La crisis financieraLa crisis financieraparadigma de la crisisparadigma de la crisisde un modelo de desarrollode un modelo de desarrollo

Fernando RodrigoFernando Rodrigo

Una crisis financiera global que tiene un origen identificable

• Años 70, USA y GB comienzan un giro hacia el neoliberalismo con tres objetivos.

- Favorecer un reparto de la renta desigual para aumentar la parte del capital

- Bajar los impuestos a los más ricos- Reducir el tamaño del Estado y de las políticas sociales

consecuencias

• Concentración de riqueza. El 1% de la población USA con más ingresos, posee el 20% de la riqueza, el doble que hace 30 años (The economist)

• Necesidad de encontrar instrumentos para rentabilizar el capital acumulado

• Desregulación bancaria (levantamiento de la prohibición de fusión banca de inversión y banca comercial). Autorregulación fracasada.

• Disminución del valor real de los salarios y necesidad de acudir al crédito para mantener el nivel de vida

España, es la desigualdad, estúpido

• Concentración creciente riqueza, incluso antes de la crisis

• La caída de los salarios reales en la Renta Nacional aumenta desde 1998 a y ahora se acelera.

• Las rentas del capital crecen y pasan del 30% al 35% de la renta nacional en el periodo 2000-2011.

• Casi 6 millones de desempleados. 1.735.000 hogares con todos sus miembros en paro.

• Las políticas correctoras –impuestos y servicios sociales- han perdido poder de redistribución de riqueza

• Las rentas del trabajo y la fiscalidad indirecta soportan los ingresos públicos. Desfiscalización creciente de las rentas del capital. Dinero buscando rentabilidad.

la mayor desigualdad de la Unión Europea

• Más de 350.000 familias desahuciadas de sus viviendas (2008-2011) por incapacidad de pagar el crédito hipotecario. 400 desahucios diarios. En Valencia 93 diarios (17.000 últimos 6 meses)

• 21% de familias bajo el umbral de pobreza. 45% de familias sin capacidad de afrontar ningún gasto extraordinario.

• 2 millones de personas reciben ayudas de ONGs para alimentarse diariamente.

• Estamos por debajo de la Unión Europea en gasto en sanidad, en educación y en protección social

Population at-risk-of-poverty rate

SALARIOS EN EUROPA (2008)

como empezó esto: historia de una burbuja salvaje

• El primer impulso a la burbuja se originó cuando se repatriaron capitales evadidos, dinero negro, de 1998 a 2001, para cubrir la conversión de pesetas en euros.

• Se facilitó y promovió con la Ley de liberalización del suelo del Gobierno de Aznar (Ley Rato).

• El dinero fue al ladrillo en competencia con la financiación de inversiones tecnológicas, actuando sobre todos los componentes de la productividad: financiación, bienes de equipo y capital humano y organizativo. Y con efectos para el MA, la educación, el I+D+i……El modelo era el ladrillo y el lubricante la CORRUPCIÓN

los datos• 600.000 viviendas construidas al año.• 11% del PIB. Más de 3 millones de

trabajadores.• El valor oficial de las viviendas aumentó de un

índice 100 (1998) a 264 (2007).• Aún así el esfuerzo medio de una familia para

comprar una vivienda, subió en 2007 a 7,6 veces los ingresos anuales (de 3,8 en 1995). En 2012 está en 6.

• Endeudamiento de las familias (800.000M€) • Más de 1 millón de viviendas sin vender. El PV,

como casi siempre, a la cabeza.

burbuja y especulación. Los bancos europeos cómplices de la deuda privada

• Entre 2000 y 2007, los bancos multiplicaron el crédito total destinado a la actividad productiva por 3,1, el dirigido a la industria por 1,8, el de la construcción por 3,6 y por 9 el dirigido a la actividad inmobiliaria.

• Pero disponían de menos depósitos para generarlo: en 2000 la banca española recibía 1,43 euros en depósitos por cada euro que concedía a crédito, mientras que en 2007 solo 0,76 euros. Déficit exterior creciente: 11%PIB

• Los bancos se endeudaron y los prestamistas fueron los bancos alemanes que canalizaron así el fuerte ahorro y acumulación de riqueza del país. Excedente comercial y aumento de las desigualdades sociales.

nuestros gobernantes negaban la realidad

• El actual Ministro de Hacienda, Cristóbal Montoro, decía en 2003: "no existe una 'burbuja inmobiliaria' (...) el concepto de burbuja inmobiliaria es una especulación de la oposición que habla insensatamente de la economía de ladrillo y olvida que la construcción es un sector fundamental para la economía del país y en el que trabajan más de un millón de personas" (El Mundo 2 de octubre de 2003).

• Y, más tarde el Ministro de Economía, Pedro Solbes, afirmaría que quienes auguraban el riesgo de recesión por esa causa "no saben nada de economía" (El País, 11 de febrero de 2008).

….pero la conocían

En mayo de 2005 se hace pública firmada por “La Asociación de Inspectores del Banco de España”, dirigida al entonces Sr. Vicepresidente Segundo del Gobierno y Ministro de Economía y Hacienda, Sr. Solbes. En ella, los inspectores del BE: Culpan al Sr. Caruana, Gobernador del Banco de España, de “minimizar los riesgos del sistema financiero español” y califican de “anómala la evolución al alza del sector inmobiliario”, y de “insostenible” el crecimiento del crédito bancario en España durante el periodo 1999-2005.

el expolio de las cajas

• la imbricación de los negocios con las instituciones (banqueros, políticos y empresarios) ha acabado con el sistema de cajas de ahorro que tenía más de 150 años y se ha fundido decenas de miles de millones de euros de capital social público.

• 5 reformas financieras. El final, acabar con las cajas y entregárselas a los bancos. Resultado mayor concentración bancaria y de más tamaño, pero el crédito sigue congelado

¿Y que ha sido del “eje de la prosperidad”?

Bankia: 4.500 (anticipo) de inyección de capital, 25.000 M€ nuevos estimados como necesidad de capital.

Banco de Valencia: 1.000 M€ en inyecciones de capital y 2.000 M€ línea de liquidez

CAM: 5.249 M€ en inyección de capital y un epa (esquema de protección de activos) por 26.644 M€ del FGD, de los cuales el B. Sabadell solo asume 3.900 M€.

la crisis es de todo el sistema financiero• La fuga de depósitos no cesa: más de 200.000

millones en los últimos meses. Sin la liquidez y financiación del BCE habría muchos problemas -400.000M€-.

• Los bancos tienen cerrado el crédito. Las instituciones están contaminadas por deudas cruzadas, créditos dudosos y propiedades devaluadas.

• No hay financiación para la actividad productiva.• Los bancos alemanes y franceses tienen mucho

riesgo tomado en nuestros bancos y los quieren cobrar. El rescate lo facilita.

nos han mentido y nos mienten • Sobre el valor de los activos reales de las cajas

y bancos y en la salida a bolsa de Bankia.• Sobre el dinero necesario para los bancos.

200.000 millones gastados. La cifra final podría suponer el 25% del PIB

• Sobre el Rescate y sus condiciones• Sobre los instrumentos financieros utilizados

para engañar a inversores minoristas. Más de 1 millón de personas afectadas y 8.000 millones de euros en preferentes.

• La democracia y la rendición de cuentas está en crisis total

el problema no era el déficit público…. • En 2007 la deuda privada en España era del 240% del

PIB. La deuda pública (DP) menos del 40% y teníamos superavit presupuestario.

• En 2011 la DP es del 75% y teniendo que asumir los 10 puntos del Rescate Bancario Europeo. La suma privada/pública supone más del 300% del PIB. El déficit público del 9% (2011).

• A pesar de todo, actualmente la deuda pública de España es 15 puntos menor que la media de la eurozona.

• Destinamos al pago de intereses 38.000M€ (3,8% del PIB). 32.000M€ en salarios de funcionarios del Estado.

• El problema no es, básicamente, de gastos sino de ingresos.

Sino la deuda privada

Deuda Pública en % de PIB

....y los ingresos fiscales

algunos datos explicativos de un modelo injusto e insuficiente

2007 2011

IRPF 72.000M€ 69.803M€ (-4%)

Sociedad 44.000M€ 16.193M€ (-64%)

IVA 55.851M€ 49.302M€ (-12%)

I Espec. 19.766M€ 18.983M€ (-6%)

TOTAL 191.617M€ 154.281M€ (-20)

socializando pérdidas: de deuda privada a deuda soberana

Rescatamos a los bancos: Ayudas públicas de, al menos, 200.000 M€ (20% PIB):

52.548 M€ inyectados en capital 72.171 M€ en avales del tesoro a emisiones de

bonos y obligaciones 40.000-100.000 M€ rescate UE (¿MEDE?) 20.000 M€ del FROB BANCO MALO??????……… Ahora rescatamos también autopistas

las llamadas “reformas estructurales”

son recortes sociales y de derechos • Reforma laboral y de políticas de empleo• Reducción del sector público y privatización de

los servicios • Reducción del gasto social y de prestaciones • Reforma energética (fin de las renovables) • Reformas de leyes ambientales. Ejem: Ley de

costas• Limitaciones a la democracia y a las libertades,

creciente autoritarismo y represión de la contestación social. Monopolio de los medios de comunicación

SOS: acabar con el “austericidio”• La austeridad y los recortes nos matan y nos acercan al

bucle griego. No estamos en recesión, estamos en DEPRESIÓN

• Es necesario dejar de transferir deuda privada a deuda soberana.

• Sin crédito ni inversión pública y privada no hay actividad ni posibilidad de reorientar el modelo productivo y de desarrollo hacia una economía sostenible y, mucho menos, crear empleo.

• El Rescate Europeo de la banca española no lo arregla• El MdU (Memorandum) fija condiciones que nos abocan

a más recesión y concentración bancaria • Proteger a las personas no es una elección, es una

necesidad para una sociedad democrática y decente.• LaLa REFORMA FISCAL es la clave.

Condiciones para un Rescate inevitable• Ampliar el plazo y ralentizar el ritmo de disminución del

déficit –consolidación fiscal-.• Compromiso de Europa de abaratar el coste de la

deuda. Reducción de los intereses (prima de riesgo no más de 200 puntos básicos)

• Es necesario desapalancar la deuda privada de la deuda soberana. El rescate bancario lo pagan los bancos (MEDE).

• Reforma fiscal para llevar los ingresos a la media de la eurozona en 4 años -39%PIB-. 70.000-80.000M€ adicionales por año.

• Plan de estímulo para la economía. Empleos verdes, sectores y actividades sostenibles.

• Mejorar la protección social• Auditoría de la Deuda. Transparencia y

responsabilidades.• Tasa Tobin en España hasta que la haya en Europa

REFORMAR NUESTRO SISTEMA FINANCIERO

• Evitar la socialización de las pérdidas y compensar a los damnificados. Los bancos que paguen sus deudas.

• Exigir responsabilidades a los culpables de la ruina de bancos y cajas.

• Establecer una banca pública a partir de las entidades rescatadas con fondos públicos y mantener las cajas saneadas

• Detener los desahucios de las familias sin recursos. Moratoria hasta la reforma de la Ley

• Impulsar la banca con criterios éticos y nuevas formas de banca social, cooperativa…..

• Crear un sistema público de viviendas sociales con las viviendas de los bancos.

Pero la crisis no es solo española. Sin Europa no hay salida, pero con esta UE tampoco.

• Es imprescindible avanzar hacia una Unión Bancaria Europea: – Fondo de Rescate Europeo financiado por los

bancos– Fondo de Garantía de Depósitos financiado

con impuestos bancarios– Instituciones Públicas de Supervisión y

Regulación.– Limitación del tamaño de los bancos y

separación de banca de inversión y comercial

queremos una Europa con unión política, económica, fiscal, social y ambiental

• Tesoro Europeo. Presupuesto Europeo 3% PIB. • Mancomunar la deuda. Eurobonos• Recursos y políticas públicas para impulsar el

cambio de modelo productivo y de desarrollo. Apuesta por la economía verde.

• Fiscalidad europea e impuestos verdes.• Acabar con los agujeros negros de la fiscalidad.

Erradicar los paraísos Fiscales y aprobar ya el Impuesto a las Transacciones Financieras.

• Romper las dinámicas intergubernamentales y AVANZAR HACIA UNA EUROPA FEDERAL

Green New Deal: Cambio de modelo productivo

No es sólo crisis financiera, sino de modelo productivo

- Crisis financiera y económica- Crisis política y social- Crisis fiscal- Crisis energética y cliomática- Crisis ambiental

“No se pueden resolver nuestros problemas con las mismas ideas que los crearon” Einstein

La salida de la crisis tiene que dar lugar a otro modelo productivo

- Socialmente justo y ambientalmente sostenible

Las medidas tienen que apuntar hacia el nuevo modelo

- Hay que crear nuevos empleos, pero deben ser sostenibles- Ir a un Green New Deal = un Nuevo Acuerdo Verde- La economía verde creará millones de empleos sostenibles

TRANSICIÓNA UNA ECONOMIA BAJA EN CARBONO EN UN MUNDO SOSTENIBLE

– La transición a una economía baja en carbono es una excelente oportunidad para modernizar el aparato productivo hacia un nuevo modelo sostenible de producción y consumo.

– Esto significará desplazamiento de inversiones y empleos entre sectores.

– Unos sectores entrarán en declive y otros serán emergentes.– El saldo neto de empleo será positivo, pero los nuevos empleos no

se crearán ni en el mismo momento ni en los mismos lugares– La transición requiere la generación de decenas de millones de

nuevos empleos verdes y la trasformación de cientos de millones de empleos tradicionales para hacerlos empleos sostenibles

– Es necesario prever estos cambios, actuar anticipadamente y favorecer una transición justa

– Sin transición justa no hay mundo sostenible. Las políticas activas y el diálogo social son herramientas imprescindibles para hacerla posible.

- Apuesta por la I+D+i y la cultura- Edificios energéticamente más eficientes. - Energías Renovables - Transporte sostenible y Movilidad- Agua - Infraestructura ecológica y biodiversidad:

Ecosistemas saludables como cuencas y sistemas fluviales, humedales, tierras, bosques, mares, que proporcionan servicios económicos sustanciales. Proteger áreas marinas

- Agricultura sostenible- Turismo - Residuos- Química verde

Pero también, reconvirtiendo los sectores industriales más contaminantes hacia otros crecientemente sostenibles y de más valor añadido

-

Y el 14N movilización social en Europa y huelga general