¿Cómo Lograr Eficiencia en la Administración del...

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¿Cómo Lograr Eficiencia en la Administración del Capital de Trabajo,

Optimización del Ciclo Circulante o del Efectivo?

Presentación del Comité Técnico

Nacional de Tesorería del IMEF

Armando Mendoza González

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¿Cómo Lograr Eficiencia en la Administración del Capital de Trabajo Optimización del Ciclo Circulante o del Efectivo?

INDICE !   Definición del Capital de Trabajo !   Capital de Trabajo Neto !   Liquidez !   Rentabilidad !   Rentabilidad vs Riesgos !   Administración financiera del Capital de Trabajo !   Capital Humano Estratégico en la Creación de Valor !   Optimización en los Procesos de Adquisición y Transformación !   Optimización en los Procesos de Comercialización y Cobranza !   Optimización desde el Punto de Vista Financiero !   Apalancamiento !   Valores para Lograr un Nuevo Crecimiento en las Organizaciones y

en la Economía !   Conclusión

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♦  Definición del Capital de Trabajo Los activos circulantes y los pasivos circulantes o de corto plazo, en su conjunto, son conocidos como

capital de trabajo Capital circulante = Capital de Trabajo

Capital de trabajo neto Es la diferencia entre los activos circulantes y sus pasivos circulantes o de corto plazo

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¿Cómo Lograr Eficiencia en la Administración del Capital de Trabajo

Un capital de Trabajo insuficiente o su mala administración es una causa del fracaso de los negocios.

Una adecuada administración del capital de Trabajo nos facilitará alcanzar el equilibrio entre los grados de utilidad y riesgo que permita maximizar el valor de la empresa

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Capital de Trabajo Neto

Mientras más amplio sea el margen, mayor será la capacidad de cubrir las obligaciones a corto plazo

Representa un índice de estabilidad financiera

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Administración del Capital de Trabajo En un entorno cambiante, de riesgo e inseguridad y de volatilidad en los mercados, las restricciones sobre el capital de trabajo pueden ser autoimpuestas por la empresa, para reducir o controlar las posibilidades de:

!   Quedarse sin efectivo !   Perder liquidez !   Ser insolvente Debemos ejecutar las estratégias desde el

punto de vista de liquidez

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Optimización del Ciclo Circulante o del Efectivo

A través de la planeación del flujo de efectivo, podremos predecir la generación de los flujos futuros de efectivo y a optimizar el uso del efectivo o a detectar anticipadamente problemas de liquidez

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Liquidez

♦  Es tener el efectivo necesario en el momento oportuno que nos permita hacer el pago de los compromisos contraídos

♦  Es fundamental para la buena marcha de los negocios

♦  Contribuye a lograr resultados y objetivos

♦  Resulta de la habilidad de generar efectivo


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Liquidez

♦  Es importante que exista un balance favorable a la Empresa, entre el plazo del crédito que recibimos con el que otorgamos

♦  Una situación contraria, debe ser analizada y corregida a la brevedad posible

♦  La liquidez contribuye a consolidar y acrecentar la solvencia y prestigio empresarial


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Rentabilidad

♦  Optimizar la administración del capital de trabajo

♦  Incremento de la utilidad operativa

♦  Administrar los recursos financieros de la Empresa, maximizando sus excedentes y minimizando sus costos financieros


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Riesgos

Los riesgos a los que está expuesta una empresa pueden ser:

♦  Riesgo País.

♦  Riesgo de Negocio o Sector (Operación).

♦  Riesgo de Gestión (Dirección).

♦  Riesgo de Flujo de Efectivo (Liquidez).


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Riesgos

Los riesgos a los que está expuesta una empresa pueden ser:

♦  Riesgos Cambiarios.

♦  Riesgos de Tasas.

♦  Riesgo de Contraparte.

♦  Análisis de Escenarios.


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Rentabilidad vs Riesgo

A mayor riesgo mayor rentabilidad

Eficaz y eficiente administración y ejecución del Capital de Trabajo

Logramos minimizar el riesgo y maximizar la utilidad de operación

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Administración del Capital de Trabajo

La administración del capital de trabajo es quizá la función vital de la administración financiera

!   Optimizar el ciclo económico

!   Maximizar utilidades y liquidez

Si no fuera eficiente, se impactaría negativamente en el rendimiento sobre la inversión

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Administración del Capital de Trabajo ♦  Administración financiera del Capital de Trabajo

!   Los activos del capital de trabajo pueden ser convertidos en efectivo dentro del ciclo operativo y financiero del negocio

CAJA

Materias

Primas

Producto

terminado

Ctas. Por

cobrar

Proceso de Transformación

Proceso de Comercialización

Proceso de Adquisición

Proceso de Cobranza

Es el Flujo de Caja ¿ Suficiente? ¿ Eficiente?

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♦ Es el Flujo de Caja ¿ Suficiente ? ¿ Eficiente ?

!   Es suficiente para poder abastecer y sostener con la oportunidad debida las necesidades del ciclo productivo, independientemente de los picos y sobre demanda de sus productos y servicios ?

!   Es eficiente la manera de administrar el ciclo financiero del negocio para convertir aceleradamente los inventarios y las cuentas por cobrar en efectivo bajo una estrategia crediticia y financiera aplicada a nuestros proveedores y clientes ?

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Capital Humano Estratégico en la Creación de Valor

♦ Crear valor de manera sustentable

♦ Utilidades

♦ Condiciones laborales ♦ Desarrollo social

♦ Rotación de personal

♦ Calidad en el servicio

♦ Eficiencia y Productividad

♦ Rentabilidad

♦ Costos y Gastos

♦ Número de pedidos

♦ Satisfacción del empleado

Reducir Costos no significa Reducir la Planta Laboral

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¿Cómo Lograr Eficiencia en la Administración del Capital de Trabajo ♦  En los Procesos de Adquisición y Transformación

!   Continuar utilizando a los Proveedores como Fuente de Financiamiento !   Planeación de Inventarios al Implementar Metodología de Producción Just in Time (Justo a Tiempo) !   Mantener un Control Estricto sobre los Costos / Liderazgo en Costos !   Manejo de Economías de Escala y Mejores Practicas Industriales !   Estandarización y Automatización de los Procesos Productivos !   Optimizar Uso de Activos Fijos / Máxima utilización Capacidad Instalada !   Capacitación al Personal

CAJA

Materias

Primas

Producto

terminado

Ctas. Por

cobrar




Proceso de Cobranza

Incremento de la Utilidad

Operativa

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♦  En los Procesos de Comercialización y Cobranza

!   Desarrollar y Administrar eficientemente las Políticas de Ventas conjuntamente con la de Crédito y Cobranzas !   Mayor enfoque al Cliente y Mejor Servicio Postventa / Retención por Lealtad !   Saber anticipar las necesidades del Cliente / Nuevos Nichos / Nuevos Clientes !   Reducir Gastos en proporción al Incremento de Ventas !   Perfeccionar Productos a la medida del Cliente con Precios Competitivos !   Convertirnos en su Principal Proveedor / Eliminar al Principal Competidor !   Cultivar la Relación a Largo Plazo !   Mantener depuradas las cuentas de los Clientes, reflejen saldos correctos

CAJA

Materias

Primas

Producto

terminado

Ctas. Por

cobrar




Proceso de Cobranza

Mayores ventas y Cartera Saludable

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♦  Desde el Punto de Vista Financiero

!   Implementación de Coberturas Cambiarias y Energéticos !   Ampliar Líneas de Crédito en el Corto Plazo !   Recuperación de Cartera manejo Flexible: Agresiva o Sensible según el Cliente !   Obtención de Créditos Blandos NAFIN, Exportación, etc !   Sustituir Créditos de Corto Plazo por Largo Plazo !   Racionalizar los Proyectos de Inversión enfocando los Recursos a los de Mayor Impacto Financiero y con Mayor Probabilidad de Éxito !   Planear los Flujos de Efectivo con la mayor Exactitud posible !   Racionalizar política de Dividendos / Aportación para futuros Aumentos de Capital

CAJA

Materias

Primas

Producto

terminado

Ctas. Por

cobrar




Proceso de Cobranza

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Apalancamiento

Grado de compromiso con Acreedores mediante el uso de deuda como Fuente de Capital

!   Número de veces que la deuda sobrepasa al

EBITDA (Capacidad para hacer frente a su deuda)

ESTRATEGIA:

!   Incrementar la Eficiencia Operativa para generar

mayores utilidades = Crecimiento de EBITDA

OBJETIVO: Generación de mayores Flujos de Efectivo Actuales y Futuros, equilibrando el Riesgo Financiero

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Valores para lograr un nuevo crecimiento en las Organizaciones y en la Economía

!   Liderazgo

!   Innovación

!   Creatividad

!   Integridad

!   Honestidad

!   Colaboración

!   Calidad

!   Flexibilidad

!   Justicia

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Retos Estratégicos de la Administración Tener la Capacidad de:

!   Actitud Positiva del Capital Humano

!   Innovación = antídoto contra la adversidad; es

Invertir y Gastar mejor los recursos Financieros

!   Creatividad = hacer nuestras actividades y

funciones de manera sencilla y menos costosa

!   Incrementar su Competitividad = Mayor Enfoque al

Cliente y mejor Servicio Postventa OBJETIVO: Tener un Espíritu Emprendedor capaz de convertir en realidad nuevas formas de hacer las cosas y poder Competir en todos los Mercados

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Conclusión

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Administración del Capital de Trabajo Cambios estratégicos en la tesorería

!   Centralización y sofisticación de funciones

!   Centralización de tesorería Cash pooling

!   Transferencia neta de cobranza y pagos interco. Intercompany multilateral transfer netting !   Centros de servicio compartidos Shared service center !   Banco dentro del grupo In house banking

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Cambios estratégicos en la tesorería

!   Principales beneficios

!   Mejora la planeación de la tesorería

!   Mejor administración de liquidez

!   Optimización del ciclo financiero

!   Maximización de rendimientos

!   Optimización de inversiones

!   Reducción en costos financieros

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!   Principales beneficios ...

!   Mejor administración en operaciones

cambiarias

!   Mejor administración de prestamos

intercompañías

!   Centralización de información

!   Consolidación de transacciones

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Optimizar el uso del efectivo a través de mejora de procesos y análisis de liquidez y riesgos


!   Principales beneficios ...

!   Poder de negociación con bancos

!   Fortalecer líneas de crédito

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!   Debemos ser un apoyo vital en la planeación estratégica, a través de un razonado enfoque financiero que permita implementar y ejecutar las estrategias empresariales, administrar eficientemente los recursos y riesgos financieros, a generar pronósticos oportunos y confiables de flujos de efectivo, y a mantener y optimizar la administración del capital de trabajo.

BUSINESS STRATEGY 30

Administración del Capital de Trabajo !   Si somos creativos, podremos identificar nuevas formas de crear valor para preservar e incrementar la salud financiera de los negocios, optimizando su productividad y logrando que su competitividad resulte en una mejor rentabilidad para las empresas y sus accionistas y contribuya a consolidar y acrecentar la solvencia y prestigio empresarial con un énfasis hacia una “Cultura de administración con base en el flujo de efectivo”

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¿Cómo Lograr Eficiencia en la Administración del Capital de Trabajo Optimización del Ciclo Circulante o del Efectivo?

¿ PREGUNTAS ?

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¿Cómo Lograr Eficiencia en la Administración del Capital de Trabajo,

Optimización del Ciclo Circulante o del Efectivo?

Presentación del Comité Técnico

Nacional de Tesorería del IMEF

Armando Mendoza González

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