UNIVERSIDAD NACIONAL AUTÓNOMA DE MÉXICO

FACULTAD DE CONTADURÍA Y ADMINISTRACIÓN

FINANZAS I

FACTORAJE FINANCIERO

MÉXICO D.F. A 11 DE MARZO DE 2002

INDICE

INTRODUCCIÓN.....................................................................................................4

ANTECEDENTES....................................................................................................5

DEFINICIÓN............................................................................................................6

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OBJETIVOS.............................................................................................................6

FUNDAMENTO LEGAL...........................................................................................7

REGLAS A LAS QUE SE SUJETARÁN LAS EMPRESAS DE FACTORAJE.......8

VENTAJAS COMPARATIVAS A OTRAS FUENTES DE FINANCIAMIENTO........12

DESVENTAJAS........................................................................................................13

OBLIGACIONES DE LA SOCIEDAD FACTOR Y DE LA EMPRESA.....................13

COMPARACIÓN CON OTRAS FUENTES DE FINANCIAMIENTO........................14

TIPOS DE FACTORAJE..........................................................................................15

REQUISITOS LEGALES, CARACTERÍSTICAS DE LAS EMPRESAS DE FACTORAJE,COMISIONES QUE COBRAN Y GARANTÍAS QUEOFRECEN.................................................................................................................21

COSTO DEL FACTORAJE.......................................................................................28

ASPECTO CONTABLE............................................................................................28

BIBLIOGRAFÍA.........................................................................................................29

INTRODUCCIÓN

Cualquier empresa comercial, industrial, de servicios o persona física con actividad empresarial, genera alvender sus productos o servicios cuentas por cobrar, las cuales pueden ser documentadas en pagarés, letras decambio, contra recibos, facturas selladas u otros medios. Así entonces Esta empresa puede acceder a lo que seconoce como factoraje financiero pero:

¿QUÉ ES EL FACTORAJE FINANCIERO?

Es una alternativa que permite disponer anticipadamente de las cuentas por cobrar. Mediante el contrato defactoraje, la empresa de factoraje financiero pacta con el cliente en adquirir derechos de crédito que éste tengaa su favor por un precio determinado, en moneda nacional o extranjera, independientemente de la fecha y laforma en que se pague.

El cliente no recibirá el importe total de los documentos cedidos, toda vez que la empresa de factoraje cobraráun porcentaje por la prestación del servicio.

¿PARA QUE SIRVE EL FACTORAJE?

Por medio de esta operación, la empresa de factoraje ofrece liquidez a sus clientes, es decir, la posibilidad deque dispongan de inmediato de efectivo para hacer frente a sus necesidades y obligaciones o bien realizarinversiones.

La empresa de Factoraje realiza las siguientes actividades:

* Adquiere las cuentas por cobrar a través de un contrato de cesión de derechos de crédito o por endoso,

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pagándolas anticipadamente conforme a las condiciones establecidas.

* Evalúa las condiciones crediticias de los deudores (compradores de los productos o servicios) e informa asus clientes de los cambios en la solvencia de los mismos.

* Custodia, administra y lleva a cabo las gestiones de cobranza de la cartera adquirida.

* Reembolsa al cliente el remanente en caso de que no existan descuentos, devoluciones de mercancía oajustes en el pago.

* Informa a sus clientes todas las operaciones, movimientos y cobranza de sus cuentas.

FACTORAJE FINANCIERO

Antecedentes

El antecedente más remoto del factoraje es la compra de cartera que se realizaba en Babilonia,aproximadamente 600 años a.c, además se tienen noticias de que en Roma, 240 años a.c., se realizaba un tipode operación parecido al factoraje actual.

El registro más claro del factoraje corresponde a Inglaterra donde eran factores los que en el siglo XVIIvendían diversas mercancías en el mercado interno, financiando las transacciones.

En la época colonial, actuando en la América anglosajona por cuenta de explotadores ingleses, alcanzaríanuna gran preponderancia económica distribuyendo las mercancías, realizando los cobros de las mismas yfacilitando anticipos a los exportadores ingleses. En aquel entonces prestaba un inigualable servicio, ya queseleccionaban los compradores, fijándoles límites de crédito, hasta terminar por asegurar el cobro de lasventas realizadas a crédito, sobre las que también facilitaban anticipos.

A finales del siglo XIX, cuando se promulgaron las leyes arancelarias, los factores habían adquirido un amplioconocimiento del mercado y un gran potencial financiero, de tal forma se vuelcan hacia los productores delpaís y renuncian a sus lazos con la antigua metrópoli, dejando a un lado también el papel comercial quevenían jugando, transformándolo exclusivamente en un servicio financiero administrativo, desarrollandotécnicas de información y cobro, garantizando éste y facilitando la movilización de ventas a crédito.

Ya en este siglo aparece en los años 30 en el mercado financiero como consecuencia necesaria por ladepresión financiera, el antecedente de lo que denominamos factoring, con recursos introducidos por losbancos estadounidenses.

Al finalizar la década de los años 50, cuando el comercio internacional atraviesa nuevamente una etapa denormalidad, se plantea la introducción del factoring en los países desarrollados y en vías de desarrollo.

Definición.

Herramienta de financiamiento, mediante el cual, una empresa vende sus cuentas por cobrar a descuento a unainstitución financiera generalmente no bancaria, denominada factor, para reducir su ciclo de flujo de efectivo,mediante la conversión de sus cuantas por cobrar en dinero(1)

El factoring es un servicio especializado de crédito y cobranza que permite a la empresa mejorar suadministración, sus recursos y su productividad, por medio de la recuperación de la cartera, la eliminación deriesgos en las ventas a crédito y la disposición de recursos en forma instantánea (1)

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Sistema integral de apoyo financiero por medio del cual una empresa de factoraje (factor) compra a un cliente(cedente), que a su vez es proveedor de bienes y servicios, su cartera ( clientes, facturas, listados, contrarecibos), después de hacerle un estudio de crédito. El cedente debe notificar lo anterior a sus clientes para queel pago se haga al factor. El objetivo claro de esto es lograr liquidez, un aumento en el capital de trabajo. (2)

Según el artículo 45−A de la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del CréditoCelebrar contratos de factoraje financiero, entendiéndose como tal, para efectos de esta Ley, aquella actividaden la que mediante contrato que celebre la empresa de factoraje financiero con sus clientes, personas moraleso personas físicas que realicen actividades empresariales, la primera adquiera de los segundos derechos decrédito relacionados a proveeduría de bienes, de servicios o de ambos, con recursos provenientes de lasoperaciones pasivas a que se refiere este artículo.

Objetivos

Mejorar la situación financiera y la posición monetaria, porque evita endeudamientos queincrementan pasivos.

•

Aprovechar oportunidades, como descuentos por pronto pago.• Optimizar la rotación de los activos y capital• Proporcionar un financiamiento ágil de disponibilidad inmediata y equilibrado con relación alvolumen de ventas de la organización cliente

•

Nivelar los flujos de efectivo y optimizar el manejo de la tesorería, especialmente cuando se tienenventas estacionales.

•

Reducir costos financieros y mejorar la productividad general de la empresa.• Ofrecer soluciones dirigidas a la problemática financiera de las organizaciones, fundamentalmente enlo concerniente a la liquidez y capital de trabajo derivando beneficios financieros, administrativos,estratégicos y fiscales en su operación.

•

(1)Perdomo Moreno. Administración financiera del capital del trabajo. ECASA. 1991. Pág. 148. (2) HerreraCarlos. Fuentes de financiamiento. SICCO.1998. Pág.. 54Otro objetivo del factoraje consiste en proporcionara las empresas tres servicios básicos:

1. Financiamiento, a través de la cesión de cuentas por cobrar a la empresa de factoraje.

2. Administración, custodia y servicio de cobranza. Permite a la empresa ceder al manejo y recuperación desu cartera en manos de especialistas.

3. Investigación crediticia.

FUNDAMENTO LEGAL

ARTÍCULO 5o. − Se requerirá autorización de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, para laconstitución y operación de empresas de factoraje financiero.

OBJETO SOCIAL

ARTÍCULO 45−A. − Las sociedades que disfruten de autorización para operar como empresas de factorajefinanciero, sólo podrán realizar las operaciones siguientes:

I.− Celebrar contratos de factoraje financiero, entendiéndose como tal, para efectos de esta Ley, aquellaactividad en la que mediante contrato que celebre la empresa de factoraje financiero con sus clientes, personasmorales o personas físicas que realicen actividades empresariales, la primera adquiera de los segundosderechos de crédito relacionados a proveeduría de bienes, de servicios o de ambos, con recursos provenientes

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de las operaciones pasivas a que se refiere este artículo;

II.− Obtener préstamos y créditos de instituciones de crédito, de seguros y de fianzas del país o de entidadesfinancieras del exterior, destinados a la realización de las operaciones autorizadas en este Capítulo o paranecesidades de liquidez relacionadas con su objeto social;

III.− Emitir obligaciones subordinadas y demás títulos de crédito, en serie o en masa, para su colocación entreel gran público inversionista;

IV.− Descontar, dar en garantía o negociar en cualquier forma los títulos de crédito o derechos de créditoprovenientes de los contratos de factoraje, con las personas de las que reciban los financiamientos a que serefiere la fracción II anterior, así como afectar en fideicomiso irrevocable los títulos de crédito y los derechosprovenientes de los contratos de factoraje financiero a efecto de garantizar el pago de las emisiones a que serefiere la fracción III de este artículo;

V.− Constituir depósitos, a la vista y a plazo, en instituciones de crédito del país o en entidades financieras delexterior, así como adquirir valores aprobados para el efecto por la Comisión Nacional de Valores;

VI.− Adquirir bienes muebles o inmuebles destinados a sus oficinas o necesarios para su operación;

VII.− Adquirir acciones de sociedades que se organicen exclusivamente para prestarles servicios, así comopara adquirir el dominio y administrar inmuebles en los cuales las empresas de factoraje financiero, tenganestablecidas o establezcan su oficina principal, alguna sucursal o una agencia;

VIII.− Prestar servicios de administración y cobranza de derechos de crédito;

IX.− Las demás que ésta u otras leyes les autoricen; y

X.− Las demás operaciones análogas y conexas que, mediante reglas de carácter general, autorice laSecretaría de Hacienda y Crédito Público, oyendo la opinión de la Comisión Nacional Bancaria y del Bancode México.

ARTÍCULO 45−C. − Previamente a la celebración de los contratos de factoraje, las empresas de factorajefinanciero podrán:

I.− Celebrar contratos de promesa de factoraje; y

II.− Celebrar contratos con los deudores de derechos de crédito, constituidos a favor de sus proveedores debienes o servicios, comprometiéndose la empresa de factoraje financiero a adquirir dichos derechos de créditopara el caso de aceptación de los propios proveedores.

REGLAS A LAS QUE SE SUJETARÁN LAS POSICIONES DE RIESGO CAMBIARIO DE LASARRENDADORAS FINANCIERAS Y EMPRESAS DE FACTORAJE FINANCIERO QUE FORMENPARTE DE GRUPOS FINANCIEROS QUE INCLUYAN INSTITUCIONES DE SEGUROS Y EN ELQUE NO PARTICIPEN INSTITUCIONES DE BANCA MÚLTIPLE Y CASAS DE BOLSA

El Banco de México, con fundamento en los artículos 24, 33 y 36 de su ley y en los artículos 38 fracción VII,y 45−T fracción VIII de la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crédito, yCONSIDERANDO:

Que es aconsejable que las posiciones de riesgo cambiario de las arrendadoras financieras y empresas defactoraje financiero que formen parte de grupos financieros en los que participe una institución de seguros,

•

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y no cuenten con instituciones de banca múltiple y casas de bolsa, se mantengan dentro de márgenes que norepresenten un riesgo cambiario significativo para las mismas.Que mediante la Circular−Telefax 96/96 y la Circular 83/95 BIS, dirigidas a las instituciones de bancamúltiple y casas de bolsa, respectivamente, el Banco de México resolvió que los activos y pasivos quecomputan para calcular la posición de riesgo cambiario de las arrendadoras financieras y empresas defactoraje financiero que formen parte de grupos financieros, que tengan como integrantes a instituciones decrédito o casa de bolsa, o que sean filiales de alguno de dichos intermediarios, deberán incluirse dentro delas posiciones de riesgo cambiario de las instituciones de crédito o casas de bolsa, que correspondan, y

•

Que dado el bajo volumen de operaciones con divisas que celebran las arrendadoras financieras y empresasde factoraje financiero que forman parte de grupos financieros en los que no participan instituciones debanca múltiple, casas de bolsa e instituciones de seguros, es conveniente que tales intermediarios quedensin regulación en materia de posiciones de riesgo cambiario, ha resuelto expedir las siguientes REGLAS:

•

ARTÍCULO PRIMERO.− Las posiciones de riesgo cambiario de las arrendadoras financieras y empresas defactoraje financiero que formen parte de grupos financieros que incluyan instituciones de seguros, y en el queno participen instituciones de banca múltiple y casas de bolsa, se sujetarán a las Reglas siguientes:

PRIMERA.− Para fines de brevedad, en las presentes Reglas se entenderá por:

Intermediario(s) a las arrendadoras financieras y a las empresas de factoraje financiero que formen parte degrupos financieros que incluyan a instituciones de seguros, y en el que no participen instituciones de bancamúltiple y casas de bolsa;

Divisa(s) a cualquier moneda distinta a la de curso legal en los Estados Unidos Mexicanos.

Capital Contable al que corresponda al Intermediario conforme al artículo 37−B o 45−O de la Ley General deOrganizaciones y Actividades Auxiliares del Crédito, según sea el caso, calculado el día último del segundomes inmediato anterior al mes en que se registren los activos y pasivos de los Intermediarios regulados por laspresentes Reglas.

Posición Larga a la suma de activos de los Intermediarios sujetos a riesgo cambiario que aumenten su valor enmoneda nacional, y de los pasivos que lo disminuyan, ante una depreciación del tipo de cambio del pesomexicano contra otras Divisas.

Posición Corta a la suma de activos de los Intermediarios sujetos a riesgo cambiario que disminuyan su valoren moneda nacional, y de los pasivos que lo aumenten, derivado de una depreciación del tipo de cambio delpeso mexicano frente a otras Divisas.

Posición de Riesgo Cambiario a la diferencia entre la Posición Larga y la Posición Corta.

SEGUNDA.− Los Intermediarios deberán considerar para el cálculo de su Posición de Riesgo Cambiario alos activos y pasivos siguientes:

a) Créditos, incluyendo valores, denominados y pagaderos en moneda extranjera, a su cargo o a su favor;

b) Efectivo en caja en Divisas;

c) Compras y ventas de Divisas ya concertadas, pero pendientes de liquidar;

d) Tenencias propias de valores denominados en Divisas;

e) Compras y ventas de valores denominados en Divisas ya concertadas pero pendientes de liquidar;

f)

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Adquisiciones de valores denominados en Divisas mediante la celebración de reportos conintermediarios financieros;

g)Adquisiciones de valores denominados en moneda nacional mediante la celebración de reportos en losque el premio esté indizado al tipo de cambio del peso mexicano contra Divisas, que celebren conintermediarios financieros;

h) Operaciones de cobertura cambiaria;

i)Los que deriven de la celebración de contratos de arrendamiento financiero y de factoraje financiero,según corresponda, que por sus características impliquen la asunción de riesgos cambiarios, y

j)Otros activos y pasivos que por su naturaleza se asemejen a los ya mencionados. En caso de duda, laDirección de Intermediarios Financieros del Banco de México resolverá sobre el particular.

Se consideran como activos y pasivos denominados en Divisas para efectos de la presente regla, aquellos quelos Intermediarios registren por obligaciones a su cargo o a su favor pagaderas en moneda nacional, referidasa tipos de cambio de la moneda nacional contra Divisas.

El Banco de México podrá determinar que se consideren o no dentro de las Posiciones de Riesgo Cambiariolos activos y pasivos que deriven de operaciones respecto de las cuales no se haya cumplido con los requisitosprevistos en las disposiciones aplicables.

El Banco de México podrá autorizar la inclusión o exclusión de determinados activos y pasivos para efecto decomputar la Posición de Riesgo Cambiario de los intermediarios, previa solicitud que éstos le presenten através de la Gerencia de Disposiciones al Sistema Financiero. (Adicionada mediante Resolución publicada enel Diario Oficial de la Federación el 28 de marzo de 2001.

TERCERA.− Al cierre de operaciones de cada día, los Intermediarios deberán tener nivelada su Posición deRiesgo Cambiario, tanto en su conjunto, como por cada Divisa. En vista de la dificultad que pueden tener losIntermediarios para observar esta disposición, se tolerarán posiciones cortas o largas, siempre y cuando noexcedan de alguno de los límites siguientes:

(i)Por lo que respecta a la Posición de Riesgo Cambiario en su conjunto, el equivalente al quince porciento de su Capital Contable.

(ii)Por lo que se refiere a cada Divisa en lo individual, el equivalente al dos por ciento de su capitalcontable, con excepción del dólar de los EE.UU., y de otros activos y pasivos denominados o referidos aesa divisa, respecto de los cuales dicho equivalente podrá ser hasta del quince por ciento.

El Banco de México podrá determinar, cuando las circunstancias así lo ameriten, que los Intermediarioslimiten su posición con base en el Capital Contable que registren en una fecha posterior a la señalada en laregla primera.

Para efectos del cálculo de los límites a que se refiere la presente regla, se considerará la equivalencia endólares de los EE.UU., del Capital Contable correspondiente, utilizando el tipo de cambio que publique elBanco de México en el Diario Oficial de la Federación, de conformidad con lo establecido en las"Disposiciones Aplicables a la Determinación del Tipo de Cambio para Solventar Obligaciones denominadasen Moneda Extranjera Pagaderas en la República Mexicana" publicadas en el referido Diario Oficial el 22 demarzo de 1996, el día hábil bancario inmediato anterior, a la fecha de cómputo.

CUARTA.− Para el cálculo de su Posición de Riesgo Cambiario, los Intermediarios deberán incluir:

a) Todos los activos y pasivos a que se refiere la regla segunda de las presentes reglas;

b) Todos los activos y pasivos referidos en la regla segunda de las sociedades respecto de las cuales sean

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propietarias de acciones con derecho a voto que representen por lo menos el cincuenta y uno por cientodel capital pagado o tengan el control de las asambleas generales de accionistas o estén en posibilidadde nombrar a la mayoría de los miembros del consejo de administración, incluyendo a las empresas osociedades del exterior, y

c)Todos los activos y pasivos a que se refiere la regla segunda citada, de los demás integrantes del grupofinanciero del cual formen parte.

Lo anterior no será aplicable a los activos y pasivos citados de: casas de cambio, instituciones de fianzas,instituciones de seguros y sociedades de inversión. Sin embargo, respecto de las sociedades de inversiónmencionadas, los Intermediarios sí deberán sumar a su Posición de Riesgo Cambiario las inversiones querealicen en el capital de dichas sociedades de inversión.

En caso de que un mismo grupo financiero esté integrado por más de un Intermediario, sin perjuicio de sunaturaleza jurídica, las Posiciones de Riesgo Cambiario a que se refiere la presente regla, deberán computarsea uno solo de los Intermediarios participantes, debiendo comunicar la correspondiente elección a la Gerenciade Control de Disposiciones de Banca Central del Banco de México, sin que el Intermediario seleccionadopueda variar, salvo que cuente con la autorización de la referida Gerencia.

En todo caso, los Intermediarios podrán solicitar al Banco de México, a través de la Gerencia deDisposiciones al Sistema Financiero, la exclusión de sociedades o de determinadas operaciones que celebrenéstas, de las que puedan derivarse los activos y pasivos a que se refiere la regla segunda.

QUINTA.− Para efectos del cálculo de las Posiciones de Riesgo Cambiario, cuando los activos y pasivos deque se trate estén denominados en monedas extranjeras distintas al dólar de los EE.UU., los Intermediariosdeberán convertir la moneda respectiva a dólares de los EE.UU.. Para realizar dicha conversión, deberánconsiderar la cotización que rija para la moneda correspondiente contra el mencionado dólar de los EE.UU..En los mercados internacionales al cierre de las operaciones de los propios Intermediarios.

SEXTA.− Las operaciones de las que se deriven los activos y pasivos a que se refiere la regla segunda,podrán pactarse de forma verbal, personal o telefónica, escrita o a través de cualquier otro medio electrónico,de cómputo o telecomunicación. Lo anterior, siempre que los Intermediarios registren en contabilidad dichasoperaciones al momento de pactarlas e invariablemente se confirmen por escrito, "telefax", "telex" o a travésde cualquier otro medio electrónico que deje constancia de la confirmación.

SÉPTIMA.− Los Intermediarios deberán informar mensualmente dentro de los diez primeros días hábilesbancarios del mes de que se trate, a la Gerencia de Control de Disposiciones de Banca Central del Banco deMéxico, sus Posiciones de Riesgo Cambiario, en términos del Anexo 1 de la presente resolución.

La información mencionada es sin perjuicio de la demás información que el Banco de México les puedasolicitar de conformidad con las disposiciones aplicables a las operaciones de las que deriven los activos ypasivos citados.

OCTAVA.− El Banco de México podrá autorizar excesos a los límites a que se refiere la regla TERCERA,hasta por cinco días naturales en un periodo de doce meses, siempre que a satisfacción del propio Banco éstoshayan derivado de errores administrativos y, dentro de un plazo no superior a cinco días hábiles bancarioscontado a partir de la fecha en que se verifique el exceso de que se trate, se presente a la Subgerencia deSeguimiento de la Regulación una comunicación debidamente suscrita por funcionarios con facultades paraejercer actos de administración, en la que:

a)Se detalle el acto u omisión que originó él o los excesos, exhibiendo, en su caso, las constancias que loacrediten, así como los argumentos que el intermediario de que se trate considere pertinentes parademostrar que efectivamente los excesos se derivaron de errores administrativos;

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b)Informen las acciones que hayan adoptado para corregir dichos errores y para evitar que en el futuro serepitan errores iguales o similares, y

c)Proporcionen la información necesaria para acreditar que una vez corregido el error, el intermediario seencuentra dentro del límite de que se trate.

En el evento que transcurridos diez días hábiles bancarios posteriores a que la referida Subgerencia hayarecibido la comunicación antes citada, el Banco de México se abstenga de manifestar su decisión respecto dela autorización de que se trate, o bien de solicitar información adicional, se entenderá que los excesos encuestión están comprendidos dentro de la autorización general a que se refiere la presente regla. (Adicionadamediante Resolución publicada en el Diario Oficial de la Federación el 28 de marzo de 2001).

ARTÍCULO SEGUNDO.− Se abrogan las Reglas a las que se sujetarán las Posiciones de Divisas de lasArrendadoras Financieras y de las Empresas de Factoraje Financiero, publicadas en el Diario Oficial de laFederación el 10 de noviembre de 1991.

ARTÍCULO TERCERO.− Se abrogan las Circulares 2/91 del Banco de México del 15 de octubre de 1991,dirigidas a las arrendadoras financieras y empresas de factoraje financiero.

Ventajas comparativas a otras fuentes de financiamiento.

El factoraje representa un sistema de servicio financiero enfocado fundamentalmente a resolver necesidadesde capital de trabajo de la empresa, recuperando anticipadamente sus cuentas por cobrar, recibiendo lassiguientes ventajas:

Financieras.

Liquidez. Ofrece una fuente segura, confiable y continua de recursos.• Situación financiera. Permite a la empresa crecer, utilizando sus propios recursos, provocando unamás sana situación financiera en la empresa al mejorar la rotación de activos.

•

Nivelador de flujos. Cuando existen ventas estacionales, egresos extraordinarios o de ocasión, asícomo aprovechar oportunidades existentes con proveedores.

•

Reciprocidad. No requiere depósitos o inversiones por concepto de reciprocidad. No inmovilizaactivos.

•

Posición monetaria. Propicia el mejor uso de los activos monetarios, sin generar pasivos oendeudamiento, pudiendo existir algún beneficio fiscal.

•

Revolvencia. Una línea de factoraje es totalmente revolvente, por lo que permite a la empresa obtenerrecursos en cualquier momento.

•

Incrementa la capacidad de negociación con los proveedores.•

Administrativas.

Crédito y cobranzas. Las tareas no productivas de crédito, administración y gestión de cobranza a losprofesionales de factoraje, minimiza costos y evita pérdida de tiempo.

•

Elimina controles. El factoraje mantiene informada a la empresa sobre sus clientes y situacionesparticulares de cobranza.

•

Apertura de nuevos mercados. Debido a la estrecha relación que existe con los principalescompradores, surge la posibilidad de recomendar nuevos mercados.

•

Productividad. Eficienta el ciclo operativo de la empresa, ya que no requiere esperar hasta la fecha decobro para una nueva compra de materias primas.

•

Mejora la relación ente clientes. Beneficia su imagen al delegar las gestiones de cobranza aprofesionales con grandes relaciones comerciales.

•

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Desventajas.

Costo elevado, concretamente el tipo de interés aplicado es mayor que el del descuento comercialconvencional.

•

El factor puede no aceptar algunos documentos de su cliente o pedir para la operación la opción conrecurso.

•

Quedan excluidas las operaciones relativas a productos perecederos y las de largo plazo.• El cliente queda sujeto a criterio de la sociedad factor para evaluar el riesgo de los distintoscompradores.

•

Obligaciones de la sociedad factor y la empresa

La sociedad factor puede rechazar las operaciones que no ofrezcan las garantías normales de mercado.Respecto de las demás operaciones, sus obligaciones son:

Cobrar deudas.• Respetar las fechas de vencimiento de las facturas para proceder al cobro.• Asumir el riesgo de insolvencia (según el caso)•

Las obligaciones de la empresa son:

Ceder todos los créditos que originen sus ventas.• Notificar a su clientela la firma del contrato con la sociedad factor.• Facilitar a la sociedad factor informe sobre: Ventas, situación financiera, contabilidad. También lospagos recibidos directamente de la clientela, obligándose a ceder los fondos así obtenidos.

•

Retribuir a la sociedad factor los servicios prestados.• No intervenir en la gestión de cobro salvo que la sociedad factor lo solicite.• Responder al incumplimiento de las obligaciones contrariadas con sus clientes.•

Comparación con otras fuentes de recursos.

Descuento de crédito en libros. Se realiza mediante un contrato de apertura de crédito en el que puedendescontarse cuentas por cobrar no documentadas en títulos de crédito. En éste caso, únicamente se tienefacturas recibidas por el obligado o contra recibos.

Prestamos quirografarios con colateral. El banco presta una determinada cantidad, con respaldo adicional decartera por cobrar como garantía colateral. DESCUENTO DE

Documentos Comerciales. Operación mediante el cual una Institución Bancaria, anticipa al tenedor de untítulo de crédito su importe o valor, descontando los intereses, calculados por los días que median entre lafecha de su vencimiento y la fecha anticipada en que se lleva a cabo la operación. Consiste que el Bancoadquiere al cedente, documentos representados principalmente por letras de cambio o pagarés no vencidos queestán debidamente endosados en propiedad, contra anticipo de su valor, provenientes de verdaderasoperaciones mercantiles a cargo de terceras personas, afín que el cedente obtenga del banco el valor de losmismo s documentos, y no tendrá que esperar el vencimiento de los mismos para cobrarlos. El Banco entregaen efectivo o lo abona en cuenta de cheques el importe de los documentos, deduciéndoles los interesescorrespondientes y una comisión por cobro. Al vencimiento de los documentos, deberán ser cobrados por elBanco y liquidados por los suscriptores o girados, en caso contrario, se cargarán en la cuenta de cheques delcedente y devueltos al mismo. El Banco puede efectuar descuentos de títulos de crédito reembolsables, aplazo que no exceda de 90 días. Renovables uno o más veces hasta un máximo de 360 días a contar de lafecha de su otorgamiento, pudiendo también descontar documentos a la vista.

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Los tipos de factoraje son:

Factoraje con recurso: El factor realiza una compra condicionada al cedente al anticiparle un porcentaje dela cartera vendida o cedida. Al vencimiento de la cartera cobra el total dl y reembolsa el remanente noanticipado. Si el cedente tiene la obligación de liquidar el importe. De esta forma se reduce el riesgo.

Ventajas para el cedente − usuario:

Una mejor planeación financiera.• Disponibilidad inmediata de recursos para apoyar a su capital de trabajo.• No se obliga a reciprocidad alguna.• Es una fuente continua de recursos• Ayuda a nivelar el flujo de efectivo.• Mayor rotación de sus activos monetarios.• Cobranzas•

Factoraje con recurso anticipado. Es el modo más utilizado y más comercial en el medio, se realiza laoperación mediante la cesión de cuentas por cobrar por parte de la cedente a favor el factor, estando esteúltimo en condición de entregar un anticipo sobre el importe de la cesión.

Factoraje con recurso vencido. Fundamentalmente opera igual que el anterior con la diferencia de que elcargo financiero se factura mensualmente, según los saldos utilizados, el honorario se cobra por anticipado.

Factoraje puro o sin recurso: La empresa de factoraje corre todo el riesgo de no cobrar, no hay garantía. Eneste tipo de factoraje existe una venta real de las cuentas por cobrar.

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Ventajas para el cedente − vendedor de la cartera:

Liquidez inmediata de las cuentas por cobrar.• Elimina totalmente el riesgo de insolvencia de las cuentas por cobrar, ya que este riesgo lo absorbe laempresa de factoraje.

•

Obtiene mayor rotación de sus activos.• No efectúa labor de cobranza.• Obtención de capital de trabajo a corto plazo.• La administración de las cuentas por cobrar la efectúa la empresa de factoraje.• Simplificación contable.•

Factoraje a proveedores. Convenio que un factor celebra con una empresa de gran arraigo y solvencia con elobjeto de apoyar a sus proveedores al adquirir la empresa de factoraje los pagarés emitios por l empresa antesdel plazo contratado para su pago. La operación se realiza por 100% del valor del pagaré descontando el cargofinanciero, de esta manera, el proveedor recibe su pago de contado y el cliente no altera sus políticas decrédito.

Beneficios al cliente:

Permite continuar obteniendo créditos de sus proveedores en épocas de baja liquidez.• Facilita la negociación y aplicación de plazos ante los proveedores.• Ayuda a proteger los costos de sus productos al obtener oportunamente los insumos necesarios.•

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Permite una mejor planeación de su tesorería, programando en forma más fácil el pago de insumos.•

Beneficios al proveedor:

Continúa vendiendo a crédito y cobra de contado.•

Mejor planeación en el flujo de caja.• Cuenta con liquidez para la operación normal del negocio.•

Factoraje cien. Servicio completo y funcional. Consiste en contratar la modalidad de factoraje con recursocon la posibilidad de recibir hasta 100% del importe total de los documentos en el momento mismo de lacesión, a partir de este instante, el factor asume la administración y gestión de la cobranza correspondiente.

Esta modalidad adiciona un convenio por medio del cual se constituye una reserva para cubrir posiblesdescuentos o devoluciones, cantidad que se invierte en el mercado de renta fija a la mejores tasas.

Factoraje nuevo estilo. Cuando el factor ofrece todos los servicios, como investigación de crédito,aprobación de créditos, cobranza nacional, promotor de ventas, etc.

Factoraje con cobranza delegada. Es otra variante del factor con recurso por el cual el factor le delega a lacedente la facultad de realizar la cobranza física de los créditos.

Factoraje al vencimiento. En este servicio, la empresa dispone del crédito hasta el vencimiento del plazo delcrédito.

Factoraje Old Liner. En este servicio el factor cobra las facturas, corriendo el riesgo de falta de pago,entregando, anticipadamente a la empresa el importe de la cobranza menos un porcentaje de la comisión.

Factoraje sin notificación. Cuando la empresa vende sus cuentas por cobrar al factor; sin embargo, lacobranza la efectúa la empresa, entregando de inmediato el importe de la cobranza al factor.

Factoraje undisclosed. Cuando el factor adelanta a la empresa anticipos a cuenta de la cobranza de facturas acargo de clientes, también se le conoce como factoraje a cuenta.

Factoraje comercial: En el cual factor tiene una relación directa con el cedente y el cedente realiza lacobranza.

Factoraje internacional. (Exportación − importación. Procedimiento o herramienta financiera mediante elcual el exportador asegura sus riesgos de crédito al cien por ciento del importe de su exportación, delegandolas gestiones de cobranza y administración de las cuentas por cobrar a la empresa factor que con su socia ocorresponsal factor importadora, da seguimiento a la recuperación de las cuentas en el país del cliente. Esto es,se refiere al financiamiento de cuentas por cobrar provenientes de ventas de exportación.

Participantes:

Exportador o cedente: es la parte que factura los bienes suministrados a la prestación de servicios a undeudor en el extranjero.

•

Importador o deudor: es la parte obligada a pagar la factura emitida por el exportador y denominadaen divisas.

•

Contratación:

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Llevar solicitud de línea o factor, anexando una relación de los clientes a ceder.• Recabar los poderes para actos de dominio de la persona que vaya obligada por el cliente, ya que esuna operación de compraventa de derechos.

•

Firma de contrato normativo, que regula las relaciones entre el cliente y el factor.• Firma de contratos de cesión por cada operación, que es donde se ceden los derechos de cobro delcliente

•

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•

Requisitos legales, características de las empresas de factoraje, comisiones que cobran y garantías queofrecen

De acuerdo con la CONDUSEF estos son los requisitos legales para obtener el factoraje de las diferentesempresas de factoraje:

NOMBRE

REQUISITOSLEGALES PARAACCEDER ALFACTORAJE

REQUISITOSCONTABLES PARAACCEDER ALFACTORAJE

CATERPILLARFACTORAJE

Acta constitutiva delacreditado. Escritura

Proporcionarinformación financiera

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FINANCIERO, S.A. DECV. , ORGANIZACIÓNAUXILIAR DELCREDITO, GRUPOFINANCIEROCATERPILLAR,MÉXICO, S.A. DE CV.

donde se otorganpoderes de dominio,administración ysuscripción de títulos decrédito. Dictamen legalde la empresa, realizadopor corredor público.Conocimiento de firmabancario de losapoderados.Identificacionesoficiales vigentes confoto y firma de losapoderados generales.Verificación favorablede la acreditada(sociedad) en elRegistro Público de laPropiedad y delComercio.Comprobante dedomicilio.

auditada y de carácterinterno de los últimostres ejercicios, lacapacidad de pago ygeneración de flujopositivo, estructurafinanciera sana,referencias bancariasfavorables (buró decrédito)

FACTORAJE MIFEL

Acta constitutiva,poderes notariales,copia R.F.C., copia altaSHCP, identificacionesde la personaapoderada, comprobantede domicilio de laempresa.

Estados financieros dedos ejercicios anterioresy parciales no mayor atres meses.

CRÉDITO REAL, S.A.DE CV. ,ORGANIZACIÓNAUXILIAR DELCRÉDITO,EMPRESA DEFACTORAJEFINANCIERO

Identificación oficial,comprobante dedomicilio

No aplica

FACTORAJEBANORTE, S.A. DE CV.

Solicitud FactorBanorte. Tarjeta defirmas. Copia de ActaConstitutiva.Copia de poderesotorgados. Copia decambios omodificaciones en lasociedad. Copia de laidentificación de losapoderados. Copia de laalta de hacienda. Copiade cédula de R.F.C..Información Financiera

Estados financieros ysus relaciones analíticasde los últimos doscierres del ejercicio, confirma autógrafa delrepresentante legal de laempresa. Estadosfinancieros y susrelaciones analíticasrecientes (no mayores atres meses), con firmaautógrafa delrepresentante legal de laempresa. Copia de la

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del aval y suspropiedades. Cuenta decheques Banorte. Copiade cédula de RFC.

última declaración deimpuestos (en caso deno dictaminar)

FACTORAJE SERFIN,S.A. DE CV. ,Organización Auxiliar delCrédito,Grupo Financiero Serfin.

Acta Constitutiva,reformas estatutarias (ensu caso) y de poderes,identificación oficial deapoderados, R.F.C., altaS.H.C.P. y comprobantede domicilio

No aplica

FACTORINGCOMERCIALAMÉRICA, S.A. DE CV.

Persona Moral oPersona Física conactividad empresarial.

Ninguno

FACTORINGCORPORATIVO, S.A.DE CV.

Solicitud firmada porapoderado ActaConstitutiva Actas depoderes, otorgando alapoderado facultadespara Actos deAdministración,Dominio y paraSuscribir títulos decrédito. Modificacionesa la Constitución Todaslas actas, inscritas enRegistro Público de laPropiedad Identificaciónoficial de apoderadoAlta en HaciendaCédula de identificaciónfiscal Tarjeta muestra defirmas conconocimiento de firmabancario. Comprobantede domicilio

Sólo en factoraje conrecurso y para el Emisorcuando se trata deFactoraje a Proveedores.Estados financierosdictaminados de 2ejercicios completos.Estados financierosinternos firmados, conantigüedad no mayor a60 días, con relacionesanalíticas de principalesrubros.Copia de últimadeclaración para pagode impuestos.Reporte de antigüedadde saldos.

FINA FACTOR, S.A. DECV.

Solo serán consideradoscomo probables sujetosde crédito personasmorales legalmenteconstituidas comosociedades mercantiles,o bien personas físicasque realicen actividadesempresarialesacreditadas debidamentecon su alta deinscripción enHacienda, por lo cual sesolicita la siguientedocumentación:

Estados Financieros(Balance y Estados deResultados dictaminadoen su caso) conrelaciones analíticascompletas, debidamentefirmados de los tresúltimos cierres delejercicio fiscal y parcialcon antigüedad nomayor a 3 mesestomando la fecha de lapresentación de lasolicitud.En caso de Estados

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a) Copia de actaconstitutiva yprincipalesmodificaciones (cambiode razón social, capitalsocial, poderes,régimen) coninscripción en elRegistro Público de laPropiedad.b) Poderes (Los cualesdeberán contenerpoderes vigentes paraejercer actos deadministración, dedominio y poder generalcambiario.C) Alta de inscripciónde Hacienda y en sucaso, del aviso decambio de domiciliofiscal (copia)d) Copia deidentificación(credencial para votar opasaporte) deapoderado(s) legal(es) ydepositario(s.

Financieros internos,deberá enviarse tambiéncopias de lasdeclaraciones deimpuestos de los últimostres ejercicios fiscalesasí como último pago.Antigüedad de saldos decartera de clientesreciente.Balance patrimonial delobligado solidario, conrelaciones analíticascompletas, desglosandolos bienes inmuebles asu nombre con datos delRegistro Público de laPropiedad.

GE CAPITALFACTORING

Acta constitutiva,reformas ymodificaciones a lamisma. Poderes paraactos deAdministración,Dominio y Suscripciónde Títulos de Crédito,RFC, Identificación deapoderados.

Estados FinancierosDictaminados por los 3últimos EjerciciosFiscales. EstadosFinancieros Internos conantigüedad no superior a6 meses con relacionesanalíticas.

PARAGON FACTORDE MEXICO, S.A. DECV.

Celebrar contratonormativo de factorajecon distribuidor ycompraventa conreserva de dominio,cesión de derechos ypagaré entre distribuidory cliente final.

Estados financierosauditados

SERVICIOS DEFACTORAJEASSOCIATES, S.A. DECV.

Facturas y pagarés, actaconstitutiva y poderesdel cliente.

Balance y estado deresultados de los últimosdos ejercicios fiscales yun parcial con unaantigüedad no mayor a 6meses, así como notas

Acta Constitutiva,reformas estatutarias

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analíticas de lasprincipales cuentas delbalance

(en su caso) y depoderes, identificaciónoficial de apoderados,R.F.C., alta deS.H.C.P. ycomprobante dedomicilio.

Facturas y pagarés,acta constitutiva ypoderes del cliente.

FACTORINGSANTANDERMEXICANO, S.A. DECV.

Acta Constitutivainscrita en el RegistroPúblico de la Propiedady del Comercio Acta deReformas inscrita en elRegistro Público de laPropiedad y delComercio Acta conPoderes inscrita en elRegistro Público de laPropiedad y delComercio Comprobantede domicilioCédula del RFCIdentificación de losapoderados Tarjetamuestra de firmas Cartade instrucción paraabono en cuenta Cartade no revocación depoderes

Alta de Hacienda.Últimos estadosfinancieros internos, nomayor a tres meses.Estados financierosauditados últimos dosaños.

FACTORINGSANTANDERMEXICANO, S.A. DECV.

Acta Constitutivainscrita en el RegistroPúblico de la Propiedady del Comercio Acta deReformas inscrita en elRegistro Público de laPropiedad y delComercio Acta conPoderes inscrita en elRegistro Público de laPropiedad y delComercio Comprobantede domicilioCédula del RFCIdentificación de losapoderados Tarjetamuestra de firmas Cartade instrucción paraabono en cuenta Cartade no revocación depoderes

Alta de Hacienda.

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FACTORINGSANTANDERMEXICANO, S.A. DECV.

Acta Constitutivainscrita en el RegistroPúblico de la Propiedady del Comercio Acta deReformas inscrita en elRegistro Público de laPropiedad y delComercio Acta conPoderes inscrita en elRegistro Público de laPropiedad y delComercio Comprobantede domicilioCédula del RFCIdentificación de losapoderados Tarjetamuestra de firmas Cartade instrucción paraabono en cuentaCarta de no revocaciónde poderes

Alta de Hacienda.

Acta Constitutivainscrita en el RegistroPúblico de la Propiedady del Comercio Acta deReformas inscrita en elRegistro Público de laPropiedad y delComercio Acta conPoderes inscrita en elRegistro Público de laPropiedad y delComercio Comprobantede domicilio Cédula delRFC Identificación delos apoderados Tarjetamuestra de firma Cartade instrucción paraabono en cuenta Cartade no revocación depoderes Contrato dedeudores de derechos decrédito

Alta de Hacienda.Últimos estadosfinancieros internos,no mayor a tres meses.Estados financierosauditados últimos dosaños.

HELLERFINANCIAL(MEXICO),S.A. DE CV.

Escrituras Constitutivasy de los principalescambios ymodificacionesTarjeta conreconocimiento de firmabancario Poderes delRepresentante LegalCédula Fiscal e

Estados Financieros.Antigüedad de saldos.Buen comportamientoen Senicreb y Buró deCrédito.

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inscripción ante laSHCP

MEX FACTOR, S.A. DECV.

Carta Solicitud. Copiade la cédula y alta de laSHCP. ActaConstitutiva ymodificacionesrecientes. Poderesotorgados. Nombre delos principales clientesincluyendo plazosotorgados, direcciónteléfonos, días yhorarios de pago.Nombre de losprincipales proveedoresincluyendo teléfono ydirección Referenciasbancarias incluyendoNo. de cuenta, banco,teléfono y ejecutivoresponsable. Relaciónpatrimonial del avalista.Tarjeta de firmas conconocimiento bancario.

Estados Financieros delos dos últimos años,dictaminados.Estados Financierosparciales del ejercicio encurso con antigüedad nomayor a tres meses.Última declaración

Comisiones y tasas que cobran

NOMBRECLASES DECOMISIONES

TASAORDINARIA

TASAMORATORIA

CATERPILLARFACTORAJEFINANCIERO, S.A.DE CV.,ORGANIZACIÓNAUXILIAR DELCREDITO, GRUPOFINANCIEROCATERPILLAR,MEXICO, S.A. DECV.

Comisión deapertura por unrango que varíaentre el 1% y el1.5%, calculadosobre el valor de latransacción

Tasa libor mas undiferencial deentre 300 a 350puntosporcentualesbásicos o tasa fijaen dólares.

El doble de la tasaordinaria.

FACTORAJE MIFEL

Comisión porgestión de cobranzadel 0.5% cada 30días

Tasa base TIIEmás puntosporcentualessegún condicionesdel mercado.

El doble de la tasaordinaria.

CREDITO REAL,S.A. DE CV.,ORGANIZACIÓNAUXILIAR DELCRÉDITO,

Comisión pordescuento aplicadosobre la factura de0% a 38%

Tasa del 0% a54%, dependiendodel tipo demercado

La tasa de 6%mensual.

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EMPRESA DEFACTORAJEFINANCIERO

FACTORAJEBANORTE, S.A. DECV.

Comisión poradministraciónComisión pornotificación

Tasa Variable deTIIE + (5 a 8)

De 1 a 2 veces latasa ordinaria.

FACTORAJESERFIN, S.A. DECV.,Organización Auxiliardel Crédito,Grupo FinancieroSerfin.Factoraje aproveedores

Comisión porAdministración ycobranza

Tasa TIIE máspuntosporcentuales.

1.5 veces la tasaordinaria.

FACTORAJESERFIN, S.A. DECV.,Organización Auxiliardel Crédito,Grupo FinancieroSerfin.Factoraje con recurso

FACTORINGCOMERCIALAMÉRICA, S.A. DECV.

Comisión poradministración ycobranza

Tasa variableEl doble de la tasaordinaria.

FACTORINGCORPORATIVO Conrecurso

Comisión porgestión de cobranzay administración.

Tasa TIIE máspuntosporcentualesnegociados ysegún condicionesde mercado.

El doble de la tasaordinaria.Sin Recurso

ProveedoresTotal

FINA FACTOR, S.A.DE CV.

Comisión por:a) Honorarios poranálisis y estudio deoperaciónb) Por cobranzapropia

Tasa Líder de:TIP, CETES, TIIEy CPP más puntosporcentuales.

El doble de la tasaordinaria.

GE CAPITALFACTORING

Comisión porapertura. Enocasiones comisiónanual

Tasa TIIE paramoneda nacional yLibor paradólares. Margenconforme acondiciones demercado

El doble de la tasaordinaria.

PARAGON FACTORDE MEXICO, S.A.DE CV.

Sin comisión. Tasa fija del 33% 6.25% mensual

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SERVICIOS DEFACTORAJEASSOCIATESFactoraje conRecursosFactoraje sin Recursos

Sin comisión. Tasa TIIE + 5.50.5 veces la tasaordinaria.

Comisión 1.5% Tasa 13.48% fija0.5 veces latasa ordinaria.

FACTORINGSANTANDERMEXICANO, S.A.DE CV.

Comisión poradministración opor apertura o enalgunos casosninguna

Tasa líder más 4puntos

De 1.5 a 3 veces latasa ordinaria.

HELLERFINANCIAL(MEXICO), S.A. DECV.

Comisión porapertura y/ooperación

Tasa variable Tasa líder por 4

MEX FACTOR, S.A.de CV.

Comisiones porservicios decobranza yadministración.

La tasa base es laTIIE ydependiendo de lopactado con cadacliente sedetermina lasobretasa

TIIE por 2.5 engeneral

Garantías que ofrecen

NOMBREGARANTÍASADICIONALES

REQUISITOS DE LASGARANTÍASADICIONALES

CATERPILLARFACTORAJEFINANCIERO, S.A. DECV.,ORGANIZACIÓNAUXILIAR DELCREDITO,GRUPO FINANCIEROCATERPILLAR,MÉXICO, S.A. DE CV.

Aval tanto parapersonas físicas comopara morales.

En caso de avales personamoral, las empresas debensoportar financieramente eladeudo que avalen, en elcaso de personas físicas,contar con relaciónpatrimonial que soporte elmonto avalado.

FACTORAJE MIFELEn ocasionesfideicomiso.

Según relación patrimonialpresentada ante comité ydependiendo del monto delínea y cliente.

CREDITO REAL, S.A. DECV., ORGANIZACIÓNAUXILIAR DELCRÉDITO,EMPRESA DEFACTORAJEFINANCIERO

No aplica No aplica

FACTORAJE BANORTE,Solo con Excepciones:Proporción 2 a 1

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S.A. DE CV. Garantía HipotecariaGarantía Fiduciaria

A nombre del aval osolicitanteLibre de gravamenInscribir en el RegistroPúblico

FACTORAJE SERFIN,S.A. DE CV.,ORGANIZACIÓNAUXILIAR DELCREDITO GRUPOFINANCIERO SERFIN.

En el caso de clientesemisores, deconformidad con laautorización de lalínea de crédito.

No aplica.

FACTORINGCOMERCIAL AMÉRICA,S.A. DE CV.

Principalmente avales.Solvencia.

FACTORINGCORPORATIVO, S.A. DECV.

Dependiendo de lasolidez financiera delsolicitante, podríasolicitarse aval ogarantía real.

Que guarden unaproporción de 2 a 1 contrala Línea autorizada,contenida en relaciónpatrimonial de inmueblesinscritos en RegistroPúblico de la Propiedad,libres de gravamen.

FINA FACTOR, S.A. DECV.

Obligados solidarios,garantía prendaria ogarantía hipotecaria.

Estarán en función de lacalidad de los derechos decrédito por recibir, y de lafacilidad de realización delos activos dados engarantía.En dichos casos el área decréditos deberá evaluarlos afin de determinar si estánacordes a los niveles deriesgo de losfinanciamientos porotorgar, por lo tanto, sedeberá verificar laexistencia y situación legalque guardan los bienesinmuebles de su propiedad,estos son verificados en elRegistro Público de laPropiedad y Comercio.

GE CAPITALFACTORING

Aval. Personas Morales: Actaconstitutiva, Poderes,Estados FinancierosDictaminados de los tresúltimos ejercicios, EstadosFinancieros Internos conantigüedad no superior a 6meses.Persona Física: Según

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Relación Patrimonial.

PARAGON FACTOR DEMEXICO, S.A. DE CV.

No aplica. No aplica.

SERVICIOS DEFACTORAJEASSOCIATES, S.A. DECV. Factoraje con recursosen moneda nacional

HipotecaInscrita en primer lugar ylibre de gravamen.

SERVICIOS DEFACTORAJEASSOCIATES, S.A. DECV. Factoraje con recursosen dólares

Aval de otra empresa.Firma del aval.

FACTORINGSANTANDERMEXICANO, S.A. DE CV.Cobranza Directa conRecurso

a) Quirografariab) Avalesc) Obligado Solidariod) Hipoteca

a) A sola firmab) Relación Patrimonialc) Relación Patrimoniald)Un bien libre degravamen y gravada a favordel factoraje a través de unaescritura

Cobranza Delegada conRecurso

a) Quirografariab) Avalesc) Obligado Solidariod) Hipoteca

a) A sola firmab) Relación Patrimonialc) Relación Patrimoniald)Un bien libre degravamen y gravada a favordel factoraje a través de unaescritura

Cobranza Directa sinRecurso

No aplica No aplicaFactoraje a ProveedoresSin Recurso

Factoraje a Emisores(apoyo a proveedores)

a) Quirografariab) Avalesc) Obligado Solidariod) Hipoteca

a) A sola firmab) Relación Patrimonialc) Relación Patrimoniald) Un bien libre degravamen y gravada a favordel factoraje a través de unaescritura

HELLER FINANCIAL(MÉXICO), S.A. de CV.

De acuerdo con laresolución de créditose solicitan avales y/ogarantías hipotecariasy/o garantía de cuentaspor cobrar

Hipoteca en primer lugar,avales con bienesinmuebles y relaciónpatrimonial, cuentas porcobrar no gravadas.

MEX FACTOR S.A. DECV.

Generalmente sesolicita garantíahipotecaria y enalgunos casos se optapor recibir garantíaprendaria.

Que se encuentren libres degravamen y quepreferentemente seanpropiedades en el DistritoFederal o en el áreaconurbada.

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Costo del factoraje

El costo del factoraje debe considerarse entre otros los siguientes:

El descuento que hace el factor. En realidad se le da financiamiento de un importe menor al de la cartera.• Los honorarios administrativos por apertura de línea.• Comisión por custodia, administración y cobranza• El cargo financiero por cartera sobre saldos vencidos o días adicionales.•

Aspectos contables.

La cartera de una empresa se presenta en el activo circulante, por ello al transmitirse su propiedad por partedel cliente al factor, debe registrarse la baja de dicho archivo.

Debido a que el precio pactado representa un valor actual, la diferencia con el valor contable registrado es uncosto financiero aunque no un interés, puesto que no hay un servicio de deuda.

BIBLIOGRAFÍA

ADMINISTRACIÓN FINANCIERA DE LOS ACTIVOS Y PASIVOS NO CIRCULANTES, ELCAPITAL Y LOS RESULTADOS. Moreno, Joaquín A. IMCP. 1998.

•

NUEVO SISTEMA FINANCIERO MEXICANO. Villegas, Eduardo H. ED. PAC. 1993• PLANEACION FINANCIERA Perdomo, Abrahán Moreno. ED. ECAFSA 1998.• ADMINISTRACIÓN FINANCIERA DEL CAPITAL DEL TRABAJO. Perdomo Moreno. ECASA. 1991• TITULOS Y OPERACIONES DE CREDITO. Cervantes, Raúl Ahumeda. ED. Herrero. 1994.• FUENTES DE FINANCIAMIENTO. Herrera Carlos. SICCO. 1998.• LAS NUEVAS FINANZAS EN MÉXICO. Mansell Carterns, Catherine. ITAM. 1992.•

SITIOS DE INTERNET.

www.factoraje.com• www.condusef.gob.mx• www.miexamen.com•

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