Guia de Bancos, Tarjetas de Credito y Agentes de Bolsa

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Desde hace algunos meses Mario Cuneo volvió a laactividad privada después de presidir el Banco de Cór-doba, entidad que logró reposicionar en el mercado y

reencuadrar en las exigencias del Central. Con una largaexperiencia en la banca privada, después de su paso por lapor la entidad pública, decidió abrir una consultora. En diá-logo con Punto a Punto analizó la situación del sistemafinanciero argentino, el impacto de la reforma del Central ylos desafíos pendientes.–¿Cómo definiría la situación del sistema financieroargentino? El ministro Lorenzino destaca su "fortalezay solidez", ¿comparte ese diagnóstico?–Efectivamente goza de “fortaleza y solvencia” si sólo se lomira desde el punto de vista patrimonial y de su capacidad de

producir utilidades, pero si se lo juzga por su aporte al desa-rrollo de la economía como factor necesario del proceso pro-ductivo, las cosas no son tan así. Hay que conceptualizar enprimer lugar que el análisis de eficiencia del sistema no se pue-de hacer con el concepto de isla. Se debe tener en cuentainevitablemente el contexto para no correr el riesgo de come-

ter graves errores de apreciación. Sólo por mencionar los fac-tores más distorsivos que influyen negativamente en la con-solidación del sistema están la alta inflación, el grado deinformalidad de la economía, y sobre todo la tendencia de losargentinos a no ahorrar en pesos sino en dólares y fuera delsistema, lo cual se traduce en la fenomenal fuga de capita-les por todos conocida.–En el Foro de Inversión Latinoamericana la conclu-sión fue que, pese a que la economía argentina es latercera de la región, su sistema financiero está "muyrezagado". ¿Por dónde pasan las principales diferen-cias con los vecinos?–Nuestro sistema tiene un déficit de oferta de recursos, pro-ducto entre otras cosas de los factores que ya mencioné, quehace que su participación relativa respecto del PIB, seamucho menor que la de los picos históricos. El stock de prés-tamos muestra un ratio del orden al 15,4%, lejos del 24 %de mediados de la década del noventa, y los depósitos midenen el mismo ratio un 16,33%. En ambos caos, si bien elporcentaje crece respecto del año anterior, es significativa-mente inferior a lo que se puede observar en otros países deAmérica Latina. Se puede analizar la performance desdeotros puntos de vista, y veríamos que el sistema argentino tie-ne algunos ratios de eficiencia importantes en otros aspec-tos, como son la incorporación de tecnología, sus ratios deliquidez y solvencia, etc. Como protagonista y factor impor-tante del desarrollo y la producción, no se dan las condicio-

El experto plantea que el contexto condiciona el desarrollo del sistemafinanciero. La inflación, la informalidad y la tendencia a ahorrar en dóla-res distorsionan el panorama.

“Falta aporteal desarrollode la economía”

Coordinación General: Gustavo Cohen - Colaboración Especial: Gabriela Origlia

Mario Cuneo, ex presidente delBanco de Córdoba

Bancos, Tarjetas de Crédito y Agentes de Bolsa Guía 2012

“No se dan las condiciones macrodeseables para que la banca tenga mayordimensión y trascendencia”.

nes macro deseables para que tenga mayor dimensión y tras-cendencia.–¿Cuáles serían las claves para que crezca el peso dela financiación en el PBI?–Tiendo a pensar que las recetas necesarias para darle másvolumen y operatividad al sector no deberían salir sólo delCentral, que ya lo regula casi en exceso, sino que requieredecisiones de macroeconomía. Si tuviéramos inflación de undígito y bajando, con una reforma impositiva que aliente a la

formalidad, especialmente la eliminación delimpuesto al cheque, y regenere la con-

fianza de manera de controlar la fugade capitales, veríamos de inme-

diato cómo –al recomponerse elflujo de pesos a los bancos–

habría una mejora de oferta.Haría que se redefinan los pro-

ductos activos, se alarguen losplazos, bajen las tasas y que,

por lo tanto, aparezca el financia-miento de proyectos de inversión y

de incorporación a las empresas de bie-nes de capital, que hoy prácticamente no

existen en los plazos y condiciones que son comu-nes en los países desarrollados.–¿Hay posibilidad de créditos hipotecarios accesiblessin una política pública que los impulse? ¿Cuál sería elcamino, la tasa subsidiada?–En una economía inflacionaria uno de los déficits más noto-rios es la desaparición del crédito hipotecario, que hoy sólo esposible en pequeñas cuotas con un subsidio estatal a la tasade interés, lo que no resuelve el problema de fondo. De nue-vo: bajemos la inflación y reconstituyamos la confianza y enseguida veremos cómo los bancos rearman sus departa-mentos de créditos hipotecarios.–En los últimos años hay un boom de financiamiento alconsumo, pero los sectores productivos siguen recla-mando falta de crédito, ¿habrá modificaciones?–En términos generales, salvo en algunos productos, el sis-tema trabaja con tasas reales negativas. Hoy la BADLAR quees el promedio pagado a depósitos de más de 1MM es infe-rior al 13% anual con una inflación (tomando cualquier esti-mación) no inferior al 20/22%. En ese contexto se explicala explosión del crédito para consumo de los últimos tiempos,que garantiza un spread importante, ya que la tasas de prés-tamos personales están por encima de las expectativas deinflación, en un rango de 25/30%. Además hay un impulsode otros dos factores: el aliento de la política oficial de recom-poner un mercado interno de consumo, y la competencia delos bancos para acceder a los planes sueldos de las empre-sas, ofreciendo beneficios de tipo crediticios.–El nivel de bancarización de la población argentina -aún con los avances de los últimos años- es relativa-mente bajo, ¿qué proyección hace?–Continuará progresando. Tendrá momentos de involución ode mayor desarrollo positivo, según la menor o mayor infor-malidad del mercado laboral; está atado a las expectativas que

ya mencionamos. Sólo es bancarizable un individuo que figu-ra en una nómina en blanco o, si es independiente, si tienesu situación fiscal en orden.–¿Dónde ve las mayores oportunidades de crecimien-to del sector, en qué nuevos productos y/o servicios?–Creo que básicamente los productos que ofrezcan en elfuturo inmediato los bancos argentinos serán los hoy exis-tentes, con mayor o menor sofisticación según los adelantosque la tecnología de cada entidad les permita incorporar.Donde sí veo a la banca haciendo un esfuerzo es en iniciati-vas para mejorar fuertemente el nivel de utilización que lapoblación bancarizada hace de la tarjeta de débito, siguiendouna tendencia mundial. Hoy es mayoritariamente utilizadapara extraer dinero de cajeros automáticos, para luego reali-zar transacciones en efectivo. Con los niveles de inseguridadque tenemos y el costo que tiene para la banca la rotación delefectivo en sus tesoros, creo que asistiremos a fuertes cam-pañas recomendando a la población su uso como instrumentode compra, y ofreciendo incentivos adicionales a la devoluciónde 5% de IVA que está vigente.–¿Cuáles son los "motores" para atraer a los clientesjóvenes? En el mundo se ven campañas destinadas aacercar a los niños con cuentas de ahorro a los bancos..Aquí es una costumbre que parece olvidada.–También es una tendencia mundial, sobre todo en los paísesdesarrollados, que la banca ofrezca productos para la pobla-ción joven, vinculados a cuentas de adultos familiares ya exis-tentes en el banco. Este es un esfuerzo de marketing queapunta más a un tema de imagen del banco que a resultadosefectivos del producto, pero que se explica porque se da enpaíses donde el universo de clientes potenciales, ya está ban-carizado y eso habilita la búsqueda de nuevas opciones. Ennuestro país la prioridad comercial de los bancos, en el áreade individuos, pasa por incorporar nuevos convenios de nómi-nas salariales, ampliando su espectro de nuevos clientes,trabajando el amplio universo de personas no bancarizadas,donde aún hay mucho por hacer.

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Respecto de la reforma de la Carta Orgánica del Central, MarioCuneo sostiene que tiene una opinión “contraria a todos losavances que desde la política se han hecho para restringir la auto-nomía de la entidad. Me parece muy peligrosa la discrecionalidadque se le otorga como facultad al directorio para que dispongalibremente el nivel de respaldo en reservas a la base monetaria.La posibilidad de que se pueda emitir moneda en cantidadesexcedentes a la demanda de efectivo de la economía, con segu-ridad no contribuye a contener el proceso inflacionario, si no quelo alienta”.Sobre los controles cambiarios, a los que califica de “excesivos”,plantea que han hecho reaparecer mercados paralelos: “Ambassituaciones, la del aumento de la informalidad y la posible emi-sión monetaria conspiran para una evolución positiva de nuestrosistema financiero”.


14esel puesto de Bancor en elranking de depósitos privados

(1,9% del total)

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Aunque el sector bancario en la Argentina goza de buena salud,este año –con la reforma de la Carta Orgánica del BancoCentral– tiene desafíos e incertidumbres. Sin embargo, un

informe de Pricewaterhouse Coopers pronostica que la Argentinaaumentaría siete veces su participación en el mercado global de losactivos bancarios en las próximas cuatro décadas-El reporte Banking 2050 elaborado por la consultora indica que losactivos bancarios argentinos que, en 2009 equivalían al 0,1% de losglobales, llegarán en el 2050 a representar el 0,7%. Para JavierCasas Rua, miembro de la firma en el país, “se hace evidente queexiste y existirá un traspaso de la participación relativa de los activosbancarios globales de los países desarrollados a los países emer-gentes. En el caso de Argentina, acompañamos la tendencia en for-ma más tímida que el resto”.Agrega que estudiaron e incorporaron varios elementos para el aná-

lisis entre los que se cuentan el crecimiento de la economía, las esti-maciones de rentabilidad de los sistemas bancarios pero tambiénaspectos socioeconómicos como el envejecimiento poblacional y losprogresos tecnológicos: “Se hace importante tener en cuenta nume-rosos factores que podrían incorporar incertidumbre como las políti-cas gubernamentales y el nivel de apertura al comercio y la inversión”.Para Guillermo Glattstein, gerente de Planeamiento Estratégico deSantander Río, para este año se espera una “suave” desaceleracióndel crecimiento, que de todas maneras se mantendrá en tasas de4,2%. Analiza que el uso de la capacidad instalada en la industria esalto (aunque nuevas inversiones mejoran las perspectivas) y que lasequía que afectó algunas zonas del interior podría traducirse enmenores rendimientos de cultivos, pero subraya que el alto nivel dela confianza del consumidor permite anticipar que seguirá la expan-sión del consumo privado aunque a menores tasas que las previas.Jorge Brito, presidente del Macro, apunta que las perspectivas son“muy buenas. Son muchos años de crecimiento ininterrumpido quecambiaron de manera significativa la economía del país. Los bancospueden crecer por encima del promedio nacional por la vía de laexpansión de la bancarización y el incremento del crédito al sectorprivado, todavía en niveles muy bajos comparado con otros países”.“Nuestro sector está indisolublemente ligado al nivel de actividad–agrega–. Creemos que hay que afirmar el trípode que sirvió de sus-tento al proceso de desarrollo con inclusión. Esto es, preservar el tipode cambio competitivo, que deberá sostenerse con el control de la

El desafío sigue siendoel crédito a la producción

Referentes del sector financieroanalizan el panorama y coinciden enque las expectativas inflacionariasalientan los préstamos al consumo.


RANKING POR DEPÓSITOSBanco Participación

1. Nación 14,6%2. Santander 9,9%3. Provincia de Buenos Aires 8,8%4. BBVA Banco Francés 8,5%5. Galicia 8,4%6. Macro 6,4%7. HSBC 6,1%8. Credicoop 5,0%9. Banco Ciudad 4,4%10. Citi 3,9%

RANKING POR PRÉSTAMOSBanco Participación

1. Nación 14,6%2. Santander 8,9%3. Galicia 8,2%4. Macro 7,5%5. BBVA Francés 7,0%6. Banco Provincia Bs. As. 6,7%7. HSBC 5,0%8. Banco de la Ciudad 4,0%9. Credicoop 3,8%10. Citi 3,6%

Fuente: ABA - Datos a noviembre 2011 (últimos disponibles)

* Préstamos y Depósitos Privados/PBI

Fuente: ABA - Datos a noviembre 2011(últimos disponibles)

DEPOSITOS/PBI PRÉSTAMOS/PBIene-12 dic-10 ene-12 dic-10

ARGENTINA 16,33% 15,83% 15,40% 12,10%CHILE 106,2% 96,7% 99,8% 79,6%BRASIL 57,7% 50,0% 48,8% 45,2%MEXICO 34,5% 32,6% 22,1% 19,8%

Consultoría y Capacitación en Córdoba Guía 2012

inflación y el incremento de la productividad, reafirmar el superávit fis-cal y consolidar el superávit comercial. La coyuntura internacional, quea pesar de la crisis sigue siendo favorable para los países emer-gentes, aportará el escenario necesario para continuar con el cre-cimiento”.José Rosales, gerente zonal del Credicoop, señala en que en algu-nos rubros –como el autopartistas o la obra pública– hay un menorcrecimiento, “pero es una continuidad del segundo semestre de2011. Como bancos seguimos cumpliendo con nuestro rol; esta-mos por encima de la media del sistema en colocaciones de prés-tamos. Ninguna medida frenó esta política. Hay menos velocidad,pero sigue la buena performance”.Desde el Banco de Córdoba, el gerente José Simonella apuntaque la liquidez volvió a los bancos. “Después del recalentamiento delas tasas registrado en los últimos meses de 2011 volvieron a bajary eso contribuye a la actividad. Por supuesto que mientras hayaexpectativas de inflación el crédito al consumo continuará fuerte; elgran desafío es que mejoren las líneas a empresas.En eso estamos trabajando”.A criterio de Glattstein, la tarea pendientedel sistema sigue siendo “potenciar” suescala, ya que el volumen de créditosy depósitos es todavía bajo. “Parapoder seguir creciendo en crédito abuen ritmo es indispensable que tam-bién lo haga el ahorro. En ese senti-do, el principal desafío que los ban-cos y las autoridades tienen por delantees crear las mejores condiciones posiblespara que el ahorro de los argentinos se vuel-que masivamente al sistema financiero, paraque este pueda canalizarlo al financiamiento de la inver-sión”, agrega.En el caso del Credicoop, el objetivo –subraya Rosales– es con-vertirse en el primer banco privado nacional. “Estamos orientadosfundamentalmente a las Pymes; apuntamos a fortalecer este sec-tor que genera el 70% de la mano de obra, buscamos aportar a tra-vés del crédito a que se desarrollen estas empresas. Tenemos unavisión más allá del lucro, que es la rentabilidad necesaria, buscamosllevar servicios de calidad al menor costo”, resume y recuerda queCarlos Heller, presidente del banco a nivel nacional, impulsa una nue-va ley de entidades financieras para que esté ”al servicio del desa-rrollo del país. La iniciativa busca considerar al sistema financierocomo un servicio público”.

EstrategiasBrito sostiene que en Macro pretenden seguir “bancarizando el paísy dando servicios donde el resto de los bancos no están aun pre-sentes”. En ese marco, indica que continuarán con el plan de expan-sión de sucursales, centros especializados, productos y servicios,con el objetivo de brindar “atención personalizada de manera dife-rencial a empresas e individuos, acompañando el crecimiento de laseconomías regionales”. También seguirán con las remodelacionespara que las sucursales cuenten con la “mejor tecnología y el mayorconfort” para ofrecer a los clientes a la vez de continuar fomentan-do la utilización de los canales automáticos.En el caso de Bancor, Simonella enfatiza que, además de la líneahipotecaria, la entidad se concentrará en la meta de direccionarrecursos a las Pymes, ayudar a crear un mercado de capitales–“para que a través de ON y fideicomisos las empresas puedanobtener financiamiento a más largo plazo”– y contribuir a la crea-ción del sistema de garantías recíprocas instrumentado con la Bol-

sa de Comercio. “Es una vía interesante para bajar tasas ymejorar las condiciones de acceso al crédito”, resume.

El Credicoop, con el 80% de su cartera concentradaen Pymes, analiza la necesidad de “ampliar los

servicios prestados a los trabajadores de esasempresas, donde la competencia es fuerte”.Rosales señala que trabajan en promociones yacuerdos, aunque destaca que intentan que lasempresas que participen de los beneficios sean

las mismas Pymes, “para estar en sintonía connuestro público objetivo”.

El Santander Río se focalizará en la continuidad delplan de expansión de sucursales y en la realización de

inversiones para atender –con crecientes niveles de calidady seguridad– a más clientes de todos los segmentos del mercado.Glattstein apunta que sSe inaugurarán al menos 14 filiales mien-tras se sigue estudiando el potencial de diversas localidades del inte-rior del país.“Continuaremos concentrándonos en el sector privado, con priori-dad en los individuos de mayor renta, las pequeñas y medianasempresas y las economías regionales. Los depósitos seguirán sien-do la principal fuente de financiamiento, procurándose mantener unaalta proporción de depósitos a la vista, que han demostrado serestables y con un muy bajo costo financiero”, agrega el ejecutivo.En cuanto a la oferta de crédito, aunque todos los segmentos seránasistidos, se le asigna especial prioridad a las pequeñas y media-nas empresas y a las economías regionales.

626sucursales gestiona el Banco

Nación. Es número 1en Argentina

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Y hay másPara extraer dinero con tarjeta de crédito en el exte-rior los bancos imponen un segundo tope por ope-ración, que es del orden de los $ 1000 (unosUS$ 230) para las gold y de $ 3.000 para las plati-num. Esa es otra diferencia importante con los plás-ticos de débito, que hasta ahora permitían sacar deun cajero en el exterior hasta US$ 300 diarios, y unmáximo acumulado que estaba dado por la cantidadde pesos que el cliente tuviera depositados en lacaja de ahorro o cuenta corriente correspondiente.Los clientes que usen su tarjeta de crédito parasacar dinero afuera deberán pedirle previamente asu banco el número de PIN necesario ya que, engeneral, no se cuenta con ese dato.

Bancos, Tarjetas de Crédito y Agentes de Bolsa Bancos Guía 2012

“Las medidas del Banco Central colocan al sistema financie-ro nacional en exigencias superiores al de otros países”

–¿Cómo analizan desde el sector financiero los cambios en el Banco Central?–Lasmedidas dispuestas por el Banco Central, si bien implican un incremento en la exigencia de capital de los ban-cos y en particular para el pago de dividendos, colocan al sistema financiero argentino en exigencias de capital muysuperiores a las establecidas por los reguladores de cualquier otro país comparable. Esta fuerte suba en las exigenciasde capital no guarda, a nuestro criterio, una adecuada relación con el bajísimo nivel de riesgos que tenemos en elsistema financiero argentino. Por otra parte, nos pone en desventaja respecto a otros sistemas financieros.–-¿Cuáles son los desafíos/claves para su entidad, en un año donde el con-sumo se desaceleraría?Si bien hay una alta confianza del consumidor, creemos que el consumo ten-derá a desacelerarse conforme a lo que sucede en toda la economía. Sinembargo, el crédito seguirá siendo uno de los factores que ayudará aman-tener el crecimiento del consumo. Sin duda, en los últimos años, los des-cuentos y promociones se consolidaron como la principal herramienta demar-keting para relacionar nuevos clientes. Hoy en día, se advierte cierta saturacióny pérdida de diferenciación entre las entidades. Por lo tanto, es necesarioexplorar otras estrategias de vinculación, retención y satisfacción de clientes.

Ejecutivos principales

Datos de contacto

Enrique CristofaniPresidente

Ricardo BagnisGerente Red [email protected] ZolezziGerente [email protected] GalarzaGerente [email protected]

Banco Santander RioBartolomé Mitre 480Buenos AiresRosario de Santa Fe(0351) 414-4052Córdobawww.santanderrio.com.ar

Enrique Cristofani – Presidente

Indicadores principales� Cantidad de sucursales en Córdoba: 27. � Estructura de los préstamos en porcentaje: 50% en el seg-

mento individuos y 50% dirigido a Pymes y Empresas. � Cantidad de empleados en Córdoba: 270.

Segmento al que apuntan� La entidad brinda un servicio integral, tanto a individuos como a Pymes y empresas. En Individuos, se destaca

el segmento de Renta Alta con una atención personalizada y beneficios especiales como son importantes des-cuentos en el precio de alquiler de cajas de seguridad.�En el segmento Pymes, cuentan con una amplia gamade productos especialmente diseñados para la atención de la pequeña y mediana empresa.

Productos destacados� Cuentan con destacados productos para el segmento de Individuos como son las cuentas bimonetarias, tar-

jetas de créditos, préstamos personales y seguros de distinta cobertura. Toda la operatoria se puederealizar por canales de servicios automáticos y home banking. En Pymes y empresas el banco dispone de pro-ductos de acreditación de haberes, servicios transaccionales, de comercio exterior, cesiones de che-ques y leasing. Tarjetas corporativas, préstamos comerciales a corto mediano y largo plazo para apoyar el cre-cimiento y desarrollo de las economías regionales.

“El créditoseguirá siendo

un factor que ayudea mantener elcrecimientodel consumo”

Cambia todo cambiaDesde el 3 de este mes rigen nuevas normas para sacar divisas enlos cajeros automáticos del exterior. Cuando la extracción se hacía contarjetas de débito contra las cuentas bancarias locales en pesos lacomisión era baja, en cambio usar la de crédito de un cajero en elextranjero puede ser bastante más caro.Las entidades cobran una comisión fija por cada extracción con unatarjeta de crédito que puede ir de tres a cinco dólares, pero ademáscontemplan la operación como si fuera un adelanto en cuenta corrien-te, por lo que instrumentan una tasa de interés desde el momento enque entregan el efectivo hasta que se salda la deuda de la tarjeta. Lastasas van desde el 18 al 20% anual en dólares, y a veces más.Existen, a su vez, topes muy bajos para la extracción de dinero con crédito. Si bien cada banco impone supropia regla, muchos señalan que las extracciones acumuladas no pueden superar el 20% del límite de com-pra. En promedio el límite es de $8.000, con lo cual el tope para muchos tenedores de tarjetas sería del equi-valente en dólares de $1.600 (poco más de US$ 360).

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“Seguiremos creciendoen soluciones crediticiasintegrales para grandesempresas y Pymes”

–¿Cómo analizan desde el sector financiero loscambios en el Banco Central?–Estamos alineados con los objetivos de que la banca-rización llegue a cada vez mássectores de la socie-dad y al creci-miento de laintermedia-ción finan-ciera comouna herra-mienta parael desarrollodel crédito y laproducción. Consi-deramos fundamental parael desarrollo del crédito de manera sustentable, el cre-cimiento sostenido del ahorro en moneda local a plazoscada vez más largos. En tal sentido, estamos alineadoscon los objetivos de la nueva carta orgánica del BCRA.–¿Cuáles son los desafíos/claves para suentidad,en un año donde el consumo se desaceleraría?–Crecer en soluciones crediticias integrales para gran-des empresas y Pymes, como así también para losempleados que allí trabajan. Apuntaremos a incorporara más instituciones e individuos al mercado de capita-les y el otro gran desafío, es seguir contribuyendo parael crecimiento del ahorro en moneda local que permiti-rá dinamizar el crédito de largo plazo. Para ello, realiza-remos nuevas emisiones de Cédulas Hipotecarias, uninstrumento de ahorro que otorga liquidez para la origi-nación de nuevos créditos hipotecarios.


Datos de contacto

Víctor MosconiGerente [email protected]

Nancy IrustaGerente Sucursal Cerro de las [email protected] CambiassoGerente Sucursal [email protected]

Banco HipotecarioReconquista 101(0810) 999-4476Buenos [email protected]: bcohipotecarioTwitter: bcohipotecario

Víctor Mosconi - Gerente Regional

“Estamosalineados con losobjetivos de que la

bancarización llegue amás sectores de la

sociedad”

Redes atractivas Más dineroSegún un estudio de Zona Bancos, el 19% de las entidades financie-ras de Argentina ya tienen presencia en las redes sociales más popu-lares (Facebook y Twitter). Un año atrás era el 7%. Este crecimiento sedebe básicamente a que muchos bancos han decidido dar el paso ycrear sus perfiles online.El trabajo indica que 19,5% cuenta con presencia oficial en Twitter;17,07% tiene perfil en Facebook; 19,5% tiene canal propio en YouTu-be y 46,34% está en la red de contactos profesionales LinkedIn. Sola-mente un banco hace uso de la red social Foursquare.Hay que recordar que los expertos en marketing enfatizan en la nece-sidad no sólo de estar en las redes, sino de sacar partido de las comu-nicaciones e informaciones que se logran por esa vía.

La fuerte recuperación que tuvieron los depósitos en los últimos tres meses (a partir dediciembre) comenzó a notarse en la evolución del crédito. Luego de varios meses deestancamiento, los bancos decidieron flexibilizar las condiciones de acceso al financia-miento, tanto a empresas como individuos, aprovechando la recuperación de la liquidez.Como resultado, la expansión ya está en niveles del 2,8% mensual, el ritmo más alto delos últimos seis meses, y acelerándose al menos en el corto plazo. En términos absolutos,los bancos volcaron al mercado $ 7.100 M en los últimos treinta días, tomando como últi-mo dato el 9 de marzo. Todavía está lejos de equiparar el mejor momento de 2011, espe-cialmente a mediados de año, cuando el crédito se expandía a un ritmo del 5,5% mensual.El año pasado, el aumento llegó al 46%, pero este año el propio Central reconoció en suPrograma Monetario que se desacelerará al 27%. Si bien los adelantos crecen a más del11%, los préstamos personales lo hacen a un ritmo mucho menor, de apenas un 1,9%. Peroel caso más notorio en cuanto a desaceleración es el de los préstamos prendarios: pasa-ron de una expansión del 7% mensual a mediados de 2011 a sólo un 0,8% en el último mes.

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Segmento al que apuntan� Con sucursales en todas las provincias del país, Ban-

co Hipotecario apunta a brindar soluciones financie-ras para todos los sectores de la población. En los últi-mos años, la aparición de la campaña Dueños yluego el lanzamiento de las tarjetas cancheras, hicie-ron que el público joven se identifique con los pro-ductos del banco. Esta vinculación tiene su correla-to en las redes sociales, en donde la página deFacebook “Tarjetas Cancheras” se ubica en los pri-meros lugares de las entidades financieras con másde 120.000 seguidores.

Productos destacados� Mantiene el liderazgo en el segmento de créditos

hipotecarios, con líneas a tasa fija para compra yconstrucción de vivienda. En abril lanzó el programa“el crédito para tu casa 2012” para aquellas familiasque tengan un terreno y quieran construir, ampliar oterminar su casa.

� Bajo el concepto “todo para tu casa”, complementa supolítica de financiamiento integral para la vivienda a tra-vés de tarjeta de crédito y préstamos personales.

� En el segmento corporativo, la entidad trabaja en eldesarrollo del concepto “comunidades”, que implicael financiamiento de toda la cadena de valor de susclientes. Asimismo, ha crecido en el producto “Plansueldo”, con beneficios para empresas y empleadosque acrediten sus haberes en el banco.

� Ha incorporado un área dedicada al sector de lasPymes. Opera con más de 200 cuentas, con unaoferta de líneas crediticias tendientes a financiar lasnecesidades de capital de trabajo y bienes de capital.

� Cuenta con un centro de inversiones que brinda ase-soramiento integral y personalizado con el objetivode brindar a sus clientes el acceso a técnicas degestión de inversiones que durante mucho tiempoestuvieron reservadas solo para grandes inversores.


“La coyuntura internacional a pesar de la crisis, continúafavorable para los países emergentes”

–¿Cómo ven el escenario bancario-financiero este año, cuando seespera una desaceleración en el crecimiento?–Las perspectivas son muy buenas. Más allá de la influencia que puedatener la aun irresuelta crisis internacional, vemos que la Argentina va a cre-cer en el orden del 4,5% del PBI, continuando el ciclo iniciado en el año 2003.Son muchos años de crecimiento ininterrumpido que han cambiado de mane-ra significativa la economía del país.–¿Cuáles son los desafíos (en general) para el sector?–Nuestro sector está indisolublemente ligado al nivel de actividad. Creemos que hayque afirmar el trípode que sirvió de sustento al proceso de desarrollo con inclusión: preservar el tipo de cambio com-petitivo, que deberá sostenerse con el control de la inflación y el incremento de la productividad, reafirmar el supe-rávit fiscal y consolidar el superávit comercial. La coyuntura internacional, que a pesar de la crisis sigue siendo favo-rable para los países emergentes, aportará el escenario necesario para continuar con el crecimiento.


Datos de contacto

Jorge H. BritoPresidente

José CelaniGerente División Córdoba

Macro25 de Mayo 160(0810) 555-2355Córdobawww.macro.com.ar

Jorge H. Brito - Presidente

Indicadores principales� Cantidad de sucursales en Córdoba: 67, sumados a 6 Centro de Pagos a Jubilados y 4 Centros de Empresas.

�Cantidad de cuentas corrientes activas en Córdoba: 16.700 Empresa / 66.500 Individuos.�Cantidad de cuen-tas sueldos que se pagan en Córdoba: 58.584. �Cantidad de plásticos emitidos en Córdoba: 175.370 (tit/adic).� Monto total de depósitos en Córdoba: $3.641 millones. � Monto total de los préstamos en Córdoba: $2.680millones. � Estructura de los préstamos: Individuos: 49% (personales 74%, tarjetas de crédito 20%, hipoteca-rios 5%, otros 1%). Empresas: 51% (micro y pequeñas 35%, medianas 28%, agro 36%, otras 1%). � Can-tidad de empleados en Córdoba: 881.

Segmento al que apuntan� Banco Macro desarrolla en Córdoba la misma filosofía de negocio que a nivel nacional: una banca universal e inte-

gral. Atendiendo los diversos segmentos de clientes, para ello cuentan y desarrollan productos y servicios ade-cuados a cada sector.

Productos destacados� En Banca Empresa resaltan la asistencia a todos los sectores productivos de Córdoba, vinculando a la empre-

sa desde su cuenta operativa en toda la red de la entidad a través de un completo portfolio de productos. En loreferente a Banca para Individuos disponen de productos para el crédito y ahorro que consolidan un vínculointegral con sus clientes.

“La Argentinava a crecer en el

orden del 4,5% delPBI, continuando elciclo iniciado en el

2003”.

Cada vez más Poco espacioEn el país ya hay unos 1.000 cajeros inteligentes, casiel 10% de los 12.000 que actualmente exIsten en elmercado argentino. Como cada unidad tiene un costode alrededor de US$ 30.000, implicó una inversión delos bancos de aproximadamente US$ 30 millones. Estetipo de unidades permite depositar cheques y hasta 50billetes por operación sin necesidad de ensobrarlos,durante las 24 horas, los siete días de la semana, ycon acreditación en el acto. “La máquina primero lee los billetes, luego los compara con un modelo ide-al que tiene y, una vez que los acepta y la operación se confirma, el saldo se acredita en forma automá-tica”, explica Gustavo Nusenovich, gerente general de NCR. El objetivo es que en dos o tres años se reem-placen las 5.000 terminales de autoservicio para depositar sobres por estos aparatos inteligentes. Y quetambién vayan desapareciendo los cajeros tradicionales: los que dispensan solamente efectivo salen unosUS$ 12.000, mientras los que además reciben sobres valen US$ 15.000. Pero el hecho de que el ticketesté sujeto a una posterior aprobación suele ser un disparador para potenciales conflictos.

Uno de los factores que inciden en la instalación de loscajeros inteligentes o smart ATMs es que los bancostienden a tener sucursales cada vez más pequeñas,donde el espacio es un limitante. Ante este nuevo esce-nario, tener un cajero que pueda hacer una gran canti-dad de operaciones ahorra espacio. “Claro que, paraeso, las entidades tendrán que reeducar a sus clientes,que ya se acostumbraron al sobre, a esta nueva moda-lidad; por eso, la presencia de azafatas ayudando es cla-ve”, sostiene Sebastián Castillo, director de Servicios alCliente de NCR. A medida que se afiancen estos caje-ros en el mercado, habrá nuevas variantes que entraránen juego. Por ejemplo, apenas uno inserte su tarjeta, lamáquina sabrá cuál es su operación que suele hacer.

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Datos de contacto

Fabián MaidanaPresidente

Augusto DuarteVicepresidenteJosé Luis DomínguezDirector Ejecutivo

Banco de la Provincia de CórdobaSan Jerónimo 166(0351) 420-7200Có[email protected] [email protected]

Indicadores principales(Información actualizada a Marzo de 2012)� Cantidad de sucursales en Córdoba: 142 y 96 Centros de Atención de Clientes.� Cantidad de cuentas corrientes activas en Córdoba: 26.000 cuentas corrientes y más de 45.000 cuen-

tas adelanto.� Cantidad de cuentas sueldos que se pagan en Córdoba: 586.000 (286.000 Activos y 300.000 Pasivos).� Cantidad de plásticos emitidos en Córdoba: 450.000 tarjetas de crédito (incluye Visa, Cordobesa Con-

vencional y Oro) y 885.000 tarjetas de débito.� Monto total de depósitos en Córdoba: $7.859 millones (sector privado - $6.041millones, sector público

- $1.818 millones).� Monto total de los préstamos en Córdoba: $ 5.481 millones (63% individuos y 37% empresas).� Estructura de los préstamos en porcentaje: Personales 29.2%, Prendarios 1.2%, Hipotecarios 15.8%,

Tarjetas 14,1%, Comex 4.2%, Empresas (otros prestamos Megra, Pyme) 35,4%.� Cantidad de empleados en Córdoba: 2.737.

Segmento al que apuntan� El Banco de Córdoba desarrolla su modelo de negocio en dos segmentos principales: Individuos y Empresas.� La entidad es una de las líderes en el mercado provincial en colocación de Préstamos Personales, Tarjetas de

Crédito (Visa, Cordobesa, Mastercard) y Créditos Hipotecarios.� La entidad se constituye en el soporte financiero de Pymes y grandes empresas, radicadas principalmente en

Córdoba. Además, se le brinda un conjunto de líneas de financiación con subsidios/beneficios otorgados por elgobierno provincial y nacional para fomentar sectores específicos de la economía regional.

Productos destacadosIndividuos� Préstamos Personales: acordes a cada segmento de clientes: hasta $100.000 en 48 cuotas, fijas y en pesos.� Préstamos Hipotecarios: Línea Tu Hogar desde US$ 50.000.� Tarjetas Bancor: un producto diseñado y adecuado a la necesidad de cada cliente, con promociones, esque-

ma de puntos, convenios con las principales cadenas de retail.� Mundo Bancor: una combinación de productos y servicios para satisfacer las necesidades de sus clientes.� Planes Sueldo/Cuenta Adelanto: hasta el 50% de adelanto de haberes.Empresas� Líneas crediticias: para fomentar diversos sectores económicos, agropecuario, construcción, industria, comer-

cio y servicios con subsidios de tasas de interés.� Leasing: para la adquisición de vehículos (camiones y acoplados, automóviles, utilitarios y pick ups) y equipos

en general (cosechadoras, tractores, autoelevadores, maquinaria vial, tornos, etc.).� Factoring: Tasas competitivas, seguridad en el resguardo de cheques, optimización del giro comercial, con una

financiación rápida y efectiva.

Desembarco El BID duroEl mercado bancario brasileño está en el radar de los gigantes bancos estatales de China, que son losmás grandes del mundo por su valor de mercado. El ICBC (Industrial and Commercial Bank of Chi-na), el de mayor porte, espera desde el año pasado la señal verde presidencial para poder actuar enel país, pero ya firmó un contrato de alquiler para instalar su oficina en el corazón financiero de San Pablo.Ubicado en segundo lugar, el China Construction Bank (CCB), analiza desde hace meses las posibili-dades de ingreso a través de adquisiciones de bancos de pequeño y mediano porte. Y el Bank of Chi-

na, más pequeño que los otros y el único con una unidaden el país, que abrió en 2009, comenzará ahora a “actualcon más fuerza”, según las palabras de su actual presi-dente. Los tres juntos suman números impresionantes:valor de mercado cercano a US$ 570 mil millones y másde 40 mil agencias en China, todas bajo control estatal.Un cuarto banco interesado en Brasil es el China Bankof Communications, el más pequeño de todos, que estácomenzando a analizar el mercado doméstico.

La política cambiaria de Argentina es ”inclasificable” parael Banco Interamericano de Desarrollo (BID). La instituciónpublicó un documento sobre las perspectivas macroeco-nómicas de la región y a la hora de analizar el impacto quetuvo la política cambiaria en la crisis de 2008, dejó afueraal país por considerar que no “clasifica correctamente” enla categoría de esquemas con metas de inflación, tipo decambio fijo u otros “regímenes intermedios”. A pesar queel Gobierno argentino lleva adelante un régimen de “flota-ción sucia”, con intervenciones del Banco Central paracontrolar la cotización de la moneda, el BID decidió noanalizar el impacto en Argentina. “Argentina y Venezuela noestán incluidas porque no clasifican correctamente en nin-guno de estos tres grupos”, sostuvo la publicación.

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“En un año cargado de incertidumbre, nuestraclave será transmitir tranquilidad”

–¿Cuáles son los desafíos/claves para su entidad, en un año dondeel consumo se desaceleraría?–Nuestra clave para este año cargado de incertidumbre es transmitir tranqui-lidad desde la entidad. Buscaremos profundizar el relacionamiento con nues-tros clientes, para lograr unamayor fidelización de losmismos. Continuaremos connuestro plan de inversiones en infraestructura que nos permite mejorar la calidad denuestros productos y servicios, sobre todo en cuanto al desarrollo de canales electróni-cos que permiten agilizar las transacciones de nuestros clientes. En la medida que el mercado lo permita, no vamosrestringir ninguna de nuestras ofertas y trataremos de mantener las tasas y comisiones estables.


Datos de contacto

Lucas JuriGerente de Marketing

Patricio SuperviellePresidenteJuan Carlos NouguesVice PresidenteJosé Luis PaneroGerente General

Banco SupervielleBartolomé Mitre 434(011) 4324- 8000Buenos Airesatencionalcliente@supervielle.com.arwww.supervielle.com.arFacebook: BancoSupervielleTwitter: Supervielle_arg

Lucas Juri - Gerente de Marketing

Indicadores principales (A nivel nacional - actualizado a Febrero de 2012)� Cantidad de sucursales: 172.� Cantidad de cuentas corrientes activas: 46.939.� Cantidad de cuentas suel-

dos: 127.694.� Cantidad de cuentas activas con tarjetas de crédito de primeros titulares: 436.855.�Montototal de depósitos: $ 7.110millones.�Monto total de los préstamos: $ 5.542millones.�Estructura de los prés-tamos en porcentaje: Adelantos en cuenta corriente 10,1%, préstamos a sola firma 8,9%, documentos descontados32%, hipotecarios 0,9%, prendarios 3,7%, personales 16,5%, tarjetas de crédito 10,7%, comercio exterior 11,7%,otros 7,4%, previsiones -1,9%.� Cantidad de empleados: 3.165.

Segmento al que apuntan� Banco universal, que brinda servicios a todas las unidades económicas del país: ya sea a través de la Banca Empre-

sas, la Gerencia de Finanzas y la BancaMinorista. En esta última, se atiende a individuos de alta renta, a comer-ciantes y profesionales independientes, a trabajadores en relación de dependencia y jubilados.

Productos destacados� Banca deEmpresas:Se destacan los servicios de Comercio Exterior, Leasing, Factoring, Acreditación deHabe-

res y Pago a Proveedores.� BancaMinorista, en conjunto con laGerencia de Finanzas:Desarrollan productos de inversión con Depó-

sito a Plazo Fijo con Retribución Variable – DIVAS (atados a la evolución del oro, el dólar, la soja, etc.), se espe-cializan en cambios de oro y divisas, cuentan con cajas de seguridad con control biométrico de huellas digitalesy disponen de distintas opciones de Fideicomisos y Fondos Comunes de Inversión, lo que les permite satisfacera sus clientes con capacidad de ahorro e inversión.

� También desde la Banca Minorista brindan asistencia financiera y transaccional a casi 1 millón de jubilados. Yofrecen préstamos, tarjetas de crédito y paquetes de productos a individuos de todos los segmentos, focalizadoen comercios, profesionales y clientes que acreditan sueldos en el banco.

“Mejoraremosla calidad de

nuestros productos yservicios, especial-mente los canaleselectrónicos”

El campo pide Microcréditos avanzanPor el impacto de la sequía sobre los rindes y el aumento de loscostos, los productores agropecuarios piden un mayor financia-miento para este año. En 2011, las colocaciones totales de cré-ditos al agro se ubicaron en $25.000 millones. Desde los bancosya descuentan este reclamo porque saben que las empresasestán menos líquidas. Al tener un menor volumen de cosecha yaumento de costos, el productor está más necesitado de dinero.El Banco Provincia de Buenos Aires dice que la demanda delproductor apunta a hacerse de capital de trabajo para el corto pla-zo, lo que se vinculado "a la sequía" y el comienzo de la nuevacampaña. En mayo empezará la siembra de cereales de invier-no. En 2011 la entidad prestó al sector $4.500 millones, un 65%más que en 2010. Para este año, "lo presupuestado" son $5.000millones.

En cinco años, la cartera de créditos para microemprendedores se multiplicó por diez, llegan-do a $245 millones y unos 70.000 prestatarios. La demanda de préstamos en este segmento dela economía es creciente, porque muchas unidades productivas no acceden al financiamientoporque trabajan en la informalidad. Hay varios bancos, públicos y privados, ofrecen asistenciafinanciera a microemprendedores, o tienen líneas para apalancar instituciones de microfinanzas(IMF), cooperativas u ONG, que luego prestan a microempresarios.“Es un momento muy intere-sante del sector de microcrédito, hasta los bancos empiezan a ver el negocio de prestarle a estesegmento de la población”, sostiene Eduardo Ramos Mejía, titular de la Red Argentina de Insti-tuciones de Microcrédito. Espera, en 2016, otorgar préstamos por $1.000 millones”. Para elexperto una de las claves del microcrédito es trabajar con “montos chicos y plazos cortos”, unamodalidad que “le ayuda al emprendedor a planificar estratégicamente su economía”.Marta Bekerman, investigadora de la UBA y titular de la ONG Avanzar, considera que “hay unagran demanda de gente que necesita microcréditos, pero los bancos, en general, no les pres-tan a los informales, y allí es donde aparecen las instituciones de microfinanzas”.

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“Si los cambios del Centralsignificanmayor crecimientoeconómico, lo vemos comoalgo positivo”

–¿Cómo analizan desde el sector financiero loscambios en el Banco Central?–Sí los cambios que se van a realizar en la entidad cen-tral significan mayor desarrollo y crecimiento económi-co, lo vemos como algo positivo.–¿Cuáles son los desafíos/claves para su enti-dad, en un año donde el consumo se desacele-raría?–El desafío de Banco Patagonia es continuar nuestrocrecimiento orgánico en todo el país, conmás sucursalesy más servicios a la medida de cada cliente.A nivel provincial, este año hemos inaugurado la sucur-sal Villa María para atender a nuestros clientes de esaregión y poder diseñar propuestas de acuerdo a susnecesidades.Por otro lado, seguire-mos impulsandonuestro compro-miso desde elÁrea de Res-ponsabilidadSocial Empre-saria, trabajan-do con ONGscomo Inclusión SocialSustentable, Un Techoparami País, Junior Achivement con su programaSociospor un Día y Fundación Impulsar, entre otros.Estamos convencidos que si el país crece, nosotrostambién crecemos.


Datos de contacto

Ival BallGerente RegionalIntegral

Gabriel Marrama - Gerente Sucursal Córdoba

Leonardo Spinozzi - Gerente Sucursal Fuerza Aérea

Pablo Díaz - Gerente Sucursal Villa María

Victoria Nakayama - Gerente Sucursal Pueyrredón

Pablo Pavón - Gerente Sucursal Rio Cuarto

Javier Spaccessi - Gerente Sucursal Ferreyra

Banco PatagoniaPresidente Perón 500(011) 4323-5000 – (0810) 999-6655 - Buenos Airesatencionclientes@bancopatagonia.com.arwww.bancopatagonia.comFacebook: banco-patagoniaTwitter: @banco_patagonia

Iván Ball - Gerente Regional Integral Córdoba

“Seguiremosimpulsando nuestrocompromiso de RSEcon distintas ONG’s

de Córdoba”

¿Afectará? HipotecariosLa reforma de la Carta Orgánica del Banco Central tendría efecto sobre la disponibilidad de fondos conque actualmente cuentan las entidades financieras. Para el sistema en su conjunto el cambio implicaríaretirar de la oferta unos $ 20.000 millones, es decir, una cifra comparable a la que ganaron los bancoscon los depósitos privados a plazo en los últimos 5 meses, en especial, durante el verano, cuando -porlas restricciones para adquirir dólares- algunos ahorristas y muchas empresas optaron por tratar de obte-ner, al menos, una mejor remuneración por su tenencia de pesos. La modificación sería particularmente

nociva para los bancos que cuentan con una amplia redde puestos y cajas de atención al público, ya que éstosson los que integran la mayor parte de los encajes con eldinero que tienen en esas bocas para evitar los costoslogísticos y los riesgos de los traslados.Así habría una reducción de la disponibilidad de dinerode manera abrupta. "Entre un tercio y la mitad, según eltipo de entidad", según entienden algunos economistas.

Ya se sabe que la mayoría de quienes están interesadosen hipotecarios, no pueden acceder al crédito porque losprecios de las propiedades subieron tanto en dólaresque la relación de la cuota del crédito que se necesitapara comprar un inmueble no encaja con los ingresos.En prácticamente todos los bancos la cuota de una hipo-teca no puede superar el 30% de los ingresos familiares.Desde el Gobierno aseguran que se estaría trabajandonuevamente en un subsidio de tasa, pero exclusivamentepara los préstamos destinados a la construcción decasas Así, el Gobierno se garantizaría un doble objetivo:financiar a la clase media en el acceso a la vivienda yreactivar la construcción (y la actividad económica), queen el último tiempo viene sufriendo una desaceleración.

Indicadores principales� Cantidad de sucursales en Córdoba: 7.�Activos:

$ 18.561 millones.�Préstamos: $ 11.053 millo-nes. � Depósitos: $ 13.317 millones. � Patri-monio Neto: $ 2.482 millones. � Cantidad deempleados: a nivel país, 3180 y en Córdoba, 70.

Segmento al que apuntan� Operan con una importante presencia en el seg-

mento de individuos, micro, pequeñas y medianasempresas, así como también grandes empresas. Através de su red, compuesta por más de 180 pun-tos de atención en todo el país, con unamarcada pre-sencia en la provincia de Córdoba, ofrecen una varia-da gama de productos y servicios amás de 800.000clientes activos.

Productos destacados� Patagonia Pyme: Cuentan con un equipo pre-

parado para orientar y facilitar a las Pymes todossus procesos. Patagonia Sueldo, financiación paraproyectos de inversión y capital de trabajo, pro-ductos especiales para comercios y profesiona-les, leasing y asistencia en comercio exterior ypago a proveedores.

� PatagoniaEmpresas:Atención preferencial y espe-cializada, Patagonia Sueldo, con beneficios para elempleado y el empleador. Leasing. Financiamientopara compras de bienes de capital. Servicio de CashManagement. Servicios y financiamiento en comer-cio exterior, con condiciones a medida a aquellasempresas argentinas que operan con Brasil.

� Patagonia Agronegocios: Presencia con TarjetaPatagonia Agro, pensada para el financiamiento deinsumos agropecuarios. Leasing para adquisición yactualización de maquinaria agrícola. Préstamos decampaña y financiamiento de largo plazo.

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“Profundizaremos las relaciones con los clientescorporativos y agropecuarios”

–¿Cómoanalizan desde el sector financiero los cambios en el Ban-co Central?–Creo que estos cambios pueden ser positivos siempre que converjan enel impulso productivo del sector Pyme en la Argentina.–¿Cuáles son los desafíos/claves para su entidad, en un año don-de el consumo se desaceleraría?–El desafío es seguir creciendo. Y en tal sentido, creemos que el mercado siguegenerando buenas oportunidades. En nuestro caso, continuaremos focalizados en cre-cer en Pymes y segmentos de individuos, además de profundizar las relaciones con nuestra importante base de clien-tes corporativos y agropecuarios. En los últimos años, hemos tenido un crecimiento por encima del promedio, tan-to en préstamos como depósitos, liderados principalmente por negocios con Pymes, segmento en el cual estamosponiendo un gran énfasis. A ello hay que agregar el plan de expansión hacia el interior del país, con la apertura desucursales en las principales ciudades y el crecimiento logrado a través de recientes adquisiciones, como el nego-cio argentino de ABNAMROBankN.V. (actualmente The Royal Bank of ScotlandN.V) lo que representa una impor-tante oportunidad de seguir desarrollando nuestra presencia en banca corporativa, así como también la compra del45% de Consultatio Asset Management, la sociedad gerente de fondos comunes de inversión del Grupo Consul-tatio, transacción que nos introdujo formalmente en el mercado de los Fondos Comunes de Inversión.


Datos de contacto

Guillermo CerviñoPresidente

Hernán SehringerGerente de MarketingVerónica PasteGerente Sucursal CórdobaCristian GorisOficial de Negocios Córdoba

Banco ComafiAlvear 81(0351) 422-2896Có[email protected]: tevabien – espacioipymeTwitter: @tevabien - @espacioipime

Hernán Sehringer - Gerente de Marketing

Indicadores principales (A nivel nacional)� Activos Totales $ 5.400 millones. � Financiaciones: $ 3.700 millones. �Depósitos: $ 3.900 millones.

Segmento al que apuntan� El Banco Comafi, es un banco universal que opera en todos los segmentos, en banca corporativa, agro y Pymes,

ofreciendo un amplio abanico de diversos productos, desde adelanto en cuenta corriente y descuento de docu-mentos hasta préstamos, leasing y comercio exterior. Además, para microempredimientos e individuos, ofrecenadelantos en cuenta corriente, descuento de documentos, tarjetas de crédito, préstamos personales y prendarios.

Productos destacados� En la rama Individuos: Tarjetas de Crédito Visa y Mastercard, préstamos personales con línea de hasta 10

sueldos y una amplia oferta en seguros e inversiones.� En Pymes y empresas en general: Ofrecen una variedad de productos, como leasing, descuento de docu-mentos y préstamos financieros. También hacen foco en el comercio exterior y pago de nóminas de suel-dos y servicios para empresas en general de distintos sectores de la economía.

“Estamosponiendo el énfasisen crecer dentrodel segmento

Pymes”.

Salvavidas Reforma = InversiónLa página web prestario.com registró una subaen los montos de los préstamos de empleados enrelación de dependencia que desean salir delVeraz, que llegaron hasta los $ 5.000. Los valo-res pedidos son bajos en comparación con otroscréditos personales que alcanzan hasta los$ 70.000, pero con una diferencia de tasa impor-tante mayor del 16%. “Nos llamó la atención estedato, ya que es evidente que el sistema tradi-cional no ofrece soluciones y que la gente está buscando alternativas para limpiar sus registros”, expre-só Guillermo Ferraro, CEO de www.prestario.com. Y agrega que, en la actualidad, aquellos que figuran comodeudores en el Veraz no pueden acceder a créditos bancarios y hasta se les dificulta sacar una tarjeta decrédito. Esta red social focalizada sirve para conectar a gente que solicita préstamos con quienes lo ofre-cen de una forma rápida, directa y ágil. Aquellos que quieren salir del Veraz piden préstamos que van des-de los $ 2.000 hasta los $ 5.000, con una tasa promedio del 58,6% y a pagar en 24 cuotas como máximo.

Para la ministra de Industria, Débora Giorgi, la reformadel Banco Central permitirá orientar el sistema financierohacia las inversiones productivas. "El capital en los ban-cos debe dirigirse a financiar la economía real paraprofundizar la reindustrialización y la generación demás puestos de trabajo", dijo. Sostuvo que con la refor-ma se le devuelve al Central el rol de “protagonista a lahora de promocionar el desarrollo, incentivando el cré-dito para la inversión a largo plazo, tal y como tienen laseconomías modernas". Giorgi añadió que "un Estadopresente articula acciones con el sector financiero parafavorecer el proceso de desarrollo económico a partirde herramientas de financiamiento competitivas y acce-sibles para todos los actores industriales".

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“Somos un banco regionalque podemos adaptarnosrápidamente a los nuevoslineamientos del BCRA”

–¿Cómo analizan desde el sector financiero loscambios en el Banco Central?–Como siempre lo hahecho Banco Roe-la, intentamosencontrar enlos cambiosuna nuevaoportun i-dad de cre-cimiento. Laventaja quetenemos es quesomos un bancoregional, flexible y que pode-mos adaptarnos rápidamente a los nuevos linea-mientos definidos por el BCRA. En este sentido,dichos cambios representan todo un desafío al queresponderemos proactivamente, brindando al clien-te nuestro mejor servicio.–¿Cuáles son los desafíos/claves para suentidad,en un año donde el consumo se desaceleraría?–El desafío en el mercado hoy es conservar y aumen-tar nuestra cartera de clientes en un contexto demucha competencia. En este sentido, creemos quenuestro banco se diferencia del resto por la atenciónpersonalizada que se brinda a los clientes, la rapidezy calidez con que se recibe a los mismos y la flexi-bilidad que tienen nuestros productos, que permitendiseñar asistencia financiera en función de las posi-bilidades de cada cliente.


Datos de contacto

Horacio ParodiPresidente del Directorioy Gerente [email protected]

Andrés Bas - [email protected] Bonichelli - Gerente [email protected] Mondino - Gerente de Cré[email protected]

Banco RoelaRosario de Santa Fe 275(0351) 424-1777Có[email protected]

Horacio Parodi - Gerente General

“Nos diferenciamosdel resto por la

atención personalizadaque le brindamos anuestros clientes”

El mapa Poca fijaDe acuerdo al último Informe de Bancos que publica habi-tualmente el Banco Central, las líneas de préstamos alsector privado que más crecieron fueron las de los pren-darios, con el 64%, y los documentos a sola firma, con el52 por ciento. En tanto, los hipotecarios solo repuntaron el34 por ciento. Si se analiza la evolución por grupos debancos, las diferencias tanto a nivel agregado como por líneas de crédito son significati-vas. En el primer caso, es evidente la supremacía de la banca pública, pues en el año susaldo creció casi 60%, seguida por los bancos extranjeros, con el 56 por ciento. Muy pordebajo aparecen los privados de capital nacional, con apenas el 27 por ciento. La bancapública lidera el segmento hipotecario, con las dos terceras partes del total. Los privadosnacionales están primeros en el descuento de documentos y los prendarios y los extran-jeros, en tanto, dominan el rubro adelantos en cuenta (descubiertos) y los prendarios. Conese crecimiento del 46%, los préstamos a particulares y empresas prácticamente duplicarona la inflación "real" que surge de las mediciones de las consultoras privadas.

Las opciones de crédito para comprar o construir casas son, en gene-ral, a tasa variable. Según la información del Banco Central entre febre-ro y marzo 18 bancos ofrecen créditos hipotecarios (siete de los cua-les son regionales y no están en todo el país). En ese marco, sólo dosbancos ofrecen tasa fija en sus páginas web: el Hipotecario y el Fran-cés. El resto, tiene tasa variable o combinada (fija sólo los primerosaños). El Córdoba es por tramo. Aunque es de suponer que la inflacióny suba de salarios terminará licuando parte de las cuotas, en generalel problema es que el pago inicial es muy alto, lo cual requiere un altonivel de ingresos. En tasas variables, los costos iniciales son más bajos,pero hay que correr el riesgo de que suban en el futuro. Respecto delmonto a solicitar, las entidades prestan, en general, hasta el 70 u 80 porciento del valor de la propiedad, o financian la totalidad de la cons-trucción. Un departamento de un dormitorio ronda los 300 mil pesos.

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Indicadores principales� Cantidad de sucursales en Córdoba: 4.� Estructura de los préstamos en porcentaje (a

febrero de 2012): Pymes/Empresas: 55,3%(Hipoteca Amplia: 33,4% - Descuento de Docu-mentos: 2,0% - Adelantos: 17,9% - Otros: 1,4%- Prendarios: 0,7%). Individuos: 44,7% (Hipo-tecarios: 29,6% - Personales: 5,4% - Tarjetas deCrédito: 9,7%).

Segmento al que apuntan� Ofrecen productos financieros dirigidos tanto al seg-

mento de bancaminorista como al de banca empre-sas. La tradicional asistencia financiera del banco, queinicialmente ofrecían sólo al mercadominorista (per-sonales y profesionales), ahora la han extendido alcomercio y pequeñas ymedianas empresas, con unnovedoso producto (Crédito Flexible). Asimismo, handesarrollado una gama de servicios para empresas,donde se destaca su servicio de recaudación Siro.

Productos destacados� Siro- Servicio Integral de Recaudación Roela:

a través del cual se ofrece a los clientes (inmobilia-rias, desarrollistas, colegios, municipalidades, mayo-ristas, etc.) un sistema de fácil implementación, quereúne en un solo sistema las diversas alternativasde recaudación disponibles en plaza, a través de5000 bocas de cobranza, a las que se le agregan loscanales de Banca Electrónica (24 hs. x 365 días).

� Crédito Flexible: asistencia financiera integral aemprendimientos, comercios, profesionales y Pymes,mediante la instrumentación de un acuerdomarco yque otorga la posibilidad de utilizar -a criterio del clien-te- la línea de financiación quemejor se adapte a susnecesidades en cadamomento: adelantos en cuen-ta corriente, descuento de documentos o présta-mos financieros de mediano y largo plazo.

En los últimos seis años el sistema financieroargentino registró una recuperación de losdepósitos, un crecimiento de las cajas de aho-

rro y una explosión de las tarjetas de crédito. En2002, una de cada cuatro personas teníauna tarjeta y el año pasado esa rela-ción fue de un plástico cada 1,8personas. Sin embargo, losespecialistas aseguran quees necesaria una mayorbancarización, dado queactualmente casi un 40%de la economía se manejade manera informal.Una de las estrategias quelos bancos vienen empleandopara sumar clientes es la entrega de

tarjetas, pero el mercado –si no hay cambios estruc-turales en la actividad en negro- ya está rozandosus límites, por lo que podría haber nuevos instru-mentos para profundizar la bancarización de la

población.Aunque las proyecciones indican que

este año el consumo crecerá menosque en los anteriores, los prime-ros meses siguieron auspicio-sos para los plásticos. En loque va de este 2012 los sal-dos financiados por los ban-cos mediante tarjetas se incre-

mentaron a pesar de que por lasuba de tasas de los últimos

meses de 2011 el costo anual quese maneja hoy en el mercado, según la

consultora Finsoport, ronda el 40%. Por ahora, nose nota una caída en el volumen financiado.Martín Errante, responsable comercial para Interiorde Visa, entiende que el nivel de financiamiento con-tinuará en un nivel similar al del año pasado y en eseaspecto coincide con José Simonella, gerente delBanco Córdoba. Desde Kadicard, Hernán Zocco,jefe de Comunicación, apunta que el 2012 comen-zó bien, continuando con la sinergia del 2011 quefue “realmente muy bueno. Generalmente la deman-da de financiación surge cuando el consumo está enauge y mucho de eso depende en forma casi direc-ta de los incrementos salariales y el nivel de empleo”.Por el momento –agrega- no ven signos de "desa-celeración" en la economía, aunque admite quehabrá que esperar a finalizar la primera mitad delaño para sacar conclusiones: “El contexto externo

Las tarjetas, después de un reacomodamiento de las tasas, aseguran que mantendrán losbeneficios. Esperan que el consumo se sostenga.

Difícil salir del escenariode las promociones


4,5salarios anuales se requirieron adiciembre para cubrir el crédito

total al sector privadosegún Ecolatina.

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seguramente será determinante para pronosticar lasegunda mitad de este 2012”.Hayde Ferreyra, gerente comercial de Tarjeta Naran-ja, indica que el consumo se ha mantenido firme y noven indicios que hagan suponer que este escenariocambie: “Si bien habíamos proyectado un comienzode año más pesimista (producto de la contracciónque tuvo la economía a finales del 2011 como con-secuencia del problema del dólar, por ejemplo) porsuerte no se está cumpliendo y seguimos viendocomo el consumo crece”.Los economistas son más cautos y entienden que, enel mediano plazo, hay signos de interrogación encuanto al sostenimiento de los actuales niveles con-sumo. La incertidumbre se basa, en buena medida,en develar cómo será el ajuste que hagan los consu-midores en sus presupuestos y qué tan propensosestarán a endeudarse. Ecolatina calcula que la expo-sición al financiamiento es la más alta en una déca-da: "Mientras que a finales de 2010 se requerían de3,4 salarios anuales para cubrir el crédito total al sec-tor privado, en diciembre esa cifra alcanzó el máximodesde la salida de la convertibilidad: 4,45 salarios".

Promociones siguenLos especialistas en marketing afirman que para lagente las promociones ya son un dato, un derechoadquirido, por lo que salir de ese modelo le costaráa los comercios puesto que sin beneficios, el con-sumidor espera para cerrar una operación. Abando-nar el esquema tiene un costo. Guillermo Oliveto,director de la consultora W, afirma que los argentinoseste año van a “exacerbar su oportunismo porque"lo que la gente quiere es seguir comprando". Diceque, aunque los bancos están menos activos, “no esposible imaginar un escenario sin descuentos ni pro-mos. Mi hipótesis es que no habrá grandes cambiosporque lo van a necesitar ya que la gente se acos-tumbró".Simonella indica que Tarjeta Cordobesa, con el rea-comodamiento de tasas que se dio después de lasuba, retorna a los plazos más largos de financia-miento. “El objetivo es seguir ganando market-sha-re”, resume.

Zocco analiza que los cambios en el hábito del tar-jeta-habiente suelen ir de la mano de la oferta: “Enmuchos casos, la mejor manera de fidelizar a uncliente suele ser a través de planes largos y des-cuentos. Hemos notado que los descuentos queofrecemos en distintos rubros en cierta forma ‘orga-nizan’ los hábitos de compra de nuestros clientes ycreemos que esta tendencia se intensificará duran-te este año. Los planes de financiación en 12 y 18cuotas, por ejemplo, siguen siendo las estrellas enalgunos rubros como la construcción”. En ese esce-nario, considera que es necesario un tratamientosimilar en ítems como los servicios y el transporte, enlos cuales el público aún no se acostumbró a usarmedios de financiación.Ferreyra señala que Naranja seguirá con los planesvigentes, el Zeta (3 pagos cero interés) en todos losrubros y especialmente en supermercados y esta-ciones de servicio que son “un fuerte diferencial;también tenemos los planes 6 y 12 cuotas cero inte-rés con descuentos del 10%, 15% y 20% en pro-mociones especiales en rubros como deportes, via-jes, electrodomésticos, pinturerías, informática,telefonía y servicios entre otros”.


Tarjeta Cordobesa: el gerente del Banco Córdoba, José Simonella, asegura que seguirán las financiacionesa 6 y 12meses y que el plástico seguirá ganandomarket share de lamano de algunos planes como el del finan-ciamiento de la compra de computadoras para jubilados.

Tarjeta Naranja: “Si bien somos cautos a la hora de proyectar, seguiremos enfocados en el plan de expan-sión que apunta a consolidarnos en Buenos Aires, sosteniendo el liderazgo nacional como emisores. Asimis-mo, seguiremos estando cerca de nuestros clientes mediante una atención con calidad y calidez, ofreciendolosmejores productos y servicios al mismo tiempo que trabajaremos para seguir siendo una de lasmejores empre-sas para trabajar en nuestro país”, dice la gerente comercial Haydé Ferreyra.

Visa: Martín Errante, responsable comercial para Interior, apunta que seguirán trabajando en el desarrollo denuevos productos y servicios focalizados en los distintos segmentos del mercado. “Innovamos en el desarrollode nuevos productos y servicios, entre los que se destacan, tarjetas de débito y crédito; Card to card (transfe-rencia entre personas); commercial cards (productos para empresas) y LaPos celular”, agrega. Además, tra-bajan en la adhesión de municipalidades, organismos públicos y servicios para ampliar la red de aceptación:400.000 comercios adheridos en todo el país, de los cuales 35.000 pertenecen a la ciudad de Córdoba.

Kadicard: Hernán Zocco, responsable de Comunicación, indica que la empresa continúa colocando tarjetas,su producto estelar, y desarrollando acciones de fidelización de cartera basadas en promociones, descuentosy beneficios. Kadicard complementa esta unidad de negocio con distintos tipos de créditos, entre los cualescuentan con una línea de préstamos para jubilados y pensionados nacionales; una de personales y otra de pren-darios: “Sobre esta última línea estará basada gran parte de la estrategia comercial”. La compañía sigue desa-rrollando un plan de expansión dentro de la provincia de Córdoba, que en 2011 incluyó aperturas de sucursa-les en Río Tercero, Villa María, Cosquín y Alta Córdoba.

Provencred: el gerente de la Unidad de Negocios, Guillermo Mansilla, afirma que el plástico apuesta a seguircreciendo en un "entorno cada vez más competitivo", a la vez que suponen que las entidades seguirán incen-tivando el consumo manteniendo las promociones de descuento y cuotas sin interés, "aunque en una formamás selectiva" que la instrumentada hasta ahora.

Estrategias para el año

56%delmercado, con aproximadamente20 millones de tarjetas de crédito y16 millones de tarjetas de débito,

es la participación de Visa.Es líder nacional.

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Comprar afuera Más de una

Bancos, Tarjetas de Crédito y Agentes de Bolsa Tarjetas de Crédito Guía 2012

“Tratamos de potenciarnuestra mayor fortaleza:la relación con los clientes”

–¿Ha cambiado el estilo de promociones esteaño? ¿Cuál es el eje ahora?–Nuestra propuesta, es continuar con el programade descuentos y beneficios diarios por rubro tenien-do en cuenta el consumo de nuestros clientes.

–Córdoba, es un una plaza altamente compe-titiva, ¿cuáles son las claves y estrategias paraposicionar/afianzar la marca?–La estrategia de lacompañía se basaen potenciar loque creemoses nuestramayor forta-leza: la rela-ción con losclientes. Que-remos ser lamejor opción en elsegmento de mercado enel que operamos, destacarnos por la atención, latransparencia, el sentido de urgencia y el asesora-miento que brindamos. El mayor compromiso esestar muy cerca de nuestros clientes, escuchar susnecesidades y otorgar préstamos a medida de cadanecesidad, proponiéndonos como un facilitador y unaliado para que cada uno de ellos alcance las metasde sus proyectos.


Datos de contacto

Guillermo MansillaGerente de la Unidadde [email protected]

Luis SánchezGerente de [email protected]ía Fabiana GarneroGerente de Marketing y Comunicació[email protected]

ProvencredMaipú 255 - 3 Piso(011) 527-74410Buenos Airesinfomarketing@provencred.com.arwww.provencred.com.arFacebook: Provencred

“Queremosser la mejoropción en elsegmento de

mercado en el queoperamos”

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Guillermo Mansilla - Gerente de la Unidadde Negocios

Lo que sigue sin cambios es el uso en el exterior la tarjeta de débito para hacer com-pras en dólares (debitando de una cuenta local en pesos), al igual que la de crédito.Los consumos en moneda extranjera en ambos casos no están contemplados dentrodel cupo mensual que fija la Afip para cada contribuyente. Aunque hay que recordarque toda compra con tarjeta es un consumo en blanco, con lo cual no deja de estarmonitoreado por la autoridadfiscal. Al vencimiento, los con-sumos y compras en monedaextranjera de las tarjetas decrédito se pueden pagar tantoen dólares como en pesos, altipo de cambio oficial. De todosmodos, la mayoría de los ban-cos pide dinero argentino.

De acuerdo al "Análisis de los resultados de la Encuesta Sobre el Uso deTarjeta de crédito en Argentina", elaborado por Zona Bancos, el 74% de laspersonas posee dos o más tarjetas de crédito. La encuesta se realizó en for-ma on line en el sitio. Del total de encuestados, el 29,3% dijo tener entre 3y 5 plásticos; el 25,8% tiene una; el 23% dijo tener dos; el 16.9% afirmó quecuenta con 2 o más del mismo emisor y 5% tiene cinco o más de diferen-tes emisores. Los desempleados, los de bajos ingresos y los extremos enlos segmentos de edad definidos, poseen mayormente sólo 1 tarjeta decrédito. Por otro lado, Visa es claramente la tarjeta mencionada como prin-cipal o la única con la que cuentan los encuestados. American Expressobtuvo un mayor porcentaje entre los hombres y en las personas con altosingresos y nivel alto de estudios. Tarjeta Naranja comparte con otras mar-cas el haber obtenido el porcentaje más elevado de respuesta entre laspersonas desempleadas, con bajos ingresos y bajo nivel de estudios.

Indicadores principales� Cantidad de sucursales en Córdoba: 8. � Cantidadde plásticos emitidos en Córdoba: 64.000. � Canti-dad de plásticos activos en Córdoba: 38.000.� Can-tidad de comercios adheridos en Córdoba: La tarjetacomo parte de la red Visa, cuenta con más de200.0000 comercios adheridos en todo el país.�Can-tidad de transacciones anuales en Córdoba: 2,2 millo-nes. � Facturación total 2011: $ 845 millones entrepréstamos y tarjetas de crédito.�Monto de facturacióna comercios en el 2011: $ 305 millones.� Porcenta-je queCórdoba representa en la facturación de la empre-sa: 47%.� Cantidad de empleados en Córdoba: 70.

Productos destacados� Provenclick: Canal exclusivo para acceder a prés-

tamos personales por internet. A través del sitiowww.provenclick.com.ar las personas acceden a uncrédito en forma casi inmediata. Los préstamos online son de hasta $ 25.000 en 36 cuotas, en pesosy a tasa fija. El efectivo se acredita en la cuenta ban-caria del cliente, quien paga las cuotas mediantedébito automático. � Créditos a medida: Hasta$ 40.000, con aprobación en el acto, entrega inme-diata, en pesos y a sola firma.� Tarjeta Visa Pro-vencred: Con cobertura en todo el país en más de200.000 comercios, descuentos nacionales, planesen cuotas sin interés y beneficios diarios. � Pro-vencredCuota Ya!:Es una línea de financiación delconsumo en el punto de venta.

Proyectos 2012� Lanzamiento de www.provenclick.com.ar � Aper-

tura de nuevos formatos de venta en todo el país.� Profundización del canal Provencred Cuota Ya!en los comercios adheridos. � Posicionamiento enla web a partir de una fuerte inversión en lo digital.


“El consumo se sostienea pesar que proyectábamosun comienzo de añomás pesimista”

–-¿Ha cambiado el estilo de promociones esteaño? ¿Cuál es el eje ahora?–El consumo se ha mantenido firme en los primeros 2meses del 2012 y no vemos indicios que hagan supo-ner que este escenario cambie, si bien habíamos pro-yectado un comienzo de año más pesimista, por suer-te no se está cumpliendo y seguimos viendo como elconsumo se sostiene. Seguiremos con los planes vigen-tes, el Zeta (3 pagoscero interés) entodos los rubrosy especialmen-te en super-mercados yestaciones deservicio queson un fuertediferencial. De lamisma forma, con losplanes 6 y 12 cuotas cerointerés con descuentos del 10%, 15% y 20% en pro-mociones especiales, en rubros como deportes, viajes,electrodomésticos, pinturerías, informática, telefonía yservicios, entre otros.–-Córdoba, es un una plaza altamente competiti-va, ¿cuáles son las claves y estrategias para posi-cionar/afianzar la marca?–Tarjeta Naranja es líder en el mercado cordobés ynuestros titulares son fieles a lamarca pormotivos diver-sos. La clave está en la cercanía con las personas, a tra-vés del trato personalizado y fundamentalmente, en quebrindamos un producto con muy buenos beneficios.


Datos de contacto

Haydee FerreyraGerente RegionalCórdoba

David RudaPresidenteAlejandro AsrinDirector de RR.II y Legales

Tarjeta NaranjaSucre 151(0351) 570-0861Córdobadirectorio@tarjetanaranja.com.arwww.tarjetanaranja.comFacebook: TarjetaNaranja.SitioOficialTwitter: @tarjeta_naranja

Haydee Ferreyra - Gerente Regional Córdoba

Indicadores principales� Inicio de las actividades en Córdoba: 1985.� Cantidad de sucursales en Córdoba: 53.� Cantidad de plásticos emitidos en Córdoba:

1.308.910.� Cantidad de plásticos activos en Córdoba:

1.308.910.� Cantidad de comercios adheridos en Córdoba:

70.000.� Cantidad de transacciones anuales en Córdoba:

35.851.000.� Facturación total 2011: $ 15.000 millones (corres-

ponde a facturación de comercios amigos).� Porcentaje que Córdoba representa en la factu-

ración de la empresa: 24%.� Cantidad de empleados en Córdoba: 1.600.

Productos destacados� Tarjeta Naranja es una empresa de servicios finan-

cieros que ofrece las principalesmarcas de tarjetas decrédito comoNaranja, Naranja Visa, Naranja Mas-tercard y Naranja American Express a un costoinmejorable y con excelente calidad de atención.

� Además, se diferencia por ofrecer beneficios exclu-sivos para sus titulares, con importantes descuentosy cuotas cero interes en todos los rubros y con pri-meras marcas nacionales.

Proyectos 2012� La compañía tiene previsto continuar con su plan de

crecimiento con aperturas en Capital Federal y GranBuenos Aires, como así también en todo el interiordel país. Ampliará su presencia en Perú, donde yacuenta con 4 sucursales en la ciudad de Lima y 230colaboradores. En Córdoba, se concentrará en laconstrucción de su nuevo edificio corporativo, fren-te al río Suquía, que será un ícono de la ciudad.

“Seguiremos conlos planes vigentes:

Zeta, 6 y 12 cuotas con0 interés y con

descuentos de hastaun 20%”

A cotizar PreparativosHace poco más de un mes, a través de un comunicado a la Comisión Nacional de Valores (CNV), Ban-co Galicia confirmó que autorizó a Tarjetas Regionales (firma controlada en un 100% por la entidad) adar los pasos necesarios para una potencial oferta pública de sus acciones (OPA), sujeto “a favorablescondiciones de mercado”.Galicia comunicó que “en el marco de un análisis de alternativas para la optimización de su estructurade capital, los accionistas de Tarjetas Regionales S.A., sociedad subsidiaria del Banco de Galicia y Bue-nos Aires S.A. han resuelto, en asamblea general ordinaria y extraordinaria, autorizar a la sociedad a darlos pasos necesarios para una potencial oferta pública de sus acciones, sujeto a favorables condicio-nes de mercado”.La asamblea resolvió aumentar el capital social por hasta la suma de $ 200 millones, a ser ofrecido median-te suscripción pública; y solicitar la autorización pertinente para la oferta pública y cotización de las accio-nes ordinarias Clase B de la sociedad, ante los organismos correspondientes de la República Argenti-na y los Estados Unidos.Tarjetas Regionales realizará las presentaciones pertinentes a la mayor brevedad posible.

Los bancos encargados de estructurar la salida al mer-cado de Tarjetas Regionales son el JP Morgan, Bank ofAmerica, Merrill Lynch y Morgan Stanley. El principalactivo del grupo es Tarjeta Naranja, el jugador número 2en el mercado local de plásticos, después de Visa.Tarjetas Regionales tiene una participación del 80% enNaranja pero también posee el 60% en Tarjetas Cuyanas,la compañía de plásticos líder en la región de Cuyo (Men-doza, San Juan y San Luis) y el 5% de Compañía Finan-ciera Argentina. Recientemente, la compañía transfirióel 100% de Tarjetas del Mar, uno de los principales emi-sores de tarjetas de crédito en la provincia de BuenosAires, a Banco Galicia. Así la empresa se suma a unareducida lista que abrieron capital en el último año.

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http://www.hotellomabola.com.ar0810-666-9178

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VÁLIDO POR ENTRADAS 2X1, ENTRAN 2 PAGA 1

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José Roque Funes 1761 - Cerro de las RosasTe.: 442-9655

La tarjeta es intransferible.No acumulable con otraspromociones de losestablecimientos.Por eventos especialesconsulte con los encargadosde los establecimientos.Válida únicamente presentando DNI.

Rafael Núñez 3964.Reservas y consultas por eventos al 155 057 867

Av. Rafael Núñez 5050 - Mujer UrbanaEx Predio Soppelsa - Cerro de las Rosas

https: //www.facebook.com/TheBigFishSeaFoodReservas: (0351) 482 0716

Islas Malvinas 143Villa Gral. BelgranoCórdobaArgentina (5194)t.e. 03546 [email protected]

Mariano Fragueiro 2048 - Alta Có[email protected]

Contacto: 0351-153266104



Datos de contacto

Luis SchvimerPresidente y Gerente General

Graciela SchvartzmanGerente Comercial - MarketingCarolina ChacurGerente de Establecimientos

Visa ArgentinaAv. Colón 610 - 11º Piso(0351) 421-8094www.visa.com.ar

Indicadores principales� Comercios adheridos en Córdoba: 35.000. En

todo el país, 400.000.� Tarjetas de crédito en el país: 20 millones.� Tarjetas de debito en el país: 16 millones.

Productos destacados� Tarjetas de débito y crédito.Card to Card (trans-

ferencia entre personas).� Commercial Cards (productos para empresas).

Extra Cash: extracción de dinero en comercios yLaPos celular.

� Además, están trabajando en la adhesión de muni-cipalidades, organismos públicos y servicios paraampliar la red de aceptación de comercios adheridos.

Proyectos 2012� Se focalizarán en los distintos segmentos del mer-

cado: individuos, banca, comercios y empresas. Con-tinuarán con la expansión de la red de comercios yen la incorporación de nuevos rubros, donde hastaahora losmedios de pago no habían penetrado. Ade-más, están analizando nuevas alternativas demediosde pago electrónico que contribuyan a mejorar laexperiencia de compra de los usuarios.

Más despacio

La incertidumbre y la dificultad que perciben lasempresas y los individuos en el mercado para antici-parse al escenario local redujeron fuerte la demandade créditos y terminaron con la buena expansión quevenían mostrando algunas líneas desde 2011.Por ejemplo, hay bancos que aseguran que en prés-tamos personales están originando 30% menos de loque venían colocando. La tasa de crecimiento en losúltimos meses está entre la más baja de los últimostiempos, aunque el Banco Central atribuyó la desa-celeración a cuestiones estacionales.Los expertos admiten que hay un efecto verano, perosubrayan que la expansión no era sostenible con unaeconomía que empieza a desacelerarse. El proble-ma no es la liquidez ya que los controles cambiariosfavorece a los bancos en la captación de depósitos enpesos.

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Los analistas remarcan lasincertidumbres generadaspor la política. El oro siguesiendo una opción, pero alargo plazo.

En la Argentina elegir en qué invertir, a quédestinar los ahorros, es siempre muy com-plejo. Este año no es una excepción. Las

expectativas apuntan a un crecimiento generaldel PBI de entre el 3,5 y el 4,5 por ciento y haymedidas por parte del gobierno nacional quesuman incertidumbre al escenario (como la peleacon YPF, la reforma de la Carta Orgánica delCentral, la intervención creciente en el mercadocambiario y el freno a las importaciones). En eseambiente los inversores –dependiendo de sucapacidad- se debaten si elegir propiedades, oro,acciones u Obligaciones Negociables (ON).

Precios de oportunidadaniman la plaza


La evaluación del precio oro, que viene rompiendo récords ya que los inversores lo eligieron como refugio, requiere de tener muchos factores en cuenta. Los exper-tos entienden que el valor se mantendrá, aunque dudan de que siga disparándose por mucho tiempo más.Uno de los elementos que uno debe de evaluar es el incremento de la clase media en países como China, India y otras latitudes del mundo asiático. Esto hace queun mercado con una mayor capacidad de consumo se incline a las joyas y eso empuja, obviamente, la demanda.Otro elemento a tener en cuenta es la debilidad del dólar estadounidense y también del euro frente a otras monedas está haciendo que las personas tengan una mayorvocación por invertir en materias primas en vez de monedas.Una estrella que este año se suma es el marfil. “Su valor está aumentando porque en China se está pagando más que lo que se pagaba en otros lugares anterior-mente”, señala Tom Milliken, experto en elefantes y rinocerontes de Traffic, una organización no gubernamental que monitorea el comercio de especies amenazadas.Según las estadísticas, la demanda de marfil en China ha crecido significativamente en los últimos años. “El marfil era tradicionalmente un material con el que se pro-ducían magníficas esculturas en la época imperial, que usualmente estaban limitadas a la aristocracia. Pero ahora, con el enorme crecimiento económico de China,mucha gente incluso de la clase media lo está buscando como símbolo de estatus”, apunta Milliken.Como sucede habitualmente, la mayor parte de las utilidades queda en manos de los intermediarios, que en este caso hacen el puente entre África y Asia. El pro-blema, según Traffic, es que el rápido desarrollo de las relaciones económicas entre las dos regiones ha permitido la aparición de organizaciones criminales altamen-te sofisticadas que sirven de puente con los comerciantes en países como China y Tailandia. Si antes esos intermediarios venían de Europa o el Medio Oriente, aho-ra son asiáticos y están basados directamente en África."Debido a esto tienes personas que rápidamente pueden conectar el mercado destino con los proveedores locales y esta es la principal razón por la que hemos vis-to este incremento", añadió Milliken. La gran mayoría de ese marfil proviene de África central, y en particular de la República Democrática del Congo.

Oro y marfil, vedettes

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Oscar Reche, presidente de Mediterránea Valo-res, admite que es difícil hacer proyecciones parael Merval, ya que las noticias son diarias y elmercado enfrenta diferentes amenazas. La prin-cipal a nivel local es “si el consumo sigue sien-do estable o decrece, y si la soja continúa conprecios estables para poder equilibrar la balanzafiscal”. Desde afuera, el interrogante sigue sien-do cómo afectará la recesión europea al merca-do bursátil argentino. De todos modos, planteaque los precios locales son “irrisorios para lasrentabilidades obtenidas, los valores contablesreflejados, la comparación con sus pares regio-nales entre varios puntos a tener en cuenta”.Con un concepto generalizado entre los agen-tes de Bolsa, afirma que las caídas o crisis repre-sentan “oportunidades de compra”. En ese sen-

tido, apunta que el sector de telecomunicacionesy el alimenticio podrían ser más defensivos anteuna eventual desaceleración económica, graciasa que la demanda de sus productos es más esta-ble. En cambio, el energético presenta mayorincertidumbre que otros, puesto que la elimina-ción de los subsidios implica menores transfe-rencias por parte del Gobierno, pero tambiénmayores ingresos en el mediano plazo gracias ala desregulación de las tarifas.En relación a los bonos de deuda emitidos por elestado Nacional y en particular los de algunasProvincias, Reche indica que tienen “muy buenos”

rendimientos mientras que los nominados endólares cuentan con cobertura por las posiblesvariantes del tipo de cambio y “hoy más que nun-ca, debido a las restricciones que existen parahacerse de dólares, son una alternativa válidapara cambiar de moneda”.“El año continúa mostrando un horizonte políticocomplicado, tanto a nivel global como local, fun-damentalmente en la negociación salarial duran-te las paritarias en el match Cristina-Moyano; ésteno es un dato menor. A nivel empresa, se sigueincorporando gente del gobierno en sus directo-rios, lo que comenzaremos a ver como una traba

en la decisión por la distribución de utilidades”,grafica el titular de Mediterránea Valores.Agrega que este es un escenario distinto: “Losinversores habían tomado al oro y a los bonos detesorería americanos como refugio. Hoy vemoscon alegría que los inversores salen del refugioy hacen inversiones productivas. Esto alentarámayor crecimiento, menos desempleo, más acti-vidad económica y suba de la bolsa. El oro siguesiendo un activo atractivo, pero en una inver-sión a más largo plazo. En Argentina hay másapetito inversor, lo importante para encarar hoycualquier tipo de inversión en Bolsa es tener lospapeles en orden, impuestos pagos, un ade-cuado nivel de endeudamiento y un buen res-paldo patrimonial. Debido principalmente a lasrestricciones que el gobierno va regulando día adía”, sintetiza.

El presidente de la Bolsa de Comercio de Córdoba, HoracioParga, está convencido de que el mercado de valores local tie-ne espacio para seguir creciendo y, en ese sentido, desde lo ins-titucional la apuesta es por las empresas medianas y chicas,para facilitar su acceso al crédito. En 2011 Córdoba fue récorden lanzamiento de Obligaciones Negociables (ON), se convirtióen la plaza donde más se emitió en el país y Parga está per-suadido de que siguen las condiciones para que este impulso semantenga. “Es así por la esencia misma del sistema que permi-te a las empresas acceder a financiamiento a mediano plazo. Tam-bién es una buena opción para los inversores, que es gente queestaba dolarizada, con el dinero en la caja fuerte. Era plata este-rilizada desde el punto de vista del rendimiento y fue a generarvalor a compañías. Gente que tenía US$ 20.000 ó US$ 50.000ociosos consiguió una renta en dólares y acompañó a firma loca-les”, grafica.Explica que ese movimiento se complementará este año con la Sociedad de Garantías Recíprocas quela Bolsa instrumentará con la Unión Industrial de Córdoba y con un fuerte aporte del Banco de Córdo-ba. “Así colaboraremos con el financiamiento a corto plazo”, sintetiza.Desde Bancor, José Simonella enfatiza el “compromiso” de la entidad con la creación de un mercadode capitales “para que las empresas puedan financiarse a mejores plazos y para optimizar el rendi-miento a inversores, ofreciéndoles más alternativas en instrumentos en dólares”.

Una apuesta por las Pymes“Tenemos precios de opor-tunidad, suena a ofertapero hay que animarse”.

Oscar Reche, Mediterránea Valores

“Están dadas las condiciones para que las empresas sigancon la emisión de ON”. Horacio Parga, Bolsa de Comercio de Córdoba

Bancos, Tarjetas de Crédito y Agentes de Bolsa Agentes de Bolsa Guía 2012

“Recomendaría una carteraatomizada, priorizando laliquidez enposiciones cortas”

–¿Cómo influye en la actividad del sector losmayores controles para la compra de divisas?¿Hay un vuelco hacia a otro tipo de inversiones?–En el sector bursátil son pocas las operaciones que pue-den realizarse mediante la integración en dólares, casilimitadas a la suscripción primaria de ON emitidas en esamoneda. El mercado bur-sátil permite, a travésde la compra detítulos públicos,adquirir dóla-res que sematerializan almomento enque el títulopaga su amortiza-ción o renta. Haciaese segmento se han deri-vado algunas inversiones, lo que se ha visto reflejado enel valor de esos títulos dolarizados, fundamentalmenteen los tramos cortos y medio de la curva de duración.– ¿Qué portafolio recomendaría para medianoplazo a un inversor no acostumbrado a tomarriesgos?–Sin dudas recomendaría una cartera atomizada, prio-rizando la liquidez en posiciones cortas (Cauciones yCPDs) por hasta un 40% del capital a invertir, títulospúblicos dolarizados del tramo medio de la curva(20/30%) y posicionamiento en acciones a largo pla-zo, mirando tanto mercado local como externo. Com-plementariamente tomaría posición en ON de empresaslocales, emitidas en dólares con calificación de riesgo y/ogarantías.


Datos de contacto

Hernán López [email protected]

Héctor [email protected] del BocaEjecutivo de [email protected]

Dracma Sociedad De BolsaAlvear 19 – 7º Piso(0351) 568-0012/13Có[email protected]

Hernán López Villagra - Presidente

Segmento al que apuntan� Se especializan en dos segmentos claramente

definidos, por un lado, ahorristas e inversoreslocales a los que ayudan a planificar y administraruna cartera de activos y por otro, el segmentoempresario, avocado a la estructuración, emisióny colocación de deudas a través de productosdel mercado de capitales.

Productos destacados� Dracma es uno de los referentes del mercado

nacional en la estructuración y colocación deObligaciones Negociables Pymes, con pro-gramas de emisiones por más de $ 180 millones.Ponen fuerte énfasis en la creación y desarrollodel mercado secundario de negociación de dichosproductos. En línea con el segmento empresa-rio, la gestión, habilitación y negociación de Che-ques de Pago Diferido, es otra herramientapara la gestión del capital de trabajo de las empre-sas y una alternativa para inversores, que se sumaal armado de carteras con acciones y títulospúblicos, tanto locales como del exterior. Elobjetivo es la búsqueda de la mejor ecuación ries-go-rentabilidad acorde al perfil de cada clienteen un trato absolutamente personalizado.

Proyectos 2012� Continuar con el desarrollo de productos del Merca-

do de Capitales, en el diseño, estructuración y colo-cación de ON, fideicomisos y CPDs. Desarrollar elsegmento de inversores institucionales e incorporarnuevos recursos humanos calificados para la admi-nistración de carteras de inversión. Colaboran acti-vamente con la Bolsa de Comercio de Córdoba enla constitución de la Sociedad de Garantía Recípro-ca “Avales del Centro”.

“Hoy son pocaslas operaciones

que pueden realizarsemediante laintegraciónen dólares”

Los chicos también El BID duroLa Comisión Nacional de Valores (CNV) dispuso una medida que favorece a los pequeños y media-nos inversores, con lo que habrá igualdad de oportunidades para todos.Ya está vigente la resolución 587/11, que establece que cualquier tipo de colocación primaria de valo-res negociables, ya sean acciones, obligaciones negociables o fideicomisos, deberá hacerse median-te oferta pública. Y estas ofertas deberán estar al alcance de todos los interesados y ser publicadasen las páginas de Internet de los diversos mercados de capitales del país.La idea, sostienen en el organismo de control, es desarrollar un sistema de colocación más transpa-rente. En realidad, la medida tiene un objetivo definido: los muy codiciados y rentables fideicomisosfinancieros. Es que en la mayoría de los casos, estos fideicomisos se “armaban a medida” de los gran-des inversores. Y los chicos se quedaban afuera.Había excepciones. Por ejemplo algunas sociedades de Bolsa suscribían una cantidad importante yse la ofrecían a sus inversores. Para Claudio Zuchovicki, gerente de Desarrollo del Mercado de Capi-tales de la Bolsa de Buenos Aires, “la nueva norma va en la dirección correcta. Es como si se cons-truyera un libro de ofertas de suscripción”.

La política cambiaria de Argentina es ”inclasificable”para el Banco Interamericano de Desarrollo (BID). La insti-tución publicó un documento sobre las perspectivas macro-económicas de la región y a la hora de analizar el impactoque tuvo la política cambiaria en la crisis de 2008, dejóafuera al país por considerar que no “clasifica correcta-mente” en la categoría de esquemas con metas de inflación,tipo de cambio fijo u otros “regímenes intermedios”. A pesarque el Gobierno argentino lleva adelante un régimen de“flotación sucia”, con intervenciones del Banco Central paracontrolar la cotización de la moneda, el BID decidió no ana-lizar el impacto en Argentina.“Argentina y Venezuela noestán incluidas porque no clasifican correctamente en nin-guno de estos tres grupos”, sostuvo la publicación.

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Listado de Bancos

Banco ColumbiaRosario de Santa Fe 172(0351) 421-6058www.bancocolumbia.com.ar

Banco ComafiAlvear 81(0351) [email protected]: tevabien - espacioipymeMás información en página 21.

Banco CredicoopBuenos Aires 23/31(0351) 425-5505www.bancocredicoop.coop

Banco FrancésBuenos Aires 1(0351) 428-2833 – (0810) 333-0303www.bancofrances.com.ar

Banco GaliciaBuenos Aires 37(0351) 446-7100www.e-galicia.com

Banco HipotecarioReconquista 101 - (0810) 99-94476Buenos AiresSan Jerónimo 82 - (0351) 410-0600Có[email protected]ás información en página 14.

Banco JulioItuzaingo 169(0351) [email protected]

Banco de CórdobaSan Jerónimo 166(0351) [email protected]ás información en página 18.

Banco de Inversión y Comercio Exterior(BICE)Hipólito Irigoyen 146 – 10 º Piso – Oficina 2(0351) [email protected]

Banco de la Nación ArgentinaSan Jéronimo 30(0351) [email protected]

Banco IndustrialRivadavia 23(0351) 568-0050succordobacentro@bancondustrial.com.arwww.bancoindustrial.com.ar

Banco ItaúBuenos Aires 79(0351) 569-0300www.itau.com.ar

Banco PatagoniaBuenos Aires 47(0351) 424-5201 – (0810) 999-6655atencionclientes@bancopatagonia.comwww.bancopatagonia.comMás información en página 20.

Banco Santiago del EsteroAlvear 120(0351) 429-8900www.bse.com.ar

Banco SupervielleRivadavia 47(0351) [email protected]ás información en página 19.

Guía de Bancos, Tarjetas de Crédito yAgentes de Bolsa 2012

Banco RoelaRosario de Santa Fe 275(0351) 424-1777servicioalcliente@bancoroela.com.arwww.bancoroela.com.arMás información en página 22.

CitiRivadavia 104(0351) [email protected]

Grupo Macro25 de Mayo 160(0810) 555-2355www.macro.com.arMás información en página 16.

HSBC25 de Mayo 182(0351) 425-2125www.hsbc.com.ar

Nuevo Banco de Santa FeAlvear 114(0351) [email protected]

Santander RíoBartolomé Mitre 480Buenos AiresRosario de Santa Fe 177(0351) 414-4052Córdobawww.santanderrio.com.arMás información en página 12.

Standard BankBuenos Aires 35(0351) 420-1000lavozdelcliente@standardbank.com.arwww.standardbank.com.ar

Listado de Agentes de Bolsa

Becerra Bursátil25 de Mayo 267 - 4º Piso(0351) 427-1489 / 90administració[email protected]

Cafidap9 de Julio 228 – 5º Piso(0351) 425-0954www.cafidap.com.ar

Capital Markets ArgentinaObispo Oro 370 – 1º Piso – Oficina C(0351) 460-6149www.capitalmarkets.com.ar

CIG Grupo FinancieroDuarte Quirós 559 – 5º Piso – Oficina C(0351) [email protected]

Compañía de Inversiones Bursátiles25 de Mayo 271 - 9º Piso(0351) [email protected]

Córdoba BursátilAlvear 15 – 4º Piso - (0351) [email protected]

Dracma Sociedad de bolsaAlvear 19 – 7º Piso(0351) 568-0012/[email protected]ás información en página 31.

Escalera BursátilMaipú 11 – 10º Piso – Oficina C(0351) 424-1380www.escalerabursatil.com.ar

Mediterranea Sociedad de BolsaRivadavia 57 – 1º Piso – Oficina O(0351) 426-5776 – [email protected]

Mercapital Sociedad de BolsaRosario de Santa Fe 231 – 11º PisoOficinas E y F(0351) [email protected]

Novillo Saravia & Cia.Chacabuco 187 – 6º Piso – Oficina D(0351) 423-1850novillosaravia@mervalcordoba.com.arwww.novillosaravia.com.ar

Petrini Valores25 de Mayo 271 – 10º Piso(0351) [email protected]

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Guía 2012

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Listado de Casas de Cambio

BarujelRivadavia 97 esquina 25 de Mayo(0351) [email protected]

CoinCasa Central: Rivadavia 100 esquina 25 de Mayo(0351) 421-4190Sucursal Río Cuarto: Buenos Aires 27(0358) [email protected]

Maguitur25 de Mayo 122 - (0351) [email protected]

Montemar25 de Mayo 138(0351) 424-4576www.montemarciafin.com.ar

Transatlántica25 de Mayo 130 - (0351) [email protected]

Listado de Tarjetas de Credito

Tarjeta CordobesaAv. General Paz 44(0351) 420-7200www.bancor.com.ar

Tarjeta Grupar25 de Mayo 189(0810) 888-4787www.tarjetagrupar.com.ar

Tarjeta KadicardTucumán 135(0351) [email protected]

Tarjeta NaranjaSucre 151(0351) 570-0861directorio@tarjetanaranja.com.arwww.tarjetanaranja.comFacebook: TarjetaNaranja.SitioOficialTwitter: @tarjeta_naranjaMás información en página 27.

Tarjeta ProvencredMaipú 255 - 3º Piso(011) 527-74410 - Buenos Aires25 de Mayo 64(0351) 423-5554Córdobainfomarketing@provencred.com.arwww.provencred.com.arFacebook: ProvencredMás información en página 26.

Visa ArgentinaAvenida Colón 610 - 11º Piso(0351) [email protected]ás información en página 28.

Año XV – Abril de 2012Guía de Bancos, Tarjetas de Crédito y Agentes de Bolsa 2012Este ejemplar circula con la edición 737 de Punto a Punto

Editor: Editorial CEO S.A.Av. Rafael Núñez 4504, (5009), Córdoba - Tel: (0351) 589-1500E-mail: [email protected]: www.puntoapunto.com.ar

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Staff

ÍNDICE GENERAL

Entrevista a Mario Cuneo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .4 - 6Informe Apertura Bancos . . . . . . . . . . . . . . . . . . .8 – 10

Listado de Entidades BancariasSantander Río . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .12Banco Hipotecario . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .14Grupo Macro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .16Banco de Córdoba . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .18Supervielle . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .19Banco Patagonia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .20Banco Comafi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .21Banco Roela . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .22

Informe Apertura Tarjetas de Créditos . . . . . . . . . .24-25

Listado de Tarjetas de CréditoProvencred . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .26Tarjeta Naranja . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .27Visa Argentina . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .28

Informe Apertura Agentes de Bolsa . . . . . . . . . . .29 – 30

Listado de Agentes de BolsaDracma Sociedad de Bolsa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .31


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