Volcaninvirtiendo

en el Perú

70 años

Historia de Volcan Compañía Minera S.A.A.

2

Inició operaciones hace 70 años en 1,943 como Volcan Mines Company durante el Gobierno de Manuel Prado y Ugarteche

La empresa se constituyó por Escritura Pública el 26 de junio de 1943 ante el Notario de Lima, Doctor Hugo Magill Diez Canseco.

La primera Sesión de Junta General Extraordinaria se llevó a cabo el día miércoles 30 de junio de 1943 bajo la presidencia del Sr. Felipe Beltrán y con asistencia de los Accionistas Señores:

Andrés F. Dasso

W.J. Spalding

Felipe Ayulo Pardo

Aurelio García Sayán

Augusto González Olaechea

León J. Rosenshine, en representación del Director Sr. Martin J. Heller

Reseña histórica de Volcan Cía. Minera

Asimismo, el 30 de junio de 1943 se aperturó ante el mismo Notario el libro denominado “ACTAS DE JUNTAS GENERALES.”

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ACCIONISTAS FUNDADORES:

Sr. Felipe Beltrán Espantoso Sr. Roberto Bacon

Sr. Pedro G. Beltrán Sr. John Burguess

Sr. L.F. Thorndike Sr. Augusto Gonzales Olaechea

Sr. Luciano Cisneros Sr. Daniel Olaechea

Sr. William Duff Sr. Aurelio García Sayán

Sr. Martin J. Heller Srta. Angélica García Sayán

Sr. Felipe Ayulo Pardo Sr. María S. de García y Lastres

Sr. Ernesto Ayulo Pardo Sr. Ernesto de la Jara y Ureta

Sr. Felipe Pardo Althaus Sr. Salvador Velarde

Sr. Juan Pardo Althaus Sr. Edward F. Smith

Sr. Leon J. Rosenshine Sr. Martin J. Heller

Sr. Ernesto Baertl Schutz Sr. Andrés F. Dasso

Sr. W. J. Spalding

Reseña histórica de Volcan Cía. Minera

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PRIMER DIRECTORIO

Estuvo constituido por las siguientes personas:

Presidente del Directorio Sr. Felipe Beltrán Espantoso

Vicepresidente Sr. Felipe Ayulo Pardo

Director Sr. Augusto González Olaechea

Dr. Aurelio García Sayán

Sr. Edward F. Smith

Director Gerente Sr. Leon J. Rosenshine

Reseña histórica de Volcan Cía. Minera

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PRESIDENTES:

1943 – 1981 Felipe Beltrán Espantoso

1981 – 1991 Ricardo Alvarez Calderón Pro

1991 – 1992 Francisco Moreyra García Sayán

1992 – 1993 Carlos Jahacke

1993 – 1994 Emilio Jiménez Nieto

1994 – 1997 Roberto Letts Colmenares

1997 – 2006 Francisco Moreyra García Sayán

2006 – 2010 Roberto Letts Colmenares

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Reseña histórica de Volcan Cía. Minera

DIRECTORES:

Felipe Beltrán Espantoso José Felipe Beltrán BallénFelipe Ayulo Pardo Felipe Thorndike BeltránAugusto Gonzáles Olaechea Emilio Jiménez NietoLeón J. Rosenshine Javier Landázuri GarcíaEdward F. Smith Eduardo Llosa BarberAurelio García Sayán Heraclio Ríos QuinterosErnesto Baertl Schutz Alfredo Picasso SalinasErnesto Baertl Montori Jorge Picasso SalinasJosé Antonio Baertl Montori José de Bernardis CuglievanCyril L. Fleischman Michael Glover StegerRicardo Alvarez Calderón Pro Aldo Machiavello LavaggiL. F. Thorndike Alberto Delgado VillaránRoberto Letts Colmenares Carlos Palacios ReyFrancisco Moreyra García Sayán José Daniel Amado VargasRoberto Tode Trefogli Robert Guy de la MareJuan Bautista Isola Cambana Gonzalo Andrade NicoliManuel Moreyra Loredo Eric de TurckheimJuan Pardo Aramburú Patrick EsnoufPedro Beltrán Ballén Víctor Gobitz ColchadoAurelio Yrigoyen

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Reseña histórica de Volcan Cía. Minera

Directorio Actual:

José PicassoFelipe OsterlingJosé Ignacio de RomañaDaniel MatéMadeleine OsterlingChristofer EskdaleIrene de RomañaPablo MoreyraJosé Bayly

GERENCIA GENERAL:

1943 - 1967 León J. RosenshineErnesto Baertl SchutzJuan Zegarra CáceresCyril L. FleishmanJosé Antonio Baertl MontoriCarlos Jahacke GonzálesHeraclio Rios QuinterosEduardo Llosa BarberJosé de Bernardis GuglievanJacob Timmers Maat

Homenaje especial a Ejecutivos como Enrique Carrera, Absalón Saravia, Carlos Wong y a la Srta. Carmen Sáenz

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Reseña histórica de Volcan Cía. Minera

Durante más de 50 años, las operaciones se limitaron a las minas Ticlio y Carahuacra, y a laPlanta Concentradora Victoria

En 1997 adquirió la Empresa Minera Mahr Túnel, propietaria de las minas San Cristóbal yAndaychagua, y de las Plantas Concentradoras Mahr Túnel y Andaychagua

En 1999 compró la Empresa Minera Paragsha, que incluía la operación minera Cerro dePasco

En el año 2000 adquirió Empresa Administradora Chungar: 450 Has. de concesiones y unaplanta que procesaba 350 tpd. Ese mismo año compró la Empresa Explotadora de Vinchos

Estas adquisiciones y las ampliaciones de minas y plantas desarrolladas por Volcan laconvirtieron en la primera productora de zinc, plomo y plata del Perú*

* Año 20129

Reseña histórica de Volcan Cía. Minera

VOLCAN ACTUAL

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70 años aportando al progreso del Perú y colaborando con las comunidades aledañas

Fuente: Volcan Cía. Minera

VOLCAN

EMPLEADOS

SOCIEDAD

COMUNIDADES

GOBIERNOUS$ 532 millones en impuestos y contribuciones al Estado en los últimos 5 años

62 convenios con 41 comunidadesApoyo a programas de desarrolloCompra de productos y servicioslocales

13,000 empleos directosincluyendo empresasespecializadas

117,000 puestos de trabajo en otros sectores

468,000 peruanos beneficiados

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Líder en programa Obras x ImpuestosHasta agosto 2013, Volcan es la empresa con mayor cantidad de proyectos de Obras x Impuestos de todos los sectores

Sector Minería:

12 Fuente: Revista Semana Económica – Edición Septiembre 2013

Líder en programa Obras x ImpuestosS/. 14.5 MM ejecutados, S/. 23.2 MM en ejecución, S/. 59.3 MM por iniciar , S/. 62 MM en evaluación

Pistas y Veredas en Villa de Pasco (Tinyahuarco)

Intercambio Vial Mansiche – Trujillo

Colegio Portocarrero - Callao Colegio A. Alvarez – Huayllay (Pasco)

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Ubicación estratégica y base de

operaciones diversificada

352 mil hectáreas de concesiones

3 Unidades Mineras

- Yauli, Chungar y Cerro de Pasco

8 Minas y 6 Plantas Concentradoras

Flexibilidad logística- 2 Fundiciones (La Oroya y Cajamarquilla)- Ferrocarril Central- Múltiples alternativas viales

Puntos relevantes

Distribución de Ingresos - 2012

Fuente: Volcan Cía. Minera14

Uno de los principales productores

globales de Zinc, Plata y Plomo

15 Fuente: Wood Mackenzie, Instituto de la Plata, Volcan Cía. Minera

Una de las mineras más importantes del Perú Producción 2012

Fuente: Ministerio de Energía y Minas. Elaboración Volcan.16

Importantes Reservas & Recursos con gran

contenido de Zinc, Plomo y Plata (929 millones de Oz)

1 Recursos y Reservas estimados de acuerdo a los lineamientos de las definiciones internacionales definidas por la JORC2 Incluye recursos medidos, indicados e inferidos3 Vida de mina estimada en base a la producción 2012, excepto para 2006 (producción 2009), y sin incluir recursos inferidos4 Para mayores detalles consultar la Memoria Anual 2012

Vida de mina promedio con Reservas3 = 12 años

Vida de mina promedio con Recursos y Reservas3 = 28 añosFuente: Volcan Cía. Minera

17

Año 2012

Gran potencial en sus concesiones

Fuente: Volcan Cía. Minera

~ 352 mil hectáreas de concesiones

18

Generación propia de EnergíaC.H. Huanchor

19

C.H. Baños V

180 MW

US$ 1,850 millones invertidos en el Perú

durante los últimos 6 años1

1Inversiones incluyen adiciones de activo fijo, exploraciones, desarrollos, concesiones y proyectosFuente: Volcan Cía. Minera

US$ 1,850 millones

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Indicadores Financieros

Fuente: Volcan Cía. Minera21

Caja y Deuda

Fuente: Volcan Cía. Minera22

Caja a Junio 2013 437.6

Grado de Inversión ratificado

Emisión de Bonos Internacional

Bonos y Grado de Inversión

Fuente: Volcan Cía. Minera

: BBB-

: Baa3

: BBB-

US$ 600 millones emitidos en enero 2012

Tasa de 5.375% con vencimiento en el 2022

Demanda alcanzó hasta US$ 4,800 millones

23

Acciones Clase B: 5% prima en dividendos

Acciones Clase A: Derecho a votoPlazas Bursátiles

Mercado de Valores – Información Bursátil

Fuente: Volcan Cía. Minera

Glencore International AG

Credit Suisse Securities

Larrain Vial

California Public Employees

Fidelity Funds

Harvard University

Mercury Asset Mgmt

Deutsche Bank AG

Celfin

AFP Prima

AFP Integra

AFP Profuturo

AFP Habitat

El Pacífico Vida

BlackRock Global Funds

Abu Dhabi Invest. Authority

City of New York Group Trust

City of Zurich Pension Fund

Barclays Capital Securities

Microsoft Global Finance

People Bank of China

Número : 2,241,418,329

Aprox. 9,000 accionistas

Número: 1,498,538,320

Aprox. 600 accionistasBolsa de Valores de Lima desde 1956

Madrid (Latibex) desde 2000

Santiago desde 2007

Algunos Fondos / Accionistas que apuestan por Volcan Compañía Minera S.A.A.

24

Cotizaciones Empresas Mineras

Fuente: Volcan Cía. Minera25

ESTRATEGIA DE CRECIMIENTO

26

Estrategia de Crecimiento de

Volcan en Minería

27

• Joint-venture

Expansiones en Operaciones Actuales

Ampliación Animón incrementa capacidad de Chungar en 25%, 2 MM de Oz de plata adicionales al año

Ampliaciones Andaychagua y Victoria incrementan capacidad total de Yauli por encima de las 10,500 tpd

28

Ampliación de la Planta Animón en Chungar a 5,200 tpd

Estación de Chancado Espesador de 21 TM

Baterías de Acondicionadores y Celdas Trituradora Cónica de 500 HP

29

Proyectos Mineros en curso

Incremento de producción de 7-8 MM Oz de plata para el año 2014

30

1. ÓXIDOS DE PLATAEstudio de Impacto Ambiental (EIA) aprobado

Construcción al 65%

Primer bullion esperado para el T1 - 2014

Capacidad de tratamiento de 2,500 tpd, expandible a 4,000 tpd

Producción anual entre 3 y 5 MM Oz de Ag

9 MM TM de reservas en stockpiles y mineral in situ

CAPEX estimado de US$ 220 MM

31

1. ÓXIDOS DE PLATA: ZONA DE FILTRADO

32

1. ÓXIDOS DE PLATA: ZONA DE CIANURACIÓN

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2. ALPAMARCA – RÍO PALLANGA

Estudio de Impacto Ambiental (EA) aprobado

Construcción al 55%. Finalización prevista para T4 2013

Capacidad de tratamiento de 2,000 tpd, expandible a 3,000 tpd

Producción anual de 3.5 MM Oz Ag con CAPEX estimado de US$ 160 MM

Tajo abierto Alpamarca: reservas de 4.5 MM TM y recursos de 4.9 MM TM

Mina subterránea Río Pallanga: reservas de 0.8 MM TM (12 Oz Ag) y recursos de 1.0 MM TM

CAPEX estimado de US$ 160 MM – Mina y Planta Planta Alpamarca

34

2. Planta Alpamarca: Zona Chancado

Chancado Secundario y TerciarioChancado Primario

35

2. Tajo abierto Alpamarca

36

2. Mina Subterránea

San José de Río Pallanga

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Reservas & Recursos

Stockpiles:

25.5 MM MT con 4.8 Oz/MT de Ag

Bajo costo de minado

In-situ:

61.0 MM MT con 4.5 Oz/MT de Ag / 1.0 gr/MT

de Au y 0.58 % de Cu en la pared oeste del

tajo Raúl Rojas

Estatus del Proyecto

Pruebas en SGS de Canadá & otros laboratorios para definir proceso metalúrgico óptimo

Pruebas industriales en plantas piloto para molienda ultrafina y lixiviación directa de piritas de alta ley

3. Piritas de Plata

38

Producción esperada de 3 a 6 MM Ag Oz por año para una

capacidad de planta de 4,000 tpd

Mejora de nuestra posición de productor global de plata y mantenimiento de nuestra

posición competitiva en zinc y plomo

Mayor diversificación de nuestros ingresos, incrementando significativamente nuestra

exposición al cobre y al oro

Logro de metas a través de crecimiento orgánico, adquisiciones y joint-venture

Plan Estratégico de Crecimiento

39

SITUACIÓN ACTUAL DE LA MINERÍA

EN EL PERÚ

40

Evolución de las Inversiones en el Perú

Fuente: Ministerio de Energía y Minas41

Inversión Minera en el Perú

Fuente: Instituto Peruano de Economía – “Efecto de la minería sobre el empleo, el producto y la recaudación en el Perú”42

Proyectos de Inversión Minera por

Nivel de Desarrollo

43

Ampliaciones

En exploración

Fuente: Instituto Peruano de Economía – “Efecto de la minería sobre el empleo, el producto y la recaudación en el Perú”

Producción Proyectada de

Principales Metales

44 Fuente: Instituto Peruano de Economía – “Efecto de la minería sobre el empleo, el producto y la recaudación en el Perú”

Evolución de la Producción Minera en el Perú

Fuente: Ministerio de Energía y Minas45

Pirámide de Proyectos

Fuente: Ministerio de Energía y Minas

AMPLIACIONES

CON EIA APROBADO

CON EIA EN EVALUACIÓN

EXPLORACIÓN

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Impacto de las inversiones Mineras

Elevado y creciente grado de integración con las otras actividades económicas del país

1 empleo en minería genera 9 empleos adicionales en otros sectores

Si se realizarán los proyectos mineros por US$ 53,000 millones, los beneficios serían:

47 Fuente: Instituto Peruano de Economía – “Efecto de la minería sobre el empleo, el producto y la recaudación en el Perú”