MAE - Informe diario

Mario Angel Digilio [email protected] Interno 243

Santiago De Mónaco [email protected] Interno 296

INFORME DIARIO

Nº 67 / 2014

Ante cualquier consulta comunicarse con el Mercado Abierto Electrónico al: 4590-6600

Mercado Abierto Electrónico

Resumen del día Jueves 10 de Abril de 2014

LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)

15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.

Rendimiento Curva Teórica de Tasas

mailto:[email protected]

mailto:[email protected]

- Montos Negociados

- Gráfico de Volumen Negociado Histórico

A - INFORMACIÓN GENERAL

- Gráfico de Montos Negociados en Renta Fija

- Montos Negociados y Variaciones

- Gráfico de Participación en Volumen por Tipo de Bono y Moneda de Negociación

B - ÍNDICES

- Índice MAE - Short 45 -

- Índice MAE en Dólares

- Índice de Bonos Soberanos en Pesos

- Credit Default Swaps

C - CURVAS DE RENDIMIENTOS

- Títulos Públicos Nacionales

- Lebacs en Pesos

- Nobacs 2,5% + Badlar Bcos. Privados

D - PRECIOS DE CIERRE DE TÍTULOS PÚBLICOS

- Precios de Cierre de Títulos Públicos, Variaciones y Montos Negociados

- Evolución Discount y BODEN 15 en pesos

E - LICITACIÓN BCRA

- Resumen de la licitación de Lebacs y Nobacs

- Gráfico de Estructura de Tasas de Interés

- Gráfico de Proyección de Vencimientos Lebacs y Nobacs

III - PASES

- Gráfico de Montos Negociados en Pases

- Stock de Pases

- Resumen de Tasas y Volúmenes Operados

2



Nº 67 / 2014INFORME DIARIO

ÍNDICE

14

14

PÁGINA

4

4

11

I - RESUMEN DE LA JORNADA

12

10

8

6

6

7

II - RENTA FIJA

5

5

7

5

5

13

13

4

14

14

9

13


15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.


IV - FOREX - MAE

- Montos Negociados

- Gráfico de Montos Negociados y Precios de Cierre

- Indicador Forex

V - OCT - MAE

- Montos Negociados y Precios de Cierre - OCT Divisa

- Montos Negociados y Precios de Cierre - OCT Badlar Privada

VI - INDICADORES FINANCIEROS

- Resúmenes de otros Mercados

- Tasas de Ref. Int.

- US Fed Target

- Tipos de cambio Dólar/Euro, Real/Dólar

- Tipo de cambio Real Bilateral

- Gráfico Precios Oro y Petroleo

- Rendimiento T. Bond 10Y

- Monitoreo de liquidez internacional (Ted Spread)

VII - INFORMACIÓN MONETARIA

- Coeficiente de Monetización - Evolución

- Gráfico Agregados Monetarios M1 y M2

- Evolución Depósitos del Sector Privado

- Evolución Préstamos al Sector Privado

- Variación Préstamos y Depósitos

- Historico Badlar Bancos Privados

- Variables Monetarias - Ult. Info. Disponible

3

22

23

20

19

20

21

21

20

22

18

18

16

16

17

ÍNDICE (Cont.)


PÁGINA

15

15

15


18

18


15

18

18

18

19


15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.


4

INFORME DIARIONº 67 / 2014


I - RESUMEN DE LA JORNADA



15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.


TOTAL ACUMULADO

DIARIO MENSUAL

PASES 601,07 44.922,19

RENTA FIJA 233,30 3.237,32

FOREX 82,00 1.832,44

OCT 48,00 370,10

TOTAL GENERAL NEGOCIADO 964,37 50.362,05

MONTOS NEGOCIADOS (mill. U$S)

0

1000

2000

3000

4000

5000

6000

7000

8000

9000

10000

Pro

m. M

r. 1

3

Pro

m. A

br.

13

Pro

m. M

y 1

3

Pro

m. Jn

13

Pro

m. Ju

l 13

Pro

m. A

go 1

3

Pro

m. S

ep 1

3

Pro

m. O

ct.

13

Pro

m. N

ov. 13

Pro

m. D

ic. 13

Pro

m. En. 14

Pro

m. Feb. 14

Pro

m. M

r. 1

4

Pro

m. A

br.

14

01-A

br-

14

03-A

br-

14

04-A

br-

14

07-A

br-

14

08-A

br-

14

09-A

br-

14

10-A

br-

14

11-A

br-

14

14-A

br-

14

15-A

br-

14

16-A

br-

14

21-A

br-

14

22-A

br-

14

23-A

br-

14

24-A

br-

14

25-A

br-

14

28-A

br-

14

29-A

br-

14

30-A

br-

14

MONTO TOTAL NEGOCIADO HISTÓRICO (mill. U$S)

Pases Renta Fija Forex OCT

-1,15 %

5



INFORME DIARIO

II - RENTA FIJA

Nº 67 / 2014

A - INFORMACIÓN GENERAL


15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.


86,13%

13,19%

0,00%

0,67%

Participación Mensual

Emitido en $

Neg $

Emitido en

U$S Neg $

Emitido en $

Neg U$S

Emitido en

U$S Neg

U$S

EN $ EN U$S EN $ EN U$S EN $ EN U$S EN $ EN U$SB o no s emit ido s en $ 192,44 - 0,00% 0,00% 2.788,44 0,10 3,15% 0,00%B o no s emit ido s en U$ S 40,86 - 0,00% 0,00% 426,96 21,81 -2,10% 0,00%

Total Bonos 233,30 - 0,00% 0,00% 3.215,41 21,91 2,45% 0,00%* Los valores se encuentran expresados en millones de U$S.

** Tipo de cambio referencia para la conversión: 8,0012

Acumulado

MONTO NEGOCIADO VARIACION PRECIOS

Diario

MONTO NEGOCIADO VARIACION PRECIOS

0

100

200

300

400

500

600

700

800

Pro

m. M

r. 1

3

Pro

m. A

br.

13

Pro

m. M

y 1

3

Pro

m. Jn

13

Pro

m. Ju

l 13

Pro

m. A

go 1

3

Pro

m. S

ep 1

3

Pro

m. O

ct.

13

Pro

m. N

ov. 13

Pro

m. D

ic. 13

Pro

m. En. 14

Pro

m. Feb. 14

Pro

m. M

r. 1

4

Pro

m. A

br.

14

01-A

br-

14

03-A

br-

14

04-A

br-

14

07-A

br-

14

08-A

br-

14

09-A

br-

14

10-A

br-

14

11-A

br-

14

14-A

br-

14

15-A

br-

14

16-A

br-

14

21-A

br-

14

22-A

br-

14

23-A

br-

14

24-A

br-

14

25-A

br-

14

28-A

br-

14

29-A

br-

14

30-A

br-

14

MONTO NEGOCIADO RENTA FIJA (mill. U$S)

-10,66 %

6

Mercado Abierto ElectrónicoNº 67 / 2014

INFORME DIARIO


B - ÍNDICES


15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.


100,00108,00116,00124,00132,00140,00148,00156,00164,00172,00180,00188,00196,00204,00212,00220,00228,00236,00244,00

30-1

2-0

509-0

4-0

618-0

7-0

626-1

0-0

603-0

2-0

714-0

5-0

722-0

8-0

730-1

1-0

709-0

3-0

817-0

6-0

825-0

9-0

803-0

1-0

913-0

4-0

922-0

7-0

930-1

0-0

907-0

2-1

018-0

5-1

026-0

8-1

004-1

2-1

014-0

3-1

122-0

6-1

130-0

9-1

108-0

1-1

217-0

4-1

226-0

7-1

203-1

1-1

211-0

2-1

322-0

5-1

330-0

8-1

308-1

2-1

318-0

3-1

4

Índice MAE - Short 4530-Dic-05 = 100

050

100150200250300350400450500550600650700750800850900950

10001050

28-0

4-0

0

28-1

2-0

0

28-0

8-0

1

28-0

4-0

2

28-1

2-0

2

28-0

8-0

3

28-0

4-0

4

28-1

2-0

4

28-0

8-0

5

28-0

4-0

6

28-1

2-0

6

28-0

8-0

7

28-0

4-0

8

28-1

2-0

8

28-0

8-0

9

28-0

4-1

0

28-1

2-1

0

28-0

8-1

1

28-0

4-1

2

28-1

2-1

2

28-0

8-1

3

Índice MAE28-Abr-00 = 100

en U$S en $

ÍNDICE MAE - U$S -

Valor de Hoy Var. % Valor 31 M ar 14 Var. % Valor 30 Dic 13 Var. %10-04-14 136,10 1,051% 131,48 3,51% 143,11 -4,90%

Diario Mensual Anual

ÍNDICE MAE - Short 45 -

Valor de Hoy Var. % Valor 31 M ar 14 Var. % Valor 30 Dic 13 Var. %10-04-14 238,7884 0,131% 237,1361 0,70% 225,1410 6,06%


7



B - ÍNDICES (Cont.)


B - CREDIT DEFAULT SWAPS


15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.


4070

100130160190220250280310340370400430460490520550580

30-0

9-0

529-1

2-0

529-0

3-0

627-0

6-0

625-0

9-0

624-1

2-0

624-0

3-0

722-0

6-0

720-0

9-0

719-1

2-0

718-0

3-0

816-0

6-0

814-0

9-0

813-1

2-0

813-0

3-0

911-0

6-0

909-0

9-0

908-1

2-0

908-0

3-1

006-0

6-1

004-0

9-1

003-1

2-1

003-0

3-1

101-0

6-1

130-0

8-1

128-1

1-1

126-0

2-1

226-0

5-1

224-0

8-1

222-1

1-1

220-0

2-1

321-0

5-1

319-0

8-1

317-1

1-1

315-0

2-1

4

Índice de Bonos Soberanos en Pesos30-Dic-05 = 100

800

1000

1200

1400

1600

1800

2000

2200

2400

2600

2800

3000

3200

3400

3600

3800

05-04-13

22-04-13

08-05-13

23-05-13

07-06-13

26-06-13

12-07-13

29-07-13

13-08-13

29-08-13

13-09-13

30-09-13

16-10-13

31-10-13

18-11-13

04-12-13

19-12-13

09-01-14

24-01-14

10-02-14

25-02-14

14-03-14

01-04-14

basic

po

ints

Credit Default SwapsEvolución últimos 12 meses

(*) 5 Years Spread, en basic points, ArgentinaFuente : Bloomberg

FECHA VALOR

12-03-14 1999

13-03-14 2060

14-03-14 2010

17-03-14 2000

18-03-14 1950

19-03-14 1956

20-03-14 1909

21-03-14 1876

25-03-14 1894

26-03-14 1902

27-03-14 1873

28-03-14 1844

31-03-14 1821

01-04-14 1821

03-04-14 1777

04-04-14 1703

07-04-14 1670

08-04-14 1698

09-04-14 1637

10-04-14 1637

CREDIT DEFAULT SWAPS (*)

ÍNDICE DE BONOS SOBERANOS EN PESOS

Valor de Hoy Var. % Valor 31 M ar 14 Var. % Valor 30 Dic 13 Var. %10-04-14 541,8991 0,275% 523,8170 3,452% 425,0509 27,490%


8

Nº 67 / 2014

C - RENDIMIENTOS

INFORME DIARIO




15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.


0

3

6

9

12

15

18

21

24

27

30

33

36

0 2 4 6 8 10 12 14 16

TIR

EA

-en

% A

nu

al

Duration- en años -

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALESCurva de Rendimientos

Pesos AJ cer

Dolares

CODIGO DE FECHA DE Renta PPV (1) V.R. PRECIO (2) T.I.R.E.A. (3)

ESPECIE EMISION p.a. en años en % en % en %

AD20P* 23-Dic-13 23-Dic-20 BP+ 300 pb 4,5 100,00 S/C

AG18P* 18-Feb-13 18-Ago-18 BP+ 300 pb 3,2 100,00 S/C

AJ19P* 10-Jun-13 10-Jun-19 BP+ 300 pb 3,6 100,00 S/C

AM16P* 18-Mar-09 18-Mar-16 BP+ 325 pb 1,6 100,00 S/C

AM17P* 28-Mar-14 28-Mar-17 BP+ 200 pb 2,3 100,00 98,85 33,12 2,1 1,9

AMX9P* 11-Mar-13 11-Mar-19 BP+ 250 pb 3,5 100,00 100,35 33,27 2,7 2,5

AS15P* 10-Sep-09 10-Sep-15 BP+ 300 pb 0,9 50,02 64,25 31,01 0,8 0,7



CUAP 31-Dic-03 31-Dic-45 3,31%+cer 20,7 100,00 S/C

DICP 31-Dic-03 31-Dic-33 5,83%+cer 11,6 100,00 280,99 7,96 9,3 9,0

DIP0 31-Dic-03 31-Dic-33 5,83%+cer 11,6 100,00 S/C

NF18P 04-Feb-02 04-Feb-18 2%+cer 1,9 45,24 169,50 3,94 1,9 1,9

NO20P 04-Feb-02 04-Oct-20 2%+cer 3,6 65,20 S/C

PARP 31-Dic-03 31-Dic-38 step up+cer 18,0 100,00 99,50 7,97 15,1 14,6

PR12 03-Feb-02 03-Ene-16 2%+cer 0,9 16,84 68,55 3,49 0,8 0,8

PR13 15-Mar-04 15-Mar-24 2%+cer 4,8 100,00 S/C

RS14P 30-Sep-04 30-Sep-14 2%+cer 0,5 12,50 S/C



AA17D 17-Abr-07 17-Abr-17 7,00% 2,7 100,00 S/C

AM19D 15-Mar-12 15-Mar-19 9,00% 4,2 100,00 S/C

AN18D 29-Nov-11 29-Nov-18 9,00% 3,9 100,00 S/C

DIA0 31-Dic-03 31-Dic-33 8,28% 10,9 100,00 S/C

DICA 31-Dic-03 31-Dic-33 8,28% 11,0 100,00 S/C

DICY 31-Dic-03 31-Dic-33 8,28% 11,0 100,00 S/C

DIY0 31-Dic-03 31-Dic-33 8,28% 10,9 100,00 S/C

GJ17D 02-Jun-10 02-Jun-17 8,75% 2,8 100,00 S/C

PARA 31-Dic-03 31-Dic-38 step up 16,6 100,00 S/C

PARY 31-Dic-03 31-Dic-38 step up 16,6 100,00 S/C

RO15D 03-Oct-05 03-Oct-15 7,00% 1,4 100,00 S/C

Tipo de Cambio = 8,0012 * Badlar Priv.Proy.(% n.a.) = 26,3500

MATURITY DURATION

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN DOLARES

DURATION D.M.MATURITY

D.M.

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN PESOS

MATURITY DURATION D.M.

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN PESOS AJ. POR C.E.R.

9


C - RENDIMIENTOS (Cont.)


INFORME DIARIO


15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.


DIAS AL RENDIMIENTO IMPLICITO (1)

VENCIMIENTO en % anual

20 22,00

26 24,75

34 24,60

40 25,30

47 26,00

55 26,75

61 27,10

68 27,75

75 28,30

82 28,10

90 28,60

96 28,87

110 28,90

139 28,75

145 29,00

,00

5,00

10,00

15,00

20,00

25,00

30,00

35,00

1

31

61

91

121

151

181

211

241

271

301

331

361

391

421

451

en

%

n

.a.

Dias al Vto.

LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos

10


INFORME DIARIO


C - RENDIMIENTOS (Cont.)


15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.


00

03

06

09

12

15

18

21

24

27

30

33

0,00 0,25 0,50 0,75 1,00

TIR

EA

-en

%

PLAZO RESIDUAL- en años -

Notas del B.C.R.A. a Tasa BADLAR Curva de Rendimientos

Series1 Curva Teórica de Tasa

CODIGO DE FECHA DE Renta Plazo Residual V.R. PRECIO (1) T.I.R.E.A. (2) Margen Ef (2)

ESPECIE EMISION p.a. en años en % en % en % en % n.a.

BA14L 27-Abr-11 23-Abr-14 Badlar bp + 2,5% 0,04 100,00 105,85 27,58 -1,24

BJ14L 22-Jun-11 18-Jun-14 Badlar bp + 2,5% 0,19 100,00 102,25 29,49 0,34

N20G4 24-Ago-11 20-Ago-14 Badlar bp + 2,5% 0,36 100,00 104,50 29,73 0,55

N23L4 19-Feb-14 23-Jul-14 Badlar bp + 2,5% 0,28 100,00 104,25 30,84 1,46

N24S4 19-Feb-14 24-Sep-14 Badlar bp + 2,5% 0,46 100,00 S/C

(1) Precios de cierre (en v.r.) para el plazo de contado 24 hs. , expresados en $. (2) Badlar proyectada (en % n.a.) = 26,3500

NOTAS DEL B.C.R.A. A TASA BADLAR

MATURITY

11

D - Precios de cierre de Títulos Públicos (Sólo especies con cotización el día de hoy)



INFORME DIARIO


15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.


Bocones

Especie Pesos Var % Dolares Var %

Pr12 Bono Cons. en M.N. 4º Serie 2% 68,55 PP ----- 0,00 No Cot ----- ----

Bonos Globales

Especie P eso s Var % D o lares Var %

Gj17d Vto. 2017 en U$S - 8,75 % 942,91 NR ----- 0,05 No Cot ----- ----

Boden


Ro15d Boden 2015 U$S 947,00 ----- 257,41 No Cot ----- ----

Otros


Aa17d Bonar Vto. 2017 919,50 ----- 222,98 No Cot ----- ----

As15p Bonar Vto. 2015 64,25 ----- 3,30 No Cot ----- ----

Nf18p Bogar Vto. 2018 169,50 NR ----- 0,00 No Cot ----- ----

Bonos Canje


DICA Discount en U$S ley Arg. 1245,00 NR ----- 0,75 No Cot ----- ----

DICP Discount en $ 280,99 ----- 75,87 No Cot ----- ----

DICY Discount en U$S ley N.Y 1151,00 ----- 3,45 No Cot ----- ----

PARP Par en $ 99,50 PP ----- 0,22 No Cot ----- ----

TVPA V.N. PBI U$S ley Arg. 66,25 ----- 0,08 No Cot ----- ----

TVPP V.N. PBI $ 5,12 NR ----- 0,00 No Cot ----- ----

TVPY V.N. PBI U$S ley N.Y. 66,93 NR ----- 0,00 No Cot ----- ----

Los precios que se encuentran con la aclaración "NR" o "PP" no son precios de cierre. Precios por cada VN 100 original.

PP.: No se registraron operaciones de Venta y el precio es el promedio ponderado de las compras. (1) Ex cupón-No se calcula variación

NR: No representativo en función de las Normas vigentes y el precio es el de la última venta. No cot: No cotizó.

M o nto N eg.

M ill. $

M o nto N eg.

M ill. U$ S

M o nto N eg.

M ill. U$ S

M o nto N eg.

M ill. U$ S

M o nto N eg.

M ill. $

M o nto N eg.

M ill. $

M o nto N eg.

M ill. $

M o nto N eg.

M ill. $

M o nto N eg.

M ill. U$ S

M o nto N eg.

M ill. U$ S

12



D - Precios de cierre de Títulos Públicos (Cont.)



15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.


1,25

1,40

1,55

1,70

1,85

2,00

2,15

2,30

2,45

2,60

2,75

2,90

3,05

02-M

ay

08-M

ay

14-M

ay

20-M

ay

24-M

ay

30-M

ay

05-J

un

11-J

un

17-J

un

25-J

un

01-J

ul

05-J

ul

12-J

ul

18-J

ul

24-J

ul

30-J

ul

05-A

go

09-A

go

15-A

go

22-A

go

28-A

go

03-S

ep

09-S

ep

13-S

ep

19-S

ep

25-S

ep

01-O

ct

07-O

ct

11-O

ct

18-O

ct

24-O

ct

30-O

ct

05-N

ov

12-N

ov

18-N

ov

22-N

ov

29-N

ov

05-D

ic11-D

ic17-D

ic23-D

ic02-E

ne

08-E

ne

14-E

ne

20-E

ne

24-E

ne

30-E

ne

05-F

eb

11-F

eb

17-F

eb

21-F

eb

27-F

eb

07-M

ar

13-M

ar

19-M

ar

26-M

ar

01-A

br

08-A

brSerie

s d

e p

recio

s -

en t

anto

por u

no -

DISCOUNT EN PESOSEvolución últimos 6 meses

Precio de cierre Media móvil 9 días Banda Inferior Banda Superior

6,50

6,90

7,30

7,70

8,10

8,50

8,90

9,30

9,70

10,10

10,50

10,90

02-M

ay

08-M

ay

14-M

ay

20-M

ay

24-M

ay

30-M

ay

05-J

un

11-J

un

17-J

un

25-J

un

01-J

ul

05-J

ul

12-J

ul

18-J

ul

24-J

ul

30-J

ul

05-A

go

09-A

go

15-A

go

22-A

go

28-A

go

03-S

ep

09-S

ep

13-S

ep

19-S

ep

25-S

ep

01-O

ct

07-O

ct

11-O

ct

18-O

ct

24-O

ct

30-O

ct

05-N

ov

12-N

ov

18-N

ov

22-N

ov

29-N

ov

05-D

ic11-D

ic17-D

ic23-D

ic02-E

ne

08-E

ne

14-E

ne

20-E

ne

24-E

ne

30-E

ne

05-F

eb

11-F

eb

17-F

eb

21-F

eb

27-F

eb

07-M

ar

13-M

ar

19-M

ar

26-M

ar

01-A

br

08-A

brS

erie

s d

e p

recio

s -

en t

anto

por u

no -

BODEN 15Evolución últimos 6 meses *

Precio de cierre Media móvil 9 días Banda Inferior Banda Superior

13


INFORME DIARIO


F - LICITACIÓN


15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.


Licitación del día Martes 08 de Abril de 2014En V$N millones

Lebac Lebac

+ C ER

Lebac

USD *

N o bac

tasa f ija

N o bac

+ C ER

N o bac

+ B A D LA R Total

Vencimientos 6.441 0 26 0 0 0 6.467

Llamado a licitación * 10.000 0 0 0 0 0 10.000

Posturas presentadas 14.069 0 84 0 0 320 14.473

Adjudicado 14.049 0 84 0 0 110 14.243

Neto Colocado

(adj. - vtos.) en V$N

Posturas / Llamado 141% 0% 0% 0% 0% 0% 145%

Adjudicado / Posturas 100% 0% 100% 0% 0% 34% 98%

* solo tramo predeterminado

0 110 7.7767.608 0 58 0

0500

1.0001.5002.0002.5003.0003.5004.0004.5005.0005.5006.0006.5007.0007.5008.0008.5009.0009.500

10.000

16/0

4/1

4

30/0

4/1

4

14/0

5/1

4

28/0

5/1

4

11/0

6/1

4

25/0

6/1

4

10/0

7/1

4

23/0

7/1

4

06/0

8/1

4

20/0

8/1

4

03/0

9/1

4

17/0

9/1

4

01/1

0/1

4

15/1

0/1

4

05/1

1/1

4

19/1

1/1

4

03/1

2/1

4

17/1

2/1

4

07/0

1/1

5

21/0

1/1

5

04/0

2/1

5

18/0

2/1

5

11/0

3/1

5

25/0

3/1

5Letras y Notas del B.C.R.A. - Proyección de Vencimientos *

Millones de V$N

LEBAC $ NOBAC LEBAC u$s* s/colocaciones.

28,63%

28,88% 29,02% 29,26% 29,50% 29,82% 30,28%

27,40%27,39%

-

300

600

900

1.200

1.500

1.800

2.100

2.400

2.700

3.000

3.300

3.600

3.900

4.200

4.500

4.800

5.100

5.400

0%

3%

6%

9%

12%

15%

18%

21%

24%

27%

30%

33%

77 98 105 112 147 168 189 252 364

en

millo

nes d

e $

TN

A %

Maturity

Estructura de tasas de interés en Pesos

Monto Licitado Monto Ofertado Monto Adjudicado Licitación del 08-04-14 (Lebacs $) NOB$ BPP

14


III - PASES




15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.


0

1000

2000

3000

4000

5000

6000

7000

8000

9000

10000

Pro

m. M

r. 1

3

Pro

m. A

br.

13

Pro

m. M

y 1

3

Pro

m. Jn

13

Pro

m. Ju

l 13

Pro

m. A

go 1

3

Pro

m. S

ep 1

3

Pro

m. O

ct.

13

Pro

m. N

ov. 13

Pro

m. D

ic. 13

Pro

m. En. 14

Pro

m. Feb. 14

Pro

m. M

r. 1

4

Pro

m. A

br.

14

01-A

br-

14

03-A

br-

14

04-A

br-

14

07-A

br-

14

08-A

br-

14

09-A

br-

14

10-A

br-

14

11-A

br-

14

14-A

br-

14

15-A

br-

14

16-A

br-

14

21-A

br-

14

22-A

br-

14

23-A

br-

14

24-A

br-

14

25-A

br-

14

28-A

br-

14

29-A

br-

14

30-A

br-

14

VOLUMEN PASES NEGOCIADOS (mill. U$S)

2,55 %

Stock de pases al día 10-04-2014 - Rueda REPO

VencimientoMonto

-millones de pesos-

11-Abr-14 13.821,04 14-Abr-14 124,42 Total hoy 14.116,27 15-Abr-14 15,61 16-Abr-14 108,80 Total Ayer 13.178,63 21-Abr-14 46,40

Diferencia 937,64

Var. % 7,11%

en adelante -

TOTAL 14.116,27

Operaciones de pases - Rueda REPO

Apertura Mínimo Máximo Ultimo Prom. Pond.

1 DIA (Hábil) 15,00% 9,00% 15,00% 13,25% 12,89% 1339,00 67

7 DIAS 17,00% 17,00% 17,00% 17,00% 17,00% 55,00 2

14 DIAS S/Op.

21 DIAS S/Op.

28 DIAS S/Op.

Más de 30 DIAS S/Op.

(1) Corresponde a la cantidad total de títulos negociados.

Para cada operación de Repo (compra/venta simultánea) se suma sólo la Spot.

VOLUMEN NEGOCIADO (1)

-VN en millones-

Cantidad de

Oper.

T A S A O P E R A D A ( % N.A. )

15


IV - FOREX - MAE




15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.


DIARIO T o tal A bril Total 2013 DIARIO T o tal A bril Total 2013

82,00 1.832,44 50.411,02 20,00 146,49 3.922,95

Monto negociado Forex MAE - U$S millones Monto Ruedas MOME/MOMX - U$S millones

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

500

550

600

650

700

4,6004,8005,0005,2005,4005,6005,8006,0006,2006,4006,6006,8007,0007,2007,4007,6007,8008,0008,200

Pro

m. M

r. 1

3

Pro

m. A

br.

13

Pro

m. M

y 1

3

Pro

m. Ju

n 1

3

Pro

m. Ju

l 13

Pro

m. A

go 1

3

Pro

m. S

ep 1

3

Pro

m. O

ct.

13

Pro

m. N

ov. 13

Pro

m. D

ic. 13

Pro

m. En. 14

Pro

m. Feb. 14

Pro

m. M

r. 1

4

Pro

m. A

br.

14

01-A

br-

14

03-A

br-

14

04-A

br-

14

07-A

br-

14

08-A

br-

14

09-A

br-

14

10-A

br-

14

11-A

br-

14

14-A

br-

14

15-A

br-

14

16-A

br-

14

21-A

br-

14

22-A

br-

14

23-A

br-

14

24-A

br-

14

25-A

br-

14

28-A

br-

14

29-A

br-

14

30-A

br-

14

Precio de Cierre ($) y Volumen Negociado (mill. U$S)

VOLUMEN CIERRE

63,41 %

Cierre Forex: 8,0000

Prom. Pond. últimas operaciones que sumen 1 millón

(Comunicado FOREX Nº 7)

Evolución de posturas y precios negociados

11:00 8,0025 #N/A

12:00 8,0020 #N/A

13:00 8,0010 8,0011

14:00 8,0015 8,0011

15:00 8,0005 8,0003

PROMEDIO

BID/OFFER

PROM. POND.

NEGOCIADO

7,9990

7,9995

8,0000

8,0005

8,0010

8,0015

8,0020

8,0025

8,0030

11:00 12:00 13:00 14:00 15:00

Indicador Forex

PROMEDIOBID/OFFER

PROM. POND.NEGOCIADO

16

V - OCT - MAE





15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.


OCT DÓLAR

Vencimiento

Monto Neg.

(Dólares)

Precio

de Cierre

Tasa implícita

c/ cierre Forex

Tasa implícita

c/ Ref. 3500

30-Abr-14 19.000.000 8,0715 16,31% 16,03%30-May-14 16.000.000 8,2180 19,89% 19,78%30-Jun-14 2.000.000 8,3900 21,97% 21,90%31-Jul-14 5.000.000 8,5700 23,22% 23,17%29-Ago-14 - 8,7825 25,32% 25,28%30-Sep-14 2.000.000 9,0150 26,77% 26,73%31-Oct-14 4.000.000 9,2395 27,72% 27,69%

Total 48.000.000

0

50

100

150

200

250

300

Pro

m. M

a. 13

Pro

m. A

br.

13

Pro

m. M

ayo 1

3

Pro

m. Ju

n 1

3

Pro

m. Ju

l 13

Pro

m. A

go 1

3

Pro

m. S

ep 1

3

Pro

m. O

ct 13

Pro

m. N

ov 1

3

Pro

m. D

ic 1

3

Pro

m. En 1

4

Pro

m. Feb 1

4

Pro

m. M

ar

14

Pro

m. A

br

14

01-A

br-

14

03-A

br-

14

04-A

br-

14

07-A

br-

14

08-A

br-

14

09-A

br-

14

10-A

br-

14

11-A

br-

14

14-A

br-

14

15-A

br-

14

16-A

br-

14

21-A

br-

14

22-A

br-

14

23-A

br-

14

24-A

br-

14

25-A

br-

14

28-A

br-

14

29-A

br-

14

30-A

br-

14

VOLUMEN TOTAL NEGOCIADO HISTÓRICO (mill. U$S)

DÓLAR CER BADLAR

-74,32 %

DICIEMBRE 2013 2.996.700.000

ENERO 2014 3.792.700.000

FEBRERO 2014 1.552.300.000

MARZO 2014 1.135.100.000

ABR. 2014 ACUM. 370.100.000

,00%

5,00%

10,00%

15,00%

20,00%

25,00%

30,00%

Ab

r-1

4

May

-14

Jun

-14

Jul-

14

Ag

o-1

4

Se

p-1

4

Oct

-14

TA

SA

S IM

PL

ICIT

AS

% n

.a.

VENCIMIENTOS

FUTUROS DE DIVISA (U$S)

Series1 Series2

17




V - OCT - MAE


15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.


OCT BADLAR PRIVADA

VOLUMEN CANTIDAD DE OPEN

NEGOCIADO OPERACIONES INTEREST

en contratos (*) en contratos (*)

00-01-00 S/Op. S/Op. S/Op. S/Op. S/Op. S/Op. S/Op. S/Op. S/Op.

0 0 0

(*) Valor del contrato: $ 100.000,-

VTO.

P R E C I O S O P E R A D O S ( TASA FIJA % N.A. )

APERTURA MINIMO MAXIMO ULTIMO CIERRE P.P.P.

Montos negociados en millones de $

MARZO 2013 1180,0

ABRIL 2013 549,9

MAYO 2013 110,0

JUNIO 2013 80,0

JULIIO 2013 150,0

AGOSTO 2013 200,0

SEPTIEMBRE 2013 247,7

OCTUBRE 2013 300,0

NOVIEMBRE 2013 0,0

DICIEMBRE 2013 0,0

ENERO 2014 0,0

FEBRERO 2014 0,0

MARZO 2014 0,0

ABRIL 2014 AC. 0,0

15,00

16,00

17,00

18,00

19,00

20,00

21,00

22,00

00-Ene-00

en

% n

.a.

Tasas de cierre Tasas Spot implícitas

Tasas del 10/04/2014

18




VI - INDICADORES FINANCIEROS


15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.


HOY ANTERIOR 31-03-14 MERCADOS INDICE VARIACION

ORO 1.318,37 1.311,78 0,50 % 1284,01 2,68 % MERVAL 6.498,35 0,35%

PETROLEO 94,90 95,31 -0,43 % 93,17 1,86 % BVPA 51.127,48 -0,11%

CRB SPOT 310,19 307,98 0,72 % 305,21 1,63 % DJI 16.170,22 -1,62%

BT2Y 0,35 0,36 -1,00 bp 0,42 -7,00 bp DAX 9.454,54 -0,55%

BT5Y 1,59 1,63 -4,00 bp 1,72 -13,00 bp FTSE 6.641,97 0,10%

BT10Y 2,65 2,69 -4,00 bp 2,72 -7,00 bp IBEX35 10.336,10 -1,42%

BT30Y 3,52 3,57 -5,00 bp 3,56 -4,00 bp

LIBOR 180 0,32 0,33 -0,25 bp 0,33 -0,49 bp F uente: Bloomberg de las 18:00hs

VARIACIÓN VARIACIÓN

ACTUAL ANTERIOR

BCE 0,25 0,50

BoE 0,50 1,00

BoJ 0 - 0,10 0,10

Selic 11,00 10,75

TASAS DE REF. INTERNACIONALES

ENTIDADen % n.a.

al : TASA VARIACIÓN EUROS REALES

18-03-08 3,00 10-04-14 1,3888 2,2068

29-04-08 2,25 -75 bp

07-10-08 2,00 -25 bp

28-10-08 1,50 -50 bp

15-12-08 1,00 -50 bp Nominal Real (Di01=1)

10-04-14 0,25 -75 bp 28-Feb-14 7,8782 2,7647

TIPO DE CAMBIO REAL BILATERAL ($ x U$S)

TIPOS DE CAMBIO C/ DÓLARUS FED TARGET

1,150

1,200

1,250

1,300

1,350

1,400

21-0

2-1

4

25-0

2-1

4

27-0

2-1

4

05-0

3-1

4

07-0

3-1

4

11-0

3-1

4

13-0

3-1

4

17-0

3-1

4

19-0

3-1

4

21-0

3-1

4

26-0

3-1

4

28-0

3-1

4

01-0

4-1

4

04-0

4-1

4

08-0

4-1

4

10-0

4-1

4

TIPO DE CAMBIO DOLARES x EURO

2,000

2,050

2,100

2,150

2,200

2,250

2,300

2,350

2,400

2,450

2,500

21-02-14

25-02-14

27-02-14

05-03-14

07-03-14

11-03-14

13-03-14

17-03-14

19-03-14

21-03-14

26-03-14

28-03-14

01-04-14

04-04-14

08-04-14

10-04-14

TIPO DE CAMBIO REALES x DOLAR

4070

100130160190220250280310340370400

02-E

ne-0

602-A

br-

06

01-J

ul-

06

29-S

ep-0

628-D

ic-0

628-M

ar-

07

26-J

un-0

724-S

ep-0

723-D

ic-0

722-M

ar-

08

20-J

un-0

818-S

ep-0

817-D

ic-0

817-M

ar-

09

15-J

un-0

913-S

ep-0

912-D

ic-0

912-M

ar-

10

10-J

un-1

008-S

ep-1

007-D

ic-1

007-M

ar-

11

05-J

un-1

103-S

ep-1

102-D

ic-1

101-M

ar-

12

30-M

ay-1

228-A

go-1

226-N

ov-1

224-F

eb-1

325-M

ay-1

323-A

go-1

321-N

ov-1

3

EVOLUCIÓN ORO Y WTIBase 02-Ene-06 = 100

VALOR HOY ORO 1318,37 PETROLEO 94,9

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

7,000

8,000

Dic

-01

Abr-

02

Ago-0

2D

ic-0

2Abr-

03

Ago-0

3D

ic-0

3Abr-

04

Ago-0

4D

ic-0

4Abr-

05

Ago-0

5D

ic-0

5Abr-

06

Ago-0

6D

ic-0

6Abr-

07

Ago-0

7D

ic-0

7Abr-

08

Ago-0

8D

ic-0

8Abr-

09

Ago-0

9D

ic-0

9Abr-

10

Ago-1

0D

ic-1

0Abr-

11

Ago-1

1D

ic-1

1Abr-

12

Ago-1

2D

ic-1

2Abr-

13

Ago-1

3D

ic-1

3

Nominal Real Bilateral (Dic01=1)

TIPO DE CAMBIO REAL BILATERAL ($ x U$S)

TED Spread (*)

19



VI - INDICADORES FINANCIEROS (Cont.)



15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.


FECHA RENDIMIENTO

12-03-14 2,73

13-03-14 2,64

14-03-14 2,65

17-03-14 2,69

18-03-14 2,67

19-03-14 2,77

20-03-14 2,77

21-03-14 2,74

25-03-14 2,75

26-03-14 2,69

27-03-14 2,69

28-03-14 2,72

31-03-14 2,72

01-04-14 2,75

03-04-14 2,80

04-04-14 2,72

07-04-14 2,70

08-04-14 2,68

09-04-14 2,69

10-04-14 2,65

T. Bond 10Y ( *)

2,550

2,600

2,650

2,700

2,750

2,800

2,850

12

-03

-14

13

-03

-14

14

-03

-14

17

-03

-14

18

-03

-14

19

-03

-14

20

-03

-14

21

-03

-14

25

-03

-14

26

-03

-14

27

-03

-14

28

-03

-14

31

-03

-14

01

-04

-14

03

-04

-14

04

-04

-14

07

-04

-14

08

-04

-14

09

-04

-14

10

-04

-14

Rendimiento T. BOND 10Y

(*) Fuente: Bloomberg de las 18:00hs.

0255075

100125150175200225250275300325350375400425450475

02/0

1/0

7

20/0

2/0

7

12/0

4/0

7

04/0

6/0

7

23/0

7/0

7

11/0

9/0

7

30/1

0/0

7

18/1

2/0

7

08/0

2/0

8

01/0

4/0

8

21/0

5/0

8

11/0

7/0

8

01/0

9/0

8

21/1

0/0

8

11/1

2/0

8

02/0

2/0

9

23/0

3/0

9

18/0

5/0

9

08/0

7/0

9

31/0

8/0

9

20/1

0/0

9

10/1

2/0

9

01/0

2/1

0

22/0

3/1

0

13/0

5/1

0

06/0

7/1

0

26/0

8/1

0

15/1

0/1

0

07/1

2/1

0

28/0

1/1

1

22/0

3/1

1

16/0

5/1

1

06/0

7/1

1

25/0

8/1

1

14/1

0/1

1

05/1

2/1

1

27/0

1/1

2

21/0

3/1

2

16/0

5/1

2

06/0

7/1

2

28/0

8/1

2

18/1

0/1

2

10/1

2/1

2

01/0

2/1

3

27/0

3/1

3

22/0

5/1

3

15/0

7/1

3

03/0

9/1

3

23/1

0/1

3

13/1

2/1

3

06/0

2/1

4

01/0

4/1

4

en

pu

nto

s b

ásic

os

TED SPREAD (u$s Libor 3m - U.S.Treasury Bills 3m Yield)

2007 - 2014

TED Spread

20




VII - INFORMACIÓN MONETARIA

M1: Billetes y Monedas en poder del público más depósitos en cuenta corriente. M2: M1 más depósitos en cajas de ahorro.


15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.


Coeficiente de Monetización - Evolución

M1 M2 M3 M3* PBI (mill. de $) M1/PBI M2/PBI M3/PBI M3*/PBI

Precios Corrientes

Sep-10 171.581 221.229 368.598 426.346 1.465.857 11,71% 15,09% 25,15% 29,09%

Dic-10 195.470 252.059 404.589 467.910 1.579.098 12,38% 15,96% 25,62% 29,63%

Mar-11 205.301 264.098 436.994 498.958 1.567.580 13,10% 16,85% 27,88% 31,83%

Jun-11 220.586 283.686 468.975 533.104 1.976.227 11,16% 14,35% 23,73% 26,98%

Sep-11 230.680 298.372 501.647 567.605 1.865.391 12,37% 16,00% 26,89% 30,43%

Dic-11 251.183 324.856 527.177 583.612 1.958.890 12,82% 16,58% 26,91% 29,79%

Mar-12 263.130 340.504 563.912 621.416 1.874.935 14,03% 18,16% 30,08% 33,14%

Jun-12 287.971 372.970 607.342 654.694 2.273.162 12,67% 16,41% 26,72% 28,80%

Sep-12 307.836 399.725 665.148 707.103 2.182.909 14,10% 18,31% 30,47% 32,39%

Dic-12 350.296 455.026 724.365 770.215 2.325.977 15,06% 19,56% 31,14% 33,11%

Mar-13 351.873 462.160 758.064 801.570 2.279.489 15,44% 20,27% 33,26% 35,16%

Jun-13 374.134 491.262 800.297 844.538 2.907.278 12,87% 16,90% 27,53% 29,05%

Sep-13 403.229 528.021 858.272 905.550 2.711.457 14,87% 19,47% 31,65% 33,40%

M1 (circulante en poder del público + cta. cte. en pesos) M3 (circulante en poder del público + dep. totales en $)

M2 (M1 + caja de ahorro en pesos) M3* (M3 + depósitos totales en dólares)

en millones de pesos, promedio mensual de saldos diariosPeríodo

50.000

90.000

130.000

170.000

210.000

250.000

290.000

330.000

370.000

410.000

450.000

490.000

530.000

570.000

610.000

Ene-05

Abr-05

Jul-

05

Oct-

05

Ene-06

Abr-06

Jul-

06

Oct-

06

Ene-07

Abr-07

Jul-

07

Oct-

07

Ene-08

Abr-08

Jul-

08

Oct-

08

Ene-09

Abr-09

Jul-

09

Oct-

09

Ene-10

Abr-10

Jul-

10

Oct-

10

Ene-11

Abr-11

Jul-

11

Oct-

11

Ene-12

Abr-12

Jul-

12

Oct-

12

Ene-13

Abr-13

Jul-

13

Oct-

13

Ene-14

millo

nes d

e p

esos

M1 y M2 (en pesos)Evolución

M2 M1 3 per. media móvil (M2) 3 per. media móvil (M1)

21




VII - INFORMACIÓN MONETARIA (Cont.)


15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.


0

40.000

80.000

120.000

160.000

200.000

240.000

280.000

320.000

360.000

400.000

440.000

480.000

Ene-0

6

Mar-

06

May-0

6

Jul-

06

Sep-0

6

Nov-0

6

Feb-0

7

Abr-

07

Jun-0

7

Ago-0

7

Oct-

07

Dic

-07

Ene-0

8

Mar-

08

May-0

8

Jul-

08

Sep-0

8

Nov-0

8

Feb-0

9

Abr-

09

Jun-0

9

Ago-0

9

Oct-

09

Dic

-09

Ene-1

0

Mar-

10

May-1

0

Jul-

10

Sep-1

0

Nov-1

0

Feb-1

1

Abr-

11

Jun-1

1

Ago-1

1

Oct-

11

Dic

-11

Ene-1

2

Mar-

12

May-1

2

Jul-

12

Sep-1

2

Nov-1

2

Feb-1

3

Abr-

13

Jun-1

3

Ago-1

3

Oct-

13

Dic

-13

Ene-1

4

en

mil

lon

es d

e p

esos (

pro

m.m

en

su

al)

DEPÓSITOS DEL SECTOR PRIVADO - En Pesos

Cta. cte. Caja de ahorro Plazo fijo (inc. Aj.)

Otros Canjeados por boden Cedros (+ cer)

-

40.000

80.000

120.000

160.000

200.000

240.000

280.000

320.000

360.000

400.000

440.000

480.000

Ene-0

6

Abr-

06

Jul-

06

Oct-

06

Ene-0

7

Abr-

07

Jul-

07

Oct-

07

Ene-0

8

Abr-

08

Jul-

08

Oct-

08

Ene-0

9

Abr-

09

Jul-

09

Oct-

09

Ene-1

0

Abr-

10

Jul-

10

Oct-

10

Ene-1

1

Abr-

11

Jul-

11

Oct-

11

Ene-1

2

Abr-

12

Jul-

12

Oct-

12

Ene-1

3

Abr-

13

Jul-

13

Oct-

13

Ene-1

4

En m

illo

nes d

e p

esos (

pro

m. m

ensual)

PRÉSTAMOS AL SECTOR PRIVADO - En Pesos

Comerciales Consumo Hipotecarios Prendarios Otros

22






15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.


Variación Préstamos y Depósitos en %:

Variación vs. Depósitos en $ del Sector Privado Préstamos en $ al Sector Privado

Ene-14 1,01% 1,25%

Dic-13 1,64% 3,92%

Feb-13 26,75% 34,08%

Fuente: Informe Monetario Mensual del BCRA.

Feb-14

6,500

7,500

8,500

9,500

10,500

11,500

12,500

13,500

14,500

15,500

16,500

17,500

18,500

19,500

20,500

21,500

22,500

23,500

24,500

25,500

26,500

27,500

02-0

1-0

7

24-0

3-0

7

13-0

6-0

7

02-0

9-0

7

22-1

1-0

7

11-0

2-0

8

02-0

5-0

8

22-0

7-0

8

11-1

0-0

8

31-1

2-0

8

22-0

3-0

9

11-0

6-0

9

31-0

8-0

9

20-1

1-0

9

09-0

2-1

0

01-0

5-1

0

21-0

7-1

0

10-1

0-1

0

30-1

2-1

0

21-0

3-1

1

10-0

6-1

1

30-0

8-1

1

19-1

1-1

1

08-0

2-1

2

29-0

4-1

2

19-0

7-1

2

08-1

0-1

2

28-1

2-1

2

19-0

3-1

3

08-0

6-1

3

28-0

8-1

3

17-1

1-1

3

06-0

2-1

4

-en

% n

.a. -

BADLAR BANCOS PRIVADOS EN PESOSAño 2007 / 2014

BADLAR BANCOS PRIVADOS EN PESOS 5 per. media móvil (BADLAR BANCOS PRIVADOS EN PESOS)

Media 18,6260

Mediana 17,7500

Moda 15,1875

Desviación estándar 3,6562

Rango 13,0000

Mínimo 13,9375

Máximo 26,9375

Coef. de Var. 19,63%

Cantidad de observaciones 307

BADLAR BANCOS PRIV. EN PESOSAÑO 2013 / 2014

Variación diaria (promedio) 0,0004

Desvío estándar 0,0177

Volatilidad anualizada 28,08%

(*) Ultimas 21 observaciones

BADLAR BANCOS PRIV. EN PESOS

VOLATILIDAD (*)

23






15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.


VARIABLES MONETARIAS

ULTIMA INFORMACION DISPONIBLE AL = 28/03/2014

Cifras en millones de pesos (excepto las que se indican en u$s)

CONCEPTO ULTIMO 1 SEMANA 30 DIAS

DATO ANTES ANTES absolutas relativas absolutas relativas

a b c a-b a/b a-c a/c

Base Monetaria 349.184 352.544 339.738 -3.360 -0,95% 9.446 2,78%

Circ. Monetaria 265.162 265.828 267.276 -666 -0,25% -2.114 -0,79%

en el público 236.405 238.770 238.133 -2.365 -0,99% -1.728 -0,73%

en Ent. Fin. 28.757 27.058 29.143 1.699 6,28% -386 -1,32%

Cta. Cte. E.F. en BCRA 84.022 86.716 72.462 -2.694 -3,11% 11.560 15,95%

Pases Pasivos 29.007 9.713 12.195 19.294 198,64% 16.812 137,86%

Depósitos en Pesos 710.753 684.523 692.810 26.230 3,83% 17.943 2,59%

Del Sector Privado (*) 510.366 497.448 489.059 12.918 2,60% 21.307 4,36%

A la vista 241.698 231.893 233.196 9.805 4,23% 8.502 3,65%

A plazo 251.194 248.657 239.211 2.537 1,02% 11.983 5,01%

Del Sector Público (*) 200.387 187.075 203.751 13.312 7,12% -3.364 -1,65%

A la vista 97.078 75.968 98.271 21.110 27,79% -1.193 -1,21%

A plazo 94.900 102.216 97.783 -7.316 -7,16% -2.883 -2,95%

Depósitos en u$s 8.281 8.149 8.768 132 1,62% -487 -5,55%

Cta. Cte. E.F. en BCRA en U$S 7.806 7.710 8.636 96 1,25% -830 -9,61%

Efectivo en E.F. en U$S 540 495 550 45 9,09% -10 -1,82%

Préstamos al Sector Privado En $ 475.529 472.385 475.978 3.144 0,67% -449 -0,09%

En U$S 3.692 3.632 3.647 60 1,65% 45 1,23%

(*) Incluye otros depósitos

Fuente : BCRA - Informe Monetario Semanal

Variaciones semanales Variaciones mensuales

90.000

110.000

130.000

150.000

170.000

190.000

210.000

230.000

250.000

270.000

290.000

310.000

330.000

350.000

370.000

En

ero

2009

Marz

o

Mayo

Julio

Sep

tiem

bre

No

vie

mbre

En

ero

2010

Marz

o

Mayo

Julio

Sep

tiem

bre

No

vie

mbre

En

ero

2011

Marz

o

Mayo

Julio

Sep

tiem

bre

No

vie

mbre

En

ero

2012

Marz

o

Mayo

Julio

Sep

tiem

bre

No

vie

mbre

En

ero

2013

Marz

o

Mayo

Julio

Sep

tiem

bre

No

vie

mbre

En

ero

2014

millo

nes d

e p

eso

s

BASE MONETARIA Evolución (2009 - 2014)

Promedio mensual

MAE - Informe diario

Economy & Finance

Transcript of MAE - Informe diario