XIII FORO IBEROAMERICANO DE SISTEMAS DE GARANTIA Y FINANCIAMIENTO PARA LA MICRO Y

PYMESAN SALVADOR DE BAHÍA (BRASIL), 16 y 17 DE

OCTUBRE DE 2008

PABLO POMBOSECRETARIO TÉCNICO DE LA RED IBEROAMERICANA

DE GARANTÍAS REGAR

“PERSPECTIVAS Y DESAFIOS DE LOS ESQUEMAS/SISTEMAS DE GARANTÍA”

YA CONOCEMOS DE DÓNDE VENIMOS … Y QUE SOMOS … PERO ¿SABEMOS ADÓNDE VAMOS?

SUMARIO

MARCO CONCEPTUAL: 1ª Idea: conocemos de dónde venimos2ª Idea: tenemos nuestro marco de referencia3ª Idea: y lo que somos …

PERSPECTIVAS: desde el conocimiento – evolución de la actividad … las perspectivas de futuro

Distribución de los modelos de sistemas de garantía en IberoaméricaComparativa Latinoamérica años 2000 – 2005 – 2007Reparto de entes, mipymes y garantías vivas por modelos en Latinoamérica, España y Portugal

DESAFIOS ¿pero sabemos adónde vamos? …ExternosInternos

ENLACES

ORIGENES Y MOTIVACIONES¿DE DÓNDE VENIMOS?

La ayuda mutua: el mutualismo de principios del siglo XX:

Las sociedades de garantía mutua.

La reconstrucción del aparato productivo: mitad del siglo XX:

Sociedades y programas de garantía.

La importancia de las mipymes: finales del siglo XX y principios del XXI Impulso renovado de los sistemas de garantía.

Los sistemas de garantía una realidad global:

Actualmente los sistemas de garantía son utilizados intensivamente en recursos y actividad por los países económicamente más desarrollados.

Los sistemas de garantía no son homogéneos, sino hetereogéneos, variando su seguridad, calidad, eficacia, relevancia e impacto.

LO QUE SOMOS LOS SISTEMAS DE GARANTÍA: UNA REALIDAD GLOBAL

Los sistemas son heterogéneos, no son homogéneos

Suponen diferente seguridad, calidad, eficacia,

impacto y relevancia

Fuente: elaboración propia.

SISTEMAS/ESQUEMAS DE GARANTÍA:MODELOS / OPCIONES

La elección de la política del Sistema de

Garantía tiene dos caminos

Sistemas privados y mixtos (con participación

privada-pública) ósistemas públicos

Fuente: elaboración propia.

APROXIMACIÓN AL PERFIL DE LOS MODELOSDE SISTEMAS/ESQUEMAS DE GARANTÍA

CONCEPTOPERFIL SOCIEDAD

DE GARANTÍAPERFIL PROGRAMA

DE GARANTÍA

AMBITO DEL DERECHO Privado Público

PERSONALIDAD JURIDICA

- Sociedades mercantiles: específicas mutualistas y/o corporativas.

- Fundaciones, instituciones reguladas de derecho privado.

- Bancos públicos o de desarrollo, agencias de desarrollo, sociedades/entes de derecho público, organismos del Estado.

- Fondos regulados de cobertura de riesgos (FG,fideicomisos,etc.).

RECURSOSMixtos, con predominioprivado ó público.

Públicos.

DURACIÓN/TEMPORALIDADPermanente. Temporal.

OBJETO SOCIALExclusivo para otorgar garantías a mipymes.

Otorgar garantías a mipymescompartido con otras actividades (salvo en algunos entes de derecho público, donde se puede dar la exclusividad).

CREACIÓN Y ORIGEN DE LOSENTES DE GARANTÍA

Acuerdo social. Decisión administrativa y/o Gubernamental.

Fuente: POMBO, P. y HERRERO, A. (2001), Los sistemas de garantía para la micro y la pyme en una economía globalizada.

CLASIFICACIÓN DE LOS SISTEMAS/ESQUEMAS DE GARANTÍA

SISTEMAS / ESQUEMAS DE GARANTÍA

SOCIEDAD DE GARANTÍA

PROGRAMA DE GARANTÍA

Sociedades de Garantía mercantiles

(corporate)no mutualistas

Sociedades de Garantía

mutualistas

Programas de Garantía

(gestionados por instituciones públicas

especializadas en financiación/promoción o desarrollo de la

mipyme)

Programas de Garantía (gestionados por organismos de la

administración pública o

institucionalidad delegadapor ella)

Las sociedades de garantía son sociedades, Ltd, S.A., Coop. u otro tipo de figuras (Fundación o Asoc.

Civil), que tienen recursos propios de sus accionistas, públicos o privados, y

funcionan bajo las reglas/leyes comerciales societarias, bancarias,

y/o la legislación propia de la actividad ... aunque se denominen

“Fondo de Garantía”, Se integran aquí las entidades

reguladas como las Fundaciones

Sociedades con participación empresarial

Fuente: elaboración propia.

ESQUEMA BÁSICO DE FUNCIONAMIENTO DE LA SOCIEDAD DE GARANTÍA

Fuente: Elaboración propia.

Banco

Empresa

SG.1) Sociedad de Garantía (SA, SL, SOC. COOP…)

Financiación

SolicitaGarantía

OtorgaGarantía

SG.2) Sociedad de garantía mutualista (la empresa participa en la SG aportando recursos): COOP. / SCM / SGR / SGM

Solicitud de préstamo

MUTUALISTA

SA, SL, Soc. Coop,…etc.

Recurso Público en reafianzamiento

El recurso está en el capital social

Una variante de Sociedad de Garantía es la SGR óSGM con participación

empresarial

La garantía la otorga una sociedad

mercantil

El recurso está generalmente en un patrimonio líquido autónomo (FG o fideicomiso)

ESQUEMA BÁSICO DE FUNCIONAMIENTO DEL PROGRAMA DE GARANTÍA

Banco2) Patrimonio liquido público autónomo (Fondo de Garantía)

Institución gestora del recurso:Banca pública, Agencia de desarrollo, organismo público, fideicomiso, etc.

FinanciaciónOtorga

Garantía

Empresa

1) Presupuesto público

Solicitud de préstamo

Solicitud de garantía

Fuente: Elaboración propia.

La garantía la otorga una “institucionalidad”

que administra un recurso público

INSTRUMENTOS DE APOYO Y PROMOCIÓN ECONÓMICA

ENTIDADES FINANCIERAS

• Favorecer, con carácter universal, el acceso a la financiación de las micro y pymes de un territorio.

• Prestación de garantías, fianzas y servicios de asesoramiento financiero.

• Sujetas a las leyes y normas sobre disciplina del sistema financiero, controladas por la autoridad de supervisión.

EN DEFINITIVA … ¿QUÉ SOMOS?

ENTES DEGARANTÍA

Fuente: elaboración propia.

- Las reglas internacionales suponen una mayor dificultad

- La garantía es un “bien escaso”

- La política pública se basa en un diagnóstico previo

- Política de estado versus política pública

Diagnóstico del problema del acceso al crédito para las mipymes

Relación diagnóstico-política pública

Modelos de sistemas de garantía

Los sistemas de garantía como solución

- Traslado del riesgo de la entidad financiera al SG

- Bases de su implementación: política de estado y “alianza”

CONOCEMOS NUESTROMARCO CONCEPTUAL DE REFERENCIA

A

B

C

D - Los Sistemas de Garantías y sus diversas manifestaciones

LA COBERTURA DE GARANTÍA PROBLEMA DE ACCESO AL CRÉDITO DE LAS MIPYMES

¿Cuántos de esos proyectos no habrán visto la luz?, ¿Cuántas

oportunidades perdidasen la humanidad?, ¿Cuántos

talentos humanos habrán frustrado su propia realización? y con ellos,

en cierto modo, la de toda la sociedad.

“Rechazado porfalta de garantías”.

¿Cuántas veces habrán escuchado esta frase muchos empresarios?, y gran parte de éstos habrán pensado que su mejor garantía era el propio

proyecto.

Fuente: elaboración propia.

A - DIAGNÓSTICO DEL PROBLEMA: Las reglas internacionales suponen una mayor dificultad y efectos no deseados

Foto tomada de:

http://www.otromundoesposible.net/default.php?mod=magazine_detail&id=377

Los requerimientos de capital y provisiones (reservas técnicas) se establecen según reglas internacionales

El sistema financiero optimiza su gestión sobre la calidad de la cobertura de sus activos.

Banco Internacional de Pagos (BIS) Basilea I y II

La garantía es un valor estratégico para las entidades financieras: sus cuentas de resultados y cobertura de requerimientos de capital y provisionesPara una cobertura de

garantía de menor calidad mayores requerimientos de capital y de provisiones que si es de mayor calidad

La clasificación de los riesgos según la calificación y ponderación de la cobertura de garantía

Fuente: elaboración propia.

LEGISLACION COMPARADA: EL SISTEMA SGR ESPAÑOL -IMPACTO EN LAS EE.FF. – LA GARANTIA “VALE” ECONÓMICA Y

FINANCIERAMENTE

SIN GARANTÍA SGR CON GARANTÍA SGR

REQUERIMIENTOS RECURSOS PROPIOS Y PROVISIONES + altos

REQUERIMIENTOS RECURSOS PROPIOS Y PROVISIONES + bajos

COEF. SOLVENCIA 8 %

PROVISIONES SÍ COSTOS

COEF. SOLV. 1,60 %(Ponderación del 20%)

Efecto de minoración

NO EN % COBERTURA

Mejora su calidad de

riesgo

Disminuye susnecesidades

de capitalización

Disminuye sus necesidades

de provisiones

Aumenta su oportunidad de colocación

Fomenta la financiación

de la pyme

Fuente: elaboración propia.

MODELO INEFICIENTE

BANCOBANCOBANCO

CRÉDITOCRCRÉÉDITODITO

SGSGSG REAFIANZAMIENTOREAFIANZAMIENTOREAFIANZAMIENTOREAFIANZAMIENTO

REQUERIMIENTO DE CAPITAL

REQUERIMIENTO DE PROVISIONES100 %

REQUERIMIENTO DE CAPITAL REQUERIMIENTO

DE PROVISIONES

XX % COBERTURA

DEL CRÉDITO

POR SG

XX % COBERTURA

A SG

XX % COBERTURA

A SG

REQUERIMIENTO DE CAPITAL

REQUERIMIENTO DE PROVISIONES

Fuente: elaboración propia.

MODELO ÓPTIMO

BANCOBANCOBANCO

CREDITOCREDITOCREDITO

SGSGSG REAFIANZAMIENTOREAFIANZAMIENTOREAFIANZAMIENTOREAFIANZAMIENTO

REQUERIMIENTO DE CAPITAL

REQUERIMIENTO DE PROVISIONES

100 %

REQUERIMIENTO DE CAPITAL

REQUERIMIENTO DE PROVISIONES

XX % COBERTURA

POR SG

NO REAFIANZADA

XX % COBERTURA A SG

% COBERTURA

A SG

REQUERIMIENTO DE CAPITAL

REQUERIMIENTO DE PROVISIONES

Fuente: elaboración propia.

La barrera del parking o peaje simboliza el acceso a la financiación. El vehículo, la empresa.

Al entregar la garantía la barrera se eleva

El vehículo accede y consigue su objetivoEl vehículo se encuentra de nuevo con la

barrera si necesita pasar por el mismo sitio en una siguiente vez

Fuente: elaboración propia.

A - DIAGNÓSTICO DEL PROBLEMA: LAS REGLAS INTERNACIONALES HACEN QUE LA GARANTÍA SEA UNA BARRERA

MÁS ACENTUDA PARA LAS MIPYMES

CONCLUSIÓN: LA GARANTÍA ES UN BIEN “ESCASO”, QUE AFECTA ESPECIALMENTE A LAS MIPYMES EN SU ACCESO AL CRÉDITO

Empresarios “atendidos”

Emprendedores y Empresarios “discriminados”

Fuente: elaboración propia.

B – RELACIÓN DIAGNÓSTICO-POLÍTICA PÚBLICA-GARANTÍA

El diagnóstico sobre el problema del acceso al crédito determina que las reglas internacionales (Basilea) perjudican en mayor grado a las mipymes y generan situaciones de desigualdad competitiva

Las soluciones o políticas deben restablecer la igualdad de oportunidades

Fuente: elaboración propia.

C – LOS SISTEMAS DE GARANTÍA COMO SOLUCIÓN: Principios básicos de implementación de un SG

Política de Estado: favorecer el acceso a la financiación del ciudadano empresario (el SG no puede ser cuestionado, para que pueda desarrollarse y permanecer sólido y estable - no es una “moda”-, estando plenamente integrado en el sistema financiero).

“Alianza” y consenso pleno entre los agentes involucrados (Administraciones públicas, entidades financieras y las micro y pyme y sus organizaciones) en el desarrollo legislativo y operativos del SG para que satisfaga los intereses legítimos de todas las partes.

SOLUCIÓN: Los Sistemas de Garantía

Traslado del problema del riesgo de crédito de la entidad financiera al sistema de garantía.

Principios básicos de implementación de un SG

Fuente: elaboración propia.

Fuente: Elaboración propia.

DISTRIBUCIÓN DE LOS SISTEMAS DE GARANTÍA EN LATINOAMÉRICA, ESPAÑA Y PORTUGAL

Programas de Garantías

Sin Esquemas de Garantías o sininformación disponible

Sociedades de Garantía Mutualistas

Sociedades de Garantía MercantilesSocied. Merc. y otras ent. reg.

Sociedades de Garantía Mutualistas

Programas de Garantías

Sin Esquemas de Garantías

% DE MIPYMES

PG49%

SG51%

% DE ENTES

PG21%

SG79%

% DE GARANTÍAS VIVAS

PG69%

SG31%

PG: PROGRAMA DE GARANTÍAS

SG: SOCIEDAD DE GARANTÍA

REPARTO EN % DE ENTES, MIPYMES Y GARANTÍAS VIVAS POR MODELOS

(LATINOAMÉRICA)

Datos año 2007.Fuente: Elaboración propia.

Las SG acaparan nº de entes y

equilibrio en las mipymes con PG

El modelo PG acapara una

mayor cartera de garantías

vivas

% DE MIPYMES

PORTUGAL0,2%

CENTRO AMERICA 3,7%

AMERICA DEL SUR

63,8%

MEXICO26,6%

ESPAÑA5,7%

% DE GARANTÍAS VIVAS

ESPAÑA50,5%

MEXICO16,6%AMERICA DEL

SUR28,6%

CENTRO AMERICA 0,5%

PORTUGAL3,8%

REPARTO EN % DE ENTES, MIPYMES Y GARANTÍAS VIVAS POR ZONAS GEOGRÁFICAS

Datos año 2007.Fuente: Elaboración propia.

España supone el 50% de la actividad de

garantía a nivel iberoamericano

% DE ENTES

ESPAÑA24,5%

MEXICO5,1%

AMERICA DEL SUR

61,2%CENTRO

AMERICA 5,1%

PORTUGAL4,1%

América del Sur destaca en nº de entes, mipymesbeneficiarias y

garantías vivas en América Latina,

seguida de México

LAS PERSPECTIVAS DESDEEL CONOCIMIENTO DE LA ACTIVIDAD

PERSPECTIVAS - CONCLUSIONES

Crecimientos y desarrollos futuros importantes, debido a la notable expansión de los sistemas de garantía latinoamericanos, en el comienzo del siglo XXI.

Continuará el papel relevante del Estado en su implantación y desarrollo, creando puntualmente programas de garantía y coexistiendo con el impulso a sistemas de participación privada.

Uso de fórmulas de capitalización en patrimonios líquidos autónomos como fondos de cobertura de riesgo (Fondos de Garantía y Fideicomisos) y mediante la expansión de las recientes experiencias legislativas en SGR.

La significativa participación del sector público determinan perfiles específicos que persiguen controlar el riesgo moral en su relación con el sistema financiero <compartir coberturas> y con los propios gestores de los entes de garantía <responsabilidad de la garantía, tipo de requerimiento, forma de honrar, coberturas, tipo de análisis, etc.>.

PERSPECTIVAS - CONCLUSIONES

Tendencia hacia implementación de marcos regulatorios de calidad y eficientes.

Una paulatina e inexorable integración de los sistemas de garantía en el sistema financiero en referencia a regulaciones especificas y supervisiones eficientes

Necesidad creciente a futuro de los sistemas de garantía latinoamericanos del reconocimiento de la garantía en sus efectos de mitigación de recursos propios y provisiones a las EEFF, así como de los esquemas de reafianzamiento nacionales

Consolidación de las experiencias de los organismos multilaterales, como CAF, CII, etc., que vienen impulsando iniciativas de reafianzamientossupranacionales.

COMPARATIVA AÑOS 2000, 2005 y 2007 EN LATINOAMÉRICA

Con respecto a 2005 se incorporan un ente en

México y en Chile, además de nuevas SGR´s

Fuente: Elaboración propia.

3.000

97.233

12.398

200

90.364

451.438

62.315

682

703.743

109.515

151.460

15.270

0 100.000 200.000 300.000 400.000 500.000 600.000 700.000 800.000

ARGENTINA

BRASIL

CHILE

COLOMBIA

COSTA RICA

EL SALVADOR

MEXICO

PERU

URUGUAY

VENEZUELA

ESPAÑA

PORTUGAL

NÚMERO (STOCK) DE MIPYMESGARANTIZADAS CON GARANTÍAS VIVAS

En nº de mipymesgarantizadas

destaca Colombia y a continuación México y Brasil

Datos año 2007.Fuente: Elaboración propia.

GARANTÍAS VIVAS (MILLONES DE US$)

Datos año 2007.Fuente: Elaboración propia.

637

8.567264

1

682.821

78

9

1.690

621

1.816

400

0 1.000 2.000 3.000 4.000 5.000 6.000 7.000 8.000 9.000

ARGENTINA

BRASIL

CHILE

COLOMBIA

COSTA RICA

EL SALVADOR

MEXICO

PERU

URUGUAY

VENEZUELA

ESPAÑA

PORTUGAL

GARANTÍAS VIVAS (MILLONES DE US$)

En garantías vivas destacan México, Brasil y Colombia. España aporta una gran actividad a nivel iberoamericano

0,2853

0,5954

0,1117

0,0054

0,0623

0,3158

0,3806

0,0342

0,98500,3793

0,1382

0,1539

0,0 0,1 0,2 0,3 0,4 0,5 0,6 0,7 0,8 0,9 1,0

ARGENTINA

BRASIL

CHILE

COLOMBIA

COSTA RICA

EL SALVADOR

MEXICO

PERU

URUGUAY

VENEZUELA

ESPAÑA

PORTUGAL

% GARANTÍAS VIVAS / PIB

Datos año 2007.Fuente: Elaboración propia.

Destaca Colombia, seguida de España, El Salvador, Chile, México y Portugal

DESAFIOS - SUMARIO

Externos

Basilea II y su marco de aplicación en los SG, así como el reconocimiento de la cobertura de los SG

Conseguir marcos de alianzas estables a largo plazo con el sector publico, financiero y empresarial

Establecer marcos regulatorios y normativos de calidad (seguridad jurídica y permanencia) y de supervisión eficientes (control)

Crisis financiera internacional

Internos

Practicar la transparencia para un conocimiento cierto de las realidades jurídicas y operativas

Fomentar las decisiones internas hacia la integración en el sistema financiero de los SG

Consolidar el rol de las mipymes y otros del sector privado en el SG

Optimizar la gestión: lecciones aprendidas (gestión independiente y profesional; herramientas de gestión tecnológicamente ágiles y eficaces; implementación de procedimientos en calidad)

• Las coberturas de los SG como mecanismoreconocido explícito de minoración de riesgo.

• Las EEFF y los SG seránmás convergentes y complementarios en los criterios y procedimientosde análisis y estrategias de minoración de riesgos.

• Implementar metodología de control de riesgos y contratos de cobertura acordes a las exigenciasde Basilea II

• Establecer fórmulas jurídicas o societarias que permitan el equilibrio de crecer en recursospara crecer en riesgo

• Atender un mercado de riesgo máscomplicado y difícil.

OPORTUNIDAD RESPONSABILIDAD

BASILEA II: UNA OPORTUNIDAD Y UNA RESPONSABILIDAD PARA LOS SG

Fuente: elaboración propia.

DESAFÍOS EXTERNOS

Marcos de alianzas estables a largo plazo con el sector público, financiero y empresarial. Los esquemas de garantía no son una moda, son permanentes …

Hay que posicionar y adecuar el discurso ¿Para qué tantas encuestas, estudios, etc.?… donde se resalta siempre la dificultad permanente de la financiación de las mipymes … si no somos capaces de consolidar el concepto de la necesidad permanente de los sistemas de garantía …

Marcos regulatorios - normativos de calidad (permanencia y seguridad jurídica) y de supervisión eficientes (control).

Las reglas del juego institucional no pueden tener un doble lenguaje … los SG como política de estado e instrumentos de promoción frente, por ejemplo, a marcos regulatorios y de supervisión deficientes <no vale cualquier supervisión> y no reconocer el “valor” de la cobertura de la garantía. Todas las instituciones involucradas deben asumir sus responsabilidades

Los esquemas jurídicos deben responder a las necesidades de captación de recursos para el desarrollo equilibrado de los sistemas de garantía … y al desarrollo específico de la actividad

Orientar el rol del sector público hacia reafianzamientos eficaces …una evolución hacia sistemas mixtos no puede concebirse sin esquemas de reafianzamiento adecuados y eficaces

DESAFÍOS EXTERNOS

Potenciar el rol de los SG en la situación actual de crisis del sistema financiero y económica que disminuyen la financiación empresarial

la coberturas de garantía de las mipymes disminuyen en estas circunstancias y

las EEFF han aprendido que necesitan coberturas de garantías que les proporcionen más liquidez y minoren o liberen sus necesidades de recursos y provisiones.

Siempre con ciertas limitaciones …

Las pLas péérdidasrdidas tienen un impacto muy negativo en la actividad de las sociedades de garantía, aunque el nivel de pérdidas no sea la medida adecuada de su actuación o de su utilidad macroeconómica. Desde una visión más amplia de una gestión integral, no parcial, de evitar simplemente los fallidos (pérdidas), conseguiremos que las SG encuentren su espacio junto a las empresas, entidades financieras y poderes públicos en los sistemas financieros

La solvencia y credibilidadLa solvencia y credibilidad de los esquemas/entes de garantía no puede corromperse por prácticas de mala gestión. La cuestión no es tener entes de garantía sino sistemas de garantía no cuestionados

DESAFÍOS INTERNOS

Practicar la transparencia para un conocimiento cierto de las realidades jurídicas y operativas de los SG:

Transmitir lo que realmente somos para dimensionar adecuadamente cada realidad y para no confundir. “Ser respetuosos con la realidad y no vender falsas situaciones”

Fomentar las decisiones internas hacia la integración en el sistema financiero de los SG

Propiciar conceptualmente desde dentro de los SG la integración en el sistema financiero como unos de los principales objetivos estratégicos. Por ejemplo Ley 1/94 española. “Con la actual crisis financiera se acabó la desregulación”

Consolidar el rol de las mipymes y otros del sector privados en el SG

Corresponsabilizar a los propios beneficiarios en la gestión y en la sostenibilidad junto con otros privados (sector financiero) acompañados del sector público

Gestión independiente y profesional:- Para el análisis y otorgamiento de la

garantía. - Para implementar buenas prácticas de

gestión que viabilicen sociedades sostenibles a largo plazo.

- Para compaginar labor social de apoyo a la empresa y desarrollo de la economía.

DESAFIOS INTERNOS – OPTIMIZAR LA GESTIÓN EN LOS SG, LECCIONES APRENDIDAS:

OPTIMIZAR LA GESTIÓN

Herramientas de gestión tecnológicamente ágiles y eficaces que permitan una gestión integral y conseguir los objetivos de los SG.

Implementación de procedimientos en calidad que aseguren y optimicen los criterios y procedimientos de análisis, otorgamiento, control y seguimiento de los riesgos.

Fuente: elaboración propia.

ENLACES

REGAR Red Iberoamericana de Garantíaswww.redegarantias.com

AECM Asociación Europea de Caución Mutua www.aecm.be

ACSIC Asian Credit Supplementation Institution Confederationwww.acsic.org/acsic/index.jsp

ALIGA Asociación Latinoamericana de Instituciones de Garantíawww.aligalat.org

“Los sistemas de garantía para la micro y la pyme en una economía globalizada”

www.redegarantias.com

“Los sistemas de garantía de Iberoamérica: experiencias y desarrollos recientes”

www.redegarantias.com y www.alide.org.pe

“QUIEN DOMINA LA GARANTÍADOMINA EL CRÉDITO”

San Salvador de Bahía (Brasil), 16 de octubre de 2008

PPOMBO@telefonica.net