AGENDA CLASE 27 de abril y 04 MAYO 2013 Renta fija y renta variable 30 Minutos Video Bonos PDVSA VENEZUELA 30 MINUTOS VIDEOS RENTA FIJA Y VARIBLE 30 Minutos Trabajo próxima clase 10 minutos

Mercado de capitales Preguntas :

¿Mencione las dos variables en las que se apoya el desarrollo del mercado de capitales en Colombia y en el mundo?

¿Cuál considera usted es el mercado más desarrollado en Colombia ; El intermediado (bancario) o el no intermediado (de acciones)?

Cual fue el modelo o tendencia que acelero la creación de marcados de capitales?

MERCADO DE CAPITALES

MERCADO DE CAPITALES El mercado de capitales es el conjunto de mecanismos a

disposición de una economía, que cumplen con la función de asignación y distribución, en el tiempo y en el espacio, de los recursos de capital, los riesgos y la información, asociados con el proceso de transferencia del ahorro a la inversión:

De acuerdo con el tipo de instrumentos e instituciones que se utilicen, el mercado de capitales se divide en: mercado intermediado y mercado no intermediado.

FUENTE:BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA BVC

MERCADO INTERMEDIADO La transferencia del ahorro a la inversión se hace por

medio de intermediarios como bancos, corporaciones financieras, fondos mutuos, corporaciones de ahorro y vivienda, etc.

FUENTE: BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA BVC

Mercado no intermediado La transferencia del ahorro a la inversión se hace

directamente a través de instrumentos. Actualmente, existen cuatro grandes grupos de instrumentos: instrumentos de renta fija, de renta variable (acciones), derivados y otros instrumentos de contacto directo entre oferentes y demandantes de recursos

FUENTE: BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA BVC

El capital Es un conjunto de bienes o suma de dinero , la cual

siempre es posible convertir en bienes que se destinan al fin de procurarse un ingreso.

Cualquier bien o conjunto de bienes susceptibles de emplearse como medio de producción.

Marx: «Valor que por medio de la explotación de la fuerza de trabajo del hombre, proporciona plusvalía, se incrementa a si mismo».

El dinero Son dinero monedas metálicas, billetes y depósitos

bancarios.

Dinero metálico

Papel moneda

Dinero bancario

La Inversión Compra de medios producción y fuerza de trabajo;

contribuye a la formación y acumulación de capital.

INVERSION Reinversión de Ganancias

Prestamos de ahorro

El interés Precio Pagado por el uso de fondos tomados a

préstamo.

Es la remuneración que reciben los dueños del capital de crédito por cederlo los inversionistas o a los consumidores por un determinado lapso de tiempo.

El crédito Entrega de un bien o de una determinada cantidad de

dinero que se hace a un apersona con la promesa de su pago en un tiempo determinado.

Tres elementos:

Préstamo

El plazo

La confianza

Funciones del crédito: Estimula la producción, Existencia de prestamistas, Desarrollo de mercado de capitales.

Clasificación del crédito Según destino: Al consumo

A la producción

Según sectores: Privado

Público

Según Tiempo: Corto Plazo

Largo Plazo

Según el Lugar: Interno

Externo

Según la actividad: Agrícola comercial Hipotecario

Industrial , Mobiliario, industrial

Mercado de dinero Conjunto de la oferta y la demanda de dinero

constituido por el sistema bancario.

Mercado de

dinero

Oferta de dinero

Demanda de dinero

Depósitos a la vista Depósitos de ahorro Depósitos a largo plazo Certificados de deposito bancario

Solicitudes de dinero a corto plazo.

Mercado de Capitales Conjunto de la oferta y la demanda de capitales que se

mueven a través del sistema financiero de un país.

Mercado de

Capitales

Oferta de dinero

Demanda de dinero

Valores de renta fija Valores de renta variable

Solicitudes de dinero a largo plazo.

OFERTA DE CAPITALES Valores de renta fija y valores de renta variable

Concepto

Características

Clasificación

Sistema Bancario Conjunto de instituciones y organizaciones públicas y

privadas que se dedican al ejercicio de la banca .

Realizan actos de intermediación entre los dueños del dinero y de capital y los usuarios de dicho dinero y capital.

Funciones: Reciben dinero, otorgan créditos a corto y largo plazo, emiten tarjetas de debito y crédito.

Instituciones del mercado financiero y de capitales

Bancos comerciales

Instituciones Oficiales de crédito

Banca central

Bolsa de valores

Corporaciones de Ahorro y crédito

Determinantes de la oferta de dinero

Cantidad de dinero en circulación-Oferta monetaria

El ahorro- Disponibilidad del ahorro

El tipo de interés

Situación económica del país

Fluctuaciones de los precios-Inflación

Determinantes de la demanda de dinero Volumen de ingresos que reciba la gente- Ingresos –

Gastos

Tarjetas de crédito

Imprevistos

El sector especulativo

Económica del país-Empleo, PIB.

Tasas de interés

Clasificación de los Bancos Sistema bancario

Banca Central

Bancos privados Bancos

públicos Bancos Mixto

De deposito De ahorro

Financieros Hipotecarios

Agrícolas Ganaderos

Industriales Pesqueros

Banca múltiple

La Ganancia Es el ingreso excedente que recibe el capitalista por su

inversión de capital, una vez se recupera la inversión.

De acuerdo al monto la ganancia puede ser :

Mínima Media Extraordinaria

El excedente

Es la diferencia entre la producción real generada por la sociedad y su consumo efectivo corriente.

El interés Aparece ligado al crédito que se otorga a productores con menor capacidad de producción.

«Es el precio pagado por el uso de fondos tomados en préstamo».

Interés corto plazo: Se recibe por un crédito que no excede 1 año.

Interés largo plazo: El crédito pasa de un año.

La renta Pago hecho por el uso de la tierra

Arrendamiento: El arrendador es el propietario, cede sus bienes a un arrendatario por un tiempo determinado quien paga por su uso.

EJERCICIO PRACTICO Establezco diferencias entre Ganancia, excedente,

interés y renta.

En el desarrollo de mi actividad productiva cuantifico mis ingresos y egresos y sus principales fuentes detallando su naturaleza (intereses, ganancias, rentas, excedentes ) elaboro un estado de cuenta.

Mercado de Capitales Conjunto de la oferta y la demanda de capitales que se

mueven a través del sistema financiero de un país.

Mercado de

Capitales

Oferta de dinero

Demanda de dinero

Valores de renta fija Valores de renta variable

Solicitudes de dinero a largo plazo.

Valores de renta Fija

Son aquellos valores cuya rentabilidad y condiciones son conocidos por el inversionista en el momento de la negociación, pueden ser de Deuda Pública o de Deuda Privada.

Instrumentos de renta fija Ejemplo de inversiones de renta fija son los activos

financieros o títulos valores tales como los bonos, las obligaciones, las letras, y los pagarés; los bienes raíces en alquiler, y los sistemas de ahorros tales como los depósitos a plazo y las cuentas de ahorro.

Bono: Los bonos son valores que representan una deuda que tiene la empresa emisora con las personas que los adquieren. Una vez transcurra el periodo de tiempo pactado, el emisor debe devolver el monto de la inversión al titular del bono, más una suma de dinero equivalente a los intereses que se comprometió a pagar

Característica principal Por lo general, las inversiones de renta fija generan una

menor rentabilidad que las inversiones de renta variable, pero presentan un menor riesgo. Generalmente, estas inversiones se realizan a largo plazo.

Renta Variable Es el capital social de una empresa que se encuentra

dividido en partes iguales. El poseedor de una acción tiene carácter de accionista y tiene derechos frente a la sociedad. La responsabilidad del accionista se limita al monto de acciones que ha suscrito.

Instrumento de renta variable Por otro lado, la renta variable se da en las inversiones

en donde no se conoce de antemano cuáles serán los flujos de renta que generarán (los cuáles incluso pueden llegar a ser negativos), pues éstos dependen de diversos factores tales como el despeño de una empresa, el comportamiento del mercado, la evolución de la economía, etc

Característica principal Por lo general, las inversiones de renta variable

generan una mayor rentabilidad que las inversiones de renta fija, pero presentan un mayor riesgo. Generalmente, estas inversiones se realizan a corto o mediano plazo.

Tipos de acciones Acciones Ordinarias: Conllevan todos los derechos

inherentes a la calidad de accionista en igualdad de condiciones para todos los titulares.

Acciones Preferenciales: El accionista tiene preferencia sobre activos residuales después de pago a acreedores y prioridad sobre las acciones ordinarias en relación con la propiedad del capital.

Su participación en el crecimiento de la empresa es limitada. No tiene voto en la asamblea de accionistas. Deben estar inspeccionadas por el estado.

Su emisión debe estar prevista en los estatutos.

Acciones Privilegiadas: Cuando además de los derechos naturales de una acción concede

otros derechos que solo pueden ser ventajas económicas, se pueden emitir bajo el voto

favorable del 75% de las acciones suscritas