

    y-9

    4

    Ma

    y-9

    5

    Ma

    y-9

    6

    Ma

    y-9

    7

    Ma

    y-9

    8

    Ma

    y-9

    9

    Ma

    y-0

    0

    Ma

    y-0

    1

    Ma

    y-0

    2

    Ma

    y-0

    3

    Ma

    y-0

    4

    ndice de Precios y Cotizaciones

    Devaluacin 1994

    Crisis Asia

    Torres Gemelas

    Mximo histrico

  • Mercado de Dinero

    El Mercado de Dinero es aquel en el que secomercian instrumentos de deuda de bajo riesgo yalto grado de liquidez.

    Los instrumentos representan la participacin en ladeuda del emisor.

    Se puede acceder a travs de una casa de bolsa, deun banco o de brokers de mercado de dinero.

    No existe algn ndice oficial de su actividad, como esel caso del mercado accionario, pero algunas tasas seusan como referencia.

  • Instrumentos de

    Mercado de Dinero

    Gobierno Federal Bancario

    Empresas Privadas,

    Paraestatales y

    gobiernos locales

    Certificados de la Tesorera(CETEs)

    Cetes denominados en Udis(UDICETE)

    Bonos de desarrollo delgobierno Federaldenominados en Udis(UDIBONOS)

    Bonos de desarrollo delgobierno Federal (BONDES)

    Pagar de IndemnizacinCarretera (PIC-FARAC)

    Bonos de RegulacinMonetaria (BREMs)

    Bonos de Proteccin al Ahorro(BPAs)

    Pagar con RendimientoLiquidable al Vencimiento(PRLV).

    Certificado de Depstio aPlazo (CEDEs).

    Bonos Bancarios (Bonos).

    Bonos Bancarios para elDesarrollo Industrial(BONDIS).

    Aceptaciones Bancarias

    Papeles con Aval Bancario.

    Pagar Financiero.

    Papel Comercial Simple oIndizado.

    Certificados Burstiles.

    Pagars de Mediano Plazo.

    Bonos de Prenda.

    Certificados deParticipacin Ordinaria(CPOs).

    Certificados deParticipacin Inmobiliaria(CPIs).

    Bonos Estructurados (BonoEmpresarial).

    Obligaciones.

  • Mercado Cambiario

    En el mercado cambiario se llevan a cabo operaciones

    de compra-venta de divisas: Dlares, euros, libras

    esterlinas, etc.

    El tipo de cambio peso-dlar opera en tres modalidades

    en el mercado interbancario:

    Mismo da. 24 horas. Spot (48 horas).

    Existe el tipo de cambio Fix, que publica Banco de

    Mxico diariamente.

    Se opera a travs de medios electrnicos (dealers) o por

    telfono.

  • Mercado Mexicano de Derivados

    (MexDer)

    El MexDer es la bolsa de Derivados en Mxico.

    Inici operaciones el 15 de diciembre de 1998, al

    listar contratos de futuros.

    Participantes:

    MexDer

    Asigna (Cmara de Compensacin)

    Socios Liquidadores.

    Miembros Operadores.

    Se operan Futuros y Opciones

  • Mercado de Monedas

    Mercado extraburstil.

    Instrumentos autorizados:

    1. Centenarios.

    2. Onzas libertad de plata.

    3. Certificados de plata (CEPLATAs).

    En Mxico este mercado no es activo.

  • Mercado de Derivados OTC

    Son Trajes a la Medida.

    No estn estandarizados.

    No cotizan en una bolsa de valores.

    Estos contratos pueden ser:

    Forwards

    Opciones (de compra y de venta)

    Swaps