Unidad 1. Mercados Financieros.MC. Arturo Hernández MoralesPrimavera 2016www.lahm2.blogspot.mx

Índice.

1.1 Introducción.1.2 Fuentes de Financiamiento.1.3 Mercados Financieros.1.4 Instrumentos del Mercado de deuda.

1.5 Instrumentos del Mercado de Capitales.

1.3 Mercados Financieros.Clasificación:• Mercado de Dinero.• Mercado de Capitales.• Mercado Financiero en México.• Mercado de deuda.

Introducción.

Mercados Financieros.

Son foros donde los proveedores y solicitantes de fondos realizan transacciones de manera directa.

Se compran y venden títulos representativos de deuda y valores de capital.

Introducción.

Suponga que se empieza con una empresa que vende acciones y pide dinero prestado para reunir efectivo.

Introducción.

Los mercados financieros se dividen en dos grupos:

a) Mercado de Dinero.b) Mercado de Capitales.

Introducción.

a) Mercado de Dinero.

Son transacciones en instrumentos de deuda a corto plazo o valores negociables.

Los inversionistas , lo consideran como las inversiones de menor riesgo.

Introducción.

b) Mercado de Capitales.

Aquí se encuentran los valores de largo plazo como:

Bonos .

Acciones.

1.3.1 Mercados Capitales

Mercado de

Capitales

La Columna vertebral del mercado de valores esta integrada por:

• Las bolsas de valores.

Donde se realizan transacciones de bonos y acciones.

Bonos.

i. Son instrumentos de deuda a largo plazo. Donde se recaudan grandes sumas de dinero.

ii. Tienen un vencimiento de 10 a 30 años.

Mercado de

Capitales

Ejemplo.

Lakeview industries, fabricante de microprocesadores emitió un bono de 20 años, con una tasa de interés cupón del 9%, con un valor nominal de $1000 que paga intereses semestrales.

¿Cuál es el interés semestral? ¿Cual es la ganancia al termino del

bono?

Mercado de

Capitales

Acciones.

Son unidades de propiedad o patrimonio de una corporación.

Los accionistas ganan un rendimiento al recibir dividendos cuando aumentan el precio de las acciones que poseen.

Mercado de

Capitales

Menciona los tipos de clasificación de las fuentes de financiamiento.

Quiz.

Mercado de

Capitales

En el mercado de capitales existe:

• Mercado Primario.

• Mercado Secundario.

Mercado de

Capitales

i) Mercado Primario.

a) Es un mercado para nuevas emisiones.

b) Se Reúnen fondos para las compañías.

c) Pueden ser públicos o privados.

Mercado de

Capitales

ii) Mercado Secundario.

a) Se compran y revenden los valores ya existentes.

b) No suministran nuevos fondos a las empresas.

c) Se mueven miles de millones de acciones en un sólo día.

Mercado de

Capitales

ii) Mercado Secundario.

Son cruciales para las grandes empresas, puesto qué, los inversionistas están mucho más dispuestos a comprar en el mercado primario, para revender más adelante si así lo desean.

Mercado de

Capitales En la siguiente figura se muestra a grandes rasgos el mercado capital.

1.3.2 Mercado Financiero En México

MercadosFinancieros

enMéxico.

El sistema financiero mexicano puede definirse como:

El conjunto de organismos e instituciones que captan administran y canalizan a la inversión, el ahorro dentro del marco legal que corresponde al territorio nacional.

MercadosFinancieros

enMéxico.

El sistema financiero mexicano esta formado por las instituciones y organismos bajo la rectoría de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP).

MercadosFinancieros

enMéxico.

SHCP.

Planea, coordina, evalúa y vigila el sistema bancario del país, y además ejercer las atribuciones que señalan las leyes en materias de seguros, finanzas, valores de organizaciones y actividades auxiliares de crédito.

MercadosFinancieros

enMéxico.

SHCP.

Tiene varios organismos que dependen de ella. Se les conoce como autoridades del sistema financiero, y son:

MercadosFinancieros

enMéxico.

Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV).

http://www.cnsf.gob.mx/Paginas/Home.aspx

MercadosFinancieros

enMéxico.

Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF).

http://www.cnbv.gob.mx/Paginas/default.aspx

MercadosFinancieros

enMéxico.

Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro(CONSAR).

http://www.consar.gob.mx

MercadosFinancieros

enMéxico.

Comisión Nacional Para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros (CONDUSEF).

http://www.condusef.gob.mx

MercadosFinancieros

enMéxico.

Instituto para La Protección del Ahorro Bancario (IPAB).

http://www.ipab.org.mx

MercadosFinancieros

enMéxico.

Banco de México (Banxico).

• Es una institución con personalidad de derecho publico.

• Se encarga de las operaciones de la banca central del país.

MercadosFinancieros

enMéxico.

Banco de México (Banxico). Su objetivo:

Procurar la estabilidad del poder adquisitivo de la moneda, promover el sano desarrollo del sistema financiero y propiciar el buen funcionamiento de los sistemas de pago.

MercadosFinancieros

enMéxico.

Banco de México (Banxico). Funciones:

• Regula la emisión y circulación de la moneda.

• Operar con las instituciones bancarias.• Prestar servicios de tesorería al gobierno

federal.• Fungir como asesor financiero del gobierno

federal.• Participar en el FMI.• Operar con bancos centrales y personas

morales extranjeras.

El sistema financiero mexicano se divide en 6 actividades que son reguladas por SHCP y Banxico.

MercadosFinancieros

enMéxico.

MercadosFinancieros

enMéxico.

1) Sector Bancario.

Transforma los depósitos de la gente en fuente de financiamiento para proyectos productivos sin que el público sepa que se hizo directamente con sus recursos.

MercadosFinancieros

enMéxico.

2) Sector No Bancario.

Son empresas auxiliares de crédito.1. Casas de cambio.2. Uniones de crédito.3. Arrendadoras4. Sociedades de ahorro, etc.

MercadosFinancieros

enMéxico.

3) Sector Bursátil.

Se encarga de canalizar recursos de inversionistas directamente con los demandantes de crédito, empresas privadas o gobierno.

Se le conoce también como el mercado de valores.

MercadosFinancieros

enMéxico.

4) Sector de Derivados.

Es el mercado donde se pacta un precio de compra o venta a futuro de determinado activo financiero.

MercadosFinancieros

enMéxico.

5) Sector de Seguros y fianzas.

Se encarga de ofrecer cobertura sobre probables siniestros, accidentes personales o corporativos que pueden generar perdidas eventuales.

MercadosFinancieros

enMéxico.

6) Sector de Pensiones.

Las instituciones se dedican a recibir recursos de los trabajadores en activo para que al momento de jubilarse puedan contar con una pensión cuando se retiren.

MercadosFinancieros

enMéxico.

Bolsa Mexicana de Valores S.A. de C.V.

Es una institución privada, en el que se llevan a cabo las operaciones del mercado de valores organizado en México.

MercadosFinancieros

enMéxico.

Bolsa Mexicana de Valores S.A. de C.V.

Su objetivo es facilitar el desarrollo del mercado, fomentar su expansión y competitividad. Cumpliendo las siguientes funciones:

MercadosFinancieros

enMéxico.

Bolsa Mexicana de Valores S.A. de C.V.

1. Provee de instalaciones para la transacción, compensación y liquidación de valores.

2. Administra las operaciones y difunde la información correspondiente.

3. Verifica que los intermediarios y emisoras se ajusten a las normas.

4. Fomentar el desarrollo del mercado.

MercadosFinancieros

enMéxico.

Bolsa Mexicana de Valores S.A. de C.V.

Es el resultado de la consolidación de 3 bolsas de valores existentes:1. La bolsa de Monterrey.2. La bolsa de Occidente.3. La bolsa de Valores de México.

MercadosFinancieros

enMéxico.

Bolsa Mexicana de Valores S.A. de C.V.

Los principales instrumentos negociados son:

Acciones. Sociedades de Inversión. Certificados de Participación Ordinarios. Warrant’s.

1.3.3 Mercado de Deuda.

Es en donde se comercian todos aquellos instrumentos, sin importar su plazo, que no constituyen necesariamente el capital social de las empresas; también se le denomina como Mercado de Dinero o de Renta Fija.

Mercadode

Deuda.

Se integra por:

Títulos que representan deudas. Todos tienen fecha de vencimiento. El rendimiento está determinado por una tasa de interés.

El riesgo es moderado.

Mercadode

Deuda.

El Mercado de Deuda, por la cantidad de transacciones (volumen negociado), representa el más importante en México, situación igual que a nivel internacional. El emisor más grande de deuda en México es el Gobierno Federal.

Mercadode

Deuda.

Después de la crisis bancaria de 1994-1995, los intermediarios bancarios dejaron de ofrecer préstamos de manera pública, pero seguían captando recursos, lo que los orilló a dedicarse a la compra-venta de valores en el Mercado de Deuda (de dinero), especialmente los ofrecidos por el Gobierno Federal.

Mercadode

Deuda.

Esta situación, también conocida como desintermediación financiera o desvinculación entre la economía real y la productiva, provocó que el Mercado de Deuda se incrementara sustancialmente en términos de volumen y especialización (instrumentos, tipos de operación etc.).

Mercadode

Deuda.

Actualmente, se ha dado la reestructuración en los mecanismos y vías para fortalecer la colocación de créditos para financiamiento privado (hipotecarios, de bienes o personales, etc.). Los instrumentos más reconocidos en el mercado de Deuda Mexicano son:

Mercadode

Deuda.

Tarea.

Investigar:Mercado de metales.Mercados de consignación.Mercados de corretaje.Mercado extrabursátil (OTC).

Entregar en hojas blancas, para el lunes 18 de enero del 2016.

Bibliografía.

A. Ross Stephen A. Fundamentos de Finanzas Corporativas. 9ed. Mc Graw Hill.

B. Gitman Lawrence J., Zutter Chad J. Principios de Administración Financiera. 12ed. Pearson educación.

C. Van Horne C. Wachowicz Jr Jhon. Fundamentos de la Administración Financiera. 13ed. Pearson educación.

Bibliografía.

http://www.amaii.com.mx/AMAII/Portal/cfpages/contentmgr.cfm?fuente=nav&docId=98&docTipo=1

http://catarina.udlap.mx/u_dl_a/tales/documentos/lad/millan_s_hr/capitulo2.pdf

http://ciep.itam.mx/~msegui/smf.htm

http://www.academica.mx/sites/default/files/adjuntos/35272/4._administracion_financiera_pag_166_a_187.pdf