14 11-17 mae-informe-diario

Mario Angel Digilio [email protected] Interno 243

Santiago De Mónaco [email protected] Interno 296

Mercado Abierto Electrónico

Resumen del día Lunes 17 de Noviembre de 2014

INFORME DIARIO

Nº 215 / 2014

Ante cualquier consulta comunicarse con el Mercado Abierto Electrónico al: 4590-6600

LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)

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Rendimiento Curva Teórica de Tasas

mailto:[email protected]

mailto:[email protected]

- Montos Negociados

- Gráfico de Volumen Negociado Histórico

A - INFORMACIÓN GENERAL

- Gráfico de Montos Negociados en Renta Fija

- Montos Negociados y Variaciones

- Gráfico de Participación en Volumen por Tipo de Bono y Moneda de Negociación

B - ÍNDICES

- Índice MAE - Short 45 -

- Índice MAE en Dólares

- Índice de Bonos Soberanos en Pesos

- Credit Default Swaps

C - CURVAS DE RENDIMIENTOS

- Títulos Públicos Nacionales

- Lebacs en Pesos

- Nobacs 2,5% + Badlar Bcos. Privados

D - PRECIOS DE CIERRE DE TÍTULOS PÚBLICOS

- Precios de Cierre de Títulos Públicos, Variaciones y Montos Negociados

- Evolución Discount y BODEN 15 en pesos

E - LICITACIÓN BCRA

- Resumen de la licitación de Lebacs y Nobacs

- Gráfico de Estructura de Tasas de Interés

- Gráfico de Proyección de Vencimientos Lebacs y Nobacs

III - PASES

- Gráfico de Montos Negociados en Pases

- Stock de Pases

- Resumen de Tasas y Volúmenes Operados

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I - RESUMEN DE LA JORNADA

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II - RENTA FIJA

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Nº 215 / 2014INFORME DIARIO

ÍNDICE

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y = 0,0634x0,1541

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IV - FOREX - MAE

- Montos Negociados

- Gráfico de Montos Negociados y Precios de Cierre

- Indicador Forex

V - OCT - MAE

- Montos Negociados y Precios de Cierre - OCT Divisa

- Montos Negociados y Precios de Cierre - OCT Badlar Privada

VI - INDICADORES FINANCIEROS

- Resúmenes de otros Mercados

- Tasas de Ref. Int.

- US Fed Target

- Tipos de cambio Dólar/Euro, Real/Dólar

- Tipo de cambio Real Bilateral

- Gráfico Precios Oro y Petroleo

- Rendimiento T. Bond 10Y

- Monitoreo de liquidez internacional (Ted Spread)

VII - INFORMACIÓN MONETARIA

- Coeficiente de Monetización - Evolución

- Gráfico Agregados Monetarios M1 y M2

- Evolución Depósitos del Sector Privado

- Evolución Préstamos al Sector Privado

- Variación Préstamos y Depósitos

- Historico Badlar Bancos Privados

- Variables Monetarias - Ult. Info. Disponible

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y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

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INFORME DIARIONº 215 / 2014


I - RESUMEN DE LA JORNADA


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y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

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TOTAL ACUMULADO

DIARIO MENSUAL

PASES 5.423,34 37.212,15

RENTA FIJA 359,84 5.179,12

FOREX 105,24 1.203,05

OCT 17,00 184,90

TOTAL GENERAL NEGOCIADO 5.905,42 43.779,22

MONTOS NEGOCIADOS (mill. U$S)

0

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2000

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. 14

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MONTO TOTAL NEGOCIADO HISTÓRICO (mill. U$S)

Pases Renta Fija Forex OCT

11,15 %

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A - INFORMACIÓN GENERAL

II - RENTA FIJA

Nº 215 / 2014



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y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

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91,07%

8,85%

0,00%

0,08%

Participación Mensual

Emitido en $

Neg $

Emitido en

U$S Neg $

Emitido en $

Neg U$S

Emitido en

U$S Neg

U$S

EN $ EN U$S EN $ EN U$S EN $ EN U$S EN $ EN U$SB o no s emit ido s en $ 309,28 - 1,20% 0,00% 4.716,77 - 5,61% 0,00%B o no s emit ido s en U$ S 50,37 0,19 -0,28% 0,00% 458,17 4,17 -5,93% 0,00%

Total Bonos 359,65 0,19 1,00% 0,00% 5.174,94 4,17 4,59% 0,00%* Los valores se encuentran expresados en millones de U$S.

** Tipo de cambio referencia para la conversión: 8,5115

Acumulado

MONTO NEGOCIADO VARIACION PRECIOS

Diario

MONTO NEGOCIADO VARIACION PRECIOS

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Pro

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go. 14

Pro

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Pro

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ct.

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4

MONTO NEGOCIADO RENTA FIJA (mill. U$S)

-02,53%

6


B - ÍNDICES

Mercado Abierto ElectrónicoNº 215 / 2014

INFORME DIARIO


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y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

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15,0%

17,0%

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100,00110,00120,00130,00140,00150,00160,00170,00180,00190,00200,00210,00220,00230,00240,00250,00260,00270,00280,00

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8-0

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706-0

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0-1

4

Índice MAE - Short 4530-Dic-05 = 100

050

100150200250300350400450500550600650700750800850900950

10001050

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3

Índice MAE28-Abr-00 = 100

en U$S en $

ÍNDICE MAE - U$S -

Valor de Hoy Var. % Valor 31 Oct 14 Var. % Valor 30 Dic 13 Var. %17-11-14 150,50 0,129% 135,89 10,75% 143,11 5,16%

Diario Mensual Anual

ÍNDICE MAE - Short 45 -



7

B - CREDIT DEFAULT SWAPS

B - ÍNDICES (Cont.)





15,07%

10,76%

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15,80%15,70%

10,85%

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15,80%

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13,50%13,20%

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11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

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y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

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15,0%

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02-0

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702-0

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2-0

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421-1

1-1

4

Índice de Bonos Soberanos en Pesos30-Dic-05 = 100

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06-10-14

22-10-14

07-11-14

basic

po

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Credit Default SwapsEvolución últimos 12 meses

(*) 5 Years Spread, en basic points, ArgentinaFuente : Bloomberg

FECHA VALOR

20-10-14 3262

21-10-14 3262

22-10-14 3262

23-10-14 3262

24-10-14 3262

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30-10-14 3262

31-10-14 3262

03-11-14 3262

04-11-14 3262

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12-11-14 3262

13-11-14 3262

14-11-14 3262

17-11-14 3262

CREDIT DEFAULT SWAPS (*)

ÍNDICE DE BONOS SOBERANOS EN PESOS



8



Nº 215 / 2014

C - RENDIMIENTOS

INFORME DIARIO


15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.


0

3

6

9

12

15

18

21

24

27

30

33

0 2 4 6 8 10 12 14 16

TIR

EA

-en

% A

nu

al

Duration- en años -

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALESCurva de Rendimientos

Pesos AJ cer

Dolares

CODIGO DE FECHA DE Renta PPV (1) V.R. PRECIO (2) T.I.R.E.A. (3)

ESPECIE EMISION p.a. en años en % en % en %

AG18P* @ 18-Feb-13 18-Ago-18 BP+ 300 pb 2,9 100,00 S/C

AJ19P* 10-Jun-13 10-Jun-19 BP+ 300 pb 3,4 100,00 S/C

AM16P* 18-Mar-09 18-Mar-16 BP+ 325 pb 1,2 100,00 S/C

AM17P* 28-Mar-14 28-Mar-17 BP+ 200 pb 2,0 100,00 95,90 28,71 1,8 1,7

AMX9P* 11-Mar-13 11-Mar-19 BP+ 250 pb 3,3 100,00 S/C

AS15P* 10-Sep-09 10-Sep-15 BP+ 300 pb 0,5 50,02 42,40 28,77 0,5 0,5

AS16P* 29-Sep-14 29-Sep-16 BP+ 200 pb 1,6 100,00 96,75 28,95 1,5 1,4



CUAP 31-Dic-03 31-Dic-45 3,31%+cer 20,3 100,00 S/C

DICP 31-Dic-03 31-Dic-33 5,83%+cer 11,2 100,00 275,00 9,83 8,6 8,1

DIP0 31-Dic-03 31-Dic-33 5,83%+cer 11,2 100,00 S/C

NF18P 04-Feb-02 04-Feb-18 2%+cer 1,6 38,38 154,75 7,08 1,6 1,6

NO20P 04-Feb-02 04-Oct-20 2%+cer 3,2 61,00 S/C

PARP 31-Dic-03 31-Dic-38 step up+cer 17,5 100,00 97,87 9,21 14,3 13,6

PR12 03-Feb-02 03-Ene-16 2%+cer 0,5 10,96 S/C

PR13 @ 15-Mar-04 15-Mar-24 2%+cer 4,6 93,36 245,25 9,79 3,9 0,0



AA17D 17-Abr-07 17-Abr-17 7,00% 2,3 100,00 S/C

AM19D 15-Mar-12 15-Mar-19 9,00% 3,7 100,00 S/C

AN18D 29-Nov-11 29-Nov-18 9,00% 3,5 100,00 S/C

AY24D 07-May-14 07-May-24 8,75% 5,8 100,00 S/C

DIA0 31-Dic-03 31-Dic-33 8,28% 10,6 100,00 S/C

DICA 31-Dic-03 31-Dic-33 8,28% 10,6 100,00 126,0000 10,33 7,81 7,4

DICY 31-Dic-03 31-Dic-33 8,28% 10,6 100,00 S/C

DIY0 31-Dic-03 31-Dic-33 8,28% 10,6 100,00 S/C

GJ17D 02-Jun-10 02-Jun-17 8,75% 2,3 100,00 S/C

PARA 31-Dic-03 31-Dic-38 step up 16,1 100,00 S/C

PARY 31-Dic-03 31-Dic-38 step up 16,1 100,00 S/C

RO15D 03-Oct-05 03-Oct-15 7,00% 0,9 100,00 S/C

Tipo de Cambio = 8,5115 * Badlar Priv.Proy.(% n.a.) = 19,8500

MATURITY DURATION

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN DOLARES

DURATION D.M.MATURITY

D.M.

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN PESOS

MATURITY DURATION D.M.

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN PESOS AJ. POR C.E.R.

9


C - RENDIMIENTOS (Cont.)


INFORME DIARIO


15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.


DIAS AL RENDIMIENTO IMPLICITO (1)

VENCIMIENTO en % anual

2 23,01

8 24,00

15 24,50

23 24,00

30 24,40

36 24,50

43 25,75

50 25,50

57 26,00

64 25,90

72 25,90

78 26,00

93 26,30

99 26,50

127 27,90

,00

5,00

10,00

15,00

20,00

25,00

30,00

35,00

1

31

61

91

121

151

181

211

241

271

301

331

361

391

421

451

en

%

n

.a.

Dias al Vto.

LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos

10


INFORME DIARIO

D - Precios de cierre de Títulos Públicos (Sólo especies con cotización el día de hoy)



15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.


Bocones

Especie Pesos Var % Dolares Var %

Pr13 Bono Cons. en M.N. 6º Serie 245,25 0,10% 5,03 No Cot - - - - - ----

Bonos Globales

Especie P eso s Var % D o lares Var %

Gj17d Vto. 2017 en U$S - 8,75 % 1153,70 0,17% 0,67 No Cot - - - - - ----

Boden


Ro15d Boden 2015 U$S 1180,20 0,57% 84,19 No Cot - - - - - ----

Otros


Aa17d Bonar Vto. 2017 1127,59 0,46% 28,63 No Cot - - - - - ----

As15p Bonar Vto. 2015 42,40 0,12% 25,14 No Cot - - - - - ----

Nf18p Bogar Vto. 2018 154,75 NR 1,14% 0,10 No Cot - - - - - ----

Bonos Canje


DICA Discount en U$S ley Arg. 1473,61 -1,10% 96,99 No Cot - - - - - ----

DICP Discount en $ 275,00 NR 2,04% 0,13 No Cot - - - - - ----

PARP Par en $ 97,87 NR 3,05% 0,03 No Cot - - - - - ----

TVPA V.N. PBI U$S ley Arg. 93,75 NR 0,00% 0,48 No Cot - - - - - ----

TVPP V.N. PBI $ 6,67 NR 1,06% 0,41 No Cot - - - - - ----

TVPY V.N. PBI U$S ley N.Y. 99,14 0,40% 0,48 No Cot - - - - - ----

Los precios que se encuentran con la aclaración "NR" o "PP" no son precios de cierre. Precios por cada VN 100 original.

PP.: No se registraron operaciones de Venta y el precio es el promedio ponderado de las compras. (1) Ex cupón-No se calcula variación

NR: No representativo en función de las Normas vigentes y el precio es el de la última venta. No cot: No cotizó.

M o nto N eg.

M ill. $

M o nto N eg.

M ill. U$ S

M o nto N eg.

M ill. U$ S

M o nto N eg.

M ill. U$ S

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M ill. U$ S

M o nto N eg.

M ill. U$ S

11


INFORME DIARIO


D - Precios de cierre de Títulos Públicos (Cont.)


15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.


1,25

1,40

1,55

1,70

1,85

2,00

2,15

2,30

2,45

2,60

2,75

2,90

3,05

02-M

ay

08-M

ay

14-M

ay

20-M

ay

24-M

ay

30-M

ay

05-J

un

11-J

un

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un

25-J

un

01-J

ul

05-J

ul

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ul

18-J

ul

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ul

05-A

go

09-A

go

15-A

go

22-A

go

28-A

go

03-S

ep

09-S

ep

13-S

ep

19-S

ep

25-S

ep

01-O

ct

07-O

ct

11-O

ct

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ct

24-O

ct

30-O

ct

05-N

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ov

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ov

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ne

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ne

20-E

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05-F

eb

11-F

eb

17-F

eb

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eb

07-M

ar

13-M

ar

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ar

01-A

br

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br

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br

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br

06-M

ay

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ay

16-M

ay

22-M

ay

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ay

03-J

un

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un

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un

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un

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un

02-J

ul

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ul

06-A

go

12-A

go

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go

29-A

go

04-S

ep

10-S

ep

16-S

ep

22-S

ep

26-S

ep

02-O

ct

08-O

ct

15-O

ct

21-O

ct

27-O

ct

31-O

ct

07-N

ov

13-N

ovSerie

s d

e p

recio

s -

en t

anto

por u

no -

DISCOUNT EN PESOSEvolución últimos 6 meses

Precio de cierre Media móvil 9 días Banda Inferior Banda Superior

6,506,907,307,708,108,508,909,309,70

10,1010,5010,9011,3011,7012,1012,5012,9013,3013,7014,1014,5014,9015,30

02-M

ay

08-M

ay

14-M

ay

20-M

ay

24-M

ay

30-M

ay

05-J

un

11-J

un

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un

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un

01-J

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ul

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05-A

go

09-A

go

15-A

go

22-A

go

28-A

go

03-S

ep

09-S

ep

13-S

ep

19-S

ep

25-S

ep

01-O

ct

07-O

ct

11-O

ct

18-O

ct

24-O

ct

30-O

ct

05-N

ov

12-N

ov

18-N

ov

22-N

ov

29-N

ov

05-D

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ne

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ne

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ne

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ne

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ne

05-F

eb

11-F

eb

17-F

eb

21-F

eb

27-F

eb

07-M

ar

13-M

ar

19-M

ar

26-M

ar

01-A

br

08-A

br

14-A

br

22-A

br

28-A

br

06-M

ay

12-M

ay

16-M

ay

22-M

ay

28-M

ay

03-J

un

09-J

un

13-J

un

19-J

un

26-J

un

02-J

ul

08-J

ul

15-J

ul

21-J

ul

25-J

ul

31-J

ul

06-A

go

12-A

go

19-A

go

25-A

go

29-A

go

04-S

ep

10-S

ep

16-S

ep

22-S

ep

26-S

ep

02-O

ct

08-O

ct

15-O

ct

21-O

ct

27-O

ct

31-O

ct

07-N

ov

13-N

ovS

erie

s d

e p

recio

s -

en t

anto

por u

no -

BODEN 15Evolución últimos 6 meses *

Precio de cierre Media móvil 9 días Banda Inferior Banda Superior

12


INFORME DIARIO


F - LICITACIÓN


15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.


Licitación del día Martes 11 de Noviembre de 2014En V$N millones

Lebac Lebac

+ C ER

Lebac

USD *

N o bac

tasa f ija

N o bac

+ C ER

N o bac

+ B A D LA R Total

Vencimientos 9.316 0 27 0 0 0 9.342

Llamado a licitación * 10.000 0 0 0 0 0 10.000

Posturas presentadas 14.186 0 32 0 0 0 14.218

Adjudicado 14.180 0 32 0 0 0 14.212

Neto Colocado

(adj. - vtos.) en V$N

Posturas / Llamado 142% 0% 0% 0% 0% 0% 142%

Adjudicado / Posturas 100% 0% 100% 0% 0% 0% 100%

* solo tramo predeterminado

0 0 4.8704.865 0 5 0

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

8.000

9.000

10.000

11.000

12.000

13.000

19/1

1/1

4

03/1

2/1

4

17/1

2/1

4

31/1

2/1

4

14/0

1/1

5

28/0

1/1

5

11/0

2/1

5

25/0

2/1

5

11/0

3/1

5

25/0

3/1

5

08/0

4/1

5

22/0

4/1

5

06/0

5/1

5

20/0

5/1

5

03/0

6/1

5

17/0

6/1

5

01/0

7/1

5

15/0

7/1

5

29/0

7/1

5

12/0

8/1

5

26/0

8/1

5

09/0

9/1

5

23/0

9/1

5

07/1

0/1

5

21/1

0/1

5

04/1

1/1

5Letras y Notas del B.C.R.A. - Proyección de Vencimientos *

Millones de V$N

LEBAC $ NOBAC LEBAC u$s* s/colocaciones.

26,86%

27,69%28,21%

28,77%

29,02% 29,18% 29,29%

-

300

600

900

1.200

1.500

1.800

2.100

2.400

2.700

3.000

3.300

3.600

3.900

4.200

4.500

4.800

5.100

5.400

0%

3%

6%

9%

12%

15%

18%

21%

24%

27%

30%

33%

98 119 119 133 175 182 238 315 315

en

millo

nes d

e $

TN

A %

Maturity

Estructura de tasas de interés en Pesos

Monto Licitado Monto Ofertado Monto Adjudicado Licitación del 11-11-14 (Lebacs $) NOB$ BPP

13


III - PASES




15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.


0

1000

2000

3000

4000

5000

6000

7000

8000

9000

Pro

m. O

ct.

13

Pro

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m. D

ic. 13

Pro

m. En. 14

Pro

m. Feb. 14

Pro

m. M

r. 1

4

Pro

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br.

14

Pro

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Pro

m. Jn

. 14

Pro

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l. 1

4

Pro

m. A

go. 14

Pro

m. S

ep. 14

Pro

m. O

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14

Pro

m. N

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03-N

ov-1

4

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4

28-N

ov-1

4

VOLUMEN PASES NEGOCIADOS (mill. U$S)

15,57%

Stock de pases al día 17-11-2014 - Rueda REPO

VencimientoMonto

-millones de pesos-

18-Nov-14 12.114,00 19-Nov-14 22,20 Total hoy 12.438,60 20-Nov-14 92,50 21-Nov-14 61,90 Total Ayer 12.656,90 25-Nov-14 97,90 28-Nov-14 22,70 Diferencia -218,30 15-Dic-14 27,40

Var. % -1,72%

en adelante -

TOTAL 12.438,60

Operaciones de pases - Rueda REPO

Apertura Mínimo Máximo Ultimo Prom. Pond.

1 DIA (Hábil) 18,00% 13,00% 24,00% 13,00% 15,70% 13572,00 194

7 DIAS 24,00% 14,00% 24,00% 14,00% 19,53% 127,50 3

14 DIAS S/Op.

21 DIAS S/Op.

28 DIAS S/Op.

Más de 30 DIAS S/Op.

(1) Corresponde a la cantidad total de títulos negociados.

Para cada operación de Repo (compra/venta simultánea) se suma sólo la Spot.

VOLUMEN NEGOCIADO (1)

-VN en millones-

Cantidad de

Oper.

T A S A O P E R A D A ( % N.A. )

14

Nº 215 / 2014

IV - FOREX - MAE



INFORME DIARIO


15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.


DIARIO T o tal N o viembre Total 2013 DIARIO T o tal N o viembre Total 2013

105,24 1.203,05 50.746,73 15,50 186,47 5.476,65

Monto negociado Forex MAE - U$S millones Monto Ruedas MOME/MOMX - U$S millones

0

50

100

150

200

250

300

4,6004,8005,0005,2005,4005,6005,8006,0006,2006,4006,6006,8007,0007,2007,4007,6007,8008,0008,2008,4008,600

Pro

m. O

ct.

13

Pro

m. N

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Pro

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Pro

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Pro

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Pro

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03-N

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4

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ov-1

4

28-N

ov-1

4

Precio de Cierre ($) y Volumen Negociado (mill. U$S)

VOLUMEN CIERRE

-32,65%

Cierre Forex: 8,5120

Prom. Pond. últimas operaciones que sumen 1 millón

(Comunicado FOREX Nº 7)

Evolución de posturas y precios negociados

11:00 8,5120 #N/A

12:00 8,5120 #N/A

13:00 8,5105 8,5110

14:00 8,5125 8,5125

15:00 8,5115 8,5117

PROMEDIO

BID/OFFER

PROM. POND.

NEGOCIADO

8,5095

8,5100

8,5105

8,5110

8,5115

8,5120

8,5125

8,5130

11:00 12:00 13:00 14:00 15:00

Indicador Forex

PROMEDIOBID/OFFER

PROM. POND.NEGOCIADO

15




V - OCT - MAE


15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.


OCT DÓLAR

Vencimiento

Monto Neg.

(Dólares)

Precio

de Cierre

Tasa implícita

c/ cierre Forex

Tasa implícita

c/ Ref. 3500

28-Nov-14 17.000.000 8,5390 10,53% 10,72%31-Dic-14 - 8,6330 11,79% 11,84%30-Ene-15 - 8,7675 14,81% 14,84%27-Feb-15 - 8,8900 15,89% 15,91%31-Mar-15 - 9,0375 16,82% 16,83%30-Abr-15 - 9,1758 17,36% 17,37%29-May-15 - 9,3095 17,72% 17,73%

Total 17.000.000

0

50

100

150

200

Pro

m. O

ct 13

Pro

m. N

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3

Pro

m. D

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3

Pro

m. En 1

4

Pro

m. Feb 1

4

Pro

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14

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Pro

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Pro

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Pro

m. A

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Pro

m. S

ep. 14

Pro

m. O

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14

Pro

m. N

ov. 14

03-N

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4

04-N

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4

05-N

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07-N

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4

20-N

ov-1

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26-N

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4

27-N

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4

28-N

ov-1

4

VOLUMEN TOTAL NEGOCIADO HISTÓRICO (mill. U$S)

DÓLAR CER BADLAR

-51,72 %

JULIO 2014 2.361.800.000

AGOSTO 2014 2.873.900.000

SEPTIEMBRE 2014 2.996.200.000

OCTUBRE 2014 1.339.100.000

NOVIEMBRE 2014 ACUM. 184.900.000

,00%

2,00%

4,00%

6,00%

8,00%

10,00%

12,00%

14,00%

16,00%

18,00%

20,00%

No

v-1

4

Dic

-14

En

e-1

5

Fe

b-1

5

Mar

-15

Ab

r-1

5

May

-15

TA

SA

S IM

PL

ICIT

AS

% n

.a.

VENCIMIENTOS

FUTUROS DE DIVISA (U$S)

Series1 Series2

16

VI - INDICADORES FINANCIEROS





15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.


HOY ANTERIOR 31-10-14 MERCADOS INDICE VARIACION

ORO 1.188,75 1.162,46 2,26 % 1173,48 1,30 % MERVAL 9.676,74 -0,75%

PETROLEO 74,57 72,96 2,21 % 76,04 -1,93 % BVPA 51.256,99 -1,00%

CRB SPOT 266,79 264,56 0,84 % 271,96 -1,90 % DJI 17.647,30 0,07%

BT2Y 0,51 0,51 0,00 bp 0,49 2,00 bp DAX 9.306,35 0,58%

BT5Y 1,62 1,61 1,00 bp 1,61 1,00 bp FTSE 6.671,97 0,26%

BT10Y 2,34 2,32 2,00 bp 2,33 1,00 bp IBEX35 10.309,00 1,59%

BT30Y 3,06 3,05 1,00 bp 3,07 -1,00 bp

LIBOR 180 0,33 0,33 0,03 bp 0,33 -0,22 bp F uente: Bloomberg de las 18:00hs

VARIACIÓN VARIACIÓN

ACTUAL ANTERIOR

BCE 0,05 0,15

BoE 0,50 1,00

BoJ 0 - 0,10 0,10

Selic 11,25 11,00

TASAS DE REF. INTERNACIONALES

ENTIDADen % n.a.

al : TASA VARIACIÓN EUROS REALES

18-03-08 3,00 17-11-14 1,2525 2,6089

29-04-08 2,25 -75 bp

07-10-08 2,00 -25 bp

28-10-08 1,50 -50 bp

15-12-08 1,00 -50 bp Nominal Real (Di01=1)

17-11-14 0,25 -75 bp 30-Sep-14 8,4643 2,69

TIPO DE CAMBIO REAL BILATERAL ($ x U$S)

TIPOS DE CAMBIO C/ DÓLARUS FED TARGET

1,150

1,170

1,190

1,210

1,230

1,250

1,270

1,290

1,310

02-1

0-1

4

06-1

0-1

4

08-1

0-1

4

10-1

0-1

4

15-1

0-1

4

17-1

0-1

4

21-1

0-1

4

23-1

0-1

4

27-1

0-1

4

29-1

0-1

4

31-1

0-1

4

04-1

1-1

4

07-1

1-1

4

11-1

1-1

4

13-1

1-1

4

17-1

1-1

4

TIPO DE CAMBIO DOLARES x EURO

2,000

2,100

2,200

2,300

2,400

2,500

2,600

2,700

02-10-14

06-10-14

08-10-14

10-10-14

15-10-14

17-10-14

21-10-14

23-10-14

27-10-14

29-10-14

31-10-14

04-11-14

07-11-14

11-11-14

13-11-14

17-11-14

TIPO DE CAMBIO REALES x DOLAR

4070

100130160190220250280310340370400

02-E

ne-0

602-A

br-

06

01-J

ul-

06

29-S

ep-0

628-D

ic-0

628-M

ar-

07

26-J

un-0

724-S

ep-0

723-D

ic-0

722-M

ar-

08

20-J

un-0

818-S

ep-0

817-D

ic-0

817-M

ar-

09

15-J

un-0

913-S

ep-0

912-D

ic-0

912-M

ar-

10

10-J

un-1

008-S

ep-1

007-D

ic-1

007-M

ar-

11

05-J

un-1

103-S

ep-1

102-D

ic-1

101-M

ar-

12

30-M

ay-1

228-A

go-1

226-N

ov-1

224-F

eb-1

325-M

ay-1

323-A

go-1

321-N

ov-1

319-F

eb-1

420-M

ay-1

418-A

go-1

4

EVOLUCIÓN ORO Y WTIBase 02-Ene-06 = 100

VALOR HOY ORO 1188,75 PETROLEO 74,57

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

7,000

8,000

9,000

Dic

-01

Abr-

02

Ago-0

2D

ic-0

2Abr-

03

Ago-0

3D

ic-0

3Abr-

04

Ago-0

4D

ic-0

4Abr-

05

Ago-0

5D

ic-0

5Abr-

06

Ago-0

6D

ic-0

6Abr-

07

Ago-0

7D

ic-0

7Abr-

08

Ago-0

8D

ic-0

8Abr-

09

Ago-0

9D

ic-0

9Abr-

10

Ago-1

0D

ic-1

0Abr-

11

Ago-1

1D

ic-1

1Abr-

12

Ago-1

2D

ic-1

2Abr-

13

Ago-1

3D

ic-1

3Abr-

14

Ago-1

4

Nominal Real Bilateral (Dic01=1)

TIPO DE CAMBIO REAL BILATERAL ($ x U$S)

TED Spread (*)

17




VI - INDICADORES FINANCIEROS (Cont.)


15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.


FECHA RENDIMIENTO

20-10-14 2,19

21-10-14 2,23

22-10-14 2,22

23-10-14 2,27

24-10-14 2,26

27-10-14 2,26

28-10-14 2,30

29-10-14 2,32

30-10-14 2,31

31-10-14 2,33

03-11-14 2,35

04-11-14 2,33

05-11-14 2,34

07-11-14 2,30

10-11-14 2,35

11-11-14 2,36

12-11-14 2,33

13-11-14 2,35

14-11-14 2,32

17-11-14 2,34

T. Bond 10Y ( *)

2,100

2,150

2,200

2,250

2,300

2,350

2,400

20-10-14

21-10-14

22-10-14

23-10-14

24-10-14

27-10-14

28-10-14

29-10-14

30-10-14

31-10-14

03-11-14

04-11-14

05-11-14

07-11-14

10-11-14

11-11-14

12-11-14

13-11-14

14-11-14

17-11-14

Rendimiento T. BOND 10Y

(*) Fuente: Bloomberg de las 18:00hs.

0255075

100125150175200225250275300325350375400425450475

03/0

1/0

721/0

2/0

713/0

4/0

705/0

6/0

724/0

7/0

712/0

9/0

731/1

0/0

719/1

2/0

711/0

2/0

802/0

4/0

822/0

5/0

814/0

7/0

802/0

9/0

822/1

0/0

812/1

2/0

803/0

2/0

925/0

3/0

919/0

5/0

913/0

7/0

901/0

9/0

921/1

0/0

911/1

2/0

902/0

2/1

023/0

3/1

014/0

5/1

007/0

7/1

027/0

8/1

018/1

0/1

009/1

2/1

031/0

1/1

123/0

3/1

117/0

5/1

107/0

7/1

126/0

8/1

117/1

0/1

106/1

2/1

130/0

1/1

222/0

3/1

217/0

5/1

210/0

7/1

229/0

8/1

219/1

0/1

211/1

2/1

204/0

2/1

303/0

4/1

323/0

5/1

316/0

7/1

304/0

9/1

324/1

0/1

316/1

2/1

307/0

2/1

403/0

4/1

428/0

5/1

418/0

7/1

408/0

9/1

428/1

0/1

4

en

pu

nto

s b

ásic

os

TED SPREAD (u$s Libor 3m - U.S.Treasury Bills 3m Yield)

2007 - 2014

TED Spread

18

VII - INFORMACIÓN MONETARIA




M1: Billetes y Monedas en poder del público más depósitos en cuenta corriente. M2: M1 más depósitos en cajas de ahorro.


15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.


Coeficiente de Monetización - Evolución

M1 M2 M3 M3* PBI (mill. de $) M1/PBI M2/PBI M3/PBI M3*/PBI

Precios Corrientes

Sep-10 171.581 221.229 368.598 426.346 1.465.857 11,71% 15,09% 25,15% 29,09%

Dic-10 195.470 252.059 404.589 467.910 1.579.098 12,38% 15,96% 25,62% 29,63%

Mar-11 205.301 264.098 436.994 498.958 1.567.580 13,10% 16,85% 27,88% 31,83%

Jun-11 220.586 283.686 468.975 533.104 1.976.227 11,16% 14,35% 23,73% 26,98%

Sep-11 230.680 298.372 501.647 567.605 1.865.391 12,37% 16,00% 26,89% 30,43%

Dic-11 251.183 324.856 527.177 583.612 1.958.890 12,82% 16,58% 26,91% 29,79%

Mar-12 263.130 340.504 563.912 621.416 1.874.935 14,03% 18,16% 30,08% 33,14%

Jun-12 287.971 372.970 607.342 654.694 2.273.162 12,67% 16,41% 26,72% 28,80%

Sep-12 307.836 399.725 665.148 707.103 2.182.909 14,10% 18,31% 30,47% 32,39%

Dic-12 350.296 455.026 724.365 770.215 2.325.977 15,06% 19,56% 31,14% 33,11%

Mar-13 351.873 462.160 758.064 801.570 2.279.489 15,44% 20,27% 33,26% 35,16%

Jun-13 374.134 491.262 800.297 844.538 2.907.278 12,87% 16,90% 27,53% 29,05%

Sep-13 403.229 528.021 858.272 905.550 2.711.457 14,87% 19,47% 31,65% 33,40%

M1 (circulante en poder del público + cta. cte. en pesos) M3 (circulante en poder del público + dep. totales en $)

M2 (M1 + caja de ahorro en pesos) M3* (M3 + depósitos totales en dólares)

en millones de pesos, promedio mensual de saldos diariosPeríodo

50.000

90.000

130.000

170.000

210.000

250.000

290.000

330.000

370.000

410.000

450.000

490.000

530.000

570.000

610.000

650.000

Ene-05

Abr-05

Jul-

05

Oct-

05

Ene-06

Abr-06

Jul-

06

Oct-

06

Ene-07

Abr-07

Jul-

07

Oct-

07

Ene-08

Abr-08

Jul-

08

Oct-

08

Ene-09

Abr-09

Jul-

09

Oct-

09

Ene-10

Abr-10

Jul-

10

Oct-

10

Ene-11

Abr-11

Jul-

11

Oct-

11

Ene-12

Abr-12

Jul-

12

Oct-

12

Ene-13

Abr-13

Jul-

13

Oct-

13

Ene-14

Abr-14

Jul-

14

millo

nes d

e p

esos

M1 y M2 (en pesos)Evolución

M2 M1 3 per. media móvil (M2) 3 per. media móvil (M1)

19




VII - INFORMACIÓN MONETARIA (Cont.)


15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.


0

40.000

80.000

120.000

160.000

200.000

240.000

280.000

320.000

360.000

400.000

440.000

480.000

520.000

560.000

Ene-0

6

Mar-

06

May-0

6

Jul-

06

Sep-0

6

Nov-0

6

Feb-0

7

Abr-

07

Jun-0

7

Ago-0

7

Oct-

07

Dic

-07

Ene-0

8

Mar-

08

May-0

8

Jul-

08

Sep-0

8

Nov-0

8

Feb-0

9

Abr-

09

Jun-0

9

Ago-0

9

Oct-

09

Dic

-09

Ene-1

0

Mar-

10

May-1

0

Jul-

10

Sep-1

0

Nov-1

0

Feb-1

1

Abr-

11

Jun-1

1

Ago-1

1

Oct-

11

Dic

-11

Ene-1

2

Mar-

12

May-1

2

Jul-

12

Sep-1

2

Nov-1

2

Feb-1

3

Abr-

13

Jun-1

3

Ago-1

3

Oct-

13

Dic

-13

Ene-1

4

Mar-

14

May-1

4

Jul-

14

Sep-1

4

en

mil

lon

es d

e p

esos (

pro

m.m

en

su

al)

DEPÓSITOS DEL SECTOR PRIVADO - En Pesos

Cta. cte. Caja de ahorro Plazo fijo (inc. Aj.)

Otros Canjeados por boden Cedros (+ cer)

-

40.000

80.000

120.000

160.000

200.000

240.000

280.000

320.000

360.000

400.000

440.000

480.000

Ene-0

6

Abr-

06

Jul-

06

Oct-

06

Ene-0

7

Abr-

07

Jul-

07

Oct-

07

Ene-0

8

Abr-

08

Jul-

08

Oct-

08

Ene-0

9

Abr-

09

Jul-

09

Oct-

09

Ene-1

0

Abr-

10

Jul-

10

Oct-

10

Ene-1

1

Abr-

11

Jul-

11

Oct-

11

Ene-1

2

Abr-

12

Jul-

12

Oct-

12

Ene-1

3

Abr-

13

Jul-

13

Oct-

13

Ene-1

4

Abr-

14

Jul-

14

En m

illo

nes d

e p

esos (

pro

m. m

ensual)

PRÉSTAMOS AL SECTOR PRIVADO - En Pesos

Comerciales Consumo Hipotecarios Prendarios Otros

20






15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.


Variación Préstamos y Depósitos en %:

Variación vs. Depósitos en $ del Sector Privado Préstamos en $ al Sector Privado

Ago-14 1,47% 1,77%

Dic-13 18,66% 10,76%

Sep-13 27,79% 20,48%

Fuente: Informe Monetario Mensual del BCRA.

Sep-14

6,500

7,500

8,500

9,500

10,500

11,500

12,500

13,500

14,500

15,500

16,500

17,500

18,500

19,500

20,500

21,500

22,500

23,500

24,500

25,500

26,500

27,500

02-0

1-0

7

24-0

3-0

7

13-0

6-0

7

02-0

9-0

7

22-1

1-0

7

11-0

2-0

8

02-0

5-0

8

22-0

7-0

8

11-1

0-0

8

31-1

2-0

8

22-0

3-0

9

11-0

6-0

9

31-0

8-0

9

20-1

1-0

9

09-0

2-1

0

01-0

5-1

0

21-0

7-1

0

10-1

0-1

0

30-1

2-1

0

21-0

3-1

1

10-0

6-1

1

30-0

8-1

1

19-1

1-1

1

08-0

2-1

2

29-0

4-1

2

19-0

7-1

2

08-1

0-1

2

28-1

2-1

2

19-0

3-1

3

08-0

6-1

3

28-0

8-1

3

17-1

1-1

3

06-0

2-1

4

28-0

4-1

4

18-0

7-1

4

07-1

0-1

4

-en

% n

.a. -

BADLAR BANCOS PRIVADOS EN PESOSAño 2007 / 2014

Series3 5 per. media móvil (Series3)

Media 22,9313

Mediana 22,3438

Moda 21,0000

Desviación estándar 2,3756

Rango 7,8125

Mínimo 19,2500

Máximo 27,0625

Coef. de Var. 10,36%

Cantidad de observaciones 210

BADLAR BANCOS PRIV. EN PESOSAÑO 2014

Variación diaria (promedio) -0,0013

Desvío estándar 0,0215

Volatilidad anualizada 34,09%

(*) Ultimas 21 observaciones

BADLAR BANCOS PRIV. EN PESOS

VOLATILIDAD (*)

21






15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.


VARIABLES MONETARIAS

ULTIMA INFORMACION DISPONIBLE AL = 07/11/2014

Cifras en millones de pesos (excepto las que se indican en u$s)

CONCEPTO ULTIMO 1 SEMANA 30 DIAS

DATO ANTES ANTES absolutas relativas absolutas relativas

a b c a-b a/b a-c a/c

Base Monetaria 417.909 407.436 405.667 10.473 2,57% 12.242 3,02%

Circ. Monetaria 311.675 303.557 309.829 8.118 2,67% 1.846 0,60%

en el público 280.422 271.998 281.195 8.424 3,10% -773 -0,27%

en Ent. Fin. 31.253 31.559 28.634 -306 -0,97% 2.619 9,15%

Cta. Cte. E.F. en BCRA 106.234 103.879 95.838 2.355 2,27% 10.396 10,85%

Pases Pasivos 9.253 18.425 14.512 -9.172 -49,78% -5.259 -36,24%

Depósitos en Pesos 787.699 807.933 774.244 -20.234 -2,50% 13.455 1,74%

Del Sector Privado (*) 606.055 599.709 593.516 6.346 1,06% 12.539 2,11%

A la vista 312.166 307.349 301.745 4.817 1,57% 10.421 3,45%

A plazo 272.720 272.358 271.659 362 0,13% 1.061 0,39%

Del Sector Público (*) 181.644 208.224 180.728 -26.580 -12,77% 916 0,51%

A la vista 88.511 115.086 89.921 -26.575 -23,09% -1.410 -1,57%

A plazo 81.549 83.088 79.700 -1.539 -1,85% 1.849 2,32%

Depósitos en u$s 8.379 8.346 8.219 33 0,40% 160 1,95%

Cta. Cte. E.F. en BCRA en U$S 7.518 7.467 7.184 51 0,68% 334 4,65%

Efectivo en E.F. en U$S 554 557 581 -3 -0,54% -27 -4,65%

Préstamos al Sector Privado En $ 529.871 529.542 521.226 329 0,06% 8.645 1,66%

En U$S 3.604 3.698 3.864 -94 -2,54% -260 -6,73%

(*) Incluye otros depósitos

Fuente : BCRA - Informe Monetario Semanal

Variaciones semanales Variaciones mensuales

90.000

110.000

130.000

150.000

170.000

190.000

210.000

230.000

250.000

270.000

290.000

310.000

330.000

350.000

370.000

390.000

410.000

En

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2009

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2010

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2011

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2012

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2013

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2014

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BASE MONETARIA Evolución (2009 - 2014)

Promedio mensual

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Economy & Finance

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