Analisis Empresa Grupo Nutresa Terminado

GRUPO NUTRESA.

EDGAR ANDRÉS GONZALES CASTELBLANCODIEGO MAURICIO HERNANDEZ CUERVO

EUGENIO SEPULVEDA GOMEZ

UNIVERSIDAD DE CUNDINAMARCAFACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS, ECONÓMICAS Y

CONTABLESCONTADURÍA PÚBLICA 501D

FUSAGASUGÁ2015

1

GRUPO NUTRESA.

EDGAR ANDRÉS GONZALES CASTELBLANCODIEGO MAURICIO HERNANDEZ CUERVO

EUGENIO SEPULVEDA GOMEZ

ESP.HECTOR DOMINGUEZ

UNIVERSIDAD DE CUNDINAMARCAFACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS, ECONÓMICAS Y

CONTABLESCONTADURÍA PÚBLICA 501D

FUSAGASUGÁ2015

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TABLA DE CONTENIDO

1. INTRODUCCION

2. OBJETIVOS

3. BALANCE GENERAL

3.1ANALISIS HORIZONTAL

4. ESTADOS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS

4.1ANALISIS VERTICAL

5. ESTADO DE FUENTES Y USOS

6. RAZONES Y PROPORCIONES FINANCIERAS

6.1Razones de Liquidez.

6.1.1Razón corriente

6.1.1.1Teoría

6.1.1.2Formulas

6.1.1.3Graficas (Barras y Columnas)

6.1.1.4Interpretación o análisis

1.2 Prueba acida

1.3 Capital de trabajo neto

1.4 Rotación del capital de trabajo

1.5 Periodo de cobro

1.6Rotación de las cuentas por cobrar

1.7Rotación de los inventarios

1.8Rotación de las cuentas por pagar

2. Razones de Actividad.

2.1 Rotación de activos fijos

2.2Rotación de los activos totales

3

3. Razones de Rentabilidad.

3.1Margen bruto de utilidad

3.2Margen de utilidad operacional

3.3Margen de utilidad neta

3.4Rendimiento de los activos

3.5Rendimiento del capital

3.6Rendimiento del patrimonio

3.7 Rendimiento operacional del activo total

4. Razones de Apalancamiento.

4.1Razón de endeudamiento

4.2Razón pasivo a patrimonio

4.3Razón pasivo corrientes a patrimonio

4.4Razón de cobertura de intereses

NOTA. Estas son las condiciones que deben cumplir todas y cada una de las Razones y proporciones Financieras.

1.1.1Teoría

1.1.2Formulas

1.1.3Graficas (Barras y Columnas)

1.1.4 Interpretación o análisis

CONCLUSIONES

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INTRODUCION

Las razones financieras son indicadores utilizados en el mundo de las finanzas para medir o cuantificar la realidad económica y financiera de una empresa o unidad evaluada, y su capacidad para asumir las diferentes obligaciones a que se haga cargo para poder desarrollar su objeto social.

La información que genera la contabilidad y que se resume en los estados financieros, debe ser interpretada y analizada para poder comprender el estado de la empresa al momento de generar dicha información, y una forma de hacerlo es mediante una serie de indicadores que permiten analizar las partes que componen la estructura financiera de la empresa.

Las razones financieras permiten hacer comparativas entre los diferentes periodos contables o económicos de la empresa para conocer cuál ha sido el comportamiento de esta durante el tiempo y así poder hacer por ejemplo proyecciones a corto, mediano y largo plazo, simplemente hacer evaluaciones sobre resultados pasados para tomar correctivos si a ello hubiere lugar.

Estas razones se pueden clasificar en cuatro grandes grupos a saber:

1. Razones de Liquidez.2. Razones de Actividad.3. Razones de Rentabilidad.4. Razones de Endeudamiento.

5

OBJETIVO GENERAL

Analizar los estados financieros. simplificar las cifras y susl relaciones y hacer factible las comparaciones para facilitar su interpretación.Por interpretación se entiende dar un significado a los estados financieros y determinar las causas de hechos y tendencias favorables o desfavorables relevadas por el análisis de dichos estados, con la finalidad de eliminar los efectos negativos para el negocio o promover aquellos que sean positivos.

OBJETIVO ESPECIFICOS verificar la coherencia de los datos informados en los estados financieros con

la realidad económica y estructura de la empresa. Evaluar la situación financiera de la organización, es decir su solvencia y

liquidez así como su capacidad para generar recursos. Identificar los problemas financieros y causas de los mismos. Hacer un diagnóstico de la situación financiera de la empresa. Conocer la eficiencia y capacidad de la administración en el manejo de los

recursos.

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GRUPO NUTRESA

BALANGE GENERAL COMPARATIVO

A 31 DE DICIEMBRE DEL 2013

CUENTAS 2013

ACTIVOS CAJA- BANCOS Y CORPORACIONES $ 200.478.000CLIENTES $ 215.000.000CUENTAS POR COBRAR NETO $ 829.822.000INVENTARIO NETO $ 725.323.000PAGOS ANTICIPADOS Y OTROS $ 47.694.000 TOTAL ACTIVO CORRIENTE $ 2.018.317.000 OTROS ACTIVOS INVERCION NETA $ 357.830.000 CUENTAS POR COBRAR LARGO PLAZO $ 27.477.000

PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO NETO 1.456.074.000

INTANGIBLES 2.038.332.000

OTROS ACTIVOS $ 70.031.000VALORIZACION $ 4.612.437.000 TOTAL ACTIVOS FIJOS $ 8.562.181.000 TOTAL DEL ACTIVO (A1+B1) $ 10.580.498.000 PASIVOS PASIVOS CORRIENTES OBLIGACIONES CORTO PLAZO $ 407.588.000CUENTAS POR PAGAR $ 339.570.000OBLIGACIONES LABORALES $ 131.144.000

7

IMPUESTOS POR PAGAR $ 159.523.000 PASIVOS ESTIMADOS Y PROVISIONES $ 8.241.000PROVEEDORES $ 299.136.000OTRAS CUENTAS POR PAGAR $ 3.159.000 TOTAL PASIVOS CORRIENTES $ 1.348.361.000 PASIVOS LARGO PLAZO OBLIGACIONES LARGO PLAZO $ 1.589.149.000CUENTAS POR PAGAR $ 167.000IMPUESTOS Y TASAS $ 0PRETACIONES SOCIALES $ 7.234.000PENSION DE JUBILACION $ 45.943.000OTROS PASIVOS $ 159.573.000 TOTAL PASIVOS LARGO PLAZO $ 1.802.066.000 TOTAL PASIVOS (D1+D2) $ 3.150.427.000,00INTERES MINORITARIO $ 19.209.000CAPITAL CAPITAL PAGADO $ 2.301.000SUPERAVIT DE CAPITAL $ 546.831.000RESERVA LEGAL $ 1.282.573.000REVALORIZACION DEL PATRIMONIO $ 761.782.000EFECTO CONVERSION ESTADOS FINANCIEROS -$ 173.546.000RESULTADO DEL EJERCICIO $ 380.235.000SUPERAVIT GANADO POR DISTRIBUIR $ 4.610.686.000 TOTAL PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS $ 7.410.862.000 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO (E+E1) $ 10.580.498.000

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GRUPO NUTRESA

BALANGE GENERAL COMPARATIVOA 31 DE DICIEMBRE DEL 2012

CUENTAS 2012

ACTIVOS

CAJA- BANCOS Y CORPORACIONES $ 237.812.000

CLIENTES $ 54.000.000

CUENTAS POR COBRAR NETO $ 657.872.000INVENTARIO NETO $ 555.796.000PAGOS ANTICIPADOS Y OTROS $ 32.215.000 TOTAL ACTIVO CORRIENTE $ 1.537.695.000 OTROS ACTIVOS

INVERCION NETA $ 330.090.000 CUENTAS POR COBRAR LARGO PLAZO $ 23.988.000

PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO NETO $ 1.135.785.000

INTANGIBLES $ 1.025.441.000

OTROS ACTIVOS $ 32.150.000VALORIZACION $ 4.866.415.000

TOTAL ACTIVOS FIJOS $ 7.413.869.000 TOTAL DEL ACTIVO (A1+B1) $ 8.951.564.000

PASIVOS PASIVOS CORRIENTES

OBLIGACIONES CORTO PLAZO $ 96.662.000

CUENTAS POR PAGAR $ 259.456.000

OBLIGACIONES LABORALES $ 102.371.000

9

IMPUESTOS POR PAGAR $ 119.215.000 PASIVOS ESTIMADOS Y PROVISIONES $ 5.559.000PROVEEDORES $ 170.648.000OTRAS CUENTAS POR PAGAR $ 3.761.000 TOTAL PASIVOS CORRIENTES $ 757.672.000 PASIVOS LARGO PLAZO

OBLIGACIONES LARGO PLAZO $ 593.692.000

CUENTAS POR PAGAR $ 166.000

IMPUESTOS Y TASAS $ 18.988.000

PRETACIONES SOCIALES $ 7.598.000

PENSION DE JUBILACION $ 22.729.000

OTROS PASIVOS $ 125.467.000 TOTAL PASIVOS LARGO PLAZO $ 768.640.000

TOTAL PASIVOS (D1+D2) $ 1.526.312.000,00

INTERES MINORITARIO $ 16.294.000

CAPITAL

CAPITAL PAGADO $ 2.301.000

SUPERAVIT DE CAPITAL $ 546.831.000RESERVA LEGAL $ 1.029.856.000REVALORIZACION DEL PATRIMONIO $ 795.117.000EFECTO CONVERSION ESTADOS FINANCIEROS -$ 162.791.000RESULTADO DEL EJERCICIO $ 345.507.000SUPERAVIT GANADO POR DISTRIBUIR $ 4.852.137.000 (E1) TOTAL PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS $ 7.408.958.000 (F) TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO (E+E1) $ 8.951.564.000

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G R U P O N U T R E S A B AL AN C E G E N E R AL C O M P AR AT IVO A 31 D E D IC IE M B R E D E 2014 IN F O R M E D E G E S T IO N 2014

AN AL IS IS H O R IZO N T AL

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GRUPO NUTRESA

ESTADO DE RESULTADOS

ADICIEMBRE 31 DEL 2013

DICIEMBRE 31 DEL 2013

VENTAS $ 7.565.000.000

(-) Devoluciones y descuentos $ 23.540.000

INGRESOS OPERACIONALES $ 7.541.460.000

(-) Costo de ventas $ 124.000.000

UTILIDAD BRUTA OPERACIONAL $ 7.417.460.000

(-) Gastos operacionales de ventas $ 1.547.934.000

(-) Gastos Operacionales de administración

$ 1.334.981.000

UTILIDAD OPERACIONAL $ 4.534.545.000

(+) Ingresos no operacionales $ 854.328.000

(-) Gastos no operacionales $ 254.732.000

UTILIDAD NETA ANTES DE IMPUESTOS

$ 5.134.141.000

(-) Impuesto de renta y complementarios $ 430.878.300

UTILIDAD LÍQUIDA $ 4.703.262.700

(-) Reservas $ 92.576.700

UTILIDAD DEL EJERCICIO $ 4.610.686.000

13

GRUPO NUTRESA ESTADO DE RESULTADOS ADICIEMBRE 31 DEL 2013

DICIEMBRE 31 DEL 2012

VENTAS $ 8.565.000.000

(-) Devoluciones y descuentos $ 134.540.000

INGRESOS OPERACIONALES $ 8.430.460.000

(-) Costo de ventas $ 1.124.000.000

UTILIDAD BRUTA OPERACIONAL $ 7.306.460.000

(-) Gastos operacionales de ventas $ 1.137.934.000

(-) Gastos Operacionales de administración $ 1.624.981.000

UTILIDAD OPERACIONAL $ 4.543.545.000

(+) Ingresos no operacionales $ 1.054.328.000

(-) Gastos no operacionales $ 337.732.000

UTILIDAD NETA ANTES DE IMPUESTOS $ 5.260.141.000

(-) Impuesto de renta y complementarios $ 330.638.300

UTILIDAD LÍQUIDA $ 4.929.502.700

(-) Reservas $ 77.365.700

UTILIDAD DEL EJERCICIO $ 4.852.137.000

14

GRUPO NUTRESA

ESTADO COMPARTIDO DE EXEDENTES O PÉRDIDAS

DE 1 DE ENERO A DICIEMBRE 31 DE 2014

INFORME DE GESTION 2014

ANALISIS VERTICAL

2014 V A R IA C IO N P O R C EN T U A L P A R T IC IP A C % P O R G R U P O S

ING RES O S

V ENT A S NET A S $ 5 .8 9 8 .4 6 6 .0 0 0

C O S T O DE L A S V ENT A S

INV ENTA RIO S INICIA L ES $ 1 .6 3 0 .4 8 4 .0 0 0 27,64%G A S TO S DE PRO DUCCIO N $ 8 1 5 .2 4 2 .0 0 0 13,82%DEPRECIA CIO N $ 4 0 7 .6 2 1 .0 0 0 6,91%PRO V IS IO N PA RA PENS IO NES DE JUB IL A CIO N $ 4 0 7 .6 2 1 .0 0 0 6,91%

S UM A C O S T O DE V ENT A S $ 3 .2 6 0 .9 6 8 .0 0 0 55,29%

MENO S INV ENTA RIO S FINA L ES $ 1 2 5 .1 5 4 .0 0 0 2,12%

C O S T O S DE L A S M ERC A NC IA S V ENDIDA S $ 3 .3 8 6 .1 2 2 .0 0 0 57,41%

UT IL IDA D BRUT A ( A 1 ) M ENO S (C 1 ) $ 2 .5 1 2 .3 4 4 .0 0 0 42,59%

G A S T O S DE O P ERA C IÓ N

DES PA CHO Y ENTREG A $ 8 6 .8 9 4 .5 0 0 1,47%A DMINIS TRA CIO N $ 1 7 3 .7 9 8 .0 0 0 2,95%PRO TECCIO N PA RA CA RTERA $ 4 3 .4 4 7 .2 5 0 0,74%PRO TECCIO N PA RA INV ENTA RIO $ 2 1 .7 2 3 .6 2 5 0,37%PRO TECCIO N PA RA INV ERS IO NES $ 1 0 .8 6 1 .8 1 3 0,18%DEPRECIA CIO N $ 5 .4 3 0 .9 0 3 0,09%

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S UM A C O S T O S O P ERA C IO NA L ES $ 3 4 2 .1 5 6 .0 9 1 5,80%

UT IL IDA D O P ERA C IO NA L (D-E1 ) $ 2 .1 7 0 .1 8 7 .9 0 9 36,79%

O T RO S ING RES O S

DIV IDENDO S $ 4 0 .7 3 2 .5 0 0 0,69%INTERES ES $ 2 0 .3 6 6 .2 5 0 0,35%A RRENDA MIENTO S $ 4 0 .7 3 7 .5 0 0 0,69%UTIL IDA D EN V ENTA S DE A CTIV O S $ 1 0 .1 8 3 .1 2 5 0,17%REINTEG RO S DIV ERS O S $ 0 0,00%CO RRECCIO N MO NETA RIA $ 0 0,00%DIFERENCIA EN CA MB IO $ 0 0,00%O TRO S ING RES O S $ 1 5 .0 1 5 .4 1 1 0,25%

S UM A O T RO S ING RES O S $ 1 2 7 .0 3 4 .7 8 6 2,15%

T O T A L UT IL IDA D (F M A S G 1 ) $ 2 .2 9 7 .2 2 2 .6 9 5 38,95%

O T RO S C A RG O S

G A S T O S FINA NC IERO S $ 1 2 1 .6 8 9 .0 0 0 2,06%

S UM A O T RO S C A RG O S $ 1 2 1 .6 8 9 .0 0 0 2,06% 2,06%

UT IL IDA D A NT ES DE IM P UES T O S $ 2 .1 7 5 .5 3 3 .6 9 5 36,88% 36,88%

A P RO P IA C IO N P A RA IM P UES T O S $ 1 2 4 .2 3 1 .0 0 0 2,11% 2,11%

UT IL IDA D NET A $ 2 .0 5 1 .3 0 2 .6 9 5 34,78% 34,78%

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B AVAR IA S .A .G R U P O N U T R E S A B AL AN C E G E N E R AL C O M P AR AT IVO A 31 D E D IC IE M B R E D E 2014 IN F O R M E D E G E S T IO N 2014

F U E N T E S Y U S OC U EN T A S 2 0 1 3 A 2 0 1 2 B V A R IA C IO N A B S O L U TA U S O S F U EN TES A N A L IS IS

(A ) A C T IV O S

C A J A - BA NC O S Y V A L O RES REA L IZ A BL ES $200.478.000 $237.812.000 $ 3 7 .3 3 4 .0 0 0 $ 3 7 .3 3 4 .0 0 0

C L IENT ES $215.000.000 $54.000.000 $ 1 6 1 .0 0 0 .0 0 0 $ 1 6 1 .0 0 0 .0 0 0

C UENT A S P O R C O BRA R NET O $ 8 2 9 .8 2 2 .0 0 0 $ 6 5 7 .8 7 2 .0 0 0 $ 1 7 1 .9 5 0 .0 0 0 $ 1 7 1 .9 5 0 .0 0 0

INV ENT A RIO NET O $ 7 2 5 .3 2 3 .0 0 0 $ 5 5 5 .7 9 6 .0 0 0 $ 1 6 9 .5 2 7 .0 0 0 $ 1 6 9 .5 2 7 .0 0 0

P A G O S A NT IC IP A DO S Y O T RO S $ 4 7 .6 9 4 .0 0 0 $ 3 2 .2 1 5 .0 0 0 $ 1 5 .4 7 9 .0 0 0 $ 1 5 .4 7 9 .0 0 0

(A 1 ) T O T A L A C T IV O C O RRIENT E $ 2 .0 1 8 .3 1 7 .0 0 0 ,0 0 $ 1 .5 3 7 .6 9 5 .0 0 0 ,0 0 $ 4 8 0 .6 2 2 .0 0 0

(B) O T RO S A C T IV O S

INV ERC IO N NET A $ 3 5 7 .8 3 0 .0 0 0 $ 3 3 0 .0 9 0 .0 0 0 $ 2 7 .7 4 0 .0 0 0 $ 2 7 .7 4 0 .0 0 0

C UENT A S P O R C O BRA R L A RG O P L A Z O $ 2 7 .4 7 7 .0 0 0 $ 2 3 .9 8 8 .0 0 0 $ 3 .4 8 9 .0 0 0 $ 3 .4 8 9 .0 0 0

P RO P IEDA D P L A NT A Y EQ UIP O NET O 1 .4 5 6 .0 7 4 .0 0 0 $ 1 .1 3 5 .7 8 5 .0 0 0 $ 3 2 0 .2 8 9 .0 0 0 $ 3 2 0 .2 8 9 .0 0 0

INT A NG IBL ES 2 .0 3 8 .3 3 2 .0 0 0 $ 1 .0 2 5 .4 4 1 .0 0 0 $ 1 .0 1 2 .8 9 1 .0 0 0 $ 1 .0 1 2 .8 9 1 .0 0 0

O T RO S A C T IV O S $ 7 0 .0 3 1 .0 0 0 $ 3 2 .1 5 0 .0 0 0 $ 3 7 .8 8 1 .0 0 0 $ 3 7 .8 8 1 .0 0 0

V A L O RIZ A C IO N $ 4 .6 1 2 .4 3 7 .0 0 0 $ 4 .8 6 6 .4 1 5 .0 0 0 $ 2 5 3 .9 7 8 .0 0 0 $ 2 5 3 .9 7 8 .0 0 0

(B1 ) T O T A L A C T IV O S FIJ O S $ 8 .5 6 2 .1 8 1 .0 0 0 ,0 0 $ 7 .4 1 3 .8 6 9 .0 0 0 ,0 0 $ 1 .1 4 8 .3 1 2 .0 0 0

(C ) T O T A L DEL A C T IV O (A 1 +B1 ) $ 1 0 .5 8 0 .4 9 8 .0 0 0 $ 8 .9 5 1 .5 6 4 .0 0 0 ,0 0 $ 1 .6 2 8 .9 3 4 .0 0 0

(D) P A S IV O S

(D1 ) P A S IV O S C O RRIENT ES

O BL IG A C IO NES C O RT O P L A Z O $ 4 0 7 .5 8 8 .0 0 0 $ 9 6 .6 6 2 .0 0 0 $ 3 1 0 .9 2 6 .0 0 0 $ 3 1 0 .9 2 6 .0 0 0

17

C UENT A S P O R P A G A R $ 3 3 9 .5 7 0 .0 0 0 $ 2 5 9 .4 5 6 .0 0 0 $ 8 0 .1 1 4 .0 0 0 $ 8 0 .1 1 4 .0 0 0

O BL IG A C IO NES FINA NC IERA S $ 1 3 1 .1 4 4 .0 0 0 $ 1 0 2 .3 7 1 .0 0 0 $ 2 8 .7 7 3 .0 0 0 $ 2 8 .7 7 3 .0 0 0

IM P UES T O S P O R P A G A R $ 1 5 9 .5 2 3 .0 0 0 $ 1 1 9 .2 1 5 .0 0 0 $ 4 0 .3 0 8 .0 0 0 $ 4 0 .3 0 8 .0 0 0

P A S IV O S ES T IM A DO S Y P RO V IS IO NES $ 8 .2 4 1 .0 0 0 $ 5 .5 5 9 .0 0 0 $ 2 .6 8 2 .0 0 0 $ 2 .6 8 2 .0 0 0

P RO V EEDO RES $ 2 9 9 .1 3 6 .0 0 0 $ 1 7 0 .6 4 8 .0 0 0 $ 1 2 8 .4 8 8 .0 0 0 $ 1 2 8 .4 8 8 .0 0 0

O T RA S C UENT A S P O R P A G A R $ 3 .1 5 9 .0 0 0 $ 3 .7 6 1 .0 0 0 $ 6 0 2 .0 0 0 $ 6 0 2 .0 0 0

( D1 ) T O T A L P A S IV O S C O RRIENT ES $ 1 .3 4 8 .3 6 1 .0 0 0 ,0 0 $ 7 5 7 .6 7 2 .0 0 0 ,0 0 $ 5 9 0 .6 8 9 .0 0 0

( D2 ) P A S IV O S L A RG O P L A Z O

O BL IG A C IO NES L A RG O P L A Z O $ 1 .5 8 9 .1 4 9 .0 0 0 $ 5 9 3 .6 9 2 .0 0 0 $ 9 9 5 .4 5 7 .0 0 0 $ 9 9 5 .4 5 7 .0 0 0

C UENT A S P O R P A G A R $ 1 6 7 .0 0 0 $ 1 6 6 .0 0 0 $ 1 .0 0 0 $ 1 .0 0 0

IM P UES T O S Y T A S A S $ 0 $ 1 8 .9 8 8 .0 0 0 $ 1 8 .9 8 8 .0 0 0 $ 1 8 .9 8 8 .0 0 0

P RET A C IO NES S O C IA L ES $ 7 .2 3 4 .0 0 0 $ 7 .5 9 8 .0 0 0 $ 3 6 4 .0 0 0 $ 3 6 4 .0 0 0

P ENS IO N DE J UBIL A C IO N $ 4 5 .9 4 3 .0 0 0 $ 2 2 .7 2 9 .0 0 0 $ 2 3 .2 1 4 .0 0 0 $ 2 3 .2 1 4 .0 0 0

O T RO S P A S IV O S $ 1 5 9 .5 7 3 .0 0 0 $ 1 2 5 .4 6 7 .0 0 0 $ 3 4 .1 0 6 .0 0 0 $ 3 4 .1 0 6 .0 0 0

( D2 ) T O T A L P A S IV O S L A RG O P L A Z O $ 1 .8 0 2 .0 6 6 .0 0 0 ,0 0 $ 7 6 8 .6 4 0 .0 0 0 ,0 0 $ 1 .0 3 3 .4 2 6 .0 0 0

( E ) T O T A L P A S IV O S ( D1 +D2 ) $ 3 .1 5 0 .4 2 7 .0 0 0 ,0 0 $ 1 .5 2 6 .3 1 2 .0 0 0 ,0 0 $ 1 .6 2 4 .1 1 5 .0 0 0

INT ERES M INO RIT A RIO $ 1 9 .2 0 9 .0 0 0 $ 1 6 .2 9 4 .0 0 0 $ 2 .9 1 5 .0 0 0 $ 2 .9 1 5 .0 0 0

( E ) C A P IT A L

C A P IT A L P A G A DO $ 2 .3 0 1 .0 0 0 $ 2 .3 0 1 .0 0 0 $ 0 N O A P L IC A

S UP ERA V IT DE C A P IT A L $ 5 4 6 .8 3 1 .0 0 0 $ 5 4 6 .8 3 1 .0 0 0 $ 0 N O A P L IC A

RES ERV A L EG A L $ 1 .2 8 2 .5 7 3 .0 0 0 $ 1 .0 2 9 .8 5 6 .0 0 0 $ 2 5 2 .7 1 7 .0 0 0 $ 2 5 2 .7 1 7 .0 0 0

REV A L O RIZ A C IO N DEL P A T RIM O NIO $ 7 6 1 .7 8 2 .0 0 0 $ 7 9 5 .1 1 7 .0 0 0 $ 3 3 .3 3 5 .0 0 0 $ 3 3 .3 3 5 .0 0 0

EFEC T O C O NV ERS IO N ES T A DO S FINA NC IERO S -$ 1 7 3 .5 4 6 .0 0 0 -$ 1 6 2 .7 9 1 .0 0 0 $ 1 0 .7 5 5 .0 0 0 $ 1 0 .7 5 5 .0 0 0

RES UL T A DO DEL EJ ERC IC IO $ 3 8 0 .2 3 5 .0 0 0 $ 3 4 5 .5 0 7 .0 0 0 $ 3 4 .7 2 8 .0 0 0 $ 3 4 .7 2 8 .0 0 0

S UP ERA V IT G A NA DO P O R DIS T RIBUIR $ 4 .6 1 0 .6 8 6 .0 0 0 $ 4 .8 5 2 .1 3 7 .0 0 0 $ 2 4 1 .4 5 1 .0 0 0 $ 2 4 1 .4 5 1 .0 0 0

( E1 ) T O T A L P A T RIM O NIO DE L O S A C C IO NIS T A S $ 7 .4 1 0 .8 6 2 .0 0 0 ,0 0 $ 7 .4 0 8 .9 5 8 .0 0 0 ,0 0 $ 1 .9 0 4 .0 0 0

( F) T O T A L P A S IV O Y P A T RIM O NIO (E+E1 ) $ 1 0 .5 8 0 .4 9 8 .0 0 0 ,0 0 $ 8 .9 5 1 .5 6 4 .0 0 0 ,0 0 $ 1 .6 2 8 .9 3 4 .0 0 0TO TA L $ 2.225.741.000 $ 2.225.741.000

18

RAZONES DE LIQUIDEZ

Trata de verificar las disponibilidades de la empresa, a corto plazo para afrontar sus compromisos, también a largo plazo.

ÍNDICE DE SOLVENCIA

FORMULA

Se determina por el cociente resultante de dividir el activo corriente entre el pasivo corriente (activo corriente/pasivo corriente). Entre más alto (mayor a 1) sea el resultado, más solvente es la empresa.

60%

40%

Razon corrienteActivo corriente Pasivo corriente

19

RAZON CORRIENTE= ActivoCorrientePasivoCorriente

Activo Corriente Pasivo Corriente$0

$500,000,000

$1,000,000,000

$1,500,000,000

$2,000,000,000

$2,500,000,000

Razon Corriente

CASO NUTRESA

RC=$2.018 .317 .000$1.348 .361 .000

=1.49

Indica la relación entre el activo corriente y los pasivos a corto plazo.

CAPITAL NETO DE TRABAJO

El capital neto de trabajo es la diferencia obtenida al comparar el total de activos corrientes, en una fecha determinada, con el total de pasivos, también circulantes o de corto plazo. El resultado de dicha comparación señala los recursos con los cuales la empresa atiende sus actividades operacionales y financieras, sin tener que acudir a fondos extraordinarios.

FORMULA

CASO BAVARIA

20

CNT=ActivoCorriente−PasivoCorriente

CNT=¿$ 2,018,317,000 −¿$ 1,348,361,000=$ 669.956.000

Activo Corriente90%

Pasivo Coriente10%

Capital Neto de Trabajo

Activo Corriente Pasivo Corriente$0

$20,000

$40,000

$60,000

$80,000

$100,000

$120,000

$106,829

$11,645

Capital Neto de trabajo

Capital Neto de trabajo

21

ROTACION DE CAPITAL DE TRABAJO

esta fórmula mide cuán eficientemente una compañía administra sus activos y pasivos en la generación de ingresos.

FORMULA

CASO NUTRESA

RC=$5,898,466,000/$2.018.317.000 - $ 1.348.361.000)=8,80

La empresa para el año 2013 respalda 8,80 veces el capital de los inversionistas en el año frente a las ventas

ROTACION CAPITAL DE TRABAJO

VENTAS ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE

22

VENTAS Activo Corriente Pasivo Corriente$0

$1,000,000,000

$2,000,000,000

$3,000,000,000

$4,000,000,000

$5,000,000,000

$6,000,000,000

$7,000,000,000

Rotacion de capital de trabajo

ROTACION DE LAS CUENTAS POR COBRAR

La rotación de cuentas por cobrar es un indicador financiero que determina el tiempo en que las cuentas por cobrar toman en convertirse en efectivo, o en otras palabras, es el tiempo que la empresa toma en cobrar la cartera a sus clientes.

FORMULA

RCC = Ventas/Cuentas x Cobrar

CASO NUTRESA

RCC = =$5,898,466,000/$ 829,822,000 =7.10

Significa que la empresa recupera 7.10 veces al año, el valor de sus cuentas por cobrar.

23

http://www.gerencie.com/razones-financieras.html

88%

12%

ROTACION DE LAS CxC

VentasCxC

PERIODO DE COBRO

FORMULA

PC = 365/RCC

CASO NUTRESA

PC = 365/7.10=51.40

En el año 2013 las cuentas a cobrar tardaron en medio 51,40 días para convertirse en efectivo

ROTACION DE LOS INVENTARIOS

La rotación de Inventarios es el indicador que permite saber el número de veces en que el inventario es realizado en un periodo determinado. Permite identificar cuantas veces el inventario se convierte en dinero o en cuentas por cobrar (se ha vendido).

FORMULA

24

http://www.gerencie.com/dinero.html

CASO NUTRESA

RI=$725.323.000/$3.260.968.000=0.22

En el año 2013 el Inventario o Mercaderías se renovaron en medias 0.22 veces en el año o sea que el depósito fue vaciado en medio 0.22 veces.

COSTO DE VENTAS18%

PROMEDIO IN-VENTARIOS

82%

ROTACION INVENTARIOS

COSTO DE VENTASPROMEDIO INVENTARIOS

ROTACION CUENTAS X PAGAR

Identifica el número de veces que en un periodo de empresa debe dedicar su efectivo en pagar dichos pasivos

FORMULA

Rotacion de CxP= Compras a crédito/Promedio de CxP

CASO NUTRESA

Rotación de CxP= $ 299,136,000/$ 339,570,000=0.88

En el año 2013 las Cuentas a Pagar se renovaron en media de 0.88 veces.

25

47%53%

ROTACION CXP

Compras a créditoPromedio de CxP

COMPRAS A CREDITO PROMEDIO DE CxP$270,000,000

$280,000,000

$290,000,000

$300,000,000

$310,000,000

$320,000,000

$330,000,000

$340,000,000

$350,000,000

ROTACION DE CxP

ROTACION DE CxP

RAZONES DE RENTABILIDAD

Con estas razones se pretende medir el nivel o grado de rentabilidad que obtiene la empresa ya sea con respecto a las ventas, con respecto al monto de los activos de la empresa o respecto al capital aportado por los socios. Los indicadores más comunes son los siguientes:

Rotación de Activos Fijos Rotación de Activos Totales Margen Bruto de Utilidad Margen de Utilidad Operacional Margen de Utilidad Neta

26

Rendimiento de los Activos Rendimiento del Capital Rendimiento sobre el Patrimonio Rendimiento Operacional del Activo Fijo

1. RAZONES DE RENTABILIDADCon estas razones se pretende medir el nivel o grado de rentabilidad que obtiene la empresa ya sea con respecto a las ventas, con respecto al monto de los activos de la empresa o respecto al capital aportado por los socios. Los indicadores más comunes son los siguientes:

MARGEN DE UTILIDAD BRUTA

Mide el porcentaje de utilidad logrado por la empresa después de haber cancelado las mercancías o existencias.

FORMULA

CASO BAVARIA

El margen de beneficio bruto es del 98,3% por cada peso ganado, la empresa tiene 98,3 centavos de ganancias que se pueden utilizar para el crecimiento o la reinversión en la empresa o como beneficio para los accionistas.

MARGEN DE UTILIDAD EN OPERACIONES

Indica o mide el porcentaje de utilidad que se obtiene con cada venta y para ello se resta además del costo de venta, los gastos financieros incurridos.

FORMULA

27

MBU=VENTAS−CVENTASVentas

x 100

MBU=$7.565 .000 .000−124.000 .000$7.565.000

x 100=98.3%

MUO=Ut .OperacionalVentas

CASO BAVARIA

Podemos observar que la compañía para el año 2013 genero una utilidad operacional del 60 % por lo anterior evidenciamos que por cada peso la empresa obtiene esta utilidad operativa.

utilidad operacional37%

ventas63%

MARGEN DE UTILIDAD OPERACIONAL

utilidad operacionalventas

28

MUO=$ 4.534 .545 .000$7.565 .000 .000

=0.60

utilidad operacional ventas0

1,000,000,000

2,000,000,000

3,000,000,000

4,000,000,000

5,000,000,000

6,000,000,000

7,000,000,000

8,000,000,000

MARGEN DE UTILIDAD OPERACIONAL

Serie 1

MARGEN DE UTILIDAD NETA

Los índices de rentabilidad de ventas muestran la utilidad de la empresa por cada unidad vendida. Debido a que este índice utiliza el valor de la utilidad neta, pueden registrarse valores negativos.

FORMULA

CASO NUTRESA

Como podemos observar las ventas de la empresa para el año 2013 generaron el 0.60 de utilidad respectivamente. Es decir como el indicador anteriormente mencionado por cada peso genera el 60% de utilidad Neta.

.

29

MUN=Ut .NetaVentas

MUN= $4.610 .686 .000$7.565 .000 .000

=0.60

38%

62%

MARGEN UTILIDAD NETA

Utilidad neta ventas

utilidad neta ventas0

1,000,000,000

2,000,000,000

3,000,000,000

4,000,000,000

5,000,000,000

6,000,000,000

7,000,000,000

8,000,000,000

MARGEN DE UTILIDAD NETA

Serie 3

30

RENDIMIENTO SOBRE LOS ACTIVOS

Esta razón muestra la capacidad del activo para producir utilidades, independientemente de la forma como haya sido financiado, ya sea con deuda o patrimonio.

FORMULA

CASO NUTRESA

El porcentaje que resulta muestra la capacidad de los activos de generar Ganancias, quiere decir entonces que la empresa tiene una capacidad de generar un 44% en ganancias.

30%

70%

RENDIMIENTO SOBRE ACTIVOS

utilidad neta activo total

31

RSA= Ut .NetaActivoTotal

RSA= $4.610 .686 .000$10.580 .498 .000

=0.44

utilidad neta activos totales0

2,000,000,000

4,000,000,000

6,000,000,000

8,000,000,000

10,000,000,000

12,000,000,000

RENDIMIENTO SOBRE ACTIVOS

Serie 2

RENDIMIENTO DEL CAPITAL COMÚN

Aquella Rentabilidad que tiene por objetivo conseguir los fondos (pasivos y Capital) en tal forma que los socios comunes reciban un rendimiento máximo sin caer en riesgos innecesarios. Este Índice de rendimiento es aquel que está dado por la relación existente entre la Utilidad neta común y el Capital común.

.

FORMULA

CASO NUTRESA

Esto significa que la rentabilidad del capital común de la empresa es del 50%.

32

RCC= UTILIDAD NETAPASIVOLP+PATRIMONIO

RSC= $4.610 .686 .000$1.802 .066 .000+7.410 .862.000

=0.50

33%

13%

54%

RENDIMIENTO DE CAPITAL COMUNutilidad neta pasivo largo plazo patrimonio

utilidad neta pasivo largo plazo patrimonio

RENDIMIENTO DE CAPITAL COMUN

4610686000 1802066000 7410862000

500,000,0001,500,000,0002,500,000,0003,500,000,0004,500,000,0005,500,000,0006,500,000,0007,500,000,000

RENDIMIENTO DE CAPITAL COMUN

Axis Title

RENDIMIENTO SOBRE EL PATRIMONIO:

Este indicador señala, como su nombre lo indica, la tasa de rendimiento que obtienen los propietarios de la empresa, respecto de su inversión representada en el patrimonio registrado contablemente.

FORMULA

33

RSP= Ut . NetaPATRIMONIO

CASO NUTRESA

Esto quiere decir que el patrimonio de la empresa durante el año obtuvo una rentabilidad del 62%.

RENDIMIENTO OPERACIONAL DEL ACTIVO FIJO:

FORMULA

CASO NUTRESA

35%

65%

RENDIMIENTO OPERACIONAL DEL ACTIVO FIJO

utilidad operacional activo fijo

34

RSP=$ 4.610 .686 .000$7.410 .862.000

=0.62

RODAF=UTILIDADOPERACIONALACTIVOFIJO

RSP=$ 4.534 .545 .000$8.562 .181.000

=0.53

utilidad operacional activo fijo0

1,000,000,000

2,000,000,000

3,000,000,000

4,000,000,000

5,000,000,000

6,000,000,000

7,000,000,000

8,000,000,000

9,000,000,000



RAZONES DE ACTIVIDAD

ROTACION DE ACTIVO FIJO

La Rotación del Activo Fijo se basa en la comparación del monto de las ventas con el total del activo fijo neto. El objetivo de esta comparación es tratar de maximizar las ventas con el mínimo de activo posible, logrando así disminuir las deudas y traduciéndose, finalmente, en una empresa más eficiente.

FORMULA

CASO NUTRESA

Podemos concluir que la empresa para el año 2013 roto su activo fijo 0,88 veces

35

ROTACION DE ACT .FIJO=VentasNetasActivoFijo

ROTACION DE ACT .FIJO=$7.565 .000 .000$ 8.562.181 .000

=0,88

47%

53%

ROTACION ACTIVO FIJO

VENTASACTIVO FIJO

VENTAS ACTIVO FIJO

Serie 1 7565000000 8562181000

7,100,000,000

7,300,000,000

7,500,000,000

7,700,000,000

7,900,000,000

8,100,000,000

8,300,000,000

8,500,000,000

8,700,000,000

Serie 1

Axis Title

36

ROTACION DE ACTIVOS TOTALES

La Rotación de los Activos Totales mide el grado de eficiencia con que están siendo utilizados los activos para generar ventas. Se calcula a partir de la división de las ventas entre el activo total.

FORMULA

CASO NUTRESA

Podemos interpretar que la impresa por cado peso invertido en activo fijo la empresa vendió $0,71 para el 2013

42%

58%

ROTACION ACTIVOS TOTALES

VENTASROTACION ACTIVOS TOTALES

37

ROTACION DE ACT .TOTALES= VentasActivosTotales

ROTACION DE ACT .TOTALES= $7.565 .000 .000$10.580 .498 .000

=0.71

VENTAS ACTIVOS TOTALES0

2,000,000,000

4,000,000,000

6,000,000,000

8,000,000,000

10,000,000,000

12,000,000,000

ROTACION DE ACTIVOS TOTALES

Serie 2

RAZONES DE ENDEUDAMIENTO

Las razones de endeudamiento permiten identificar el grado de endeudamiento que tiene la empresa y su capacidad para asumir sus pasivos. Entre los indicadores que se utilizan tenemos:

Razón de Endeudamiento. Razón Pasivo a Patrimonio. Razón Pasivo Corriente a Patrimonio. Margen de Utilidades Operacionales.

RAZON DE ENDEUDAMIENTO

Mide la proporción de los activos que están financiados por terceros. Recordemos que los activos de una empresa son financiados o bien por los socios o bien por terceros (proveedores o acreedores). Se determina dividiendo el pasivo total entre el activo total.

FORMULA

RAZON DE ENDEUDAMIENTO GRUPO NUTRESA

38

ℜ=PasivoC+Pasivo L. PActivoTotal

ℜ=$1348361000+$1802066000$10580498000

=29.7 %

Indica que por cada peso que tiene la empresa invertidos en el activo el 297% han sido financiados por los acreedores de corto y largo plazo.

10%

13%

77%


PASIVO CORRIENTEPASIVO A LARGO PLAZOACTIVO TOTAL

PASIVO CORRIENTE PASIVO A LARGO PLAZO ACTIVO TOTAL$-

$2,000,000,000

$4,000,000,000

$6,000,000,000

$8,000,000,000

$10,000,000,000

$12,000,000,000


Series1

ENDEUDAMIENTO PATRIMONIAL

Este indicador mide el grado de compromiso del patrimonio para con los acreedores de la empresa. Esta razón sirve también para indicar la capacidad de créditos y saber si los propietarios o los acreedores son los que financian mayormente a la empresa, mostrando el origen de los fondos que esta utiliza, ya sean propios o ajenos e indicando si el capital o el patrimonio son o no suficientes.

FORMULA

CASO NUTRESA

39

ENDEUDAMIENTO P= PasivoPatrimonio

El endeudamiento equivale a 0,4251 veces el aporte de los socios

RAZON PASIVO CORRIENTE A PATRIMONIO

FORMULA

R.P.l.P= (Pasivo Corriente/Patrimonio)

CASO NUTRESA

R.P.P= (1.348.361.000/7.410.862.000)= 0,1819

Por cada peso del patrimonio se tienen compromisos a largo plazo por $0,1819, o sea, que cada peso de los dueños está comprometido a largo plazo en 18.19%.

40

ENDEUDAMIENTO P=$ 3.150.427 .000$7.410 .862.000

=0,4251

15%

85%


PASIVO CORRIENTEPATRIMONIO

PASIVO CORRIENTE PATRIMONIO$0

$1,000,000,000

$2,000,000,000

$3,000,000,000

$4,000,000,000

$5,000,000,000

$6,000,000,000

$7,000,000,000

$8,000,000,000



Cobertura de intereses

Establece una relación entre las utilidades operacionales de la empresa y sus gastos financieros, los cuales ostan a su vez en relación directa con su nivel de endeudamiento

FORMULA

CI= Utilidad de operación/Intereses

41

CASO NUTRESA

CI= 4.610.686.000/20366250=226.38

Por cada peso de utilidad de operación paga 226.38 destinados para pagar intereses

COBERTURA DE INTERESES

UTILIDAD DE OPERACIÓN INTERESES

Utilidad de Operación Intereses$0

$500,000,000

$1,000,000,000

$1,500,000,000

$2,000,000,000

$2,500,000,000

$3,000,000,000

$3,500,000,000

$4,000,000,000

$4,500,000,000

$5,000,000,000



CONCLUSIONES

42

Analisis Empresa Grupo Nutresa Terminado

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