8/17/2019 Ejemplos de Clase Riesgo y Rendimiento

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Ejemplo No. 1

Tasa de rendimiento total

Empresa Ct Pt Pt-1 Tasa

Apple Inc. 0 210.73 90.75 132.21%

Wal-Mart 1.09 52.84 55.22 -2.34%

Análisis

Robin desea deterinar el rendiiento sobre dos acciones! "na de Apple! Inc.! #Mart $"e a obser&ado d"rante 2009. Al princio del a'o! las acciones de Applene(ociaban a )*+.90.75 cada "na # las de Wal-Mart estaban &al"adas en )*+5"nidad. +"rante el a'o! Apple no pa(, di&idendos! pero los accionistas de Wal-recibieron di&idendos de )*+.1.09 por acci,n. Al nal del a'o! las acciones de)*+.210.73 # las de Wal-Mart se &endan en )*+.52.84. /pleando la tasa detotal teneos

/n 2009 Robin (an, dinero con Apple # perdo con Wal-Mart! pero obser&e $"e scon Wal-Mart abran sido a#ores de lo $"e "eron si no "biera sido por los di$"e recibi,. "ando se calc"la la tasa de rendiiento total! es iportante tolos eectos tanto de los desebolsos de eecti&o coo de los cabios en el prein&ersi,n d"rante el a'o.

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Distribución de probabilidad continua

Activo A

Rendimiento Probabilidad

13 0.25

15 0.5017 0.25

!uma 1.""

Activo #

Rendimiento Probabilidad

7 0.25

15 0.50

23 0.25

!uma 1.""

-

0.10

0.20

0.30

0.40

0.50

0.0

Acti

Probabilidad de ocurrencia

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13 15 17

o A

Rendimiento

 -

0.1

0.2

0.3

0.4

0.5

0.

Probablidad de ocurrencia

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5/7

7 15 23 

ctivo #

Rendimiento

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/ercicio o. 1

Desviación estándar contra coe$ciente de variación como medidas del ries%o

Pro&ecto 'ntervalo

A 12.00% 4.00% 2.90%

6 12.50% 5.00% 3.20%

12.00% .00% 3.50%

+ 12.80% 4.50% 3.00%

MI 4.00% 2.90%

MA .00% 3.50%

a :"e pro#ecto es el enos ries(oso desde el p"nto de &ista del inter&alo

b

c

Resp"estas

a A

6 A! ndar >s baa; /@pli$"e por $"C les "na edida del ries(o totalente adec"ada para eectos de esta co

alc"le el coeciente de &ariaci,n de cada pro#ecto. :"C pro#ecto creede ?reen(a'e; /@pli$"e por $"C.

RendimientoEsperado

Desviaciónestándar

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ro#ectos.

  0.2417

0.250

0.29170.2344

".*,

ne el enor coeciente de &ariaci,n.

  as las alternati&as"estran en se("ida.

des&iaci,n est>ndar noaraci,n.

$"e ele(ir>n los d"e'os

Coe$cientede

variación