enfocados en nuestras bases...
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INFORME ANUAL VITRO 2002 enfocados en nuestras bases fundamentales
Transcript of enfocados en nuestras bases...
INFORME ANUAL VITRO 2002
enfocados en nuestrasbases fundamentales
Av. Ricardo Margáin Zozaya 400Col. Valle del Campestre, 66265
Garza García, Nuevo León, MéxicoTel. (52) 81 8863 1200
w w w. v i t ro . c o m
2
4
6
8
10
España
Portugal
presencia internacional
Información FinancieraSobresaliente
Resumen de los resultados financieros de Vitro durante el 2002.
Mensaje del Presidente delConsejo de Administración
Adrián Sada G., Presidente del Consejode Administración, analiza el entorno
macroeconómico, el desempeño y losretos y oportunidades de Vitro.
Mensaje del Director General Ejecutivo
Federico Sada G., Director GeneralEjecutivo, expone el enfoque
estratégico, los resultados anuales, el avance y los objetivos
de la empresa.
Entrevista con el Director General Ejecutivo
Federico Sada G., Director GeneralEjecutivo, responde a preguntas sobre el desempeño estratégico,
las desinversiones y adquisiciones,la estructura financiera y el panorama
de negocios de Vitro.
Enfocados en el Servicio y laSatisfacción de los Clientes
Destaca las relaciones de la empresacon los clientes, la capacidad
para satisfacer las necesidadescambiantes y el paquete completo de
servicios de Vitro.
contenido
Fundada en 1909, en Monterrey, México, Vitro, S.A. de C.V. (NYSE: VTO; BMV:VITROA), a través de sus subsidiarias, es uno de los principales productores ydistribuidores de productos de vidrio en el mundo. La empresa se concentra entres negocios clave: vidrio plano, envases de vidrio y cristalería. Con estosnegocios las subsidiarias de Vitro atienden diversos mercados, incluyendo los devidrio arquitectónico y automotriz; envases para bebidas, cosméticos, alimentos,vinos y licores; artículos de vidrio para el segmento comercial, industrial y el delconsumidor final; fibra de vidrio; y envases de plástico y de aluminio. Lasempresas de Vitro también producen materias primas y fabrican maquinaria yequipo para uso industrial.
Vitro cuenta con sólidas coinversiones y alianzas estratégicas con socios declase mundial y empresas líderes que complementan nuestra tecnología dediseño de producto y manufactura, y le ofrecen a las subsidiarias acceso aimportantes canales internacionales de distribución. Las subsidiarias de Vitrogozan de una significativa presencia internacional con exportaciones a más de70 países y cuentan con instalaciones y centros de distribución en ocho paísesubicados en Norte, Centro y Sudamérica y Europa.
nuestra empresa
acercade la
portada
La fotografía del Winter Garden Atrium en la portada representa el tema central delinforme de este año: nuestro enfoque ennuestras bases fundamentales. A través de la participación de una de nuestrassubsidiarias en la reconstrucción de estadramática estructura ubicada en el corazóndel New York Financial Center, demostramosnuestra dedicación a las fortalezasfundamentales –tales como la integridad y la calidad– que nos definen y nos permitiránedificar valor real y sostenible para todos losque conforman Vitro.
Vitro 2002 114 32
24
26
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18
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EUA
México
Guatemala
Costa Rica
Bolivia
Colombia
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Nuestra Misión y Nuestros Valores
Enfocados en la Calidad eInnovación de los Productos
Señala la alta calidad de los envasesproducidos por Vitro, los productos
centrados en el cliente y el modelo decalidad e innovación AST.
Responsabilidad Financiera dela Administración
Establece la responsabilidad quetiene la administración con respecto
a los sistemas de control interno.
Enfocados en la Manufactura y Distribución de Productos
de Vidrio Examina la extensa experiencia en la
industria de la empresa, su plataformade crecimiento, presencia internacional
y flexibilidad operativa.
Dictamen de los AuditoresPresenta el dictamen emitido por los
auditores independientes sobre losestados financieros de Vitro.
Enfocados en la ResponsabilidadSocial
Comenta sobre los esfuerzos de Vitro parapromover el desarrollo sostenible, el
reciclaje del vidrio y el sano equilibrio entreel trabajo y la familia.
Estados FinancierosConsolidados
Presenta los resultados financierosde Vitro auditados bajo los principios
mexicanos de contabilidadgeneralmente aceptados.
Consejo de Administración Presenta la integración e información
relevante sobre el Consejo deAdministración de Vitro.
GlosarioOfrece una definición de la terminología
relevante que se utiliza en la industria.
Análisis Operativo y FinancieroExamina el desempeño y los avances
de la empresa en el 2002.
Información para AccionistasLista de contactos para inversionistas
y el comportamiento de la acción deVitro en el 2002.
Vitro es una empresa comprometida con el cliente, que se dedica a ofrecer productos y servicios de valor
agregado, en mercados rentables y en crecimiento. Esta misión se sustenta a través de nuestros valores, el
desarrollo de nuestra gente y tecnología de vanguardia.
En Vitro creemos que la única forma de alcanzar el crecimiento constante y la rentabilidad es
permanecer fieles a nuestros valores que han sido probados a lo largo del tiempo: nuestra orientación al
cliente nos permite anticipar y satisfacer sus necesidades; nuestro compromiso con la calidad nos lleva a
exceder consistentemente las expectativas de nuestros clientes; nuestra creatividad e innovación nos guía
en la búsqueda constante de nuevas ideas para desarrollar y mejorar nuestros productos y servicios de
valor agregado; y nuestro trabajo en equipo e integridad promueven un entorno de aprendizaje en el cual
nuestro personal puede cumplir y superar lo que se espera de ellos.
La información financiera de Vitro elaborada de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados enEstados Unidos de América aparecerá en la forma 20-F correspondiente al 2002, la cual será presentada ante laComisión de Valores e Intercambio de Estados Unidos de América (SEC).
2 Informe Anual
2002 (US$(1)) 2001 (US$(1)) % variación(2) 2002 ($) 2001 ($) % variación (2)
datos financierossobresalientes
Vitro, S.A. de C.V. y Subsidiarias (En millones de pesos constantes del 31 de diciembre de 2002, excepciones indicadas; las cantidades en dólares figuran en millones de dólares nominales).
31 de diciembre de
estado de resultados
Ventas netas consolidadas US$ 2,343 US$ 2,369 (1.1) $ 23,922 $ 24,406 (2.0)
Domésticas 1,129 1,161 (2.7) 11,320 11,686 (3.1)Exportación 586 589 (0.5) 5,993 6,097 (1.7)Subsidiarias en el extranjero 628 619 1.3 6,609 6,623 (0.2)
Utilidad de operación 194 226 (13.9) 1,986 2,315 (14.2)
Utilidad (pérdida) neta mayoritaria (5) 15 (44) 164
Utilidad (pérdida) neta mayoritaria por acción(3) (0.02) 0.05 (0.16) 0.57
Flujo de operación 403 437 (7.9) 4,081 4,455 (8.4)
Balance general
Activo total 2,875 3,418 (15.9) 30,016 33,651 (10.8)
Pasivo total 2,051 2,451 (16.3) 21,418 23,940 (10.5)
Capital contable total 824 967 (14.8) 8,598 9,711 (11.5)
Capital contable mayoritario 569 604 (5.8) 5,937 6,082 (2.4)
Número de personal 27,174 27,563 (1.4) 27,174 27,563 (1.4)
Inversiones en activo fijo 101 84 19.8 1,018 848 20.0
indicadores financieros
Deuda / flujo de operación (veces) 3.7 3.3 3.7 3.3
Cobertura de intereses (veces) 3.1 2.9 3.1 2.9 (flujo de operación / gasto por interés)
Flujo de operación / ventas (%) 17.2 18.5 17.1 18.3
(1) Las cifras reportadas en dólares nominales, se obtienen dividiendo los pesos nominales de cada mes entre el tipo de cambio al fin de ese mismo mes.
(2) Variación de 2001 a 2002.
(3) En base al promedio ponderado de acciones en circulación.
La información financiera de Vitro elaborada de acuerdo con los principios de contabilidad generalmenteaceptados en Estados Unidos de América aparecerá en la forma 20-F correspondiente al 2002, la cual serápresentada ante la Comisión de Valores e Intercambio de Estados Unidos de América (SEC).
Vitro 2002 3
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2 5 , 8 3 1
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2 5 , 6 4 7
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1 , 7 9 5
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1 , 8 0 2
1 , 8 8 5
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2 , 3 1 5
3 , 1 0 5
3 , 9 7 6
4 , 9 1 2
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4 , 0 8 1
4 , 4 5 5
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6 , 0 2 2
6 , 9 2 8
6 , 7 2 0
6 , 6 3 9
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5 , 2 7 8
5 , 3 4 3
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5 0 5
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4 2 6
ventas netas consolidadasmillones de pesos constantes del 31 de diciembre de 2002
ventas netas consolidadasmillones de dólares nominales
Utilidad de operaciÓNmillones de pesos constantes del 31 de diciembre de 2002
utilidad de operaciÓNmillones de dólares nominales
flujo de operaciÓNmillones de pesos constantes del 31 de diciembre de 2002
flujo de operaciónmillones de dólares nominales
Operaciones DiscontinuasEl 3 de julio de 2002, Vitro vendió su participación del 51% en Vitromatic, S.A. de C.V. (Vitromatic), compañía tenedora de las acciones de las subsidiarias que
constituían el segmento Acros–Whirlpool, a Whirlpool Corporation, quien tenía el 49% restante, por la cantidad de $148.3 millones de dólares. El balance general
y los estados de resultados de la Compañía fueron reestructurados para presentar los saldos y operaciones de Vitromatic como operación discontinua. Por lo
tanto, los resultados de Vitromatic están incluidos bajo el rubro “Utilidad (pérdida) neta del ejercicio por operaciones discontinuas”. Además, hemos
reestructurado nuestro balance consolidado para presentar los activos de Vitromatic como una operación discontinua bajo el rubro “Activo circulante
desincorporado” y “Activo a largo plazo desincorporado”, y los pasivos de Vitromatic en el rubro de “Pasivo a corto plazo desincorporado” y “Pasivo a largo
plazo desincorporado”. Por lo anterior y mientras no se establezca lo contrario, cualquier comentario sobre nuestros resultados de operaciones o sobre nuestra
deuda u otros pasivos en este informe anual no incluye los resultados, deuda u otros pasivos de Vitromatic o sus subsidiarias.
4 Informe Anual
mensaje del presidentedel consejo de administración
En general, la administración se
desempeñó adecuadamente frente a un
entorno macroeconómico retador y
relativamente decepcionante. A pesar de los
tiempos difíciles, mantuvo el curso y tomó las
medidas necesarias para conseguir nuestros
objetivos estratégicos de largo plazo. Con la
venta de Vitromatic ahora somos una
organización aún más enfocada hacia el
mercado. Además contamos con una posición
financiera más sólida que hace un año. En un
año en el que la suspensión de pagos y la
reestructuración de deuda formaron parte
del lenguaje de negocios común, nuestra
administración cumplió con nuestros
compromisos de deuda, redujo el total de la
deuda de Vitro en aproximadamente $161
millones de dólares (1), y extendió el plazo
promedio de nuestra deuda. Estas iniciativas
nos ayudarán a mejorar nuestra liquidez y a
sustentar el crecimiento de nuestros
negocios clave de manufactura y distribución
de artículos de vidrio.
En el 2002 nuestro negocio de Envases
operó prácticamente al 100% de su capacidad
instalada, cosechando los beneficios de
nuestro enfoque en nichos de mercado y
productos de valor agregado, tales como el
de vinos y licores, y alimentos y bebidas.
Como resultado de una mejor eficiencia
operativa, del alto grado de capacidad utilizada
y del incremento en ventas, Envases mantuvo
su crecimiento positivo, mejorando su utilidad
de operación y su flujo de operación en 28.7
por ciento y 9.6 por ciento, respectivamente.
La recuperación económica más lenta de
lo esperado en Estados Unidos de América y
A Nuestros Accionistas:El crecimiento económico menor al esperado registrado durante
el año anterior confirmó nuestra preocupación con respecto a la
desaceleración económica en Estados Unidos de América y el ritmo
de la recuperación. Además, riesgos macroeconómicos y geopolíticos
reales prevalecen en el horizonte. Aún así, parece que estamos
saliendo gradualmente del entorno recesivo en Estados Unidos de
América y México –dos de nuestros mercados más importantes– lo
cual podría proporcionarnos un impulso positivo en el 2003.
En el 2002, la economía de Estados Unidos de América registró un
ligero crecimiento de aproximadamente 2.4 por ciento, mientras que
la economía mexicana creció alrededor del 0.9 por ciento, reflejando
la relativa debilidad de la economía estadounidense, el efecto de la
competencia internacional en el sector manufacturero y el impacto
de políticas fiscales y monetarias conservadoras. La recuperación
económica más lenta de lo previsto impactó de manera negativa
nuestras ventas netas consolidadas, 60 por ciento de las cuales están
denominadas o ligadas al dólar estadounidense, así como a nuestros
resultados netos, con el flujo de operación declinando a $403 millones
de dólares en el 2002.
A pesar de nuestros resultados financieros consolidados, nos
sentimos alentados por las tendencias en nuestros mercados de
envases de vidrio. Además, estamos llevando a cabo las acciones
necesarias para enfrentar los retos y reaccionar ante las
oportunidades que presentan nuestros mercados.
(1) Excluyendo los efectos de la emisión de los Certificados Bursátiles en los mercados de capital locales al finaldel año y de una emisión privada en los mercados de capital de Estados Unidos de América en abril del 2002.
Vitro 2002 5
México, especialmente en los sectores de
la construcción no residencial y de equipo
automotriz original, impactó de manera
negativa los resultados financieros de Vidrio
Plano. Por otra parte, tuvimos la oportunidad
de aprovechar nuestros propios canales
nacionales de distribución para incrementar
nuestra participación en el mercado
mexicano del vidrio de repuesto automotriz.
A través de Vitro Cristalglass en España,
incrementamos nuestra producción y
distribución de productos de alto valor
agregado para la construcción, como los
vidrios laminados, aislantes y templados.
Los resultados de Crisa también se vieron
impactados por el débil desempeño de las
economías de México y Estados Unidos de
América, así como por el incremento de
importaciones y la menor absorción de
costos fijos, derivada de la disminución en la
utilización de nuestra capacidad instalada.
En el 2002 las importaciones aumentaron 23.3
por ciento en pesos constantes, debido en
parte a menores aranceles y a la fortaleza
del peso mexicano. Sin embargo, nuestro
enfoque en el desarrollo de productos y en
la innovación nos debe permitir satisfacer
las preferencias de nuestros clientes por
productos cada vez más sofisticados.
Además, la mejoría gradual de la economía de
Estados Unidos de América y la recuperación
de la competitividad del tipo de cambio del
peso frente al dólar nos deben permitir
incrementar las exportaciones de Crisa
durante el presente año.
Ahora contamos con mayor flexibilidad
para crecer orgánicamente y buscar
oportunidades selectivas de inversión que
no afecten nuestra estructura financiera.
Por ejemplo, la adquisición de Cristalglass
(ahora Vitro Cristalglass) en España fue
generadora de valor desde el primer día, y
nos proporcionó una plataforma para edificar
nuestra participación en el mercado de vidrio
de valor agregado para la construcción en
Europa. Nuestro creciente acceso a los
mercados internacionales, como Europa,
nos ayuda a lograr nuestros objetivos
estratégicos: consolidar nuestra posición
de liderazgo en los mercados del vidrio de
México y América; expandirnos en mercados
atractivos fuera del continente americano; y
mitigar el impacto de los ciclos económicos
regionales.
Aunque en general estamos satisfechos
con nuestro desempeño operativo
–especialmente al considerar las condiciones
macroeconómicas y de mercado adversas
que enfrentamos el año anterior– no estamos
satisfechos con nuestros resultados
financieros. Nuestro objetivo es mejorar
nuestro desempeño financiero año contra
año. Con la recuperación económica
esperada en los principales mercados
nacionales e internacionales en que
participamos, nuestra prioridad para el
presente año es mejorar la generación de
flujo de efectivo por medio de una estructura
operativa más eficiente, nuestra gama
ampliada de productos y servicios de valor
agregado, y una posición financiera aún
más sólida.
Nuestra adhesión a las prácticas de
gobierno corporativo más estrictas es
consistente con nuestro compromiso de
entregar valor de largo plazo a los
accionistas. Desde hace varios años,
nuestros Comités de Finanzas y Planeación,
Evaluación y Compensación, Auditoría y
Responsabilidad Corporativa han trabajado
para asegurar los estándares más altos de
gobierno corporativo en Vitro. Como lo hemos
hecho en el pasado, nos esforzaremos para
anticipar las expectativas de los accionistas
relacionadas con la supervisión que lleva a
cabo el Consejo de Administración de las
prácticas de control interno en Vitro.
Hoy contamos con un equipo ejecutivo
sólido y con experiencia que, con el arduo
trabajo y dedicación de nuestros talentosos
ingenieros, técnicos y personal en general,
ha avanzado un largo camino en los últimos
años. Aunque seguimos enfrentando un
entorno económico y geopolítico incierto,
confío en que Vitro cuenta con las bases
fundamentales –la gente, los recursos, la
visión y el enfoque– para generar valor
para ustedes.
Atentamente,
Adrián Sada G.
Presidente del Consejo de Administración
Vitro, S.A. de C.V.
28 de febrero de 2003
Ahora contamos con mayor flexibilidad
para crecer orgánicamente y buscar
oportunidades selectivas de inversión
que no afecten nuestra estructura
financiera.
6 Informe Anual
mensaje del director
general ejecutivo
Estimados Accionistas:El tema sobre el que se sustenta el informe de este año es nuestro
continuo enfoque en nuestras bases fundamentales: las ventajas
competitivas que generan valor para nuestros clientes, nuestro
personal, nuestras comunidades, nuestros inversionistas y
principalmente para ustedes. Concentrarnos en las bases
fundamentales –nuestros negocios clave de manufactura, empaque
y distribución de productos de vidrio, nuestras sólidas relaciones y
alianzas estratégicas con los clientes, nuestro cuidado ambiental, la
calidad e innovación de nuestros productos y nuestra integridad– nos
ayudarán a generar valor real y sostenible para todos los participantes
en nuestra cadena de valor.
En un entorno de negocios difícil, su empresa generó flujo de
operación por $403 millones de dólares; aunque disminuyó 7.9 por
ciento con relación al de 2001, representa una base sólida para
crecer. Las ventas consolidadas fueron $2.3 mil millones de dólares,
una reducción de 1.1 por ciento, debida principalmente a nuestra
desinversión de Ampolletas y a las condiciones adversas en los
mercados de México y Estados Unidos de América. La utilidad neta fue
de 7 millones de dólares, 88 por ciento menor que la del año anterior,
debido principalmente a un costo integral de financiamiento 281 por
ciento superior al registrado durante el año anterior; esta fuerte
variación negativa es en parte resultado del impacto que tuvo la
devaluación del peso frente al dólar ocurrida al cierre del 2002.
Nuestros resultados netos sufrieron por una recuperación más lenta
de lo esperado en las economías de México y
de Estados Unidos de América, la disminución
en la confianza del consumidor y la
depreciación de 13.8 por ciento del peso
mexicano frente al dólar estadounidense.
Frente a un panorama de operación
retador y en ocasiones incierto, logramos
avances importantes en los objetivos
estratégicos que establecimos. La desinversión
de Vitromatic, nuestro activo no estratégico
más grande, es un gran paso hacia nuestra
meta de Un solo Vitro, concentrado en la
manufactura, empaque y distribución global
de productos de vidrio. Nuestra venta de
Vitromatic, junto con la desinversión de
Ampolletas, nos convierte en una org a n i z a c i ó n
más productiva, enfocada al mercado y más
esbelta, con una plataforma de conocimiento
compartido con menos niveles
organizacionales.
Además de nuestras recientes
desinversiones, hemos tomado una serie de
acciones para fortalecer nuestra posición
financiera y apoyar el crecimiento de nuestro s
negocios clave. En el 2002, nuestro manejo
(1) Excluyendo los efectos de la emisión de los Certificados Bursátiles en los mercados de capital locales al finaldel año y de una emisión privada en los mercados de capital de Estados Unidos de América en abril del 2002.
Vitro 2002 7
financiero nos permitió reducir nuestra deuda
neta en aproximadamente $161 millones de
dólares(1) , extender el plazo promedio de
nuestra deuda a 3.2 años y alinear el perfil
de nuestra deuda con la generación de flujo
de operación. De igual manera logramos
eficiencias operativas considerables y
reducciones de costos por la exitosa
integración de las empresas que formaban
parte de nuestra unidad de negocio de
Industrias Diversas en nuestros negocios
clave relacionados con el vidrio, por la
eliminación de duplicidades entre nuestras
principales operaciones, por la reducción
de personal en el área corporativa y por
nuestra transición hacia una estructura
organizacional más esbelta.
Nuestros mercados y las necesidades
de nuestros clientes son dinámicos. Por lo
tanto, continuaremos concentrados en la
mejora continua, la innovación y el desarrollo
de productos de valor agregado para ofrecer
a nuestros clientes una ventaja competitiva
en sus respectivas industrias y mercados.
Como leerán mas adelante en este informe,
capitalizamos nuestra versatilidad de
producción de envases y nuestra capacidad
distintiva de diseño para expandir las ventas
a nichos dentro de nuestros mercados de
cervezas, alimentos y bebidas, y vinos y
licores. Aprovechamos las tendencias
positivas de la industria para incrementar
nuestras ventas en los mercados rentables
de vidrio laminado y templado para la
construcción en Europa. Asimismo ofrecemos
a nuestros clientes y consumidores una
cartera nueva y mejorada de cristalería para
mesa y cocina para los segmentos medio y
alto; en el 2002 los nuevos productos
representaron 16.3 por ciento de las ventas
de Crisa.
En el 2002, Vitro Cristalglass, nuestra
subsidiaria con sede en España, incrementó
sus ventas en 19.7 por ciento, al aumentar
nuestra participación en el mercado
europeo de vidrio de valor agregado para
la construcción. Además, en junio del 2002
celebramos un contrato con AFG Industries,
Inc., una subsidiaria de Asahi, el principal
productor de vidrio plano en el mundo, para
convertir nuestra planta de envases en
Mexicali, México, en una planta productora
de vidrio plano. Esperamos que esta nueva
planta inicie operaciones para el primer
trimestre del 2004 y que satisfaga la creciente
demanda de vidrio plano en México y en
Estados Unidos de América.
En el 2003 buscaremos fortalecer nuestros
negocios de vidrio y empaque, solidificar
nuestra posición financiera, mejorar nuestra
estructura de costos, maximizar nuestra
eficiencia operativa, y seguir desarrollando
nuestras ventajas competitivas. Asimismo,
buscaremos crecer orgánicamente y
estudiaremos selectivamente las
oportunidades de inversión en nuestros
mercados clave de vidrio y empaque.
Nuestros directivos cuentan con el
conocimiento y la experiencia necesarios
para ejecutar con éxito nuestra estrategia
Buscamos capitalizar el profundo
sentido de urgencia y cambio que
prevalece dentro de nuestra
organización para lograr importantes
avances en nuestros objetivos.
de negocios. Buscamos capitalizar el
profundo sentido de urgencia y cambio que
prevalece dentro de nuestra organización
para lograr importantes avances en nuestros
objetivos: satisfacer las necesidades de
nuestros clientes; reiterar nuestro
compromiso con la calidad y el desarrollo
de nuevos productos; mantener y mejorar
nuestra estructura financiera, mediante la
utilización del superávit en el flujo de
operación y el efectivo proveniente de las
desinversiones para reducir la deuda; la
desinversión en negocios y activos no
estratégicos; y analizar selectivamente
oportunidades de inversión estratégicas
y generadoras de valor para capitalizar
nuestras bases fundamentales.
En nombre de la administración y de los
más de 27,000 talentosos empleados que
conforman Vitro, les agradezco el apoyo que
han demostrado a esta su empresa. Confío,
además, que a través de nuestro enfoque en
nuestras bases fundamentales, generaremos
un crecimiento rentable y sostenible para
ustedes.
Atentamente,
Federico Sada G.
Director General Ejecutivo
Vitro, S.A. de C.V.
28 de febrero de 2003
8 Informe Anual
entrevista
con el DIRECtORgeneral ejecutivo
clave, nos permitió reestructurar nuestra
organización, concentrarnos en nuestros negocios
clave y lograr mayor eficiencia en la estructura
operativa, reduciendo de manera significativa los
gastos generales.
Además de esta trascendental operación,
buscamos con éxito aprovechar una serie de
oportunidades en nichos de valor agregado dentro
de nuestros negocios clave. Estas oportunidades
incluyeron nuestra creciente presencia en el mercado
europeo de vidrio de valor agregado para la
construcción, nuestro crecimiento en los mercados
de envases de vidrio con mayores márgenes, como
alimentos, bebidas, vinos y licores, así como nuestra
más extensa gama de productos de cristalería.
Además, capitalizamos nuestra red comercial para
maximizar nuestra capacidad de producción, mejorar
nuestras economías de escala y explorar nuevas
oportunidades de negocios –sin la necesidad de
realizar inversiones inmediatas.
P ¿Cómo fue que la venta planeada de
Vitromatic favoreció la estrategia
de Un solo Vitro?
R La culminación de varios años de extensa
planeación y análisis, la venta de nuestro activo no
estratégico más grande, Vitromatic, marcó un
momento decisivo en nuestra estrategia de Un solo
Vitro. Más allá del claro beneficio financiero
–destinamos el ingreso neto disponible de $130
millones de dólares procedente de la venta de
Vitromatic para reducir nuestra deuda y fortalecer
nuestra posición financiera– la operación nos permitió
enfocarnos en lo que sabemos hacer mejor: la
manufactura, empaque y distribución de productos de
vidrio. Como resultado de esta venta, ahora somos
una organización mucho más enfocada hacia el
m e rcado, con la combinación de talento, conocimiento
de la industria y experiencia adecuada para buscar
los caminos más atractivos para el crecimiento de
nuestros negocios clave.
P ¿Cómo es que la reciente adquisición
en Portugal ejemplifica la estrategia
de Un solo Vitro?
R La adquisición recientemente anunciada de
Vidraria Chaves, un transformador portugués de vidrio
plano, ilustra nuestra flexibilidad para crecer
orgánicamente y para buscar selectivamente
oportunidades de inversión que no afecten de manera
negativa nuestra estructura financiera. Por ser un
transformador y distribuidor de vidrios laminados y
aislantes para los sectores industrial, comercial y
residencial de la industria de la construcción, Vidraria
Chaves complementará de manera efectiva las
operaciones de Vitro Cristalglass, nuestra empresa
que opera en España. A través de la integración de
las instalaciones de estas compañías que sigue a la
adquisición de Vidraria Chaves, realizaremos sinergias
operativas importantes, atenderemos de mejor
manera la creciente demanda de productos de valor
agregado para la industria arquitectónica e
incrementaremos nuestra presencia en el merc a d o
e u ropeo de productos de valor agre g a d o para la
construcción, especialmente en España y Portugal.
P En el 2002, ¿qué fue lo que hizo Vitro
para reducir sus gastos generales y
para mejorar su estructura de costos?
R Durante el año anterior, simplificamos nuestra
estructura operativa y redujimos nuestros gastos
generales por medio de diversas medidas, entre ellas:
P ¿La incertidumbre presente en
el entorno macroeconómico y
geopolítico ha llevado a la empresa
a reconsiderar su estrategia de Un
solo Vitro?
R No. El camino que nos hemos trazado y que
hemos seguido durante los últimos años –enfocarnos
en nuestros negocios clave de vidrio plano, envases
de vidrio, cristalería y operaciones de empaque– es
la estrategia correcta tanto en los períodos de
crecimiento como en los de desaceleración
económica. En todo caso, las condiciones retadoras
de mercado que prevalecen hoy en día han reforzado
la convicción de nuestra organización y han
robustecido la confianza de nuestro equipo en nuestra
estrategia de Un solo Vitro.
Durante los últimos seis años hemos logrado
avances importantes en materia operativa y
financiera. En este período, nuestra cobertura de
intereses (flujo de operación contra gastos por
interés) se incrementó a 3.1 veces, de un nivel de 1.0
que teníamos en 1996; y nuestro perfil de vencimiento
de deuda aumentó a 3.2 años. Durante el 2002, el
ingreso acumulado proveniente de nuestras
desinversiones planeadas totalizó $144 millones de
dólares. Además, hemos realizado algunas
inversiones selectivas, estratégicas y rentables que
capitalizan nuestras bases fundamentales, incluyendo
nuestras exitosas adquisiciones en España y Portugal.
P ¿Qué avances logró Vitro en su
estrategia de negocios durante el
año anterior?
R En el 2002 tuvimos avances estratégicos
considerables. La venta de Vitromatic y Ampolletas,
empresas que no pertenecían a nuestros negocios
Vitro 2002 9
la consolidación de las operaciones de nuestra
antigua unidad de negocios Industrias Diversas en
nuestros negocios clave; la reducción en el número d e
empleados de confianza y ejecutivos, especialmente
en el nivel corporativo, lo que generará ahorros
anuales por aproximadamente $22 millones de dólare s ;
y la eliminación de duplicidades en las funciones
realizadas por el corporativo y por las empresas.
P ¿Qué plan seguirá Vitro para fortalecer
su estructura y flexibilidad financiera
y qué medidas se tomaron el año
pasado para favorecer ese plan?
R Continuaremos utilizando nuestro flujo
de efectivo y los recursos provenientes de las
desinversiones para reducir nuestra deuda y para
fortalecer nuestras razones financieras. También
trabajaremos para mejorar y alinear nuestro perfil de
vencimientos de deuda con la generación de flujo
de efectivo de la empresa, usando operaciones con
derivados y transacciones de intercambio (swaps)
para cubrir nuestras posiciones contra el riesgo
cambiario y los movimientos en las tasas de interés.
La mejoría que hemos logrado año tras año es
más notable cuando se considera lo que hemos
avanzado en los últimos seis años. En 1996 nuestra
deuda era de $1,724 millones de dólares, comparada
con los $1,455 millones de dólares que tenemos
actualmente.
En el 2002 pagamos aproximadamente $161
millones de dólares de deuda, incluyendo el vencimiento
del Bono Yankee por $175 millones de dólares,
incrementamos el plazo promedio de nuestra deuda
y logramos un mejor balance entre nuestra deuda de
mercado y nuestra deuda bancaria. Por ejemplo, en
octubre y diciembre de 2002 acudimos a los mercados
de capital locales para realizar la emisión de
aproximadamente $133 millones de dólares en
Certificados Bursátiles, y en febrero de 2003
realizamos una emisión adicional de Certificados
Bursátiles por $105 millones de dólares, convirt i é n d o n o s
en una de las primeras empresas en utilizar este tipo
de instrumento financiero.
P ¿Cuáles son las estrategias de Vitro
en sus negocios clave de vidrio plano,
envases, cristalería y empaques?
R Creemos firmemente que nuestros negocios
de vidrio plano, envases y cristalería nos ofrecen las
mejores oportunidades para el crecimiento sostenido
en el largo plazo. Con esto en mente, buscamos
mantener nuestra posición de liderazgo en vidrio
plano en México y reforzar nuestra posición en
Estados Unidos de América y Europa, por medio del
incremento en la producción y distribución de
productos del más alto valor agregado –tales como los
vidrios laminados, aislantes y templados de seguridad;
consolidar nuestra presencia internacional; y, cuando
sea adecuado, buscar selectivamente inversiones y
oportunidades de integración en otros mercados
atractivos, como lo hemos hecho de manera exitosa
en España. Fundamentados en el impulso positivo en
los mercados de envases y empaques, buscamos
seguir desarrollando productos de valor agregado
para nichos de mercado, los cuales capitalizan la
versatilidad de nuestras líneas de producción y de
nuestra capacidad para ofrecer corridas cort a s ;
m e j o r a r nuestras relaciones comerciales clave; y
maximizar nuestros márgenes a través de una eficiencia
operativa óptima. En cristalería continuare m o s
desarrollando productos innovadores con mejores
márgenes; nos enfocaremos en la satisfacción y el
TA S A
M O N E D A
V E N C I M I E N T O
F U E N T E
estructura de la deudaal 31 de diciembre de 2002
Deuda Total
Calculada al 31 de diciembre de 2002 usando pesos constantes; fue convertida a dólares utilizando el tipo de cambio del 31 de diciembre
de 2002 (10.4393 pesos por dólar).
Las tasas bases son las cor respondientes a LIBOR, TIIE y CETES.
Incluye $200 millones de dólares que fueron cambiados a pesos por medio de operaciones de intercambio (swaps).
Excluyendo los efectos de la emisión de los Certificados Bursátiles en los mercados de capital locales al final del año y de una emisión privada en los mercados
de capital de Estados Unidos de América en abril del 2002, la deuda total de la compañía sería de $1,336 millones de dólares.
71% 8% 21%
66% 34%
31% 69%
58% 42%
Bancos Mercado
Corto Plazo Largo Plazo
Dólares Pesos(3)
Tasa fija Tasa base Condicionesvariable + sobretasa de mercado(2)
fija(2)
(1)
(2)(3)(4)
Mejorando el perfil de la deudaEn el 2002 continuamos mejorando la estructura
de nuestra deuda. No solo redujimos nuestra
deuda y extendimos su plazo promedio, sino que
logramos un mejor balance entre nuestra deuda
de mercado y la bancaria.
s e rvicio a los clientes; maximizare m o s el valor de
nuestros canales de distribución con a rtículos para
mesa complementarios; y pro m o v e re m o s nuestro
crecimiento en los mercados de Estados Unidos de
América, México y América Latina.
P ¿Existe alguna área en particular en
la que le gustaría ver una mejora
continua y mayores avances?
R Sí. Como organización, debemos de trabajar
constantemente para posicionarnos de mejor manera
para competir y ser capaces de capitalizar en una
industria y un entorno de negocios muy dinámicos.
Como lo enfaticé anteriormente, el cliente es el
origen y destino final de nuestro negocio. Congruentes
con nuestra misión y nuestros valores, debemos
dedicarnos completamente a los clientes, tratarlos
como verdaderos socios comerciales; convertirnos
en su proveedor de confianza; y constantemente
entregarles productos y servicios de calidad.
Más aún, debemos seguir actuando con un
sentido de urgencia y estar constantemente alertas
contra la complacencia. Esto conlleva un espíritu
empresarial y la colaboración en la búsqueda de la
mejora continua en todo lo que hacemos.
10 Informe Anual
En Vitro, continuamos enfocados en nuestras
bases fundamentales; las fortalezas
competitivas que nos diferencian de nuestros
competidores y que nos permitirán crear valor
sostenible para todos los participantes en
nuestra cadena de valor. Estas bases
fundamentales incluyen nuestro enfoque en
el servicio y la satisfacción de los clientes, la
calidad e innovación de nuestros productos,
la responsabilidad social y nuestros negocios
clave de manufactura, empaque y distribución
de productos de vidrio.
Capitalizamos nuestra experiencia de más
de 90 años para reforzar nuestras relaciones
de largo plazo con empresas líderes
–incluyendo Allied Domecq, Avon, Bacardi,
Coca-Cola, Colgate-Palmolive, Coty, Cuervo,
DaimlerChrysler, Ford, Gerber, General
Motors, Gigante, Hamilton Beach/Proctor
Silex, Herdez, Jumex, Jugos del Valle, Grupo
Modelo, Nestlé, Nissan, Pepsi-Cola, Procter
& Gamble, Sauza, Soriana, Volkswagen y Wal-
Mart, entre otras– y para desar rollar nuevas
relaciones comerciales en los principales
mercados de productos de vidrio.
Capacidad para Satisfacerlas Necesidades Cambiantes deNuestros ClientesNuestra experiencia y capacidad de
producción nos permiten satisfacer las
especificaciones exactas de nuestros clientes
de manera eficiente y efectiva en los difere n t e s
mercados que atendemos. Cumplimos los
cada vez más estrictos estándares
ambientales de nuestros clientes a nivel
internacional con unidades de vidrio aislante
para ventanas de gran calidad y que permiten
el ahorro de energía. Ofrecemos una amplia
gama de productos de vidrio plano de valor
agregado, que va desde el vidrio templado de
seguridad automotriz y arquitectónico, hasta
domos con diseños a la medida, que nosotros
diseñamos, producimos y/o instalamos en
Estados Unidos de América y otros países.
De igual manera, nuestra experiencia
tecnológica y flexibilidad productiva nos
permiten otorgar soluciones innovadoras a
la medida y satisfacer las corridas cortas
de envases para nuestros clientes.
enfocados en el servicio y la
satisfacción de los clientes
Torre MayorFuimos los proveedores del vidrio arquitectónico de alta calidad requeridopara la construcción de la Torre Mayor, el futuro punto de referencia ysímbolo distintivo de la panorámica de la Ciudad de México. Un edificiomonumental de 55 pisos ubicado en las cercanías del Ángel de laIndependencia, la estancia de esta torre de oficinas estará completamentecubierta de vidrio, y la fachada del lado sur formará una pared de espejo dea rriba a abajo. Para satisfacer los estrictos estándares estéticos yfuncionales de la Torre, abastecimos una amplia gama de productos de vidrioplano de valor agregado, incluyendo el vidrio aislante Duovent, el vidrio Tintexverde y el vidrio de seguridad de baja emisión. Las características térmicas,acústicas y ópticas de nuestros vidrios arquitectónicos ofrecen importantesa h o rros de energía y comodidad, especialmente en términos de aireacondicionado, la iluminación y el control de ruido.
2 0 0 2
0 1
0 0
8 9 . 0
8 5 . 0
8 2 . 0
0 20 40 60 80 100
Índice de Servicio a Clientes en Crisa
La mejoría en el nivel del servicio a clientes en Crisaes el resultado de una serie de prácticas orientadas alos clientes, incluyendo la creación de un centro dedistribución independiente que atiende directamentelas necesidades de los distribuidores mayoristas;nuestro desarrollo de herramientas de monitoreomás avanzadas que nos permite identificar y atenderinmediatamente las dificultades encontradas por losclientes; y nuestro continuo énfasis en el trabajo enequipo entre las áreas de ventas, logística,mercadotecnia y cuentas por cobrar.
Pedidos entregados completos y a tiempo / Total depedidos que Crisa se comprometió a entregar
Trabajador de Vidrio Plano enNuestra Planta de Productos deValor Agregado Nuestro talentoso personal, combinado con nuestratecnología de punta, nos permite satisfacer y excederlas expectativas de nuestros clientes con unacreciente variedad de productos y servicios. En estaplanta nuestros trabajadores altamente calificadosfabrican uno de los productos de valor agregado másexitosos de Vitro, nuestras unidades aislantes dedoble acristalamiento Duovent.
2 0 0 2
0 1
0 0
9 9
9 8
9 7
9 6
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9 3 8
9 0 5
8 1 8
7 0 7
7 9 4
9 2 3
2 3 6 7 4 7
2 4 9 7 2 5
2 4 5 6 9 6
2 2 8 7 2 6
2 1 9 7 1 9
2 0 3 7 0 2
2 0 9 6 0 9
2 0 1 5 0 6
1 6 3 6 3 1
1 6 9 7 5 4
ventas netas consolidadasde envasesEn millones de dólares nominales
Ventas de exportación
Las Ventas de Envases se Incrementaron Otra Vez
Las ventas de Envases se incrementaron por segundo
año consecutivo, en términos de dólares, a $983 millones
de dólares, con exportaciones que representan el 24% de
los ingresos consolidados de esta unidad de negocios.
VGDEn VGD logramos reducir el ciclo de diseño a 2.7 días,
de los 4.1 días que teníamos en el 2000. El ciclo de
diseño, que incluye presentación virtual y, en ciertas
circunstancias, prototipos sinterizados en láser, inicia
cuando nuestros clientes seleccionan un diseño
específico y termina cuando les entregamos el diseño
de su producto hecho a la medida.
Ventas domésticas y subsidiarias en el extranjer o
Vitro 2002 13
Paquete Completo de Servicios deDiseño y MercadotecniaProporcionamos a nuestros clientes un
paquete completo de servicios de diseño,
mercadotecnia y apoyo tecnológico. Además
del desarrollo del producto –color del vidrio,
forma y textura de los envases, y materiales
innovadores para las etiquetas– ofrecemos
a nuestros clientes de envases un paquete
completo de servicios estratégicos de
mercadotecnia a través de VGD. Con oficinas
en Monterre y, Ciudad de México, Guadalajara,
Nueva York y Dallas, trabajamos
estrechamente con nuestros clientes para
generar empaques óptimos que impacten a
sus consumidores y les permitan incrementar
sus ventas; utilizando tecnología de
vanguardia en gráficos computacionales,
nuestros clientes pueden visualizar cómo se
verán sus productos usando nuestros
diferentes diseños. También apoyamos a
nuestros clientes para el desarrollo de
mercadotecnia efectiva en el punto de venta
y para el diseño de los aparadores. Además
de generar resultados positivos para nuestros
clientes, nuestro trabajo con ellos mereció
una aclamación importante de la industria
durante el año anterior: 30 de nuestros
diseños obtuvieron premios de la Asociación
Mexicana de Envase y Embalaje y tres
recibieron el World Star Award de la World
Packaging Organisation.
Reforzando nuestro Servicio a ClientesOfrecemos a nuestros clientes una amplia
gama de servicios de apoyo en los principales
mercados que atendemos. Implementamos un
sistema en línea para compartir información
con nuestros clientes de envases. Gracias a
este sistema, nuestros clientes de envases
pueden tener acceso a información del
producto, realizar pedidos, revisar inventarios,
rastrear embarques y consultar estados de
cuenta desde sus oficinas. Establecimos
planes de cuenta para nuestros clientes de
vidrio automotriz en el mercado de equipo
original, y designamos ejecutivos de
mercadotecnia para nuestros principales
clientes de vidrio arquitectónico. Un equipo
administrativo dedicado ofrece a las
armadoras automotrices asesoría
especializada en las áreas de ingeniería,
servicio y ventas, y nuestros ejecutivos del
área comercial fungen como representantes
de servicio a clientes en los segmentos de
vidrio automotriz y para la construcción.
Además, renovamos nuestra estructura
organizacional en el negocio de Cristalería
–servicio a clientes, ventas, logística,
distribución y mercadotecnia– para
enfocarnos aún más a las necesidades
de nuestros clientes.
Capitalizamos nuestra experiencia de más
de 90 años para reforzar nuestras
relaciones de largo plazo con empresas
líderes y para desarrollar nuevas
relaciones comerciales en los principales
mercados de productos de vidrio.
Salsa ValentinaSalsa Valentina es el productor de salsa picante más
importante de México y con una creciente presencia en
Estados Unidos de América. Durante los últimos ocho años,
las ventas de las botellas de 12 onzas de Salsa Valentina se
han incrementado en promedio más de 13 por ciento anual.
Para satisfacer sus necesidades usamos un molde especial
para grabar cada botella de Salsa Valentina con el nombre de
nuestro cliente.
14 Informe Anual
de cerca con ellos, para entender sus
necesidades distintivas y desarrollar
productos de calidad que satisfagan
–y excedan– sus expectativas.
Marcas de Primer Nivel Merecen unEnvase de Primer NivelNuestra experiencia y versatilidad
tecnológica nos permite introducir nuevos
envases de vidrio hechos a la medida y con
imágenes innovadoras que cumplen con las
preferencias de diseño distintivo y
requerimientos de marca de nuestros clientes
–desde las cervezas Corona, Pacífico
y Victoria, a los productos lácteos Lala y
Promiseland, al tequila Herradura y los
refrescos Coca-Cola y Pepsi. La flexibilidad
de nuestros procesos de producción de
envases se refleja en nuestra habilidad para
ofrecer a nuestros clientes colores de vidrio
especiales, envases más ligeros, respuesta
rápida en la producción de corridas pequeñas
a costos eficientes, así como decorados y
etiquetas con alta resolución, incluyendo
etiquetado por transferencia de calor (HTL),
Nuestro compromiso con la calidad e
innovación de los productos es una de
nuestras fortalezas competitivas
fundamentales. El sello de la marca Vitro, la
manufactura de productos de vidrio de alta
calidad y de valor agregado, nos distingue
de los fabricantes de productos genéricos
y de nuestros competidores. Durante los
últimos años, hemos acumulado importantes
premios nacionales e internacionales de
calidad, incluyendo el Premio Ibero-
Americano a la Calidad en el 2000 y el 2001,
en reconocimiento a los extraordinarios
estándares de calidad de nuestras empresas;
el Premio Nacional de Calidad en México en
1995, 1998, 1999 y 2000, en honor de los
destacados estándares de calidad en todas
las áreas de nuestras empresas; y el Premio
Nacional de Tecnología en México en 1999 y
2001, gracias a nuestra destacada plataforma
tecnológica y a la calidad de nuestros
productos. No obstante, los resultados que
nuestros productos les generan a nuestros
clientes son aún de mayor relevancia que
estas distinciones. Es por eso que trabajamos
enfocados EN la calidade InNovaciÓN de los productos
SpheraEl diseño de Sphera materializa la imagen deseada por
nuestro cliente de contar con una esfera perfectamente
integrada. Para conseguir este complicado diseño, que a la
vez es elegantemente sencillo, usamos un molde especial
que genera una esfera limpia, transparente y continua sin
línea divisoria en el cuerpo del envase. La tapa de Sphera en
ningún momento está en contacto con el cuello de la botella
y la tapa y la botella son del mismo color.
2 0 0 2
0 1
0 0
8 7 . 6
8 7 . 0
7 3 . 2
0 20 40 60 80 100
Ron Matusalem Gran Reserva y Ron Matusalem Platino En mayo del 2002, Cuervo introdujo nuestras botellas
recientemente diseñadas de Ron Matusalem Gran
Reserva y Ron Matusalem Platino. El lanzamiento de
este distintivo y auténtico producto fue el resultado
de un verdadero trabajo en equipo, involucrando
múltiples departamentos como la preparación del
vidrio, la producción, la configuración de moldes y
el control de calidad, entre otros.
Satisfacción del Cliente en Envases
La sofisticación y flexibilidad de nuestra tecnología
nos permiten introducir nuevos diseños de envases
y de imágenes hechas a la medida, que satisfacen las
rápidamente cambiantes necesidades de nuestros clientes.
Índice de satisfacción de los clientes de Envases con el desarrollo de nuevos productos
2 0 0 2
0 1
0 0
9 9
9 8
9 7
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9 3
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1 , 1 3 4
1 , 0 6 4
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8 4 2
7 5 5
6 8 7
7 5 0
6 7 6
2 7 2 8 3 7
2 6 0 8 7 4
2 7 4 7 9 0
2 7 9 6 6 1
2 4 2 6 4 9
2 1 7 6 2 5
1 8 9 5 6 6
1 9 7 4 9 0
1 7 5 5 7 5
1 3 1 5 4 5
ventas netas consolidadasde vidrio planoEn millones de dólares nominales
Ventas de exportación
Ventas domésticas y subsidiarias en el extranjer o
Las Exportaciones Representan una Creciente
Participación en las Ventas de Vidrio Plano
Las ventas de Vidrio Plano se redujeron 2% en
comparación con las del año anterior, en términos de
dólares. Las exportaciones representaron el 25% del total
de ingresos de esta unidad de negocios.
Variedad de Cristalería enColor Misty BlueMisty Blue es un nuevo color que lanzamos el año
pasado en algunos de nuestros vasos, jarras y juegos
de mesa, y fue ampliamente aceptado en el mercado
nacional. Este nuevo tono subraya nuestra probada
capacidad de satisfacer los sofisticados gustos de los
consumidores con nuevos y atractivos diseños de
productos a precios razonables.
Vitro 2002 17
etiquetado por aplicación de presión (PSL) y
etiquetado por aplicación de cerámica (ACL).
Para la industria de cosméticos, nuestras
instalaciones de vanguardia nos permiten
entregar una amplia gama de opciones
atractivas, que van desde el vidrio en
acabado mate hasta la decoración realzada
con metales preciosos.
Desarrollo de Productos Enfocadosen el ClienteIdentificamos constantemente las
necesidades de nuestros clientes y logramos
satisfacer sus requerimientos cada vez más
exigentes con una cartera amplia de
cristalería para mesa y cocina que incluye
productos nuevos y mejores, en variados
colores, empaques y presentaciones. Para
satisfacer la demanda nacional, expandimos
nuestra línea de productos decorativos para
el hogar, donde nuestros candelabros con
presentación moderna están ganando
participación en este importante nicho de
m e rcado. Además, continuamos desarro l l a n d o
nuevos productos de cristalería para atender
de manera más eficiente a los mercados
institucional e industrial.
AST: Un modelo de Calidad e InnovaciónNuestro modelo AST, llamado así en honor a
su creador, el Ing. Adrián Sada Treviño, nos
permite desarrollar nuestras ventajas
competitivas, institucionalizar nuestras
mejores prácticas de negocio, y crear valor
a través de la mejora continua en nuestros
procesos, productos, servicios y resultados.
A la luz de este modelo, aprovechamos nuestra
experiencia tecnológica para introducir
nuevos envases de vidrio ligeros, que ofrecen
a nuestros clientes las grandes ventajas del
vidrio –limpieza, frescura y preservación de
sabor– a un menor costo. Nuestro trabajo ha
merecido un reconocimiento significativo en
la industria año tras año, prueba de ello son
los resultados obtenidos por nuestros clientes.
En el 2002, Vidrio Lux, nuestra subsidiaria en
Bolivia, recibió el Premio al Mérito Exportador
de la Cámara de Export a d o res de Cochabamba;
30 de nuestros diseños innovadores en
envases de vidrio fueron premiados por la
Asociación Mexicana de Envase y Embalaje;
y 3 de nuestros productos recibieron el
reconocimiento World Star Award que otorga
la World Packaging Organisation.
Jarra PedradaDistribuida por Libbey a través de Crate & Barrel y otras
tiendas muy conocidas, recientemente desarrollamos e
introdujimos esta jarra hecha a mano para complementar
nuestro exitoso juego de Vasos Pedrada.
Nuestra experiencia y versatilidad
tecnológica nos permite introducir
nuevos envases de vidrio hechos a la
medida y con imágenes innovadoras que
cumplen con las preferencias de diseño
distintivo y requerimientos de marca
de nuestros clientes.
18 Informe Anual
Un Líder Reconocido en la Industria del Vidrio Vitro es un líder reconocido en la industria
mundial de la manufactura y distribución de
productos de vidrio. Somos el líder productor
de vidrio plano, envases de vidrio y cristalería
en México y un participante activo en Norte,
Centro y Sudamérica, y recientemente, en
Europa. Por lo anterior, nuestra estrategia es
concentrarnos en nuestros negocios clave
relacionados con el vidrio para generar valor
sostenido para todos los que conforman Vitro
–nuestros accionistas, clientes, empleados y
las comunidades en las que participamos.
Una Sólida Plataforma, Nuestras BasesFundamentales y Alianzas Estratégicas Nuestros negocios clave relacionados con el
vidrio nos ofrecen una plataforma sólida que
capitaliza nuestra experiencia manufacturera,
nuestra fortaleza tecnológica, nuestra
flexibilidad productiva y nuestra eficiencia
para elaborar productos de vidrio de alta
calidad. Orgullosamente empleamos, y
seguimos desarrollando, a algunas de las
personas mejor capacitadas en nuestra
industria, y contamos con una alta
administración que posee considerable
experiencia en este sector. Además,
nuestras alianzas estratégicas y acuerdos
de intercambio tecnológico con líderes de la
industria mundiales –incluyendo Pilkington,
Solutia, Visteon, Rexam Beverage Can of the
Americas, Libbey, Cervecería Centro a m e r i c a n a ,
Cervecería de Costa Rica y AFG Industries,
Inc., una subsidiaria de Asahi– complementan
nuestra tecnología de manufactura y de
diseño de producto y, en el caso de Libbey,
nos ofrecen acceso a importantes canales
de distribución.
Productos de Valor Agregado; CrecientePresencia Internacional Vitro es el líder productor y distribuidor de
vidrio plano en México y el segundo más
grande de América Latina. Somos un
importante procesador, distribuidor e
instalador de productos de vidrio plano en
el oeste, el oeste-medio y en el sureste de
Estados Unidos de América. Además, gracias
a nuestra reciente adquisición de Vidraria
Chaves, una empresa portuguesa que part i c i p a
en la industria del vidrio plano, y de nuestra
exitosa integración de la empresa española
Vitro Cristalglass, gozamos de una creciente
presencia en el mercado europeo de vidrio
de la más alta calidad para la construcción.
Nuestra cartera de productos de valor
agregado abarca la línea completa de vidrio
automotriz, incluyendo vidrios con curvaturas
complejas, vidrios laterales y medallones
elaborados con vidrio templado y parabrisas
para las principales armadoras automotrices
multinacionales, así como productos para el
mercado de repuesto; además, comprende
una amplia gama de vidrio para la
enfocados en la MaNufactura y
DistribuciÓn de productos de Vidrio
Parabrisas del PT Cruiser Nuestros vidrios juegan un papel clave en el atractivo visual, el
desempeño estructural y el diseño aerodinámico del P T
Cruiser. Trabajamos muy de cerca con Chrysler y Solutia para
desarrollar el vidrio entintado especializado que requiere el PT
C ru i s e r, incluyendo nuestros productos patentados de
entintado profundo y control solar. Además, tenemos las
patentes de la tecnología para el proceso de moldeado a
presión que se utiliza para crear la curvatura distintiva del
parabrisas del PT Cruiser. El PT Cruiser es el primer vehículo de
Chrysler que usa nuestro novedoso parabrisas encapsulado.
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0 1
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9 9
9 8
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9 5
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2 , 3 4 3
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2 , 2 9 2
2 , 1 3 2
2 , 0 3 9
2 , 0 0 1
1 , 7 9 5
1 , 6 0 7
1 , 8 0 2
1 , 8 8 5
5 8 6 6 2 8 1 , 1 2 9
5 8 9 6 1 9 1 , 1 6 1
6 0 8 5 4 2 1 , 1 4 2
5 8 3 4 5 2 1 , 0 9 7
5 3 1 4 5 1 1 , 0 5 7
4 9 3 4 2 8 1 , 0 8 0
4 5 8 4 2 7 9 1 0
4 6 0 4 0 5 7 4 2
3 9 8 2 7 1 1 , 1 3 3
3 7 6 2 7 1 1 , 2 3 8
ventas netas consolidadasEn millones de dólares nominales
Subsidiarias en el extranjero
Domésticas
Las Ventas de las Subsidiarias en el Extranjer o
Registran Crecimiento por Octavo Año Consecutivo
A pesar de una reducción de 1% en los ingresos
consolidados, las ventas de las subsidiarias en el extranjero
siguen incrementándose, al registrar el octavo año
consecutivo de crecimiento en este indicador.
Ventas de exportación
Proceso de Producción de DuoventNuestro vidrio arquitectónico Duovent ofrece anuestros clientes aislamiento acústico y térmicodel más alto nivel, ahorro energético y seguridadadicional. Nuestro vidrio aislante Duovent se formacon dos hojas de vidrio unidas por medio de unseparador de aluminio, formando una cámara de aireherméticamente sellada que mantiene afuera el calory el ruido exterior y previene la pérdida del calorinterior durante el invierno. Además, podemosutilizar vidrios laminados, reflejantes o entintados paraofrecer un mayor control contra la radiación solar.
2 0 0 2
0 1
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9 9
9 8
9 7
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3 2 1
7 9 1 8 0
8 0 1 9 4
8 9 2 0 4
7 6 1 7 4
6 8 1 4 9
7 3 1 9 1
6 0 1 8 6
6 0 1 6 9
6 0 2 1 8
7 6 2 4 5
Florero InclinadoCon gran aceptación entre los comercializadores en
Estados Unidos de América y México, distribuimos
este popular florero hecho a mano a través de nuestro
socio Libbey en Estados Unidos de América.
ventas netas consolidadasde crisaEn millones de dólares nominales
Ventas de exportación
La Debilidad de la Economía Impacta
las Ventas de Crisa
Las ventas de Crisa se redujeron 5% en comparación
con las del año anterior, en términos de dólares.
Las exportaciones representaron aproximadamente
el 31% del total de los ingresos de esta unidad de negocios.
Ventas domésticas y subsidiarias en el extranjer o
Vitro 2002 21
calidad, eficiencia y flexibilidad –nuestra
habilidad para satisfacer rápidamente los
cambios en la demanda– nos permiten
competir de manera agresiva y ofrecer
soluciones de envasado eficientes y de bajo
costo a nuestros clientes en México, Estados
Unidos de América y en otros mercados de
exportación. La calidad y versatilidad de
nuestra producción nos permite buscar y
desarrollar relaciones con clientes en
nichos de mercado de valor agregado en
las industrias de bebidas, cosméticos y
fragancias, productos farmacéuticos
y vinos y licores.
Un Productor de Calidad en unaIndustria Fragmentada Vitro es uno de los líderes productores de
cristalería en México y, a través de nuestra
coinversión con Libbey, el principal productor
construcción, tales como el vidrio templado
arquitectónico de seguridad, los domos
hechos a la medida, las unidades de vidrio
aislante y el vidrio para espejos.
Flexibilidad para Cumplir con lasExigencias del MercadoSomos el líder productor y distribuidor de
envases de vidrio en México y Centroamérica,
con una base de clientes diversa. Además,
por medio de nuestras operaciones de
envasado y maquinaria y equipo, ofrecemos
a nuestros clientes una gama mayor de
productos y servicios sobre los que pueden
elegir; la integración de nuestras operaciones
nos permite ofrecer a nuestros clientes los
moldes y las máquinas que se requieren para
fabricar los diseños de productos a la medida
que hemos creado para ellos. Además,
nuestros altos niveles de productividad,
de cristalería en Estados Unidos de América,
mantenemos una posición importante en
Norteamérica. Nos diferenciamos en este
competitivo mercado por nuestra calidad,
servicio a clientes y la variedad de nuestras
líneas de productos. Nuestros principales
productos son los artículos de cristalería
para mesa y cocina, incluyendo vajillas,
refractarios y artículos para la decoración
del hogar; jarras para cafeteras, vasos
para licuadora, tapas, y productos para la
iluminación para nuestros clientes en el
segmento industrial; y cristalería de mesa,
contenedores de plástico y cuchillería para
nuestros clientes institucionales. Nuestro
vidrio de borosilicato es resistente a cambios
rápidos de temperatura y, por lo tanto, es
más atractivo para nuestros clientes que lo
emplean con fines industriales. Además,
contamos con la capacidad para elaborar
productos hechos a mano, como floreros,
tazones y candelabros para la decoración
del hogar, en una gran variedad de colores
y tratamientos térmicos, lo cual nos genera
una ventaja competitiva distintiva.
Vaso LicuadoraSomos el principal fabricante de vasos para licuadora hechos de vidrio deborosilicato en la industria de enseres domésticos. Fabricamos vasos paralicuadora exclusivamente diseñados para líderes del mercado comoS u n b e a m / O s t e r, Hamilton Beach/Pro c t o r-Silex, Conair/Cuisinart, Moulinex,Braun, Philips y Applica (Black and Decker), entre otros. Ademásexportamos estos vasos licuadora a China, Venezuela y Brasil. En el 2002nuestras ventas anuales lograron un crecimiento en volumen deaproximadamente 7.5%, comparadas con las del año anterior. Nuestro éxitosurge de nuestra habilidad para fabricar vasos licuadora de gran calidadque son excepcionalmente resistentes al choque térmico –un requisito enesta industria– por la automatización del proceso de manufactura, nuestroexcelente servicio a clientes y la posición competitiva y la intensa y cercanarelación que mantenemos con nuestros clientes, lo cual nos permited e s a rrollar nuevos modelos que satisfacen las siempre cambiantesnecesidades de nuestros clientes.
Nuestros negocios clave
relacionados con el vidrio nos ofrecen
una plataforma sólida que capitaliza
nuestra experiencia manufacturera,
nuestra fortaleza tecnológica,
nuestra flexibilidad productiva y nuestra
eficiencia para elaborar productos de
vidrio de alta calidad.
22 Informe Anual
enfocados en la
responsabilidad social
Estamos comprometidos con la
responsabilidad social, el cuidado ambiental
y la prosperidad económica –los tres
objetivos del desarrollo sostenible. Por lo
tanto, promovemos la meta fundamental
del desarrollo sostenible: satisfacer las
necesidades del presente sin comprometer
la capacidad de las generaciones futuras
para satisfacer sus propias necesidades(1).
1 Un Compromiso Formal con laResponsabilidad Ambiental
Como miembro del World Business Council
for Sustainable Development , tomamos
nuestra responsabilidad ambiental de manera
muy seria. Como nivel mínimo, buscamos
constantemente cumplir con los estándares
establecidos. Además, hemos emprendido
una serie de iniciativas ambientales
voluntarias, incluyendo el Programa
“Industria Limpia” del gobierno de México.
Como parte de este programa, hemos
trabajado en conjunto con las autoridades
para llevar a cabo auditorías ambientales
voluntarias en 29 de nuestras plantas
durante los últimos cinco años. De estas
instalaciones, más de la mitad ya recibieron
el Certificado de Industria Limpia, mientras
que el resto está a la espera de recibir esta
certificación.
Una piedra angular de nuestra estrategia
para el desarrollo sostenible son nuestros
programas de eco-eficiencia. Debido a que
la producción de vidrio es un proceso que
re q u i e re el uso intensivo de energía y
recursos, desarrollamos programas de
conservación de energía, reducción de
emisiones y administración de agua que nos
ofrecen importantes ventajas competitivas.
En los últimos seis años, hemos reducido
nuestro consumo de energía en 30 por ciento
por tonelada de vidrio fundido, las emisiones
de NOx y de partículas han descendido en 36
por ciento y 32 por ciento, respectivamente, y
nuestro consumo de agua, medido en metros
cúbicos por tonelada de vidrio fundido, ha
disminuido en 23 por ciento.
Como parte de nuestro esfuerzo para
promover un mejor medio ambiente, en Vitro
apoyamos activamente a organizaciones
dedicadas a la conservación, tal como el
Parque Ecológico Chipinque, que promueve
la preservación de los ecosistemas en las
montañas de la Sierra Madre, cerca de
Monterrey.
2 Los Innumerables Beneficiosdel Vidrio
Nuestra creciente gama de productos de
vidrio de alta calidad aumentan la calidad de
vida de la gente, fomentan el bienestar de la
sociedad y ayudan a la conservación de la
energía. Nuestros productos de vidrio plano
de valor agregado –particularmente nuestros
vidrios aislantes y laminados para la
construcción– reducen de manera
significativa el consumo de energía en los
edificios. Asimismo, nuestros envases de
vidrio no sólo mantienen la limpieza, frescura
y sabor de los alimentos y bebidas de
(1) Comisión Mundial sobre el Medio Ambiente y el Desarrollo de la ONU, “Our Common Future”, Informe de la Comisión de Bruntland, 1987.
nuestros clientes, sino que también son 100
por ciento reciclables y reutilizables. De esta
manera, nuestros clientes en el sector de
bebidas pueden reutilizar las botellas de
vidrio retornables hasta 30 veces antes de
reciclarlas.
3 El Reciclaje de Vidrio: Un compromiso de Vitrocon el que Ganamos Todos
El compromiso de Vitro con el reciclaje
de vidrio genera beneficios para toda la
comunidad. El reciclaje no solo minimiza un
problema potencialmente costoso de manejo
de desechos en nuestras comunidades y
municipios, sino que, a través del uso de
fragmentos de vidrio reciclado, conocido
como “cullet”, como parte de nuestra mezcla
de materias primas, requerimos una menor
cantidad de energía, lo que reduce nuestras
emisiones y el consumo de recursos naturales.
Por lo anterior, usamos de manera activa
cullet para la producción de vidrio, lo que
nos llevó a reciclar aproximadamente el 30
por ciento del vidrio calizo que usamos en
nuestras plantas durante el año anterior.
Además, promovemos y educamos al
público acerca de las múltiples ventajas
del reciclaje de vidrio, a través de nuestra
coordinación, patrocinio y participación en
programas locales, nacionales e
internacionales. En México, apoyamos
aproximadamente 50 programas de reciclaje
en innumerables centros de recolección,
incluyendo escuelas, hospitales, centros
Vitro 2002 23
1 2 3 4 5
2 0 0 2
0 1
0 0
9 9
9 8
1
7
6
9
3
1 0
1 0
0 2 4 6 8 10 12
preservar la historia de los procesos de
producción de vidrio para las generaciones
futuras. Hemos apoyado un gran número de
exposiciones en este museo, el cual celebró
su décimo aniversario durante el 2002. La
antigua bodega de vidrio plano que se
localiza en las instalaciones de Vidriera
Monterrey –restaurada en 1997 para
convertirla en la galería del Museo del
Vidrio– fue inscrita recientemente en la
Lista Indicativa de Nominaciones
Potenciales Futuras a la Lista de Patrimonio
de la Humanidad. Como resultado, dentro
de tres años la galería será elegible para su
inscripción oficial en la Lista de Patrimonio
de la Humanidad de obras destacadas con
valor universal desde el punto de vista de
la historia, el arte o la ciencia de la
Organización de las Naciones Unidas para
la Educación, la Ciencia y la Cultura
(UNESCO).
programaindustria limpia
Certificadas
Auditadas
Número de Plantas
comerciales y de esparcimiento, hoteles y
centros de disposición de desechos a lo largo
del país. En este sentido, el Estado de Nuevo
León nos otorgó un reconocimiento por
nuestros esfuerzos para promover el reciclaje
y el desarrollo sostenible durante el 2002.
Estos esfuerzos incluyen nuestra
coordinación de una campaña de reciclaje
de vidrio en conjunto con nuestros clientes
Del Valle, Herdez, Jumex, McCormick, Nestlé,
Norteñita, Soriana y Valle Redondo, así como
también nuestros talleres en el Museo del
Vidrio, en los cuales se promueve la cultura
del reciclaje en los niños.
4 Apoyando a Nuestro ActivoMás Valioso
Nuestra gente es fundamental para nuestr o
éxito. Es por eso que trabajamos para
garantizarles un entorno de trabajo seguro y
saludable, y les proveemos la capacitación
y las prestaciones necesarias para su
desarrollo personal y profesional. Cada año,
nuestros empleados dedican un promedio de
65 horas al desarrollo y estudio profesional,
30 por ciento de las cuales se destinan a
temas de seguridad, salud y medio ambiente
en el lugar de trabajo.
Además, promovemos un sano balance
entre el trabajo y la familia a través de
diversos servicios de apoyo. A través de
nuestras instalaciones deportivas y
recreativas en Vitro Club, y el Vitro Parque
El Manzano –un lugar de descanso en los
bosques justo al sur de Monterrey– y la
Clínica Vitro –un hospital que ofrece la gama
completa de servicios médicos– buscamos
ofrecer una serie de beneficios y
prestaciones que le permitan a nuestros
empleados y sus familias desarrollarse en
un mundo cada vez más complejo.
5 Preservando la Rica Herenciadel Vidrio
A través de nuestra participación en el
Museo del Vidrio, estamos orgullosos de
24 Informe Anual
Miembro desde 1982Director General EjecutivoM i e m b ro de los Consejos deAdministración del Instituto Tecnológico yde Estudios Superiores de Monterre y(ITESM), Regio Empresas, ALPEK (sub-sidiaria del Grupo ALFA), y University ofTexas MD Anderson Cancer Center; fueP residente del Consejo Mexicano deC o m e rcio Exterior (COMCE), actualmentees Presidente del Comité Bilateral México-Francia del Consejo Mexicano deC o m e rcio Exterior (COMCE), y de laSección Mexicana del Diálogo Empre s a r i a lM é x i c o - E u ropa; Presidente del Consejo delMuseo Nacional de Historia (Castillo deChapultepec); Presidente del Patronato delP a rque Ecológico Chipinque; Miembro delI n t e rnational Business Council of theWorld Economic Forum, y del Wo r l dBusiness Council for SustainableDevelopment.
A drián Sa da G.1 944 D 1, 2 , 4
F ede ric o Sada G.19 49 D 1 , 2, 4
Miembro desde 1998Presidente de Egg plc; Presidente deIntegrated Finance Limited;Vicepresidente de J.P. Morgan & Co.Inc. (1990 - 2000).
Carl os E. R epre s a s1 9 4 5A 2
Miembro desde 1998Vicepresidente Ejecutivo Nestlé, S.A.,Presidente de las Américas; Presidentedel Consejo de Administración, NestléMéxico, S.A. de C.V.; Presidente delConsejo de Administración, NestléHoldings Inc., EUA; Co-Presidente delConsejo de Administración de BeveragePartners Worldwide (alianza estratégicade Nestlé y Coca-Cola); Miembro delConsejo de Administración de CerealPartners Worldwide (alianza estratégicade Nestlé y General Mills); Co-Presidentedel Consejo de Administración de DairyPartners for the Americas (alianzaestratégica de Nestlé y Nueva ZelandaFonterra Co-operative Group); Miembrodel Global Advisory Council del TheConference Board de Nueva York, E.U.A.
R o b e rt o G . Me ndoza1 9 4 5A 1
Miembro desde 1998Socio fundador de SAIC o n s u l t o res, S.C.; Miembro de losConsejos de Administración deTAMSA, Grupo Ferro v i a r i oMexicano, Southern Peru CopperCorp., Fondo México, Bard a h l ,PVI, y RMM Global Sourc i n gSolutions; Secretario de Hacienday Crédito Público de México(1994), Secretario de Comercio yFomento Industrial (1988-1994);S u b s e c retario de Ingresos de laS e c retaría de Hacienda y CréditoPúblico (1986-1988).J aime S erra P.
1 951 A 1, 3
Miembro desde 1969Presidente Honorario del ConsejoP residente del Consejo deAdministración de Vi t ro (1972-1991);P residente del Consejo de la FundaciónM a rtínez Sada.
Adri án Sa da T.1 920 D 1
Miembro desde 1984Presidente del Consejo Presidente del Comité de Finanzas yPlaneaciónMiembro de los Consejos deAdministración de ALFA, Gruma,Cydsa, Regio Empresas, Wharton(Latin American Executive Board forthe Wharton School of Finance),Consejo Mexicano de Hombres deNegocios (CMHN), Consejo deIndustriales de Nuevo León, yPronatura; Miembro de la YoungPresidents Organization (YPO).
CONSEJO DEADMINISTRACIÓN
A = Consejero Independiente
B = Consejero Relacionado
C = Consejero Patrimonial Independiente
D = Consejero Patrimonial Relacionado
Comités:
1 Finanzas y Planeación
2 Evaluación y Compensación
3 Auditoría
4 Responsabilidad Corporativa
Nuestro Consejo de Administración es designado para supervisar la administración de nuestraempresa y para garantizar que los intereses de largo plazo de nuestros accionistas seanconsiderados; aproximadamente el 50% de nuestro Consejo se integra con consejero sindependientes del más alto nivel. Además, el Consejo desempeña una serie de funcionesclaramente definidas. El Comité de Auditoría, compuesto enteramente por Consejero sIndependientes, verifica que las funciones de auditoría interna y externa se lleven a cabo de maneraobjetiva y que la información financiera de nuestra empresa sea presentada de manera confiable,suficiente y transparente. El Comité de Responsabilidad Corporativa, constituido en 1998, supervisay garantiza que las reglas de gobierno corporativo se apliquen correctamente. El Comité deEvaluación y Compensación coadyuva al Consejo en la evaluación y compensación de los más altosejecutivos de nuestra empresa. El Comité de Finanzas y Planeación asesora al Consejo en laevaluación de la estrategia de negocios de largo plazo de nuestra empresa, garantizando políticasde inversión y financiamiento que sean acordes con la visión estratégica de nuestra empresa.
Vitro 2002 25
Miembro desde 1991Presidente del Comité deResponsabilidad CorporativaPresidente del Consejo deAdministración y Director GeneralEjecutivo de Distribuidora de ProductosCerámicos S.A. y K-Inver S.A.
G ustav o Ma dero M.195 5 A 3
Miembro desde 1996Presidente del Comité de AuditoríaPresidente Ejecutivo de ElectronicPublishing, y Campestre Carolinas;Miembro del Consejo de Administracióndel Grupo Hermanos Madero; ConsejeroRegional de ING-Seguros ComercialAmérica; Vicepresidente Regional deBanamex.
A ndrés A. Ya rte C.1 941 D 4
Miembro desde 1972Director General Ejecutivo de AutoExpress Rápido Nuevo Laredo, LaredoAutos y Corporación Internacional deManufacturas.
E d u a rdo G. Brittingham1 9 2 6A 2
Miembro desde 2001Secretario del Consejo desde 1998
Consultor de Servicios Jurídicos yEstratégicos; Vice-Presidente delConsejo Consultivo de la UniversidadAutónoma de Nuevo León (UANL);Miembro del Consejo Regional delBanco Nacional de México (Banamex);Miembro del Consejo de la Universidadde Monterrey (UDEM); Miembro delConsejo Consultivo de la Facultad deLeyes y Criminología de la UniversidadAutónoma de Nuevo León (UANL).
Carl os F. Muñoz O.1 9 5 5C 4
Miembro desde 2000Director de Fomento Bursátil;Director de Super Mart; Directorde Manufacturas de Concreto;Miembro del Consejo ConsultivoZona Norte de Banamex; Miembrodel Consejo Consultivo del InstitutoTecnológico y de EstudiosSuperiores de Monterrey (ITESM),Campus Chihuahua.
R aúl Range l H .1 949 A 4
Comisario desde 1999Participa en su calidad de comisario enlos comités de Finanzas y Planeación,Evaluación y Compensación, Auditoría,y Responsabilidad CorporativaPresidente del Consejo deAdministración de Regio Empresas;Presidente del Consejo deAdministración de Grupo PREZ;Miembro del Consejo de Administracióndel Grupo de Seguridad Integral;Consejero Suplente de Gruma.
Manuel Güem ez 1 9 4 2
Miembro desde 1972Miembro del Comité Ejecutivo de SAVIA(VECTOR Casa de Bolsa); Miembro delos Consejos de Administración deCydsa, Grupo Industrial Ramírez,Instituto Tecnológico y de EstudiosSuperiores de Monterrey (ITESM), delCentro de Estudios en Economía yEducación, y del Consejo deGobernadores de la Wharton School ofBussines y del Joseph H. LauderInstitute.
A l e j a n d ro G arza L.1 9 2 6A 2 , 3
Comisario Suplente desde 1999M i e m b ro de los Consejos deAdministración de Consorcio Industrialde Manufacturas y de Grupo Empre s a r i a lM a rtel. Miembro del Consejo de Vi t ro ,S.A. de C.V. (1974–1998).
Julio Es cámez F. 1 9 3 4
Miembro desde 1980Presidente del Consejo deAdministración y Director GeneralEjecutivo de Cydsa; Presidente delComité Empresarial México-Japón delConsejo Mexicano de Comercio Exterior(COMCE); Presidente del Consejo deDirectores de la UniversidadRegiomontana; Tesorero de laFundación Martínez Sada; Miembro delConsejo de Administración de RegioEmpresas; Miembro del ConsejoMexicano de Hombres de Negocios(CMHN), y del Consejo de Visitantes dela George Washington University-School of Business and PublicManagement.
To más Gonzá le z S.1 9 4 3B 1
Miembro desde 2000Presidente del Consejo deAdministración del Grupo MVSComunicaciones; Presidente delConsejo de Administración deCorporación Mexicana deRestaurantes; Miembro de losConsejos de Administración de GrupoCostamex, Grupo Posadas, BolsaMexicana de Valores, y NRMComunicaciones.Jo aquí n Va rgas G.
19 54 A 3
Miembro desde 1995P residente del Consejo deAdministración y Director GeneralEjecutivo de ALFA; Presidente delConsejo Ejecutivo de la Universidad deM o n t e rrey (UDEM); Miembro de losConsejos de CEMEX, Cydsa, ING México,y Autoliv; Miembro del ConsejoMexicano de Hombres de Negocios(CMHN); Miembro del Consejo de laEscuela de Negocios en Harv a rd ;M i e m b ro del Harv a rd University AdvisoryCommittee to the David RockefellerCenter for Latin American Studies, delA d v i s o ry Committee of the New Yo r kStock Exchange (NYSE), y de la Yo u n gP residents Org a n i z a t i o n .
Dio nisio Garz a M. 1 9 5 4B 1
Miembro desde 1998Presidente del Comité de Evaluación yCompensaciónPresidente del Consejo deAdministración y Director GeneralEjecutivo de CEMEX; Presidente delConsejo de Administración de Enseñanzae Investigación Superior A.C. (órganorector del Instituto Tecnológico y deEstudios Superiores de Monterrey,ITESM); Miembro del Consejo ConsultivoInternacional de Salomon Smith Barney;Miembro del Consejo de Presidentes deDaimlerChrysler AG; Miembro de losConsejos de Administración de ALFA,Banamex, Empresas ICA, Femsa, yTelevisa; Miembro de los Consejos de laEscuela de Negocios de la Universidadde Stanford, de la Americas Society, deConservación Internacional, y del Museode Arte Contemporáneo (MARCO).
L o renz o H. Zam brano T.1 944 A 2
26 Informe Anual
Durante el 2002, la diferencia entre las
tasas de inflación de los dos países no reflejó
una relación lineal con la depreciación del
peso mexicano frente al dólar. En este período,
el peso mexicano se depreció el 13.8% contra
el dólar, comparado con un diferencial de
inflación de 3.6%. En el 2001, el diferencial
de inflación fue de 2.8%, mientras que el peso
mexicano se apreció en términos reales el
4.6% frente al dólar. De acuerdo con el Banco
de México, el tipo de cambio libre del peso
mexicano fue de $10.4393 y $9.1695 pesos por
dólar al 31 de diciembre de 2002 y de 2001,
respectivamente.
Efectos de la Inflación y de las Variaciones
del Tipo de Cambio en los Márgenes
Operativos
Una parte considerable de las ventas de
nuestras subsidiarias mexicanas está
denominada en dólares. Además, los precios
de una parte importante de los productos que
vendemos en México, particularmente el
vidrio plano para uso automotriz, los bienes
de capital, ciertos productos de cristalería y
la mayoría de los productos químicos y para
empaque, están ligados al dólar. De igual
manera prácticamente el total de nuestras
exportaciones se denomina en dólares.
Operaciones DiscontinuasEl 3 de julio de 2002, Vitro vendió su
participación del 51% en Vitromatic, S.A. de
C.V. (Vitromatic), compañía tenedora de las
acciones de las subsidiarias que constituían
el segmento Acros–Whirlpool, a Whirlpool
Corporation, quien tenía el 49% restante, por
la cantidad de $148.3 millones de dólares. El
balance general y los estados de resultados
de la Compañía fueron reestructurados para
presentar los saldos y operaciones de
Vitromatic como operación discontinua. Por
lo tanto, los resultados de Vitromatic están
incluidos bajo el rubro “Utilidad (pérdida)
neta del ejercicio por operaciones
discontinuas”. Además, hemos re e s t ru c t u r a d o
nuestro balance consolidado para presentar
los activos de Vitromatic como una operación
discontinua bajo el rubro “Activo circulante
desincorporado” y “Activo a largo plazo
desincorporado”, y los pasivos
de Vitromatic en el rubro de “Pasivo a corto
plazo desincorporado” y “Pasivo a largo plazo
desincorporado”. Por lo anterior y mientras
no se establezca lo contrario, cualquier
comentario sobre nuestros resultados de
operaciones o sobre nuestra deuda u otros
pasivos en este informe anual no incluye los
resultados, deuda u otros pasivos de
Vitromatic o sus subsidiarias.
anÁlisis operativoy financiero
Es recomendable leer este documento en
conjunto con nuestros estados financiero s
consolidados y las notas a los mismos y con la
demás información financiera que se incluye
en otras partes de este informe. Nuestro s
estados financieros han sido elaborados de
a c u e rdo con los principios de contabilidad
generalmente aceptados en México, los
cuales difieren en ciertos aspectos de los
vigentes en los Estados Unidos de América.
Esta sección incluye proyecciones que
conllevan riesgos e incert i d u m b re s .
Información MacroeconómicaEn el 2002, el ritmo de la recuperación
de la economía mexicana posterior a la
contracción del 2001 fue más lento de lo
originalmente esperado. El PIB de México
registró un crecimiento real de 0.9%,
comparado con la expectativa original del
gobierno de alcanzar un crecimiento de 1.7%
durante el 2002. Asimismo, la tasa de inflación
fue mayor de lo esperado, llegando a 5.7% en
lugar del objetivo original de 4.9%. Durante
este período, el desempeño económico de
Estados Unidos de América también fue
desfavorable, al registrar un crecimiento real
del PIB de 2.4% y una inflación de 2.1%. En el
2001, la economía mexicana se contrajo 0.3%,
mientras que la estadounidense registró tan
solo un crecimiento del 0.3%.
Vitro 2002 27
Resultados de las OperacionesEl siguiente cuadro presenta algunos rubros
de nuestro estado de resultados consolidado,
los cuales se calculan como un porcentaje de
las ventas netas.
Año terminado el 31 de diciembre de 2002
comparado con el año terminado el 31 de
diciembre de 2001
Ventas Netas
En el 2002 nuestras ventas netas consolidadas
se re d u j e ron 1.1%, a $2,343 millones de dólare s ,
de $2,369 millones de dólares re p o rtados en el
2001. Este decremento se atribuye a (i) la
disminución en $31 millones de dólares en las
ventas de Vi t ro America, nuestra subsidiaria de
vidrio plano en Estados Unidos de América y a
nuestra desinversión en abril de 2002 de
Ampolletas, S.A., la cual tuvo ventas de $29
millones de dólares en el 2001 comparadas
con $9 millones de dólares durante el período
de enero a abril del 2002; (ii) la presión sobre
los precios de nuestros productos que re s u l t ó
de la desaceleración en las economías de
México y Estados Unidos de América; y (iii) un
menor volumen de ventas que refleja la mayor
competencia como consecuencia de las
i m p o rtaciones. La reducción en nuestras ventas
netas se compensó parcialmente con (i) las
ventas netas de Vi t ro Cristalglass, las cuales
se reflejan ahora en los doce meses del
e j e rcicio 2002, comparadas con solo ocho
meses durante el ejercicio 2001; y (ii) el
incremento en las ventas del negocio de
Envases ubicado en México.
Para el año terminado el 31 de diciembre
de 2002 nuestras exportaciones consolidadas
fueron de $586 millones de dólares, una
disminución de 0.5% comparada con $589
millones de dólares en el 2001. Nuestras
ventas de exportación representaron el 25%
de nuestras ventas netas consolidadas para
el 2002. Aproximadamente el 60% de nuestras
ventas netas consolidadas se denominaron
en dólares. Adicionalmente, el precio de
venta de una parte importante de nuestros
productos en México se determina
generalmente en referencia con precios
basados en el dólar.
Vidrio Plano
Las ventas netas de nuestro negocio de
Vidrio Plano fueron $1,109 millones de dólares
durante el ejercicio terminado el 31 de
diciembre de 2002, una reducción de 2.2%
comparada con $1,134 millones de dólares
de 2001. Dicho descenso se atribuye
principalmente a (i) la reducción de las ventas
de Vitro America debido a la desaceleración
prevaleciente en la industria de la
construcción no residencial en Estados
Unidos de América; (ii) la reducción en los
precios que toman como referencia otros
precios denominados en dólares; y (iii) la
Resultados de las Operaciones Para el año terminado el 31 de diciembre
2000 2001 2002
Ventas netas 100% 100% 100%
Costo de ventas 68.5 70.4 71.1
Utilidad bruta 31.5 29.6 28.9
Gastos generales 19.0 20.1 20.6
Utilidad de operación 12.5 9.5 8.3
Costo total de financiamiento 4.3 2.5 9.4
Utilidad neta del ejercicio 3.6 2.6 0.4
Flujo de operación 20.5 18.3 17.1
28 Informe Anual
desaceleración del segmento de componentes
para equipo original de la industria automotriz,
atribuible a una reducción en la tasa de
crecimiento de la economía de Estados
Unidos de América. La reducción se
compensó parcialmente por las ventas netas
de Vitro Cristalglass, las cuales se incluyeron
en nuestras ventas durante los doce meses
del ejercicio 2002, contra solo ocho meses
durante el ejercicio terminado el 31 de
diciembre de 2001.
Las exportaciones de nuestro negocio de
Vidrio Plano se incrementaron 4.7%, a $272
millones de dólares, durante el ejercicio
terminado el 31 de diciembre de 2002,
comparadas con los $260 millones de dólares
del 2001, principalmente como resultado de
mayores ventas en el mercado de repuesto
automotriz.
Envases
Las ventas del negocio de Envases se
incrementaron 1.0%, a $983 millones de
dólares, durante el ejercicio terminado el 31
de diciembre de 2002, desde un nivel de $974
millones de dólares en el 2001. La mejoría se
atribuye al incremento en nuestras ventas de
envases de vidrio por parte de todas nuestras
empresas en México; esta mejoría se vio
parcialmente reducida por la desinversión de
Ampolletas en abril del 2002, la cual tuvo
ventas de $29 millones de dólares en el 2001
comparadas con $9 millones de dólares para
el ejercicio terminado el 31 de diciembre de
2002; y una reducción de precios en algunas
de nuestras líneas de productos,
principalmente en el segmento de cerveza,
la cual se compensó con un mayor volumen.
Para el año terminado el 31 de diciembre
de 2002, nuestras ventas de exportación del
negocio de Envases llegaron a $236 millones
de dólares, una reducción de 5.3%
comparada con $249 millones de dólares
durante el 2001, principalmente como
resultado de menores ventas en los segmentos
de vinos y licores y a nuestra desinversión de
Ampolletas en abril de 2002, lo que representó
más del 42% de dicha reducción.
Crisa
Nuestras ventas de Crisa alcanzaron $259
millones de dólares durante el ejercicio
terminado el 31 de diciembre de 2002, una
reducción de 5.2% comparada con el nivel
de $274 millones de dólares del año anterior.
La reducción en las ventas netas se atribuye
principalmente a (i) menores volúmenes
debido a la desaceleración en las economías
de México y de Estados Unidos de América; y
(ii) mayor competencia derivada de la venta
de productos importados en México. La
reducción en ventas nacionales de menudeo
se compensó parcialmente por mayores
ventas en los segmentos de publicidad y
promocionales.
Durante el año terminado el 31 de
diciembre de 2002, las ventas de exportación
de Crisa se redujeron 2.4%, llegando a $78
millones de dólares, comparadas con $80
millones de dólares del año anterior. La
reducción se debe principalmente a
menores ventas en el segmento comercial,
principalmente en el mercado de Estados
Unidos de América, pero también en Europa
y América Latina, debido al incremento en
la competencia en dichos mercados.
Utilidad de Operación Durante el año terminado el 31 de diciembre
de 2002 nuestra utilidad de operación y flujo
de operación consolidados se re d u j e ron en
13.9% y 7.9%, a $194 millones de dólares y
$403 millones de dólares re s p e c t i v a m e n t e ,
comparados con $226 millones de dólare s
y $437 millones de dólares en el 2001. La
disminución se debe principalmente a la
reducción que tuvimos en las ventas netas,
descrita anteriormente, y a la venta de
Ampolletas en abril del 2002, lo que
re p resentó el 7.8% y 10.8% de la reducción
Vitro 2002 29
de la utilidad de operación y del flujo de
operación, respectivamente. Nuestros gastos
generales se incre m e n t a ron 1.6%, pasando
de $474 millones de dólares en el 2001 a $481
millones de dólares en el 2002, debido
principalmente a la inclusión de doce meses
de gastos de Vi t ro Cristalglass S.A., adquirida
en mayo del 2001.
Vidrio Plano
Durante el año terminado el 31 de diciembre
de 2002, la utilidad de operación y el flujo
de operación de Vidrio Plano llegaron a $82
millones de dólares y $150 millones de
dólares, respectivamente, una reducción de
37.5% y 22.8% comparado con $131 millones
de dólares y $194 millones de dólares
registrados en el 2001. La reducción se debió
principalmente a la disminución en las ventas
netas de Vidrio Plano descrita anteriormente;
(ii) un costo de ventas más elevado debido al
incremento en los costos del transporte y en
el gasto de mantenimiento; y (iii) los cargos
extraordinarios relacionados con la
cancelación de inventarios.
Envases
A pesar de la venta de Ampolletas, la utilidad
de operación y el flujo de operación de
nuestra unidad de negocio Envases se
i n c re m e n t a ron 28.7% y 9.6%, re s p e c t i v a m e n t e ,
a $117 millones de dólares y $214 millones de
dólares en el 2002, comparados con $91
millones de dólares y $195 millones de
dólares en el 2001. El incremento se debió
principalmente a (i) una mejoría en la
absorción de costos fijos derivada de un
mayor volumen de ventas (esto es, la
reducción en el costo por unidad como
resultado del mayor volumen en ventas, lo
que resulta en la asignación de nuestros
costos fijos a un mayor número de unidades);
y (ii) una reducción en el costo de ventas,
como resultado de menores costos de
energía y de una menor depreciación
relacionada con el cierre de la planta de
envases de vidrio en Mexicali, México.
Crisa
En el año terminado el 31 de diciembre de
2002, la utilidad de operación y el flujo de
operación de Crisa llegaron a $26 millones
de dólares y $53 millones de dólares,
respectivamente, una reducción de 24.7% y
11.1% comparados con los $34 millones de
dólares y $60 millones de dólares del 2001.
La disminución se atribuye principalmente
a la reducción de las ventas netas descrita
anteriormente, la cual se compensó
parcialmente con una mejoría en nuestros
2 0 0 2
0 1
0 0
9 9
9 8
9 7
9 6
3 . 1
2 . 9
2 . 7
2 . 7
2 . 9
2 . 0
1 . 0
costos de ventas. La reducción en el costo
de ventas se debió principalmente a una
reducción en nuestros costos de energía y de
empaque, que resultaron de la disminución en
nuestros niveles de producción y ventas de
exportación.
Costo Integral de FinanciamientoNuestro costo integral de financiamiento se
incrementó $164 millones de dólares, hasta
alcanzar $223 millones de dólares durante el
ejercicio terminado el 31 de diciembre de
2002, comparado con $59 millones de dólares
registrados durante el 2001. El incremento en
el costo integral de financiamiento se atribuyó
principalmente a una pérdida cambiaria de
$152 millones de dólares en el 2002, comparada
con una ganancia cambiaria de $59 millones
de dólares en el 2001, debido a una
depreciación nominal del peso mexicano
frente al dólar. La pérdida cambiaria se
compensó parcialmente por el menor gasto
en intereses, resultado de menores tasas de
interés en la deuda de corto plazo denominada
en dólares y por la reducción de la deuda.
Flujo de Operación /GASTO Financiero
Mayor Flexibilidad Financiera
La cobertura de intereses de Vitro mejoró a 3.1veces en el 2002 – el mejor nivel en siete años.
30 Informe Anual
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0 1
0 0
9 9
9 8
9 7
9 6
9 5
9 4
9 3
5 8 6 6 2 8
5 8 9 6 1 9
6 0 8 5 4 2
5 8 3 4 5 2
5 3 1 4 5 1
4 9 3 4 2 8
4 5 8 4 2 7
4 6 0 4 0 5
3 9 8 2 7 1
3 7 6 2 7 1
en comparación con el año anterior de $161
millones de dólares ó 10.8%. Los eventos
relevantes que afectaron los niveles de la
deuda de la empresa fueron la desinversión
de Acros Whirlpool y Ampolletas en $144
millones de dólares, la liquidación del bono
Yankee por $175 millones de dólares y las
dos emisiones de Certificados Bursátiles
realizadas al final del año por un total de
$1.36 mil millones de pesos.
La administración de Vitro está
comprometida con la reducción de la deuda
de la empresa, a través de la desinversión de
activos que no son clave y del flujo de efectivo
generado por los negocios; mejorar la
estructura financiera de la empresa mediante
el incremento de la vida promedio de su
deuda, la cual alcanzó 3.2 años al 31 de
diciembre de 2002, comparada con 2.7 años
al 31 de diciembre de 2001; mejorar la
liquidez, la cual se ha beneficiado de la mayor
proporción de deuda de largo plazo a deuda
total, de 64% al 31 de diciembre de 2001 a
73% al 31 de diciembre de 2002 (neto de la
emisión de Certificados Bursátiles realizada
en diciembre de 2002); alinear los vencimientos
de deuda de la compañía con su generación
de flujo de efectivo; y optimizar la estructura
financiera en línea con la naturaleza de sus
Inversión en Activo FijoNuestras inversiones en activo fijo
totalizaron $101 millones de dólares en el
2002, comparadas con $84 millones de
dólares en el 2001. Prácticamente la totalidad
se utilizó para el mantenimiento de nuestras
instalaciones; la mayor parte se destinó a
nuestro creciente negocio de Envases.
Utilidad NetaNuestra utilidad neta se redujo en $55
millones de dólares, llegando a $7 millones
de dólares durante el año terminado el 31 de
diciembre de 2002, partiendo de $62 millones
de dólares en el 2001. La reducción se debió
principalmente a las razones antes
mencionadas.
DeudaAl 31 de diciembre de 2002, la deuda total
de Vitro fue de $1,455 millones de dólares.
Excluyendo los efectos netos de una emisión
de Certificados Bursátiles en los mercados
locales realizada al final del 2002 y de la
obligación neta derivada de una emisión
privada realizada en abril del 2002 en los
Estados Unidos de América, la deuda
consolidada hubiera sido de $1,336 millones
de dólares, lo que representa una reducción
negocios mediante los mercados de derivados.
Al 31 de diciembre de 2002, las operaciones
de intercambio de divisas (cross-currency
swaps) cubrieron $323 millones de dólares
de deuda, mientras que las operaciones con
derivados para tasas de interés (interest-rate
derivatives) totalizaron $695 millones de
dólares.
La administración de Vitro busca
constantemente el fortalecimiento de la
posición financiera de la compañía, mejorar
su perfil de deuda y mantener su presencia
en los mercados de capital. Consistente
con sus objetivos financieros, en febrero de
2003, Vitro realizó una emisión adicional de
Certificados Bursátiles por un total de $1.14
mil millones de pesos y concretó un crédito
sindicado a través de Vidrio Plano por $201
millones de dólares. Con estas dos
operaciones, en una base pro forma, la vida
promedio de la deuda consolidada de la
compañía al 31 de diciembre de 2002 mejoró
a 3.6 años, con la deuda de largo plazo
representando el 80% del total de la deuda.
EVENTOS RELEVANTES
Desinversiones EstratégicasCongruentes con nuestro enfoque estratégico
de concentrarnos en nuestros negocios
1,214
1,208
1,150
1,035
982
921
885
865
669
647
ventas denominadasen dólaresEn millones de dólares nominales
Ventas de exportación
Subsidiarias en el extranjero
Crecen las ventas de las subsidiarias en el
extranjero
En el 2002, las ventas de las subsidiarias de Vitroen el extranjero se incrementaron por octavoaño consecutivo; estas ventas representaronmás del 25% de las ventas netas consolidadasde la empresa en términos de dólares.
Vitro 2002 31
clave, desinvertimos nuestras participaciones
del 51% en Vitromatic, S.A. de C.V. y en
Ampolletas, S.A.
Vitromatic
El 3 de julio de 2002 completamos la venta del
51% de nuestra participación accionaria en
Vitromatic, la empresa tenedora de nuestra
antigua unidad de negocio Acros-Whirlpool,
a Whirlpool Corporation, quien fue nuestro
socio durante más de 13 años, por la cantidad
de $148.3 millones de dólares. Como parte de
la operación, Whirlpool asumió todos los
pasivos de Vitromatic al 30 de junio de 2002:
$67.5 millones de dólares de deuda en el
balance y $100.2 millones de dólares de
deuda fuera del balance. Congruentes con
nuestro compromiso estratégico de fortalecer
nuestra posición financiera, aplicamos los
recursos netos disponibles por $130 millones
de dólares que recibimos de esta venta para
reducir nuestra deuda.
Ampolletas
El 15 de abril de 2002 vendimos el 51% de
nuestra participación accionaria en
Ampolletas, S.A. (ASA) a Gerresheimer Glas
AG, a cambio de la absorción de deuda, la
asignación de ciertas cuentas por cobrar
2 0 0 2
0 1
0 0
9 9
9 8
9 7
9 6
9 5
9 4
1 , 4 5 5~
1 , 5 7 6 *
1 , 6 3 4 *
1 , 5 8 8 *
1 , 5 6 7 *
1 , 6 2 0 *
1 , 8 6 5 *
1 , 5 1 9 *
1 , 3 9 8 *
1 , 3 3 6
1 , 4 9 7
1 , 5 3 9
1 , 4 7 3
1 , 4 2 2
1 , 4 9 9
1 , 7 2 4
1 , 4 2 7
1 , 3 0 3
y efectivo, que representaron en total
aproximadamente $21 millones de dólares.
ASA fue establecida en 1978 como una
coinversión con Kimble, Inc. Los productos
que ASA fabrica incluyen artículos de vidrio
de borosilicato para uso farmacéutico y de
laboratorio, tales como ampolletas, frascos
y jeringas.
Acuerdo con AFG Congruentes con nuestro enfoque estratégico
de concentrarnos en nuestros negocios
clave, en junio de 2002 celebramos un
contrato con AFG Industries, Inc., subsidiaria
de Asahi, el productor de vidrio plano más
importante del mundo, para convertir nuestra
planta de envases en Mexicali, México, en
una planta productora de vidrio plano.
Esperamos que esta nueva planta inicie
operaciones para el primer trimestre del 2004
y que satisfaga la creciente demanda en
México y en Estados Unidos de América.
La operación de la nueva planta será llevada
a cabo por Vitro, mientras que cada socio
comercializará y distribuirá de manera
independiente el vidrio que se produzca,
sobre una base del 50% de la producción
para cada uno. Nuestra aportación para el
total de la inversión en este proyecto, que
es de aproximadamente $90 millones de
dólares, consistirá en la planta reconvertida
–valuada en aproximadamente $17 millones
de dólares– además de alrededor de $28
millones de dólares, los cuales serán
financiados a través de deuda.
Pago del Bono YankeeEl 15 de mayo de 2002 pagamos el total del
bono Yankee por $175 millones de dólares que
colocamos en 1997. El pago fue realizado con
efectivo generado por las operaciones y con
otros financiamientos obtenidos.
Deuda En millones de dólares
Un Balance más Sólido
En línea con nuestro compromiso de fortalecernuestro balance y mejorar nuestra flexibilidad
financiera, nuevamente la administración redujo la deuda total de la compañía
durante el año anterior.
* Incluye Vitromatic.Neto de la emisión de Certificados Bursátiles en diciembre de 2002 y de una emisión privada en EUA en abril de 2002.
