AGENDA CLASE 27 de abril y 04 MAYO 2013 Renta fija y renta variable 30 Minutos Video Bonos PDVSA VENEZUELA 30 MINUTOS VIDEOS RENTA FIJA Y VARIBLE 30 Minutos Trabajo próxima clase 10 minutos
Mercado de capitales Preguntas :
¿Mencione las dos variables en las que se apoya el desarrollo del mercado de capitales en Colombia y en el mundo?
¿Cuál considera usted es el mercado más desarrollado en Colombia ; El intermediado (bancario) o el no intermediado (de acciones)?
Cual fue el modelo o tendencia que acelero la creación de marcados de capitales?
MERCADO DE CAPITALES
MERCADO DE CAPITALES El mercado de capitales es el conjunto de mecanismos a
disposición de una economía, que cumplen con la función de asignación y distribución, en el tiempo y en el espacio, de los recursos de capital, los riesgos y la información, asociados con el proceso de transferencia del ahorro a la inversión:
De acuerdo con el tipo de instrumentos e instituciones que se utilicen, el mercado de capitales se divide en: mercado intermediado y mercado no intermediado.
FUENTE:BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA BVC
MERCADO INTERMEDIADO La transferencia del ahorro a la inversión se hace por
medio de intermediarios como bancos, corporaciones financieras, fondos mutuos, corporaciones de ahorro y vivienda, etc.
FUENTE: BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA BVC
Mercado no intermediado La transferencia del ahorro a la inversión se hace
directamente a través de instrumentos. Actualmente, existen cuatro grandes grupos de instrumentos: instrumentos de renta fija, de renta variable (acciones), derivados y otros instrumentos de contacto directo entre oferentes y demandantes de recursos
FUENTE: BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA BVC
El capital Es un conjunto de bienes o suma de dinero , la cual
siempre es posible convertir en bienes que se destinan al fin de procurarse un ingreso.
Cualquier bien o conjunto de bienes susceptibles de emplearse como medio de producción.
Marx: «Valor que por medio de la explotación de la fuerza de trabajo del hombre, proporciona plusvalía, se incrementa a si mismo».
El dinero Son dinero monedas metálicas, billetes y depósitos
bancarios.
Dinero metálico
Papel moneda
Dinero bancario
La Inversión Compra de medios producción y fuerza de trabajo;
contribuye a la formación y acumulación de capital.
INVERSION Reinversión de Ganancias
Prestamos de ahorro
El interés Precio Pagado por el uso de fondos tomados a
préstamo.
Es la remuneración que reciben los dueños del capital de crédito por cederlo los inversionistas o a los consumidores por un determinado lapso de tiempo.
El crédito Entrega de un bien o de una determinada cantidad de
dinero que se hace a un apersona con la promesa de su pago en un tiempo determinado.
Tres elementos:
Préstamo
El plazo
La confianza
Funciones del crédito: Estimula la producción, Existencia de prestamistas, Desarrollo de mercado de capitales.
Clasificación del crédito Según destino: Al consumo
A la producción
Según sectores: Privado
Público
Según Tiempo: Corto Plazo
Largo Plazo
Según el Lugar: Interno
Externo
Según la actividad: Agrícola comercial Hipotecario
Industrial , Mobiliario, industrial
Mercado de dinero Conjunto de la oferta y la demanda de dinero
constituido por el sistema bancario.
Mercado de
dinero
Oferta de dinero
Demanda de dinero
Depósitos a la vista Depósitos de ahorro Depósitos a largo plazo Certificados de deposito bancario
Solicitudes de dinero a corto plazo.
Mercado de Capitales Conjunto de la oferta y la demanda de capitales que se
mueven a través del sistema financiero de un país.
Mercado de
Capitales
Oferta de dinero
Demanda de dinero
Valores de renta fija Valores de renta variable
Solicitudes de dinero a largo plazo.
OFERTA DE CAPITALES Valores de renta fija y valores de renta variable
Concepto
Características
Clasificación
Sistema Bancario Conjunto de instituciones y organizaciones públicas y
privadas que se dedican al ejercicio de la banca .
Realizan actos de intermediación entre los dueños del dinero y de capital y los usuarios de dicho dinero y capital.
Funciones: Reciben dinero, otorgan créditos a corto y largo plazo, emiten tarjetas de debito y crédito.
Instituciones del mercado financiero y de capitales
Bancos comerciales
Instituciones Oficiales de crédito
Banca central
Bolsa de valores
Corporaciones de Ahorro y crédito
Determinantes de la oferta de dinero
Cantidad de dinero en circulación-Oferta monetaria
El ahorro- Disponibilidad del ahorro
El tipo de interés
Situación económica del país
Fluctuaciones de los precios-Inflación
Determinantes de la demanda de dinero Volumen de ingresos que reciba la gente- Ingresos –
Gastos
Tarjetas de crédito
Imprevistos
El sector especulativo
Económica del país-Empleo, PIB.
Tasas de interés
Clasificación de los Bancos Sistema bancario
Banca Central
Bancos privados Bancos
públicos Bancos Mixto
De deposito De ahorro
Financieros Hipotecarios
Agrícolas Ganaderos
Industriales Pesqueros
Banca múltiple
La Ganancia Es el ingreso excedente que recibe el capitalista por su
inversión de capital, una vez se recupera la inversión.
De acuerdo al monto la ganancia puede ser :
Mínima Media Extraordinaria
El excedente
Es la diferencia entre la producción real generada por la sociedad y su consumo efectivo corriente.
El interés Aparece ligado al crédito que se otorga a productores con menor capacidad de producción.
«Es el precio pagado por el uso de fondos tomados en préstamo».
Interés corto plazo: Se recibe por un crédito que no excede 1 año.
Interés largo plazo: El crédito pasa de un año.
La renta Pago hecho por el uso de la tierra
Arrendamiento: El arrendador es el propietario, cede sus bienes a un arrendatario por un tiempo determinado quien paga por su uso.
EJERCICIO PRACTICO Establezco diferencias entre Ganancia, excedente,
interés y renta.
En el desarrollo de mi actividad productiva cuantifico mis ingresos y egresos y sus principales fuentes detallando su naturaleza (intereses, ganancias, rentas, excedentes ) elaboro un estado de cuenta.
Mercado de Capitales Conjunto de la oferta y la demanda de capitales que se
mueven a través del sistema financiero de un país.
Mercado de
Capitales
Oferta de dinero
Demanda de dinero
Valores de renta fija Valores de renta variable
Solicitudes de dinero a largo plazo.
Valores de renta Fija
Son aquellos valores cuya rentabilidad y condiciones son conocidos por el inversionista en el momento de la negociación, pueden ser de Deuda Pública o de Deuda Privada.
Instrumentos de renta fija Ejemplo de inversiones de renta fija son los activos
financieros o títulos valores tales como los bonos, las obligaciones, las letras, y los pagarés; los bienes raíces en alquiler, y los sistemas de ahorros tales como los depósitos a plazo y las cuentas de ahorro.
Bono: Los bonos son valores que representan una deuda que tiene la empresa emisora con las personas que los adquieren. Una vez transcurra el periodo de tiempo pactado, el emisor debe devolver el monto de la inversión al titular del bono, más una suma de dinero equivalente a los intereses que se comprometió a pagar
Característica principal Por lo general, las inversiones de renta fija generan una
menor rentabilidad que las inversiones de renta variable, pero presentan un menor riesgo. Generalmente, estas inversiones se realizan a largo plazo.
Renta Variable Es el capital social de una empresa que se encuentra
dividido en partes iguales. El poseedor de una acción tiene carácter de accionista y tiene derechos frente a la sociedad. La responsabilidad del accionista se limita al monto de acciones que ha suscrito.
Instrumento de renta variable Por otro lado, la renta variable se da en las inversiones
en donde no se conoce de antemano cuáles serán los flujos de renta que generarán (los cuáles incluso pueden llegar a ser negativos), pues éstos dependen de diversos factores tales como el despeño de una empresa, el comportamiento del mercado, la evolución de la economía, etc
Característica principal Por lo general, las inversiones de renta variable
generan una mayor rentabilidad que las inversiones de renta fija, pero presentan un mayor riesgo. Generalmente, estas inversiones se realizan a corto o mediano plazo.
Tipos de acciones Acciones Ordinarias: Conllevan todos los derechos
inherentes a la calidad de accionista en igualdad de condiciones para todos los titulares.
Acciones Preferenciales: El accionista tiene preferencia sobre activos residuales después de pago a acreedores y prioridad sobre las acciones ordinarias en relación con la propiedad del capital.
Su participación en el crecimiento de la empresa es limitada. No tiene voto en la asamblea de accionistas. Deben estar inspeccionadas por el estado.
Su emisión debe estar prevista en los estatutos.
Acciones Privilegiadas: Cuando además de los derechos naturales de una acción concede
otros derechos que solo pueden ser ventajas económicas, se pueden emitir bajo el voto
favorable del 75% de las acciones suscritas
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