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OPERACIONES ACTIVAS

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OPERACIONES ACTIVAS

• Son aquellas mediante las cuales las Entidades Financieras, colocan en el mercado recursos financieros.

• Se llaman activas ya que las EF se convierten en acreedores

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EL CREDITO

Crédito es toda operación por la cual una entidad financiera se compromete a entregar al prestatario una suma de

dinero u otro elemento representativo del mismo, recibiendo a cambio

después de un plazo, esa suma más un interés también en dinero

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EL CREDITO - TIPOS

• Préstamo

• Derecho de Crédito

• Crédito Eventual (operaciones de responsabilidad eventual)

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EL CREDITO - ELEMENTOS

1. Capital o Suma Prestada

2. Plazo – Amortización

3. Precio

4. Garantía ofrecida

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Importancia micro y macroeconómica

• Orientación del crédito para el desarrollo de una actividad económica

• Creación de dinero Bancario

• Restricción del crédito como herramienta de control económico

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Trámite de una operación de crédito

• Presentación de pedido

• Análisis

• Resolución y concertación

• Efectivización

• Cancelación

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Análisis de riesgo crediticioObjetivos

– Optimizar las decisiones.– Acotar los riesgos asumidos (ya que es

imposible conocer la realidad total).– Alcanzar la esencia del negocio: "Recobrar

los préstamos en la forma y plazos convenidos.

– Dicho funcionario 'Debe anticipar y no reaccionar", porque si no anticipa puede estar actuando en forma tardía y no poder recuperar los créditos otorgados.

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Clasificación de Deudores

• Conceptos están incluidos: son los préstamos, otros créditos por intermediación financiera (ambos conceptos sin deducir previsiones), bienes en locación financiera (valor residual - operaciones de leasing), créditos vinculados a activos inmovilizados y operaciones de responsabilidad eventual.

• Conceptos excluidos son : Anticipos por pago de jubilaciones y pensiones, anticipos y préstamos al Fondo de Garantía de Depósitos, Obligaciones Negociables compradas (cuando son emisiones propias) , créditos frente al B.C.R.A. y las garantías otorgadas por obligaciones directas o a favor del B.C.R.A.

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Clasificación de Deudores

• Cartera comercialTodas la financiaciones relacionadas con su actividad productiva o

comercial que superen los $ 500.000.00• Los préstamos para consumo o vivienda que superen los $

500.000.00 y estén vinculados al flujo de ingresos de su actividad productiva o comercial.

• Excepciones:– Préstamos para consumo o vivienda superiores a $ 500.000.00 que

no tenga relación con el flujo de ingresos de su actividad productiva o comercial.

– Financiaciones comerciales, menores a $ 500.000.00, cuenten o no, con garantías preferidas, a opción de la entidad financiera (dicha opción debe ser de carácter general para toda la cartera y estar incluida en el manual de normas y procedimientos de clasificación).

– Si el cliente posee deuda comercial y de consumo, se sumarán ambas para determinar el encuadramiento

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Clasificación de Deudores

• Cartera para consumo o vivienda• Créditos para consumo.• Créditos para la vivienda propia (adquisición,

construcción o refacción).• Créditos comerciales menores a $ 500.000.00

en caso que la entidad financiera optó por ello

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Clasificación de Deudores – Niveles de clasificación de cartera

comercial

1. Normal2. Con seguimiento especial

– En observación– En negociación o con acuerdos de refinanciación

3. Con problemas4. Con riesgo de insolvencia5. Irrecuperable6. Irrecuperable por disposición técnica

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Clasificación de Deudores – Niveles de clasificación de

cartera de consumo1. Situación normal

2. Riesgo bajo

3. Riesgo medio

4. Riesgo alto

5. Irrecuperable

6. Irrecuperable por disposición técnica

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Previsiones Mínimas

Comercial Consumo Gtías. Pref. Sin Gtías. Pref.

Normal Normal 1% 1%

Seguimiento Especial Bajo Riesgo 3% 6%

a)Observación En negociación 6% 12%

Con problemas Riesgo Medio 12% 25%

Alto Riesgo de insolvencia

Riesgo Alto 25% 50%

Irrecuperable Irrecuperable 50% 100%

Irrec por Disp. Técnica Irrec. Por Disp. Técnica 100% 100%

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Proceso del Análisis de Riesgo

• Legajo del deudor– Soc. regularmente constituida– Particulares

• Realizar un estudio del Cliente– Capacidad moral– Capacidad económica– Capacidad profesional o empresarial

• Realizar un estudio del Sector• Realizar el estudio de la operación en sí

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LAS 5 P DEL CREDITO

• Persona

• Propósito

• Pago

• Perspectiva

• Protección

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Otros aspectos del análisis

• Monto del crédito

• Plazos y Amortización

• Intereses y comisiones

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Monto del crédito

• Capital Prestado

• Capital efectivamente recibido

• Comunicación A 3002– 100% del PN en una EF– 200% del PN en el SF– 12,50% del PN con Personas Vinculadas

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Amortizaciones

• Obligaciones de Pago Integro

• Obligaciones de Pago Parciales– Sistema Francés– Sistema Alemán– Sistema Americano

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Sistema Francés

$

T

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Sistema Alemán

$

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Sistema Americano

T

$

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Análisis de Riesgo

• Análisis Vertical

• Análisis Horizontal

• Ratios o índices

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Ratios

• Liquidez

• Apalancamiento/viabilidad (Leverage)

• Rentabilidad de Explotación

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Ratios de Liquidez

• Liquidez corriente o tradicional• Prueba Acida• Bs. De Cambio sobre Pasivo Corriente• Antigüedad de Inventarios (días)• Promedio de días de cobranzas (días)• Promedio de días de cobranzas• Liquidez corriente necesaria• Cash Flow o flujo de fondos• EBITDA ( Beneficio antes de intereses,

impuestos depreciaciones y amortizaciones)

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Liquidez corriente o tradicional

ACTIVO CORRIENTE

PASIVO CORRIENTE

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Prueba Acida

ACTIVO CORRIENTE – BS DE CAMBIO

PASIVO CORRIENTE

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Bienes de Cambio sobre Pasivo Corriente

BIENES DE CAMBIO

PASIVO CORRIENTE

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Antigüedad de Inventarios(días)

Bienes de Cambio Promedio x 365

Costo de Ventas (Valor Absoluto)

Bs de Cambio Promedio = (EI + EF) de Bs de Cambio

2

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Promedio de Días de Cobranzas

Créditos o Deudores por Ventas Promedio X 365

Ventas

Créditos o Deudores por Ventas Promedio =

(EI + EF) de Créd. O Deudores por Ventas

2

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Promedio de Días de Pago

Deudas Comerciales Promedio x 365

Compras

Deudas Com. Prom. = (EI + EF) de Deudas Com.

2

Compras= Costo de Ventas (Valor Absoluto) – EI Bs de Cambio + EF Bs de Cambio

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Liquidez Corriente Necesaria

Plazo de Realización del Activo Corriente

Plazo de Exigibilidad del Pasivo Corriente

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Liquidez Corriente Necesaria

• Plazo de Realización del Activo Corriente– Caja y Bancos = o días– Inversiones Ctes con cotización = o días– Plazos Fijos (APF) = Plazos de vto = X días– Antigüedad de Créditos por Vtas (ACV)

365 X Créditos Por Ventas Promedio

Ventas

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Liquidez Corriente Necesaria

• Plazo de Realización del Activo Corriente– Antigüedad de Bienes de Cambio (ABC)

365 X Bienes de Cambio Promedio

Costo de Ventas

– Antigüedad otros Créditos (AOC)365 X Otros Créditos Promedio

Ingresos por otros Créditos

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Liquidez Corriente Necesaria

• Plazo de Realización del Activo Corriente

(Plazo Fijo x APF) + (Créd. Por Ventas x ACV) + (Bs Cambio x ABC) + (O. Créd. X AOC)

Activo Corriente

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Liquidez Corriente Necesaria

• Plazo de exigibilidad del pasivo corriente (sin previsiones)

365 X Pasivo Corriente Promedio .

Compras ( Bs. Cbio, Bs de Uso) + Gastos

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Cash Flow o Flujo de Fondos

(Ingresos Percibidos – Egresos Pagados) – Impuestos

Ingresos Percibidos o Reales

Ventas – Variación de Créd por Vtas + Otros Ingresos

Egresos Pagados o Reales

Gastos + Variaciones del Activo (excepto créditos por ventas) – Variaciones del Pasivo + Otros Egresos

Nota: EF – EI . Se deben tener en cuenta los signos del resultado

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EBITDA

• Earnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortizacion

• Beneficio antes de Intereses, Impuestos, Depreciaciones y Amortizaciones

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EBITDA

• EBITDA/VENTAS : Comparar con empresas del mismo rubro

• EBITDA/INTERESES : Capacidad de flujo de Fondos operativos – Buen Índice > 5 o 6 puntos

• DEUDA FINANCIERA/EBITDA : Capacidad de pago de deuda financiera– Cuanto menor Mejor– 2 buena capacidad– 4 Preocupante

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Ratios de Apalancamiento/Viabilidad

• Financiamiento de la Inversión• Endeudamiento• Endeudamiento de Largo Plazo• Endeudamiento Total• Endeudamiento Financiero• Pasivo Financiero/Cash Flow• Limite de Crédito Solicitado• Límite de Crédito Total

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Financiamiento de la Inversión

PASIVO TOTAL

ACTIVO TOTAL

La suba indica necesidad de financiamiento externo y incremento en los costos financieros

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Endeudamiento

PASIVO CORRIENTE

ACTIVO CORRIENTE

Endeudamiento de corto plazo

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Endeudamiento de Largo Plazo

PASIVO NO CORRIENTE

PATRIMONIO NETO

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Endeudamiento Total

TOTAL DEL PASIVO

PATRIMONIO NETO

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Endeudamiento Financiero

PASIVO CON ENT FCIERAS + BONOS U OBLIG SIMILARES

PATRIMONIO NETO

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Pasivo Financiero/Cash Flow

Nos indica si los resultados son suficientes para soportar el pasivo financiero

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Limite de Crédito Solicitado

Crédito Solicitado

Patrimonio Neto

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Límite de Crédito Total

Créditos Otorgados + Crédito Solicitado

Patrimonio Neto

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Ratios de Rentabilidad/Explotación

• Margen Bruto

• ROE ( Return on Equity // Retorno sobre Capital Propio)

• ROI ( Return on investment // Retorno sobre la Inversión)

• ROS (Return on Sales // Retorno sobre Ventas)

• Índice de Dupont

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Margen Bruto

Utilidad Bruta

Ventas

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ROE ( Return on Equity // Retorno sobre Capital Propio)

RESULTADO NETO

PATRIMONIO NETO PROMEDIO

Nos indica la rentabilidad de la empresa

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ROI ( Return on investment // Retorno sobre la Inversión)

RESULTADO NETO + RESULTADO FINANCIERO

ACTIVO PROMEDIO

Rentabilidad respecto de los activos

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ROS (Return on Sales // Retorno sobre Ventas)

RESULTADO NETO

VENTAS

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Índice de Dupont

ROS x ROTACION DE PN

RES NETO X VENTAS

VENTAS PN PROM