Finanzas para ejecutivos no financieros

FINANZAS PARA EJECUTIVOS NO FINANCIEROS

MC LUIS FERNANDO GÓMEZ DE LEÓNSaltillo, 2015

[email protected]: 844 102 38 23

mailto:[email protected]

D.R. APEIRON Consejería Empresarial y Desarrollo Personal

Administración

Financiera


Definición de Finanzas

• Es el conjunto de técnicas y métodos destinados a maximizar el valor de una entidad económica mediante la obtención de recursos de fuentes baratas de financiamiento para su aplicación en actividades de alto rendimiento.


Fuentes de Financiamiento

Fuentes Internas

•Aportaciones de los Socios.•Utilidades Retenidas

Fuentes Externas

•Créditos Bancarios a Corto y Largo Plazo.•Créditos No Bancarios a Corto y Largo Plazo.


Costo del Dinero

TASAS DE INTERÉS

INTERÉS SIMPLE

INTERÉS COMPUESTO

MONTO

PLAZO

TASA NOMINAL TASA REAL TASA

EFECTIVA


TASA NOMINAL

TASA REAL

TASA EFECTIVA

Costo del Dinero

Esta tasa generalmente se presenta de manera anual

Esta tasa se calcula en función de los períodos de

capitalización

Esta tasa se genera a partir del proceso de composición

en el tiempo

i

i

n

(1 ) 1nmi

n


Tabla General de Capitalizaciones por año “n”

CAPITALIZACIÓNCapitalizaciones por año

"n"

Anual 1

Semestral (180 Días) 2

Cuatrimestral (120 Días) 3

Trimestral (90 Días) 4

Bimestral (60 Días) 6

Mensual (30 Días) 12

28 Días 13

15 Días 24

14 Días 26

7 Días 52

1 Día 360


Ejemplo de Cálculo de Tasas Reales y Efectivas a partir de una Tasa

NominalConsidere una Tasa Nominal “i” del 10%, calcular Tasa Real y Tasa Efectiva para 1 y 3 años

CAPITALIZACIÓNCapitalizaciones por

año "n" Tasa RealTasa Efectiva 1

añoTasa Efectiva 3

añosAnual 1 10.00% 10.00% 33.10%

Semestral (180 Días) 2 5.00% 10.25% 34.01%Cuatrimestral (120 Días) 3 3.33% 10.34% 34.33%

Trimestral (90 Días) 4 2.50% 10.38% 34.49%Bimestral (60 Días) 6 1.67% 10.43% 34.65%Mensual (30 Días) 12 0.83% 10.47% 34.82%

28 Días 13 0.77% 10.47% 34.83%15 Días 24 0.42% 10.49% 34.90%14 Días 26 0.38% 10.50% 34.91%7 Días 52 0.19% 10.51% 34.95%

1 Día 360 0.03% 10.52% 34.98%


Ejercicio de Cálculo de Tasas Reales y Efectivas

Considere una Tasa Nominal “i” del 12%, calcular Tasa Real y Tasa Efectiva para 1 y 2.5 años

CAPITALIZACIÓNCapitalizaciones por

año "n" Tasa RealTasa Efectiva 1

añoTasa Efectiva 2.5

añosAnual 1

Semestral (180 Días) 2Cuatrimestral (120 Días) 3

Trimestral (90 Días) 4Bimestral (60 Días) 6Mensual (30 Días) 12

28 Días 1315 Días 2414 Días 267 Días 52

1 Día 360


Interés Simple vs Interés Compuesto

Interés Simple

• El interés devengado ya sea por inversión o crédito se calcula únicamente sobre el monto original.

Interés Compuest

o

• El interés devengado se calcula sobre los montos indexados, es decir sobre los saldos incrementados por intereses previos.


Interés Simple vs Interés Compuesto

Considere un Crédito o Inversión por $10,000 a 5 años al 10% bajo un esquema de interés Simple e Interés Compuesto

N Saldo InicialInterés Simple Saldo Final N Saldo Inicial

Interés Compuesto Saldo Final

1 10,000.00 1,000.00 11,000.00 1 10,000.00 1,000.00 11,000.00

2 11,000.00 1,000.00 12,000.00 2 11,000.00 1,100.00 12,100.00

3 12,000.00 1,000.00 13,000.00 3 12,100.00 1,210.00 13,310.00

4 13,000.00 1,000.00 14,000.00 4 13,310.00 1,331.00 14,641.00

5 14,000.00 1,000.00 15,000.00 5 14,641.00 1,464.10 16,105.10


Ejercicio de Cálculo de Interés Simple y Compuesto

Considere un Crédito o Inversión por $25,000 a 5 años al 15% bajo un esquema de interés Simple e Interés Compuesto

N Saldo InicialInterés Simple Saldo Final N Saldo Inicial

Interés Compuesto Saldo Final

1 1

2 2

3 3

4 4

5 5


Valor del Dinero en el Tiempo

De todas las técnicas que se usan en finanzas, ninguna es más importante que el concepto del

valor del dinero a través del tiempo.

Líneas de Tiempo

0 1 2 3 . . . n

P Fff


Valor del Dinero en el Tiempo Fórmulas(1 )

(1 )

*(1 )*( )(1 ) 1

*( )(1 ) 1

(1 ) 1*( )*(1 )

(1 ) 1*( )

n

n

n

n

n

n

n

n

F P i

FP

i

i iA P

i

iA F

i

iP A

i i

iF A

i


Ejemplos de Aplicación de Fórmulas (F/P,i,n)

Si el día de hoy una persona realiza un depósito por $100,000 en una cuenta de ahorro bancaria que paga el 3.5% de interés capitalizable cada 28 días y pretende dejar ese dinero invertido durante los próximos 3 años, ¿cuál será el monto que obtendrá al término de ese plazo?

(1 )nF P i

Sustituyendo:

13*3.035100,000(1 ) 111,055.39

13F


Ejemplos de Aplicación de Fórmulas (P/F,i,n)

Una persona desea comprar un vehículo que de acuerdo a cálculos hechos por la agencia automotriz tendría un precio de $250,000 dentro de 2.5 años. Si esta persona desea hacer un depósito al día de hoy en una cuenta de inversión que le paga un 7% de interés capitalizable mensualmente para comprar el vehículo, ¿a cuánto ascenderá el monto del depósito a realizar el día de hoy?

(1 )nF

Pi

Sustituyendo:

2.5*12

250,000209,970.99

.07(1 )

12

P


Ejemplos de Aplicación de Fórmulas (A/P,i,n)

Una persona contrató un crédito por $150,000 al 12% capitalizable mensualmente para ser liquidado en 18 mensualidades iguales. ¿Cuál será el monto del pago mensual a realizar?

*(1 )*( )(1 ) 1

n

n

i iA P

i

Sustituyendo:

18

18

.12 .12*(1 )

12 12150,000*( ) 9,147.31.12

(1 ) 112

A


Ejemplos de Aplicación de Fórmulas (A/F,i,n)

Una persona desea hacer un plan de ahorro para llevar a cabo un viaje dentro de un año el cual tendrá un costo de $200,000. Si pretende hacer depósitos mensuales a partir de hoy durante los próximos 12 meses en una cuenta que le paga el 5% capitalizable mensualmente, ¿Qué monto deberán tener cada uno de los doce depósitos a realizar?

*( )(1 ) 1n

iA F

i

Sustituyendo:

12

.0512200,000*( ) 16,288.16.05

(1 ) 112

A


Ejemplos de Aplicación de Fórmulas (PyF/A,i,n)

Una persona desea saber de cuanto fue un crédito que adquirió y de cuanto será el monto total a pagar , si actualmente realiza pagos por $2,000 y el banco le informa que la liquidación será en 48 meses a una tasa del 2.5% mensual.

(1 ) 1*( )*(1 )

n

n

iP A

i i

(1 ) 1*( )

niF A

i

Sustituyendo:

48

48

(1 .025) 12,000*( ) 55,546.31

.025*(1 .025)P

48(1 .025) 12,000*( ) 181,719.16

.025F


Cálculo de AmortizacionesUna persona contrató un crédito por $150,000 al 12% capitalizable mensualmente para ser liquidado en 18 mensualidades iguales. ¿Cuál será el monto del pago mensual a realizar?

*(1 )*( )(1 ) 1

n

n

i iA P

i

Sustituyendo:18

18

.12 .12*(1 )

12 12150,000*( ) 9,147.31.12

(1 ) 112

A

N Sdo Inicial Interés Pago Pago a K Sdo Final1 150,000.00 1,500.00 9,147.31 7,647.31 142,352.692 142,352.69 1,423.53 9,147.31 7,723.78 134,628.913 134,628.91 1,346.29 9,147.31 7,801.02 126,827.894 126,827.89 1,268.28 9,147.31 7,879.03 118,948.875 118,948.87 1,189.49 9,147.31 7,957.82 110,991.056 110,991.05 1,109.91 9,147.31 8,037.40 102,953.657 102,953.65 1,029.54 9,147.31 8,117.77 94,835.888 94,835.88 948.36 9,147.31 8,198.95 86,636.939 86,636.93 866.37 9,147.31 8,280.94 78,355.99

10 78,355.99 783.56 9,147.31 8,363.75 69,992.2511 69,992.25 699.92 9,147.31 8,447.38 61,544.8612 61,544.86 615.45 9,147.31 8,531.86 53,013.0013 53,013.00 530.13 9,147.31 8,617.18 44,395.8314 44,395.83 443.96 9,147.31 8,703.35 35,692.4815 35,692.48 356.92 9,147.31 8,790.38 26,902.1016 26,902.10 269.02 9,147.31 8,878.29 18,023.8117 18,023.81 180.24 9,147.31 8,967.07 9,056.74

18 9,056.74 90.57 9,147.31 9,056.74 0.00


PRESUPUESTODE

CAPITAL

PRESUPUESTODE

INVERSIONES

PRESUPUESTOMAESTRO

ACTIVOS FIJOS

ACTIVOS CIRCULANTES

Gts Indirectos de Fab.

Costo de Producc y Vta

Gastos de Venta

Gastos de Admn.

Estados Financieros

Materia Prima

Mano de Obra

BALANCEGENERAL

ESTADO DERESULTADOS

FLUJO DE EFECTIVO

PRESUPUESTOVENTAS

PRESUPUESTOPRODUCCIÓN

FINANCIAMIENTO


Estados Financieros

Estados Financieros

Balance General.- Activos.- Pasivos.- Capital

Estado de Resultados.

- Ingresos.- Egresos.

Flujo de Efectivo.- Fuentes.- Destinos.


Estados Financieros

BALANCE GENERAL

*Activos *Pasivos*Capital


Balance GeneralActivos: Circulantes Caja y Bancos Cuentas por Cobrar Inventarios:Materia PrimaEn ProcesoProducto TerminadoRepuestos & Suministros

Fijos Terrenos Edificios & Instalaciones Maquinarias y Equipos

Otros Activos

TOTAL ACTIVOS

Pasivos CP Cuentas por pagar a Corto Plazo Otras Cuentas y efectos por pagar Diferidos, provisiones ,… Pasivo LP Cuentas y Efectos por pagar a largo PlazoTOTAL PASIVOS

CAPITAL1 . Capital Social2. Reserva Legal3. Utilidades RetenidasTOTAL CAPITAL

TOTAL PASIVO + CAPITAL


Estados Financieros

Estado de Resultados

Ingresos- Costos y Gastos

= Utilidades


Estado de ResultadosVentas 1.066.000 Costo de ventas 799.500 Utilidad Bruta 266.500 Sueldos 26.832 Incentivos 31.980 Beneficios de personal 18.728 Otros gastos de personal 9.422 Total Gastos de Personal 86.961 Servicios Públicos y Comunicaciones 22.033 Suministros y Mantenimiento 4.920 Publicidad 0 Regalías 35.498 Honorarios 12.000 Depreciación y Amortización 20.805 Otros gastos 14.740 Total Otros Gastos 133.996 Total Gastos Operativos 220.957 Utilidad Operativa 45.543


Estados Financieros

Flujo de Efectivo

Saldo Inicial+ Entradas

- Salidas- Saldo Mínimo Deseado

= Faltante ó Sobrante


FLUJO DE EFECTIVO PRESUPUESTADO

AÑO 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Saldo Inicial 300,000.00 153,038.58 120,082.16 103,913.74 163,541.32 101,767.91Entradas de Operación Insc., Coleg. Y Cafetería 3,312,000.00 7,248,000.00 16,260,250.00 19,815,375.00 23,467,500.00 23,965,500.00EFECTIVO DISPONIBLE 3,612,000.00 7,401,038.58 16,380,332.16 19,919,288.74 23,631,041.32 24,067,267.91

Salidas de Operación

Pago a Maestros 537,708.00 1,212,243.00 2,117,741.00 2,359,823.00 2,717,142.00 2,833,650.00Nómina 1,060,500.00 1,060,500.00 1,934,025.00 2,209,546.00 2,297,928.00 2,389,845.00

Gts de Operación 939,500.00 985,960.00 1,727,399.00 2,539,125.00 2,861,950.00 3,256,188.00

Total Salidas de Operación 2,537,708.00 3,258,703.00 5,779,165.00 7,108,494.00 7,877,020.00 8,479,683.00

Salidas Extraordinarias Compra de Libros 15,000.00 15,000.00 20,000.00 20,000.00 15,000.00 15,000.00

Compra de Mobiliario 40,000.00 40,000.00 40,000.00 40,000.00 40,000.00 50,000.00Compra de Equipo de Cómputo 60,000.00 60,000.00 80,000.00

Compra de Softweare 20,000.00 20,000.00 30,000.00 Total Salid Extraord 75,000.00 135,000.00 120,000.00 60,000.00 165,000.00 65,000.00

TOTAL DE SALIDAS 2,612,708.00 3,393,703.00 5,899,165.00 7,168,494.00 8,042,020.00 8,544,683.00

Sdo Mínimo Deseado 100,000.00 100,000.00 100,000.00 100,000.00 100,000.00 100,000.00

NEC DE EFECTIVO 2,712,708.00 3,493,703.00 5,999,165.00 7,268,494.00 8,142,020.00 8,644,683.00

SOBRA o (FALTA) 899,292.00 3,907,335.58 10,381,167.16 12,650,794.74 15,489,021.32 15,422,584.91

Préstamos

Pago al Principal -341,638.54 -384,966.86 -433,790.29 -488,805.76 -550,798.56 0.00Pago de Intereses -245,614.88 -202,286.56 -153,463.13 -98,447.66 -36,454.86 0.00

Entra o (Salid) Financ -587,253.42 -587,253.42 -587,253.42 -587,253.42 -587,253.42 0.00

SDO FINAL DE EFECT 412,038.58 3,420,082.16 9,893,913.74 12,163,541.32 15,001,767.91 15,522,584.91 Inv. En Valores 259,000.00 3,300,000.00 9,790,000.00 12,000,000.00 14,900,000.00 14,500,000.00 Inv. Acumulada 259,000.00 3,559,000.00 13,359,360.00 25,501,720.00 40,936,094.40 56,456,163.20

4%Intereses generados 10,360.00 142,360.00 534,374.40 1,020,068.80 1,637,443.78 Total 259,000.00 3,569,360.00 13,501,720.00 26,036,094.40 41,956,163.20 58,093,606.98


Evaluación De Estados FinancierosI.- LIQUIDEZ

Razón Circulante

=Activo Circulante

Pasivo Circulante

Pesos de Activo con que se cuenta para el pago de pasivos a corto plazo.

Prueba Acida

=Activo Circulante - Inventarios

Pasivo Circulante

Pesos de Activo con que se cuenta para el pago de pasivos a corto plazo de inmediato.

II.- APALANCAMIENTO

Pasivo a Activo Total

=Pasivo Total

Activo TotalPorcetaje de participación de terceros en la empresa.

Pasivo a Capital

=Porcentaje de participación de los socios en la empresa.

Pasivo Total

Capital


Evaluación De Estados Financieros

III.- ACTIVIDAD

Rotación de Inventarios

=Ventas Anuales

Promedio de InventarioNúmero de veces en que se reabastece el inventario en el año.

Rotación de Cartera

=Promedio de Cuentas por Cobrar

Ventas Diarias

Número de días que la empresa tarda en cobrar sus ventas.

Rotación de Activos

=Ventas Anuales

Activo Total

Capacidad de generación de ventas por parte de las inversiones en activos.



IV.- RENTABILIDAD

Utilidad s/ Ventas

=Utilidad Neta

Ventas NetasNúmero de veces en que se reabastece el inventario en el año.

Rend de activos

= Utilidad Neta

Activo Total

Número de días que la empresa tarda en cobrar sus ventas.

Rend de Capital

=Capacidad de generación de ventas por parte de las inversiones en activos.

Utilidad Neta

Capital



MÉTODO DU PONT

Rendimiento Sobre la Inversión

=Ventas

Activo TotalX

Utilidad Neta

Ventas


Evaluación De Estados FinancierosPresentación de Resultados

2012 2013LIQUIDEZ

Razón Circulante 4.97 2.43 51.21%Prueba Ácida 4.97 2.43 51.21%

APALANCAMIENTOPasivo a Activo Total 87.4% 60.6% 30.63%Pasivo a Capital Contable 695.3% 154.1% 77.84%

ACTIVIDADRotación de Inventarios 0.00 0.00 0Rotación de Cartera 0.00 0.00 0Rotación de Activo 1.42 1.50 5.86%

RENDIMIENTOUtilidad s/ Ventas -0.11% 28.76% 25393.91%Rendimiento del Activo -0.16% 43.10% 26875.73%Rendimiento del Capital -1.28% 109.51% 8654.52%

DU PONTRendimiento s/ Inversión -0.16% 43.10% 26875.73%

VARIACIÓN


Ejercicio de Evaluación INDUSTRIALIZADORA NACIONAL, S.A. DE C.V.

BALANCE GENERAL AL:2014 2013 2014 2013

ACTIVO PASIVOCIRCULANTE PASIVO A CORTO PLAZO

Caja y Bancos 20,000 15,000 Proveedores 190,000 150,000Clientes 230,000 200,000 Impuestos por Pagar 11,000 10,000Deudores Diversos 3,000 4,000 Documentos por Pagar 30,000 19,500Inventarios 250,000 200,000 Provisión ISR 87,000 65,000Anticipos de ISR 20,000 25,000 Total Corto Plazo 318,000 244,500Acciones, Bonos y Valores 20,000 35,000 PASIVO A LARGO PLAZODepósitos en Garantía 10,000 8,000 Acreedores Diversos 6,600 50,000

Total Circulante 553,000 487,000 Crédito Hipotecario 150,000 180,000ACTIVO FIJO Total Largo Plazo 216,000 230,000

Equipo de Transporte 80,000 104,200Mobiliario y Equipo 30,000 40,000 PASIVO TOTAL 534,000 474,500Maquinaria y Equipo 350,000 300,000Revaluación de Activos Fijos 500,000 300,000 CAPITAL CONTABLEDepreciación Acumulada -129,000 -80,000 Capital Social 354,000 300,000

Total Fijo 831,000 664,000 Reservas de Capital 9,000 5,000ACTIVO DIFERIDO Actualizaciones de Capital 531,000 306,500

Gastos de Instalación 80,000 50,000Resultado de Ejercicios Anteriores 26,000 80,000

Gastos de Organniazción 10,000 10,000 Resultado del Ejercicio 87,000 75,200Revaluación de Instalaciones 90,000 40,000 Total Capital Contable 1,007,000 766,700Amortización Acumulada -23,000 -10,000

Total Diferidos 157,000 90,000

ACTIVO TOTAL 1,541,000 1,241,200 TOTAL PASIVO Y CAPITAL 1,541,000 1,241,200


Ejercicio de Evaluación

INDUSTRIALIZADORA NACIONAL, S.A. DE C.V.

ESTADO DE RESULTADOS DEL 1° DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE:

2014 2013

Ventas Netas 2,800,000 2,300,000

Costo de Ventas 1,960,000 1,610,000

Utilidad Bruta 840,000 690,000

Gastos de Administración 200,000 150,000

Gastos de Venta 300,000 230,000

Gastos de Operacón 500,000 380,000

Utilidad de Operación 340,000 310,000

Costo Integral de Financiamiento 166,000 169,800

Utilidad Antes de Impuestos 174,000 140,200

ISR y PTU 87,000 65,000

Utilidad Neta 87,000 75,200


Costo Integral de FinanciamientoCONCEPTO MONTO COSTO % % PART CIF

-Aportaciones de los socios.- Utilidades Retenidas.- Créditos Bancarios L.P.- Créditos Bancarios C.P.- Acreedores L.P.-Acreedores C.P.- Proveedores

TOTAL

$ 400,000

$ 150,000

$ 150,000

$ 20,000

$ 100,000$ 30,000$ 50,000

$ 900,000

18%

18%

12%

35%

16%25%45%

44.44%

16.67%

16.67%

2.22%

11.11%3.33%5.56%

100%

8%

3%

2%

0.78%

1.78%0.83%2.5%

18.89%


Ejercicio Costo Integral de Financiamiento

CONCEPTO MONTO COSTO % % PART CIF

-Aportaciones de los socios.- Utilidades Retenidas.- Créditos Bancarios L.P.- Créditos Bancarios C.P.- Acreedores L.P.-Acreedores C.P.- Proveedores

TOTAL

$ 600,000

$ 100,000

$ 200,000

$ 25,000

$ 50,000$ 10,000$ 40,000

$ 1,025,000

18%

18%

12%

35%

16%25%45%


Punto de Equilibrio

Costo Fijo

Costo Variable

Costo Total

Ventas

Punto de Equilibrio

Cantidad

Precio


Punto de Equilibrio = Costos FijosContribución Marginal

Contribución Marginal = Precio de Venta – Costo Variable

Punto de Equilibrio Costos Fijos +

Contribución MarginalUtilidad Neta Deseada =

Utilidad Neta Deseada1 – Tasa de Impuesto

Punto de Equilibrio


ADMINISTRACIÓN DEL CAPITAL DE TRABAJO

La administración del capital de trabajo se refiere a la administración de los activos y

de los pasivos a corto plazo dentro de ciertos lineamientos de política

CAPITAL DE TRABAJO

ACTIVO CIRCULANTE

PASIVO A CORTO PLAZO= -


CICLO DE CONVERSIÓN DEL EFECTIVO

El ciclo de conversión del efectivo se define como el plazo de tiempo que

transcurre desde que se hace el pago por la compra de materias primas hasta la

cobranza de las cuentas por cobrar generadas por la venta del producto final.




PERIODO DE CONVERSIÓN

DEL INVENTARIO

PERIODO DE DIFERIMIENT

O DE LAS CUENTAS POR

COBRAR

= +PERIODO DE

DIFERIMIENTO DE LAS

CUENTAS POR PAGAR

-

PERIODO DE CONVERSIÓN

DEL INVENTARIO

= INVENTARIOVENTAS POR

DÍA

PERIODO DE DIFERIMIENTO

DE LAS CUENTAS POR

COBRAR

=CUENTAS POR

COBRARVENTAS POR

DÍA

PERIODO DE DIFERIMIENTO

DE LAS CUENTAS POR

PAGAR

=CUENTAS POR

PAGARCOMPRAS A CRÉDITOPOR

DÍA

ó =CUENTAS POR

PAGARCOSTO DE

VENTA POR DÍA


ANÁLISIS Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS DE INVERSIÓN

Conjunto de técnicas utilizadas para determinar la viabilidad y rentabilidad que tendrán nuevas

inversiones en proyectos dentro de la empresa con base en los flujos de efectivo proyectados.Los métodos comúnmente utilizados son:

1. Método de Valor Presente Neto.2. Índice de Valor Presente.

3. Valor Anual Neto Equivalente.4. Periodo de Recuperación.5. Tasa Interna de Retorno


FNE $corr FNE $coss 20% FNA- 70,000,000.00 -$70,000,000.00 -$70,000,000.00 16,626,702.33 $13,855,585.27 -$56,144,414.73 21,128,704.48 $14,672,711.44 -$41,471,703.29 28,195,678.76 $16,316,943.73 -$25,154,759.56 27,233,649.82 $13,133,511.68 -$12,021,247.88 48,778,311.46 $19,602,909.38 $7,581,661.49 53,409,541.47 $17,886,747.37 $25,468,408.87 81,179,517.41 $22,655,713.44 $48,124,122.31 105,091,248.84 $24,440,865.70 $72,564,988.01 135,531,969.28 $26,267,003.64 $98,831,991.64 312,604,722.07 $50,487,407.85 $149,319,399.50

ANÁLISIS Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS DE INVERSIÓN

VPN $149,319,399.50

IVP 2.133134279

VANE $35,616,074.82

PR 4a 7m 11d

TIR 22%


¡¡¡ GRACIAS POR SU ATENCIÓN !!!

MC. LUIS FERNANDO GÓMEZ DE LEÓN.CONSEJERÍA EMPRESARIAL, DESARROLLO PERSONAL Y

COACHING

CEL: 844 102 38 23

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Finanzas para ejecutivos no financieros

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